浅谈克诺五金有限公司融资问题及对策

摘 要

目前，企业融资困难已经成为了我国中小企业普遍都存在的一个重要问题，更加成为了各国中小企业推进产品，进行进一步发展的绊脚石，因此，通过了解企业融资问题提出解决的方案是迫在眉睫的。本文以东莞市克诺五金有限公司在资金和资产负债率等现状为引导线对企业成立以来融资现状及存在的问题进行多方面、深层次的研究和剖析，其中发现融资渠道少、融资成本较高、融资需求扩大和对融资环节缺乏监管等问题，接着根据这些问题提出了相应的一些建议：加强企业融资渠道并逐步扩大融资规模、合法有效地降低融资成本、扩大企业融资规模和完善企业融资制度。对中小企业来说，企业应该充分认识到解决企业融资难是个任重而道远的任务，需加强研究探索。

关键词：克诺五金 外部融资 融资规模 融资成本

一、引言

随着市场竞争力的不断加强，我国中小企业也逐步建起，也逐渐得到了广泛重视。中小企业的健康发展是一件非常重要的事情，同时对于我国的目前或者长远的经济发展与和谐社会的建设有着极其重要的作用以及重大的意义，对国家的经济逐步增长、得到充分就业和科学技术不断进步也同样有着举足轻重的重大作用。与大型企业相比，中小企业有着更为灵活和活跃的特征，能够与大型企业进行有效的协作，其中，在成本节约和风险降低方面更是有着重要意义。而资金是中小企业发展的生命之源，换言之，资金稀缺的中小企业的发展离不开金融的强力支持，企业的生产经营和资本经营都离不开资金，但由于目前我国的经济体制等各个方面仍得不到完善，导致我国中小企业普遍存在的问题皆为融资难，更是使得中小企业进一步发展再一次如履薄冰绊。企业融资指的是以企业为主体对资金进行融通，使得企业及其内部的各个环节之间资金供求由不平衡变成平衡的运动过程。对于企业来说，企业融资意味着能够获得更多的资金来源，而企业进行融资能够广泛吸收社会资金，进而迅速扩大企业的规模，最后增强企业自身的竞争力，同时企业可以进行资金运作，实现规模的大突变，能够加速跨入大型企业行列的步伐。因此，研究中小企业融资问题有着重大的理论意义和极强的现实意义，同时通过了解企业融资问题提出解决的方案也是迫在眉睫的。

二、国内外对企业融资的看法

对于中小企业融资困难这一个问题，一直以来仍是一个极具历史代表性的问题，截止至今仍没有得出从根本上解决问题的方法。因此,国内外中小企业并没有停止对于企业融资问题的深度研究。

（一）国外对企业融资的研究

X的商业银行信贷体系相对而言是发展较为完善的，中小银行对于中小企业融资发挥了尤为重要的关键作用。全国约7800 家商业银行中，资产高于 100 亿美元的不到 10%，资产低于 10 亿美元的银行超过 5200 多家[1]。在一方面，X市场竞争非常激烈，但竞争的相对充分这一方面使得X的中小银行在中小企业的信贷业务和金融服务等方面给以十分支持以及重视态度。而另一方面，企业的上市的公开、债券的发行以及和定向增发等直接融资方式是较为便捷的，与此同时X中小企业的股票、债券等融资方式也得到了充分应用和发展，相对于其他国家，X中小企业直接融资的比重较大。但经X学者研究表明即使如此，X要实现企业融资仍需要XX采取扶持政策，为其提供多渠道融资方式，例如通过立相关法则去营造相对的公平竞争环境、同时成立中小企业管理局使其落实中小企业融资扶持政策。除此之外，由于银行与企业两者之间的信息不对称问题而导致的逆向选择与道德风险，银行贷款的供给和贷款利率不一定需要呈现单调递增函数，因此在公平竞争的环境之下也可能会发生信贷配给不一。随着中小银行规模的不断扩大，银行会选择向大企业提供贷款业务，而银行内部的管理机制也会变得更加复杂化，因此银行对中小企业的贷款比例将会有所下降，并会产生较大幅度影响[2]。

（二）国内对企业融资的研究

目前, 从XX对于企业融资的扶持政策方面去看，XX在中小企业融资方面缺乏必要的有效的扶持政策，其中截止至今已有的一些扶持政策在其中的操作性也并不强，相对应中小企业对于信用担保体制体系建设得较为完善较为成熟的国家都有着一个共同的特征：即有完善的法律法规为其提供便利。但我国中小企业的信用担保体制体系对于其相应的法律法规，截止至今尚未得到完善的发展，相对国外来说是较为落后的，这也是我国中小企业在进一步发展过程中受到一定制约的结果。同时，资金的供给体系机制是我国中小企业的信用担保体制机构在长期运行过程中的一个尤其重要的关键性环节，在其中发挥着至关重要的作用。随着融资业务量的不断持续增长，银行补偿基金也会相对增加。从长期发展路径来看，如果资金补偿机制没有得到完善的改进，担保机构的规模是难以扩大的。由我国学者研究表明，目前，资金供给问题始终贯穿以及逐渐成为制约着我国中小企业的信用担保体制体系在进一步向前发展的过程中得到提高的一个重要因素。对于担保机制和各商业银行之间的风险进行分散操作，其中担保机构一般会承担起一定比例的担保后果，但并不是对其进行全部担保，风险应在担保机构与银行之间进行分散分担[3]。但在我国，由于目前法律法规的暂时性的缺乏，仍没有得到进一步的完善，因此，对与银行和担保机构之间的风险分担并没有做出明确的限制规则，这也就是没有谈判地位的担保机构的实力远远比不过商业银行的原因。其中，之所以担保机构的数量会不断增加，是由于各个银行为了自身的个人相对利益，在其中会要求担保体制机构去承担项目其中的全部主要风险。除此之外，与其他国家相比较，中国目前的企业融资机制并没有得到健全，而中小企业的担保机构和专业的贷款服务也较为缺少，相对应的社会化的服务体系体制也尚未完全形成。经过各个国家的实验与实践经验表明，对于中小企业的不断健康发展，不仅仅是需要XX、金融还有财政等方面的机构进行扶持政策，还需要社会的中介机构提供技术开发、培训、营销、经营咨询和法律援助的中介场所与机会[4]。

三、东莞市克诺五金有限公司融资现状

（一）资金来源少

如图1所示，2018年，东莞市克诺五金有限公司资金来源主要是通过银行贷款、XX扶持和企业自身三个方面。其中,企业通过银行贷款获得的资金占总资金的29%，是三种资金来源位于第二多的一种来源方式，通常情况下，中小企业在初期创业的时候，企业规模是比较小的，而且相对来说企业的经营并不稳定，企业的信用能力也相对不足，要想通过金融体系机构等渠道来获得外部融资是较为困难的，这也是金融机构为了降低融资风险会更倾向于选择到中大型企业进行资金投放的原因。除此之外，我国中小企业通常以较小的经营规模形式存在、对于社会的信用评价并不高，同时企业的大部分经营数据处于不透明、风险因素较为多种多样的状况，这一种种的自身条 件的限制也导致了大部分金融机构对于信贷要求做到十分严苛的程度，因此中小企业如果需要从金融机构贷款进行融资的话，难以达到金融机构所做出的条件要求，特别是想要从银行等成熟有着规范的法律法规的金融体系中的到外部融资，更是难上加难。而在“利”字当先，也就是企业会首先考虑到企业的相关利益的环境下更愿意与大型企业进行融资业务的进一步展开，也因此对中小企业贷款业务上面将会做出很大程度上的保留。除此之外，融资风险程度目前也成为了银行发放贷款的主要考虑因素，如表1所示,在近三年商业银行不良贷款余额规模不断扩大。另外，企业通过XX扶持获得的资金占总资金18%，是企业获得资金来源占比最少的一种来源方式，这是因为XX对中小企业融资缺乏必要的相关扶持政策，而其中已有的一些扶持政策其中的操作性也并不强，还有另外一部分原因是因为企业的相关信用担保体系体制对于相应的法律法规至今为止仍未得到完善的发展，因此导致企业从XX扶持的资金来源相对来说是比较少的。而企业通过自身融资的方式获得的资金占总资金的53%，是三种资金来源中占据绝大部分的资金来源比例，将企业自身的资金储蓄、内部的留存收益和资产折旧转化作为投资进行融资的过程是企业处于发展前期的一种必然选择[5]。对于中小企业来说，企业应该有一个非常好的预测现金流的相关体制系统，面对顾客的相关业务，向顾客提供相对足够的激励条件，以至于能够鼓励顾客他们进行及时付款，做到不拖欠款项。同时对客户要具有一个相关法律体制程序对顾客的个人信息进行严格的信用评估，促使顾客主动付清相应的款项。另外，企业也应当做好给供应商付款的规划，做到尽全力去保证销售收入的相对性，同时也要控制产品的库存量，根据法律法规，低成本高效率得去完善产品质量的控制体制体系，尽量降低资产废品率，做到减少资产发的变现闲置。除此之外，企业也积极寻求外部资金，当企业的内部资源都已经做到充分利用，资产利用率较高的时候，那么再看还有什么外部资源：例如股东的资金、企业的往来账户和银行透支或者贷款的可能性、代理商应当付款或票据时的贴现、又或者进行出售给租赁公司再租用该项资产的出售反租的合法行为、在商业银行进行贷款项目、XX或公共机构的无偿资助或贴息贷款以及风险投资基金[6]。

（二）资产负债率较高

负债总额占资产总额的百分比即为资产负债率，该比率对于债权人来说是越低越好。企业的资产负债率过于高，是加大企业的经营风险的一个重大因素，将会影响企业的进一步发展。

如图2所示，东莞市克诺五金有限公司2018年资产负债率高达75%，比40%-60%正常范围高出15%左右，企业的资产负债率是相对较高的，这也就说明了在企业的所有资金来源中，来源于债务的资金多于来源于所有者的资金。同时财务风险相对来说是相对较高的，可能会带来当企业现金流不足于支付企业债务时，资金链将会发生断裂的现象，无法及时偿还企业的所有债务，从而导致企业出现破产的情况，再者这会导致企业进一步融资成本加剧，也就是融资成本会进一步提高，导致企业在融资难这一方面的问题进一步的加深。根据我国当前融资现状来看，XX无法做到完全满足企业对于资金的需求，企业若要降低企业的资产负债率，应该除了通过其他渠道获取资金以外，最重要的是要加强企业内部管理能力以至于企业能够具备一定的利润。这也是企业自我积累相对来说较为便捷的一个路径。同时，还可以通过资产重组来降低企业的资产负债率。从根本上来说，只有当国有企业是独立经营、自负盈亏的经济实体时，才能在完全竞争的资本市场中对资本结构进行优化。因此，有必要进一步转换企业的经营结构，并加强管理者的市场合法经营意识，切实做好经营管理工作，从根本上解决企业资产负债率过高的问题，从而使得企业的经济有效提高[7]。

（三）资本周转率较低

资本周转率的高低，表明着企业的运营能力和效率的高低，同时也表明衡量企业对于自由资本的利益程度的如何。

　　图3 资本周转率关系图

　　表1 2017年-2019年克诺五金资本周转率

如表1所示，2018年企业资本周转率突然上升，由2017年的63%增加到75%，而企业的销售收入由2017年的324万元提高到2018年的343万元，仅仅增加了19万元，并没有多大变化，这是由于企业为了提高销售收入，提高总资产的周转率，在本期报废了大量的固定资产，处置多余闲置的资产导致的结果，并非是企业的资产得到了更高的利用率。从2017年到2019年这三年，企业的资本周转率有往上增长的趋势，但增长的幅度并不大，表明企业目前的长期偿债能力叫弱，经营获利的能力也较低，企业的未来发展前景并不乐观。

（四）净利润较低

取决于企业的利润总额和所得税费用是净利润的高低不同，它是衡量企业经营效益的一个重要指标。

表2 2018年深交所中小企业净利润排行榜

由表2、图4可知，2018年企业净利润18223.61万元远远低于我国中小企业净利润排行榜第六名的237872.68万元，净利润是一个企业经营的最终成果， 净利润多，企业的经营效益就好；净利润几乎为零，企业利润较为差，经营效益也就不好，而这个就是衡量企业利润的重要指标。2018年企业净利润相对较低，即企业运行效率相对较低，资本运作率相对较低。

四、东莞市克诺五金有限公司融资存在的问题

（一）融资渠道少

适用于我国中小企业的融资途径有三种：内部留存收益、银行信用贷款以及进行股权融资。由于较高的股权融资发行股票的门槛，绝大多数的中小企业会选择内源融资和银行贷款，随着资本市场建设进程的推进，进入中小板市场进行融资的企业数量也在逐渐提升。根据相关数据统计，经过近二十年的时间，中小企业的资本市场融资额达到了7.4万亿元，但这种方式的融资额仅为银行贷款等直接融资额的3.6%，可以看出，只有少数的中小企业能够通过中小板进行融资，其他的难以符合中小板市场准入条件。其中，银行信贷是我国企业进行间接融资的主要渠道，但是商业银行对中小企业的资金支持积极性非常有限[8]。

（二）融资成本高

从当前我国中小企业融资途径来看，传统信贷仍旧是企业首选融通资金的方式。随着国家货币政策的变化，利率的不断变化，为吸收存款银行人民币存款利率近年逐渐提高，从而导致贷款利率也在攀升，中小企业在贷款过程中承担的融资利息成本随之加大，也就导致融资资金难以获取的问题。在下放融资资金的过程中，银行等金融机构要对申请企业进行严格的条件审查核定，包括中小企业的经营水平、企业盈利状况、企业发展潜力等，伴随审查生成的一系列流程十分繁杂，且办理过程需要耗费大量时间成本。银行贷款是中小企业获得外部支持的主要来源之一。然而，我国中小企业由于成立时间比较短、规模也比较小、财务工作尚做不到较为透明的原因,容易出现违约的状况。银行对中小企业发放的预防性贷款更是提出了更高的贷款要求。除此之外，银行会要求企业提供如土地和设备等一类资产作为抵押材料才能继续下一步操作。此外，考虑到可能的违约风险系数，商业贷款的硬性要求也将会再一次提高。这些因素往往在中小企业的融资成本中扮演者重要角色，以此给企业带来较为重大的财务压力[9]。

表3 2016年-2018年商业银行不良贷款余额变动情况

由表3可以看出，近三年商业银行不良贷款余额规模有所扩大，贷款质量带来融资风险也使得银行向中小企业贷款的意愿有所减弱。目前，许多监管部门提出了，对于中小企业不良贷款容忍度要做到适当提高。而银保监会副xxx梁涛先生提出，会适当提高对于面对新型冠状病毒感染的这个疫情影响较大、较为严重地区的银行监管容忍度，而且对于监管达标指标给予一定的宽限期，或在监管措施上做出一些灵活安排措施。

（三）融资需求扩大

当前，我国中小企业不仅仅是在我国国民经济进一步发展过程中发挥着尤为重要的重要影响作用，其中我国国民经济的重要组成部分中尤为显著。但是，我国中小企业的资金短缺现象确确实实存在，并且存在着较大的影响，而中小企业普遍对于固定资产性质分类不同，具有房地产抵押等特性的一定数量作为抵押进行贷款是很难的，拥有很大难度的成套大型设备以及重要的先进的个体或者私营企业，并无法使用更有效的资产去进行抵押贷款。而且银行担保条件过于严格化，贷款的程序也较为复杂，与此同时,银行的贷款成本也比较高，审批的权限也是有限的。虽然银行尝试实行抵押贷款担保体制制度，但要真正的实施起来是很困难的，贷款程序也会变得更加复杂，尤其是在进行抵押贷款这一方面，这会使得更多的中小企业无法或者没有意愿借款。由此，中小企业融资需求急需扩大[10]。

（四）对融资过程中的环节缺乏监管

根据数据表明，大部分中小企业都是私营或者合伙企业，企业自身的经营基础还较为薄弱，同时中小企业的会计信息体系尚不完善，信息的不透明程度也是比较强的，真实性也较为欠缺，从而导致了企业的信用状况较为低下，信誉也得不到提高。不管是银行信贷体系的资本，还是非银行金融体系机构的资本，又或是其他法人、民间资本这些都不能真正的把握贷款风险程度，因此都并不大愿意提供资金给它们，这其中的融资难度也因此变大。再加上中小型企业比较缺乏人才，缺乏现代的管理理念，企业里面的大部分管理者都比较在乎当下利益，无法为企业的长远发展规划出合理的融资方案来满足企业自身的进一步发展需要，这也是制约了企业融资能力的其中一个原因[11]。

五、东莞市克诺五金有限公司融资问题的相应对策

（一）加强扩充融资渠道

加强扩充融资渠道，这是解决企业资金短缺问题最重要的一个方法。其中可以首先考虑从XX扶持的角度来看，企业应做到以诚信经营为本，企业应依法纳税，对此，XX应加大力度对企业的信用评级进行评价，依法对企业的经营管理质量给予更多的资金和政策支持等，同时，作为税收减免和XX的直接补贴，地方XX可以出台相关的法律法规对其进行约束，并支持XX担保的地方以中小企业作为贷款的对象。与此同时，还可以建立健全的保障体系，以税收收入为抵押，以XX部门为主导提供信用担保，实行主动大于被动的措施，以及对中小企业和金融机构的自动补贴政策[12]。

（二）降低融资成本

中小企业要做到降低企业的融资成本，是要真正的做到实现进一步降低融资的综合成本，而并不是简简单单地降低企业的贷款利率。积极推动降低中小企业融资过程中的各种附加的费用。除此之外，还要尽全力发展信用贷款，进一步加大力度去加强全社会的各类信用信息体系建设，做到减少银行与企业之间的信息不对称现象。同时，银行可以通过利率定价和内部绩效考核机制，合理确定贷款利率的中小企业，严格执行费用减免的政策，与此同时，应当充分利用大数据等先进的高新技术，提高了企业贷款时效性，降低了中间费用的中小企业，要合理增加信贷贷款的比例，实现创新信贷产品的进一步发展[13]。

（三）扩大直接融资规模

目前，根据数据表明，我国的直接融资规模较小，仅占全社会融资的32%左右，相对来说，规模是非常小的。实行扩大直接融资规模，一方面可以减缓国家货币增长的相对速度，另一方面还有利于发展创新，通过开展一些高风险高收益的项目工作实现企业融资。除此之外，直接融资是一个老百姓也可以参与的一个方式，期间为老百姓提供更多的投资机会，与他们分享国家经济增长的成果是国家发展经济共同体的很不错的方法。除了银行贷款,融资租赁，和债券融资之外，企业应扩大融资规模，尝试其他融资方式，比如发行债券、进行股票融资。因此可以加大力度发展债券市场，完善风险控制体系，降低不良贷款率也是扩大融资规模需要做的事情[14]。

（四）完善企业融资制度

要完善企业的融资制度，首先我们应该建立一个评价体系，为中小企业的信贷企业重视诚信文化经营的中小企业内部机制提高一个良好的外部环境,不断完善信用体制担保体系,建设国家中小企业投资基金, 支持中小企业的进一步发展。加强企业内部控制、财务管理制度和融资，完善制度，吸收内部资金的能力较弱，对外部投资只注意很小的一部分和营运资金，固定资产投资利润时要小心，尽量做到不消耗现金流，加强与积累的资金。并坚持宏观和微观并重。建立信用风险评估体系,重点是中小型企业,建筑公司的信贷文化、内部经济机构,为中小型企业外部音响系统,和信用担保体系,持续改善,和国家投资建立了中小企业的支持。企业以固定的方式与少数银行打交道，银行通过长期、多渠道的接触，可以获得贷款企业及其所有者的相关信息，从而有效地去缓解了信息不对称的问题[15]。目前，我国已有许多企业实施了这一制度，但至今为止完善度仍不是特别理想。要学会利用社会的各种有效资源，学会去建立有效合法的保障机制，完善企业信息，提高防范风险的能力。接下来完善企业融资的法律体系是中小企业进行进一步发展的一个重要步骤，因为只有这样，才能建立担保机制，实现融资任务顺利完成。

六、总结

融资难一直以来都是中小企业在长期发展道路上一个艰难的阻碍，要从根本上解决这个问题，仍需对此加强研究探析，并在此道路上努力做出进一步的探索，需要企业自身的经营管理能力的不断提升，需要XX出台有效合法的扶持政策，更加需要社会之间的共同努力、共同成长，“三管齐下”，我相信中小企业在融资方面将取得不错的成绩，与实现国家经济 的持续增长发展和和谐社会的美好建设这一个目标也更加进一步。

参考文献

[1] 温彬，多方合力破解中小企业融资难题，中国证券报，2019-12-19(A03)

[2]刘忠玉，中小企业融资困境及对策研究[J]，现代营销(经营版)，2020(01)，160

[3]付宪涛，中小企业融资问题及对策研究[J]，轻工科技，2019(12)，121-122

[4]童美隆，中小企业融资困境与供应链的金融策略探讨[J]，中外企业家，2019(34)，29

[5]黄伟，企业融资主要风险及应对[J]，中外企业家，2019(34)，19

[6]李想，陈盼盼，我国中小企业融资问题与对策分析[J]，广西质量监督导报，2019(11)，193-194

[7]孙震宇，王璐茜，中小企业融资方式创新研究——以杭州地区为例[J]，现代商贸工业，2019，40(36)，78-80

[8]朱媛，高洁，刘思琪，中小企业融资效率研究综述[J]，中国集体经济，2019(32)，100-101

[9]郭仕广，基于商业银行视角的中小企业融资难问题[J]，山西财经大学学报，2019，41(S2)，33-34

[10]黄登侣，中小企业融资问题及对策[J]，纳税，2019，13(31)，224

[11]曾小林，解决中小企业融资难问题的探讨——借鉴X、日本的经验[J]，经济研究导刊，2019(31)，89-91

[12]黄兴才，我国中小企业融资难现状分析及对策[J]，现代经济信息，2019(21)，295

[13]张子阳，谢雨兰，山西中小企业的融资问题研究[J]，经济师，2019(11)，150-151

[14]曹均锋，李春献，拓宽中小企业融资渠道研究[J]，时代金融，2019(29)，63-64

[15] Xing Huang, Bank market,power and SME financeFirm-bank evidence from European countries[J],Journalof International Financial Markets & Money,2020,64

浅谈克诺五金有限公司融资问题及对策

价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月18日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新