资管新规下中小城商行理财业务发展探究

　　服务于实体经济，预防和控制金融风险，深化金融改革，是金融机构在中国金融工作会议上的任务。金融机构总是为实体经济服务。在此基础上，要时刻警惕金融风险，配合监管部门，做好风险防范准备，与时俱进，改革金融方向，适应时代变化趋势。

　　当今社会经济的迅速发展在一定程度上促进了我国的中小城商业银行理财业务持续进行,容身于对实际的情况进行研究,可以发现我国现阶段的商业银行经营模式存在很多的弊病,首先就是限制银行理财业务的发展,阻碍社会经济效益提高。近年来,随着中小城银行业务的迅猛发展,在其推动经济发展起促进作用的同时,也存在着监管套利和刚性兑付以及多层嵌套等业务发展的不规范问题。随着我国经济的快速发展，我国居民收入水平也呈现出大幅提高的态势，居民财富保值增值的愿望持续强烈。对于企事业单位来说，结算方式的创新和融资渠道的丰富使得自身的财富管理手段不断完善，而在这一过程中对财富管理服务的需求也在不断增加。就银行而言，随着利率市场化的逐步完成和各项改革的深入，以及金融脱媒、网络金融的出现，新的金融机构和模式的盛行，金融发展和创新的内在需求和内生动力服务继续增加。在这一过程中，我国学者从金融理财业务的本质、金融理财业务的风险控制、金融理财业务的营销管理、金融理财业务的监管、金融理财产品的设计开发等方面进行了较为深入的研究，但在大型资产管理背景下，对金融理财业务转型方向的相关研究却很少。特别是2018年4月27日新《资产管理条例》发布以来，新《条例》配套实施细则在新《条例》文件发布半年后继续发布。由于时间较短，商业银行理财业务转型的实践还需要进一步的探索和观察，对于我国中小城市商业银行也是如此。商业银行也是如此特别是中小城市商业银行接下来的理财业务转型发展方面的研究目前尚处于比较弱的阶段。

　　在资管新规的背景格局下,出台了强有力的监管政策,成为了促进金融稳定发展、防控系统性风险的必由之路。在2018年4月28日,国家联合有关部门下发了一则《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,该指导意见对商业银行理财业务尤其是中小城市商业银行的理财业务产生了极其长远的影响,给中小城市商业银行理财业务发展与转型带来了挑战与机遇。

　　由于新的资产管理条例出台时间短，银行获取财务数据困难，文献综述受到限制。现有文献很少采用定量的方法来研究金融服务与流动性风险之间的关系，大多是定性分析。定量分析主要关注金融服务对银行经营和宏观经济的影响。一般来说，已有一些关于城市商业银行资产管理业务或财务管理业务的参考研究，总结如下：第一，财务管理业务可以降低银行的整体风险，其观点主要是国外一些学者的观点。例如，Smith（2003）、lepetit（2008）等应用欧元区银行的数据分析，认为资产管理业务带来的非利息收入不仅可以增加商业银行的利润，而且可以提高整体风险。Lee等人。（2014）引用了亚洲967家商业银行的数据，发现资产管理业务不会显著增加银行利润，但会降低银行的操作风险。二是理财业务将给银行带来较大风险。侯延礼（2017）认为，资产管理业务具有无形性、刚性兑现的特点，不仅影响自身流动性风险，而且影响全行流动性。孙然、邱慕元等（2016）认为，资产管理业务不仅会因非标资产而产生可能的信用风险，还可能产生市场风险、流动性风险和操作风险等多重风险。高蓓、张明、邹晓梅（2016）通过建立回归模型分析，认为发行理财产品将显著降低银行经营的稳定性，增加银行经营的风险。三是理财业务对银行收入和宏观经济影响显著。陆玉荣、罗毅等。（2014）运用SCP范式分析框架得出结论，商业银行金融服务市场份额与银行经营效率和市场绩效显著正相关，即通过提高金融服务市场份额，银行的业绩可以扩大。马莉、李树豪（2016）等认为，异质商业银行的资产管理业务对其经验具有差异化影响，可以显著增加国有银行、股份制银行和外资银行的利润，降低股份制银行和城市商业银行的经营风险。此外，也有学者认为，理财业务对宏观经济有影响。朱燕（2015）发现，银行理财产品通过影响存款准备金、货币供应量等货币政策工具，影响政策执行效果。陈娟娟（2014）认为，发展理财业务可以积极推进利率市场化改革进程，构建与利率市场化相互促进、相互推动的长效动力机制。四是研究如何转变财务管理业务。黄凯祥、周文文、傅瑞（2017）、彭碧、孙莹（2015）、刘国国（2015）等重点关注互联网金融对传统银行融资的影响和影响，提出传统银行融资业务应从加大科技投入、提高人才培养等方面转变。

　　新资产管理条例的定义是“新资产管理条例”：资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险等资产管理机构提供的金融服务，金融资产投资公司和其他金融机构接受投资者的委托，对受托投资者的财产进行投资和管理。金融机构应当为客户的利益履行诚信义务和勤勉义务，并收取相应的管理费。委托人应当承担投资风险，取得收益。金融机构和客户可以事先在合同中约定收取合理的绩效报酬，并计入管理费，对产品逐一对应，逐一结算。不同产品不得串联使用。

　　2017年11月17日，中国人民银行会同中国银行业监督管理委员会等部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，对当前我国经济形势紧张作出指示，金融业发展的瓶颈、利率的不断攀升、银行业金融服务监管的诸多弊端和违规操作。2018年4月27日，经xxxx批准，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《新资产管理条例》）正式发布。新规定对金融机构资产管理业务规范化提出了更严格的要求。首先，要加快资产管理向净值化转变，突破刚性套现的现状，严格控制期限错配风险。此外，在适用对象上，还补充了规范债权资产定义、净值管理等方面，即建立统一的金融机构资产管理监管标准。2018年7月20日，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》。（以下简称《通知》），是对此前发布的新资产管理规定内容的详细说明。新的资产管理条例对严格加强金融资产管理业务监管提出了要求。《通知》减缓了加强监管力度，可以更加适度地推进“去杠杆化、去渠道化”进程。对于银行业的主体来说，资产管理新规的出台是一把双刃剑，既有机遇，也有挑战。只有深刻认识，灵活操作，才能抓住机遇，确保银行业金融服务的持续健康发展。

　　1.对金融机构的规定

　　首先，净值管理取代了僵化的现金管理。新的资产管理条例明确要求金融机构突破刚性套现，按照公允价值原则确定资产管理产品净值，并对其进行净值管理，更加准确地反映基本资产的预期收益和风险。对于投资者来说，取消刚性套现意味着收入不再有保障。利润的不确定性将使风险保守的客户群体更加谨慎，甚至放弃购买资产管理产品，从而制约银行业金融服务的快速发展。

　　第二是提高金融机构管理的自主权。对于发行分级资产管理产品的金融机构，新的资产管理规定明确，资产管理产品不得转让或委托给次级投资者，必须由金融机构独立管理。分级资产管理产品不能直接或间接向优先股认购人提供保本收益安排。

　　第三，除法律、行政法规另有规定外，第三人负责独立保管和保证资产隔离。金融机构发行资产管理产品后，由独立第三方负责保管。具备证券投资基金托管业务资格的商业银行，在确定资产隔离的条件下，可以独立托管过渡期内的银行理财产品，但必须为每一产品分别设立托管账户。具有证券投资基金托管业务资格的商业银行应当在过渡期后设立具有独立法人资格的子公司开展资产管理业务。商业银行可以接受其子公司发行的资产管理产品的委托管理，但应当保证实际的托管独立性，以达到预期的目的。

　　2.理财产品杠杆率要求严格

　　新规定限制了资产管理产品的杠杆率，明确要求公募产品和开放式私募产品的份额不得分级；严格限制私募产品的份额：总资产/净资产≤140%。新资本管理条例提出规范资本池。规定金融机构不得开展或参与具有单独定价、集合经营、滚动发行等特点的资金池业务。资产管理产品的资金应当单独管理、记录和核算。对非标准化债权资产的投资，无论是直接投资还是间接投资，资产管理产品的终止日不得迟于开放式资产管理产品的最新开放日，也不得迟于封闭式资产管理产品的到期日。消除多个嵌套和通道服务。新的资产管理条例明确规定，严禁金融机构开展多层次嵌套业务和渠道业务，并对同类资产管理产品提出了平等准入的统一监管标准。金融机构不得为其他金融机构对其他金融机构发行的资产管理产品提供限制杠杆、隐瞒投资范围等监管要求的渠道服务。

　　3.划分资产管理的投资者群体

　　根据新规定，资产管理产品的投资者群体分为合格投资者和非特定公众两类。QFII的范围是明确界定的。确定合格投资者的标准如下。投资经验两年以上，必须符合下列条件之一：家庭金融资产不低于500万元，其中净资产不低于300万元。投资者三年内平均年收入不低于40万元。要求法人最近一年持有的年末净资产不低于100万元。对合格投资者范围的界定，实际上是对投资者的积极保护。只要投资者选择合适的投资方案，保持理性客观的投资心态，仍然可以获得相对稳定的投资收益。

　　新规对社会融资结构的影响是规范金融机构资产管理业务，统一资产管理产品监管标准，2018年4月27日，在集思广益征求社会各界意见的基础上，中国人民银行、中国银监会、中国证监会、国家外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。（以下简称“资产管理新规”）。新规定的颁布对中小城市商业银行的融资结构产生了重大影响，具体表现在以下几个方面：

　　在新的资产管理条例颁布之前，如果没有信贷政策的控制，原有的影子银行模式很难继续以非标准的方式投资于信贷受限的企业。同时，资产方和资金方的价格和期限不匹配，导致银行表外业务风险集中，容易诱发系统性风险。但新规定颁布后，直接影响到原有的表外融资模式。具体表现如下：

　　一是对非标准投资进行规范，明确资产管理产品非标准投资应与期限相匹配，是资产管理的新规定。二是资产管理的新规定，明确禁止金融机构开展资金池业务，并强调对每一种金融产品进行单独管理。过去，由于非标资产通常投资周期较长，只有通过期限错配的资金池模式，才能发行短期理财产品。但在新规明确禁止资金池模式和期限错配后，投资非标资产只能发行期限匹配的长期产品，这将加大发行难度。2018年全年，委托贷款、信托贷款、未贴现票据和银行承兑汇票继续呈现负增长，总规模减少2.93万亿元，而去年同期正增长3.57万亿元，同比减少6.5万亿元，萎缩非常明显效果。

　　在资产管理新规的指引下，非标收益率给银行资本金带来了压力。由于银行放贷意愿不强，风险偏好降低，中国人民银行在2018年7月20日下发的《关于进一步明确金融机构资产管理业务指导意见的通知》中明确支持非标回报，但从实际回报情况来看，结果不令人满意。非标准资产收益率的制约因素主要有两个：一是银行资本金的制约。非标资产的回归不仅会导致资产负债表上贷款规模的增加，而且会使非标资产的风险权重由表外20%或25%调整为表内100%，进一步加剧银行的资金压力。二是限制银行放贷意愿。2018年，在新增人民币贷款分项中，新增非金融企业贷款占比仅为37.72%（去年同期为59.23%），仅用两个月就实现同比增长。与实际贷款需求相比，全年票据融资和非银行金融机构贷款增加1.89万亿元，比上年同期增加3.47万亿元，比上年同期增加4401亿元，比上年同期增加7584亿元

　　资产管理新规导致的财务管理规模下降，促使信用利差扩大，低评级企业债券融资难度进一步加大2014年以来的债券牛市，这是以银行理财为代表的资本池业务快速扩张的结果。银行理财在配置信用债中的比重占新增信用债总量的80%以上，并促使信用债收益率逐步下降，信用利差急剧收窄。新的资产管理条例明确禁止资本池模式，打破刚性现金支付，充分暴露资本池原本聚集的信用风险，实现风险的合理定价，逐步扩大信用利差。同时，资产管理新规出台后，中小城市商业银行的财务管理规模明显下降。根据2018年披露银行理财数据的25家上市银行数据，规模已达1699万亿元，较2017年底下降1.34万亿元。银行融资资金减少导致信用债券资金配置趋紧，也是信用利差扩大的重要原因。具体到债券融资结构，2018年前8个月，信用债券发行总量、发行数量和融资净额较去年同期有明显改善。但从不同主体发行的信用债券数量来看，AAA级主体发行的企业信用债券数量同比增长38.47%，净融资同比增长388.8%，占信用债券融资总额的108.66%。但标的评价为AA及以下的企业信用债券发行量不增反减，净融资量由正变负更为明显。

　　由于金融理财产品期限错配严重，现有的非标信贷资产难以满足新的资产管理规定的要求。目前，投资于中小城市商业银行理财产品的非标信贷资产大多采用滚动产品发行。新《资产管理条例》的出台，严格限制了非标金融理财产品的发行，中小城市商业银行因此无法继续将原有资产与相应产品挂钩。过渡期过后，仍会出现一些尚未到期的非标准化债权资产，进而面临这些非标准化债权资产难以处理的问题。

　　由于资金池理财产品的运作模式，也为了获得短期的产品收益，短期理财产品一直是中小城市商业银行理财产品研发和投资的显著特点。由于短期限售产品集中，中小城市商业银行只能通过资金池的运作来满足滚动发行的资金需求，这将造成严重的期限错配和隐形套现，给中小城市商业银行的流动性管理带来巨大压力。

　　客户群体难以适应净值型理财产品"盈亏自担"的模式由于中小城市商业银行的理财产品主要是以预期收益型为主,暗含着的中小城市商业银行对理财产品的"刚性兑付"。目前的客户群已经适应了这种产品模式。同时，大多数中小城市商业银行理财产品投资者缺乏必要的投资经验，风险识别能力相对较差。因此，银行理财产品的客户群体很难接受目前属于“自负盈亏”理财产品的净值理财产品。新资产管理规定过渡期后，净值型理财产品将全面实施。如果客户接受度仍然不高，将大大影响中小城市商业银行的融资能力，容易出现客户流失和流动性风险。

　　随着经营环境和监管环境的不断变化，净值理财产品逐渐成为金融市场的热门产品。全球中小城市商业银行都逐步推出了自己的净值理财产品系列，因为理财产品的发行要实现资产与产品的一一对应，中小城市商业银行面临着金融交易频繁的需求在一定时期内的资产，在这种情况下，能够合理地实时反映标的资产的公允价值是中小城市商业银行的迫切需求,在这一背景下将理财产品向净值型转变,寻求真实反映金融理财产品目标资产公允价值的净值型理财融资设计方向是各商业银行的共同目标。

　　科技的投入不足系统无法满足净值型产品发行的需求目前绝大多数的中小城市商业银行尚未发行的净值型理财产品主要是预期收益型理财产品。由于净值理财产品的市场占有率较低，中小城市商业银行在科技方面的投入并不多。目前的系统仍然是过去几年开发的系统。制度相对落后，无法满足目前发行净值型理财产品的需求。金融技术可以提高金融业的效率，降低成本，满足客户财富管理的多样化需求。

　　金融科技能够提升金融行业提升经营效率,降低成本,有利于满足客户的财富管理的多样化需求。在新的资产管理条例下，许多金融产品的研发依赖于金融科技的支持，如开放式金融产品的研发、净金融产品的估值等，都需要科技体系的保障才能完成。但是，我国中小城市的商业银行虽然有自己的科技信息部门，但是，大多数城市商业银行的科技信息部门仍然停留在机械设备的维修保养上，即使涉及到一些特别是银行系统，它只停留在一些简单的结算系统的开发上，缺乏维护互联网金融专业人员。

　　在互联网金融技术迅猛发展的背景下，各种技术不断涌入大型商业银行各项业务的运营和管理，影响了管理水平、服务能力、服务能力、服务能力、服务能力等方面的竞争，商业银行市场竞争力等综合实力。包括金融服务在内的许多业务都可以通过在线、手机和其他移动终端设备进行处理。但是，由于各种因素的影响，我国大多数中小城市商业银行，特别是西北地区的城市商业银行，在互联网金融技术的契合方面还没有取得很好的突破，并没有很好地利用互联网金融技术来弥补其网点人员和维护的不足。

　　在资管新规下，缺乏必要的人才支持、投资和风险控制能力不足的情况下,中小城市商业银行要发行净值型理财产品，除了必要的系统支持外，还需要具备一定投资管理能力、熟悉清算交易操作管理、能够加强金融产品风险防控风险控制的中小城市商业银行投资人员。与其他资产管理机构相比，中小城市商业银行很难吸引到合适的人才。因此，净值理财产品的发行是中小城市商业银行面临的新挑战。

　　中小城市商业银行的发展一般以单一城市为基础，少数开始进行业务范围区域化的中小城市商业银行大多局限于本省管辖范围，人才引进主要以本省为基础，这使得中小城市商业银行难以引进高端人才，金融产品团队建设有限。资产管理新规下的金融产品设计，更多地依赖于大资产管理时代各类金融市场的实践，需要知识渊博、水平高、熟悉国内外金融市场金融产品、具备专业技能的金融业务人员熟悉场内外交易规则的同时，针对中小城市商业银行的现状，金融服务人员也有必要根据国家政策监管的要求，开发和设计出自己的特色金融产品，这一点毋庸置疑对金融产品从业人员的综合能力提出了更高的要求。优秀专业人才的缺乏，给未来中小城市商业银行的发展带来了困难。

　　加快净值产品开发，重塑金融产品新业务体系和资产新规管理要求实现资产管理产品的净值管理。中小城市商业银行应加快新产品开发进程，实现产品由目前预期收益型理财产品向净值型理财产品的转变。在未来激烈的市场竞争中，如何抓住机遇，突出众多市场竞争对手的包围，是重塑新金融产品体系的关键。中小城市商业银行只有通过发行符合客户金融需求、具有自身特色的净值产品，才能在新的资产管理条例的指导下，促进金融服务的更好发展，在未来的资产管理业务市场占有一席之地。

　　加大科技投入，实现体制的优化、升级和创新。中小城市商业银行资产净值理财产品的快速推出，需要对现有的金融销售体系和资产管理体系进行优化升级，使产品各具特色，多方面满足客户需求，需要一个强大的科技体系来支撑。未来，只有完善的金融营销体系才能满足客户多变的金融产品需求，只有先进的资产管理体系才能有效支持金融产品在估值、投资交易和风险管理等方面的净值转化。

　　重视云数据在区域金融服务中的应用，金融技术在银行服务中发挥着越来越重要的作用。可以预见，未来金融技术，特别是互联网金融技术将发挥越来越重要的作用，如在金融服务中运用大数据、云计算、人工智能等互联网金融新技术，它不仅可以提高金融资产配置和金融业务管理的智能化水平，而且可以显著优化金融业务系统和智能平台的功能，提高金融服务智能化的水平和效率，从而大大降低人类的服务成本和运营成本提高金融业务的竞争力。

　　加强对投资者的教育，增强投资者的风险意识。根据新规定，金融机构应加强对投资者的教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，将“卖方负责、买方负责”的理念转移到投资者身上，打破刚性套现。对于中小城市商业银行而言，净值产品转型的成功与否在很大程度上取决于投资者的文化程度。只有不断提高投资者的风险意识和投资能力，才能让更多的投资者接受净值理财产品，使净值理财产品获得更长远的发展。同时，中小城市商业银行需要加强对投资者的教育，使投资者树立正确的风险投资意识。中小城市商业银行可以通过在网点投放投资者教育手册、社区教育和大规模的投资者现场教育活动，不断增加投资者的投资知识，促进投资者减少对现有预期收益理财产品的依赖，提高对净值理财产品的认识，提高投资者对净值理财产品的接受度。

　　提高独立投资管理能力，加强财务管理业务风险控制，新的资产管理条例对资产管理产品的投资目标、标准化资产的支持和对非标资产的限制反映了未来监管政策的方向，同时，限制了资产管理的嵌套层数，也使得套利空间越来越窄。从新规定的指导方向看，银行应回归“代客理财”的原点，提高自身的投资管理能力，改变目前单纯依靠外包管理的模式，加强对金融服务的主动管理。中小城市商业银行应充分认识到净值理财产品转型过程中可能面临的各种风险，将风险管理理念贯穿于理财产品的全生命周期，建立健全风险防控体系，实施相应的风险限额管理，规避、转移和化解各种可能的风险，不断提高金融服务风险防控水平。

　　加强人才储备，不断提高金融服务人员素质。对于中小城市商业银行来说，拥有高素质的资产管理人才是未来取胜的关键。无论是金融理财产品的产品端还是金融理财业务的资产端，都需要高素质人才的支持，因此，中小城市商业银行应加强对金融产品研发者和投资者的专业培训，不断提高产品研发水平，本行内部员工的风险控制水平和资产管理投资水平。随着理财业务转型的逐步深入，中小城市企业应不断加强对资产管理业务人才的管理，从战略高度建立专业的产品研发团队、投资管理团队、风险管理团队和运营管理团队，从而为客户提供安全、可靠、更有吸引力的产品和更专业的资产管理服务。。并且同时大力发展引进人才,不应该仅仅局限于本省或本区域的优秀人才。

　　为中小城市商业银行提供优质的资金产品要积极把握资产管理新规带来的机遇，努力开发和供应更加多样化、规范化的金融产品，稳步承接理财产品资本运营产生的分流资金，加大结构性存款、保本理财、大额存单等优势产品的供应规模，确保理财业务与客户的关系持续稳定。我们可以积极应对净值波动带来的赎回冲击和压力。新的资产管理规定要求打破刚性套现，投资者应自负盈亏。打破刚性套现应以实现资产净值管理为基础，这也是实现资源市场化优化配置的关键一步。然而，投资者难以改变对资金保障和收益保障的习惯性思维，这已成为净值转化的一大障碍。因此，银行必须促进投资者思维观念的转变，增强其净值意识，客观地面对和接受投资过程中可能出现的风险，增强公众的心理承受能力，帮助理财产品实现净值化转型，促进资产管理业务的收益过程它的原始来源。

　　中小城市商业银行应积极探索非标转标业务模式。新规定要求金融机构加强期限管理，降低期限错配风险，调整资产方和负债方期限，解决现实中资产方和负债方的期限错配问题。预计非标业务将不可避免地发生重大变化，主要表现为非标贷款和非标转让。因此，中小城市商业银行应以非标向标转变为指导，不断探索更加合理、合规的经营模式。新的资产管理规定严格控制非标准业务，禁止期限错配。中小城市商业银行应适当调整投资策略，以“固定收益＋”模式为重点，减少对“非标资产”的依赖，形成存量债组合、固定收益、固定收益＋量化/权益等多层次的产品体系，对于股权资产和标准化债券资产的配置，可以适当加大力度，进一步探索非标准化转让的业务模式，全面推进非标准化转让进程。

　　按照第五次全国金融工作会议的指示，主要商业银行回归服务实体经济的经济来源，明确了金融工作的三项基本任务，即服务实体经济、防控金融风险和深化金融改革。作为中小城市商业银行，其基本任务是服务实体经济，促进和支持实体经济发展。资产管理新规的提出，对于引导商业银行回归服务实体经济的源头，实现从“资金中介”向“服务中介”的转变，具有重要作用。中小城市商业银行要积极响应资产管理新规要求，配合监管部门做好相关业务的自查自纠工作，突出防范和化解系统性金融风险的重要性，确保投资的资产与金融产品相匹配，实现独立管理、独立建账、独立核算。

　　完善银行内部管理机制，将增强中小城市商业银行的核心竞争力。一方面，要加强内部控制，增强业务能力，提高资产配置效率；另一方面，要稳步推进资产管理业务与财富管理业务的深度融合，开发创新产品，提高资产管理业务的市场竞争力中小城市商业银行。此外，还要从客户需求出发，以客户粘性为目标，培养独特的渠道营销能力。风险准备金管理是新资产管理条例的核心内容之一。强化风险防范措施，加强对投资项目的渗透审计，加强对实质性风险的控制，坚持“简单、透明、可控”的风险控制原则，不断完善综合风险管理机制。此外，要明确客户风险等级划分，严格准入制度，倡导限额控制和期限评估制度，做好风险防范、计量和具体防控实施方案，推动中小城市商业银行向经营性银行转变。

　　对于主营业务不包括资产管理业务的金融机构，可以设立具有独立法人资格的资产管理子公司，加强对法人机构的监管，确保风险隔离；也可以设立特许经营部门，开展资产管理业务。条例规定，监管机构鼓励和支持金融机构设立资产管理子公司。对于商业银行来说，成立资产管理公司有很多优势。一方面，子公司可以与母银行共享另一方面，子公司的设立对中小城市商业管理业务与自营业务风险分离具有积极作用，引导中小城市商业银行理财业务回归资产管理的本源。

　　我们如果想要实现财富的积累，那么光靠哪一点死工资还是不行的，还需要提升自个的理财能力，争取实现钱能生钱的目标，这样我们的资金就会像滚雪球那样，越滚越大的。那么，怎么提高个人的投资理财能力呢？

　　1、提升理财意识。每个人都应该重视理财，要有一种投资理财的意识。要知道，人人都有爱财之心，但并非人人都具备投资理财的能力。因此，我们想要在投资理财中捞钱，那么就要提升自己的理财意识，不要无的放矢，应该进行有针对性的投资和理财才好。2、学习理财知识。我们可以多看一下金融方面的书籍，另外，新闻联播以及一些财经节目也应该有所涉猎，这样才能够更好的把握投资理财的大方向。还有一些有关理财金融方面的讲座，有空的话也应该聆听一下，多学习他人的长处，多分享他人的经验，只有这样我们才能够更好的提升自己的理财知识和能力。3选好理财产品。现在的理财产品有很多，我们想要进行投资的话，应该多对比三家，尽量考虑风险性和收益性，做好平衡。还要考虑理财产品的投资周期，以及这些产品的灵活性如何等等。因此，在选择理财产品时多谨慎都不为过。4、掌握政策行情。对国家的政策扶持以及市场的行情变化，我们应该要有比较全面而深入的了解。因为只有在政策指引和市场经济这些大环境的综合影响下，我们作出的理财决定才更有基础和根据。因此，这些外围因素可千万不要忽略了。5、懂得规避风险。投资理财虽然可能会给我们带来较好的收益，但也存在一定的风险。所以，我们在看到预期效益不错的时候，还应当看到它若是失效了的话，可能会带给我们多大的风险。我们应该将投资的风险把控在我们可承受的范围内，这样我们的资金就安全许多。6、坚持不断实践。不管你有多好的投资理念，不管你有多高明的理财技巧，都需要运用到实践当中去。只有不断的去实践，去检验你的所思所想，你才能从中获得宝贵的经验。所以，投资理财是一个过程，需要我们不停的去实践和总结，这样我们的理财能力才能获得提升。

　　新《资产管理条例》的结论规定，银行必须在过渡期结束前完成金融产品净值的转换，这给中小城市商业银行金融服务的发展带来了机遇和挑战。净值转换改变了过去的保本理财产品或预期收益理财产品，将理财业务表外风险传导至中小城市商业银行表内业务，使融资业务回归“代客融资”的本源，实现“卖方负责、买方负责”的目的。在转型过程中，中小城市企业可以找到自己未来理财业务的定位和发展空间。虽然在转型过程中，中小城市商业银行可能会面临客户流失、规模缩小或现有资产处置困难等困难，但总的来说，这将使中小城市商业银行的理财业务更加合规、健康地发展方向。资产管理新规的实施将对我国商业银行的理财业务产生深远影响

　　影响,无管是对于表内理财的禁止和表内进行的资管业务,或表外理财的净值化管理,都在于要实现我国金融改革、强化金融监管、在不影响系统性金融风险的前提下,降低杠杆率、使金融更好地服务于实体经济。资管新规将会给商业银行业务的带来巨大的变化,其包括存款利率上升和结构化存款将会成为银行存款业务的主要趋势、银行同业理财将逐渐降低规模、银行非标业务实现非标转贷或非标转标、甚至是银行将设立风险分离的资管子公司进行资产的管理业务。这一切将使我国金融体系更加的完善、金融制度及金融监管更加的健全,促使金融稳定并实现金融和实体经济协同发展。综上所述，随着新政策的出台，中小城市商业银行要与时俱进，不忘初衷，在不留根的基础上创新，避免金融风险的发生，为客户定制财务管理方案，提高客户满意度。在人才方面，要加强相关人才培养，尽可能的选择复合型专业人才。

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