浅析互联网金融P2P模式下财务风险管理及控制——以微粒贷为例

　第1章绪论

　　1.1选题背景

细察这几年现代网络技术与金融行业相互碰撞、相互融合，而且国内金融环境逐渐好转，金融政策逐步地放开，互联网+金融也跟紧跟时代潮流，在不断地在升级发展，之后衍生出一种独特的金融模式——网络借贷。也因我国社会经济日趋繁荣昌盛，民间借贷也在不断往更深层次的发展而前进。催生出一种新兴金融模式——P2P，这种独特的新兴模式是互联网金融和民间借贷的两者相互结合典型代表之一。

一方面，在经济全球化的大背景下，经济影响相关联得更加紧密，“互联网+”是我国现在积极推进的一个概念。另一方面，在这股浪潮中，“问题平台”也潜伏其中，跑路风险、流动性风险、信用风险等等，它致使投资者对P2P网贷行业的信任难以提升到另一个高度，进而使得P2P网贷平台自身的财务风险更加大。

　1.2 研究的目的和意义

就现阶段而言，互联网金融P2P模式下的网贷平台因其自身普惠，便捷等特性对我国国内的经济发展起到了一定的推动作用，国内P2P网贷行业逐步向更合规，更健康，可持续发展的方向进行整治，有关的法律法规、监管机制、监督框架也逐渐现世并实施，P2P网贷平台的研究方向也逐步往风险管控方面靠拢。由于P2P网贷平台自身存在一定的财务风险或金融风险，且在内外部环境的变化下，风险的资种类也会越来越多，一旦风险产生，涉及到的个人或群体范围非常广，对社会造成的影响和危害也足够大，会阻碍经济的发展。因此需要深入的对互联网金融P2P模式下的网贷平台进行探索，研究微粒贷有关的财务风险管控方面的措施，从点到面，研究分析出整个P2P网贷行业有关财务风险管控方面存在的问题和漏洞，提出针对性解决方法，对整个行业都有重大现实意义。

　1.3 研究内容与方法

1.3.1 研究内容

本文主要的研究内容与思路就是通过现有的互联网金融P2P模式下网贷平台，研究其面临的主要财务风险进行分析和识别，查明其存在哪些有关财务风险方面具体的问题，逐一列举，并且针对这些具体的财务风险问题，评估其重要性，分析这些财务风险的原因，寻找解决这些财务风险的方法，提出应对的建议，从而有效的管控P2P网络借贷平台的财务风险。

1.3.2 研究方法

（1）文献研究法：通过调查文献来获得资料，充分利用图书馆、电子网络等资源，搜集整理相关研究资料，查找阅读大量的文献，并结合目前我国互联网金融P2P的发展现状以及存在的问题进行分析，找出今后我国互联网金融P2P网贷的发展战略。

（2）信息研究方法：对大量的信息资源开发利用，通过对信息的收集、传递、加工和整理获得知识，更深刻了有关互联网金融如何进行财务风险管理和控制的相关概念。

（3）比较研究法：通过比较研究国内外的P2P行业，归纳总结经验。

第2章文献综述与理论分析

　　2.1 文献综述

2.1.1 国内研究综述

笔者通过大量阅读文献，借助许多文献期刊等资料对P2P网络借贷行业进行深入剖析，深入理解，了解到P2P网贷行业是什么，怎么构成的，以及如何运作的。以往的学者对于P2P网贷行业已经了解得相对透彻，基于国内互联网及金融环境等多方面的发展，P2P网贷行业的财务风险管理与控制值得笔者更深入的去研究。其中，有两个文献笔者觉得非常有借鉴意义，如王学(王乐)和白冰的《P2P借贷平台财务风险控制研究》，运用层次分析法和实证方法去分析P2P网贷平台的财务风险控制措施是否安全，他们认为财务杠杆过高反而可以加强平台风险控制，增加平台担保机构能够控制平台风险等，并提出了需明确中国互联网协会责任、优化平台的财务结构、强化内部审计等建议。还有陈秋竹和邓若翰《P2P网贷规制的反思与改进——基于近期P2P集中倒闭事件的思考》，他们对P2P网贷平台集体倒闭的现象进行剖析，透过这种现象去思考行业法律法规，行业规则是否存在不合理的地方。他们认为，造成这种现象的重要原因是因为缺失市场退出机制、信用体系运作得不到位、监管部门监管滞后等。并提出要完善一系列建议优化网贷市场运作，使其秩序归为。

2.1.2 国外研究综述

国外也有学者对有关互联网金融P2P网贷平台进行深入探索，在有关P2P网贷平台发展方面，因为伴随国内外互联网金融的蓬勃发展，P2P网贷平台比银行贷款具有更加的便捷和优惠的特性，学者Magee（2011）认为银行贷款审核很严格谨慎，门槛过高，让那些无法提供一定担保的小微企业或个人难以获得贷款资格，从而使这些群体转移目光到P2P网贷平台上；而James和Houston（2006）也支持这种观点，他们提到P2P网贷平台在资信审核上相对于银行等大型金融机构而言，贷款手续比较简便和高效，借款人更容易获得贷款资格；学者Wang（2009）觉得互联网+金融+P2P这种模式对现行的借贷市场有着深远的影响。国外学者Andrew（2005）通过三个层面对银行财务风险进行研究，发现了想要很好地控制好财务风险，必须要内部各组织相互协调，多沟通才是解决财务风险的有效方法；有关如何对财务风险管控方面，国外学者Carioetal(2012)在自己的研究下，得出了财务风险与银行价值之间是存在负相关的，因此在有关财务风险管控方面，可以合理地规避财务风险。

　　2.2 互联网金融基本理论

2.2.1 互联网金融概念

互联网金融是什么？简单来说，互联网金融就是现行传统的金融机构依托互联网公司进行合作，即电子商务和金融机构相结合，基于现代互联网科技技术和信息通信技术，将资金进行融通、支付、投资和信息中介服务集合在一起产生的新颖金融模式。这种新颖的金融模式具有普惠、便捷等特点，与传统的金融模式有一定区别。

2.2.2 互联网金融发展背景

互联网金融行业的发展从“野蛮生长”到“破茧成蝶”，可谓相当跌宕起伏。首先伴随国内外互联网行业的迅速发展，从“量变”“质变”，今年，国内网民规模达到8.5亿，普及率超60%。为互联网+金融提供了良好的土壤，但由于网民素质资信参差不齐，想要实现互联网金融更上一层楼还有一段距离，；其次XX出台了许多惠及互联网金融行业的政策，而且央行给予了互联网金融正面的评价并支持互联网金融的发展，但2019年也出台了一些不利好政策，提高了互联网金融的准入门槛。最后中国的金融制度体系还并未完善，存在许多漏洞，因此，互联网金融想要真正的破茧成蝶，还需要一些时日。

2.2.3 互联网金融模式

互联网金融存在很多种模式，如第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹和信息化金融机构等模式。下面笔者简单介绍两三种模式：根据央行给出的定义，第三方支付就是那些非金融机构充当收、付款中介，向大众提供网络支付等服务。大数据金融指的是集合海量的网络数据进行分析，通过分析和挖掘用户的习惯，推测用户的意愿从而开展相关金融服务。众筹即大众筹集，大家熟知的众筹模式一般是公益众筹，而众筹模式也可以运用到金融上，如个人或企业提供其项目方案，得到大众支持，从而得到一定的资金进行项目运作。

　2.3 P2P网贷模式基本理论

2.3.1 P2P网贷的概念

P2P网络借贷，“P”即person，指的是个人的意思，而“to”则是将个人与个人联系起来，把有意愿出借资金的人和急需贷款的人联系起来，而网贷平台则充当这两者借贷的媒介，起到服务、沟通、协调等作用。随着网贷行业的发展，“P”不仅代表个人，也可以代表企业。

2.3.2 P2P网贷的模式及特点

P2P网络借贷(Peer to Peer Lending)，指的是独立的个体与个体通过互联网平台进行相互借贷，P2P网贷其实本质上担任着一个中介平台的角色，主要任务是从事的是借贷信息发布、传播及撮合借贷方等服务，它是属于一种民间小金额的借贷方式，是将散落在各处的小额资金慢慢的聚集起来然后给有资金需求的人群提供借贷服务。其属于互联网金融产品的一种也属于民间小额借贷，这种借贷行为是基于互联网和移动互联网技术下的，提供了网络信用贷款和资金理财等金融服务。与传统借贷模式相比，具有资源配置效率高而且成本低的优势，但是同时也存在更大的风险。P2P网贷平台还具有较高透明度、群众基础广泛、经营成本低、交易便捷、信用数据更为多元化和信息处理效率更高等特点。

2.4 财务风险基本理论

2.4.1 财务风险的概念

财务风险可以分为广义和狭义，广义的是指公司在日常的财务活动（包含公司偿债能力、营运成本、获益能力以及收益等）中，因为受到内部或者外部环境氛围的影响，使得原本正常运作的财务系统因难以预料的情况而偏离了预期收益，造成不可控的经济损失风险。

2.4.2 财务风险的特点

（1）客观性，财务风险时时刻刻都潜伏在身边，不以人的意志为转移，没有办法完全避免或者消除它们，只有通过某些手段进行应对。

（2）全面性，财务风险遍布在企业日常经营活动中的各个方面，如任何资金愁集、运用，分配等。

（3）不确定性，财务风险可能会出现在任何时刻，任何条件，也有可能不出现。

（4）共存性，风险与收益成正相关，收益越高，需要承受的风险就越大，相反，收益越低，所需承担的风险也就越低了。

　第3章微粒贷的基本情况分析

　　3.1 P2P网贷行业背景分析

P2P(Peer-to-Peer Lending)网络借贷平台的出现是互联网金融中一个重大的转折点，主要体现在互联网建立一个线上贷款交易平台、为个人、小型企业以及个体户提供了便利，从而解决了贷款难的问题,与此同时，给个人和企业提供新的理财方式和渠道，撬动了民间投资者的闲散资金。在传统的借贷模式上，发掘了新的投资方式，是对传统借贷模式的进一步充实。这种新颖的借贷模式被越来越多的人所了解和尝试，随着P2P模式下网络借贷平台兴起，互联网金融行业迅速占领了主要金融市场，因此P2P模式下的网络借贷平台也被人称为金融行业的第二把手。目前我国已经拥有全世界最大的P2P网络借贷市场,发展速度之快着实令人震惊。虽然国民收入的增加使更多的投资者能够集中精力对闲置资金的进行财务管理，但是近几年互联网金融P2P网贷平台的发展速度开始放缓，以往的热潮不再出现。

　3.2 微粒贷的背景分析

微众银行联合互联网三巨头之一腾讯发放的互联网小额信贷产品——”微粒贷”，它是基于互联网的一种借贷金融模式，是互联网和传统银行特点相融合所产生的。微众银行是我国第一家互联网银行，是一家不依赖存款和贷款线上银行，是注册资本金只有3，000，000，000人民币的银行，对于一般银行来说它的规模简直“微不足道”。但在刚开始的时候，它就定位为将客户与传统的金融机构连接起来并以轻资产为主的平台，只做一个“Connector”。对于业务的后期开展，微众银行负责人表示，微粒贷业务将会与其他的银行合作进行，而它会负责“寻找精准客户、风险管理、运营平台以及提供相关的服务，并承担相应的风险，有盈利就会跟合作伙伴银行进行分享。”

自2016年4月26日，微粒贷正式上线以来，已有3,000多万人获得了资格，累计有300多亿元发放下去；2016年5月16日，互联网银行微众银行公布了其最新的报告，其向活跃客户提供优惠贷款价值超过400多亿人民币。截止2016年10月，微众银行的龙头产品“微粒贷”提供累计贷款总金额超1，290亿人民币，共1，600万单交易，每单交易约8，500元左右，单日贷款总额可大10多亿人民币，单日交易数量柯达10万单。获得资格的客户达5，000万人以上，覆盖550多个市，31个省或自治区。到2017年年末，微粒贷成功赢得了超1亿客户的信赖，约莫有1，100万客户进行借款，每单8，200元左右。

随着互联网融资行业的迅速崛起，传统银行通过利用互联网去吸引新客户并根据市场的需求的多样化和差异性，把P2P网贷市场分割成不同的顾客群，为其提供新的产品和服务，从而提高自身的市场竞争力。

　3.3 微粒贷运作模式

微粒贷是中国第一款互联网信用贷款产品，主要以小金额贷款为主，由微众银行与腾讯集团共同打造的一款产品，在2015年5月正式推向市场。微粒贷关联了腾讯QQ和微信，采用“白名单”用户邀请方式，并且仅对受邀用户可用。微粒贷运用Internet大数据风险管控模型进行审核批准客户借款的最大金额，数据来源包括用户的基本信息、Internet行为数据以及来自QQ和微信等其他维度的数据。

微粒贷使用互联网大数据风险管控模型对客户进行分析，在向客户开放前之前就已经审核和批准好客户的最大贷款金额，在特定的时间内有效使用，系统则会自动审批然后放款。微粒贷背后的势力非常强大，由腾讯集团、利业和百业源等著名公司创立的微众银行，而微粒贷则是这家银行下面的一款卓越优良的小额信用贷款产品，依靠着腾讯互联网大数据征信手段。用户只需单击一下即可以绑定银行卡“借钱”，系统会在几秒钟内确定个人的信用状态，并给出相应可贷款额度。用户不需要抵押，可以按照提示信息输入即可完成在线借款。

微粒贷已经将其非常便利快捷的金融银行服务扩展到了现有银行难以覆盖的中低收入客户群体上，自推出以来，该业务发生迅速。根据微粒贷的官方公布，在产品成立一周年的时候（即2016/5/18），微粒贷贷款总额超400.82亿人民币，单笔平均借款金额超过8000元，获得贷款批准的用户超过3000万个，占25-35岁客户群的64.8％之多，他们在收入和消费方面具有很大的潜能。同时，微粒贷建立了银行合作贷款平台，并签署了25多家中小型的商业银行。如今，每日联合贷款中发放的小额贷款中有80％是由共同合作银行提供。

　3.4 微粒贷风险管控

微粒贷的财务风险控制其中有一点设置得得很有意思，是通过“白名单”机制筛选首批最符合“微粒贷”客户，微粒贷目前暂停了自主申请贷款额度的渠道，换句话说，如果您以前从未使用过，则无法打开微粒贷的页面，而如果想要开通微粒贷的话，就需要那些已经开通过的人邀请您才能打开打开微粒贷。据报道，微粒贷2019年的白名单用户规模达到20万，并且规模还在逐步扩大中。”白名单”的建立依赖于个人信用等级数据和互联网大数据。这些数据既包括了公共安全数据、社交数据以及个人信用等级数据。微粒贷如此全面的风控数据，为其降低财务风险奠定了基础。

微粒贷不仅在借款门槛和风控数据方面下了很大功夫，而且还严格遵守风险控制底线，推进全面风险管理，不断加强制度规范建设，并发布了包括微众银行综合风险管理措施在内的60多套风险管理体系，涵盖了信用风险、欺诈风险、信息技术风险、操作风险等多个方面的风险。从征信报送、规则设计、功能优化等多方面不断推进全行征信体系建设，稳步提升金融财务风险基础能力的建设

　第4章微粒贷的财务风险成因分析

　　4.1 资金流动性压力大

资金流动性最直接的含义是指公司资产变现速度或变现能力，而所谓资金流动性风险即它不能在任何时候以合理的价格融资的风险，这些资金可以履行义务并满足其需求。P2P网络借贷平台的资金流动性风险则表现为平台没有足够的流动资金来按时偿还投资者的利息和本金。有些P2P网络借贷平台还会将投资者的资金转用于其他目的，挪用了这些资金去做其他事，出现无法弥补的资金漏洞，也会造成资金流动性风险。

虽然近几年来微众银行——微粒贷等业务取得重大进展,但是其并不是没有担忧。一方面是资本消耗迅速，导致资本充足率每年都在降低。另一方面由于缺乏实体网点，以及难以吸收客户个人存款，致使互联网银行严重依赖同行债务。另外，虽然微众银行不良贷款率还算低,但值得关注的是银行实际计提贷款损失准备对不良贷款比率也在逐年下降。微粒贷还受到以下因素的影响：贷款利率涨跌、微粒贷的地位、组合贷款的比例以及净收益增加、净利率等指标的降低，资本和上市计划是否足够。事实上,对过去三年中微众银行的财务状况进行比较可以看出，贷款利率的下降不仅限于小规模贷款，而且还包括净收入增长和资本风险资产率等指标，这些指标越来越接近传统银行的水平。就资本风险资产率而言，快速的资本消耗导致资本风险资产率每年下降。根据2018年年度报告，从2016年到2018年，其资本风险资产率分别为20.21%、16.74%和 12.82%。而中国建设银行18年的资本风险资产率为17.19%。在其不断提升技术能力的同时,是时候要更关注资本不足和控制资产风险。

网贷平台经营行为不规范、风控能力弱、违约率高以及媒体报道负面消息都会导致资金流动性压力大，出现资金流动性风险而遭到排挤，会使得人们对 P2P 网贷平台的筹集资金的能力有所怀疑，严重的会使平台信誉受到损害。平台吸引不到投资者，借贷款交易业务量持续下降，平台的固定成本高，无法维持平台的运作，最终会致使平台资金流动性压力增大，资金链断裂，而被迫退出P2P网贷市场。流动性风险在投资者集中撤资时表现尤为明显，由于目前投资者对P2P网络信贷行业的信心仍然不足，而且任何流动性问题都容易引起投资者恐慌，投资者这种不安的情绪会阻碍平台的可持续发展，造成许多问题。

　4.2 呆账坏账风险

坏账率并不是P2P网贷行业的“专利”，对于传统的金融行业，包括银行也会存在呆账坏账风险，对于呆账坏账风险的简单描述就是，网贷平台是一个“将借款人与投资者撮合的”中介，而不可避免的就会出现一些借款人出现无法按期还款甚至无法还款的情况，因为有些网贷平台会对投资者保证承诺到期归还本金和利息，因此在出现呆账坏账的时候就必须要为其垫付。但是债务收取周期很长，在有些情况下甚至可能长达一年，在这将近一年的时间里，该平台可能会出现资金不足的情况。当无法收回债务的笔数增加时，该平台需要支付大量垫付款，周转资金不足，无法收回的应收款项的损失一般是由借款人恶意不还或信用缺失造成的。因此，导致平台坏账的根本原因就在于平台内部对借款方资信调查不充分。

有关资信调查方面，信用分析者没有履行好应尽的职责，使得调查的结果失实，而且由于提供的信贷额度超过了借款人实际可偿还能力，借款人承受能力不足以还清债务，使得借款人不胜负荷，以至于到了还款日期资金周转不灵逾期还款甚至无理还款的情况。P2P网络借贷平台的呆账坏账风险也直接受借款人经济状况状况的影响。如借款人道德素质和个人品质很低，其会挖尽心思的拖延还款时间，甚至会会千方百计的拒绝偿还贷款。由于这种原因而造成的坏账呆账风险是很难识别出来的，这是由于主观意愿导致的，所以应引起P2P网络借贷平台的注意。没有充分调查好借款人的信息，也会导致坏账率持高不下。

事实上，优秀的P2P网贷平台都会建立自己的财务风险管控系统，用于保持相对较低的坏账率。但并不是每一个P2P网贷平台都会耗费金钱、人力物力自建风控体系。有自建财务风控体系的P2P网贷平台对财务风险管控。相反，对于那些不精通财务风险管控的P2P网贷平台，它们的坏账率可能甚至高于分包商的坏账率。P2P网贷平台需要控制好坏账呆账率才能持续发展下去，否则只会功亏一篑，负债累累。

　4.3 获益风险

P2P网络借贷平台的获益风险指的是，在营运过程中，由于一些主观或客观的原因，使平台未能正常地获得一定的利润，甚至可能资金损失的风险。P2P网络借贷平台是一个营利性组织，只有在其从中受益的能力得到保证的情况下，才能保证其财务安全。以目前P2P网贷行业的情况来看，P2P网贷平台缺乏整体财务信息的透明性，公布的数据无法证实数据的真实性，也不能披露敏感的财务信息，如ROA(资产利润率）、EPS（每股收益）等。

到2017年，微众银行的营业收入达67.48亿人民币，比同一时期增长175%，2016年的时候，营收只有24.5亿人民币；2017年净营业收入为14.48亿元，比同期增长了261%，在2015年的时候，微众银行是一直亏损的，当时的净营业收入是负的5.84亿元。除此之外，微众银行拥有高于同一时期净息差5%左右。然而，2017年年度报告的数据也表明，截止2017年底，微众银行负债合计733.72亿元，其中吸收存款53.36亿元，占总负债的7.27%；同业及其他金融机构存放款项452.13亿元，占总负债的61.62%。2017年微众银行不良贷款率为0.64%，远低于银行业不良贷款率1.74%，但较2016年的0.32%有所上升。数据还显示，2017年度“微粒贷”贷款平均利率已较2016年度下降45BP。微众银行在吸引客户方面具备优势，不过负债来源有限（无实体网点，吸存能力较弱）则在一定程度上制约了规模的扩张。

P2P网络借贷平台运营是否良好，是根据他们收益水平进行判断的。而网络信贷平台主要是靠投资者与借款人之间的利率赚取利润的，还有许多P2P网络借贷平台为了吸引投资者，在补贴投资者方面花费巨大的宣传费用；为了增加借款群体，将大量资金投入了推广费用，例如广告费、新用户返现、推荐分享奖励等等宣传手段。而微粒贷也采取相同的宣传手段，其推广奖励：邀请者成功拉到一个受邀人，都会有五块钱奖励金，邀请者若是能每次邀请到3名新人的话，则最低可得50元奖励金，甚至最高可得200元奖励金。推广的前期基本上获益少，乃至有可能处于亏损的状态。因此利息差和宣传推广费用是衡量P2P网贷平台获益风险的考量指标。

　4.4 无抵押和担保风险

P2P网贷平台担保机制并未得到严格的执行，例如，一般的P2P网贷平台为了分散财务风险，通常会借助外力降低财务风险。它们常用的做法是与担保机构进行合作，为贷款提供担保，以便使风险多样化。不过影响担保机构的代偿意愿，通常是根据担保机构是否承担了超过其可偿付能力的保证以及近期有无承担了不良贷款等层面去看的。同时存在担保机构的能力无法满足它所承诺的担保的风险；以及网贷担保费率过高的风险。如果担保机构反悔，拒绝代偿的话，那些无法回收债务或延迟回收债务的风险几乎完全转移到P2P网贷平台身上。也存在有些个人贷款，其担保人只担不保，当发生借款人无法偿还款项时，担保人不愿或不能偿还，可见P2P网贷平台控制坏账风险时必须考虑担保人能力和意愿的因素。微粒贷在进行放款时，不要求借款人提供抵押物和担保，也不需要提供任何书面文件。两者都没有的情况下，会容易产生虚构不存在的债权风险，这样子对借款人的约束力较低，借款人的还款意愿较为薄弱，这大大增加了贷款的风险。

　4.5 资产质量风险

资产质量风险是指P2P网络借贷平台在从事贷款业务时出现不良贷款所产生的金融财务风险。简单来说，因为P2P网络借贷平台的借款人主要来源于那些无法在目前的个人征信系统中获取贷款信用的人群或企业，而且许多平台主动降低对个人征信和资料审核方面的要求，以便吸引更多的客户，这些因素都影响着网贷平台资产质量风险是高还是低。衡量P2P网络借贷平台的资产质量风险具体表现为逾期率、投资者和借款人的分散度、以及抵押模式。微粒贷目前只能根据自身银行（微众银行）和其他商业银行共享的贷款信用信息进行判断，故也存在资产质量风险。

　4.6 信用风险

将非传统信贷数据（社交网络数据、个人财务数据等）运用于信用风险管控方面，引发来多方争议，因为微粒贷在贷款中引入了使用信用管控模型，加上腾讯对这些非传统信贷数据的关注度明显的提升。然而，怎么将这些非传统信贷数据转换为可以利用的贷款金融财务方面的信息，仍需要找到新的突破点。在这方面，与阿里巴巴相比，它缺乏一个类似芝麻信用的信用体系。首先，微粒贷虽然有腾讯强大的社交系统这个靠山，但能转化为对信用评估的信息没有太大的帮助；其次，微粒贷的信贷机制也不完善，阿里巴巴的蚂蚁借呗坐拥全球最大的用户实际消费记录，而以这些用户实际消费记录作为客户信用的参考，对财务风控具有更强大的作用。如今，互联网技术乃至整个互联网金融行业杜面临着一个重大的挑战，就是如何将手上的社交网络数据和财务数据转化为针对财务风险管控有效的数据。

　4.7 其他风险

（1）平台财务安全意识单薄

P2P网络借贷平台的财务人员整体财务专业素质都不是特别高，更别说让其进行财务风险管控，大多数财务人员的学位低于学位水平，部分人员连最基本的从业资格证或会计等级职称都没有，完全不能胜任财务方面的工作，这给网贷平台的财务风险管理埋下了隐患。

（2）审核体制不严格

在P2P网络借贷平台越来越多的同时，优质借款人资源比投资者资源更为紧缺。虽然大部分平台对借款业务的审核还是比较严格的，但仍存在部分平台对没有严格按照相关的考核制度给那些不符合贷款条件的借款人通过审核的平台人员作出相应的制约管束与惩罚的制度。

（3）技术风险

为了方便调配平台的资金，有些网贷平台没有将平台与投资者的资金相分离开，把投资者的资金都放在了平台上的账户里，他们没有放进更为稳妥的地方，这样会存在被黑客袭击的风险（即互联网技术风险），若是万一遭到了黑客的攻击，会泄露平台重要的信息，更严重的会造成投资者资金被盗取的情况。

第5章微粒贷财务风险管控策略

伴随互联网金融P2P模式下网络借贷市场的快速发展，各个P2P网贷平台的竞争越来越激烈，要想实现可持续稳定的发展，就必然需要一些管控措施来降低P2P网络借贷市场的财务风险。下面我将从以下内部和外部两个层面展开叙述如何管控好P2P网贷平台的财务风险。

5.1内部风险控制策略

5.1.1 提高借款门槛，降低坏账率

微粒贷需要进一步提高借款门槛，减少呆账坏账的发生，降低财务风险，而微粒贷自身的借款门槛设置就设计得很独特，独特之处在于“白名单”邀请制度，通过一般的评级方式和腾讯的大数据——社交网络数据两者结合而产生的一份“白名单”。什么是大数据？大数据就是将得到的具体社交网络数据抽象化，模糊了用户具体的个人信息而得到有用的数据。

微粒贷可以通过腾讯的大数据进行模糊化和抽象化处理，再选择适用的算法进行筛选，最后得出一份合格的“白名单”。腾讯集团包揽了几乎所有的社交平台数据：QQ、微信等，社交数据的重要性毋庸置疑，看几大巨头争得头破血流就可知道。社交数据可以对人的信用进行分析，借款人是爱发红包还是抢红包，从而精准判断其为投资者或借款人；分析几何维度人脉关系是否存在资金富裕的人，双方互动是否频繁活跃等等，均可以作为风险控制模型的大数据。微粒贷可以利用这些大数据统计一份更加精确的“白名单”，提高借款群体门槛，降低呆账坏账发生的可能性，给贷款提供了更有安全的保障。

5.1.2 善用保险模式，转移财务风险

微粒贷无抵押和担保的这种做法虽然可以吸引更多的客户进行借贷，但是其必须承担很大的财务风险。因此微粒贷必须要采取一些措施转移风险，例如，微粒贷可以善用风险备用金这种保险模式，当借款方审核通过后，可以让借款方从贷款金额中抽取一定的比例费用放在一个特定的“风险备用金”账户里面，这种方法可以有效地降低财务风险，不用平台自己承担全额损失，将这部分风险备用金作为担保，可以大大降低无抵押和担保带来的财务风险，也可以很好的保证了投资者的资金。

微粒贷还可以通过与保险公司合作的形式进行转移风险，微粒贷没有与客户签订任何担保和抵押，是承担着很大的财务风险的。微粒贷可以与保险公司合作，根据贷款金额的大小签订相对应的保单，在保单有效期间，对有可能发生逾期情况的客户，保险公司需要提前对他们进行警告，若逾期者还是没有按时还款的打算，则可以采用多样化的手段进行催收，使资金可以尽快的收回来。这种模式可以把资金回流的工作转接给保险公司，从而大大改善资产质量风险，降低呆账坏账风险。一旦平台被禁止设立风险备用金之后，与保险公司合作也是具有可观的前景。

5.1.3 运用前沿科技，增强财务风控手段

随着科学技术的升级，对规范P2P网贷行业起到了极大的促进作用，因科学技术手段的应用让网贷平台的财务及金融风控体系更加的完备，从而避免了因种种杂乱无章的现象导致P2P网贷行业的混乱，给网贷行业造成难以修复的损失。腾讯在高科技上的应用也是紧随时代步伐的，为微粒贷将非传统信贷数据（社交网络数据、个人财务数据等）运用于信用风险管控方面稳定了根基，让科技应用成为P2P网贷行业最好的财务风控手段之一。

微粒贷可以利用其自身的优势，发挥先进科技的作用，将收集到的大数据利用科技手段与传统财务风险管控的手段进行结合。基于“传统数据+互联网数据”这一特色，形成了一套独一无二的互联网金融财务风控的方法。利用其强大的技术优势，初步建立优质客户的模型，并根据个人征信评级制度，分析和遴选优秀资质的客户，运用科学的计算方式，如判断树、随机森林与神经网络等，从而建立更为有效的财务风控模型，有助于降低信用风险。

微粒贷还可以利用近来来势汹汹的区块链，以区块链为基础的背景技术有可能掩盖重大的金融泡沫，不过区块链技术的发展前景具有很大潜力。区块链是一个信息共享数据库，这一技术可以运用到目前的财务金融风控当中，共享P2P网贷行业“黑名单”，可有效进行财务风控。例如微粒贷可以与阿里巴巴的蚂蚁借呗进行“黑名单”共享，可以有效地避免无信用者进行重复贷款，降低因信用评估不精确而造成的信用风险。

利用前沿科技进行信用风险管控的同时，还需要提高平台安保技术，规范P2P网贷行业的市场环境，可以建立多维度的防护墙，防止黑客攻击，造成平台资金和重要信息的泄露，加强财务风险管理与控制。

5.1.4 增强财务风险管控意识

整个P2P网贷行业在财务风险管理方面的意识相对比较淡薄，缺乏培训，微粒贷也存在此类问题，如何增强财务工作者和平台人员的财务风险管控意识相当的重要。

首先，需要提高微粒贷工作者的风险规避意识，定期对全体人员进行财务风险管控知识的培训。与此同时，管理层理应重视平台员工的专业能力提升，制定相应的岗位责任制，加强监督，给不同的岗位赋予不同的权利和职责，可以起到各个岗位相互牵制的作用，从而降低出错率，在内部人员管理方面尽可能的降低财务风险。

其次，需要完善平台内部有关财务风险管控的规章制度。做财会金融行业，必须具备充分的财务金融专业知识以及业务素质，，提高自身能力才能更有效的避免平台的财务风险。让平台每一个员工都要充分认识到财务风险的存在及其危害性。只有这样才能将能在日常工作中及时发现潜在的财务风险，并及时解决。

　5.2 外部风险控制策略

5.2.1 健全P2P网贷行业监管体系

健全互联网P2P模式下网贷行业的监管体系，首先，需要明确好监管的主体是哪些，P2P网贷平台只充当一个中介的作用，是一个民间资金资本进行流通的金融平台，根据《银行监督管理法》，银监会要对非银行金融机构进行监管工作。为了促进网贷平台及整个P2P网贷行业正常健康可持续发展，可以明确银监会作为监管主体，而银监会需经常开展专项整治，与网贷平台正常发展保持一致步伐。通过对不同领域进行分类和进行全面调查，可以按照P2P网贷平台风险到哪种程度，问题的轻重缓急以及怎么解决等方面进行分析，重点区分好哪些是合规网贷平台，那些是需要整改的，哪些是必须要取缔的，从而制定相对应的整改措施，及时处理好潜在的财务风险。对于那些稳定发展并且遵守法律法规规范运行，没有违法的合规网贷平台，要激励他们继续合法合规地发展，同时还是需要对其进行不间断的监管，以防出现违规行为；而对于那些运行不规范、不能很好管控风险的，甚至存在触及“红线”的网贷平台，需要及时告知对应的整改意见，勒令他们在具体某段时间内必须要整改完成，如果出现整改不到位或者不愿意整改者，应当责令他们继续完成整改或者责令其关闭；对于那些已经触及“红线”的，进行有关违法违规活动的网贷平台，更加要严厉地追击违法行为，必须让其退出网贷市场，并且将其依法移送司法机关，得到应有的惩罚。

其次，需要完善好网贷市场准入及退出机制，网贷金融行业是一个特殊的行业，手中掌握着国民大部分的资金资本，因此需要设置更为严格的市场准入及退出机制。监管部门可以根据实际情况适当的提高P2P网贷平台的注册资本；需要与此行业更专业更有经验的人担任管理层；完善内部管理规定等等。对于选择退出的网贷平台，应遵守法律法规，依法退出市场，如若出现某些P2P网贷平台出现资金链断裂、运营困难或经营违法等问题时，可以适当通过破产、收购、重组或兼并等方式，降低对网贷行业和社会造成重大的影响。

5.2.2 建设网贷行业自律体系

（1）组织网贷行业自律互助协会，提高网贷行业透明度。我国的P2P网络借贷平台的制度规范还不够完善，而央行征信系统并未完全向所有的P2P网络信贷平台开放。而各个平台之间竞争激烈，因此相互的信息并不会向对方开放，但为了降低P2P网贷行业的财务风险，提高网贷行业的透明度，建议微粒贷可以跟各个平台之间可以成为信贷互助组织，共享一些黑名单，可以帮助微粒贷和各个平台降低损失。但这个信用信息共享必须保护好借款人的隐私。

微粒贷不能跨越央行和银监会明确的四道红线，才能有效抑制流动性风险：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款。（3）保证数据信息安全，提升P2P网贷平台网络安全保障能力，以最高级别的保密技术保证平台数据安全，保障投资者和借款人的信息。

5.2.3 健全P2P网贷行业征信体系

微粒贷可以参与建设P2P网贷行业征信体系，有助于降低资产质量风险和降低呆账坏账风险。2019年9月2日互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合发布《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》。这昭示着P2P网络借贷平台将正式地接入央行征信系统，网络借贷以一种特殊的形式纳入了金融监管体系中。打击逃债、废债等问题，是互联网金融P2P网贷平台控制财务风险至关重要的一个环节。微粒贷与各大网贷平台需加快速度接入央行个人征信系统有四大好处，其一，可以使投资者合规利益得到充分保护、其二，还可以提高大家的维持信用的意识、其三，更可以使P2P网贷行业得到健康可持续的发展、其四，对防控金融财务风险和信用风险十分有效。

微粒贷也需要继续推进实名制建设，这也可以降低财务风险，目前国内P2P网贷行业发展存在的关键瓶颈在于全民共享公共征信体系的缺乏，为了能更好的推动P2P网贷行业的发展，推动实名制建设也是非常有必要的，不仅可以让各个平台都能得到较为准确的个人信用资料，还可以可以帮助国家征信体系建设，一举两得。

5.2.4 规范网贷行业运行机制

完善P2P网贷平台的财务风险管控体系至关重要，而建立P2P网络借贷行业运行机制是降低财务风险的必要条件。微粒贷必须构建完善好属于自己的财务风险预警机制，这个机制需要许多部门的配合，所以管理层必须对不同职责进行一定的授权，数据中心—筛选分析中心—风控中心—资金中心等。平台的数据中心需要把完整的借款人信息及时送到筛选分析中心，筛选分析中心根据信息进行初步筛选，对借款人的还款能力、还款意愿及道德水平等进行考量，把剩余符合资格的借款人信息传送到风控中心，风控中心根据风险控制模型以及结合征信系统进行分析，优质的借款人名单再给到资金中心进行拨款。

第6章总结

总结上面提到过的微粒贷平台所面临的一系列财务风险及其成因，笔者认为微粒贷需要通过下面两个层面（内部和外部）进行控制财务风险。关于内部控制方面，第一点是要提高借款门槛，降低呆账坏账发生的频率，可以有效降低坏账率；第二点需要善用保险模式，转移财务风险，将风险转接到其他人身上，有效避免大部分财务风险和造成资金压力大的问题；第三点要运用前沿科技，增强财务风控手段，科学技术是把双刃剑，将前沿科技运用到财务风险管控上面，会产生质的飞跃；第四要加强财务人员的风险意识，是降低财务风险的必要手段质疑；第要强化内部控制制度，关键在于债务违约责任制度的落实；关于外部控制方面，第一点要健全P2P网贷行业监管体系，健全好网贷行业监管体系重中之重，只有监管好才可以使这个行业可持续地发展下去；第二点要建设网贷行业自律体系，可以有效弥补国内征信体系建设完善度的不足的缺点，在现有信息透明度不高的情况下，阻止了违约率高的客户在多个P2P网贷平台重复取得贷款的现象；第三点要健全P2P网贷行业征信体系；第四点规范网贷行业运行机制。

　参考文献：

【1】赵雯影. 我国P2P网络借贷平台的财务风险预警研究[D].阜阳师范学院,2019.

【2】陈文章. P2P借贷平台的财务风险管理研究[D].广东外语外贸大学,2019.

【3】王学(王乐),白冰.P2P借贷平台财务风险控制研究[J].绿色财会,2017(01)

【4】谢红.互联网金融财务风险如何防控[J].人民论坛,2018(01):

　致谢

一眨眼间，四年的大学生活也即将谢幕，回想起四年的点点滴滴，在图书馆奋斗的时光，跟同学美好的友情，和四年美好而难忘的回忆；在论文写作遇到困难时，感谢老师的指导；天下没有不散的宴席，谢谢四年间的人和事！