IPO审计风险与防范研究—以海联讯为例

　摘要

近几年，中国改革开放的步伐不断加快，中国经济的发展速度也正不断提高，中国的证券市场不论是其在格局还是发展规模上都发生了巨大的变化。上市公司的数量和规模与日俱增是中国经济快速发展的有力见证，然而不断发展的市场经济与相关市场监督制度之间的矛盾也日渐显现出来，尤其以近几年层出不穷的创业板公司首次公开发行募股后出现严重的业绩下滑事件，严重影响了我国证券市场的秩序。这些不断发生的恶性事件在另一程度上警示我国对市场的监督管理制度的提高与完善。

自我国创业板建立以来，就得到了许多高新技术产业为主的中小型企业的青睐，造成我国创业板市场发展迅猛，市场价值不断提升，越来越多的企业家看到了其中的发展价值。然而，创业板上市企业因其普遍具有高成长性与高风险性相并存的特点，给上市公司带来高收益的同时也伴随着高风险。因此创业板公司上市前IPO审计则同样面临着巨大的挑战。本文则主要以近几年我国创业板市场恶性事件的表象为起点，深入研究我国IPO审计产生风险的主要影响因素以及在面对这些风险时应采取怎样有效的手段进行防范，以此来提高我国IPO审计质量，维护我国的市场秩序。

面对我国选择在创业板市场上市的公司越来越多，正常排队审核IPO企业的数量与日俱增这一形势，我国在IPO审计这方面的重视度也应得到提高。本文通过对IPO审计相关理论的参考，从公司的内外部因素以及注册会计师行业三个方面来分析IPO审计风险的成因，根据查阅的相关文献，在审计风险模型理论的基础上，本文运用实际与理论相结合的方法，通过海联讯公司为例，将审计的风险导向作为核心分析该公司创业板上市后财务问题出现的原因以及该公司在IPO审计过程中的存在的审计风险。最后通过重大错报评估以及审计人员方面对提高其IPO审计质量提出一些建议和措施。

　关键词：IPO审计，创业板，审计风险

　　第一章 绪论

　　1.1 研究背景

中国作为年经济总量最大的发展中国家，资本市场发展速度快以及中国当前的经济环境正不断改善，这一发展现状使得我国越来越多的企业为了满足对资金的需求而选择在资本市场上融资。投资者利用证券市场来对自己的财富进行配置和管理这一现象，表明了资本市场在社会财富管理方面有着举足轻重的分量。根据中国证监会的统计数据显示，截止至2018年9月10日，中国境内上市公司3559家，其中上海证券交易所有1441家上市公司以及深圳证券交易所2118家上市公司，总市值达至464601.88亿元，现值市值为376019.02亿元。这些数据表明了我国资本市场在我国经济发展中的作用日益加强，也从另一程度上提高了企业对IPO上市融资的热度，截止2018年9月9日，申请IPO审核的企业在正常排队中的已有590余家。而相较于常规审计而言，IPO审计在周期上更长，委托关系更复杂，审计内容将涉及被审计单位近三年的财务报表信息，造成其工作量大且集中。为了实现审计目标，注册会计师往往需要获得更多的审计证据作为支撑以及实施更多的审计程序，此外，企业重要资产的评估对于审计而言尤为重要，公司中无形资产的价值难以认定，不仅在无形中增加了审计过程的难度，还大大加剧了审计的风险。

众所周知，关于证券市场的发展，我国起步较晚，与西方国家历经几百年的发展达到如今比较完善的证券市场相比较之下，不难发现我国在证券市场的管理制度，组织方式等方面的证券服务都比西方国家落后。IPO审计业务的不成熟导致公司上市后业绩急剧下滑的事件层出不穷，对于企业而言，一旦上市成功将吸引更多的中小投资者前来投资，其中的利益着实可观。因此，在面对这样的诱惑下不少企业仍然冒着巨大的风险利用不合法的手段来谋求上市，以达到获取财富的目的。近年来，万福生科、欣泰等典型案例不断发生，严重影响了我国证券市场的正常发展，我国证券市场混乱的秩序以及IPO审计过程中面临的各种风险，怎样防范IPO审计风险，提高审计质量无疑是我国目前面临的重大问题。

　　1.2 研究的目的及意义

1.2.1 研究的目的

根据相关数据显示：截止2015年我国创业板上市企业中共存在235起违规事件后，至2018年同类违规事件又增加了200余起，严重影响了股民对资本市场投资信息的了解以及对投资热情，在一定程度上阻碍了我国经济的发展。而以高新技术产业为主的中小企业的不断发展壮大意味着我国IPO审计风险越来越大。因此，本文研究的目的在于：通过对上市公司IPO审计风险的研究，不仅是为了分析出相对于这些审计风险而言比较有效的防范措施，更是为了减少上市企业违规事件的发生，维护我国证券市场的良好秩序，促进我国经济的健康发展。

1.2.2 研究的意义

公司首次公开募股所涉及的利益影响着广大投资者，因此自我国建立创业板以来就受到了媒体与公众的广泛关注，这从另一方面说明了上市公司IPO审计业务在保证会计信息的真实性，维护投资者切身利益以及促进证券市场有序发展起到了至关重要的作用。正是由于IPO审计风险与资本市场的紧密联系，审计风险一直是公司上市IPO审计中最需要关注的核心问题。通过对IPO审计过程中可能出现的风险进行分析与研究，以及如何防范IPO审计中存在的风险，从而探讨出可以符合我国国情和当前我国证券市场状况相适应的审计理论，更好地为IPO审计服务，逐渐规范我国证券市场的秩序。本文基于对具体IPO上市公司案例的分析，研究出IPO审计过程中可能出现的风险，针对性地提出相应的有效防范措施，做到理论与实际相结合，不仅提高了理论可靠性，还帮助审计人员在审计过程中加强风险防范意识，提高审计质量，从而为我国企业IPO上市的审计风险防范提供参考意见。

第二章 相关理论概述

　　2.1 IPO审计风险的概念

在定义审计的时候，研读国内外文献的参考后不难得出：无论是国内还是国外有关审计的含义基本是一致的，造成这一现象的原因主要是和我国对审计的概念和国际审计内涵趋于一致有关。中国注册会计师《审计准则第1101号—财务报表审计目标和一般原则》提出当财务报表出现严重错报，注册会计师提供的审计意见与实际情况不一致的机率称之为审计风险。简单来说，当由审计单位所提供的财务报表存在严重错误时，对这类报告审计人员做出一系列的审计措施后，发表或出具了不恰当的审计意见或审计结论的机率定义为审计风险。

一般我们对IPO审计风险的解释都是利用审计风险的含义来表示的，但实际上，它和我们正常所见的审计风险的含义又存在不同之处。其所表示的内涵会由于证券市场的不断发展，从而发生相应的改变，这就和一般审计风险的特征和形式产生差异。IPO审计风险是指审计人员在IPO审计过程中由于被审计单位内外部以及自身职业素质等因素影响，出具了不恰当的审计意见，导致存在违规的企业通过虚假业绩骗取上市资格，造成投资者利益受损，这样的审计显然是不合格的。

　2.2 公司IPO上市的财务指标和IPO审计的特点

2.2.1 公司IPO上市的财务指标

那么何为IPO？中文里IPO的意思是首次公开募股。它指的是企业或公司（股份有限公司）首次向社会公开出售其股票，以筹集资金和上市的行为。与西方国家不同，我国目前的上市制度仍以核准制为证券发行管理制度，公司若符合我国证券市场上相关的法律法规则可以提出上市申请。根据上市公司的规模、监管要求的不同，可以将我国证券市场划分为主板、中小板和创业板，而对于这三个板块的上市条件中既存在着共同的财务指标也存在着各自不同的上市要求。为了更加直观地看待及比较三个板块之间的异同点，下表列示了拟上市公司需要具备的各项指标：

在主板、中小板及创业板中拟上市公司应具备的共同的基本条件如表2-1所示。

表2-1主板、中小板及创业板中拟上市公司具备的共同条件

主板、中小板及创业板中拟上市公司应各自具备的条件如表2-2所示。

表2-2主板、中小板及创业板中拟上市公司应各自具备的条件

2.2.2 IPO审计的特点

①审计周期长、工作量大且集中

改制设立、辅导验收、上市申报、受理核准、发行上市是公司上市需要经历的五个阶段。IPO审计要求被审计单位近三年来的财务数据，相较于一般的审计而言，周期更长，初步预计完成一家公司上市IPO审计需要三年左右的时间。不仅如此，其审计过程中涉及的报告数量也很多，报告通常包括被审计单位三年来的财务审计报告、内控及纳税鉴证报告、验资报告、非经常性损益审核报告以及原报告与申报报表差异审核报告等报告。对于IPO审计来说，其关注点已经不止涉及传统的财务报表审计还涉及表外因素，而这些表外因素，在过去的审计情况来看已经成为IPO审计过程中的高风险领域，越来越多的企业由于表外因素而失去了上市的资格。因此，证监会越来越重视对企业表外因素的审查。

②审计对象复杂多样

IPO审计的审计对象类型复杂多样，财务基础参差不齐，而且国有企业、民营企业、外资企业等会计核算方式也存在着较大的差异，相较于一般企业情况复杂，大大增加了审计难度。

③利益牵涉广

IPO审计过程中涉及会计师、律师事务所，保荐机构，评估师等相关机构较多，且各个中介机构之前需要反复交流，必要时甚至需要其他领域专家的配合。审计过程中资料的获取也需要当地工商税务的支持。因此企业能否上市不仅与企业自身，还与其他相关机构及社会公众等多方利益向挂钩，可见，IPO审计牵动着多方利益。

④被审计单位目标明确

对于IPO审计的最终结果，注册会计师出具的审计意见一般包括保留意见、否定意见、无法表示意见和无保留意见，而除去无保留意见外，其他四种审计意见则意味着公司上市无望，项目失败。除此之外，企业在进行IPO上市时的成本投入较大，当企业面临无法成功上市时也就表明企业将面临巨大的损失，任何一家企业都不愿意看到巨额的支出得不到回报的情况，因此企业对于顺利通过IPO审计成功上市具有强烈的愿景。

⑤IPO上市审核严格

企业一旦通过IPO审计成功上市就意味着其牵涉的公众利益之大，足够影响我国资本市场的稳定运行，因此要求对于参与企业上市IPO审计过程中所有相关机构都需要对审计过程严格把关，提高上市公司的质量。此外，IPO审计的有关项目组成员对企业的财务情况具有审核义务并时刻留意审核过程中的重点财务问题。

　2.3 审计风险模型理论

一般来说，能够对审计风险造成重大的影响有两个要素，分别是重大错报风险和检查风险。除此之外，通过对文献的研究还了解到重大错报风险与财务报表审计是分开来的，这两者之间是两个独立存在的两部分，而且它与被审计单位相关联。现代风险模式是我国如今履行的注册会计师审计准则，这是来自国际审计准则中的理论体系模型，可接受的检查风险水平与重大错报风险在此模型中是呈反向关系，这就意味着审计风险=重大错报风险×检查风险，在现代风险导向审计理论与审计实务工作之间是借用这个公式进行传导的。经过几十年的实践总结，这个审计模型逐渐完善并在原有的基础上提炼浓缩成重大错报风险与检查风险这两大因素，可以发现，现代风险导向审计模型与传统风险导向审计模型存在着很多不同之处，现代风险导向审计模型提出：审计单位与被审计单位是造成风险的主要因素，如果这样考虑的话，能够对审计风险和控制风险产生影响的就包括被审计单位相关的市场环境、经营战略以及重要的经营环节等因素。

重大错报风险也并不是单方面的，总的来说它可以从两方面解释，一个是财务报表方面，另一个就是认定层面。重大错报风险与财务报表是彼此联系的，并且影响因素较广，一般来说，这类风险与控制环境有关，不可否认的是，有时候也会受经济萧条等其他因素影响。就财务报表这个层面来说，想通过重大错报风险对某类交易、账户资金余额和披露进行仔细的说明定义是十分困难的，不仅如此，注册会计师需要注意由自己个人原因导致的风险和它是有很大关联的。从认定层面上来看，重大错报风险还可以再从两个方面去分析，一个是固有风险，还有一个是控制风险。注册会计师在各类交易、账户余额和披露认定层面上可以取得相关有用的审计证据，这样就可以在审计工作完成时，接受低审计风险水平对财务报表提出的客观全面的审计意见。

检查风险是被这么定义的:一旦出现某一错报，该错报本身或连同其他错报可能是重大的，审计风险会被注册会计师尽可能的降低风险水平，当达到低水平风险时，就可以利用有效措施去排查错报的风险性。检查风险主要受两个因素牵制，分别是审计程序设计的客观科学性以及执行效率的高低这两方面，在审计过程中，假如注册会计师的审计程序出现了不合理性或审计过程的操作失误，这就导致检查风险不存在是零的可能性，所以说，注册会计师应该运用科学有效的审计程序，合理安排审计时间和审计对象范围，并且严格完成相应审计操作，这样可以很好的控制检查风险。

　第三章 创业板视角下的IPO审计风险及成因

　　3.1 创业板公司的IPO审计现状

2012年期间，由于中国股市行情较为低迷从而使得创业板IPO审计节奏放慢，而另一方面由于创业板公司成功上市带来的利润刺激了其他企业上市热情高涨，这两大因素相互作用下导致了IPO“堰塞湖”现象的发生。据有效数据显示：近年来，我国IPO“堰塞湖”形势正在不断缓解。截止至2019年1月10日，IPO正常排队审核的创业板公司共有107家，相较于2017年的247家情况有明显改善。但正如前文所述，IPO审计时间较长，业务复杂，其难度远远高于一般的审计，因此我国创业板IPO审计市场的情况依然较为严峻。其次，会计师事务在进行创业板IPO审计这个业务时所收取的审计费用由于一直没有形成统一的收费标准，各个会计师事务所之间的收入也是参差不齐。据相关数据表明：2018年创业板IPO审计收入中，接受相同数量公司委托的各会计师事务所之间平均每单收费最高与最低之间相差400万元。这种审计收费的不标准化长期以往将严重影响审计质量，会计师事务所为提升收入可能会作出不恰当的审计意见。此外，针对IPOxx案在我国虽然也曾引起监管风暴，但由于我国创业板市场的不成熟，法律漏洞多，处罚力度小，甚至地方XX的包庇纵容，正是这些因素的存在导致我国目前创业板公司的IPO审计形势仍然面临巨大的考验。

3.2 创业板公司IPO审计风险

我国的二板市场又称之为创业板市场，自2009年以来，我国在创业板市场上取得的成绩虽然非常可观，但由于其本身发展的起步较晚，我国对这方面的市场监管经验比较匮乏，因此在创业板市场不断发展的过程中，逐渐暴露出了一些不可忽视的制度问题。而创业板由于自身的鲜明特点使得我国创业板在上市IPO审计中的难度最大，风险最高。就创业板而言，其存在的审计风险包括以下几个方面：

3.2.1 来自企业内部的重大错报风险

创业板的上市公司普遍都呈现成立时间较短、规模较小但增长潜力大的特性，而这些特性往往造成创业板拟上市公司企业内部存在有关重大错报方面的风险。公司的所有权与经营权大多都由企业创始人或亲近的人行使，这种“任人唯亲”的管理方式虽然在企业初期可以有效地提高工作效率有助于企业发展，但随着企业的不断发展，特别是创业板公司初期以技术专利等无形资产入股的，其管理者大多数为公司成立之初的技术专家，在管理方面缺乏相关的经验。

其次，创业板上市公司内部控制的相关制度也不完善。据创业板拟上市公司内部控制有关调查显示：接受调查的89家企业中，有36家公司认为内部控制应由公司上下全员参与，有将近40%的公司认为这只与管理者有关。在接受调查的企业中，仅有8家实际做到全员参与，占比不足10%。而在审计过程中，若企业具备较为完善的内部控制评审制度有利于注册会计师进一步确定审计重点和范围，提高审计质量；也有助于注册会计师采取适当的方法，减少不必要的审计程序，提高审计效率。由此可见，创业板公司IPO审计风险与被审计单位的内部控制不完善造成的隐患有关。

3.2.2 来自审计的检查风险

注册会计师本身与会计师事务所是审计检查风险的主要来源。注册会计师负有出具财务报表是否存在重大错报的审计意见的责任，而最后出具的审计意见必须以适当必要的审计程序获得的审计证据为依据。因此，注册会计师是否具有足够的能力以及能否识别财务报表错报是审计质量高低的重要保障。此外，会计师事务所作为注册会计师的载体，负责承接公司的IPO审计业务。然而在市场竞争日益激烈以及IPO审计收费未有明确标准的情况下，会计师事务所经常以为客户提供财务咨询为由参与创业板公司的财务管理，这种行为将会使审计单位丧失其独立性与客观性。更有甚者，为招揽客户来谋取利益，在审计过程中有意忽视被审计单位财务报表中的重大错报或为其xx舞弊提供帮助，导致审计检查风险提高。

　3.3 创业板公司IPO审计风险形成的原因

3.3.1 公司的外部因素

造成IPO审计风险的因素往往是受到多个方面的共同影响产生的，很显然我国本身的政治形势、法律环境等因素都对审计风险的形成产生了一定的影响。

①我国政治形势导致的审计风险

首先，不同于其他国家，我国根据国情决定了IPO审计实施核准制，即我国证监会通过审核来判断该企业是否具备上市资格条件，在这种行政化的审批下，资源的配置则是以行政原则为主导，而这种主导原则又会造成寻租行为的频发。其次，从我国税收方面来说，上市公司的发展将积极推动当地经济的发展，增加税收。因此，XX在处于对本地经济发展的考虑，会对上市公司给予较多的支持。上市公司的数量俨然成为了衡量XX政绩的风向标，当地方XX与企业管理层等多方面利益相关者相互掩护时，注册会计师在审计过程中很难从中发现问题。可见，XX的过分干预造成的政治风险会大大增加创业板公司上市IPO审计风险。

②法律环境导致的审计风险

我国对证券市场的监管制度较为分散，很容易导致各部门“各司其职”，难以形成较为完善的监督体系。此外，对违规企业惩罚力度的不足与企业上市将获得巨大利益的反差对比下，许多企业宁愿选择危险途径谋求上市，而近几年来，企业为谋求上市的非法手段越来越多，大大提高了IPO审计的难度，增大审计风险。

③审计行业费用的不标准化导致的审计风险

创业板上市IPO审计与一般审计相比其所投入的财力、人力和物力比较多。因此在顾及到成本效益的情况下，IPO审计的成本投入则需要较高的审计费用作为保障。但受到我国资本市场体制尚未健全的影响下，对IPO审计费用没有形成标准的价格体系，我国目前的审计费用多是以会计师事务所和客户之间进行协商议价而定，形成了较为激烈的行业竞争，为了在竞争中更好地生存，不少会计师事务所通过减少财力、物力和人力的投入来压低价格，而成本的压缩则意味着审计质量可能降低，提高了IPO审计风险发生的概率。

3.3.2 公司的内部因素

除去IPO审计的外部环境导致的审计风险外，被审计单位自身的原因也很有可能导致IPO审计风险，我们称之为重大错报风险，即注册会计师在IPO审计过程中的不可控制的风险因素，通常有以下几点：

①内部治理环境不完善

公司是否可以持续经营的前提是具备完善的内部治理结构，然而我国创业板公司普遍存在着“一股独大”的现象，尤其是国有企业，XX直接任命公司高层管理人员且各管理层之间出现一人多职的情况，监事会名存实亡，公司治理结构无法形成相互制衡的关系，影响IPO审计风险的控制。

②内部控制不健全

内部控制是防止和纠正公司存在的舞弊现象，而受到我国体制机制的影响，许多企业往往忽视内部控制的重要性，缺少企业自我运行监督意识，内部控制的作用无法发挥，导致公司在管理上出现失误造成重大损失，也使得被审计单位在IPO审计过程中容易避过审查，增加了审计的风险。

③公司经营风险高

拟上市公司在IPO审计后能否成功上市，关键在于该公司是否具有较好的持续经营能力。对公司持续经营能力具有较大影响包括两个方面：首先是公司经营不合理，对产品的构架存在问题，导致企业市场竞争能力小，容易丧失市场。其次是没有确定的利润来源。公司客户规模小，对客户的依赖程度高，本身盈利能力缺失等，这些因素都会在不同程度上导致经营风险的增加从而使得IPO审计风险加大。

3.3.3 注册会计师以及行业导致的审计风险

作为创业板公司上市IPO审计的主要人员，注册会计师在审计过程中独立性的丧失、质量控制水平低、专业能力的限制以及行业道德观念的薄弱等因素，都会导致IPO审计风险的增加。

①审计过程的独立性。审计最根本的属性就是独立性，这个属性决定了无论是注册会计师个人还是会计师事务所都必须具备独立性。由此可见，在IPO审计中，审计的独立性是审计风险的关键，审计单位为拟上市的公司同时提供咨询和审计服务时，会严重影响IPO审计的独立性，形成审计风险。

②质量控制水平。会计师事务所或注册会计师可以有效控制审计风险的方法则是建立有效的质量控制制度。虽然近年来，我国注册会计师行业在管理理念以及技术方面的进步提高了对质量控制制度的重视，但仍有不少会计师事务所只是“纸上谈兵”，并未切实实行。缺少有效的质量控制制度，IPO审计则失去了一道严密的防范，在审计过程中更容易产生审计风险。

③专业能力素养。一个合格的IPO审计人员应当具备充足的知识储备、良好的分析能力，较强的处理问题的能力以及较强的责任意识。但我国由于审计收费水平的限制，审计人员结构分布不合理，人才流失等问题，造成审计人员的专业能力素养难以满足IPO审计项目的需求，缺乏有效的职业判断，增加了审计风险。

④行业道德观念。创业板公司上市IPO审计过程中，审计人员可能受到被解雇的威胁而故意忽略被审计单位存在的问题，或为了个人而与被审计单位私下非法沟通，导致出具了不恰当的审计意见，使IPO审计风险失控。

通过对IPO审计风险产生原因的分析可以发现审计风险时时刻刻隐藏于审计过程中，而诱发这些风险的因素无不时刻充斥在审计过程中,这也是我国目前IPO审计面临巨大挑战的原因，同时也在一定程度上说明了降低IPO审计风险，提高审计质量的任务已经迫在眉睫。

　第四章 创业板公司海联讯案例分析

　　4.1 公司简介

深圳海联讯科技股份有限公司（以下简称海联讯）是一家由科研人员创业而形成的国家高新技术企业，主营电力行业的信息化系统集成相关业务。其生产的产品及提供的服务致力于电力产业链的发展，为用户提高信息化水平。

海联讯于2001年1月以深圳为总部正式成立，通过在电力领域内的良好经营服务，逐渐成为中国电力行业最具有竞争力的综合解决方法提供商之一。2014年11月6日，海联讯由于利用虚构应收账款来使企业营业收入虚增等非法违规手段谋求上市，证监会对其恶劣行为拟开出的罚单总计2224万元，其造成的恶劣影响严重妨碍了我国经济市场的健康运行。

　4.2 海联讯IPO审计风险分析

4.2.1 了解公司所处的环境

①经营环境

海联讯自成立之后通过企业自身不断发展在中国电力行业从崭露头角到成为具有一定竞争实力的公司，这与其所处的环境有很大的关系。第一是国家的政策扶持。依据国家信息中心信息化研究部所统计的数据可以看出：我国早已在前几年就着手致力于“智慧城市”的建设，而随着国家扶持政策手段的相继出台，我国智慧城市建设的进程非常迅速，智慧城市的建设不仅大大增加了我国的产业机会，还带动了智能电子、数字医疗等技术的研发和产业的发展，对我国的云计算机、安防、互联网等方面产业链的形成具有促进作用。此外，国家电网也投入了大量的人力来建设智能电网，不仅意在提高电网的智化水平，还要建设具有较大容量的通信设备以促进我在国信息领域的发展。

②海联讯在行业中的优劣势

作为一直致力于电力行业的海联讯，其行业优势在于海联讯经过多年的发展，运用并积累了大量经验，不断提升企业的研发实力和技术，在全国各地建立了许多营销网络，已逐渐形成海联讯的核心团队。然而同样的，企业依旧面临着各种各样的挑战。例如国家电力体系的重组整合将对整个电力市场产生巨大的影响，这也就意味着海联讯必须对公司整体的专业化水平、运作机制等应变能力进行优化升级以应对未来多变的市场，才能更好地满足客户的需求，增加市场份额占比率。其次，海联讯还需考虑如何发展和拓展业务，减少对国家电力的依赖，在信息技术行业立足。

4.2.2 公司会计政策的选择

《企业会计准则》中指出：盈利性企业当期发生的与经济有关的活动应遵守权责发生制，而海联讯却违反了这一会计准则。首先，在外包成本上，海信讯的外包成本并未按照成本发生时在当期予以确认，而是推迟计入成本，这不符合权责发生制原则，不仅如此，海联讯对公司的年初未分配利润进行虚增同时虚减了企业的年度营业成本和应付账款。其次，是有关海联讯对年终奖的处理，海联讯将年末应计提的工资到次年才发放并确认为次年成本，导致本期应确认的工资却在下期进行确认，违反了权责发生制原则。

4.2.3 公司的目标战略及经营风险

公司的目标战略亦是公司的宗旨，制定一个好的战略目标对一个企业的发展来说无疑是至关重要的。可见，对于海联讯而言目标战略也是必不可少的。接下来将通过以下几点对海联讯的目标战略进行分析：

第一，在业务方面，海联讯面临着电力系统集成业务利润下降，市场竞争日趋激烈的局面，根据自身优势提出了一系列解决方案以迎合市场用户的需求，力求从电力系统集成业务上追求更大利润空间的同时树立企业的良好口碑形象。在企业技术创新方面，海联讯在不断加强技术团队的建设，以提高企业的市场竞争力和市场份额。

第二，在技术研发方面，海联讯在创新的道路上从不停歇，在坚持原创发展的同时，积极关注“智能电网”的研发进程，并从中汲取相关的技术用来提升和完善自身的科技研发能力，研发出更加优质的信息技术，从而增强企业竞争实力。

第三，在市场经营方面，海联讯注重客户对产品的反馈，深入了解客户的需求和市场发展趋势，以此来作为研究的方向。此外，海联讯正努力降低企业对电力行业的依赖，积极关注国家扶持政策项目的动态，着手以电力为基础，将业务范围扩展至其他行业的发展策略，经历企业产业化链条化的合作体系，提升企业的市场竞争力。

第四，在公司管理方面，坚持“以人为本”，广贤纳士并且积极培养高科技高素质人才来推动企业的发展。在员工管理体制上，不断健全员工的考核制度，建立有效的奖惩机制，增强员工的工作责任心，激发员工的工作积极性，提高公司成员间的凝聚力，从而推动企业更好更快地发展。

公司在日常运营中，由于管理上发生了差错使得企业未来收益有下降风险的可能称之为经营风险。影响海联讯的经营风险主要有：

①宏观经济风险。国家对智能电网的发展提供了政策支持，虽然有利于促进电力行业的发展，但受到我国经济发展水平的限制电力行业的投资并未达到预期数额，对电力行业的发展造成了一定的阻碍。由此可见，宏观经济环境的变化对电力行业的影响是多样的，投入的减少或建设智能电网的速度缓慢都会对企业的经营带来不利。海联讯企业管理者如何在这种复杂的宏观环境中做出对企业发展有利的决策是重要的也是困难的，这无疑是增加了海联讯的经营风险。

②价格风险。受电力行业竞争力的影响，企业为了在竞争的行业中脱颖而出，往往会采取降低价格的策略，竞争越激烈，企业的主营业务和利润都会受到影响而下降。这场价格拉锯战争会在很大程度上影响着管理层的决策，公司的经营风险进一步增大。

③人才流失风险。海联讯自成立以来，一直将企业定位于高科技公司，对于公司技术研究方面的投入成本较高，而技术的研发往往需要专业性人才的支持，虽然海联讯专业人员的占比较大，但随着各行业对信息化建设的重视提高，信息技术人才的需求与日俱增。而且随着生活成本的增加，人才的流动性变大，不利于技术研发团队的组建，如何留住人才，组建属于自己的研发团队对于海联讯的管理者来说又是一大挑战。

④内部管理风险。内部管理风险是影响企业经营风险的重要因素，海联讯在提升公司综合实力的同时，应根据市场运营、技术研发等方面发展的需求来对公司内部管理机制制作出调整，并且有针对性地积极引进海外人才来充实团队。

4.2.4财务报表信息披露失真

创业板是中国股票市场重要的组成部分之一，主要为中型及小微型高科技公司提供融资渠道，使企业有更大的发展空间。海联讯作为典型的高科技公司，由于其自身的核心技术不足以为他的上市提供有力条件，为达到上市目的，海联讯采取了不同程度的违法手段。由此可见，海联讯在IPO审计中所提供的申请文件及审核材料都有失真数据掺杂其中。

首先是应收账款的虚假操作。在进行IPO审计之前，海联讯曾因应收账款的余额过多影响了公司的上市计划，因此在通过海联讯内部股东的一致同意下，在会计期末用股东垫付及他人借款的方式降低应收账款余额过多并在日后全额退款来冲减应收账款。据统计，海联讯曾多次实施这种违法冲减应收账款的行为，金额高达24205万元，是财务报表数据的严重失真。

其次是营业收入的虚增。海联讯在IPO审计过程中，为了优化公司的财务数据，多次进行进行营业收入虚增的违规操作，而这些违规操作都是在高层管理者的落实和督促下进行的。此外，中层管理者向质量管理部门了解了公司目前以及未来可能签订的项目后，自行制作了相关合同并提供给财务部确认收入。这种公司上下一致对企业营业收入虚增的操作，让其营业收入截止至2012年间虚增了2761万元。

在我国创业板市场的监督管理下，证监会对在创业板上市公司的业绩有着严格的要求，海联讯在成功取得上市资格后，为达到规定业绩保住上市资格，在上市公司定期的财务报表披露中仍使用了违规手段。与未上市之前采取的方式大致相同，海联讯利用股东垫款与向他人借款的方式冲减应收账款，与此同时伪造了数十份合同以及相关的验收报告，这种愈演愈烈，越来越放肆的违规操作最终没有逃过监管部门的审查受到了应有的惩罚。

4.2.5内部控制存在缺陷

海联讯于2012年按照规定提交了一份有关内部控制的披露报告，调查显示其所建立的内部控制体系实则是无效的，并不能发挥监督的作用。海联讯参照《企业内部控制基本规范》的准则，在考虑自身经营情况的基础上建立并完善了公司内部控制体系，然而在长期没有内部控制治理的情况下，公司中的中低层员工对内部控制的意识并不强烈，因此海联讯建立的内部控制机制并没有对员工形成约束力。针对海联讯的内部控制问题，可以从日常和重点两方面的控制活动进行分析。

①日常控制活动存在的缺陷

首先是不相容职务并未分离。对于各个部门的业务流程和岗位分工，虽然海联讯以明文规定对授权、经办、财物保管等不相容职务进行了分离而且实施了诸多基本体制，包括有内部审计机制和定期轮换机制，形成了相互制衡的管理体系。然而公司的采购检验和交付，ERP数据管理都集中在材料部门，虽然有财务审查核，但同一组人兼顾实务管理和会计管理，是海联讯内部控制的缺陷之一。

其次是财务会计部门缺少沟通。海联讯根据相关法律法规建立了较为完善的企业财务管理体系。在财务方面，海联讯遵守不相容职务分离的原则设立岗位并任命了相关人员，财务人员之间相互制约，分工明确，在财务报告、财务稽核等必要程序中发挥了监督的职能。在会计职能方面，海联讯存在缺陷，会计核算过程中存在不规范操作，且在合同的执行过程中，业务部和财务部缺少相应的沟通，容易导致收入确认依据不足等问题。

最后在绩效考评方面，海联讯也存在着一定的缺陷。海联讯制定的考核制度中，将员工的业绩和工作完成度与工资挂钩，在这种公司考核体系中，员工只看到了订单数量而对忽视了销售之后是否能够按时收到款项的问题。说明了海联讯的绩效考核指标的制定存在片面性，不能有效提高公司的整体经营水平。

②重点内部控制活动存在缺陷

海联讯公司在采购流程和付款流程的规定中，明确了从采购到付款及验证的过程中职责和审批的权限，该制度可以有效确保购买的物资可以满足公司经营的需要。但其在实际执行过程中，经常出现财务部门与营运部门之间沟通不及时造成购买的货物已存放在仓库或已付款时，购货发票却还未收回的情况发生。

为确保销售环节的正常运行，公司设立并改进了销售体系，具体规定了销售部门的工作流程。以企业的经营状况能力来预估企业的年销售量，从而预防销售造成的商业风险。定期审查和了解销售过程中存在的缺漏以便快速采取适当的方式来保障销售目标的顺利完成。但由于海联讯产品面向的最后客户比较特殊，特别是在项目审批和付款流程中需要的时间较长，这种特殊性将增加公司项目的周期性。除此之外，在收取应收账款方面，公司内部没有有效的沟通和解决方案，严重影响了部门之间的合作。

综上所述，正是因为海联讯内部控制的弊端，为其违规上市操作提供了可实施性。

4.3 海联讯IOP审计风险的成因

4.3.1内部因素

对于海联讯产生的IPO审计风险，可以基于舞弊三角理论进行分析。首先是机会，海联讯作为创业板公司，其内部控制机制与普遍创业板公司存在的缺陷一致，股权过于集中。这会导致利益所有者为了自身的利益而去损害其他人的利益。海联讯的前五大股东占据公司72.26%的股份，已远远超过50%，这种股权集中程度较大的情况下很容易产生舞弊行为，增加海联讯IPO审计风险。除此之外，海联讯独立董事的监督作用并没有发挥实质性的作用，独立董事是监督董事会、防范企业违法经营的重要人员，而海联讯的3位独立董事虽然都是财务专业背景，但却没有对公司的财务与控制机制提出质疑，这也为海联讯做出违法上市的行为提供了机会，产生了IPO审计风险。

其次是压力。海联讯为获得上市资格，其中过程曲折不断，第一次为谋求海外上市资格将企业股份全数转让外商，成为了一家独资的外国企业，然而最终由于爆发的SARS病毒而被迫终止上市。而后海联讯看中我国创业板市场，再次通过转让股份转型成内资企业，在经历两次上市申请后，在2011年11月成功上市。从海联讯上市的艰难过程不难发现：单一的融资渠道使得海联讯活动资金并不充足，因此海联讯急需通过上市来获得资金以支持企业的持续发展，但海联讯企业本身具有的竞争力不足而导致多次上市失败。正是来自企业发展、竞争力以及时机等多方面的压力，大大增加了企业IPO审计风险，海联讯最终选择虚报财务信息以获得上市资格。而由于我国对创业板退市制度监管严格，为避免退市而失去投资者及债权人的利益，海联讯再次通过违规手段在业绩一般的情况下保住上市资格。

最后是自我合理化。舞弊三角理论中企业自身合理化是指为了企业得到更好的发展以及股东权益最大化而采取的一些措施。对于海联讯而言，为了谋求企业未来发展，采取了舞弊违规手段谋求上市的行为，正是海联讯IPO审计风险产生的主要原因之一。

4.3.2外在原因

①我国创业板当前的状况。中国创业板市场起步晚，在市场监督管理等治理方面一直以来都存在着不少弊端，而海联讯在我国创业板市场兴起的第三年度谋求上市，创业板企业入市门槛低、监管松懈等漏洞为海联讯的违规操作提供了机会，同时也增加了海联讯IPO审计的风险。

②企业与保荐机构的利益关系。企业上市成功与否和保荐人、主承销商是否可以取得丰厚的报酬至关重要，其中保荐机构将作为主承销商在企业拟上市过程中为其销售股票。在海联讯IPO上市过程中，平安证券则扮演着这样的角色，平安证券为海联讯出具的招股说明书中，核心技术收入占比100%，这无疑大大提高了海联讯的市场竞争力，同对比下，原保荐机构华泰联合评定其核心技术仅占50%。可见，平安证券的招股说明书给海联讯打上了具有高成长性企业的标签，是海联讯IPO审计风险产生的又一主要因素且很大程度上推动了海联讯成功上市。

4.3.3审计因素

海联讯申请创业板上市IPO审计期间，受到绿大地xx事件的影响，承接海联讯IPO审计业务的深圳鹏城会计师事务所由于未对绿大地出具合理的审计意见而受到处罚，海联讯被迫更换会计师事务所。在IPO审计过程中，审计单位作为第三方，有责任对企业的财务进行揭露，而被揭露或不合格企业也意味着会计师事务所将失去客户以及丰厚的报酬。为了获取经济利益，会计师事务所可能做出对财务不实视而不见的行为，以此来保住客户获取利益。可见，审计人员本身的职业道德也是海联讯IPO审计风险形成的原因之一。

　第五章 IPO审计风险的防范

　　5.1 重大错报实行的审计对策

从海联讯IPO上市违规的案例中，可以发现我国创业板市场存在着诸多的审计风险，不仅是海联讯，可能还存在着更多利用违规操作谋求上市的企业。因此如何降低IPO审计风险，提高审计质量可谓是重中之重，以下将通过多个方面分析来为IPO审计风险的防范提出相关的建议和应对措施。

5.1.1充分了解被审计单位

古人有云：知己知彼，百战不殆。在防范IPO审计风险，可以提高对企业重大错报风险的评估和预测能力，深度了解被审计单位是基本的条件。审计人员应该充分了解被审计单位的性质以及由会计政策所选择的相关战略目标引起的操作风险等因素，最后通过审查的风险程度的不同来相应地制定审计程序，并且发表合理的审计意见。同时对财务信息基本问题进行有效分析，如被审计单位的性质，在了解审计单位管理层的风险因素时也可以运用调查、观察和其他手段来完成。这样有利于制定合理的审计程序。根据企业本质的不同，还需要注意人才技术等的损失风险。除了了解创业板上市公司的内部因素外，还需了解创业板市场的IPO的法律、运营环境、审批制度以及信息披露等许多方面的影响，以便对公司的运营状况有更好的专业判断，采用适当的审计程序，以专业的角度判断它们是否满足上市的条件。

5.1.2提高对审计过程中重点内容的重视

在实施IPO审计过程中，能够识别哪些是审计的重点内容并在具体审计程序的执行过程中加以关注不仅能达到防范审计风险的目的，还能提高审计的工作效率。通过上文的诸多介绍和分析可以明显看出创业板的特殊性，因此对创业板公司实行IPO审计时，需要审计人员根据创业板的特殊性，抓住其与主板的区别从而确认其IPO审计的重点内容，为审计程序的制定提供方向。

①重视被审计单位的内部控制

通过上文对IPO审计风险成因的分析可以发现：被审计单位的内部控制一直是IPO审计过程中审计风险的主要来源之一，企业是否具备完善的内部控制制度与重大错报风险是否存在的可能性密切相关。因此，重视被审计单位的内部控制是有效防范IPO审计风险的措施之一，但是依照目前我国创业板上市公司的构成来看，这些中小企业经常忽视内部控制的重要性，导致其内部控制制度上存在缺陷。审计人员在对创业板拟上市公司实施内部控制审计时，不仅要对企业的经营理念、管理风格进行了解，还需要关注财务报表审计相关的内部控制，以此来确定应采取的审计程序，可以有效降低风险。

②重视企业的持续经营能力

从创业板公司上市条件来看，其门槛较低，但对企业持续经营能力的要求依然比较严格。企业的经营状况是可以通过持续的经营能力来体现的。而创业板中，多数是像海联讯这类高科技产业为主的公司，对技术的依赖性强，经营风险高，持续经营能力不稳定。因此，在对创业板公司上市IPO审计中，应提高对企业持续经营能力相关财务指标的关注，同时通过公司内部的决策文件及会议记录降低重大风险错报。

③重视无形资产的评估

创业板公司中无形资产的评估是IPO审计过程中的难点。作为高科技新兴企业，公司具备的技术和专利等都属于公司的无形资产，而无形资产的估值和摊销又与其他资产不同，其受到评估人的主观因素和市场因素的影响较大，这无疑加大了IPO审计的难度，增加审计风险。因此在IPO审计过程中要求审计人员需加强对创业板公司无形资产相关评估和鉴别价值知识的学习，以便做出较为准确的判断。

　5.2 针对审计人员在审计过程中风险的规避对策

5.2.1提高审计人员的专业性

在规避审计过程中风险的方法中最行之有效的是提高审计人员的专业性，审计人员应不断学习专业知识，提高审计风险意识。创业板的特殊性要求参与审计业务的审计人员不仅应该具备丰富的专业素养和经验，还能不断学习更有效的审计方法。因此，创业板IPO审计业务需要配备高于一般水准的注册会计师，提高审计质量，在基于对创业板的了解层面上，不断充实完善审计知识框架。对于创业板市场，审计人员需提高对创业板公司技术特点和成本核算的了解程度，要关注该类企业的未来发展，尤其是企业的核心技术，对该类企业相关先进技术的了解可以确保审计人员在审计实施过程中对公司业务运作的企业价值的判断，以此确认风险检查的水平。因此，审计人员的专业性高低，专业知识是否丰富对创业板公司IPO审计至关重要。此外，在审计过程中，考虑到审计人员无法短时间内对所有创业板公司相关核心技术做到全面了解，因此应多请教和听取相关行业专家的意见，对降低审计风险具有一定的借鉴价值。

5.2.2加强审计人员的道德培养以及保持其独立性

审计人员职业道德的高低在一定程度上也会影响IPO审计风险。IPO审计过程中，审计人员需始终保持职业怀疑，不仅可以提高审计人员对风险识别的警惕性，还有助于审计问题的发现，降低审计风险。我国当前对创业板市场的监管等制度并不完善，则要求审计人员自觉遵守审计相关的法律法规。严格实施审计程序，不因利益而蒙蔽双眼，加强职业道德观念，保持在审计过程中的独立性，发表适当的审计意见。简而言之，审计人员的职业道德以及其在审计过程始终保持独立性对审计风险的防范起到重要的作用。

5.2.3完善审计单位内部控制质量

创业板公司上市IPO审计过程繁琐且冗长，这意味着会计师事务所应当对IPO审计过程的各个阶段做好监控工作。因此会计师事务所拥有完善的内部质量控制体系也是有效防范IPO审计风险的重要保障。我国目前虽然有规模较大的会计师事务所建立了质量控制制度，但仍有些小规模会计事务所忽略了质量控制的重要性。不仅如此，据调查显示有些较大规模的会计师事务所建立的质量控制制度只是停留在表面的假象并未真正实施。对此，我国会计师事务所应认识到自身的问题所在，建立并不断完善质量控制体系，加强体系的执行力度，强化监督、检查及评价功能，把握好审计风险的事前预测、事中防范、事后控制各个阶段的监督执行。与此同时，做好员工奖惩机制，参与IPO审计人员应对项目负责到底，对恪守职业道德，认真做好审计各个程序的审计人员予以奖励，但也要加强对违背审计工作原则的审计人员惩罚的力度，也能有效防范审计风险。

综上所述，IPO审计风险的防范不仅需要被审计单位的配合，更要审计人员的自我规范，才能有效降低审计风险，提高审计质量，维护我国市场经济的秩序，促进我国资本市场的发展。

　结论

符合创业板上市资格的企业多是以高科技新兴产业为核心，在经营过程中具有较多的不确定因素，这给创业板IPO审计增加了不少的难度，可见，创业板公司其本身的独特性是影响审计风险的主要因素。创业板IPO审计风险不仅来源于内部控制、持续经营等方面，更多是来源于公司为谋求上市而采取的财务舞弊的行为，但这种行为不会因企业成功上市而就此停止，像海联讯公司这种为了保住上市资格，在上市之后依然进行违规操作的大有人在。这些恶劣的行径不仅阻碍了我国证券市场的发展，也对我国资本市场经济的发展造成了重大影响。因此做好公司上市的IPO审计，降低审计风险，提高审计质量对维护我国股民的利益和推动证券市场的发展进程具有重大作用。

为了做好IPO审计的防范措施，降低公司上市所面临的各种审计风险，要求注册会计师需要对被审计单位进行充分了解以及加强对重点审计对象的重视来识别和评估重大错报风险，降低IPO审计风险。此外，注册会计师也要提升自我的专业素养以应对IPO审计过程中遇到的问题，恪守职业道德同时在审计过程中始终保持独立性，降低检查风险。会计师事务所则需要建立并完善内部质量控制体系，提高审计质量，做好IPO审计风险的防范。

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谢辞

论文完成之际，也标志着我的大学生活即将结束，回忆往昔，初入经济管理系的场景仿佛就在昨日，光阴似箭，转眼间却又到了告别的季节。在这四年的学习生活中我得到很多老师和同学的帮助，感谢经济管理系各位尊敬的领导和老师给予了我很多的启发和教诲，使我开阔了眼界，增长了学识，感谢各位亲爱的同学朋友们对我生活和学习上无私的关心与帮助。

在我论文的写作过程中还要特别感谢我的导师，从论文选题、论文修改和定稿过程中给予我悉心指导和无私帮助。最后，对在百忙之中抽出时间参加审稿和论文答辩的评审老师表示深深的感谢!

IPO审计风险与防范研究—以海联讯为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年1月9日

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