中小企业的盈利能力分析——保定蓝天制鞋有限公司为例

摘 要

本论文正是将公司的经济发展状况为研究对象，主要针对其公司运营发展状况，根据科学的财务分析法对企业进行现状分析，与此同时，本文还要综合社会发展实际和现实需求状况来综合评析公司的发展状况。最终得出企业在发展过程中的最终现实情况。本文以保定市蓝天制鞋有限责任公司为例，针对该公司内部的发展状况来判断其经济发展过程中的盈利状况。与此同时，本文本篇课题将保定蓝天有限责任公司为主要研究对象的原因如下，该主体在近几年的发展过程中发展趋势呈现单调递增，发展前景广阔，发展潜力巨大，因此，它完全可以被称之为保定市的代表性企业。总之，以保定市蓝天制鞋有限责任公司为研究对象，不仅可以正确了解当今发展变化着的实际，还可以给此行业内的其他公司以借鉴的意义。本文深入分析蓝天制鞋有限公司的盈利能力，通过趋势分析法和比较分析法来研究蓝天制鞋企业中的收入，成本，存货周转率，应收账款几点来分析企业盈利能力过程中的问题。并通过趋势分析法和比率分析法来研究分析，并得出收入，成本，存货周转率和应收账款对盈利能力的影响，并提出这些问题的解决方法。

关键词：盈利能力 盈利状况 财务分析

前 言

随着当今经济社会的不断发展和科学技术的不断进步，我国当前的经济发展结构发生着改变。对我国总体发展而言中小企业发展的结构性分析是我国当前社会主义市场经济的一个指标，有着极高的经济地位。除此之外，随着我国我综合国力的提高和国际地位的不断提高，在一定程度上，中小型公司发展的如火如荼，从侧面上代表着当今经济格局的变化与完善，象征着当今经济发展格局有着更新换代的发展趋势，进而给予本文对中小型公司进行研究分析的欲望，从而在对中小型公司进行长期跟踪调查的情况下，本文可以不断的提出问题，发现问题，解决问题，促进中小型企业的可持续健康稳定发展。从中小型企业的基本属性上进行分析，企业的经济利益就是企业经济发展的最终目标，因此，本文要在企业进行不断发展以及调整的过程中建立健全相关监督管理体制机制，推动中小型企业经济持续健康稳定发展，进而提高中小型企业在当今社会主义市场经济中的经济地位。本篇课题正是将保定市蓝天制鞋有限责任公司为主要研究对象，针对当今中小型企业的发展状况来分析研究。在有关专家及其相关学者的长期跟踪调查下，本文发现中小型企业在经济运行过程中所出现的各种问题和挑战，进而提出相应的解决方案，使其得以解决。对于本文本篇课题的主要研究对象保定市蓝天制鞋有限责任公司而言，在当今社会主义市场经济中的保定市蓝天制鞋有限责任公司有着一定的代表性，与此同时，随着保定市蓝天制鞋有限责任公司数几年的经济发展，该公司的经济发展具有一定的代表性，他的经济发展备受瞩目。综上所述，本文通过对保定市蓝天制鞋有限责任公司的长期跟踪调查研究，不断的发现问题，提出问题，进而解决问题。由此而来，在不断解决问题的同时，不断的提高公司的经济地位，建立健全公司内部的相关经营体制机制。文献收集的目的是为研究中小企业盈利能力分析提供理论的支持，其中尤其对中小企业盈利能力分析的论点和分析方法解决措施作为重点来收集。文献严格选区近3年的国内和国外文献 涵盖了期刊著作，并结合蓝天制鞋有限公司的实际情况进行盈利能力的分析。

第1章 课题研究背景与价值

第1.1节 选题意义与价值

1.1.1 选题的意义

蓝天有限公司的管理逐渐从理论到实践，从许多公司中吸取经验，想要在许多竞争者中处于有利地位，为了保持长期稳定或迅速增长。企业要在市场上有准确地定位，假如企业可以发挥自己的核心竞争力,再用核心竞争力创造盈利能力,从使企业获得更高的经济效益

1.1.2 选题的价值

企业活动链各个环节中，私营企业的计划、生产、治理、把控，可以看出盈利能力是中小企业合法和科学发展的基础。然而，在目前的情况下，由于传统的商业惯例和有偏见的决策，致使我国大多数私营中小企业的利润率并不高。因此，需要对“中小企业的盈利能力”这一问题进行分析研究，以便找出可行和可靠的分析方法并找出其错误之处。

第1.2节 研究综述

1.2.1 国内研究综述

张惠中（2016）在《企业财务诊断理论探析》中指出:盈利能力分析在企业财务分析中发挥着重要作用，利润是企业业绩的综合表述，是所有企业活动的出发点和起点，因为企业活动的目的是最大限度地增加利润。对利润率的分析在一定程度上说明了企业的经营状况，由于利润率的重要性，它成为财务分析的中心[1]。

张艳艳（2017）在《企业财务诊断的重要性》认为，盈利能力是指企业通过各种经济活动获得利润的能力，这既是偿还债权人债务的保证，也是企业从事生产活动的目标，企业只有保持稳定的利润才能成长[2]。

马冬青，袁颖(2016）在《企业财务诊断分析》指出利润效益分析的依据是财务报表之间的相互依存关系。利用一个分析资产负债表各组成部分之间的关系和比较的利润表，对一个会计期间的企业盈利能力进行分析和主营业务分析。文章认为，分析利润表的构成因素是分析盈利能力的一个方法[3]。

全铁汉（2018）在《企业财务诊断分析》中指出通过财务分析工具和方法对财务状况进行分析，找出不足之处，并找出问题的解决办法[4]。

邵希娟，田洪红（2017）在《试析杜邦分析法的改进与应用》中指出杜邦分析方法是分析盈利能力的一种方法，其不可以评价收入对盈利能力的波动，也可以准确说明业务的效益，尽管这种方法并不全面。本论文参考国外财务报表分析方法的研究成果,针对几个不足提出了改进措施,并给出具体实施措施的具体方法[5]。

邵希娟，杜丽萍（2016）在《财务分析中雷达图的阅读与绘制》中有人指出，目前关于雷达制图只有其制图的优点和缺点和案例，没有其与计算机制图的文献。本文运用表格,雷达图类型、选择图源数据和完成图表选项等步骤绘制出直观、清晰的雷达图,雷达图绘制时要注意外圆半径的适当选择、对特殊值的适当处理、去掉多余网格线等事项[6]。

汤青（2015）在《中国上市公司盈利能力影响因素实证分析》中指出上交所和深交所两个交易所上市的700多公司1996-2000年之间的财务样本为范本，对可能影响公司盈利的四个指示性变量进行了经验性分析，即资本结构、股票、公司规模和公司风险，为进一步改善上市公司提供了一个基础，从而提出关于利润的建议[7]。

莫生红，李明伟（2018）在《上市公司盈利能力综合评价模型的构建》中指出在上市公司业绩和个别的评价指标的基础上，等级分析确定了评价指标对上市公司的业绩的重要性。为上市公司盈利能力评价及投资决定提供分析方法[8]。

引刘星，张国林，王晓龙（2018）在《我国上市公司盈利能力信息的因子分析》中指出利用利润信息变量的等效性和相关性分析、主要组成部分分析和上限旋转法，确定利润信息变量，选择增长、成熟和贸易板块模型企业，得出四个主因子是反映利润信息变数的主要因素，并结合具体分析上市公司和国内资本市场的实际情况得出结论[9]。

莫生红（2018）在《上市公司资本结构与盈利能力的实证研究一一基于我国房地产行业》中指出本文件分析了2003-2005年期间房地产上市公司的财务数据，使用综合企业利润评估模型对市场上市公司的总体利润进行了评估，其中显示了一个重要的收益指标，资本结构与回报率之间的负差[10]。

沈亮、秦瑞、万丽梅（2018）在《新准则下公司利润结构浅析》中指出1.“利润结构”是指一个企业获利能力的组成及其相关的收入和支出报表，即一个企业的利润在性质上包括收入和支出或利润合同的类型；从数量上讲，它指不同的政策。公司有可能获得全部利润;从利润表上表现为由营业利润、投资收益和营业外收支净额组成,这三部分质的联系和量的比例关系构成了公司的利润结构[11]。

段翠莲（2017）在《对企业盈利能力分析的探究》中指出一个公司的盈利能力在一段时间是在公司的利润，这是主要目标。本文件审查了利润率分析的目标、利润率分析的内容、影响企业利润率的主要因素以及其他因素[12]。

王敏（2018）在《浅析财务报表分析的现实缺陷及其弥补》中指出在实践中，财务分析的结果造成了一些重大缺陷，需要通过改进分析方法等途径加以弥补，这些缺陷是由于财务报表中的信息有缺陷，例如局限性和不准确、分析的延误以及财务报表中的缺陷[13]。

张彦彦（2017）在《房地产行业盈利能力指标分析》中指出以上市公司的盈利能力来衡量的回报率反映了公司目前的业绩水平和未来回报的持续性和增长，是投资者作出投资决定的重要基础。中国的房地产部门是中国经济发展的主要动力，直接反映了宏观经济的发展。房地产业是近年来最活跃的产业之一,同时也强烈地极具代表性地反映着市场的变化[15]。

程培先（2017）在《企业盈利能力分析应注意的几个问题》中指出盈利能力分析的几个注意点，不能仅从销售情况看企业盈利能力，不能仅从销售情况看企业盈利能力不能仅从销售情况看企业盈利能力，不能仅从销售情况看企业盈利能力，不能仅从销售情况看企业盈利能力，不能仅从销售情况看企业盈利能力[17]。

1.2.2 国外研究综述

Goran Karanovic, Sinisa Bogdan, Suzana Baresa（2017）《企业分析与评价》本书中提出持续增长率，这是根据杜邦分析完成杜邦分析和帕利浦财务分析系统的结果。”。在此体系内，可持续增长率=销售纯收益×资产周转收益×股权收益乘数×(1一股利支付率)，持续增长率的公式充分反映了分层过程。企业的长期价值，加上其利润，在很大程度上受到其可持续增长率的影响，该增长率被认为是PALIP财务分析系统的基本比率[19]。

Robin.Research和Markets（2015）将Dupont分析系统原来的“三个要素”写进《投资精要》一书中变成的“五个要素”，五个要素是将销售净利率细分为销售前利润比率、所得税收负担比率和利率比率[20]。

Bragg, Steven（2016）在 Financial Analysis注意到科学和技术的迅速发展丰富了获得信息的机会，从而加速了信息的传播，并改进了社会活动的改革。经济活动也在发生剧烈变化，如全球经济全球化、劳动分工和资本的迅速流动，这增加了全世界企业的凝聚力，但也对企业的生存造成更多不确定因素[21]。

1.2.3 文献评述

从总体上看，20世纪初在X启动的杜邦分析系统在国外存在了很久，而杜邦分析在国家出现和研究相对较晚。外国研究人员倾向于理论研究和在理论上不断完善杜邦分析系统，而国内研究人员则倾向于根据国外的先进理论将杜邦分析系统应用于企业，并对企业进行深入研究。结合国内上市公司的行业背景和经营业绩研究。

第1.3节 课题的研究意义与目的

为了能够准确合理科学的评估预测出公司经济利益的能力，本文可以建立健全相关的发展机制体制，根据该公司负责人以及相关领导人进行简要总结公司经济利益方面的发展状况，进而在一定程度上对公司内部的相关部门的发展有着借鉴意义。除此之外，本文还可以让其有效的辅助公司负责人在发展过程中遇到的问题与挑战，在此过程中，不断的提出问题，查明和解决问题，促进可持续、健康和稳定的经济发展，从而实现企业可持续经济发展的目标。从哲学角度上分析，本文还可以根据不同的发展状况和现实需求，因地制宜，对症用药，发展其特色产业，有利于公司实施方案和相关战略的制定以及部署，进而实现公司可持续健康稳定发展等目标。除此之外，本文还可以建立健全有关的发展体制机制，设置专门的管理监督机构，进而推动该公司经济的发展，有着广阔的发展前景。最后，本文对公司内部的财务部门进行分析研究，在一般情况下，本文不得不将自己与不同类型的企业进行对比，在比较的背景下发现自身问题，不断的完善自己，扬长避短，坚持取其精华，弃其糟粕的原则，进而规避企业经济风险，防范各种问题，最终最大限度地扩大其经济和社会利益。

第1.4节 研究范围与内容

1.4.1 研究范围

以保定市蓝天制鞋有限责任公司做为分析对象，针对蓝天公司的内部经济发展状况来分析，与此同时，本文通过国际层面上的相关机构和相关国际形式对其战略制度进行调整。由此而来，结合现实生活中的发展趋势以及社会需求来制定出符合该公司健康持续发展的方案战略，进而满足该公司的经济需求，从而保证该公司经济的可持续健康稳定发展。

1.4.2 研究内容

本文件分为四节对分析出的问题进行研究，通过对国内和国外盈利能力的研究，并分析2016-2018年保定蓝天制鞋有限公司营业中的业务和财务报表数据，对研究问题进行分析和解释。并对研究中发现的问题提出解决方法。

第一章的内容是根据国内和国外对企业获利能力的综述，包括了其中研究的意义内容范围和视角与各种方法。

第二章的是关于企业获利能力的概念和相关方法与角度。

第三章的内容是进行具体案例的研究。本文介绍公司背景，利用 2016年至2018年 的公司财务数据调查蓝天制鞋有限公司目前的盈利情况，并指出公司的盈利问题。

第四章的内容是根据分析蓝天有限公司的财务资料得出与盈利能力有关的问题结合企业内外的问题加以讨论分析，给出具体确定的措施。

第1.5节 研究视角与方法

1.5.1 研究视角

企业盈利能力研究：这项研究查明了企业目前状况的问题，以便找到合理和有效的解决办法，改进企业的管理制度，根据实际情况，选择最适合企业的发展。因此，价值是相同的，通常适用于小型和中型企业。

1.5.2 研究方法

（1）文献研究法

介绍了与鞋业的成本效益分析和研究有关的理论和方法，本文件根据以往的研究，并通过阅读和分析文献理论得出。

（2）案例分析法

本文将盈利能力分析用于实际进行分析运用分析保定蓝天制鞋有限公司的案例。

（3）访谈法

本文为了解保定蓝天制鞋有限公司的公司盈利能力状况，战略目标，财务情况，收集相关数据，本人访谈了一些保定蓝天制鞋有限公司的基层工作人员和保定蓝天制鞋有限公司管理人员

第2章 企业盈利能力分析的研究

第2.1节 盈利能力分析的基本理论

利润率是指企业在会计期间赚取利润的能力，一般来说，这与企业的利润率直接相关，企业利润是最终目标。盈利能力的大小还可以反映企业的业绩水平。企业盈利能力的各项指标对企业的管理层是非常重要的指标。盈利，通常理解为通过一系列经营活动取得的利润收益，会计上的盈利定义为收入与成本的差额，即我国会计准则中的利润概念。根据企业会计基本准则第37条，在2006年，一家公司的利润在一段时间内的企业管理，其主要性能指标。主要包括利润的净利润，在扣除成本后的利润率和造成的直接损失等。因此，利润率，即一个企业从广泛盈利活动中获益的利得，是企业经营能力、利润率、降低成本和避免风险的结合，是其经营业绩的一个组成部分。

第2.2节 盈利能力分析的相关方法和角度

2.2.1相关方法

（1）比率分析法

通过财务报表的有关指标的比率计算，分析企业财务状况和经营成果，了解企业发展前景的分析方法。

（2）趋势分析法

趋势分析法是通过对连续数期财务报告中相同项目相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

蓝天制鞋有限公司毛利率和收入分析运用了趋势分析法，通过对2016年到2018年的横向对比分析可以看出毛利率呈逐年下降的趋势。而收入和成本的分析过程则是通过改变一个因素来得出对毛利的影响。分别让收入和成本取100值分别对应其成本和收入，计算出每100元收入和每100元成本对应的毛利再横向比较2016到2018年的毛利变化趋势，得出收入和成本对毛利的影响。应收账款和存货周转率的分析用到了比率分析和趋势分析法，应收账款占营业收入的比重显示了企业的坏账风险增加，应收账款周转率的趋势比较也印证了这一点。而存货周转率运用趋势法分析了3年的周转率趋势并且和中小企业的正常周转率做出比较。

2.2.3相关公式

毛利率体现了企业在运营过程中的获利能力。

毛利率＝（收入－成本）/收入×100%。（3·1）

存货周转率反映了存活的周转速度，存货占用资金是否合理。

存货周转率＝销售（营业）成本÷平均存货（3·2）

净现金流是现金等价物的流入和流出的差值。

净现金流量=现金流入量-现金流出量（3·3）

应收账款周转率体现了企业应收账款变现的能力。

应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额（3·5）

平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2（3·4）

第3章 蓝天鞋业有限公司盈利能力分析

第3.1节 保定市蓝天鞋业有限公司概述

蓝天制鞋有限公司成立于上世纪90年代，位于中国华北地区，与北京、天津和石家庄相邻，具有人才多、交通便利、信息发达等优势。具有良好的外部环境.公司人员众多、占地20000平方米、有众多的生产线，主要产品有运动鞋、平板鞋、各种鞋底等几大类和几十个品种、生产的鞋履各种性能均达国际指标、产品远销罗马尼亚、匈牙利、澳大利亚等国。

第3.2节 蓝天鞋业有限公司盈利现状分析

3.2.1 蓝天制鞋有限公司毛利率和收入分析

毛利率是企业利润的表现，毛利率没有提高，就不能提高总利润。本文以蓝天制鞋有限公司为例，此企业为一家制鞋企业属于制造业其毛利率反映了其盈利能力。

表3.1蓝天制鞋有限公司（2016-2018年）毛利率

单位：万元

项目 年份	2018	2017	2016
主营营业收入	956.46	1065.16	1362.23
主营业务成本	396.51	386.66	422.29
毛利	559.95	678.5	939.94
毛利率	59%	64%	69%

 

如上表3.1所示，根据本文上述研究对象保定蓝天制鞋有限公司在2016年至2018年3年来的经济发展状况进行分析研究，总体上进行研究分析而且在保定蓝天制鞋有限公司的毛利率下有着相对较大的变化趋势。2017年的销利率为64%比2016年的毛利率69%减少了5%，相同2018年比2017年也有降幅下降了5%。毛利率为（收入-成本）/收入*100%，所以收入和成本共同影响着毛利率的大小。

表3.2蓝天制鞋有限公司（2016-2018年）成本固定时收入对应的毛利

单位：元

年份	2018	2017	2016
收入	243.9	277.8	322.6
成本	100	100	100
毛利	143.9	177.8	222.6

由表3.1可以分析出 2016年到2018年 毛利率呈下降趋势，通过计算可以得出2016-2018年平均每100元成本对应销售收入的毛利。由表3.2可以看出当成本为固定100元时毛利的变化趋势和收入呈正比。2016年到2018年收入和毛利呈下降趋势，并且两者的下降趋势变化幅度相同。经过在公司内部的调查分析和查看数据得出两点影响收入的因素：第一点产品研发周期的增加和产品研发数量的减少，第二点产品的产量的减少，使得2016年到2018年的收入减少。2016年到2018年的研发产品的数量有明显下降走势. 2017年比2016年 生产周期整体减少了40%，2018年比2017年 生产周期整体减少了33%。虽然2018年下降的幅度没有2017年的大，但是整体还是下降的趋势。销售数量2017年比2016年增加1.4万双，2018年比2017年减少1万双。2016年至2018年产量整体呈减少的趋势，产量的减少也影响着销售数量进而影响着销售收入的多少2016年到2018年销售数量呈连续下降的趋势，产品研发周期的增加致使产品的更新换代变慢缺少了和市场上与其他厂商的竞争优势，产量的下降使市场占有率下降。综上新产品的研发和生产的数量共同影响着收入。

3.2.2 蓝天制鞋有限公司成本分析

表3.3蓝天制鞋有限公司（2016-2018年）收入固定时成本对应的毛利

单位：元

项目 年份	2018	2017	2016
收入	100	100	100
成本	41	36	31
毛利	59	64	69

由表3.2可以看出当销售收入为固定100元时毛利的变化趋势和成本呈反比。2016年到2018年毛利呈下降趋势，而成本呈上升趋势。毛利的下降和成本上升的绝对值相等，可以看出成本的增加使得毛利减少。其成本增加的因素可以由以下数据可以分析得出。

表3.4 蓝天制鞋有限公司成本表

 

项目	2018	2017	2016
直接材料：	70元/千克	55元/千克	53元/千克
A材料	50元/千克	40元/千克	40元/千克
B材料	20元/千克	15元/千克	13元/千克
直接人工	15元/小时	14.5元/小时	14元/小时
间接人工费	1.5元/小时	1.5 元/小时	1.5元/小时
间接材料费	20元/千克	18元/千克	15元/千克
固定制造费用	10元/千克	10元/千克	10元/千克

由表3.4可以看出2017年比2016年的直接成本增加了2元/千克增幅较小，而2018年比2017年的直接成本增加了15元/千克有着大幅的增加。2017年比2016年的间接材料费增加了3元/千克，2018年比2017年的间接材料费增加了2元/千克。直接人工费用每年都有小幅度的增加。得出成本的增加与直接与间接原材料增加和人工费用的上升有关。尤其是原材料的成本增加对其成本的影响很大。

接成本原材料人工费用的上升有关

　　图3.1 2018年蓝天制鞋有限公司原材料损失情况占比图

　　由图3.1得其中材料变质浪费占比最大为35%，采购计划不合理和管理监督不合理一起占38%。这三项占比为73%占到了蓝天制鞋有限公司原材料浪费的很大原因应作为重要的研究对象。而运输途中的损耗和材料质量不合格的损耗占比较合理但是还应加强监督和控制尽量减少损耗。尽管蓝天制鞋有限公司建立了成本管理系统，由于缺乏一个成本控制责任中心，各部门之间没有明确的成本控制责任分工，因此没有一个标准化的成本控制系统。这是一个复杂的过程，需要大量的分析工作和复杂的程序需要很多人员的参与并且应该把责任分到每一个人身上。到2018年，原材料损失对成本产生了巨大影响，因此蓝天制鞋有限公司也必须集中控制原材料损失。调查结果表明，蓝天购物公司在采购存货管理和人工计划方面大量浪费原材料。采购工作人员没有一个详细和完整的采购计划，采购过多的原材料导致消费过迟，导致了采购原材料的积累、恶化，增加了不合理的原材料。盲目选则供应商，不能货比三家根据价格的变化选择合理的供货厂商。原材料检查制度薄弱，仓库管理人员在进入不符合质量要求的原材料仓库时，无法对原材料进行检查。这些原材料不能由企业使用创造价值，进行了无用的采购，无形中增加了成本“管理人员的成本管理概念过时，工作人员素质不高，成本控制不足。

3.2.3 蓝天制鞋有限公司存货分析

在库存储存阶段，蓝天制鞋有限公司的仓库中储存着品种繁多的原材料和商品，企业只有一个对库存进行粗略检查的系统，没有一个符合企业库存管理系统的完整性的系统。

表3.5 2016-2018年存货周转率

年份	单位	上年度库存	年度末库存	平均库存	年度发出数量	本年度存货周转率
2016	件	7000	4553	5776.5	2447	0.42
2017	件	6550	4668	5609	1882	0.33
2018	件	3000	2210	2605	790	0.30

总的来说，库存流动天数越少，库存流动性越大，库存与现金之间的转换速度越快。在货物上花费的资金越少，企业的利润就越大，对存货周转率的分析有助于发现存货管理方面的问题。并尽量减少存货占用资金的情况。资金是具有时间性的，存货周转率低下势必影响资金的流动性，减少了此资金的获利能力。通常来说中小企业的每年度存货占用资金占总资金的大概40%——50%。但不同的企业之间也会有所差距。根据表3.5不难可以看出蓝天制鞋有限公司的存货周转率低，只有2016年度的存货周转率在40%-50%之间，而其他季度分别是0.33 ，0.30， 均不再合理区间之内。通过在公司调查研究，其中积累的存货越来越多，库存量大，销售不畅，这些都预示着产品将过时，从长远来看，这可能导致企业利润损失，并可能打破资金链。经过在公司内部的调查出现存货积压的原因有以下几点原因：第一没有准确的收货记录，仓库混乱。仓库管员对供应商的供货没有完整准确的记录。第二销售预测失准。企业经营者为满足客户的需要，随意增加了销售预测。生产部门生产的大量成品库存无法出售，使存货周转率下降。 第三销售经营不善导致了产品的积压。

3.2.4 蓝天制鞋有限公司应收账款对现金流影响的分析

在企业盈利过程中有净现金流和营业利润有差异，其中净现金流量使现金流入量和现金流出量的差值。收入使企业的利润增加但没有发生现金的流入，在这之中就有应收款的因素。应收账款项目的增加会增加企业现金的流出。资金是具有时间价值的，如果应收账款不能收回会影响资金的流动性使现金流减少，那么该资产所产生的利润的能力会大大减少。

　　图3.1 2016-2018年蓝天制鞋有限公司应收账款占主营业收入百分比图

　　表3.6 2016-2018年蓝天公司应收账款周转率和周转天数

年份	应收账款的周转率（次）	应收账款的周转天数
2016	13.79	26.02
2017	11.03	32.26
2018	5.74	42.34

由图3.2可见，蓝天制鞋有限公司的应收账款占营业收入的比重越来越多。2016年的比重为6.67%，2017年的百分比2016年上涨了5.4%到达12.07%，2018年比2017年上涨了8.04%到达20.11%。应收账款占营业收入的百分比越来越严重，充分说明了蓝天制鞋有限公司的应收账款赊销严重，应收账款的数额变大加上内部控制不足、催款松散和收款力度不足。应收款项无法收回，将会导致公司净现金流的减少影响利润。经过调查分析蓝天制鞋有限公司的应收账款周转率逐渐下滑，周转天数分别为26.06， 32.26， 42.34，周转率2016年为13.79次，2017年为11.03次，2018年为5.74次。蓝天制鞋有限公司的应收账款周转率出现明显下降，公司的应收账款长时间无法收回使得公司得变现能力下降，使净现金流也明显下降盈利能力下降严重。

表3.7 2018年蓝天制鞋有限公司应收账款随机五名客户情况

客户	金额	年限	占应收总额比例
客户一	191947.69	1年以内	20.14%
客户二	112718.24	1年以内	11.37%
客户三	59868.48	1年以内	5.52%
客户四	43990.05	4年以上	4.98%
客户五	42812.19	1年以内	4.75%

如图3.6所示，2018年蓝天制鞋有限公司5名客户应收账款总额达到451336.65元，占蓝天有限公司应收账款总额的将近一半。只有一位客户的赊销达到了4年及以上，其他的客户的赊销都比较短。除客户一外其他客户占应收账款总额百分比分别为都很低，这些客户都是最佳收回账款的选择和时间。客户四的欠款随着时间收回的阻力越来越大。因为客户四已经有4年以上的赊销时间，因此蓝天制鞋有限公司管理人员应在赊销前先了解客户的还款能力和企业信用，从而大大降低了无法收回应收账款的可能性，也大大增加了现金流是企业处于一个良性循环中增加其盈利能力。

第3.3节 蓝天鞋业有限公司盈利能力中存在的问题

3.3.1 新产品的研发周期变长生产设备落后

针对本文的研究对象保定市蓝天制鞋有限责任公司发展状况而言，它的主要经营业务为鞋的生产销售。其人员技术的不过关生产技术设备的落后生产设备数量不足使产品产量很少。技术团队人数较少没有结合消费者的需求开发产品和生产设备的技术落后影响到产品的质量及其研发周期。

3.3.2 原材料成本变高

控制原材料成本的目标并不以科学和全面的方式制定的，该公司还处于传统的成本控制阶段，这种控制以短期利润为基础，仅限于控制产品的生产过程，没有充分考虑到产品的生产过程。原材料的损失主要原因有材料变质浪费，采购计划不合理和管理监督不合理。这三点占据了原材料损失很大的比重。从蓝天制鞋有限公司的原材料损失情况中可以看出，原材料成本的不断上涨降低了产品的利润，不利于提高企业的利润率，蓝天制鞋有限公司内部虽然做出一定的调整，但显然还不够。

3.3.3 存货的积压产品滞销

蓝天制鞋有限公司存货的流动性及存货资金占用情况不理想。企业的库存商品出现积压。库管理混乱，任意收货没有系统的仓库管理机制。销售预测失准，企业管理人员为了满足客户的需求盲目增加产品的产量，使得大量的存货无法出售，从而妨碍了大量商品的销售。销售经营不善使产品滞销库存积压。

3.3.4 应收账款的增加使现金流减少

蓝天制鞋有限公司对客户的信用评价不准和对信用等级调查失误。体现为蓝天制鞋有限公司对未来的偿还期或在提供信贷之前购买的货物的价格没有进行调查。公司未制定合理和准确的审批标准，在每次赊销时，都无法确定交易的负责人或负责人，因此无法确定购货价格的收回情况。总的来说，在相关的客户群体中，存在偿付能力薄弱的企业，公司没有一个完整的赊销制度来记录客户的应收账款。因此没有方法对正在进行客户信用进行核算，因此，该公司管理层和财务部门都无法立即分析出应收账款的情况，因此无法为后续评估和调整客户的信用评级。

蓝天制鞋有限公司对应收账款的管理仍需进一步加强。应收账款的增加使净现金流减少从而影响了利润，资金是有时间性的被他人占用的现金减少了企业进一步的获利能力。

第4章 提升蓝天鞋业有限公司盈利能力的对策研究

第4.1节 更新生产设备和减少产品的研发周期

对生产人员进行必要的培训，增加生产设备引进先进的生产设备，建立完善的设备管理办法，对生产设备经常检验修复减少故障率，增加生产时间增优化生产流程细节提高产品产量。在商品研发上关注消费者的需求各不相同，对此，当有关制鞋业进行产品研发过程时，必须要根据消费者的现实需求来制定，满足用户的不同要求。加大对产品的研发投入增加研发团队人员。通过一系列的科技创新和改革方案给公司以借鉴经验，提高新产品的研发。

第4.2节 通过成本管理降低制造原材料成本

蓝天制鞋有限公司需要强化管理产品成本费用尤其是对原材料的控制，建议从以下几方面入手一、建立和不断改进采购、接收、保管、等管理系统，以监测整个业务链的流程，并为每个员工制定问责制政策。二、严格执行原材料采购计划是控制业务费用的起点，而制定采购计划则是采购原材料的的第一步。三、以询价定价制度为原材料采购的基础。公司的采购人员必须经常在市场上咨询，及时了解市场的价格，在多个供应商之间建立价格关系，并确保价格合理。四、企业可以在一定程度上加大自行采购力度和半自行采购模式这有助于降低中间成本。五、严格控制收货和检查的进入是减少原材料损失的重要方法。增加仓库的管理人员和检查人员的素质和职业修养使之有能力、负责任地履行职责。六、加强原材料库存的保管是一个不可忽视的重要环节，因为库存中的库存商品维护不善可能导致原材料的淘汰或损坏，而过剩原材料可能导致库存的积累使原材料占用库存资源造成浪费。

第4.3节 减少存货的积压

一方面，蓝天制鞋有限公司中的生产部、销售部等部门之间要加强协调沟通，完善公司销售制度。加强营销能力减少存货，增加库存管理将责任细分到每个人身上，保守进行销售预测建立一套销售预测的机制。另一方面，改进库存储存系统和加强企业生产的产品营销，这些产品往往不能有好的销售经营导致存放在企业的仓库中造成存货增加。建立准确的收货记录，仓库管员对供应商的供货要有完整准确的记录。增加销售经营力度创新销售方法使存货不再积压。

第4.4节 加强应收账款的核算工作和监督并做好催收工作

一方面，蓝天制鞋有限公司应制定严格的赊销政策和信用管理制度，以加快企业资金流动，减少应收账款对现金流的影响。企业应将应收账款的客户分类，并为企业建立适当的应收账款制度，以衡量应收账款的风险和收益，欠款减少可增加现金流动。，其增加的现金流可以头图生产的再循环，从而提高企业的盈利能力。对企业来说，最重要的是从源头保护，在产生应收账款时，应通过事先评估、对赊销进行适当管理，加强对应收账款的内部控制，以确保收回这些应收账款并减少应收账款的数量，减少无法收回的账款的发生。信用制度的建立有利于减少应收账款的风险，应收账款的收回可以提高现金流的流入，使提高净现金流增加企业资金使公司有更强的再获利能力。

结 论

本文正是以保定市蓝天制鞋有限责任公司为研究对象，针对该公司的运营状况和经济发展能力来分析研究，对于保定市蓝天制鞋有限责任公司来讲，该公司是中小型企业的代表性企业，随着数几年来的发展历史，该公司在当今社会主义市场经济的发展过程中有着至关重要的经济地位和不容小觑的作用。根据本文长期以来的跟踪调查研究得出以下结论：一方面，就目前保定市蓝天制鞋有限责任公司的发展状况来看，在该公司进行的相关产品生产方面有着良好积极的发展状况，然而，在相关产品的生产过程中少不了这样又或者那样的问题与挑战，另一方面，面对该公司在经济发展过程中面临的各种各样的经济问题，本文必须建立健全相关的机制体制来监督管理公司的运营和发展，推动其持续健康稳定发展。除此之外，本文还要有效规避公司在发展过程中的经济风险，设置专门的管理监督机构进行有效防范。对企业盈利能力分析的研究，让我解了企业盈利分析的过程。本文中蓝天制鞋有限公司的盈利能力分析选取了销售毛利率中的销售收入成本，应收账款周转率和存货周转率来研究。

首先是选取了四个角度毛利率中的收入，原材料成本，存货周转率和应收账款对现金流的影响，来分析对蓝天公司盈利能力的影响。其次在研究中发现的问题有：产品的销售收入下降，原材料成本变高 ，存货周转率低下，应收账款不合理。最后通过通过分析这些问题和结合公司的实际情况本文提出了一些解决方法，如增加生产时间增加机器效率或更换先进设备优化生产流程细节。通过成本管理的一系列措施减少成本，尤其是对原材料的成本管理如实行采购计划加强人员管理减少原材料的浪费。完善公司订产销流程制度加强储存管理等来减少存货周转率。最后对于应收账款的周传率应加强应收账款的核算工作和监督并做好催收工作使现金流得以增加大大提高企业的再获利能力。在企业盈利的过程中，存在很多的不确定因素，也就可能带来很多不可预期的风险。但是，风险和收益通常是相伴而行的，因此，这就需要在企业盈利的整个过程之中，对风险进行有效管理和防范，尽量减少风险带来的损失。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能发展;同样盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的话力和更好的发展前景:因此，盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。有效的分析盈利指标，通过分析了解企业经营状况和问题所在，从而对症下药。有效的避免风险，从而避免风险所带来的经济损失。这样，在我们有效的进行了风险管理之后，我们就可以享受风险之后的巨大收益了。所以如今不管债权人、投资人还是企业经营管理人员，重视企业盈利能力的分析成为必不可缺的工作。

本文对蓝天制鞋有限公司的盈利能力研究的所有案例数据由本人所收集整理。本人水平不高能力有限只进行了粗略的分析，如由错误感谢指正。

附 录

尊敬的工作人员:

您好，为了更好的提升的蓝天制鞋有限公司盈利水平，需要根据您对公司当前的盈利能力进行自己的评价和判定，您只需要表达自己的观点即可，本研究会对您本人的信息进行保密，请您放心的作答。

附件一：

访谈一

访谈对象：财务主管

访谈人：陈子希

访谈内容具体如下：

1．问：对蓝天制鞋有限公司价值主张的评价？

答：公司的价值主张充分体现了消费者与企业行为关系的最根本效益。

2．问：对蓝天制鞋有限公司渠道通路的评价？

答：进行多方面比较，筛选出最优的渠道，给企业带来最优的选择。

3．问：对蓝天制鞋有限公司客户关系管理的评价？

答：注重客户沟通、了解客户需求。

4．问：对蓝天制鞋有限公司收入来源的评价？

答：通过各种销售渠道，给目标客户带来意向产品，来达到公司在市场上的稳定性。

5．问：对蓝天制鞋有限公司核心资源的评价？

答：在原材料的把控上有着严格的标准，有稳定的长期合作伙伴，稳定的销售额，以保证企业的正常运转。

6．问：对蓝天制鞋有限公司关键业务的评价？

答：有充足的销售市场，生产的产品是每个人的生活必需品与消耗品。

7．问：对蓝天制鞋有限公司重要合作的评价？

答：定期与合作对象进行商业谈论和建议互换，已达到长期合作的目的。

8．问：对蓝天制鞋有限公司成本结构的评价？

答：有效的针对企业日常经营当中产生的成本进行严格的把控，在不影响产品生产的情况下把 成本最小化。

9．问：对蓝天制鞋有限公司客户细分的评价？

答：对客户进行细致分类，更有效的满足客户需求。

10．问：您对保定蓝天制鞋有限公司的企业发展状况持有什么态度？

答:乐观积极的态度。

11．问：您对保定蓝天制鞋有限公司的企业战略目标持有什么态度？

答：保定蓝天制鞋有限公司针对市场的发展方向，制定合理的企业战略目标。

12．问：您对保定蓝天制鞋有限公司的企业文化持有什么态度？

答：公司具有良好的企业文化，并因此给企业带来优异的产量。

13．问：您对蓝天制鞋有限公司的盈利能力还有什么样的评价？

答：盈利能力逐年递增，企业飞速发展。

14．问：您对蓝天制鞋有限公司实现可持续发展还有什么独特的建议？

答：应该注重产品生产的优异率，及时了解市场的需求，作出相应的针对性方案。

15．问：结合您自己的工作性质，您还有什么想对高层管理者反馈的吗？

答：定制符合企业的激励方针。

附件二：

访谈二

访谈对象：车间主任

访谈人：陈子希

1．问：您所在的车间产品质量标准是什么？

答：在保证产品合格率的情况下，进行产量最大化，是我管理车间的标准。

2．问：您在工作的过程中有什么样的体会？

答：享受与同事之间的关爱，在愉快的氛围下进行工作，是一种乐趣。

3．问：您在工作过程中出现过那些让您记忆犹新的事情？

答：由于新员工的操作失误，给公司带来重大损失。

4．问：方便简单介绍一下咱们公司吗？

答：保定蓝天制鞋有限公司地处河北省保定市，占地面积广阔，位置优越，交通方便，人才集中。

5．问：您认为咱们公司的产品需求怎么样？

答：每天作业在一线的同事们都忙的不可开交，车间的生产单也是连续不断。

6．问：您认为咱们车间有没有需要改进地方？

答：有的。

7．问：那您方便说一下具体内容吗？

答：生产压力大。

8．问：您针对这个问题有没有改进措施建议？

答：增添新的生产车间，招聘更多的生产工人。

9．问：您如何评价车间生产的产品？

答：产品符合市场需求，质量良好，很受消费者欢迎。

10．问：在生产过程中您认为应该如何保证产品的合格率？

答：对员工进行定期的培训，掌握生产技巧，从而保证合格率。

11．问：您认为公司的盈利能力如何？

答：公司由于生产成本过高其盈利能力有所下降。

12．问：您认为应该如何控制生产成本？

答：提高原材料的使用率，减少加工中的损耗。

13．问：在日常生活中您是如何与员工相处的？

答：每个月会有定期的团建活动，充分了解员工的生活状态。

14．问：如何让员工快速适应工作？

答：耐心引导员工进入工作状态，时常鼓励员工。

15．问：您对公司的发展趋势持何种态度？

答：我很看好这家企业，因为有良好的企业文化，有符合现代社会的发展方向。

附件三：

访谈三

访谈对象：总经理

访谈人：陈子希

1．问：您认为什么是盈利能力？

答：盈利是使企业资产获得超过其投资的回报，盈利能力是这类资产的回报能力。

2．问：您认为影响盈利能力的因素有哪些？

答：产品的销售情况、税收政策、资本结构等诸多因素。

3．问：您认为净资产收益率越高越好么？

答：并不是。

4．问：您否认的依据是什么？

答：如果负债资金利息过高使净资产收益率降低，则企业会发生资产减值的可能性越大。

5．问：您是如何建立良好的企业文化的？

答：为员工的利益着想，建立完整的企业文化体系。

6．问：虚开发票将会导致哪些严重后果？

答：（1）影响相关偿债能力与管理能力财务指标计算的准确性。

（2）影响盈利能力财务指标的计算。

（3）似乎提高了净资产对负债的保证程度。

7．问：应如何避免这种现状？

答：提高会计人员的职业道德，加强内部控制。

8．问如何经营企业？

答：建立健全的公司体制，了解市场需求，开发新产品。

9．问：您认为企业的现如今的经营状况如何？

答：企业在市场中有相对的优越性，从而经营状况逐日递增。

10．问：企业的优越性在哪方面体现？

答：紧跟时代潮流研发新产品，深受消费者喜爱。

11．问：企业的销售方式有哪些？

答：线上与线下同时销售。

12．问：您对企业的未来有哪些规划？

答：做好当下、与时俱进。

13．问：虚假出资或者抽逃出资有哪些后果？

答：会出现空挂或虚挂资本。

14．问：给企业带来哪些影响？

答：导致该企业的财务状况经营成果和现金流量发生重大变化。

15．问：您认为对员工的要求有那些呢？

答：首先对员工业务能力的要求，其次他们要有不断学习的意识。

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