我国小额贷款发展的阻碍

　　现如今，我国小额贷款公司的发展情况，事实上处于一个比较尴尬的局面，它并没有实现健康的发展。这其中有许多的原因。第一，小额贷款公司无力获得更多的后续资金，截止至今，小额贷款公司的资金来源被限定在不超过两个金融机构的融入资金、捐赠以及股东那里获取的资本金等。而且资本净额中的一半以上不能是从银行等进入机构那来的资金。国家有规定，如果小额贷款公司有变相吸收公众存款或者非法融资的话，就会追究它的法律责任，但这就说明了,这三种资金来源是我国小额贷款公司目前的命脉，非常之少，如果将这三者贷完之后,那么可以预料到的是，我国的小额贷款公司一定无法继续进行可持续发展，而整个以小额贷款为核心的生态系统的发展同样就会变向受阻。

　　全球态势风起云涌，在一片变化的潮流之下，成本优势，这个我国中小企业赖以为生的东西却在一点一点地丧失。曾经，“薄利多销”是中国企业最爱的模式，但现在却今非昔比，这导致了小额贷款公司资金来源的受挫。我国的许多企业如今都面临着生存的难题。阿里巴巴公司曾经发布过一个报告（与北京大学的国家发展研究院合作），其中提到，中国的企业家们现在非常悲观，比面对金融危机时更加显得颓丧。许多企业认为自己在接下来的一段时间中会发生亏损或没有利润，一些企业甚至觉得自己会破产。不过统一的是，所有人都觉得前景不妙。在中国，所有的中小企业都盼望着能得到更多资金，但事实上，融资困难是每一个中国企业都要面对的难题。根据不完全的统计，在亚洲，中小企业想要融资，比起西方发达国家要困难得多。而在亚洲之中，当属中国最难。而在股票融资方面，我国只有非常少的民营企业才有资格参加，因为上市主板的门槛实在是太高了。在我国，主业的突出一直是一种前提，中小企业板要达到这个前提才可设立。而中小企业板在原则上来说是给创新型的有潜力的中小企业的，而我国的中小企业却是低技术、使用劳动力的企业居多。因此，我国中小企业上市难度大、规模小。而在债券融资上，企业规模是企业发行自己的债券的前提，其要求非常负责，不仅要求自己用途要符合国家相关规定、三年之内都要盈利、还要符合企业规模等等，而且发行人还得自行提供担保。所以真正缺乏资金的中小企业往往无法达到企业规模和盈利性。[3]

　　而且，很多小额贷款公司成立的时间不长，导致他们的规模效率低，完全比不上那些成立时间长的小额贷款公司。这些公司还一般都处于规模报酬递增的时期，而我们一般可以得出一个结论：小额贷款公司的效率水平是随着成立时间的增长呈U型变化的。

　　在我国，不同的地区之间，经济发展的水平也十分不同，这就导致了金融市场在各地的成长程度也不一样。所以各个地方上对小额贷款公司的政策也不一而同。而且在小额贷款公司工作的人群一般来说都没有金融从业过，使得“干中学”也成为了很多管理人员不可避免的现象。这些不足与缺陷足以让小额信贷公司在经营过程中出现各种问题，虽然这些问题要随着时间的推移才会逐渐地显露出来，但肯定的是这些问题一定会影响各小额贷款公司的成绩。这样一来，小额贷款公司的效率也降低了。当然了，小额贷款公司低效率的主要原因还是纯粹的技术原因。不过，在规模报酬递增阶段的小额贷款公司很少很少的，结合前面的原因，这样就会存在一家独大的局面，同时也难以监督，容易养出“硕鼠”。

　　甚至，还存在着这样的问题，由于以上各方面的影响，导致绝大部分的小额贷款公司存在着自身资金严重不足的问题，这进一步地影响了我国小额贷款公司在人才资源方向上的投入，而缺少可靠的人才，造成小额贷款公司在管理与理财方面也会出现更加重大的问题，造成了一种恶性循环，缺少资金造成管理不善，但因管理不善而更加缺少资金。专业人才的数量十分稀少，乃至到了匮乏的局面，如若不解决，将会造成我国小额贷款的严重危机。

　　同时，在进行国内外相关的分析之后，我们可以发现，国内的小额贷款利率的区间，实际上要远远低于国外的小额贷款的区间。但这并没有给我国小额贷款的发展带来多少效果，反而平添了许多的消极作用。原因有三，首先，利率虽然是过低，但小额贷款公司进行运营的成本其实是很高的，无法弥补的成本造成许多小额贷款公司无奈之下只得退出市场。再而，因为利率太低，容易出现寻租现象，结果非常不妙，导致非常多的贷款其实流出了市场。这样一来，贷款没有到需要的人手上，而需要的人并没有办法获得贷款。第三，我们知道，低利率实际上是无法对小额贷款公司的工作产生激励作用的，我们可以看到大量的小额贷款资金正在外流，这就是一道明证。总之，低利率政策实际上是一个弊端，而换一个角度来看，低利率政策也容易让贷款者产生一种非常轻松的感觉，没有多少还款压力，形成不了滚雪球的激励作用。

　　我国小额贷款的发展路程，首先是从农村信用社开始的，如今也是以涉农小额贷款为主，小微贷款才刚刚出现曙光的苗头，网络小额贷款公司更是刚刚诞生，但XX在相关的办公方面并没有配齐相应的制度，手续麻烦，办公审批效率低下，这样在业务方面，容易出现产品单一、创新能力不足等等问题，影响了小额贷款的整体发展。

　　这里有一个例子，我国的云南省，就采矿抵押权的规定上，曾经说过，如果你不是云南省国土资源局备案的银行，那么你就绝对没有办理抵押登记的资格。这对于一些小额贷款公司而言是一件非常尴尬的事情了。不仅是本身在办理上就出现了问题，这更引起了在抵押权创新方面的问题，除此以外，我国的小额贷款公司还面临着大量在银行流转方面的问题。一层一层的壁垒，不仅严重影响了我国小额贷款公司的生存与房展，更是危及到了他们在业务、流程方面的许多创新问题。

　　比如，当给出了一个确定的贷款次数时，如果贷款中的成员知道他们这一次的贷款后再没有贷款了时，就会让他们丧失对未来贷款所具有的积极性，而且对还款本身来说还会产生不好的影响。或者说如果自我选择机制没有在联保小组的形成中产生过什么效果的话，就会产生难题。有些小组在进行联保贷款时，因为他们没有自我选择的机制，很容易会让整个项目的还款率降低，但风险水平却升高了。又而，如果在同一个小组中，既有高风险水平的借款者，也有低风险水平的借款者，但因为连带责任的存在，会让低风险水平的借款者产生扭曲，因为他们的额外成本一定意义上来说提高了。这会让他们更倾向于投资高风险项目。

　　再者，如果我们从另一个性质，比如贷款方面的性质去分析的话，我们会惊愕地发现，小额贷款居然也有着将激励性给扭曲掉的可能，这是一种隐藏的祸患。小额贷款项目有着一定的积极作用，比如可以解决贫困问题或增加当地的财政收入，因此带有一定的政治上的效果，所以在很多地方是XX在大力推广小额贷款的，如果XX发现贷款者的还款率不高的话，XX不会优先选择去处罚贷款者，而是首先去对小额贷款机构去施压。而太多的XX或公共性组织频繁地参与小额贷款，当发生天灾人祸、经济危机、粮食危机等状况时，小额贷款的资源却从贷款变成了补贴，导致补贴与贷款两个概念互相之间不明确，这样就如贷款者的理念发生扭曲了。反而无法促进小额贷款的发展。[9]

　　如果我们要进行风险管理的话，前提是我们要了解风险是什么？这个定义在世界上并没有标准，学者们从各自的角度和观念去做了解释，造成了风险定义千差万别。有一位名叫威雷特的X学家，他是世界上最早的一位进行理论探讨了什么是风险并且为风险下了定义的人。威雷特所给出的定义是：风险是一种关于不希望发生的事件发生的不确定性的客观现象。盖普下定义被认为是有一定的代表性。他的定义是：风险指的是遭受损失的可能性。而在二十世纪的六十年代，有一位叫菲福尔的学者，对不确定性与风险两个含义进行了定义：风险是一种客观事件，它对任何人都具有相同的程度，风险是可计量的，是客观存在的。而不确定性是一种主观事件，不一定客观存在。当我国开始改革开放，越来越多的私营企业建立并且破产失败，我国的企业者以及很多的学者积累了内部管理制度的经验以及投资失败的经验，继而我国的学者开始学习与弘扬风险管理，很多人试图从各自从的方面介绍、分析其他国家的风险管理理论，以吸收跨国企业风险管理的经验。[10]

　　我们在经过研究之后，可以得出结论，风险是由两个关键因素构成的，那就是不确定性与损失。王春峰先生在他的著作《金融市场风险管理》中提到过该如何对金融市场进行风险管理。要点有风险监管、金融风险测量等等的问题。简而言之，将主观概率的结果差异事件与客观概率的结果差异事件都看作是一种风险是世界上的一种潮流，包括西方发达国家与我国在内的许多学者都是这样认为的，这是一件很值得我们在今天借鉴并为之发扬的理论。

　　风险控制随风险状态的改变而改变。如果两边的矛盾很严重，无法处理而造成管理紧张的话，那么风险控制应该更倾向于诉讼或者争议。贷款时，也应该对如果成本高而得将合同修改或不在计划内的周转和管理成本等进行管理，当解决了这些后，风险就会得到控制，就可以说已经提供了很好的保障了。但问题在于，我国的小额贷款系统并没有有效的风险控制理论，也没有相应的XX监管部门进行详细而有效的管控，造成我国小额贷款风险管理水平的严重不足。

　　金融监管是什么？我们通过查询后，可以得知是指XX通过特定的一些机构，比如我们的中央银行，即中国人民银行对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。那我们可以大概可以得知金融监管的定义了，他事实上就是一种XX规制行为，而这种行为具有着他所必须的独特内涵。

　　如今，我国在小额贷款方面拥有的相对于小额贷款的政策有《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》，《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》，《财政部关于小额贷款公司执行〈金融企业财务规则〉的通知》等，但其中的内容都很不完善，监管的权限、主体都非常混乱，无法实施真正有效的管理，而且存在着相当多的漏洞。

　　为什么我国的金融监管体系会如此地不完善而无力呢，因为我国本身在金融相关的政策上就属于非常地简单适用的那一类，确实，在一定程度上，简单适用的金融监管体系可以使绝大部分的金融产业都能比较适当的运行，但如果精确到某一个产业，比如我们今天所讨论的小额贷款所处于的系统，那么就特别的不适用了，因为小额贷款事实上是全新的概念，他所对应的理念、客户、又或是整个价值产业链都是全新的，那么简单的以往的监管体系以及政策就显得不是那么的适用了。

　　甚至，在政策上，《指导意见》中赫然提到，小额贷款并不处于银监会的监管范围内，这更加大了我国小额贷款系统中的混乱程度。试想一下，没有XX相关政策监管的行业，会是如何的混乱，不仅仅是很多小额贷款公司本身就存在着捞一比就走的观念，进行着许多不合法的勾当，比如欺骗客户的钱财等等，这进一步加剧了我国小额贷款公司恶性循环的过程。更加恐怖的是，因为政策的指定与实施并不完善，导致各XX部门间会出现类似踢皮球一般互相推诿的情况。

　　我国的小额贷款公司事实上并没有一个统一专门的行政管理机构，小额信贷机构大多是地方XX委派并管理的，在某种程度上大部分成了行政部门的一个附庸，而在行政大手之外的，又极其缺乏监管，风险很大。

　　而同时，正如上文所说，我国的小额贷款领域并没有出现一个合适的监管体系，在监管政策并不完善的情况下，行政干预却过于严重，很容易就会出现资源极大浪费而什么进展都没有发生的情况。而我们仔细地查看后，会发现对小额贷款进行行政干预的部门简直是千奇百怪。有街道办，有XX办公室，有扶贫办，有农业局，甚至还有妇联。混乱的行政干预主体，进一步加剧了小额贷款发展本身的混乱。权利关系不清，乃至出现了体制性的矛盾，关系模糊不清，贷款的回收率降低，等等的问题，都值得我们去深思。

　　我国的小额贷款机构，比如农村合作信用社，又比如一些网络信贷公司，一方面有着自己的资金任务，另一方面，却又要执行较低的利率，从而自己得自负风险，自负盈亏，反而自己来背上沉重的包袱。

　　虽然我国的小额贷款生态链因为种种原因，存在着难以解决的问题以及缺陷。但不可否认的是，小额贷款对我国各大经济系统产生了至关重要的影响，不仅仅是最开始作用于农村信用合作社的涉农贷款，到现在影响了第三方支付市场，以及新兴出现的网络信贷等等，都证明了小额信贷对我国经济的健康良好发展起到了不可或缺的作用。因此我们提出问题，解决问题，应该想方设法地解决我国小额贷款在发展道路上所遇到的困难，让它健康茁壮地成长。

　　如前些天xxxxxxxx所说，我国的行政部门有的地方手够不到，有的地方伸得有太长，行政部门应该更加放松对小额信贷机构的把持，推动其资源发展，同时计划手续审批等制度，提高小额贷款的自我创造机制。

　　同时，要改变社会上对小额贷款的认识，改善我国小额贷款的社会地位，要使每一个公民，每一个XX的工作人员都清晰地认识到，小额贷款是一种健康的信贷模式以及商业模式，它可以使贫困的人群富裕起来。不过它的作用并不仅仅局限于此。从他对以往的涉农方面的情况来看，小额贷款足以促进各方面经济的发展，所有人都应该改变自己对于小额贷款的看法，允许并且大力支持小额贷款走上市场化和利率化的道路。虽然从某种程度上来说，这种做法会引起客户群体的大变动，但这是使我国的整个经济生态系统走上市场化与正规化的必经之路。当然了，为了提高效率，小额贷款公司本身也应该加大创新，加大对科研技术以及人才资源的投入，加强本身的投入与管理，使用小额贷款来帮助第三方支付市场的健康生长。

　　同时，XX以及小额贷款公司，要对小额贷款本身设计一个比较合理的利率。毕竟小额贷款进行可持续发展的条件中，合理的利率是一个非常重要的先决条件。因为小额本身本来就是一个高风险并且高回报的贷款，而小额贷款的每笔贷款事实上数量很小，但运作的人员及资本却又很高，那么制定一个合适的利率的原因也就呼之欲出了。这样才可以提高小额贷款本身的天然竞争力，也可以让广大的小额贷款企业挖掘到更多的天然优质客户。在我国发展小额贷款，在放眼未来的时候，也应该看清楚小额贷款的原则和特点，看清楚他的各项属性，用各种手段来使小额贷款在商业与公益两个方面均衡发展。在公益性的小额贷款上，XX必须要明确它的工作就是去扶贫，而不是商业化。我们也可以看到，公益性小额贷款不是一天两天就可以成熟的，前期的时候可以给予一定的政策支持，而小额贷款机构也可以向社会方面来寻求力量，获得更多的融资。

　　国家应加大对小额贷款公司的监管，尤其是信用风险方面的监管，防止其进入恶性发展，造成信用崩溃的危机，形成一个信誉好、还款与借款机制畅通无阻的良性局面。同时，小额贷款领域的企业也要努力去争取国家政策的支持，毕竟一个巴掌拍不响，只有国家、XX、社会、客户以及企业本身多方面进行通力合作，才有可能实现监管被真正地加强，权力被镇住地局面，真正地让小额贷款获得新的生机。

　　而且，从过往的历史之中，我们深深地可以发现，历代的金融危机造成的海啸浪潮，事实上并没有平复。而缺乏监管正是各国无法有效平复金融危机浪潮后果的重要原因，而我国在小额贷款领域实际上也没有太好的规范，一旦遇到危机，那么很难形成行之有效的处理办法。因此，形成一种全面的监管体系，反而是一种非常有效的办法了。

　　同时，还要加强相应的风险管理，因为小额贷款面对的人群本来就是一种高风险的低收入群体，所以我们要弄好小额贷款，就必须要加强风险管理。在这里，我们可以参考一下德国的小额贷款风险管理制度，这是一种非常有效的手段了。当然了，每一个小额贷款企业都要做到对客户全方面的了解，尤其是对客户贷款之前的了解，保证多是进行的良性贷款。即使是老客户的贷款，也要进行全方位的同步更新。小额贷款在中国的发展应回归其本源，坚持小组联保模式等基本框架与制度设计，并结合中国的实际情况做出适当调整，充分发挥其提高贫困人口收入平的积极作用。

　　另外，应吸取印度小额贷款危机的教训，有意识地引导小额贷款平衡发展，防止过度集中和过度竞争局面的产生；同时，要完善相关金融法律法规，严格控制小额贷款机构的市场准入，强化对小额贷款的监督与管理，促进形成良好的市场环境，避免小额贷款机构的短期逐利行为，保证中国小额贷款健康发展。[11]

　　拓宽小额贷款公司的资金来源，是加大对小额贷款扶持力度的一个重要组成部分，资金充足的小额贷款公司，可以更加方便快捷地完成第三方支付市场的临时所需，更好更快地促进其生长繁荣。

　　我们可以发现，就全球范围而言，许许多多经营成功的小额贷款机构，他们成功的经验就是去吸收那些储蓄存款。比如在上个世纪，印尼XX曾经下国一个政策，印尼的人民银行中有一个小额信贷部。而后，这个部门被改名，投资，成为了一个商业性的金融中介机构。这样子的改革，是这个中介机构可以去寻找其他的投资来源，这样放开了储蓄，也解决了资金不足的困难。最初，这些小额信贷机构带有浓郁的福利主义性质，以扶贫为主要目的，要求每个小组的成员缴纳小组基金。后来，他们将一些个人账户平均给了这些借款者，以此希望激励他们储蓄。这些小额信贷机构的存款大部分来自借款者，储蓄带有部分强制性质对于存款能否为小额信贷机构提供稳定的融资来源问题，有人曾经对小储户的存款是否稳定进行研究，这个研究交给了法兰克福金融与管理学院进行负责。结果上来说，在低收入状态下，储户的账户余额不会发生突变性的变动，这样一来，我们可以说，管理资金的流动性其实是并不困难的。[12]

　　捐赠资金，在国际上，我们可以看到这是各类国际的小额贷款机构获得它们资金的一种重要方式。关键的是，各国的小额贷款机构当它们成立的时间并不长，尤其是还在整个生命周期的最初级阶段时，它们都习惯普遍地接受这种融资方式。从格莱瑕银行来看，它的最初的运营资金同样是接受了大量的捐赠，比如福特基金会或者国际农业发展银行等等。而且，也正是由于接受了大量的资金，才保障了他的可持续经营。

　　小额贷款公司就融资来说方法是很多的，比如资产证券化，这同样是一种方式。我们可以看到，越来越的小额贷款公司因为资本市场快速地生长繁荣而选择这种方式。印度是一个比较好的比方。所以我们可以看到资产证券化已被印度的小额贷款公司给普遍接受了。在印度的小额贷款公司其中小额贷款所占资金比例也开始越来越多了。印度的国情与我国有一定的相似之处，因此而言，是可以用于借鉴我国小额贷款公司的发展的.[13]

　　小额贷款公司运营效率与资金规模、外部融资比例、运营自足率、多元化经营收入占比、贷款利率显著正相关。其中，资金规模基本上是小额贷款公司运营效率提升的基础。但资金规模反之，也可以成为制约该公司发展的因素。如果资金本身发展程度不足，那么小额贷款公司本身想要增加资金规模的话，就得去寻找更多的外部融资才行。我们可以看到，小额贷款公司的运营效率，与它在外部的融资时，之间的比例并不是倒U型的图形。反之，却是一种正方向，线性相关的关系。简而言之，当外部融资的比例升高的时候，那么小额贷款公司的运营效率也会升高;贷款利率作为影响小额贷款公司收益的关键变量，对小额贷款公司运营效率存在显著正向影响。[14]

　　创新是一件说难不难，说容易也不容易的事。但是为了涉足第三方支付市场，也为了支持第三方支付市场的发展，那么我国的小额贷款系统就必须朝着互联网的领域踏足，发展，这就是我国小额贷款有机融合创新技术的一个方面。由于互联网行业一直到今天，已经在我国发展了几乎足足二十多年，早已形成了一整套晚上的生态系统，晚上的商业文化，以及完善的顾客群体。那么我国的小额贷款在互联网这个具有强大潜力与独特风格的商业文化圈中，就可以实现效率的最优化。积累一定规模的用户只需要花费最少的时间。如果这样的话，掌握市场的主动权也就不是很难的事情了。我们可以看到，用户价值提高了，而商业模式创新与用户规模之间也是相辅相成的关系。而也因为如此，我们的竞争对手和我们的用户需求面临着进一步的挖掘，更加可以鼓励企业专注与本身的创新。这样就是一种螺旋形式的上升，同样是一种双向促进。所以小额贷款系统与互联网金融的有机结合，可以非常好地尊重客户的市场体验，并在此基础上开展公司的业务。而且更能通过互联网，得到用户体验结果的即使反馈，并将这些资料汇聚成资料库，以阿拉巴巴建立的小额贷款公司-阿里小贷为例子，它们筹集到的资金会放到哪呢，会放到银行。这样子在一定程度上，起到了降低银行成本的费用，反过来也让银行支持了余额宝等产品，所以这种方式无疑为融资市场打上了一发有效的强心针。[15]