上市公司并购审计风险及对策研究 –以中华企业并购中星集团为例

摘 要：

企业并购活动的开展可以使企业获得诸多好处，目前越来越多具有雄厚实力的公司愿意采取这种方式来扩大企业规模。但是，并购过程较企业其他活动较复杂，稍有不慎，轻则使并购活动失败，重则会使企业发展与目标相偏离从而被市场淘汰。因此，并购审计对于企业并购活动的重要性便越来越显现出来了。本文采取理论与案例相结合的研究方法先以相关理论为基础，分析影响并购审计风险的内容，最后为降低审计风险提出对策建议。希望本文可以对并购实际工作起到一定的积极作用，降低并购审计的风险。

关 键 词：企业并购，审计风险，影响因素，对策建议

1.绪论

1.1 研究背景

在我国市场经济体系快速发展，企业制度改革不断深化的带动下，越来越多资金实力雄厚的上市公司开始注意到以外部扩张即兼并和收购来扩大企业规模，实现快速发展是一种有效的方法。近年来，我国企业并购交易活动数量也在不断增加，仅2018年一年我国新三板市场企业并购活动中披露金额的案例数量就达231次，交易金额达390亿元。兼并和收购已变为我国企业为发展壮大，提升竞争力和稳固市场地位所选取的热门手段。

企业可以通过兼并和收购业务的开展来达到优化规模，降低成本，提高效率，减少税收（2017）[1]提高利润率的目的；企业还可以通过并购获得先进的技术，优质的资源，政策的支持以稳固市场地位，提升企业综合竞争力。虽然能使企业获得诸多好处但并购过程中也存在很多的不确定因素，轻则使并购活动失败，重则会使企业发展与目标相偏离从而被市场淘汰。因此，我们需要重视并购审计在企业并购中的作用。企业并购审计通过对企业并购的可行性，合理性，合法性进行事前，事中和事后的控制和监督来降低这些不确定因素。目前我国兼并和收购活动的数量呈现不断增加的趋势，但无论是从企业自身还是从服务和监管角度来看，我国的企业并购的发展还不是很完善，因此探讨企业收购和兼并过程中的审计风险及其影响因素并找到这些问题的应对措施就十分必要了。

1.2 研究意义及目的

随着并购市场在我国的兴起，企业并购审计的需求也越来越大，需求越大也就意味着企业并购审计所面临的风险也就越大。为了找到合理降低并购审计风险的方法，我们亟需加大对于并购审计风险及其相关因素的研究。加大对于并购审计风险的研究主要有以下三个方面的意义。

第一，可以补充和完善我国目前关于审计风险方面的理论基础。我国资本市场起步较晚，因此与资本市场相关的审计的出现也较晚，与并购审计相关的研究虽然有一定的成就但还未形成一项独立的系统，并购审计并没有建立起专项的理论和实务规范，与国外一些先进的审计准则相比还有一定的差距（2018）[2]。因此对于并购审计风险的研究有助于我国的审计风险理论体系的完善。

第二，对于注册会计师开展审计具体业务具有指导作用。有了更好的理论指导，审计人员就能够更迅速，准确的发现审计风险，更迅速的找到防范的措施，更加高效，高质量的完成审计工作。

第三，有利于提高企业管理层决策质量推动企业成功完成并购业务。企业并购可以为企业带来扩大企业规模，降低运营成本的一系列好处，因此有些企业就会盲目的选择并购作为企业发展的手段，许多公司在没有良好风险评估的情况下往往会选择到错误的路径，从而走向深渊。

2. 相关理论基础

2.1 企业并购

企业并购即一个企业为了达到优化自身结构的目的而采取的对另一企业的收购或兼并行为。收购即一个企业用现金或者互换股票的形式获得标的企业股权的行为，而兼并主要有两种吸收合并和新设合并两种，无论哪一种都是带着获得这个企业的产权的特定目的而进行的购买行为。它们二者都是企业资本汇集的过程，又因为他们都有着相同的动机且收购还是兼并的手段，所以常把他们放在一起，统称为并购。可以说，兼并和收购的本质是公司权利结构的变化过程。

企业并购可分为横向并购，纵向并购和混合并购。如果两个企业为同一类型的企业，生产同类产品且具有竞争关系，那么这两个企业的合并即为横向并购。通过这种方式可以使企业达到化敌为友，迅速扩大企业规模，减少运营成本的目的。纵向并购指企业与与其有业务往来的企业的合并。即优势企业并购供应商或营销商的并购行为。根据并购方向的不同可以将并购供应商的行为称为后向并购，另一类则为前向并购。第三类混合并购即和前两种截然不同的并购类型，并购企业之间没有紧密的竞争或合作关系。可以划分为三种类型有面向产品或市场的扩张型，也有纯粹的混合并购。在第三种类型中由于企业之间关系不大可以有效分散企业的经营风险，且并购行为不易被察觉，并购成本也较低。

2.2 审计风险

到目前为止对于审计风险的定义世界范围内的研究人员们还没有形成一个比较统一的结论。“国际审计准则”，“X注册会计师协会”，“中国注册会计师协会”都对“审计风险”下了自己的定义。虽然定义内容看上去各不相同但大体意思是相通的。一般而言，审计风险是审计师在审计公司财务报表后发布的审计意见与实际不一致的可能性。

2.3 并购审计

由于存在“信息不对称”现象，并购交易活动可以简单的看成买卖活动，在有效的市场条件下，买卖双方都可以根据已知信息，选择最佳手段趋利避害。但是，有效市场仅是一个理想情形，上市公司所披露的财务报表和股价信息有明显的局限性。并不能根据其准确地推算出该公司的基本条件与相关变化情况。可以看出，“信息不对称”现象的存在会影响企业的收购和兼并行为，已成为并购企业必须密切关注和预防的风险。由于公司股价与公司财务报表所能反映的信息是有限的，并购经营者必须关注这种信息不对称式的风险。这时为了保证已知信息的真实性和合法性就需要一个优质的会计师事务所对目标企业进行深入的的调查，评估，并在合并结束后向公司提供相关咨询服务。专门针对兼并和收购业务的专项审计可以帮助公司尽可能避免并购后公司的无意合并，并帮助公司实现预期目标。

3.企业并购中审计风险的影响因素分析

3.1 企业外部环境因素分析

不同公司所处的外部环境不同，企业规模越大，那么其所处的外部化境也就越复杂。为了适应不断变化的外部环境，各大公司尤其是上市公司能否及时采取有效措施应对，化危为安，把挑战变成机遇，决定着该公司能否长远发展。企业的并购活动本身就具有极大的复杂性和不确定性，再加上瞬息万变的外部环境的影响，企业极有可能在并购过程中出现失误。因此瞬息万变的外部环境在一定程度上也有可能加大上市公司并购审计风险。影响因素主要表现在三个方面，即政治层面，法律层面和经济状况层面。

第一政治层面。由于我国目前所实行的经济体制的的特殊性。XX是否颁布了对企业发展有积极或消极影响的政策规章，都会对上市公司并购审计风险产生巨大影响。目前我国上市公司也在积极拓展海外业务，跨国并购业务交易数量也在不断增加。在跨国并购中两国的国际政策的变动，外汇汇率的波动等因素都会在一定程度上加大并购审计风险。

第二法律层面。虽然我国目前已经出台了各种法律法规来规范指导企业的并购活动，但由于我国资本市场起步较晚，对于会计，审计方面的研究较西方国家还有一定的差距。现存法规更新跟不上国家经济发展的步伐导致审计工作人员在处理审计实务时没有相应的准则可以依靠，这会大大增加并购审计风险。

第三经济层面。由于我国市场经济的迅猛发展，各企业所处的宏观经济环境也是不断变化的，参与并购的上市公司商誉的确认，资产的估值，未来经营的可持续性等方面的可预测性也就变的复杂了，这也就提升了审计师审计上市公司并购交易活动的难度。

3.2 企业内部环境因素分析

上市公司自身的具体情况的好坏，决定着最终并购活动能否成功完成，因此它会对审计师对其发表并购审计意见产生很大影响。这些影响因素主要包括企业自身的经营状况，企业的内部控制，人力资源，企业文化等等。企业的经营状况是处于盈利还是亏损的状态，对并购交易的成功与否都起着决定性的作用，如果审计师在审计过程中因为疏忽没有发现异常将会直接导致出具错误的审计意见。杨道广（2014）[3]徐虹（2017）[4]都曾提出高度完善的企业内部控制制度有助于提高并购后企业的整合能力。企业内部控制制度的完善与否决定着企业会计信息质量的优劣，而注册会计师对上市公司进行并购审计的主要依据也就是会计信息。

上市公司内部审计工作人员工作质量的优劣也决定着审计人员是否可以节省工作时间提高审计工作的效率。上市公司自身对于审计工作人员工作的干预程度也会影响审计人员的独立性，失去了独立性的审计报告那么它的质量也会大大降低。上市公司的企业文化的形成历经了很长的时间，企业工作人员的思想观念和工作方式已经形成了定式，很难轻易改变。如果并购公司双方的文化差异很大且并购完成后不能达到很好的融合的话，将会严重影响企业以后的发展。

3.3 与会计师事务所相关因素分析

时俊成（2016）[5]指出选择具有较强实力的会计师事务所参与并购活动，可以有效降低并购审计风险。会计政策和审计程序的选择，审计人员的专业胜任能力和审计团队工作的独立性等都会对上市公司并购审计风险产生影响。

首先，在会计处理方法的选择上面。企业并购活动的会计处理方法不同于企业日常交易活动的处理，尤其是那些涉及上市公司的并购活动，上市公司规模庞大，其会计处理也就越复杂，选择不同的处理方法，那么相关的企业的资产，负债及商誉的确认就会不同，从而标的公司的价值大小会产生很大差异，因此注册会计师需要严格区分各种处理方法的应用条件，以减小审计风险。

其次，在审计程序的使用上面。注册会计师没有发现问题的原因很可能是由于审计程序的使用不恰当（2017）[6]。并购交易开始之前，会计师事务所需要对双方公司的基本情况做一个基本审查，以确保并购活动能够成功。并购交易中，审计工作人员还需要对双方公司工作人员是否按照标准流程办理业务。并购活动结束之后，会计师事务所还要对两个企业的最后整合情况及进行评价。因此审计人员如果没有严格遵循既定的审计程序开展工作一定会加大审计风险。随着经济的快速发展，上市公司业务的多元化开展，审计人员在处理并购业务时所遇到的问题也变得越来越复杂，有时只有传统的审计方法已经不能满足实际业务的需要，此时，审计人员的灵活应变能力就尤为重要了。因此一个具有充足的专业胜任能力的审计团队对于并购审计业务的顺利进行会有很大的帮助，在减小审计风险方面也具有很大的优势。

最后，在审计工作的独立性方面，由于注册会计师自身专业知识，工作经验的不同，可能会对同一问题提出不同的见解。熊梦云（2013）[7]在评估信息时，不同的注册会计师由于自身经验和能力的不同可能会对同一类型的内容得出不同的结论。在审计意见的出具具有高度主观性的条件下，如果注册会计师不能保持恰当的独立性，将会严重影响整个审计工作的效果，大大增加出具与实际不相符的并购审计意见。

3.4 与并购活动相关因素分析

并购业务所涉及上市公司数量的多少，参与并购的企业是否属于同一个行业，发起并购交易的上市公司对于标的企业的态度如何，这些因素都会对并购审计风险的大小产生重要影响。并购活动涉及的企业越多，审计人员的工作任务也就越繁重，各种注册会计师事先预测不到的事件出现的机率也就越大。在这种情况下，审计风险也就越大。在是否是跨行业收购方面，并购活动所跨行业越多，并购之后的企业相融合的难度和不确定性也就会增加，这时注册会计师就要在并购后特别关注被并购企业最后的融合情况来降低审计风险。并购分为善意的收购和恶意的收购。恶意的收购是在标的公司不知情的情况下收集对方企业的信息，信息的获取较为困难，但对于信息的准确性就有一定的保证。善意的收购获得的信息都是对方主动给予的因此信息的可信程度就会有所下降，因此为了降低审计风险注册会计师需要对所获取的资料加以验证。

4.中华企业并购中星集团案例分析

4.1 案例基本情况概述

4.1.1 并购背景

创办于1954年的中华企业股份有限公司是国家控股的专门从事房地产行业的国有企业。证券代码为600675。作为第一家在上海创办的房地产开发管理公司，其早在2000年就曾完成过并购业务。采用横向并购的方式成功合并了同样是位于上海的另外两家房地产企业。三家企业的联合为中华企业在上海的发展打下了坚实的基础，盈利水平也得到了很大的提高。在资本市场，该公司因其高回报率，适度规模和良好的流动性而被列为上海证券交易所50只上证红利指数股票之一。作为并购的主导方，中华企业已经不是第一次参与并购业务了，前几次并购业务的圆满结束，为此次中华企业并购中星集团打下了良好的基础。

虽然上海中星集团的创办时间比中华企业晚了28年，但如今其房地产开发能力在上海也具有一流的地位。1998年其正式改制为上海中星集团股份有限公司。中星集团多年来一直坚持改善居民生活环境的目标，承担着改变上海面貌的责任。在改善上海人民的生活条件方面，他们做出了巨大的贡献。中星集团多年来一直被评为中国房地产百强企业。

4.1.2 并购过程回顾

为了达到顺利并购中星集团的目的，中华企业采用了协议收购的并购方式。与上海地产股份有限公司达成174.72亿元的收购价格。为了支付该对价，中华企业采用了公开和非公开发行股份的方式。向中星集团的持有公司公开发行148.51亿元的股票，再以向其他企业非公开发行的方式获得现金来支付剩余的26.21亿元。截至2018年4月23日，该并购交易圆满结束。

4.2 审计风险的识别与评估

4.2.1 企业并购准备阶段审计风险的识别

并购环境分析。中华企业和上海中星集团都属于房地产企业，由于前几年房地产行业的快速发展以及居高的投资回报率，房地产行业的竞争也越来越激烈。国家颁布的限购令政策又给了中华企业这个房地产企业的发展带来了重重一击。自华光地产宣布破产之后，不断有各地房地产企业陷入债务危机。一些经营不善的房地产企业为了达到节约税款或美化财务报表的目的，会串通财务人员以编制虚假的财务报表。企业财务人员与管理层的串通舞弊，会导致注册会计师难以发现被审单位的错报最终可能会出具与实际不符的审计意见。

并购主体分析。为了达到降低并购审计风险至可接受的范围的目的，注册会计师可以通过对中华企业的资产负债率，营运资金和营业收入水平这些指标的分析来了解中华企业的持续经营能力。

表 1：中华企业2011-2017营业收入和利润情况表 (单位：亿元)

图 1：中华企业2011-2017年营业收入和利润变化情况

由从表1和图1可以看出，中华企业往年的表现并不令人满意，净利润连续五年出现下滑。 由2011年的盈利8.47亿元到2015年亏损24.87亿元，五年来净利润减小了四倍之多。从2014年到2015年，它继续亏损两年，因此也被中国证监会颁布了退市风险警告。但作为实力雄厚的老牌企业，中华企业在2016年成功扭亏为盈，净利润6.5亿，17实现净利润3.7亿。但中华企业近几年盈利情况不稳定，注册会计师在审计时需要特别注意，其是否有为了更加顺利的完成并购业务或摘帽的目的，勾结财务人员串通舞弊粉饰财务报表的现象。如2016年营业收入的大幅度增加，注册会计师需要查明原因否则这将会大大增加审计风险。

表 2：中华企业2014-2017年流动资产，流动负债，营运资金情况 (单位：亿元)

图 2：中华企业2014-2017年流动资产，流动负债，营运资金变动趋势

分析中华企业的的营运资金情况可以帮我们很好的了解其短期偿债能力。表2和图2显示了2014-2017年近四年来中华企业的流动资产，流动负债和营运资金的变动情况。一个企业营运资金的大小与其公司所在行业和所承担的业务或者企业规模有关。自2014 – 2016年以来，中华企业财务报表上显示的流动资产减少了28%和流动负债减少了45.9%，二者的数额均呈现逐渐减少的趋势，公司的营运资金也在不断减小由193亿元减少到了103亿元减少了近一半。然而，到2017年，中华企业在流动负债没有大幅度变动的情况下，流动资产和营运资金增加幅度近50%。中华企业有可能为了达到18年并购成功的目的，采取非常措施。注册会计师需要重点关注其流动负债与流动资产增长的原因，以达到减小并购审计风险的目的。

表 3：中华企业2014-2017年资产负债及其比率情况 (单位：亿元)

图 3：中华企业2014-2017年资产负债变化趋势

由表3可知该自2014年到2017年该企业资产负债率一直维持在70%以上的高水平，到2017年资产负债率虽下降了7%但仍接近于80%显然处于一个很高的水平。一般来说，若一个企业的资产负债率高于50%就可以认为这个企业正处于较弱的借债能力，长期偿债能力得不到保障的境况。目前中华企业的资产负债率已达80%，且流动负债的比率也较高达60%。在这种情况下，中华企业已经很难从银行或者其他途径取得贷款，再加上大量的流动负债，一旦房地产市场萧条，房价下调或者房屋积压，中华企业很可能陷入破产的困境，企业的持续经营能力存在不确定性过高的问题。为了降低并购审计风险，注册会计师还需关注2017年总资产，总负债的变化趋势大幅度改变的原因。

4.2.2 企业并购实施阶段审计风险的识别

在实施中华企业并购中星集团的并购审计业务时，注册会计师面临着关于中星集团价值评估的有关风险。主并购企业希望通过价值评估方法的选择来低估被并购企业价值，高估自己支付的对价资产的价值，而被并购企业的目标恰恰相反。中华企业和中星集团之间的博弈在很大程度上会导致中星集团的估值偏离其实际价值，从而会增加财务报表认定层次的审计风险。如：上海中星集团很有可能会为了更高的并购价格虚增收入和利润，已达到高估企业估值的目的。因此，审计师应重点关注中星集团是否有虚报收入不报费用以增加企业利润的情况。另一方面，审计人员需要对交易的具体操作的合规性进行严格的监督和审核。如中华企业选择了以支付现金和发行股份的方式获得上海中星集团100%的股权， 这时注册会计师就需要重点关注该企业现金流和该公司股价波动的相关的问题。

4.2.3 企业并购整合阶段审计风险的识别

成功完成并购交易活动并不代表着收购或兼并的成功，决定企业最后是否成功完成收购与兼并的关键因素是交易活动完成之后两家企业能否成功融合。彭华湘（2015）[8]指出了企业并购整合对于发挥财务数据的协同作用和预防财务危机的重要性，张涵（2017）[9]分析了并购整合的矛盾问题。虽然中华企业并购中星集团为横向并购，企业经营类型相同，最终的整合阶段也较其他类型的并购活动更为容易。但为了在确保并购整合的顺利完成的同时兼顾各方的合法权益，最大限度地降低整合风险。参与中华企业并购中星集团审计的审计工作人员需要重点关注整合中涉及的两个企业之间的多维度和多方面的战略，文化，系统，结构和人员之间的整合，否则企业的未来发展将会面临许多新的挑战。能够合理把控这些风险因素并掌握方法，不仅有利于企业的长远发展，也会在一定程度上提升审计人员所在会计师事务所的声望。

　5.并购审计风险的应对

5.1 建立与完善与并购审计相关的法律规章

仅仅只有会计师事务所在面对企业外部环境的不完善产生的并购审计风险时努力是远远不够的。一方面，如谢荣（2003）[10]所说，审计双重复合制度已是我国审计准则的具体要求，但要具体发挥这方面的作用，必须十分明确双重复合制度的具体内容。XX需要加紧出台完善与企业并购业务内容相关的法律法规，将法规和与会计，审计相关的业务指南细化到具体业务的处理上面，这样，它在为企业财务人员处理财务问题提供便利的同时也方便了审计工作人员的业务处理。另一方面，XX需要加大对审计人员违反审计准则和职业道德的处罚力度。参与并购的企业往往会为了获得最大利益而以高额报酬来诱使审计人员对其财务情况进行虚假汇报，因此，相关的审计工作人员面临着比普通财务报表审计更多的诱惑。为了维护我国经济市场的健康有序发展，防止各种违规现象的出现，国家需要在这些方面做出措施来规范审计师的工作行为。

5.2 提升会计师事务所的业务能力

细化审计业务团队的工作方向，建立专门针对于收购与兼并的业务团队。随着中国收购与兼并业务的发展，越来越多的公司愿意将收购与兼并作为扩大规模和优化企业资产结构的手段。再加上企业并购业务审计比一般财务报表审计要复杂得多，因此有能力的会计师事务所可以建立专门的机构或部门来适应市场的需求，通过提供的专业服务来降低审计风险使其达到可接受程度。使注册会计师的专业胜任能力得到提升。韩维芳（2017）[11]发现，在坚持质量控制原则的条件下，应为高审计风险客户部署更有经验的审计师。目前，我国事务所大多承接的都是财务报表审计业务，因此注册会计师们对于财务报表审计是比较熟练的但对于接并购业务审计接触的比较少而且并购审计业务也更加复杂，具有较高的审计风险。为应对这样的情况，会计师事务所可以联合各大高校共同选拔和培养中国年轻的审计人才。学习国外先进审计经验。一方面我们可以通过自学，积极借鉴国外成功审计案例，取其精华去其糟粕，吸取其中先进的业务经验来运用到平时的工作业务之中。另一方面我们可以聘请国外具有丰富知识和工作经验的专业人员来对我们进行教学和指导。

5.3 加强对企业内部控制的监督与审核

注册会计师在认真履行自己的工作义务时，还要密切关注并购企业的工作人员是否严格按照规章制度开展工作。注册会计师在承接业务前需要对并购企业的内部控制进行评估，若并购企业内部控制环境较差，为了降低审计风险会计师事务所可以选择不承接该业务。因此企业需要聘请专业人员评估其内部控制制度，对内部控制较薄弱的地方给予整改建议。注册会计师必须对企业工作人员是否严格按照内控流程开展工作进行监督并检验其成果。只有这样才能以更低的审计风险完成审计工作。

5.4 保证会计师事务所的独立性

一般参与并购审计的事务所只由参与企业一方聘请，这样在实际工作中就有可能会产生会计师事务所与其雇主相勾结现象。因此，参与收购与兼并的企业应尽可能地采取共同出资聘请事务所的办法，这样便可以尽可能的保证事务所的独立性，不会因为利益关系而产生偏颇的现象。为确保审计单位的独立性，参与审计业务的会计师事务所不仅要采用相应的回避制度，还要建立风险责任制度。即将审计风险责任划分到各人，对发生问题的事项予以追责，这样不仅可以迫使审计人员对自己所负责的工作更加认真，还能够牵制参与审计工作的审计师与企业合谋牟取不当利益的行为。

结 论

本文通过理论与案例相结合的研究方法研究了影响上市公司并购审计风险的影响因素，并在此基础上从制度，会计师事务所和上市公司自身三个层面上对如何减小审计风险提出了对策建议。各大会计师事务不仅要注重其自身的业务能力，还要保持其自身的独立性。企业也要加强自身的内部控制的完善程度，以保证高效的实现企业目标。开展上市公司并购审计工作能够接触到的任何一点都可能导致审计风险的发生。审计风险无处不在，而且是不可能消除的，我们只能采取一些有效的手段来降低它，使其保持在可以接受的范围内。

参 考 文 献

[1]王慧.国有企业并购重组企业所得税税务风险研究[J].财会通讯,2017(2):115-119.

[2]孙永秀.企业并购中的注册会计师审计风险与防范对策[J].纳税,2018(6):105-107.

[3]杨道广,张传财,陈汉文.内部控制,并购整合能力与并购业绩——来自我国上市公司的经验证据[J].审计研究,2014(4):43-50.

[4]徐虹,林钟高,陈洁,解伶伶.现金持有水平、内部控制与企业并购决策[J].经济管理研究,2017 (4):133-144.

[5]时俊成,罗玉兰.企业并购中的注册会计师审计风险与防范对策[J].企业改革与管理,2016(10):152.

[6]王丽,时莉,刘红芬,王安乐.注册会计师审计程序存在的缺陷及对策[J].财会月刊,2017(16)：124-126.

[7]熊梦云,彭卉.企业并购审计风险及其防范[J].财会月刊,2013(8):95-96.

[8]彭华湘.我国企业并购中存在的财务风险及其防范对策[J].现代经济研究,2015(7):174-178.

[9]张涵.探讨企业并购整合中的矛盾及其解决措施[J].中国集体经济,2017(6):45-46.

[10]谢荣.论审计风险的产生原因、模式演变及控制措施[J].审计研究,2003(4):24-29.

[11]韩维芳.审计风险、审计师个人的经验与审计质量[J].审计与经济研究,2017(3):35-45.

致 谢

在我的论文指导老师的耐心指导下，这篇历时几个月长达一万字的论文终于完成了。从最初的定题，定大纲到最后的定稿，老师都给了我很多的建议和帮助。在此，我要向我的指导老师表达最诚挚的感谢。借此机会我也要向陪伴我度过大学四年的淮阴师范学院经济与管理学院的全体老师和同学们表达我最真挚的祝愿。

上市公司并购审计风险及对策研究 --以中华企业并购中星集团为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年1月10日

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