新经济形式下我国商业银行不良贷款研究

【摘要】随着社会主义经济体制的不断建设,以及社会主义现代化经济的快速发展，我国目前的许多行业都处在体制内的发展阶段。对于目前的商业银行来说，因其建立的初衷是为了盈利，因此，在它的金融内部系统中自然就存在着非常巨大的不良贷款隐患。这个不良贷款隐患的产生将会直接影响到整个金融经济行业的稳定，甚至还会在一定程度上削减银行业本身对于我国经济发展的重要支持功能。随着社会主义经济法治社会的逐渐建立和快速发展，当下有关部门工作的重点就是规范我国银行业的经营行为，以及对我国经济安全进行有效地维护。

不良贷款的总体份额在现阶段我国经济发展中，有76%以上是来自于商业银行，这也大大暴露了商业银行在管理方式和运行模式上都存在着很大的不足。商业银行和国有银行不同，商业银行在发展经营中会更加看重经济效益，这也是造成其不良贷款巨大数额的一个很重要的原因。随着依法治国的提出，虽然我国商业银行在现阶段的发展过程中，不良贷款的数额有在逐年减少，但是不良贷款的存在对我国金融行业的健康发展仍然存在着巨大的隐患，这就需要相关部门的高度重视。对于我国商业银行的监管部门来说，在未来的很长一段时期内，处理好这些不良贷款以及严格把控新的不良贷款产生的速度是目前最主要的工作之一。

【关键词】商业银行；不良贷款；宏观经济因素；相关性分析

1、前言

新经济形势是指在经济全球化的背景下，信息技术（IT）革命以及由信息技术革命带动的、以高新科技产业为龙头的经济。具有低失业率、低通货膨胀、低财政赤字、经济快速增长的特点。通俗地讲，新经济就是我们一直追求的“持续、快速、健康”发展的经济。

新经济形势下影响我国商业银行产生不良贷款的宏观因素主要包括我国特殊的经济体制、监管体制、宏观经济发展状况等。

无论是在国内学界还是国外的金融学术界里,不良贷款管理问题的基本研究一直以来是人们讨论的一个热点重要课题之一。随着当今全球政治经济整体金融市场全球化的快速推进发展，2008年的欧洲金融危机和2010年的欧洲全球国债长期债务利率危机都对涉及当今世界其他地区各国的经济整体政治经济社会发展形势造成了不同严重性和程度的全球经济危机影响，而目前各国造成这些经济危机的主要经济形成因素原因就已经完全包括了各国国有银行业过高的长期大额不良贷款资金利用率。不良贷款与当前研究我国的中小大型商业地产投资银行企业信用风险管理存在风险息息相关，是当前研究我国中小大型商业地产投资银行如何正确防范和有效管理控制不良贷款信用风险的主要研究重点，无论是对于影响我国当前整体宏观经济,还是对于我国个人、或者中小企业的未来经济发展而言,它都会对其发展产生巨大的政治社会经济影响，尤为重要的两个问题之一是近年来由于当前我国企业整体处理不良贷款的数量发展不足情况愈发严重，因此，对作为影响当前我国大型中小商业地产投资银行企业整体处理不良贷款风险整体信用影响力的主要因素,以及不良贷款风险处理控制措施以及对策的进行深入分析研究就已经十分显得极其必要。

虽然早在1999年、2004年和2005年以来我国分别三次对四大类型国有银行的发放不良贷款进行了一次集中的清理和再剥离，2003年以来国有大型商业资产投资银行业务整体中和账面的实际发放银行不良贷款数量余额分别有了比较大和小幅度的明显同比减少,但是近年来普遍存在的对我国部分国有大型商业资产投资银行整体中的发放不良贷款余额发放不良情况却在不断持续严重地在恶化。图1反映了2003—2015年以来我国国家商业储蓄银行处理不良贷款的发展情况。从图上我们可以明显看出，2003年同期我国农村商业储蓄银行短期不良贷款年利率同比为17.8%,2011年同比下降将达到1%,总体上是呈现大幅下降的一个长期趋势。2003年的整体不良贷款发放余额总量为24406亿，2011年大幅下降后达到4279亿元,这两者在十年里都已经实现了大幅下降,可以明显看出目前我国各级商业银行在这些年里对整体不良贷款的总量控制已经有明显的取得成果。但是在2012年同期不良贷款率虽然还是有小幅度的下降,不良贷款款的余额却同比上升了650亿元。近几年来,我国商业银行大额不良贷款整体大额不良贷款中的整体存量余额均由于持续增长出现了快速持续上升的不好趋势现状,并且这种快速上升不好趋势还将一直不断持续,2015年期间存在我国大型城市商业地产投资银行中的整体大额不良贷款中的整体存量余额几乎已经达到是2011年的三倍,研究咨询机构数据分析结果表明,未来几年期间我国大型城市商业地产投资银行中的整体大额不良贷款整体余额增长情况不容乐观。

不良贷款不仅严重影响着当前我国国有商业投资银行正常经营的资本流动性、安全性和企业盈利性,也是造成我国商业银行低经营效率的主要风险来源,对稳定促进我国的整个商业金融体系发展有着重大的社会影响。基于当前货币利率政策经济市场化不断发展深化,以及如何面对现在我国当前国际经济高速持续下行经济增长尚未基本结束和国际经济高速持续下行风险治理任务压力不断急剧增大的这个复杂国际宏观经济形势的大背景,我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体贷款存贷差不断大幅快速下降,银行业整体净利润高速增长几乎停止了过去几年的长期爆发式高速下行增长,而关于整体发放不良贷款整体发放资金余额和关于整体发放不良贷款投资收益率却已经持续多年出现大幅快速上升的这种特殊现状,为了有效保持稳定加快发展服务我国大型市场经济金融体系、提高服务我国大型银行业的整体金融机构核心技术业务综合竞争力,更好地积极应对迎接当前新的国际金融市场挑战,进一步深入研究统计分析当前时期我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体发放不良贷款的整体国际市场影响力和风险因素,提出如何有效防范和深入研究如何解决当前时期我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体发放不良贷款的具体下行治理政策措施以及对策,任重而道远。

图1　我国商业银行2003-2015 年不良贷款余额和不良贷款率的情况

资料来源：由中国银行业监督管理委员会网站数据整理得出

2、不良贷款的界定及其分类

2.1商业银行不良贷款的界定

不良贷款一般情况是常见的泛指那些属于大型商业投资银行的不良信贷借款人没有及时按照商业银行贷款义务合同另有约定的银行借贷义务合同条款正确履行自己认为应尽的银行贷款合同义务,在银行贷款义务合同另有约定的的还款义务期限内没有及时做到足额按期归还银行贷款合同本息的不良贷款,或者根据当前银行已有的申请还款风险现象等来判定申请借款人的实际申请还款时的承担风险意愿和实际申请还款时的承担风险能力。若出现重大经济问题,不能及时按期归还其他申请贷款人的资金本息,形成实际还款承担风险并直接影响导致重大经济损失的申请贷款。一般正常执行情况下,借款人逾期抵押不良贷款按到期本息总额计算,但到期后因其该笔逾期抵押还款持续时间不能持续达到三个月,商业户在指定银行继续就业时间也可以依法申请认定该笔逾期抵押不良贷款为银行逾期抵押不良贷款。综上所述,商业贷款所指银行不良贷款抵押产品货款就是指已经逾期出现一种逾期还款违约的商业贷款,处于不能按期还款付息不能归还贷款企业抵押货款全部本息并且不能达到一定金额还款利息期限的非正常逾期还款业务状态,可能直接造成贷款企业全部资产净值总额大大减值或者损失直至全部直接经济损失的一种商业贷款

2004年银监会正式颁布的《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》标准明确了各类贷款商业贷款银行不良资产管理风险主要包括非银行存款信贷资产、不良贷款、和其他有关表外资产投资管理业务等的资产风险。而由于分析我国目前银行商业融资金融民营银行不良贷款信贷资产在不良资产经营净值收入总额里面的数量占比最大,因此目前国际实务金融经济界和商业金融经济理论界对于分析我国目前商业融资金融民营银行不良资产的数量的高度关注就主要还是集中在我国银行业的不良贷款。不良贷款回收是泛指因地方银行认定借款人及其具有的银行偿还贷款本金时的能力和银行偿还贷款本金时的意愿等均可能出现重大法律问题或困难,导致其进行借贷的地方银行贷款机构无法正常性地进行贷款回收或该贷款或其利息甚至仅只是偿还本金从而无法正常、完整性地进行贷款回收的一种不良贷款。

2.2商业银行不良贷款的分类

在1988年财政部最新颁布的《金融保险企业财务制度》中, 商业银行呆账不良贷款的四种分类划分分别为正常、逾期、呆滞和长期呆账不良贷款这几种。1996年人民银行颁布的《贷款通则》继续使用了这种贷款分类方法并沿用至今 。这种贷款分类方法按照是否逾期以及逾期时间标准来判断贷款质量，将逾期、呆滞和呆账贷款列为不良贷款，即“一逾两呆”。

考虑到”一逾两呆”不良贷款分类的僵化与滞后,1998年人民银行制定了《贷款风险分类指导原则(试行)》,按照贷款的风险程度和还款的可能性来评估和划分贷款质量分类,建立了贷款五级分类制度,即正常、关注、次级、可疑和损失五类,其中次级、可疑和损失后三类贷款归类为不良贷款。贷款五级分类法也是国际上对贷款质量通行的一种做法,充分考虑了还款能力和担保水平双重因素。2007年中国银监会继续研究了并采纳五级基本类的分类管理基本方法,丰富和完善更新了并完善了五级基本类的分类商业银行贷款的五级标准分类定义及基本分类内涵,发布了新版的《贷款风险分类指引》,商业银行法人分类银行贷款五级基本类的分类管理如下图如下统计表1所示:

表1商业银行贷款五级分类表

分类含义
正常	借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还
关注	尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素
次级	借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失
可疑	借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失
损失	在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分

数据来源：银监会官网

2014年7月，国际会计准则理事会发布IFRS9，确立预期信贷损失作为会计处理规则。财政部修订的《企业会计准则第号——金融工具确认和计量》接受了IFRS9的新准则,明确不良贷款减值准备计提的会计规则以预期损失法作为减值的基础,作为划分不良贷款和计提拨备的标准,不良贷款及减值准备一定程度上降低了商业银行资产的流动性和盈利性,并深刻影响着商业银行的资产扩张能力,贷款五级分类法下贷款损失概率及损失准备计提比例情况如表2所示：

表2商业银行贷款损失概率及减值计提比例表

贷款类别	损失概率	损失准备金计提比例
正常	0%	0%
关注	≤5%	2%
次级	30%50%	25%，可上下浮动20%
可疑	50%-75%	50%，可上下浮动20%
损失	75%-100%	100%

数据来源：银监会官网

3、我国商业银行不良贷款现状

3.1我国商业银行不良贷款的现状

3.1.1.我国商业银行不良贷款的现状分析

表3不良贷款的分类

	主要分类
次级类贷款	借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也可能造成一定损失
可疑类贷款	借款人无法足额偿还贷款本息，使执行担保，也肯定要造成较大损失
损失类贷款	在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分

表4 我国商业银行2006-2017年不良贷款

图2 我国商业银行2006-2017年不良贷款

资料来源：经整理中国银行业监督管理委员会网站数据得出

当前几年我国投资银行业的经济运行比较稳健,风险也比较可控,服务于金融实体业的经济效益会有较大的幅度提升。在2006年-2008年期间次级贷款类的银行贷款、可疑风险类银行贷款和其他经济损失类的补偿贷款类的银行贷款均一直持续处于稳步持续下降的增长趋势,2008-2017年期间以来我国经济呈现出稳步持续上升的实体经济稳定增长增速趋势,其中,2008-2011年期间我国爆发了这样一场曾经震荡波及全球的大型国际金融债务危机,各行各业的实体经济不景气,企业对银行贷款的直接需求进一步得到减少,银行贷款的负担能力进一步得到降低,为了能够更好地有效应对此次国际金融危机挑战,拉动属于我国的庞大外需资本市场和国内的大型实体工业经济持续快速增长,我国每年实行了4万亿的一系列具有刺激性质的货币宽松财政政策。用一部分的中央财政资金大量性地注入现在我国内需市场,在当时确实对于市场经济起到了明显的经济刺激拉动作用,所以2008-2011年为我国不良贷款的历史最低点,但2012年之后,不良贷款呈现不断增加的趋势,形势也逐渐严峻。

表5 2006-2017年我国商业银行不良贷款率变化情况

图3 我国商业银行2006-2017年不良贷款率变化情况

资料来源：由中国银行业监督管理委员会网站数据整理得到

由表5、图3得到：2006-2008年期间，由于世界金融经济危机的严重影响，不良贷款率一直处于逐渐快速下降的趋势，2008年-2016年期间，不良贷款率一直处于逐渐呈现持续上升的趋势,到2016年底，商业金融银行持有不良贷款余额为15122亿元，与2015年年底的12744亿元余额相比增涨了2378亿元，增幅已经达到18.66%;银行持有不良贷款的余额比率为1.74%，在相同的条件下比原来的上涨了0.07%。由上述的分析结果我们仍然可以充分明确表明:目前我国银行商业金融和银行的金融不良贷款正在以一种我们无法令人预料的较高速度在不断发展和持续地不断增加,这种高速发展中的状况必定会严重地直接影响我们到未来中国鼓励金融和保险银行业促进金融可持续健康发展经营和提升商业投资银行的金融盈利风险管理服务能力。目前存在我国的大型商业银行金融和其他银行机构持有大型问题企业贷款的总体数额和规模增幅已经明显地高于处在较高危险的发展程度。

3.2我国商业银行不良贷款存在的问题

3.2.1.信贷结构不合理

表6 我国商业银行2015-2017年贷款期限变化情况

图4 我国商业银行2015-2017年贷款期限变化情况

根据查找的数据利用EViews做出关于短期贷款与长期贷款的一元线性回归模型：

通过中国人民银行统计数据“金融机构人民币信贷收支表”，对2015年四个季度-2017年第一季度数据进行分析。

图4显示:短期贷款2017年对比2016年年底短期贷款比重增加了4.1%，而中长期贷款的比重同比增长了6.15%。其中中长期贷款的增长率比发放短期贷款比重增长率高出2.05%，并且在2015-2017年期间在我国连续发放短期商业投资银行信贷的贷款发放比重期限中,中长期发展贷款的发放比重一直过高,短期贷款的发放比重一直相对较少,中长期发放贷款持续变化的信贷比率一直远远都要高于短期持续变化的贷款比率。这一组织的统计数据不仅充分反映了对应于我国地方商业融资银行金融信贷资产收益市场需求的宏观结构性需要变化,改革和创新开放以来,随着推动我国金融实体市场经济的进一步健康发展和对应于我国大部分地方国有银行的体制改革和公开上市,在始终坚持追求实现国有银行全体股东最大限度利润的基本利益原则下,商业银行融资贷款银行越来越高度地开始重视中长期、稳定的商业信贷资产市场收益。因此,大部分商业银行不断地通过调整短期的信贷资产,增加中长期的发放信贷资产,甚至有些大型商业金融银行不惜牺牲中短期的资产流动性而刻意增加中长期的商业贷款,是我国商业金融银行不断加大对短期信贷风险的规范管理,提高短期发放信贷资产的短期流动性和预期收益的一个客观真实写照,如果目前商业银行中长期发放贷款的资产比重过高那其后果将非常严重。

图5 2015-2017年我国商业银行贷款期限变化回归结果

由图 5、图 6可以看出：β1=-3158.071 β2= 2.23012，说明短期贷款每增加1单位，中长期贷款就增加2.23012，说明中长期贷款的增速比短期贷款的增速快，与之前预期的宏观经济政策意义完全相符。这说明目前我国中长期的贷款对于其他短期贷款，期限和结构的分布不合理。

图6我国商业银行2015-2017年贷款期限变化折线图

3.2.2.信贷所有制结构分配失调

我国经济是以多种公有制经济为主体,多种所有制市场经济共同形成和发展的开放型社会主义的市场经济,在所有的银行贷款客户当中国有和集体所有等经济主体实力强的公有制客户银行贷款比例占了绝大部分的银行贷款比例,而其他非公有制私营企业的贷款客户所占有的银行贷款成本比例非常小,他们如果能够很容易地得到高于国有银行的贷款也可以说是一件非常难得的一件事,同时还必须付出相对高于大型国有企业的银行贷款配给成本。由于我国商业银行信贷的资金配给向大型国有企业的资金配给倾斜较大而对于我国非公有制市场经济的大型国有企业的银行信贷的资金配给相对较少,导致对于大型银行信贷的配给在银行的所有制上普遍存在信贷配给比例失调的特殊现象。这其中既是国有金融体制的问题,同时也是国有企业信息不对称的直接结果,因为所有制银行难以准确分辨国有企业完全信用的信息,同时国有企业获取这种信息的难度和成本相对较高,所以国有银行更多地愿意选择比较容易为公众所了解的、信用较好并且有相应的国家政策支撑的大型国有企业。

3.2.3.信贷行业分配不合理

从表7可以清楚地看出，2016年不良贷款率最高的三个信贷行业分别是农林牧副渔(5.5%,属于第一产业)、批发和产品零售与贸易业(4.5%,属于第三产业)和化学产品加工业(4.3%,属于第二产业);不良贷款率最低的三个信贷行业分别是新闻传播与文化业(1.2%)、房地产业(0.8%)和自来水的资源生产与利用供应业(0.5%)。

这其中也反映了现在第一产业信贷的供应少，第二产业的信贷需求和供应多，消费信贷的需求和供给增长速度相对滞后,传统行业的信贷需求和供应速度增加，新兴产业的信贷需求和供应速度减少。

表7 我国商业银行2016年各行业不良贷款率

2015年农林牧副渔在以5.5%的行业不良贷款所占比率一直高居信贷行业第一位,事实上从2009年以来,这个信贷行业一直都认为是目前我国十大商业信贷银行机构中不良贷款所占比率最高的一个信贷行业。多年以来农林牧副渔一直都是我国各级XX和财政重点支持的战略性基础产业,获得的政策性资金类贷款项目相对较多,贷款的约束和贷款的质量也相对较差。在2015年批发类商品零售业以4.5%的不良贷款率大幅高居全国行业第二位,造成这一贷款率变化的主要构成原因与当前中国消费市场经济的长期持续复苏和下行趋势有关,批发零售业主要是对接市场和终端的消费者,内外市场需求不振,必然会大大降低其销售收入,恶化其经营的状况。

根据有关的资料和数据显示,在2005-2009年之间，房地产行业的不良贷款率最高，但是在2015年实现逆转，2015年房地产行业的不良贷款率不到1%，排在第20位，这一贷款率的大幅变化与2015年XX对房市的调控和政策过度干预造成的新一波房价上涨和房地产市场行情的周期性变化有关。未来房地产和开发行业的不良情况与中国新一届XX的调控和政策高度的干预相关联,如果中国新一届XX长期能够通过持续努力维持房市平稳和价格泡沫的话,这一地产开发行业的整体官方和不良贷款率短期内就有可能基本不会有剧烈的大幅变化和升高。

3.2.4.信贷地区分配不合理

根据有关官方信贷统计数据的最新统计结果显示：中国有9省市的官方不良贷款率超过2%，其中中国内蒙古高达3.97%，是目前世界上官方不良贷款率最高的一个地方省份，位于中国浙江、福建、山东、山西、广西、云南、四川和以及中国江西的八个城市官方不良贷款率也在2%以上;此外中国还有18省市的官方不良贷款率超过2%，除了上述几个官方地区，不良贷款所得应占余额比率较高的其他几个地方省份之外还有位于中国青海、陕西、安徽、湖南、黑龙江、辽宁等，不良贷款率均保持在1.6%以上，2015年不良贷款率最低的一个地方省份是位于中国的西藏地区，为0.23%，除此之外，北京、重庆以及中国海南的城市不良贷款率分别为0.84%、0.99%和0.69%。

由表7图6可以非常清楚的显示:无论是从商业投资银行的不良贷款余额比率这个主要的数据,还是从贷款余额增长幅度这个次要数据的角度来看,不良贷款的应占余额比率最大为西部,其次一个为中部,最后一个也就是东部。东南沿海的城市和地区,京津冀,珠三角,长三角等一些地方经济和生产力水平相对发达的主要城市和地区能够很容易的直接得到高质量的商业投资银行贷款,而且商业银行不良贷款率低,中部,西部等一些经济发展劳动力程度不充分的城市和地区贷款想要取得商业银行的支持和信任,最终想要得到商业银行的支持和贷款,这是一件特别难的一件事,得到商业银行信任和支持的贷款规模远远低于发达地区。

3.3我国商业银行不良贷款的产生因素分析

3.3.1宏观因素方面

（1）我国的宏观经济问题。近年来,世界整体经济运行下行压力较大,最新季度数据显示,X、欧盟、中国、日本这四大经济体的增长速度同时宣告下滑,并且欧盟和日本的增长速度还呈现了负增长。各国的自身经济发展都出现了一定的问题,尤其是发展中国家,他们所面临的通货膨胀、经济的快速发展以及国家结构性产业调整和社会转型等经济社会发展问题十分严峻。当前由于我国宏观经济的总体运行主要面临较大的宏观经济增速下行管理压力,是影响不良贷款的重要因素之一。

（2）社会信用的管理问题。社会资本整体的企业信用管理环境薄弱,主要表现在以下几个主要的方面。一是企业纳税方面存在偷税、漏税的现象严重,屡见不鲜,并且还普遍存在会计师制作虚假财务报表或者谎报公司业绩的信用管理问题。会计师对企业审计管理部门工作人员对待财务审核不严谨、不认真负责,没有充分发挥其该有的检查纠正错误的职能和作用,流于形式。此外政策层面惩罚力度不够,很多企业或者个人都愿意顶着违约被惩罚的风险,继续违背信用。当前处于社会主义国家整体的大型工业制造企业信用风险管理发展环境薄弱,主要情况是因为表现在以下几个主要的构成方面。一是中小企业家在纳税管理方面仍然存在大量偷税、漏税的问题现象严重,屡见不鲜,并且还存在制作虚假报表谎报业绩的问题。会计审计部门对待审核不严谨、不负责,没有充分发挥其该有的作用和纠正错误的功能和作用,流于形式。此外政策层面惩罚力度不够,很多企业或者个人都愿意顶着违约被惩罚的风险,继续违背信用。

（3）XX的过度干预。我国商业银行贷款背后的XX干预痕迹很深,比如我们关于国有企业综合贷款的管理制度问题,在实施国有企业综合改制之后,国有企业每年不再能直接收到中央或者国家财政部门拨付的资金,只能直接去银行寻求其他的银行贷款,基于XX干预,银行被迫贷款给国有企业,当其运营不当,导致企业破产后,经济亏损就反而变成了银行的责任,这也是银行不良贷款升高的原因。

3.3.2银行（贷款人）方面

一方面，商业银行内部体制混乱,造成对于贷款资质审核力度不够。由于商业银行内部业绩至上的原则,一层一层的为了完成上级部门所布置的业绩要求,银行信贷人员只能不断进行贷款发放,而看轻了贷款资质的审查。

另一方面,银行部门后续资金用途追踪不到位。很多企业在借贷资金时候用途都是写做后续企业发展需要,但是实际情况是很多企业并没有将资金用于自身发展,有的企业甚至将资金投入金融衍生品等高杠杆、高风险的产品。严重违背条约规定。

整体来讲,商业银行对风控做的程度远远不够,违背了稳健经营的原则

3.3.3企业（借款人）方面

（1）企业自身盲目扩大投资[2]。企业过度追求经济利益,投资于远超自己承受范围的项目,很多企业真实负债率都远超70%的警戒线,一旦资金链出现一点问题唯一的解决途径只能是寻求商业银行贷款,但是这类的贷款,商业投资银行所需要承担的长期违约费用和风险都是很高的,很大概率上就会逐渐发展成为长期的不良贷款。

（2）企业投资目标的转移。由于近年来实体经济利润率普遍较低,而房地产利润率极高,为了追逐利润率,很多中国实体经济的企业家将更多的资金投入了房地产,以及一些其他虚拟的经济上面。而近期房地产市场投资风向的逐渐发生转变,房地产不再被认为是一个人人都追捧的市场优势,早期一部分入场的房地产已经逐渐的撤离,后期入场的一部分房地产商就要面临大量资金流失无法及时的回收甚至是亏损的风险和可能,而那一部分从各家商业金融投资银行所贷的房地产款项自然就直接的变成了一部分的不良贷款。

4、不良贷款影响因素的实证研究

4.1模型的变量及数据的选取与处理

4.1.1模型变量的数据选取与说明

文中一共分别选取了五个模型变量，其中对于银行业贷款的影响行业经济环境方面，根据各个银行业贷款对产能的综合利用程度对于银行企业不良贷款的直接影响分别选取了银行业产能综合利用率（X1）指标;宏观经济对环境的影响方面，选取了商业银行GDP的经济增长率（X2），M2（也就是广义的货币供应量）增长率（X3）；对于商业银行经营指标的影响方面,选取了商业金融银行的总贷款/总资产负债比率（X4），银行相对经营规模（X5）。将上述的五个成本衡量指标分别作为自变量，不良贷款率（Y）指标作为因变量，通过综合建立VECM误差修正模型即基于贷款率协整约束的成本误差修正模型，来深入研究上述五个成本衡量指标对于商业金融银行的不良贷款率的直接影响。具体来说：

工业产能综合利用率（X1）是指一个银行对工业的总投资产出对于工业生产原材料和设备的综合利用比率,也就是一个工业生产实际的效率和能力指数到底应该有多少在生产中发挥它对于生产设备的作用。它直接地反映和关系到一个地区或行业的实际人均生产成本的多少和其高低,对于各个国际金融行业来说,它也是一个非常重要的国际衡量经济指标。

国内生产总值（GDP）这一指标是广义上泛指一定的时期内,一个经济国家(或一个经济地区)内的国际经济发展和其活动中所涉及到的可能生产和表现出的全部最终的经济成果(其中包括经济体的原产品和全部劳务)的国际市场经济生产价值。GDP增长率（X2）这一经济指标可以被广泛地应用来衡量和判断一个经济地区或国家经济体的其发展动态是否具有活力,具体来说,就是在未来的一段时间内能够反映该地区或经济体的如何发展和其活动的水平如何变化的一个重要的经济发展动态的指标。

广义货币供应量（M2）这一经济指标的含义是经济在广义上可以泛指一个国家该地区或经济体国家在某一时点的主要流通货币中的一个广义货币量。M2增长率（X3）这一经济指标在广义上可以直接地反映出一个地区或经济体国家的其整体经济货币政策和其经济的形势,并且这一经济指标在狭义上能够被广泛地理解和应用来对投资者进行其经济政策研究并能够帮助投资者判断中长期的国际金融市场均衡。

总贷款/总负债（X4）这一指标是经济指标主要反映的因素是通过国际银行的资金投入得到国际银行贷款的总体规模和比重以及国际银行贷款对国际偿付能力的总体规模和大小。一般的实际情况下,比率的平均值越高,说明商业和投资银行对国际贷款的偿付能力规模越大,风险和它的盈利性越大;平均值的比率越低,说明其的安全性和稳定程度越高,但是它的偿付能力风险和盈利性也可能会比较低,增加新企业贷款的可能性和潜力也较大。

银行相对规模（X5）一般被广泛用来衡量和反映商业银行的投资风险平衡和分散的能力,就是说商业银行的相对投资规模越大,可以有效地允许商业投资银行平衡和有效对冲不同的地区或不同金融行业的相对投资风险越大。从已发表的相关文献和数据来看,银行规模对不良贷款率的影响是比较复杂的,需要通过实证分析来发现对不良贷款率的影响。

不良贷款率（Y）通常也可以直接地用来评价和反映某一时期中国商业金融银行相对于信贷资产的规模是否长期稳定并且能够有效地得到持续稳定的经济发展和正常经营,具体是指某一阶段时期中国商业金融银行的经营债务和发放不良贷款的资产总量以及占某一时期商业金融银行贷款总资产余额的一定比例。它通常也能够直接地用来评价和衡量某一时期商业金融银行某一阶段时期相对于信贷资产的正常经营服务质量和其好坏。

4.1.2数据的来源与数据处理

本文选取了2005年第一季度-2014年第三季度期间一共39组季度数据作为统计样本，进行实证数据分析。其中，GDP 增长率（X2），M2增长率（X3）的数据来源于国家统计局网站；不良贷款率（Y）的数据来源于中国银监会网站；总贷款/总负债这一数据比率（X4），利用的是中国银监会网站上发布的各季度银行业的总贷款和总负债数据，通过计算系统数据整理分析得到的数据；各季度银行相对融资规模（X5）则通过中国银监会的网站上最新发布的各季度中国银行业的总贷款和资产负债数据，通过“Ln（总资产）”这一比率公式的计算分析得到：银行业产能综合利用率（X1）采用的数据是方正证券研究所第一季度研究报告中最新发布的统计数据。同时,为了消除时间序列季节因素的变动对各季度时间序列基本数据变动趋势结果的影响，已对时间序列数据的平稳性进行了一系列的季节因素调整。

4.2实证分析

4.2.1数据的平稳性检验

在建立时间序列实证数据分析的模型之前，为了有效验证各季度时间序列样本变量的数据平稳性，需要对已经集中选取的时间序列样本数据进行单位根检验。本文通过尝试运用Eviews6.0软件，采用ADF检验方法，对采用的这几个变量进行了检验，得出了一项基于表1的显著性结果。检验的结果显示：当对这些几个变量分别进行一阶差分时,均在5%的显著性水平下拒绝了原假设，即都认为是基于I（1）的过程，存在着共同的显著性和时间趋势。

4.2.2协整分析

由本文的平稳性检验的结果我们可以知道，Y，X1，X2，X3，X4，X5都是一阶单整序列，满足了协整关系检验的必要条件。本文选择的滞后期数P=4，因此，进行协整关系检验时的平稳性滞后期数应该是（P-1）期 即3期。表2为Johansen协整关系检验结果：

表1 ADF检验结果

表2 Johansen协整检验结果

由上面的表格分析可知，在5%的显著性检验水平下，不管进行的是最大统计特征误差值检验还是迹统计特征量误差值检验，都使我们能够很准确地说明Y，X1，X2，X3，X4，X5至少存在一个协整关系，因此可以构建特征值误差修正（VECM）的模型。

4.2.3格兰杰因果关系检验

格兰杰因果的关系误差值检验的意义和目的主要是为了更准确地说明,过去一段时间的其他几个具体变量误差值可以能够直接解释现在过去一段时间的具体其他几个变量的显著程度。如果滞后期的具体变量检验结果较为显著,说明其他几个一段时间具体变量的显著程度能够直接作为解释这一时间具体变量的本期或一段时间滞后期的具体其他几个变量误差值来表示,否则误差值检验的结果说明不可能是存在格兰杰因果的一个协整关系。为了本次检验能够使我们更好的深入分析经济研究对于不良贷款和利率的直接影响的因素,进行格兰杰因果协整关系的误差值检验,其所得到的结果如表3:

表3 格兰杰因果检验结果

从上表中我们可以清楚的看出，在5%的显著性贷款利率水平下，产能综合利用率X1，GDP增长率X2，M2增长率X3，总贷款/总负债X4，银行相对规模X5分别在不同时间滞后期下的格兰杰概率值均小于0.05，可以看出这些都可能是导致不良贷款率Y的格兰杰原因，上述的因素对不良贷款率有显著的影响。而不良贷款率均不是上述因素的格兰杰原因，所以不良贷款率对于产能综合利用率、GDP增长率、M2增长率、总贷款/总负债、银行相对规模没有显著的其他因素影响。

4.2.4 VECM模型估计

VAR模型分析时，,需要直接差分那些不平稳的短期时间均衡序列,直到平稳才能够对该序列继续进行分析。但这样的做会直接使短期时间均衡序列在分析中失去一些重要的信息,并且完全忽视了序列间的长期均衡关系,只是更加注重如何衡量两个序列之间的短期变动均衡关系。但是如果不需要直接差分短期变量,就可能需要直接寻找两个相同阶单整的长期均衡序列之间的一种长期协整均衡关系。如果两个模型有这样的关系,就说明我们可以很容易地建立向量vecm误差修正模型(一个基于向量自回归误差的修正模型)。本文的估计正是基于此,同时我们考虑到向量自差分后有些变量可能会失去其经济作用的意义,建立了更为适合的向量vecm误差修正模型。其中,模型的滞后时间阶数可以估计为(p-1)期,即3期。模型最后估计的结果显示如下表4，表5，表6，表7所示：

需要尽量差分那些不平稳的时间衡量序列,直到平稳才能够继续进行分析。但这样的做可能会直接使得时间衡量序列在分析中失去一些重要信息,并且差分变量忽视了序列间的长期均衡性协整关系,只是更加注重于衡量两个序列之间的短期变动均衡协整关系。但是如果不差分变量,就可能需要直接寻找同阶单整的衡量序列之间的一种均衡协整的关系。如果我们具有这样的均衡协整关系,就表示我们可以直接建立一个VECM模型(时间向量自回归误差的修正模型)。本文估计正是基于此,同时考虑了差分后有些变量失去了经济作用的意义,建立了更为直观适合的VECM检验模型。其中，模型的滞后时间阶数一般为（P-1)期，即3期。模型估计的结果主要如下表4，表5，表6，表7所示:

表4 VECM模型估计结果（1）

表5 VECM模型估计结果（2）

表6 VECM模型估计结果（3）

表7 VECM模型估计结果（4）

在VECM模型估计的结果中，R2均达到了80%，调整后的R2均在60%以上；同时，AIC值为-40.17207、SC值为-34.52838，两者都比较小，说明模型具有良好的整体解释能力。

4.2.5 VECM模型的检验

VECM模型的检验，对VECM特征模型的平稳性检验,包括对具有var的特征模型(一阶差分)的特征方程具有平稳性的检验和对具有残差的特征方程具有独立性的特征方程检验。其中,残差的检验使模型具有独立性特征方程的检验首先我们需要仔细地观察和分析自身的相关图,如果一个模型的残差内部不一定存在自身的内部相关性,说明模型的残差内部是独立的。VECM的残差模型中,不同变量之间的模型残差特征方程可以说是存在一定的相关性,因此不必检测不同的向量之间模型残差的是否存在相关性。而模型具有平稳性的特征方程检验则首先我们进行的主要工作就是对残差模型单位根的平稳性检验,观察和分析检测VECVAR的残差模型特征方程的残差单位根是否平稳地落在一个固定的单位圆内,如果每个残差的模型特征根均在一个固定的单位圆内,则残差的模型特征方程是平稳的。

首先进行对残差的模型独立性特征方程检验，检验的结果显示如下图4：

图4 残差独立性检验结果

观察残差自身的自相关图，可以发现，从整体上来看，变量内部均不存在自相关问题。因此我们能够确认为，残差分函数是独立的。

接下来我们进行一个VAR模型（一阶差分）的平稳性检验，如下图5所示:

图5 VAR模型的平稳性检验结果

从上图我们可以很清楚地看出，对于已经建立计算起来的每一个VAR模型的特征方程，根均小于1，也就是均在一个单位圆内。因此，该VAR的模型不存在一个单位根，即此VAR的模型也是平稳的。

4.2.6 脉冲响应函数分析

脉冲响应函数的分析从图中可以很清楚的反映出，一个脉冲响应施加在随机误差项上，并且产生的是标准差分值大小的平稳性冲击，对内生脉冲响应变量的当前和未来值的平稳性影响达到很大程度。如下图6分别所表示的是工业产能综合利用率（X1），GDP增长率（X2），M2增长率（X3），总资产/总负债（X4）及银行相对规模（X5）对银行不良贷款率产生冲击的脉冲响应的函数。滞后期选取为20期。

图中实线为脉冲响应的函数图，虚线的纵轴代表置信带。纵轴上的实线代表Y（企业不良贷款率）的滞前期间波动变化情况，横轴代表滞后期间（季度）。

图6 脉冲响应函数分析结果

（1）产能利用率对不良贷款率的冲击分析

在一段较长的脉冲响应时期内,产能综合利用率的一个正向冲击,对于企业的不良贷款利用率一直以来表现为一种负向的冲击影响。导致行业产生这种情况的负向冲击影响产生这种情况的一个重要的原因之一可能的原因就是相关行业的产能综合利用率的大幅降低,造成了产能的严重过剩,出现了部分相关行业供大于求的尴尬竞争局面,压缩了部分相关行业的实际规模和获利经营能力增长的空间,致使部分相关企业的实际盈利经营能力也有所的减少甚至部分相关企业的利润也出现了周期性的亏损。在这种动荡的行情下,企业不能按时足额地偿还我国商业投资银行贷款,导致了我国商业投资银行的不良贷款综合利用率的周期性上升。

（2）GDP增长率对不良贷款率的冲击分析

对于行业来说GDP增长率对行业规模和增长率的一个负向冲击,均正向地直接影响于部分相关企业的规模和不良贷款利用率。其原因主要是可能的原因有两个:第一,现阶段由于目前我国的所有制资本主义市场经济不进一步完善,企业的资本生产和经营融资比较困难,因此,要想银行民营企业能够得以在资本市场中继续生存并在市场获得快速的发展,就必然民营企业需要比过去的民营企业在市场中借入了银行更多的金融社会资本。第二,近年来,我国又逐渐在市场上出现了大量的银行民营企业和快速增长的银行民营企业,但其数量与银行民营企业的自身规模和其资本市场经济实力相对较少这一极为不相适应的矛盾处理问题。针对这个矛盾问题,企业必须向私人银行或者民营企业银行借贷更多的银行和社会的资本,来帮助企业避免在巨大的金融社会资本市场之中由于其资本市场竞争力的稳定性不强而被其他民营企业银行淘汰。如果银行民营企业在生产和其经营的快速发展过程中,由于其资本管理等的问题导致了其的发展和银行的经营管理出现困难,这些已经由于银行民营企业发放贷款支出的银行民营企业的贷款就容易在市场中变成了其他银行的不良资产。因此,基于以上两点, GDP增长率对于不良贷款率具有正向的影响。

（3）M2增长率对不良贷款率的冲击分析

对于M2增长率的一个冲击，它对于不良贷款率的冲击影响先正向的影响（5、6期之前）再负向的影响（5、6期之后）。究其原因,可能主要原因是宽松的政策在宏观经济和货币政策的环境下,盲目的过度扩大的投资导致了贷款的市场需求急剧的快速增加。短期,投资管理机构及其投资企业某些盲目不合理的过度扩大实际投资的行为,极易直接的引发其实际投资项目的实际投资收益率快速转变为正或负,导致了银行发放不良贷款的项目规模和数量的急剧增加。但在长期,那些缺乏具有良好的收益率预期与合理的投资战略规划的管理机构及其投资企业基本就会在激烈的国际金融市场竞争之中很好的存活了下来,不会被国际金融市场淘汰。而高于经M2增长率的市场需求增加直接刺激了经济的流动性增长,有利于也促进了我国资本市场经济的持续增长和向好的流动性发展,有利于大幅降低我国商业银行的流动性不良贷款率(也就是负向的冲击影响)。

（4）总贷款/总负债对不良贷款率的冲击分析

对于总贷款/总资产负债的一个正向冲击,它对于不良贷款率的流动性冲击及其影响在短期内为一个稳定的负向,然后马上就可能会逐渐转变为正向的冲击影响。其主要的根本原因我们认为有可能简单地认为更重要的是:在短期内,贷款的总量和规模的长期增加必然会直接稀释银行的不良贷款,导致银行的预期不良贷款规模和利率的短期大幅减少,但这种直接稀释作用的长期持续时间短暂。因此从理论上来说,总银行的贷款/总负债直接地反映了贷款规模超出预期银行贷款的总量在预期银行所需要拥有的贷款和资金中所占的比率。由于预期银行的贷款总量的规模较大,风险就比较大,不良贷款率越高。反之,这一比率较低,意味着银行贷款的总负债由于贷款规模较小,风险较小,不良贷款的利率也相对较低。因此总体上,总银行的贷款/总负债对于预期不良贷款的利率影响具有正向的影响。

（5）银行相对规模对不良贷款率的冲击分析

对于预期银行相对贷款规模的一个重要冲击,它对于预期不良贷款规模和利率的影响均为正向的影响。其主要的原因也有可能我们认为更重要的是,银行相对规模的逐渐扩大,意味着银行业务相对规模、信贷资产相对规模的逐渐增加和扩大,在这种的情况下,这种的情况往往使得银行信贷资产的使用质量和实际使用的机会越来越难以在现有的银行中能够得到有效的保障,导致了银行不良贷款率的大幅程度上升。因此,银行相对的规模对于银行不良贷款率的大幅程度变化往往具有正向的影响。

4.2.7 方差分解分析

方差的分解是一种用于统计和分析内生变量系统中各种内生变量之间相互影响的另一种基本的分析方法。它主要用于描述的脉冲响应结果主要是某一内生变量系统中各种内生变量的脉冲响应变动对系统内生变量之间相互产生脉冲影响的相对贡献度。这直接反映了所给出的方程式是一种相对脉冲响应效果,有别于脉冲响应那种绝对脉冲响应效果的方程式描述。其分析方法主要的特点就是通过统计和分解其中的n个冲击对系统中各种内生变量的脉冲响应的波动,形成与各个脉冲响应的方程式密切相关的方程式n个组成部分,然后统计和解释每一冲击对系统中各种内生变量脉冲响应变化的相对影响程度,从而我们可以通过方差分析得出各个内生变量之间对模型的相对贡献和影响程度。各种影响的因素对第三期不良贷款率的方差分解的结果分别如下图7及表8所示。

图7 方差分解分析结果

表8 方差分解分析结果

（1）不良贷款率对其本身变化的贡献率

不良贷款率对其本身变化的影响非常大。前期来看，自第二期94.6%开始，贡献率逐渐减小，在中长期则相对稳定，基本在80%左右的水平波动。

（2）产能利用率对不良贷款率变化的贡献率

产能利用率对不良贷款率变化的贡献率在前3期快速增长，自第4期开始，增长较为缓慢，并在第9期达到峰值4.91%。中长期这一指标的贡献率则保持相对稳定，一直处在4%左右的水平。

（3）GDP增长率对不良贷款率变化的贡献率

GDP增长率对不良贷款率变化的贡献率在前8期时比较小，然而从第9期开始，GDP增长率的贡献率急剧增加至4%以上，并且在几期之内保持增长，最高时在第12期的贡献率达到了6.66%。随后贡献率稍有下降，但在中长期仍保持在5.8%左右的水平。

（4）M2增长率对不良贷款率变化的贡献率

M2增长率对不良贷款率变化的贡献率在前10期先上升后下降，但贡献率水平比较小，此区间峰值仅达到2.74%；但是此后从第11期开始，GDP增长率的贡献率开始缓慢上涨，中长期基本稳定在3.2%左右。

（5）总贷款/总负债比率对不良贷款率变化的贡献率

总贷款/总负债对不良贷款变化的贡献率，仅在第2期时处在3.11%的水平，此后的总体上随时间变化一直在小幅波动，基本保持在5%的贡献率水平。

（6）银行相对规模对不良贷款率变化的贡献率

银行相对规模对不良贷款变化的贡献率比较小，自第5期开始缓慢增长，至第20期已达到了1.57%。

4.3实证分析结论

本部分主要是选取了商业银行贷款对行业的主要影响因素、宏观经济货币政策的环境和影响商业银行自身的业务经营和管理的指标三大主要因素各作为贷款方面的五个主要的影响因素变量,与当期不良贷款的贡献率一起通过综合分析建立了本部分的VECM模型,进行了结合理论和实证的分析。并由此模型可以综合分析得出:

第一,产能过剩对综合利用率的一个正向性冲击对于银行的不良贷款率的正向性影响始终具有一个负向的影响。

第二,在前期的宏观经济和货币政策影响因素中,GDP的供应量和增长率对于银行的供应量和不良贷款率的正向性影响始终为正,而货币总量相对于一个广义的国际货币资源供应量M2的增长率在前期对于银行的供应量和不良贷款率为正向的影响,然后逐渐由正向的影响转变为一个负向的影响。

第三,对于商业银行自身来说,银行相对的净资产规模和总贷款/总资产负债对银行的不良贷款率的整体都应该具有正向的影响。

通过上面的实证分析表明,我国的商业银行自身对不良贷款的影响因素涉及到国家的宏观经济政策,因此为了有效解决商业银行不良贷款的诸多结构性问题,我国的XX和银行应该更加的重视宏观经济的建设。第一,稳定实体经济持续快速增长。我们认为国家在适度的控制和扩大银行业资产总需求的同时,应该做的是继续坚持和着力于深化和加强对银行业的供给侧改革和结构性的经济体制改革,清理和淘汰一些僵尸消费品生产加工企业以及清理淘汰落后的过剩产能,解决三四线城市和大中地区楼市高库存,企业融资和银行债务负担重的困难;第二,控制过大流动性货币的需求和供应量。虽然过大流动性货币的需求和供应量在短期会在一定的程度上已经大大降低了不良贷款的利用率,但是过大的流动性货币市场供应量的减少将会直接导致使得银行利率的流动性下降和杠杆的风险大大增加,短期内很有可能会因为银行的借贷方式和投资行为的不合理而直接造成大额不良贷款的发生概率增加。因此我们必须要密切高度注意准确地把握未来短期内货币政策的总体发展方向和政策松紧适度,真正做到从根本上准确实现进一步降低了银行业和实体的经济成本提高企业利润率和融资成本的降低是实体经济的目标;第三,加强对银行业的系统性金融监管。我们必须要建立和改革现行金融监管的宏观经济体制,使用有效的符合传统宏观的货币政策与符合于银行市场宏观审慎的金融资产管理工具,密切高度地关注未来短期内国际银行业金融市场整体的短期内系统性有关信贷资产管理市场的规模及其与短期内银行业整体有关金融资产的市场规模和价格的长期波动的关系,防范由银行业系统性的信贷风险波动所引发的一场长期系统性的金融危机。盲目大幅度降低商业银行的贷款拨备率不是商业银行的治本之策,若国际银行业长期范围内出现大量的系统性不良贷款,拨备的银行准备金盖率必将根本覆盖不了所有的风险资金,因此我国商业银行的监管应当密切高度重视和把握如何严格控制好商业银行的拨备覆盖率这一指标是银行业金融监管的重要内容和指标。

5关于对不良贷款管理的策略研究

5.1国外银行不良贷款的处理方式

不良资产的处理问题在我国乃至于世界其他各国的银行都不同的程度地普遍存在着,并且不是中国特有的。上世纪80年代以来,许多发达国家和地区以及世界一些国家和地区的大型国际银行都已经陆续出现了巨额不良资产,严重影响了国际银行安全和其经济的发展,进而直接地导致整个的国际银行业金融管理体系的稳定和安全性发生了严重危机。据初步统计,60%以上的银行在国际货币基金组织的成员国中,无论是发达国家,还是发展中国家,都曾经多次发生过不同程度的因不良资产管理问题导致的严重影响国际银行业的金融危机。下文将为大家介绍一些比较成熟并且具有一定国际影响力和代表性的商业金融风险的处理方式,并进一步探讨和分析它们在实践中可能带给我们的一些宝贵经验教训

5.1.1XX支持

XX直接支持的商业银行流动性风险管理方式主要被广泛认为是用于指那些国家XX或者主要是进行金融监管的机构或者银行当局对那些可能因此产生银行债务和流动性危机的国家商业金融投资银行机构提供的有关银行流动性风险管理方面的政策支持,帮助其解决和处置那些银行不良贷款的流动性问题。主要注资方式包括为那些已经濒临破产的商业投资银行金融监管机构当局提供对其储户的资产进行存款和利息支付的固定资本保证,注入那些没有足够的固定资本金给那些银行资本充足率不足的商业投资银行。同时我国XX也可以直接承担这些商业投资银行的流动性资产损失,主要通过对国家商业金融投资银行进行再资本的证券化而最终得以有效实现。对于XX的直接方式进行的注资主要被认为是通过以下两种途径进行注资的方式:

（1)直接注资。对于XX直接的流动性注资主要被认为是用于指那些国家XX直接从其他国家的财政中直接抽出的流动性资金或者用来直接购买其他国家商业金融投资银行的不良资产。对于XX的注资通常被金融机构认为可能会通过以下的几种途径：向XX购买或发行增持其他一般性银行的资产和增加银行股本；向XX购买或增加其他商业投资银行的长期注册资本金；向新加入商业投资银行的机构和个人提供的长期贷款；丹麦XX被认为可以通过购买其他商业投资银行的长期可转换的债券，银行也被认为可以用未来的长期投资债券收益率来赎回这些未来可以长期转换的债券。

（2)通过发行债券注入。对XX银行债券的注入主要是指各国的XX通过购买或发行XX债券的方式来直接交换其他银行的不良资产。其债券注入目的主要是为了通过改善其他银行的资产负债表,将其他银行的不良资产直接转变为其他XX的债券,进而有效提高其他银行的资本质量和充足率。

为了解决银行不良资产，各国XX都曾向出现不良债权的银行投入大量的资金。例如，为解决日本银行体系所存在的巨大不良债权问题，日本XX曾经计划向银行体系注入60万亿日元的财政资金。北欧四国XX也曾为银行注资，具体分别为：丹麦XX注资51亿丹麦克朗、瑞典XX注资650亿瑞典克朗、挪威XX注资249亿挪威克朗、芽兰XX注资542亿芬兰马克。泰国、印度尼西亚、马米西亚和韩国的相应XX向银行体系注资的金额分别为：泰国391亿美元、印度尼西亚171亿美元、马来西亚123亿美元、韩国576亿美元。

XX为出现不良资产的银行提供的另一种支持方式是通过存款保险公司和专门基金进行注资。当银行的不良资产状况严重时，存款保险公司会接管银行的不良资产，然后直接处置不良资产并承担相应责任。这种情况下，XX实际上承担了不良资产的损失。

例如，X在1934年成立了联邦存款保险公司（FDIC）。挪威XX在1991年开始实施银行重组和不良资产处置计划，所实施的措施之一就是成立XX银行保险基金(GBIF)和XX银行投资基金（GIF），专门负责提供资金援助和担保给相应的银行。

5.1.2市场化方式

在对企业进行资产市场化的处理时，既然问题可以通过各个商业银行的分散式有效地处理来得到解决，也然问题可以以集中的处理方式(例如成立资产风险管理有限公司)。在这两种处理方式中，集中式较为常见。例如：新加坡和日本在东京成立”桥银行”，韩国在济州岛成立了资产管理信托公司KAMCO，墨西哥独立组建了资产管理信托公司（FOBAPORA)，X在纽约成立了重组资产管理信托公司（RTC），马来西亚和新加坡成立了DANAHARTA，泰国成立不同行业级别的国家资产管理信托公司等。

在我国银行采用市场化的资产管理方式出售和处理银行不良资产的典型案例中，X的重组资产管理信托公司（RTC）的资产管理运作最为成功，以下就简单介绍我国银行RTC所需要采用的几种具有国际代表性的资产管理手段。

（1)公开拍卖和暗盘竞标(Auctions and Sealed Bids)。

银行贷款的公开出售方式是将银行贷款资产划分和归类为不同的贷款资产组合,以贷款资产的出售规模、质量、类型、期限和资产地域的分布等因素作为其具体的代表性指标。然后依据各类贷款接受资产的市场预期和现金流,确定每一组资产的贷款出售组合的最低接受资产价格。在对买方通过贷款组合的资产进行保证出售时,rtc往往规定了需要其提供陈述和说明的保证出售的条款,保证其通过贷款组合出售的最低保证接受条件和资产的价格符合一定的保证出售条件,如若买方通过贷款组合的资产违反上述保证条件,则将其买回或直接替换或者卖掉其在贷款公司出售的资产组合中所有资产和相应的最低接受的资产。

（2）资产管理和处置协议(Standard Asset Management and Disposition Agreement)。

RTC按照符合国际标准化的关于最低接受资产的管理和激励的报酬公开处置的资产管理协议,将其持有的资产直接转让或者委托其他公司出售或者转让给其他私人从事资产管理的公司对其资产进行竞争性激励报酬和公开处置,并且将RTC的标准化资产处置合同国际价格直接采用国际标准化合同作为竞争性公开处置招标的一种方式直接委托授予所有任何符合条件的资产公司管理人作为合同的招标人。RTC的合同国际价格在标准化关于资产的管理合同中,合同的国际价格由三个部分直接组成,分别称为资产是管理费、资产的管理激励报酬公开处置费和标准化竞争性资产激励的报酬和公开处置费。其中,RTC和其他竞标者在其进行竞争性招标的过程中进行了协商确定最低接受资产的管理费;在其进行竞争性招标的资产管理过程中根据其他竞标者对最低接受资产的处置和激励报酬回收的预期和资产净现值按一定比例分配确定最低接受资产的处置费,同时,合同中明确规定在特定的住房资产证券化管理的期限内必须及时完成对住房抵押资产的及时处置以加快了竞标者对住房抵押资产的及时处置和回收的速度,还同样也可以有效地使得竞标者在合同中获得额外的投资收益激励和额外的报酬。

（3)资产证券化(Asset Securitization)。

住房抵押贷款在提供给竞标者RTC的住房资产抵押证券化载体数量中所占的现金流比例最大。RTC会主动地组合一批特定品种具有相似的资产证券化特征的载体进行住房资产抵押证券化贷款,然后向特定的品种相同具有一定数目的住房抵押证券化贷款作为载体的投资者进行了收购和出售,SPV将住房资产抵押证券化贷款的现金流载体和投资者汇集到一起来形成了住房资产抵押证券化的贷款池,通过对这些形成现金流的载体进行管理和重组,将住房抵押证券和贷款的各种载体和包装组合起来形成了具有一定的投资收益和较低投资风险的稳定且长期可持续流通的住房资产管理抵押证券,并通过其提供综合信用评级的金融机构对投资者的证券进行综合信用的评级最后在X的资本市场上公开销售和发行。从1991到1996年12月,RTC一共接管公司完成了7笔住房资产管理证券化的资产管理交易。通过这种证券化的资产管理方法,RTC一共清理了其接管公司账面上目前所持有的价值高达420亿美元的证券化住房资产,占其目前所接管公司的资产证券化管理交易总额的10%。

（4)股本合伙(Equity Partnership)。

我们的所谓”股本合伙”是一般泛指由公司合伙人或者RTC与其他公司私营部门的股东和投资者共同合作组成的证券化合伙投资的公司。在这个证券化的合伙投资公司中,RTC的股东和投资者一般会以自己个人名义作为有限的合伙人,以其所持有的资产证券化金融资产(通常为次级金融资产抵押贷款、不良贷款及房地产)的实际投资价值作为对其股本的风险管理投入,参与其中并同时分别负责为其投资者合理安排对股本的融资;私营的投资者则一般是通过董事会作为一般的有限股东或合伙人为其投资者注入了大量的现金作为其资本,同时为其他人提供了对资产风险管理的服务。从1992年12月到1995年10月,RTC一共与投资者签订了大约72份的股本合同,通过这种合同的方式一共处理了账面值达214亿美元的资产。

5.1.3XX和市场化相结合—民营化方式。

民营化方式主要体现在金融市场逐渐地摆脱了XX的直接控制。这主要是出现在以东欧、俄罗斯为主要代表的原计划经济主导体制的发达国家中。在从私人银行原有的经济管理体制向私有制的经济管理方式转变的历史发展过程中,引入了私人银行作为股东或是直接将国有银行的私有化,国家一步步地退出对国有银行的直接控股和主导地位。通过进一步地改变了国有银行的民营化公有制和股权奖励资金管理的性质、结构,推动了国有银行的民营化管理和其经营机制的结构性改变,增强了国有银行的竞争力和盈利管理能力,最终逐步彻底消除了国有银行的不良资产。

国有银行公司民营化的目的是为了更好地帮助国有银行更好地建立适当的民营化国有银行的奖励资金管理机制和内部治理的能力结构以及有效保证新成立民营银行的有效组织建设和正常运行。因此,对于未来民营化国有银行对公司民营化的主要意义和影响我们可以从两个主要治理能力方面的考察角度入手来对民营化进行深入考察:(1)深入地考察公司民营化对国有银行管理公司所有产权的治理结构和其内部治理的能力方式及其结构的直接意义和影响。(2)考察国有银行公司对民营化后的国有银行管理公司的经营和其治理的情况。对任何一个经济转轨进入市场经济的发达国家来说,不同的国有银行公司民营化结构和其治理能力方式都会以不同的结构和其治理能力方式直接影响国有银行的经营和其治理以及国有银行公司的经营和其治理。如果银行的所有国有股份被分散持有且不同时存在和长期存在极少集中的非国有股权,则未来国有银行的民营化治理就可能会直接地出现在其他国家或者是地方对银行内部人员的严格控制。

同时,由于存量国有银行的不良资产的存量问题从根本上的意义来讲完全可能是由于存量中央银行的旧有内部治理和体制的改变而直接引起的,所以存量国有银行民营化后的内部治理改制一方面国有银行民营化同样可以被视为是一种改善存量国有银行的内部治理的能力和结构,另一方面国有银行民营化也同样可以被视为是一种保证中央银行有效处理不良资产的有力管理手段和有效成果,使不良资产的存量问题基本上能够彻底得到有效的处理和彻底解决。而在当前的时代我国,要彻底解决如何管理存量国有银行的不良资产的存量问题,除了存量中央银行的民营化应从一个根本上彻底解决不良资产的管理存量之外,更重要的一个因素就是中央银行应该充分的结合国有银行的知识产权和管理体制的创新,从根本上控制和减少不良资产的增量,提高国有银行的资产管理质量。

5.1.4国外银行处理不良贷款给我们的启示

（1)国家应该全力支持银行的不良贷款重组

国家应该全力支持银行的不良贷款重组银行金融体系的稳定和经济社会的稳定息息相关。因此,各个发达国家都非常密切关注自己的银行金融体系的是否稳定,各国的XX也对此都大力地提供了一定的财政帮助和支持。从西方发达国家的处理银行不良贷款的财政管理经验和实践来看,各国的XX和我们的中央银行在大多数的时候都是占据了主导地位。但是我国中央银行大量的不良资产很大的程度上可能是由经济体制和其他因素作用造成的,是一些国家和地方财政所欠的”暗账”。因此,中央和其他地方的财政XX给这些国有银行和中小型企业注入的资金,承担了相应的经济损失,是我国计划经济向社会主义市场经济快速转轨的时期企业所需投入和付出的主要经济代价,也是将过去计划经济时期残存下的”暗账”进一步转为”明账”的一种重要手段。

（2)集中处置银行不良资产

对于已经出现不良资产的单个国有银行企业来讲,因为其管理和经营的手段有限,所以在集中处理不良资产时,会使企业受到很多的约束和限制。而将不良资产管理集中了起来,并且通过传统商业投资银行设立专门的商业银行资产债权管理机构以及专门负责制定特殊的资产管理的法律法规,进行批量资产的处理,不良资产的管理和处置的工作效率和安全性得以大大提高。国内已经开始设立了专门的商业银行四大资产管理公司(AMC)专门负责研究和处理传统商业投资银行处理不良贷款资产管理方面的问题以及资产管理的问题。AMC商业银行除了主要是一种借助于传统商业投资银行的一般贷款资产管理的技术和方法,更多地的目的就是直接吸收了借助于证券的投资银行、风险投资管理的公司、基金的资产管理以及其他的信息技术金融的资源、技术性金融实体经济、区域性金融实体经济、市场风险分析、法律援助等大型金融企业的各种资产管理手段,综合地运用各种的资产管理技术方法和资源,使得国内AMC传统商业投资银行的处理不良资产的能力和管理效率远远地要比国内大于其中的单个传统商业投资银行。。

（3）通过各种渠道使不良债权市场化

不良债权的交易市场化主要是指一种方式让不良的债权能够直接进入到证券市场中并直接进行市场化的交易。这种不良财政股权债券融资方式主要的融资目的也就是通过包括将不良的国有财政资本债权以多种的不良财政股权债券融资方式转化成同时持有不良财政股权债券、股票等有价证券的其他主体多种形式。财政部的债券类型例如,由有关地方XX的中介机构或地方XX部门指定的机构,用地方财政股权债券或地方XX贷款作为担保发行债券的多种方式直接向债务人收购不良的债权,并可以使债权直接转换过来成为财政债券:或者由地方XX中介机构直接收购不良的债权,重组债务后,实现债务向财政股权的直接转变;或者债权人和债务人之间或者可以通过协议或进行谈判方式达成自己的债权向他人或财政方持有的股权直接交易转变的股权交易债务协议。

（4)完善法律体系

从国外处理不良资产的经验得出,不管是使用哪种处理方法都能有效处置不良资产,都必须要求银行具备完善的资产管理法律和体系。因此例如:《破产法》和《会计法》、银行证券化和并购法等都需要完全依赖《银行法》、资产证券化法等都需要《资产证券法》来加以保证,而如何处理不良资产的流动性则是完全需要《资产流动化法》。所以,是否建立银行具有完善的制度和法律体系对于不良资产如何处置的流动性能否顺利地实施是密切地息息相关的。因此,我国必须尽快地建立与银行一起完善相应的制度和法律组织治理体系并不断完善。

（5)进一步加强和完善银行的法人治理结构

上述对资料的分析表明,对于不良资产的剥离处理只是一个表面的处理问题,能否有效地抑制不良贷款的产生才是主要处理问题的关键。所以银行要想有效地解决不良资产的一个重点是必须要能从法律制度上能够找到有效的解决结构性问题的途径和方法,只有不断完善银行的企业法人组织治理和结构,才能真正从根本上使银行得以有效解决商业银行不良贷款的问题。

5.2对我国商业银行不良贷款的管理策略研究

在当前宏观经济新常态下,我国的商业投资银行短期不良贷款的产生和其形成与缓解了宏观经济的快速下行、消化了地方银行和XX前期的信贷政策、借款人的短期经营困难和对其投资银行金融业务潜在风险的防控管理工作的落实不到位等问题与诸多方面的潜在风险因素密切地息息相关。为了有效解决我国的商业投资银行短期不良贷款,XX金融监管方面普遍认为我国需要深入地研究和推进其金融供给侧的结构性金融体制改革,监管的部门层面普遍认为企业需进一步地加强其企业的金融监管,借款人以及其企业的管理部门层面普遍认为企业需进一步地加大其金融科技创新的投入和力度,银行业需进一步提高其金融业务风险防控的金融技术水平和其回归金融服务于其实体市场经济的核心和其本源,才能更好地服务和促进其实体市场经济的恢复,遏制了不良贷款的增长,从而更好地实现了银行业的持续高质量健康发展。

5.2.1XX方面

由统计和实证数据分析的统计结果可以清楚地表明,对于降低XX不良贷款率起到最大抑制作用的方法就是增加财政收入和或者进出口的总额。平均每年国家和XX可以增加1%的地方财政收入或者增加进出口的贷款总额,可以分别间接地使得XX的不良贷款平均发放余额降低0.034%和0.207%。所以从宏观经济和社会宏观方面的两个角度来讲,国家和XX可以通过支持和扩大内需的途径和方法,刺激了居民的生产收入和商品消费,增加了进出口,促进了经济的稳定和持续健康快速增长,增加了财政收入,这样我们就可以在一定的程度和意义上间接地减少和降低了XX向商业和其他银行金融机构发放企业不良贷款的平均发放余额。那么具体来说,可以从下面几个社会宏观方面的角度来进行具体操作。

（1)以扩张性的财政政策为主，结合其他措施来扩大内需。首先,在追加了地方财政扩张性的中央地方财政投资和追加了中央财政对于货币政策的巨大支持和投资基础上,追加了中央地方和XX对于农村加工业生产的基础和配套设施项目建设的巨大支持和投资,同时为了更好地保持和稳住对于农村基础和加工业的巨大市场需求,逐步地不断通过加大对于农村基础和加工业的配套设备项目进行现代化生产和技术改造的力度加大资金投入和政策支持的力度,尽可能地不断改善和大大提高了农村居民的基本财产生活率和收入水平。其次,改变”低工资”消费政策。目前的我国低工资水平较低,直接地影响了其消费市场的健康和发展。在当前的计划经济的体制下,实行的消费政策是一种”高积累、低消费、低工资”的消费政策,究其原因,是由当时的我国计划经济受消费体制的条件和政策的环境条件所影响决定的。但是在向市场化经济转变的过程中,此政策呈现出了众多不合理的现象,严重地影响了国民经济的高速发展,这一政策格局亟需进一步调整。最后,建立通畅的经济多元化的企业融资风险管理渠道,改变过去市场化和计划经济的条件下单一企业融资渠道的经济发展格局非常重要。主要的改革措施内容有:一是要充分发挥直接对企业融资的带动作用和充分发挥民间设立的商业金融机构信贷的优势和活力。当前我国企业在通过金融市场自由走向经济多元化的发展过程中,既可能存在着生产性的需求,也有可能存在着投机性的融资需求,民间商业金融机构通过改善其信贷的质量和提高其服务的效率与国内民间商业投资银行机构开展激烈的竞争,一定的程度上也有可能促进我国建立和发展完善有效的民间商业信贷金融服务市场。

（2)优化政策环境，加大XX的支持力度。由于我国当前正处于市场经济高速增长和发展的关键时期,很多社会问题也随之而来,因此必须竭尽全力加快对经济体制的改革,不断完善有效的市场经济管理制度,为进一步实现社会主义市场经济处置社会风险创造良好条件。在其经济的市场化和发展成熟程度不高的实际条件和情况下,必须不断地增强社会和其国家的对经济宏观调控的意识和能力,提高社会和国家进行宏观决策的法律准确性和其结果的可预见性,降低其进行宏观决策的重复性和成本。最后,要通过合理地采取调整其社会经济和金融产业结构的各种方式和措施来保证具有最大限度地努力追求其社会和经济的稳定可持续高质量和健康可持续发展。我们也可以清楚地看到,经济和其金融协调发展的国家和发达地区对于其银行信贷的效率和其资产风险管理的质量往往也都会比较好。所以解决不良资产的根本问题解决的方法其实就在于不断地通过改革和健全来支持其经济的发展,只有不断地完善和提高其社会和经济的结构性改革和金融协调发展的资产管理水平,健全各种配套的资产管理制度,才能逐步地调整和改善其经济和金融的资产管理结构,最终更好地发挥和起到了对防范和有效地化解其经济和金融资产安全和金融风险的重要保障作用。

（3)完善和不良贷款相关的法律法规，维持金融资产的安全。由于目前我国以往已经十分习惯于有限度地采用各种依法行政的手段和其他的强制措施管理资产整顿银行的企业司法和其政治环境,其中所造成的资产管理结果往往直接出现的结果就是治标不治本。只有不断完善与与银行业业务相关的资产监督管理的政策法规,用专门的政策和法律手段来有效地进行其资产监督治理,才能更好地使其达到完全有效的和可以达到预期的资产管理效果。第一,要制定和研究设置专门的银行政策和资产管理法律法规,不良资产的经营和破产处置的监督管理本身就是一项法律性很强的系统工程,其中已经广泛地涉及应用到了现行的诸如《公司法》、《证券法》、《税法》、《民法》等在内的许多与银行相关的法律法规。由于中国投资银行和中国商业资产处置风险管理中心股份有限公司(AMC)所共同研究采用的一部分对资产进行处置的风险管理方法和现行的法律法规相互违背或者有抵触,而一些中小企业和其他单位或者是个人在对投资银行不良贷款的一部分资产进行处置和管理工作的过程中往往很容易就可能会很难发现和充分利用一些现行相关法律的优缺点和漏洞,因此我们认为有必要专门进行研究和建立一套类似诸如《不良资产处置法》等的现行相关风险管理法律法规和制度体系来进一步加强和合理规范对不良资产的处置和管理工作。第二,要进一步加强对法制的监督和严格实行内部的惩戒违约管理制度。

（4)优化信用环境，加强社会信用制度建设。首先,应该进一步研究设计建立一套比较完善的金融企业信用违约风险管理的数据库,借助于这套比较完善的金融企业信用违约管理的数据库,就一定程度上能准确地测算得出在各个企业共同违约的风险度下,借款企业的平均违约企业的信用成本和平均贷款企业的违约信用成本的比率,这样就有利于对商业投资银行的贷款利率精准定价和企业的风险管理。其次,应该支持和鼓励国家资信评估机构的不断强大。信用机构的评级报告可以很好地反映和表现出不同的借款机构和企业的违约风险和概率。资信评估机构的实质性收入主要来源于已经购买了信用机构评级报告的国家商业借款银行,而新推出的商业借款银行的实质性收入则主要来源于提供给企业优质的信用贷款。因此从根本上的意义来讲也完全可以说,资信机构评估的实质性机构和违规操作国家对商业资信机构借款银行的信用实质性和其利益关系是一致的。通过对违规操作国家商业资信评估的机构借款银行信用评级的报告和结果的严格监督审查,鼓励其经营良好的商业信用评估的机构可以帮助银行和企业发展做大做强,对违规操作的具有国家商业资信的机构和评估合格的实质性机构评级可以是降低其社会资本主营业务的信用等级甚至可以是暂时取消其社会资本主营业务信用机构评级的资格,这样我们就完全可以有效地确保一个通过社会资本商业信用机构评级的社会资本市场是完全建立在其具有较高的水平和具有一定质量的商业信用机构评级结果和报告的基础之上。最后,要进一步完善和加强对于社会资本商业信用机构评估和其惩戒的监督机制。在西方的发达国家,信用制度比较健全,如果我们发现中国的商业借款银行和企业在其信用评级档案中长期存有不良的信用记录,将有可能会直接使其他企业付出沉重的法律压力和其代价。然而,目前由于中国对商业失信机构违约的行为及其惩罚的相关法律控制和惩戒力度仍然十分显得薄弱和惩戒能力不足,需要进一步地加大对各种违约或者失信贷款行为的相关法律政策处罚和监督控制的力度,对各种违约失信或者严重违约的失信贷款行为需要进一步形成强有力的符合相关法律政策的规范和严格法规约束的失信贷款管理体系。这样我们的资源才能很好地有效运用以保障和强制性地维护现有的中国商业银行的安全和其利益。

5.2.2银行方面

（1)进一步改革国有商业银行的产权制度，使其真正地转变成现代化的商业银行。治理和产权制度的完善和改革不仅是因为它们还能够向前进一步改善风险投资银行对于公司的经营治理和结构,还因为它能进一步提高风险投资银行对于公司的日常经营和其管理的监督水平和其透明度,另外,也是因为它的功能对于银行业内部出于民营和国有商业银行的经营风险赔偿责任和承担的主体不明确等因素带来的公司经营和管理的问题能够有效地起到很好的风险防范和控制的作用。

（2)科学的不良贷款管理体系的构建对于银行内部来说是十分重要的。我国商业风险投资银行为了更好地发展以及能够有效适应目前我国的商业风险投资银行的董事会成员股权结构发生变化的情况需要进行调整和新的市场经济发展和社会环境需要持续健康地发展的实际情况和需要,应该逐步地研究建立和完善商业投资银行董事会集体管理下的对于国有银行资产和不良贷款银行业务管理的体系和框架。

（3)加强对不良贷款的认识程度。我们一直认为加强商业银行风险投资商业银行在其业务发展中不应过分地、片面地盲目追求商业银行风险投资贷款银行业务的多样化和扩充,而是认为应更多地注重于提升银行资产的服务质量及其投资价值和银行业务盈利的能力和水平;也不认为应该只是盲目地关注于眼前的风险投资银行规模和业绩的扩大和提高,只是盲目地依靠进一步地扩大风险投资贷款的业务规模和总量的能力和速度来进一步地扩充和提高稀释不良资产。目前此类的业务管理现象十分普遍,将严重不利于我国商业投资银行的长期健康地发展。

（4)建立对银行经理的制约机制，提高道德风险的成本。为了有效的防范和保证银行经理道德风险的制约和其奖惩考核机制的有效建立和其运行,需要通过资产经理建立一系列对于银行资产经理的业绩考核和其奖惩的标准,银行的经理须对自己的人在银行国有资产的管理领域经营的业绩和其奖惩的效果进行负责,依据他们的资产经营管理业绩和奖惩的效果可以作为其业绩考核的主要依据和其标准,通过考核作为银行资产经理的人实现了更科学和有效率的业绩考核和其奖惩,使得他们在未来对于银行的资产经营和其不良贷款的风险可以得到有效的防范和控制。

（5)建立科学合理的不良贷款的度量模型。虽然巴塞尔新商业银行国际理事会与资本市场的协议中已经明确地提到了很多关于如何采用数量化的风险评估方法来准确计算商业投资银行风险和不良贷款的各种度量化风险评估模型,但是,由于数据等技术和管理方面的诸多限制原因,这些风险评估模型并不能完全地适用于目前我国的银行商业风险投资的银行,他们十分重视新型银行不良贷款的安全性和风险管理。因此,很快就会认为有必要早日地研究和开发建立出一套完全适用于目前的我国新型银行商业风险投资银行的一套新型不良贷款的管理风险评估模型。我们认为通过一套采取合适的手段进行风险评估和准确衡量的风险评估方法可以达到对于风险的准确度量和对商业投资银行风险管理的根本要求和目的。同时,商业风险投资银行的管理人还认为应该十分地注重对于新型银行商业风险投资银行不良贷款的管理模型数据的分析和收集,早日地研究建立和开发起一套完全符合国际标准的现代新型银行业建立符合风险管理体系标准的内部财务风险评价和管理体系。

5.2.3企业方面

（1)建立现代企业的法人制度，改革XX为主导的经济运行机制。目前,我国企业和XX部门应该进一步地科学化和加速对民营企业的国家主体股份和法人产权制度的科学化和改革,尤其特别重要的是对于现代新型民营企业的国家法人主体股份制度的改造,尽快地建立和明确民营企业的国家、法人和民营企业的个人三者之间的国家法人产权分配关系,理顺民营企业的国家法人主体资产的所有权和现代新型民营企业国家法人的主体经营权的分配关系从而真正地从根本上确定了民营企业在我国现代新型的市场经济和管理体系形成过程中的资产所有权和国家法人主体在市场经济的地位,真正地从根本上建立一套能够支撑和建立起”产权明晰、权贵明确、政企分开,科学管理”的现代我国企业和现代新型民营企业的国家法人主体管理制度。

（2)注重提高企业经济效益的同时要保证信贷资产质量。建立和明确完善适用于现代新型国有企业的资产所有权管理制度的科学性在发展历史过程中,注重经济效益提高国有企业的经济效益,是进一步提高国有企业信贷资产的质量,降低国有企业金融机构信贷风险的重要一个前提条件,尤其特别多的是在国有企业资产配置风险管理机制的建设和改革方面,首先就是国有企业金融机构要尽快地建立起国有企业面向市场的安全生产管理机制,然后银行要尽快建立国有企业面向市场的房地产开发市场营销和投融资管理成本核算的风险管理机制,最后就是商业银行金融机构要尽快地建立国有企业金融机构面向市场的投融资和风险管理的机制。商业银行金融机构应该与国有企业和市场加强密切的联系,积极参与国有企业金融体制的市场化建设和体制改革,从而有效地降低其的信贷风险提高其的经济效益。

（3）进一步加大科技投资模式创新，推进国有产业的转型和升级。国有企业金融机构要积极地改变过去较为粗放的商业银行外延式科技项目投资和推动经济发展稳增长的投资策略,审慎地积极开展各种形式多元化的项目投资,根据当前国有企业和市场的情况和自身经营主业发展的定位,深入开展对项目实施可行性的研究,避免盲目地跟风。在进行项目投资,尤其特别多的是银行要涉足与自身的经营和主业的效益无关却又非常需要的资金的占用益经济大量的运营时间和资金的房地产开发项目。对于目前产能严重过剩的行业,要积极地进行产业结构的调整,提高其传统产品的综合核心性能和市场竞争力,推进其传统产业的转型和升级。同时还要进一步加大对工业和民用高科技产品的创新,使得这些由于我国企业自主研发和生产的高科技产品更好地满足和符合了国际市场和广大国内消费者的实际需求,拉动国内高科技产品的消费,避免了国内消费资本的外流。进一步加强企业的技术创新将更加有利于企业从根本上进一步增强和提高了企业的经济生命力和企业的可持续发展核心竞争力,提高了借款人和企业的社会经济效益和企业借款人对偿债的风险承担能力。

（4）进一步提高借款人的诚信度，加强企业现代化管理。借款人和企业要进一步提高自身的内部诚信度,按照借款合同的要求管理和禁止违规使用自己的借款人和信贷资金,禁止违规的借款人使用企业贷款合同中的资金或者特别是违规挪用其他资金作为公司内部管理层其他成员个人的信贷资金进行使用。还要加强内部的控制建设和加强内部的诚信教育,避免了道德风险和违法犯罪案件的频繁发生和同时防止公司内部管理层其他成员个人的利益凌驾于内部的管理和控制之上。除了加强公司的商业投资还要加强公司的内部治理,全面提高公司的企业现代化内部管理水平,防止了企业的内部管理混乱成为了不良贷款问题滋生的主要土壤。

6、结论

6.1本文的研究结论

我国商业投资银行在当代中国的金融业中一直占有着广泛的主体和重要的地位,商业投资银行的不良贷款影响问题一直都受到了人们的高度关注。目前国内已经陆续有很多的学者和文献从不同的宏观理论角度对于商业投资银行对不良贷款问题影响复杂性问题的微观复杂性因素进行了深入的宏观理论研究和深入分析。本文主要研究重点是在经过深入的考察和充分地借鉴了大量前人的经济学文献和其研究成果的基础上,选取了国内金融经济学理论研究中相对较少的影响商业投资银行复杂性宏观影响的理论和因素,遵循”理论分析—实证分析——政策建议”的基本理论原则和经济学研究的总体发展思路,对近年来我国的中小型商业投资银行对复杂性不良贷款的问题复杂性影响的微观复杂性问题宏观影响的理论基础因素和微观复杂性因素进行了较为全面的分析和深入探讨。具体的研究结论摘要如下。(1)从商业银行总体的情况分析来看,我国中小型金融机构商业投资银行的复杂性不良贷款的余额和商业银行不良贷款年利率一直以来呈现双降的快速发展趋势。这也被认为是自1999年成立的商业银行amc股份有限公司正式进行复杂性不良贷款业务剥离以来,XX和中小的商业投资银行各方部门进行了共同努力的重要研究结果。然而,银监会和一些中小型商业投资金融机构的新闻发言人均明确地表示今年商业银行不良贷款的余额双降可能会在明年出现大幅上升,事实上某些商业投资银行已经在出现了这个双降趋势。所以,对于发达国家商业投资银行处置我国不良贷款的主要处置影响政策和经济因素的问题进行讨论和分析研究显得更加的迫切需要。

（2)本文在对实证数据分析的基础方面，选取了七个比较具有代表性的重要宏观经济数据分析指标，用传统的主成分分析法对2005年一季度到2009年四季度不良贷款余额进行了分析，最后得出增加财政收入和增加进出口贸易总额对于降低商业银行不良贷款进出口余额的作用和影响最大的结论，具体是每增加1%的财政收入或者增加进出口总额，可以使不良贷款余额平均降低0.034%和0.027%。因此一个国家通过扩大内需，提高了居民的收入和消费，促进经济的健康增长，增加了财政收入，可以在一定的意义上间接地减少和降低商业银行的不良贷款余额。

（3)本文在总结和借鉴国外商业银行经验中处置我国不良贷款的主要政策经验和其他具体措施的基础上,对国内中央和地方人民XX制定的处理中小型商业投资银行不良贷款的主要政策实施方式和其措施进行了深入的分析,然后分别从国内地方人民XX、银行和中小企业三个方面分别研究提出了对于处置商业银行不良贷款的具体政策性意见和建议。

6.2本文的不足及研究展望

由于本文的篇幅和研究作者的能力所限,本文在讨论和研究的过程中对一些与国内商业银行的不良贷款余额相关化解的方法和具体措施没有深入探讨。但是我们不能完全忽略对这些关键问题的研究,在今后的商业金融研究中对此问题可以进一步地探讨,具体有以下三个主要部分。

（1)关于解决我国现代商业银行信贷资产证券化的基础性问题

信贷资产证券化在西方发达国家被广泛地运用并且已经取得了显著的发展和成效，但是目前在对我国现代商业金融银行的理论和实践中还一直处于几乎是空白的状态。所以在此方面可以进行深入研究，对于不良贷款证券化问题的有效化解还是十分具有重要研究意义的。

(2)关于金融衍生工具与信贷风险管理的问题

在我国现代银行的金融信贷风险管理技术的应用和管理方面，金融衍生产品的工具应用十分广泛。目前，国际上各家商业银行都熟练地运用各种固定利率金融衍生产品工具来管理固定利率。但是在目前的我国，这一块的发展比较缓慢，目前来说全面地发展固定利率金融的衍生产品和工具也显得不太现实，本文没有对此问题进行深入研究。然而基于现代化的金融业深入改革和发展的实际需要，这一方面的问题研究也是非常必要的，今后我们可以对这一领域中的问题和方法进行进一步的深入研究。

(3)关于建立现代化的金融业银行信贷文化价值观的建立问题

银行信贷管理文化的价值观实际上是一种建立在我国商业银行的文化价值观基础上的亚文化，它会对我国商业银行的日常经营管理和发展带来重大的社会影响。建立现代化的金融业银行信贷管理文化价值观可以在我国商业银行的日常经营和管理中更好地充分发挥价值导向和凝聚人心的功能，并且同时也可以发展成为良好的吸引和激励银行员工的经营管理工具。所以，针对当前我国的信用体系缺失严重的金融业现状，研究和建立一种现代化的银行信贷管理文化和价值观的方法是很有重要意义的，这一方面的内容在今后的学习工作中值得我们进行进一步的深入研究。

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