大北农公司营运能力及提升

摘 要

企业能否实现健康发展很大程度上取决于企业内部的财务分析工作能否顺利进行，通常而言，财务分析是企业管理阶层回顾近期财务表现的主要依据，与此同时，也是企业决策者对企业进行未来发展规划的重要指南。财务分析往往可以暴露许多企业内部的经营弊端，可以为下一年的经营工作做出战略部署，进而可以为潜在投资者提供投资依据。总而言之，财务分析对于一个企业的发展至关重要，可以很大程度上反应公司的经营能力和发展前景。

笔者将会论述有关企业营运能力方面的诸多内容，并且借助相关专业理论，结合实例——大北农公司进行分析。结合大北农公司的财务分析，评估该公司的营运能力，进而可以发现众多企业内部可能存在的问题。还会根据大北农公司内部可能存在的问题进行相关原因探究，从而进一步就此提出相关解决方案以及防范措施。

　关键词：财务分析；营运能力；大北农公司；防范措施

　　1 绪论

　　1.1 研究目的及意义

1.1.1 研究的目的

营运能力在一定程度上可以反应企业的各项综合能力，不仅可以影响企业的近期发展，更有甚者可以为企业的未来规划提供合理依据。通常而言，企业的营运能力可以从企业内部近期的财务报表得以体现，营运能力较强的企业，那么他的行业竞争力表现往往较为突出，除此之外，营运能力在一定程度反应该企业承担财务风险的能力。总而言之，营运能力可以整体反应企业的发展质量，无论是竞争能力提升，抑或是财务风险承担能力，首要参考指标当属营运能力。

1.1.2 研究的意义

笔者在该篇文章中将会借助大北农公司的营运能力研究该企业的资金周转问题，从而进一步掌握该企业的财务风险承担能力。企业管理阶层掌握正确的营运能力评估结果，有助于决策者制定科学的经营计划。此外，通过对公司经营中存在的问题进行分析，可以帮助公司及时制定防范措施，整体提升该企业的综合实力以及市场竞争力。

1.2 国内外的研究现状

1.2.1 国外的研究现状

2010年，NathP等人提出营运能力是反应企业综合实力的重要指标，尤其是在经济实力的评估方面。企业管理阶层的决策能力通常可以通过该企业的资产运行效率来体现，与此同时，经营能力是影响企业资金运行效率的主要因素，换句话说，研究企业的营运能力可以反应企业内部的诸多问题。

2014年，Aviv Shoham在他的著作中发表观点：企业倘若想要获得较为可观的资本回收成果，那么其务必增加运行成本。运行成本的提高在一定程度上可以加快该企业的资金周转效率，从而在较短的周期内，获得较多的资金回报。

笔者进行了大量研究，发现企业的绩效表现与企业的运行资本之间可能存在些许关联，有待进一步探究。早在2016年，X著名学者AnastasiaKopaneli以零售业为研究目标，得出了以下结论：产品库存的销售期以及购进产品的保质期是影响资本管理效率的重要因素。KathleenFarrell指出，企业在运作过程中，应从资金回收周期的角度出发，进行资金回收。在对现金流量进行分析的基础上，提出了提高现金流量速度的合理对策。本文将资源配置、运行资本、客户的消费体验作为反应企业收益的参考因素，从而为企业的近期运行以及未来规划提出相应的改进和预防措施。

参考众多国外学者的学术研究，我们可以得知企业营运能力可以反应企业的整体发展状态，而企业的营运能力又可经过诸多方面进行考核。

1.2.2 国内的研究现状

我国著名学者孙继铃曾于2013年指出周转资金问题是决定企业资金运行的重要因素。企业的周转资金往往反应该企业的资金周转效率以及企业的经营能力，更有甚者，可以在企业的资金链断裂时保证企业的正常运转。

余波教授以企业的资金周转率为入手点，提出一个企业的资金周转率可以由该企业的年平均收益与企业投资总金额得以体现。企业资金周转率可以体现该企业近期的财务表现，企业投资总金额只能体现企业的注资规模，而不能反应企业的经济表现，所以资金周转率可以很直观地反应企业的经营能力。

2014年，周向红学者指出考核企业的经营能力务必要参考该企业的资金周转率问题。资金流动性较强的企业往往和其他企业的合作往来较为频繁，这也就代表着企业的经营文化较为开放，可以及时跟进国内最新发展指标。

高婧茹学者利用经济学理论，并且结合相关数学知识，提出企业应收帐款、库存增长率、企业主营业务三个方面的增长速率呈线性相关，即一个指标改变，另外两个指标必将随其改变。企业管理阶层可以借助这一理论预测企业内部可能存在的诸多财务问题，进而做出相关决策来规避损失。

刘雪丽在2015年首次提出企业保本率与企业经营能力两者之间的关系，企业保本率可以在一定程度上保障企业的资金安全问题，进而保障企业的长期发展。总而言之，保本率可以为企业规避众多可能存在的问题，进而可以体现该企业的营运能力。

范旭君认为为保障企业的合作利益，可以将消费者的信用评估作为一种较为合理的保障措施。企业了解到消费者的信用等级，不仅可以预测交易成功的可能性，而且可以根据不同等级消费者的消费需求，制定出更加满意的合作方案。除此之外，为了进一步吸引潜在消费者，企业内部还可以根据不同的信用等级制定更加合理的激励政策。

2016年，姚嘉颖提出了另一个可以评估企业营运能力指标，即财务报表分析。财务报表内通常包括流动资产、固定资产、无形资产等诸多指标，以上种种均可在一定程度上反该企业的近期发展、长期发展、短期发展目标、长期发展规划等问题。与此同时，企业的负债数额以及账款数额也是评估企业营运能力的另一大重要因素，无论是负债数额抑或是账款数额均表示该企业近期的流动资金不足，从而不能保证企业合作项目能够获得充足的启动资金，最终均可能影响企业收益。

总而言之，我国国内的诸多著名学者对于企业的营运能力均发表了自身的专业看法，希望相关企业能够认识到问题的重要性，从而根据营运能力来评估企业内部可能存在的问题。。

1.3 本论文的主要内容及研究方法

1.3.1 主要内容

笔者在该篇文章中将会对营运能力一词进行详细的论述，不仅包括该词的定义、适用范围、特征等问题，还会结合国内外众多企业内部的营运能力进行更深层次的探究，除此之外还会结合大北农公司这一实例对营运能力一词进行更加深入的研究。经过大量的调查研究，笔者发现大北农公司在企业营运能力这一板块中存在着较为严重的问题，特于此指出并将提出相应的改进措施。毋庸置疑，会在营运能力方面存在问题的企业肯定不仅大北农公司一家，所以笔者希望通过该篇文章引起国内外众多企业对于营运能力问题的重视。

1.3.2 研究方法

1）文献资料法

借助国内外众多学者有关于营运能力的学术研究，进一步加深对这一词汇的认识的同时，能为本文的研究提供更加充分的理论依据。

2）定量分析法

借助大北农公司这一家企业的财务报表内所呈现的诸多财务指标，综合评估这项指标对于企业营运能力的影响力度以及影响方向，从而获得大北农公司的营运能力评估结果。

3）案例分法

根据大北农公司这一案例，将所得到的最终结论类比运用到部分经济市场内，倘若能够通过试点实验，最终可以投入整个经济市场内广泛使用。

　2 营运能力相关理论概述

　　2.1营运能力的含义

顾名思义，营运能力是指企业管理阶层管理运行企业的能力，即企业的管理阶层根据企业的现有发展实况，遵循未来发展规划，制定科学合理的企业决策，从而为企业获得收益的过程以及能力。我国国内的众多学者认为影响企业营运能力的最主要因素是资源利用效率，它要求企业能够在利用最少资源，花费最短时间，消耗最低劳动力的情况下为企业获取最多收益。然而国外学者却认为企业的偿还能力以及盈利能力才是关乎营运能力的最直接因素，偿还能力以及盈利能力可以使企业即使在资金短缺的尴尬局面中确保企业安全不至于落的破产的地步。

　2.2 营运能力的特征

营运能力的分析通常需要参考营运资本，其中资本包括股票、债券、账款、现金等方面，所以营运资本的评估过程往往需要较长时间。与此同时，在专业会计师的眼中，营运资本是企业流动资金下部的一个分支，所以当企业处于负债的尴尬境遇时可以通过挪用运行资本来弥补外债空缺。

　2.3 营运能力的分析指标

结合大北农公司的运行实况，笔者将会进一步分析影响营运能力的各项分析指标，具体指标如下。

2.3.1 应收账款周转率

应收账款周转率主要是指自交易结束后，企业完全收回顾客账款所需的时间。通常而言，应收账款周转率越快的企业往往资金流动更为迅速，企业可以更快地从客户手中获得现金收益，从而将这一部分资金投入下一轮合作交易。具体计算公式如下：

应收账款周转率=销售收入/平均应收账款(2.1)

2.3.2 存货周转率

存货周转率通常受到销售成本和产品库存两个因素的影响。于众多企业而言，库存问题不仅意味着他们近期的销售压力，更加能够说明企业近期的销售表现并不乐观。存货周转率较高的企业通常以为着该企业所销售的产品能够及时流入市场，而不至于沉积于自家仓库内。具体公式为：

存货周转率=销售成本/平均存货(2.2)

2.3.3 流动资产周转率

流动资金周转率可以间接反应企业内部近期的交易表现，交易成功次数较多的企业通常资金流转更加频繁，从而使得本企业内部的流动资产能够发挥作用。企业的盈利能力也可通过流动资产周转率得以体现，营业能力较强的企业总会具有较高的流动资金周转率。公式如下：

流动资产周转率=收入净额/平均流动资产 (2.3)

2.3.4 总资产周转率

总资产周转率=流动资产周转率×流动资产占比 (2.4)

根据以上公式，我们可知总资产周转率主要受流动资产周转率以及流动资产占比这两个因素影响，且随着这两个因素的增加，总资产周转率也会相应增加。

2.3.5 资本保值率

企业的运行效率可以通过资本保值率得以体现，且具体计算公式如下。

资本保值率=年末所有者权益/年初所有者权益 (2.5)

3 大北农公司营运能力现状分析

　　3.1 大北农公司简介

大北农公司成立经过20年以来，目前在农业产品行业已占有举足轻重的地位，企业产品生产技术全国领先。为了进一步拓宽销售渠道和增加客户来源，大北农公司近几年来一直致力于产品革新和技术变革，在自身产品质量高要求的基础之上，进一步追求产品外观的工艺价值。

　3.2 公司营运能力现状分析

为了更加客观合理地评估大北农公司的营运能力，笔者采取了定量分析法。并通过分析和比较，了解北方农民的经营发展情况，帮助企业更好地制定未来的发展规划。通过对于大北农公司各项财务指标的认真分析，可以初步评估该企业的营运能力。

表3-12016至2018年大北农公司流动资产营运能力分析

表3-2大北农2016-2018年固定资产营运能力分析

表3-3：大北农2016-2018年成长能力分析

3.2.1 应收账款周转率分析

结合以上表3-1，我们可知2016-2018年三年间，大北农公司的应收账款周转率分别为1.16％、3.27％、2.36％，且2017年较2016年应收账款周转率增幅最大，表明大北农业公司2017年应收账款大幅增加，但2018年下降27％，表明西安宇拓电气未能维持应收账款管理。。总体而言，大北农业公司的应收账款周转率在过去三年一直处于较低水平，表明大北农业公司的流动性流动性仍然较差。

图3.1 大北农2016-2018年应收账款周转率变动图

3.2.2 存货周转率分析

由下图我们可知，2016-2018年3年间，大北农公司的库存周转率呈现逐年下降的趋势，其中降幅最为严重的是2018年。另外，通过对库存周转时间的比较发现，周转时间的增加意味着大白农公司库存资产的管理还不够严格，库存资产的控制和管理还有待于进一步加强。

图3.2 大北农公司2016-2018年存货周转率变动图

3.2.3 流动资产周转率分析

由前文我们可知，流动资产周转率是收入净额与平均流动资产的比值。图3-3则反映了2016至2018三年间大北农公司的流动资产变更情况。2016-2018年，大北农业公司内部的流动资产的周转率持续下降。2018年，流动资产周转天数较2016年增加75％。主要是近年来大北农业公司库存增加所致。

图3.3 2016至2018年大北农公司流动资产周转率变更图

3.2.4 总资产周转率分析

根据下图我们不难得出，2016至2018年大北农公司内部的总资产周转率分别为2.10、1.80、1.10，且呈现逐年降低的趋势，其中降幅最大的约为2018年。近年来，由于原材料价格上涨，大量原材料积累导致流动性紧张，公司库存增加导致公司股票数量同比增长。

图3.4 总资产周转率变动图

3.2.5 资产保值增值率分析

图3-5显示了大北农保本率的变化。从图中可以看出，公司的资本保值率始终高于1.0，表明公司的价值在过去三年中有所增加。此外，大北农业公司的资本保全率在2016年至2017年间迅速增长，这与公司2016年的净利润增长有关.2018年的资产保值率与2016年相似。

图3.5 2016至2018年大北农公司总资产周转率变更图

　4 公司营运能力存在的问题及原因分析

仔细研究以上数据过后，笔者发现大北农公司运营能力存在着较大问题，具体如下：

　4.1 公司应收账款管理体系存在不合理

将大北农公司的应收账款周转率与其他企业进行比照，我们不难发现大北农公司在应收账款管理方面存在着较大问题。究其原因，可将问题归纳为三个方面：第一，财务部门对于企业内部的应收账款监管不良。销售人员在完成交易后，往往会将未收账款的回收工作交予财务部门，但财务部门往往不够重视这项工作，为烂账提供了诸多可能。第二，销售人员在签订交易合同时，未在还款周期以及尾款最后期限方面与客户达成一致，所以最终导致账款不能及时进入企业资金流动链。第三，销售人员为了刺激销量，在拓宽客户范围的同时，却没有及时跟进客户的信用等级调查工作。长久以来，不仅会破坏企业的资金流动链，还会使得企业的经营信用有所损坏。

　4.2 存货管理薄弱

结合表3-1，我们可知大北农公司2016年至2018年的存货周转率分别为23.65％、21.51％、16.87％，且库存周转天数分别为15.43、16.97、21.64。结合以上数据，我们可以得出以下结论：大北农公司的库存周转天数逐年增加，存货周转率逐年降低，可见大北农公司目前存在的一大问题就是库存管理薄弱导致库存瘀滞。首先，大北农公司对于剩余材料的再处理不够科学，导致原料过度浪费。其次，企业管理阶层的管理理念较为落后，认为加大库存可以应对各项不时之需，从而无形之间加大了成本投入，但最终都不能得到可观回报。再次，企业不能根据企业发展实况制定切实可行的销售计划，从而使得生产计划以及销售计划脱轨。最后，企业的盲目扩张。为了进一步增加市场竞争力，众多企业往往会在企业技术变革的同时，选择增加库存。毋庸置疑，加大库存可以在一定程度上刺激销售，但是盲目扩大却只会加大销售负担，从而不利于企业发展。

　4.3流动资金使用效率低

大量库存往往意味着生产成本的增大，那么可用于企业发展的流动资金则被占有。2016至2018年三年间，大北农业公司的库存不断上升，无法出售大量库存。销售情况很差且受到影响。此外，大北农业公司投入了过多的资本用于库存生产，而用于其他业务的流动资金则被占据，使得企业的流动资金使用率大幅度降低。总而言之，库存大量堆积不仅造成原材料浪费，更可能会使得企业的发展面临资金周转不灵的尴尬境遇。

　4.4总资产流动率低，流动比率偏低

流动性比率在一定程度上可以反应某企业的近期发展是否需要依靠短期信贷，由图3-4，我们可知2016至2018三年间，大北农公司的总资产流动率逐年降低，且流动性比率也随之减低。我们可以由此推断大北农公司近三年的流动资产逐年降低，故而只能依靠短期信贷来保证企业业务的正常开展，进一步从侧面说明了流动资金对于一个企业健康发展的重要性。

　4.5资产保值增值偏低，营运能力需进一步加强

大北农公司作为一个历史悠久的老牌企业，具有众多发展优势的同时，不可否认的是其管理模式以及营销方案有待于进一步改善。由图3-5，我们可知大北农公司的资产保值率过低，且波动过大，2017年较2016年有所改善，但经过2018年一年的发展最终又跌回到2016年水平。总而言是，企业的资产保值率可以反应企业的营运能力，企业倘若想要获得长久发展，需要保证资产保值率处于稳定高值水平。

　　5 大北农公司营运能力的改进对策

　　5.1 提高应收账款管理水平

第一，根据客户的信用等级评估结果，制定合适的合作方案。在合作协议签订之前，大北农公司可以根据相关客户以往的消费记录、还款日期、还款数额等问题给客户进行一次科学的信用等级评估，进而在交易协商过程中适当规定交款日期。这种方法虽然无形中加大了销售人员的工作量，但却大大降低了财务部门的工作时长以及工作复杂程度，为了激起销售人员的工作积极性，企业管理阶层应当制定相应的激励措施。

第二，完善现有的应收账款还纳程序。首先，销售人员的绩效工资不能仅仅参考交易成功数量，还应将账款回收难度纳入考虑范围之内。其次，及时更新客户的经济能力评估结果。切不可在交易达成之后就放弃对于客户经济实力的评估，而应该继续追踪至账款还纳之后，只有这样才能从根本上降低坏账的可能。最后，财务部门应设立规范的账款还纳制度，让客户充分了解未按期还款可能承受的惩罚与损失。

5.2 提升存货周转能力

第一，科学预测来年的成本投入。企业管理者不能盲目信任自身经验而忘记市场调研，从而作出违背市场需求的销售预测。为了使销售计划和生产计划能够完美对接，要求销售预测要充分遵循市场发展规律的同时，还要求财务部门应该根据去年的财务表现制定合理的生产规划。只有这样，才能保证库存在可以补给销售需求的同时，而不占用过多的流动资金，从而进一步降低企业的流动资金周转时限。

第二，制定科学合理的库存管理制度。首先，在货物入库之前，应该首先明确该货物是否为近期销售所必须，切不可造成浪费。其次，仓库内某种物品严重缺失时，在和生产部门做好沟通工作之后，应加快生产从而将企业损失降至最低。最后，仓库内的产品应该定期进行质量检查，在保障销售产品质量的同时也能避免原料浪费。

5.3调整优化生产销售环节

第一，在新产品开发方案实施之前，应该首先做好风险评估工作。通常而言，新产品的销售不可沿用已有的销售模式，而应该适时制定与之相匹配的销售方案。只有这样才能在增加销售量的同时，进一步降低库存，从而使得企业资金能够更大程度的流向市场。

第二，产品质量以及销售服务是交易达成的首要要求，但是为了进一步扩大销售渠道，通常要求企业进行从头到脚的变革。生产、库存、销售、售后等诸多环节都需要增加对于广大潜在客户的吸引力。

　5.4优化流动资产结构

第一，注意企业设备更新。到目前为止，大北农公司已有20年的发展历史，在带来丰富发展经验的同时，设备更新的问题也应该引起企业管理阶层的注意。设备更新可以使得生产效率加快，从而库存周期降低，最终会使得企业的资金周转速度加快，可利用资金更加充足。

第二，根据近期销售情况制定相应的销售计划。夏季是大北农公司的销售旺季，这一季度内，该企业销售数额达成的同时，也应该实时制定科学合理的销售计划。与此同时，企业内部的负债率也是决定企业可用成本的重大因素，但是负债率并非越低越好。交易成交数量增加的同时，企业负债率也会随之增加，应该积极控制这一数值的变动，从而在一个合适的范围之内来激发销售潜能。

　5.5运用合理的营运资本政策提升企业营运能力

第一，为了实现企业内部的健康可持续发展，大北农企业需要注意流动资产和长期资产的占比情况。流动资金并非越多越好，而应该在最低的资本投入过程中追求最大的利益回报，大北农公司的决策者应该就当前的市场形势，做出合理的销售规划，从而进一步安排库存数额，最终影响企业的流动资金使用问题。

第二，减少供资费用。通过比较不同的融资方式，大北农公司可以选择适合公司发展需要的融资策略，通过降低融资成本来提高公司的经营能力。同时，大北农公司应努力与各大银行建立良好的合作关系，寻求最低的融资成本。

　结 论

经济全球化以来，我国的综合实力不断提升，大中小微型企业如雨后春笋一般涌现。不同规模的企业面临不同的发展问题，其中，财务管理问题当属我国国内各个中小型企业最为严重的问题。中小型企业必须攻克该难关，才能在经济市场内不断增加自身竞争优势，从而领先于其他同类型企业，甚至跻身于大型企业之列。

笔者在该篇文章中首先介绍了企业营运能力的定义、特征、影响指标等问题，其次借助大北农企业对这一问题进行了更加深入的研究，最后指出了大北农公司内部可能存在的诸多问题，并且就问题提出了相应的解决方案。笔者认为财务管理问题是各个企业内部均会存在的问题，所以这篇文章的初心并不仅仅囿于大北农公司这一家企业，而是经济市场内存在的众多企业。

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[13] 姚嘉颖. 企业资金营运能力分析案例──以东晶电子为例[J]. 企业导报, 2016(10) :133.

　致 谢

在论文完成之际，我要特别感谢我的指导老师的热情关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中，老师倾注了大量的心血和汗水，无论是在论文的选题、构思和资料的收集方面，还是在论文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到了老师悉心细致的教诲和无私的帮助，特别是她广博的学识、深厚的学术素养、严谨的治学精神和一丝不苟的工作作风使我终生受益，在此表示真诚地感谢和深深的谢意。

大学四年，感谢所有代课老师的辛勤培养以及感谢组内同学相互帮助，使我顺利完成了毕业论文，同时还到许多在工作过程中许多同学的支持和帮助，在此一并致以诚挚的谢意。

大北农公司营运能力及提升

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月28日

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