企业财务风险及防范研究——以海尔集团南通办事处为例

　　经济发展新时期，经济全球化与经济一体化的不断深化，不仅仅为企业的发展带来了更多的机遇、更广阔的发展前景，但也使得市场竞争日渐复杂激烈，企业不仅仅要面临来自国内市场进入者的挑战，更要应对来自世界各国同行业企业的竞争威胁，面临众多的挑战与风险，如果企业对风险认识不足，应对风险的能力较低，则会使企业丧失竞争力，遭受经济损失甚至面临破产境地。

　　海尔集团自1984年成立以来，已经逐渐从传统的家电产品制造企业转型，利润额连年增长，且公司管理逐渐成熟，在企业的不断发展扩张中，在多个省市设置办事处。虽然海尔发展极快，且于但是在当前市场经济速度日益提升、市场经济一体化逐渐加快的情况下，海尔也面临一定的风险，制约着海尔集团的发展。故而本文以海尔集团南通办事处为例，对其财务风险与防范进行分析，并提出相应的措施。本文的研究从实践方面来说，可以使海尔集团南通办事处管理层认识到企业可能面临的财务风险，从而制定相应的措施，促进海尔集团南通办事处的发展；从理论上来讲，有利于丰富企业财务风控方面的内容，在一定程度上对企业财务风险及防范理论提供一定的补充。

　　处于不同的研究目的或运用领域，财务风险的定义有多种多样的阐释。1988年欧美“十国集团”通过了《巴塞尔协议》，该协议内指出财务风险是由于企业财务管理活动在一些不利因素的影响下，使企业的财务数据准确性受到影响，导致企业经济效益下降或是企业出现资不抵债的情况；2004年又发布《巴塞尔新资本协议》，将财务风险细化，但仍以1998年颁布的协议为主，该协议还指出，财务风险有资金流动性风险、经营据测风险以及投资回报风险等形式。我国国有资产监督管理委员会在《中央企业全面风险管理指引》（2006年6月颁布）中指出：财务风险可以从狭义和广义两个角度进行理解，狭义上的财务风险就是指企业的筹融资风险，与企业的负债紧密相关；而广义上的财务风险则是说由于企业财务管理出现问题，使得企业资本运营出现困难，从而导致企业难以达到追求的经济效益的情况。

　　基于本文的研究角度与笔者现有的专业知识，本文采用了《中央企业全面风险管理指引》中对财务风险广义的理解，

　　财务风险具有五大特征，分别是客观性、并存性、不确定性、全面性以及损失性。

　　具体来说，其一，财务风险具有客观性，在市场经济中，财务活动受到市场环境的影响，当市场环境发生变化、社会发展状况有所改变，那么企业很可能会面临财务风险，财务风险便具有了不可避免性。所以，财务风险的出现具有客观必然性，是不随着人体认识的变化也被改变的。其二，财务风险具有并存性的特征，对于企业经营发展来说，普遍的定理就是风险和利润呈现正比关系。正所谓“风险越高，收益越高”那么如何把握风险与收益之间的平衡点尤为重要，不能只看重企业的经济收益而忽视了企业需要承担的财务风险。其三，财务风险具有不确定性，企业经营者为了获得更高的经济收益往往会热衷于生产经营投资具有高危险性的事项，对于经营风险的不重视或者认为可以避免的观点都是不科学的。其四，财务风险具有全面性，随着分工的细化，企业的生产经营活动通常会被分为多个生产阶段与环节，企业财务风险并不局限于某一个生产阶段或生产环节之中，在企业进行生产运作的每个环节之中都存在着风险管理的必要，因为在供应链中某个环节出现问题就很有可能导致该环节的停滞，并且影响整个供应链的运作，进而影响到企业最终所要追求的获得利润的目标。其五，企业财务风险还具有损失性的特征，财务风险的出现，最直接的影响便是使企业资金耗损，使企业难以持续高校且稳定的运行。

　　防范企业的财务风险，从长远来看，可以增加企业的成长能力，促进企业可持续发展。

　　具体来说，企业面临较大的财务风险，必然会存在企业库存资金不足、效益增加速度较低、业务范围缩小、企业市场竞争力降低等情况，这样企业企业库存资金不足则企业用于扩大再生产的能力不够；企业效益增加速度较低，则企业获得资金的能力降低，企业收益较小；企业业务范围缩小，直接导致企业所生产的产品的使用价值难以变为价值，使企业产品出现积压状况，从而影响企业生产经营活动的流通；企业市场竞争力降低，则企业应对市场风险的能力下降，最终使企业面临较大的风险，影响企业长期可持续发展。故而防范企业财务风险，可以使企业成长能力增加，利于企业的长远发展。

　　1.外部因素

　　外部原因顾名思义就是指企业自我管理之外的影响因素，包括企业所处的行业发展情况、市场的环境变化、法律政策支持程度以及社会资源成本的升高或降低等。但是也正是因为这些因素是企业难以控制或改变的，所以企业更要对其有高度的重视，并做好危机预警和危机应急处理准备工作。从现阶段来看，我国很多企业相关政策规范制定的不够全面、财务核算人员业务水平有待提高、管理人员的综合素质不足以及企业日常管理的组织结构不合理等因素，使得企业财务管理过程中无法应对市场环境的变化进行实时调整和完善。

　　2.内部因素

　　内部因素主要为两点，分别是企业财务管理人员风险意识淡薄以及财务决策缺乏科学性以及预见性。

　　具体来说，财务管理人员在进行财务活动时，需要有较强的风险意识。因为财务风险具有全面性，在企业筹资、投资以及利润分配等过程中，均会存在财务风险，但在实际生产经营中，多数企业的财务管理人员过多的重视企业的投资报酬率，企业管理层追求的是投资成本低而报酬高，但是对具体的应收账款周转率、应付账款周转率等指标的关注度较低，故而很少有发现应收账款、应付账款中存在的问题，所以并不重视财务风险，在企业出现财务风险之时，又由于没有相应的措施，最终导致企业财务风险对企业造成较大不良影响。

　　另外，在当前产业链日益深化的现在，企业的经营活动必然受到整个行业产业链的影响，若企业经营活动渠道结构不合理，则不能很好的融入这个行业，不能对产业链进行充分利用，从而影响企业产品的生产销售等，最终使企业面临财务风险。从现阶段来看，我国企业经营者在制定经营方针的时候还存在基于经验和主观想法进行判定的现象，没有进行前期的分析和调研，这就会极易导致财务风险的发生。另外，当企业对外投资时，没有对投资相对人的经营财务状况进行全面了解，就会增加财务风险的可能性，为企业的长期稳定发展带来不利的影响。

　　1.筹资与投资风险

　　筹资风险是指，当企业向外大量借款后在应还期限内不能完全偿还债款的危险性。当企业向外筹集资金、向外投资项目以及生产经营过程中都存在很大程度的风险情况。企业出现财务风险的程度与企业负债偿还期限、负债资金以及对外投资项目等因素具有很大的关联性。故而，企业在筹资之时，需要对筹资方式、筹资金额等进行重点关注，使企业筹资结构与企业的生产经营结构相符合，使企业尽量规避筹资风险。

　　投资风险是指企业在对外投资过程中会因为不同影响因素的干扰，导致实际投资回报和预期回报的差距。当投资股票时，会出现股票大跌现象，当投资企业债券时会出现资金无法收回现象等。对于企业对外投资项目来说，包括主营业务投资和其他业务投资，企业投资风险程度和投资实际回报率具有紧密关联性，当企业实际回报率较高时，相应的财务风险也较低。

　　2.利率与汇率风险

　　在企业生产建设以及运营当中，可能会由于利率的变动使得企业的投资成本增加，投资成本增加，企业的收益不可避免的会受到损失，为该企业进行贷款的商业银行可能会由于利率的变化，而选择降低贷款等，从而影响企业的生产经营活动。对于企业来说，当利率变动时，尤其是利率上升之势，企业实际需要偿还的资金是要高于预期需要偿还的资金的，这一方面导致企业流动资金的降低，地方面也使企业难以及时还清本息，从而使企业出现资不抵债的情况，使企业面临较大的风险。

　　经济全球化和一体化的不断深化使得企业处在一个国际贸易的背景之下，那么作为“价格转换器”的汇率就显得尤为重要。汇率的变化不仅仅会影响到企业生产运作中产品、人力成本等的价格变化，还会对企业在国内外的市场占有率以及产品/服务的竞争力产生影响，进而影响到企业在实际生产运作中所能够获得的收益多少。中国在近几年外贸总量不断扩大，同时贸易顺差不断累积，外汇过多的流入势必会给人民币的汇率浮动带来影响，而国内企业收到其变动影响程度也越来越大。但凡是有外币业务的企业都难以避免汇率风险所带来的干扰。

　　3.流动性及资金回收风险

　　企业的发展离不开资金的合理管理，其经营管理的各个环节都需要资金的支持，公司最可能遇到的流动性风险包括现金流不通畅、融资渠道太窄等。现金流紧张使公司由于业务创新，诸如产品生产、品牌宣传等介业务都需要大量资金的支持，许多公司都存在现金流紧张的问题，现金流一旦出于负数的状态，这对公司偿还到期债务会产生极大的影响。另一方面，当企业采取的筹集资金方式的不科学性、对外投资项目的不规范性以及企业资产结构的不均衡性，在日常经营中或者偿还债务时也会产生流动性风险。

　　企业从生产经营到最终受益实现包括以下流程，即筹集资金、对外投资、收回资金以及收益分配等。企业最终完成资金收回也就标志着企业生产经营目标的最终实现。通常情况下，企业实现资金的回收主要是通过两种方式，分别是存货资金的转变以及结算资金的转变，在这两种资金转变过程中，可能会面临一定的风险。在企业产品销售中，经营效益的增加不一定代表着经济收益全面到账。在当前市场经济日益深化的情况之下，企业的销售活动以及经营活动面临较大的机遇，销售活动日益多样化，如赊销行为，但是这些活动也使企业资金回收的难度加大，使企业资金回收的危险系数增加。当企业大量应收账款无法实际收回时，就会导致企业坏账，引起企业财务风险。

　　4.信用及资本运营风险

　　信用风险，也可以称之为违约风险，简单来说就是交易对方没有能力或是没有意愿进行约定契约的履行，进而影响到授信人遭受经济损失，或是其收益未能达到原本的预期。随着市场经济的快速发展，信用风险对于企业经营来说也具有关键作用，有些企业内部专门设立了信用监督部门，专门对经营交易中各关联方信用情况进行调查和跟踪，分析评价关联方的诚实信用程度以及经营交易出现风险的可能性。从整体上来看，当前我国信用经济水平还比较低，全民信用意识也不够强，部分企业在内部管理之上，对信用风险的管理权责并不清晰，这就导致问题一旦出现很难追责，此种情况下企业的信用资产管理不完善，会造成企业巨大损失。

　　资本运营简单来说就是企业对资本及其运动的管理，企业在市场中采用多种运作方式来实现资本保值增值的目的。资本运营作为一把双刃剑，如果运用合理，它能够给企业带来价值上的提升，并能够大大增加企业的竞争力，但如果资本运营战略出现失误则会给企业带来巨大的经济损失，甚至会导致破产。资本运营作为一种长期战略，运作过程复杂，涉及领域及范围甚广，且会受到经营者自身能力与外部环境变动的影响，如果使用失当，就会使得资本投资和使用出现故障，获得的实际经济效益明显低于预期收益目标，是企业面临资本运营上的风险。

　　1.使企业获利能力低

　　企业的最终目标是盈利，那么风险最直接的影响就是会导致企业的盈利能力的减弱，故而笔者认为，企业财务风险对企业最明显的影响就是获利能力低且企业经济效益差。因为企业最终的目的是获得资金，获得经济效益，当企业所获得的资金难以满足企业的扩大再生产，则表明企业面临较大的风险，企业发展能力较低。总而言之，企业较多的投资，却没有获得相应的收益，资金回报率也比较低，企业不能扩大再生产，甚至不能维持正常的运转，这表明企业经济效益较差。

　　2.使企业偿债能力不足

　　企业经营过程中，合理范围内的负债可以发挥资金的杠杆效益，保证企业在资金充足下生产和经营。企业要进行融资主要策略包括三种，分别为期限匹配融资策略、激进型融资策略以及稳健型融资策略，多是以解决企业短期临时性的资金不足问题。如果企业融资主要靠的是银行贷款，尤其是短期融资，那么在企业应收账款周转期增长的情况下，银行贷款只能用于解决燃眉之急，并不能作为主要的筹资方式，还款期限短且还款次数多，如果财务管理不当，贷款则有极大可能不能按时还清，从而影响企业发展；如果企业主要为长期负债，且负债金额较大，到还款期时不能按还清本息，那么企业的诚信程度会降低，也会增加企业的经营风险。也就是说，企业负债较高、经营资金不足，诚实信用较低，筹集资金难度增加，影响到企业的发展。

　　3.使债务结构不合理

　　企业的流动性资产、对资金的使用率，还有企业日常的生产经营活动都会受到企业站务结构的影响。例如，企业所有资产中能够及时变现的资产应与其短期债务相对应，这样才能够保证企业在日常那个运转过程中不会出现资金短缺的问题，只有保证有充足的流动资金才能够在更好的服务与企业的各项业务的同时，确保企业能够及时清还短期债务。对于长期债务来说，企业则可以选择将其用于企业基础设施建设等方面，以促进企业的扩大再生产。而企业若面临财务风险，那么企业债务结构则会不合理，最终使企业的发展受限。

　　4.使不良资产比例大

　　资产是企业得以生产经营和发展的基础，资产的变现程度对于企业运行具有很大的影响效果。当企业固定资产和长期应收款项较多时，就会降低企业资金的流动性，不利于企业短期发展和运营。同时，企业对资产管理能力的高低也会直接关系到企业经营目标实现的可能性，以及对企业财务风险的影响程度。总而言之，不良资产会降低企业对资金的使用效率，减弱企业的生产运营能力。

　　海尔集团成立于1984年，以家电生产销售为主，随着时代的发展以及社会产业的转型，海尔开始向互联网企业转型，以打造一个共赢的平台。2016年，海尔集团全球营业额将近2000亿美元，增速极快。海尔集团南通办事处设立于2005年，在母公司的支持下，海尔集团南通办事处也获得了极快的发展。2008到2017年海尔集团南通办事处的营业额如图4-1所示：

　　由上图可以看出，2028年到2017年以来，海尔集团南通办事处的全球营业额在持续增长，但是近两年，增幅却略有下降，虽然海尔集团南通办事处的管理逐渐成熟，但是依然面临一定的风险，近两年企业营业额增幅的下降，可以表明海尔集团南通办事处在内控制度方面、会计核算执行方面以及财务团队搭建方面存在一定的不足，最终影响了企业的发展。

　　海尔集团南通办事处总营业额连年增加，2017年更是将近2000万元，营业额增加，其成本费用相对也比较高，除却成本，公司近五年利润结构如表4-1所示：

　　由上表可以看出，2017年，海尔集团南通办事处非生产类的支出共16265万元，支出数额相对较大，各种支出占比如图4-2所示：

　　图4-2 2017年海尔集团南通办事处部分项目费用支出占比（%）

　　由上图可以看出，2017年，海尔集团南通办事处项目费用支出中，利息支出在所有的非生产性支出中，占比最高，其次为广告宣传费以及工资福利费，由较高的利息支出可以看出来，海尔集团南通办事处的主要资金来源是外部借款，而外部借款较高，则表明企业财务方面结构不够合理，其支出预算以及报销制度需要调整，当前的支出预算等使海尔的费用支出居高不下。

　　海尔集团南通办事处本部以及其下属企业在会计核算方面存在一定的不真实现象，如部分经济业务并没有严格按照会计准则来进行处理，收入与成本没有及时结转或者将差旅车辆等费用随意计入到其他主营业务的成本之中，最终导致海尔集团南通办事处的财务信息缺乏质量。

　　另外，海尔集团南通办事处的报销程序不够规范，据悉，海尔集团南通办事处存在着白条抵库的现象，这一现象会给企业的财务安全带来隐患，如果白条抵库情况持续增多，而海尔集团南通办事处并没有予以重视，最终必然导致企业面临更大的问题。

　　在资金管理方面，海尔集团南通办事处的风险主要体现在资金调度、筹资以及投资方面。2013年到2017年，海尔集团南通办事处经营活动、投资活动以及筹资活动的净额以及比重如表4-3所示：

　　由上表可以看出，海尔集团南通办事处2013年，投资比重较大，筹资比重相对较小，一直到2015年，海尔集团南通办事处不断在降低投资比重，增加筹资比重，使得海尔集团南通办事处存在较大的负债，每年需要偿还利息较多，故而在2016年，海尔开始逐步调整其资金活动所占的比重，以使企业整体营业水平提高，但从海尔集团南通办事处整体的利润增幅来看，两年的效果并不明显。

　　企业经营过程中遇到的外部市场环境具有多样性、易变性和不易控制性，然而企业在制定经营发展方针时，要提高自身的市场应变能力，充分调查市场环境的可能变化，做好预防和应对财务风险的措施。一个发展良好的公司需要具备一个严谨而完善的财务管理系统，而科学合理的财务管理成为公司获得最大利益的有效途径之一。我们可以对经营状态良好的企业的财务状况进行了解之后，不难发现这些企业在同行业的公司在财务管理方面有着极大的灵活性，能够针对市场状况、产品与服务特点来调整资金使用结构，并根据相关政策环境的变化作出财务管理上的及时有效的调整，来最大程度的降低财务风险。

　　另一方面，经济发展新态势下，时候出那个竞争者增多，消费者的消费观念及需求也发生了巨大转变，公司若要在日益激烈复杂的市场竞争中保持优势地位，加强产品与服务差异化，挖掘市场潜力，提高公司的核心竞争力则是必然选择。因此，在公司进行业务创新的同时必须加强与之配套的风险控制工作，基于不同于传统的业务，创新业务的个性化、多元化以及多变化特点明显，消费者对其需求及满意度变化的可能更多;其次，同样因为创新业务推向市场的时间较短，监管部门对其的监管程序与标准更加严格。故而，公司应该在推广创新业务，改善业务结构的同时也要结合公司业务实际发展情况及公司内部资源情况，针对创新业务建立专门的决策部门，为其实施进行合理立项、大胆设计、严格审批、谨慎调查，关注创新业务包括前期决策阶段直到后期市场反馈阶段活动实施的有效性与整体质量，并与其它部门合作，做好财务风险控制工作。

　　企业在生产经营中，获得收益最大化是很多企业的最终目的，也是企业长久发展的基础。财务预警作为公司财务风险的重要防控举措，针对公司财务中所出现的问题，选取合理有效的、与公司发展相切合的财务指标，建立长期的财务预警机制刻不容缓，它将有效的对公司的生产经营状况作出反应，并在此基础上为管理者提供可靠的财务分析报告，帮助其作出科学的决策。例如，当企业存货出现大量堆积、应收账款和应付账款大量增加时，要积极分析相应的原因，并提前采取相应的措施，切实保证企业财务管理的稳定性。

　　对于海尔集团南通办事处来说也是如此，海尔集团南通办事处虽然以家电生产经营为主，但是近年来在不断调整其生产经营方式，在这个过程中，需要企业构建财务风险识别与预警系统，预测海尔在生产经营中可能遇到的风险，并采取相应的措施，最终促进企业的发展。

　　提高财务人员的风险意识可以通过健全会计监督机制来实现。健全会计监督机制应明确重点，加强对会计资料、经费收支和会计行为等的监督，加强对财务报告、会计报表等的核算监督，对会计人员的行为严格把关，做好对财产物资的监督，对事后错误纠正的处理等工作，最终达到保证会计信息质量的目的。与此同时要加强会计人员行为规范，提高整体素质的重要措施之一在于培育会计人员学习的主动性和系统性，通过加强在职培训等方法帮助其不断丰富、更新自己的知识，吸纳新的知识，学会新的工具等，同时建立符合道德规范的正确价值观，使之坚持原则，保证会计信息的真实有效性。

　　随着经济环境的变化，市场竞争越来越激烈，企业内部控制在现代企业制度下占据十分重要的地位，它是保证企业良好运作的前提条件，也是企业发展壮大不可缺少的条件。我国企业内部控制在实施中依然存在许多问题，在很大程度上影响了企业的经营管理及风险防范能力。例如日常使用资金不充足、资产变现能力不强、企业负债责任较高、经营利润收益较低等，这些现象与企业财务有效管理具有很大关联性。内部控制的统一完善也是公司做到有效控制财务风险的有效途径，进一步推动会计规章制度的具体化，明确职责划分，加强风险防范意识，完善内部控制环境与激励、监督评价机制，从而形成科学合理、运行高效的会计运作体系，推动公司的可持续发展。

　　现阶段，企业管理和财务管理研究领域中提出了很多科学控制财务风险的措施。例如回避法，在多种项目实施方案中选择风险性相对最低的进行实施，以求回避项目风险；或者也可以采用转移法，顾名思义就是将风险进行有效色转移，在合理合法的前提下，借助保险公司或其他机关、单位将企业自身的风险分担出去，从而实现转移风险的目的。另外，公司还可以通过使用EBIT分析法、筹资风险分析法以及杠杆效应法等方法来制定科学的投资和资金计划，来提高风险控制管理有效性。财务风险作为一种灵敏且有效的经济信号，企业应当对其投入更多的关注，因为大多数的风险往往最终会反映在企业的财务风险之上，那么，在此情况下，科学管理方法的运用就是企业能够及时“捕捉信号”的关键途径，并且财务风险这个经济信号还能够直接或间接的向管理者展示出企业经营运作现存的问题，引导管理者发现企业整个供应链、价值链中出现问题的环节，并加以解决和完善，这极大地有利于企业发展瓶颈的突破与发展道路的修正。

　　经济发展新态势下，市场千变万化，竞争愈发复杂激烈，公司财务风险问题频频发生，在此背景下，建立一套完善、科学的风险控制及规范制度是非常重要的。有效做到防范和规避财务风险，对于企业长久稳定发展具有重要价值。现阶段，随着市场经济的发展和市场竞争加剧，企业管理层和财务工作者要提高自身对于财务风险的防范意识，及时发现潜在的财务风险，加强日常的监控和管理，尽量降低财务风险对于企业发展的不利影响，保证企业的经济效益和稳定健康发展。

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