摘要：随着我国经济的不断发展，越来越多的民营企业应运而生，我国企业当中，有近八成都是民营企业，虽然大多数民营企业的资产总额和创造的效益都比较少，但是庞大的基数决定了民营企业的总资产和所创造的总效益是不容忽视的。当时随着市场竞争的不断加剧，大多数民营企业在激烈的竞争中往往不占优势，因为就资金来看，往往大型企业有着雄厚的资金实力，许多的民营企业资金相对来说较为紧张，就资金和融资方面来说，民营企业就明显处于劣势。民营企业的融资困境是阻碍其发展的重要因素。文章在参考并查阅了大量文献基础上，研究了当前民营企业融资的方式，探究了我国整体的民营企业在融资方面面临的困境，进而从金融机构、民营企业、XX政策三方面剖析造成这些融资问题的原因，然后针对这些原因制定相应的对策和解决方案，以期能为民营企业的发展助力，也可以促进我国的国民经济朝着健康的方向发展，走可持续发展的经济道路。
关键词：民营企业融资；融资方式；融资难
一、引言
（一）研究背景及意义
1、研究背景
随着改革开放和市场经济得不断发展，民营企业逐渐为我国得经济发展做出一定得贡献，直到我国加入WTO，经济发展逐渐与国际接轨，我国民营企业迎来了发展的黄金时代，但在我国民营企业的不断发展壮大的过程中，资金需求也在不断加大，但由于种种原因得不到资金周转的来源，导致了融资瓶颈等问题越来越显著。目前，我国的民营企业，由于其本身规模较小、市场竞争力低下、抗拒风险的能力弱需要一定的资金周转。相对于大企业和国有企业来说，民营企业在其发展过程中的运营资本有限，筹资渠道单一等因素，一直是制约它们发展的主要原因，这种现象已经引起了各方面的重视。因此，拓宽融资渠道，提高融资率对于他们来说具有十分重要的意义。
2、研究意义
在经济高速发展的今天，民营企业的快速发展起到非常重要的作用，为我国经济发展做出了巨大的贡献，可以将我国的民营企业类比成一个个细胞，我国的经济结构中重要的组成部分正是这一个个的“细胞”。我国对民营企业的发展也有着前所未有的关注和重视，但由于中国目前的财政机制和我国民营企业自身等因素的影响，导致我国民营企业的发展有着自身特定的矛盾和困难需要克服。因此研究我国民营企业融资困境对我国经济和整体国民水平的提高具有非常重要的意义。
（二）国内外研究评述
1、国外研究评述
国外由于经济发展较好，特别是西方发达国家，其民营企业发展的比较早，因此他们对民营企业的融资问题研究也比较超前，Mwangi，MiriamWangui（2013）认为目前民营企业的融资问题需从民营企业内部和外部的各种因素来共同分析，一方面企业自身应该完善规章制度并建立良好的信誉度，另一方面国家、社会等金融机构应该放宽对民营企业的融资条件，针对不同类型的企业根据其发展规模和发展前景，进行合理的规章制度分配。Stiglitz（2015）认为民营企业融资与企业自身的发展有很大关系，企业发展如果较稳定且趋于上升趋势，银行等金融机构的信誉度就较高，容易获得金融机构的融资资金。
2、国内研究评述
如今的经济环境实际上正是民营企业发展的沃土，很多专家和学者就我国民营企业在融资方面做了详尽的调查以及深入的研究。王婷（2013）认为就目前我国民营企业的发展状态来看，其融资单一、得不到正规金融机构融资的原因一部分是我国民营企业的固定资产和具有价值的有形资产较少，因此银行在对我国民营企业进行放贷的同时缺乏固定资产抵押，没有保障。如若企业失约或者是经营不善倒闭，银行能够收回的款项是要比其贷出的款项低的。张宗新（2014）从我国的国情来分析，由于我国针对企业融资的体制规定大部分是有利于大型企业或者国企，对我国民营企业缺乏一定的金融管理规范，这是导致我国民营企业融资瓶颈的重要因素。
综上可知，民营企业融资困境具有复杂性，所以很多学者对其成因也进行了深刻的探讨，提出了多样的破解对策，也为今后的研究提供了理论依据。然而，我国虽然有很多民营企业融资困境方面的研究，但是破解对策方面相对较为混乱，还不完善。
二、民营企业融资相关概述
（一）民营企业的界定
通常对我国民营企业的界定是指由个体或者私人创建的公司、个体企业，他们通常以朋友、家庭人员之间的投资合作作为主要创始运作资金，且在运营过程中初期人员较少、部门分类不够全面，民营企业的管理人员往往权力比较大，可能负责很多方面的工作，在发展到一定的规模时会出现较小的部门分类。当前我国的企业类型中，民营企业占到绝大多数，可以说民营企业占到企业总数的六到八成，虽然在大的范围决定不了一个城市一个地区的经济状况，但是我国众多的民营企业确实是当前我国经济发展过程中的重要产物，民营经济是地区经济的重要组成部分。
（二）民营企业的融资方式
1、典当融资
典当行主要业务是对外放款，它是国家允许的一个特定的融资机构，跟传统的银行相比，它的放款特点首先是期限短，只针对那些急需用钱的个人或者企业，解决一时的资金紧张；另一个特点是它的放款费用比较高；典当融资还有一个特点，就是效率非常高，放款非常迅速，它比银行繁琐的放款程序简单的多，并且时间上也比银行少很多，能够解民营企业的燃眉之急。
2、小额贷款
通常我们所说的小额贷款一般在农村比较多，它是指一些个体、个体商户等把一些闲置资金放贷给一些民营企业并收取一定的利息。这种贷款方式在金额上一般都是不低于1000元，不高于20万元，但是特殊情况例外，比如该贷款人曾经还款记录好、有良好的信誉，可获得更高的贷款金额。相对于其它无抵押贷款方式而言，比较有优势是小额贷款，主要优势表现为放贷速度快、手续简单。但也存在劣势，主要体现在金额较少上面，只适用于企业小规模的资金周转。以前小额贷款缺乏偿还保障体制，不过我国最近推出的信用黑名单更好的保障了小额贷款的偿还。
3、内源融资
所谓内源融资通俗来说就是企业内部融资，即将企业的利润拿出来继续投资的过程。虽然再企业发展过程中，内源融资远远不能满足企业的发展需要，但是在当前民营企业融资结构中，内源融资占到企业融资的一大部分，其原因是内源融资的自主性强，只要超过51%的股东批准即可；融资成本比较低，相对于大部分融资方式而言，其融资过程中所产生的费用较少、风险低。
4、银行贷款
从成本因素考虑，银行贷款的利息低，总体的资金使用成本是所有融资渠道中最低的；从时间因素考虑，小额贷款时间短，只能暂时缓解民营企业资金压力，民营企业的长期发展单单靠小额贷款是远远不够的，只有通过银行贷款才能解决民营企业的长期资金需求。
三、我国民营企业的融资困境
（一）贷款成本高、银行贷款困难
由于一些民营企业不能够通过正规的机构如银行、金融机构进行贷款融资，因此他们为了生存和发展不得不求助于一些民间融资来促进企业资金的运转，可以说民间融资是当前我国民营企业外部融资的较主要方式，但是就目前来看我国还没有发布具体的法律规定支持民间融资，民间融资还没有完全自由化，没有被国家真正关注。民间融资成本远高于传统银行，风险相对较大，对于那些自身实力较弱，没有太多自由资金的企业，谋求发展的重要方式就是大量的融资，因此很多的民营企业不惜冒险选择民间融资，以此来改变企业的命运，解决企业融资的问题。由于需要支付高额的利息，企业就要创造更高的利润去填补这些利息，这样恶性循环只能加重企业的负担。因此，民间融资并不是从根本上解决企业融资困境的方式。
（二）融资渠道单一，以内源融资为主
由于我国民营企业的发展规模较小、制度体系不完善、信誉信用缺乏，企业的运行大部分是通过企业内部管理人员、经营者自身的资金和亲朋好友的借款资金还有一些固定资产的抵押资金等等，针对我国各省市的民营企业融资来源的调查，我们可以看出在抽查的1002家民营企业的资金来源来看大多数的企业资金来源于企业内部，对于其他方式的融资所占比例较少。如图1所示，研究了1002家企业的资金来源，其中76%的资金是通过企业自身积累，11%是通过银行贷款，8%是通过民间借贷，2%是商业信用贷款，还有3%的资金来源是通过其他非正规融资而来。
（三）信贷“两级分化”较严重
在当前我国经济高速发展的前提下，我国经济多样化、广泛化的发展形势日趋明显，我国民营企业经营选择的产品有所不同，因此产生的利润不同，有的利润较高有的利润较低，银行或者一些金融机构对其进行融资要考虑我国民营企业的自身经营情况，像一些经营较好，发展前景较广阔的企业获得银行贷款较顺利，银行或金融机构能有效地满足这些高质量的民营企业的金融需求，同时银行业非常中意这些企业，甚至会以较低的利率对其放贷。而另外一些企业则相反，这部分企业特点表现为：运行速度慢、规模小、发展前景模糊、产品利润值小，一般很难从银行获取贷款，所以就导致了当前信贷市场出现的“两级分化”现象。
（四）XX扶持力度不够
进入21世纪以后，我国整体经济体制进行了调整，采取了多元化、多渠道的方式进行发展，但是由于受我国传统经济体制的影响，很多民营企业仍面临融资难的困境，他们由于信用、企业规模及对社会的影响力相对较小，所以获得各个方面的信贷支持也较少。由于我国民营企业自身条件有限，金融体系、信用制度并非完美无缺，抵押贷款资产质量较差。所以很多银行或者金融机构都会提高对我国民营企业融资贷款的条件，这样一来，很多民营企业想要从银行融资就非常困难，融资的难度非常大，并且即使能够融资，所能给拿到的融资额度也有限并不乐观。
四、我国民营企业融资困境产生的原因
（一）金融机构层面
1、信用担保体系不完善
在我国，小企业的数量非常多，基本上占到了总数的百分之九十，但是能够获得银行支持的企业却很少，只占三成左右的比例，剩余的七成就要另谋出路了。而对于发展较好的民营企业来说，由于资本雄厚，会受到银行的贷款倾斜，而且在许多政策上也是非常有利于他们的。而一些规模小，发展情况不太理想的民营企业，所能得到的待遇就更少了，最主要的原因就是银行部门看到规模小、设备落后、产品单一，没有可供抵押的东西，所以就这种担保体系而言是不完善的。
2、地方金融机构发展不规范
在经济高速发展的今天，我国的金融机构还不够完善，特别是针对民营企业的问题上，一些地方XX针对民营企业的融资更是缺乏相关的机制和规范性，因为在规模上来说民营企业本身就处于劣势，其规模小，而且信誉有比较低，企业各方面体制机制也不健全，很难让人们信服，因此一些银行和金融行业很少对其进行放贷。有的金融机构信贷人员为了规避放贷后的风险，更多的会将资金贷给企业规模较大、发展较稳定的国有企业和大型企业，对于民营企业只是选择性的进行放贷，这样就又进一步的限制了民营企业的融资。
（二）民营企业层面
1、民营企业经营风险大
民营企业规模都比较小，资金比较紧张，同时民营企业吸引高素质人才的能力不高，很多高素质的人才都想去大公司任职发展，很少会愿意留在民营企业，很多高素质人才只是把民营企业当做跳板，作为一个锻炼的机会，当时机成熟便会选择跳槽大公司，所以民营企业能留下来的都是那些专业素质一般，管理能力一般的人员，导致在实际经营过程中，经营管理水平不高，因此民营企业在激烈的市场竞争中处于劣势地位，竞争力不强，经营风险较大。
2、管理制度的缺陷
很多民营企业只注重生产，却缺乏高素质的管理人才，导致民营企业在管理制度方面重视程度不高，这些民营企业往往没有完善的管理制度，所有的管理完全由领导直接指示，随意性很大，可以说管理方法随时变化，也导致民营企业的经营效率不高，管理漏洞频出。
（三）XX层面
1、专门的融资服务机构不健全
虽然在我国经济高速发展的过程中，民营企业做出了很重要的贡献，但我国对民营企业融资并没有一定的重视，没有设立适合民营企业融资的融资机构，也没有统一性、专门性的比较健全的融资服务机构，针对民营企业信贷的担保机构比较少，而且没有完善的规章制度对这些担保机构进行约束，专门的融资服务机构不够健全。
2、法规不完善
由于我国目前国情的制约，国家对民营企业的法律法规并不完善，并没有设立民营企业融资的相关法律法规和规范民营企业融资的体制体系。XX对民营企业的关注度不高，导致在立法上对民营企业的法律约束力不强，致使民营企业缺乏必要的立法规范，这就会导致企业容易出现经营方面的种种问题。
五、解决我国民营企业融资困境的对策
（一）树立企业的信誉观念，提高企业信誉
塑造企业形象的主要因素就是企业的信誉，所以必须树立好企业内部的诚信意识，可以在企业内部开展长期深入的诚信教育，提高员工的信用观念，工作上要求员工诚信为本，要实事求是介绍产品，夸大其词，同时还要言而有信，不要违背合约，为企业树立良好的形象，为客户提供合格的服务，提高企业信誉度。企业的发展环境好坏与企业的信誉高低是成正比的，当企业发展环境变好之后，随之而来的就是更好的发展条件以及更多的发展空间；反之，一个企业的信誉差，就得不到好的发展空间，渐而失去竞争能力。
在企业发展中诚信最重要，企业的信誉好，消费者也会越来越多，企业不重视信誉，客户只会消费一次不会有第二次，长此以往，这种企业必然不会走的长远。民营企业要在市场经济中重新建立良好的信誉，改变金融机构及外界对企业的方法，摆脱融资困难的局面，谋求新的融资渠道。
（二）完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资
1、资本证劵是企业直接融资的新渠道
所谓的资本证券主要涵盖债券、股票和所有的衍生品种。通过发行股票增资扩股，可以帮助公司吸取大量的资金，融资速度快，但是会影响公司的控制权，所以公司决策人要保持持有51%以上的股票，方便于公司的决策与正常的运行。
2、信托融资是企业间接融资的新渠道
信托融资主要是通过信托融资机构搭建专业的融资平台，设立专门的融资项目，制定严格的融资流程，然后面向全社会进行融资，将所融资金交给特定的民营企业，帮助民营企业进行生产发展。
（三）加强企业自身的资金积累，加大企业创新力度
可以说就目前我国民营企业发展来看，它的主要资金来源是企业本身，也是使用资金的主体，我国民营企业出现融资困境很大一部分原因是在企业本身的发展问题上，企业自身发展迅速，知名度高，融资难度会相应的减小，会受到更多人的认可，如果企业自身不注重管理，各种管理制度混乱，既不利于融资机构对其进行融资，同时也达不到银行等金融机构融资的条件。所以要想改变我国民营企业融资困境的现状，首先要从企业自身方面做起，做好合理的财务规划，避免不必要的资金浪费，增加企业运营的本金，备好足够的企业运营资金，若企业不重视自身资金积累将难以成长和发展。
一些民营企业规模小，竞争力弱，在大型企业面前可以说是微不足道，这种鲜明的对比导致民营企业的影响力和信用等级大打折扣，对企业的融资能力又是一个极大的负面影响。在市场竞争日益激烈的今天，民营企业必须具有前沿的发展视野，在市场中力争上游，不断提升自己的竞争力，这样才能使企业长久的发展下去。
（四）加强XX的支持
XX的相关政策的扶持和完善是解决我国民营企业困境的重要保障，因此针对我国民营企业融资困境应从完善金融体制改革和建立健全相关法律体系入手。
1、进行金融体制改革，完善信用担保体系
我国民营企业的层次也是不同的，有的管理完善、信誉良好，有的管理混乱、信誉差，所以采用一样的金融体系显然是不公平的。对于XX来说，必须制定差别化的金融体系，根据企业的不同层次划分为几个等级，分别制定相应等级的金融体系，能够更好地规范我国民营企业的融资管理体系，使其更好地发展，同时也能够帮助金融机构更明确地认识我国民营企业，给予其必要的融资帮助。
就当前的金融体制来说，相对于对大型企业的限制，其对民营企业的限制更严厉。当前人们往往对民营企业持怀疑态度、缺乏信心，银行信贷人员更是认为民营企业的风险较大，宁可完不成信贷任务也不愿意把资金贷给民营企业。目前，我国针对信用贷款的立法还不够完善，信用评级的标准也不够规范，信用评级机构的独立性还不够高。进一步完善相关信用评价体系，更加公正客观的对企业进行信用评级，能够扩大企业的融资渠道。
2、建立健全的法律体系，建立健全的我国民营企业担保体系
我国的法律对于我国民营企业的立法还很不规范，我国民营企业在经营过程中很难做到有法可依，这也是导致我国民营企业融资困境的一大因素。所以在XX层面，应健全对我国民营企业的立法，不断健全法律法规，让我国民营企业在经营过程中有法可依，来保护我国民营企业的权益，在保证我国民营企业依法经营的前提下，对于规范市场竞争有非常好的作用。
我国民营企业在融资过程中，往往缺乏必要的抵押或者担保主体，我国民营企业在向银行申请贷款时，必须有担保才能发放信用贷款，但是很多民营企业都缺乏担保主体，这就给其通过正规渠道融资带来了阻碍，因此我们应该从我国民营企业融资困境出发，建立健全民营企业的信用担保体系，完善其规章制度，从而来保障和拓宽我国民营企业的融资渠道。
六、结语
民营企业占到我国企业的一大部分，民营企业为我国的经济发展做出了巨大的贡献，对我国的经济发展具有巨大的推动作用，并且为劳动者提供了大量的劳动岗位，大大减少了我国的失业人数，对于创建和谐社会起到很大的作用。但是民营企业的生存空间越来越严酷，民营企业的融资难是影响其发展的非常重要的因素，对于企业来说，解决企业自身的融资困境是非常重要的。民营企业融资难已成为普遍的问题，它的产生有很多的方面和因素，必须充分了解造成民营企业融资困境的各种因素，针对这些因素去制定行之有效的方案，来解决民营企业在融资过程中的困境，使企业稳定的发展，在我国的经济发展中发挥更大的作用。
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