盈谷实业营运能力分析

　摘 要

随着我国经济的发展，市场经济下企业的财务活动日益丰富，也日益复杂，在企业的经营过程中有着重要的作用，财务能力的好坏，直接影响到企业的存亡。所以营运能力分析被更多的企业重视。营运能力分析作为企业的投资者和相关利益者获得信息的依据，有必要进行分析。而营运能力分析又是财务分析中的重要指标，营运能力越好企业的发展前景的越好，实现企业的价值最大化，有好的能力来面对大的经济环境。所以本文选择以盈谷实业为研究对象，以该公司2015年到2017年三年的财务报表数据为依据，对营运能力中的5个指标进行分析，然后就分析的结果做出评价,并揭示出其存在的问题，提出建议。

关键词:营运能力;盈谷实业;分析

第一章 营运能力分析的理论概述

（一）企业营运能力分析含义

营运能力分析就是可以反映出企业资产的营运速度，得出对营运能力的总体评价，提出改善营运资金管理的有效方法。营运能力就是用少的资产和短的时间，产出更多的产品，让企业得到更多的收入和利润，实现企业的最大价值。

（二）研究目的及意义

1、营运能力分析的目的

营运能力分析就是对企业资产指标进行计算和分析,评价营运能力的好坏,作为提高收益的前提。

2、营运能力分析意义

营运能力反映出企业资产的状况和对资产的管理，而企业的利润受到资产状况和管理的影响，营运能力分析的意义有以下几个方面:

（1）评价企业资产流动性

企业的流动性越好，企业的营运能力越强，资产周转的速度就比较快，资产的变现能力和支付能力就越强，说明资产的运用效率较好，好的资产是经营得以保值增值的前提，从而可以保证企业的偿债能力。营运能力也可以评价资产的流动性。

（2）评价资产的利用效率

营运能力是企业利用资产进行经营活动、创造收入的能力，经常用资产的周转率来反映。营运能力越强，说明资产的使用效率就越高，企业以较少的资产运用来取得较大的收益，企业资产的效益得以提高。

（3）评价企业资产结构，是优化资产结构的前提。

经营的目的就是为了获得高得收入如果企业想通过资产获得经营收入，就是要提高资产的流动性，实现必要的利润。通过营运能力的分析，可揭露出在经营过程中企业资产配置和资产管理中存在的题,才能采取措施，优化结构，改善管理，使企业达到价值最大化。

（三）企业营运能力分析的原则

反映企业营运能力的指标有很多，想要正确完整的了解企业的营运能力，首先要用正确的规范来评价企业营运能力的指标体系，运用正确规范的评价体系，必须遵守以下几个原则:首先企业营运能力指标应该体现出资产的提高。用少的资产和短的周转周期，创造出更多的收入。其次资产指标还能体现出资产的特点。企业的资产各有特点。最后资产营运能力分析的指标有利于对其进行整体评价。采用常用的制度规定和现有的资料计算分析，不然所分析的就没有任何价值。

（四）国内外研究现状文献

1、国内研究现状文献

其不仅是对资金流动的分析，也是对其获得利润和销售之间关系的分析，是企业经营状况的体现。张新民(2011) 在分析企业营运能力中提到，想要分析企业的营运能力就要在财务报告的基础上，计算出相应的指标分析，然后根据分析的结果对企业的营运能力进行全面的分析和评价，保证分析的准确性和真实性[1]。孟贵珍(2014) 企业营运能力影响着投资者和其它利益者的利益，所以这就对企业的营运能力就更重要了。只有更好的分析企业的营运能力，才能更好的使企业获得利润。为此，对营运能力进行分析时，要从多个角度进行分析，这样就能够全面的分析企业的营运能力[2]。

王治安(2016) 企业财务管理情况和自身发展情况在数据上的反映就是财务报表，通过对这些财务报表数据的分析，可以更好的对企业的营运能力和偿债能力进行了解，从而对企业整体发展进行更好的分析和评价[3]。

唐风林(2016) 资产周转率也是影响企业营运能力的高低的一大因素。资产转率越高，企业的营运能力也就越强，企业的营运能力和资产周转率一般是成正比[4]。

以上相关文献说明了影响公司营运能力的因素有很多，而资产是公司的核心指标，也是公司获取利润的能力。我觉得公司营运能力的大小是利润相对于投入和收入来说，营运能力可以反映出企业经营能力的好坏。

2、国外研究现状文献

Frank J (2008) 认为企业要想分析企业的营运能力就要进行相关指标的计算分析，从而完善企业营运能力的指标体系，让营运能力的分析更加准确[5]。

Henri S (1995) 应收账款也是影响企业营运能力的因素之一。所以，在应收账款的管理中根据企业发展的情况对客户进行分类，根据不同的信用程度，确立赊账的规模。还可以使用多种催收应收账款的方法，例如，由销售人员出面收款、成立专业的收款部门、找第三方来催收账款。[6]。

NgY. M (2005) 认为在众多影响企业营运能力的因素之一中，负债也是其中的重要组成部分。当企业的利润高于负债经营付出的利息时，说明它的营运能力较高;如果企业的利润低于负债经营付出的利息，那么资金的短缺就会影响企业的发展，从而大大降低了企业的营运能力[7]。

第2章盈谷实业公司营运能力分析

（一）盈谷实业公司简介

宁夏盈谷实业股份有限公司法定代表人周凯平，宁夏盈谷实业是一个股份有限公司，所属行业是计算机、通信和其他电子设备制造业。，目前主要产品有单晶炉、铸锭炉、石英坩埚、其他半导体相关设备，公司技术力量雄厚，研制开发技术支持能力强大，现有研发人员23名，其中多人具有硕士以上学历，并在上海同时设有销售及售后服务中心；生产基地位于宁夏工业开发区石嘴山市，占地面积近十四万平方米，生产车间有金属加工车间、产品总装调试车间、硅单晶炉、铸锭炉试机车间、电气组立车间以及石英坩埚生产线车间。

（二）企业营运能力分析主要内容

表2-1营运能力指标分析表

（三）盈谷实业营运能力指标分析

1、盈谷实业应收账款周转率

表2-2 应收账款指标分析表

表2-3 2015-2017年应收账款周转率计算表 （单位：元）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

从表2-2能够看出应收账款周转率由2015年的45.40%上升到2017年的87.66%是逐年提高的，而2016年到2017年有一个小的下降，由96.62%下降到了87.66%。应收账款周转期由2015年的7.93%减少到4.11%。

表2-4 同行业应收账款周转率对比表 （比率：100%）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

和同行业对比，盈谷实业的波动较大,由2016年的96.62%下降到2017年的87.66%有明显下滑， 而其他两个企业的比率五星铜业的变化较幅度较大而金利股份比率变化幅度较小，所以盈谷实业应该加以重视，分析原因， 找出问题根源，在企业内部优化该比率，使这个比率不至于太高,也不要太低，保持在一个较为平稳的水平上。

2、盈谷实业存货周转率

表2-5存货指标分析表

表2-6 2015-2017年存货周转率计算表 （单位：元）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

从表2-4看出盈谷实业存货周转率由2015年的19.97%下降到2017年的13.14%，2016年有一个小幅度的上升，但总体还是有较小的下降的。随着周转率的变化周转期也由2015年的18.03%上升到了27.40%。

表2-7同行业存货周转率对比表 （比率：100%）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

同行业来看，盈谷实业2016年的比率为23.11%而2017年比率为13.14%可以看出它的存货周转率是下降的，其他两个公司变化幅度较小，相比其他两个公司盈谷实业的变化幅度大，所以盈谷实业应注重存货的周转速度。

3、 盈谷实业流动的资产周转率

表2-8流动资产指标分析表

表2-92015-2017年流动资产周转率计算表（单位：元）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

从表2-6可以看出盈谷实业流动资产周转率由2015年的4.67%上升到2017年的5.07%，但2016年到2017年有一个小的下降从6.47%下降到5.07%，总体是呈上升趋势。流动资产周转天数随着流动资产周转率的上升在逐渐下降由2015年的77.09%下降到2017年的71.01%。

表2-10 同行业流动资产周转率对比表 （比率：100%）

与同行业相比，从上表可以看出,盈谷实业与同行的流动资产周转率在总体上相差较小，说明盈谷实业在这个比率上还是处于正常水平的，但由2016年的6.47%变化到2017年的5.07%有小幅度的降低，虽然降低额处于正常的标准范围内，但也要引起企业的注意，在大环境未发生较大改变的情况下，同行业的此比率未发生较大波动，盈谷实业应该注意公司内部管理，发现细小问题，解决隐患。

4、盈谷实业固定资产周转率

表2-11固定资产指标分析表

表2-122015-2017年固定资产周转率计算表 （单位：元）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

由表2-8可以看出固定的资产的利用率从2015年的19.64%上升到2017年的39.32%总体是上升的。从表可以看出固定的资产平均净值也是上升的，但从2016年的716万到2017年的685万有一个小的下降。

表2-13同行业固定资产周转率对比表 （比率：100%）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

由上表可以看出，盈谷实业的固定资产周转率由2016年的31.25%上升到39.32%在三个公司里是最高的，说明盈谷实业利用固定资产的效果方面比较良好,而且可以看出盈谷实业在2016年到2017年较其他两个公司比较还是有明显上升的，盈谷实业只要保持住这个比率, 不发生较大的波动，此指标还是处于一个良好的水平上的。

5、盈谷实业总资产周转率

表2-14总资产指标分析表

表2-152015-2017年总资产周转率计算表 （单位：元）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

由表2-10看出总资产周转率由2015年的2.53%上升到2017年的3.69%，但2016年的4.39%到2017年的3.69%有下降的变动，总体还是上升的。总资产周转率不停地随着周转期的变化而变化，从2015年的142.29%下降到2017年的97.56%。

表2-16同行业总资产周转率对比表 （比率：100%）

注：数据根据公司2015年—2017年财务报表加工所得

由表2-11可以看出，盈谷实业资产周转率从2016年到2017年，由4.39%下降到3.69%，与同行业的其他两个公司进行比较，盈谷实业和五星铜业的总资产周转率的水平还是处于同一水平的。而2017年相对于前一年都有较小的下降，但盈谷实业相对于其他两个公司的总资产周转率下降,幅度大了一点，整体上看，这个指标还是较为平稳的，有较小的波动是正常的，所以只要盈谷实业适当提高，在同类行业中此指标的状况还是较好的。

第3章 盈谷实业结论及存在问题分析

（一）应收账款周转速度加快

从上文图表2-2可以看出从2015年到2017年，企业在一年内的应收账款明显在应收账款中所占的比率上升，在一到两年内应收账款的比率变化还是较大的，与2015年的45.38%相比，2017年的87.66%比率还是有一个大幅度的提高，最为明显的是2016年和2017年这两年的占有率，2015年和2017年的比率有一个大的上升同时也高于同行业的，表明盈谷实业的应收账款管理还是比较妥当的，资金流动性也是比较快的。

（二）存货和固定资产周转率有所提高

作为一个其他机械设备生产加有色金属冶炼的企业，其存货周转率从图表2-4分析数据来看2015年的19.97%到2016年的23.11%还是有所上升，说明其生产、储存、销售环节分配较合理。从分析的数据来看，固定资产是比较稳定的，固定资产周转率从2015年的19.64%上升到2017年的39.32%也是非常快的，这就表明该企业用有限的固定资产所产出的就越多，随着主营业务的增加，资产利用率也在不断地提高。

（三）总资产周转率高于同行

第三在表2-7和表2-11可以看出流动资产周转率和总资产周转率对于同行业的也是比较高的，前面对应收账款、存货、固定资产的分析指标可以看出各个资产结构比较合理所以就导致流动资产和总资产的变化处于同一水平，资产流动性和利用效率还是较好的。

（四）应收账款的管理效率偏低

通过对应收账款的分析，由表2-2能够看出2016年的变化就比较大，由2016年的96.62%下降到了2017年的87.66%能够反映出不够关注应收账款，公司管理制度的欠缺，采取赊销政策对客户的信息不够了解，财务部门也没有立即对此进行分析使它的期限增加，这是企业的一个隐患。

（五）对存货的监管和控制力度不够

作为一个其他机械设备生产加有色金属冶炼的企业，其存货周转率从图表2-4分析数据来看2016年的23.11%到2017年的13.14%有一个大的下降，通过对同行业的对比可以看出盈谷实业的下降波动还是比较大的，这就表明企业的存货存在一定的问题。导致盈谷实业存货周转率下降的原因有以下几点：第一市场的需求的减少导致库存商品的增加致使存货周转率下降，第二生产环节效率低下使在产品加多存货周转率下降，第三由于采购部门大量采购原材料使得原材料增加储存成本也上升等。

（六）流动资产使用效率低，短期偿债风险较大

盈谷实业的流动资产周转率是比较低的，，从表2-6可以看出2015年到2017年，流动资产周转率由4.67%上升到5.07%，在2016年有了少许的提高但是在2017年却又有了明显的滑落，这就可以看出企业的经济效益还是有的但可以看出盈谷实业的经济效益还是偏低的。尤其是2015年的效益较差，但到2016年经济效益还是提高的很快。三年下来，2016年的资产运用效果是最好的，2017年有所滑落。所以分析下降的原因有：销售收入的减少导致应收账款的降低从而影响了流动资产周转率的下降，短期借款利息的偿债能力压力过大，由于对存货周转率的分析可以看出存货是在增加这样也就使流动的资产周转率下降,生产的减少。从图表2-10可以看出总资产周转率是上升的2015年的2.53%到2017年的3.69%，但它在2016年到2017年有一个小的下降，其原因是销售业绩一般且固定的资产少，还有流动资产周转率的下降也影响到到了总资产周转率。

第4章 改善盈谷实业营运能力的对策

(一) 调整应收账款的回收速度，提升资金的周转

通过前面对应收账款周转率的分析,应收账款的回收速度也值得关注,缩短资金的回收期提高效益。所以，由于盈谷实业2017年应收账款下降的问题,我觉得企业可以减少经营周期。通过以下方法实现变现:首先,对赊销客户建立一个诚信评估平台,通过评估来决定赊销政策还能否实行。其次,在签订合同时,明确还款日期和对提前还款的优惠等。再次,企业管理者可以制定一套具有公司特色的收款方式加强应收账款的管理,提高企业的资产利用效率使企业的变能力和收益能力越强。

(二) 提高存货管理控制，优化流动的资产结构

通过上文的分析,宁夏盈谷实业在存货方面存在着一定的问题。首先,对于存货的管理和控制应重视起来,要参考市场的需求。分析市场需求,适当调整存货的采购量,不盲目去囤货。其次,对存货的管理的加强也很重要,企业存货数量合理,才会有多的资金来生产和经营,这样就可以促进企业的发展。最后,加强存货的周转速度,保证资金的流动性从而有利于保证债务本金及利息按期偿还和支付。

(三) 调动流动资产和总资产使用效率，提高企业营运能力

企业的资产必须共同管理，相互协调,首先盈谷实业应建立起合理的资产结构,才能够稳步发展。在盈谷实业的营运能力分析中,可以看出应收账款、固定资产、流动资产周转率相比之前都有所下降,盈谷实业应以提高收入来促进企业的发展。应及时评估和处理资产,发现某一项资产有较大的问题时,应尽快进行原因分析并解决。其次流动资产也会影响总资产周转率的变化,这时可以选择薄利多销的方式来增加资产的流动性,提升总资产的运营能力，使企业总资产利用效率达到最大化提高企业的营运能力。

(四)盈谷实业可以尝试与其他公司进行合作

盈谷实业的经营业务是在宁夏,可以与其他企业合作,打开销路,扩大经营地,这样就可以促进存货的流动。应进行技术创新,来保障产品的质量,通过网络、广告等途径提升盈谷实业的知名度,树立良好的形象。这些都可以提高企业的存货周转速度增加收入。

参考文献

[1]张新民. 企业财务报表分析（第二版）[M]. 北京：清华大学出版社,2011.

[2] 孟贵珍,我国企业营运能力分析的实证分析[J].山东社会科学,2014,(6):118-121.

[3] 王治安.现代财务分析[M].成都:西南财经大学出版社,2016.

[4] 唐凤林,从现金流量表分析企业营运能力[J].经济与社会发展,2016,(9):127-128

[5] Frank J.Abuzz &Pamela Peterso Financial Managewent and Analysis,China Renmin University Press,2008.

[6]Henris.Johnm,Equity Ownership and the Two Faces of Debt,Journal of FinanceEconomics1995 .

[7] NgY.M.An Empirical Study On the Relationship between Owner ship and Performance in a Family-Based Corporate Environment, Journal of Accounting, Auditing and Finance,2002.

[8] 孙莹,长春欧亚集团营运官能力分析[D]. 吉林财经大学,2017

[9]董育军，金晶.湖北上市公司营运能力分析[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2016，04：11-12

[10] 谭绣君,景刚,企业运营能力分析[D].佳木斯大学经济管理学院,2014

[11]许世英.张庆.李娇,战略性企业新兴产业企业营运能力分析—以四川和上海上市公司为例[J]会计之友,2016年10期

[12]彼得••德鲁克.管理―任务、责任、实践[M].余向华等译.北京：华夏出版社，2016：39-45

[13 张倩，XY汽车股份有限公司财务报表分析[D]，2018沈阳理工大学

[14] 史秀,财务指标比率分析[D],2012华中科技大学

[15] 姚广宇，万科集团营运能力分析案例研究[D].2015吉林财经大学

[16] 赵挺祺，基于现金流的公司营运资金管理的分析——以大北农公司为例[D]，2017内蒙古大学

致 谢

时光荏苒，岁月如梭，四年的大学学习生活过得如此之快，在银川能源学院的四年时光亦如白驹过隙匆匆而过，我的大学生活近已接近尾声，心里的感慨溢于言表。

首先，非常感谢我的导师，是老师悉心教导我如何写好文章，从最初的选题到确定研究方向，论文的修改，然后到论文的完成，每一步都离不开程老师的悉心教导。同时还要感谢我的辅导员张园爱，是X导细心教导我如何做事，如何做人，在这一方面我需时刻谨记导员的教会，不忘师恩，老师的教诲将使我受益终身。

其次，感谢大学阶段教授我知识、给予我帮助的所有老师的精彩授课，让我学习到了系统的各项专业知识。

再次，我要感谢陪我走过四年大学生活的同学和舍友，学习生活期间，我们有欢乐，有泪水，有激动，有沮丧，在这个精彩的人生阶段，有了你们的陪伴，我的大学生活才更加的丰富多彩。感恩所有帮助过我的人！

最后，感恩我的母校以及父母家人。感谢母校提供我学习的园地，给予我成长和锻炼的机会。感激我的父母、我的家人，是你们的爱和包容才让我走到了今天，我会继续努力，不忘初心，感恩您们！

盈谷实业营运能力分析

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月31日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新