引言
商业银行作为现代市场经济中最重要的金融中介机构，不仅要面对变化莫测的外部因素变化，如国内外的政治经济变化和市场环境的变化；而且要面对诸多的内部因素变化，如经营管理过程中出现的操作风险。商业银行财务状况的未知性增加，就会导致商业银行财务风险增加，新巴塞尔规定每一家商业银行都应当进行风险管理并进行风险指标的监测，来维护商业银行的正常运转。如果商业银行经营不善，便会很容易陷入严重的财务危机中，轻则影响商业银行的业务，重则会导致银行倒闭。所以我们就一定要对商业银行的财务风险进行有效地识别、分析、预测及防范。
商业银行的迅猛发展为世界各国经济发展提供了强有力的促进作用，同时也带来了商业银行财务风险等问题。外国学者约瑟夫.F.辛基（2002）提出：银行主要的组合风险为信用风险、利率风险和流动性风险，这三种组合风险造成银行现金流的不稳定性，如果管理不善会使银行因承担过多的风险而破产。Willett（2016）在他的研究中对财务风险进行了一个较为实质性的分析与研究，他认为财务风险是客观存在而且没有办法完全避免，要想彻底消除是不可能的。相较于国外而言，我国对财务风险的研究起步较晚而且大多是参考国外的研讨，章振东（2009）认为财务风险是由于企业存在各种风险要素，导致在经营过程中资金运作呈现出的不确定性，从而蒙受损失的可能，这种未来收益与预期收益的差距就是财务风险。
本文选用中国工商银行为例进行分析与研究，首先，对中国工商银行的基本情况进行了简要的介绍；其次，对中国工商银行的财务现状进行了简单分析，其中包括资产负债表中的资产项目、负债项目、所有者权益项目，以及利润表中的营业收入项目、营业支出项目；然后，分析中国工商银行面临的主要财务风险以及产生这些财务风险的原因，如信用风险、市场风险、流动性风险；最后，对中国工商银行所面临的各项财务风险提出改良措施和建议。
一、商业银行财务风险概述
（一）商业银行财务风险的定义
财务风险（Financial Risk）是指在日常的经营活动过程中，经济主体会被内部或外部环境的一些难以预料或无法控制的因素所影响，导致自身偏离预期目标而形成收益减少、利益损失的可能性[5]。商业银行财务风险（Commercial Bank Financial Risk）又称资金运动风险，是指商业银行在经营、投资和筹资等各项财务过程中，因为商业银行内部或者外部环境的一些不确定的因素，导致实际收益低于预期收益从而遭受经济损失或不能获取额外收益的可能性[6]。
（二）商业银行财务风险的种类
根据不同的分类标准可以将商业银行风险划分为不同类型。依照巴塞尔委员会的划分规则，商业银行面临的风险有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险八大类[7]，由于国内外学者主要分析前三类财务风险并且前三类财务风险易于用指标衡量，本文着重分析前三类商业银行财务风险。
1.信用风险
信用风险又称违约风险，是指债权人未能履行合同的义务或信用质量发生变化，从而给银行带来损失的可能性，对大多数银行来说，该风险几乎存在于银行的所有业务之间，是银行最为复杂的风险种类，也是银行面临的最主要的风险[8]。
2.市场风险
指由于市场的价格、股票、商品的价格以及利率、汇率的不利变化，从而使得商业银行产生损失的风险。市场风险存在于银行的交易与非交易业务中。此外，市场风险来自银行所属的经济体，有明显的系统性风险特征，采用分散化投资方法，也很难将其完全消除[9]。
3.流动性风险
流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险是指资产到期不能足额收回，进而无法偿还到期负债和满足新的贷款需要，从而给商业银行带来损失的风险。负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金，由于内外因素的变化，从而引发相关损失的风险[10]。流动性风险形成的原因较为复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。除了银行的流动性计划安排不完善之外，信用、市场、操作等方面的风险管理缺陷同样也会导致银行流动性不足[11]。
（三）衡量商业银行财务风险的主要指标
2004年中国人民大学出版社出版的图书《银行管理教程与案例》，作者（X）乔治·H·汉普尔，根据该书第三章“银行经营和评价和收益—风险分析”以及《新巴塞尔协议》，我们可以了解衡量和管理财务风险的指标如下表所示：
二、中国工商银行现状
（一）中国工商银行简介
中国工商银行（ICBC）成立于1984年1月1日，是中央管理的大型国有银行，2005年10月28日，改制为股份有限公司，2006年成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。中国工商银行通过不断努力和稳健发展，已经迈入世界领先大银行之列[12]，2019年7月在年度《财富》世界500强，排名第26位。工行有优质的客户基础、多元化的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力，将社会责任融入发展战略和经营管理活动，在发展普惠金融、支持精准扶贫、支持公益事业等方面受到广泛赞誉。2018年末，总资产276,995.40亿元，总负债253,546.57亿元，全年实现净利润2,987.23亿元，比上年增加112.72亿元，增长3.9%。主要将“公司存贷款业务”、“个人金融服务”、“境外业务”作为主要经营业务。
（二）中国工商银行财务状况
1.中国工商银行2017年-2018年资产负债表分析
（1）资产项目分析
中国工商银行2017年-2018年资产变动情况如下表所示：
2018年末，中国工商银行的资产总额达到276，995.40亿元，比2017年增加了16,124.97亿元，增长6.2%。其中，客户贷款及垫款总额154,199.05亿元,比2017年增加了11,864.57亿元，增长8.3%；客户贷款及垫款净额150,461.32亿元，比2017年增加了11,531.66亿元，增长8.3%，占比上升了1.1个百分点；投资67,546.92亿元，比2017年增加了9,979.88亿元，增长17.34%，投资占比上升了2.3个百分点；现金及存放中央银行款项33,725.76亿元，比2017年减少了2,412.96亿元，减少6.68%，占比下降了1.7个百分点。
（2）负债项目分析
中国工商银行2017年-2018年负债变动情况如下表所示：
2018年末，中国工商银行负债总额253,546.57亿元，比2017年增加了14,086.70亿元,增长5.9%。其中，客户存款是中国工商银行资金的主要来源，客户存款214,089.34亿元，比2017年增加了18,459.98亿元，增长9.44%，占比上升了2.7个百分点；同业及其他金融机构存放和拆入款项18,144.95亿元，比2017年增加了1,079.46亿元，增长6.33%，占比上升了0.1个百分点；卖出回购款项5,148.01亿元，比2017年减少了5,315.37亿元，减少50.8%，占比下降了2.2个百分点，主要是本行根据内外部资金情况适时调整融入资金规模。
（3）所有者权益项目分析
中国工商银行2017年-2018年主要所有者权益变动情况如下表所示：
2018年末，中国工商银行股东权益合计23,448.83亿元，比2017年增加2,038.27亿元，增长9.5%。归属于母公司股东的权益23,300.00亿元，增加2,000.00亿元，增长9.39%。主要是由于未分配利润为12,100亿元，比2017年增加了1,100亿元，增长10%。2018年总权益对总资产比率为8.47%，2017年为8.21%，本年比上年上升了0.26个百分点。
2.中国工商银行2017年-2018年利润表分析
（1）营业收入项目分析
中国工商银行2017年-2018年主要营业收入变动情况如下表所示：
2018年，中国工商银行营业收入为7,738亿元，比2017年增加了473亿元。其中，利息净收入为5,725亿元，比2017年增加了504亿元，占比上升了2.12个百分点；手续费及佣金收入为1,453亿元，比2017年增加了57亿元，占比下降了0.44个百分点；投资收益为188.2亿元，比2017年增加了68.9亿元，占比上升了0.79个百分点。从上表可以看出，利息净收入和手续费及佣金是中国工商银行营业收入的主要来源，利息净收入无论是金额还是占总额的比值，2018相比2017年都在增加且一直保持在较高水平。
（2）营业支出项目分析
中国工商银行2017年-2018年主要营业支出变动情况如下表所示：
2018年，中国工商银行的营业支出总额为4,026亿元，比2017年增加了379亿元，增长10.39%。其中，业务及管理费为1,850亿元，比2017年增加了73亿元，增长4.11%，占比下降了2.77个百分点；资产减值损失为1,616亿元，比2017年增加了338亿元，增长26.45%，占比上升了5.1个百分点；从上表可以看出，中国工商银行近两年来营业支出主要是发生在业务及管理费支出和资产减值损失上，虽然业务及管理费占比在下降，但是其金额却在增加且占总额的比值一直保持在较高水平；资产减值损失无论是金额还是占总额的比值都在增加。
三、中国工商银行财务风险分析
（一）信用风险分析
工行的信用风险来源包括贷款、应收账款等，由于银行的主要业务是借贷款服务，所以本文主要讨论贷款对信用风险的影响。中国工商银行信用风险管理的主要方法是五级贷款分类管理法，是为了加强信贷风险管理，进一步调整和完善现行信贷险分类与监控的方法；还包括资产质量指标分析方法。下表是按业务类型划分的贷款结构。
2018年末，中国工商银行各类贷款合计154,199.05亿元，比上年末增加11,864.57亿元，增长8.3%；公司类贷款比上年末增加4,820.30亿元，增长5.4%，主要是因为工行围绕三大支撑带、雄安新区、粤港澳大湾区等重大战略规划，重点对接城镇基础设施和公共服务等领域的重大项目和民生工程，以及进一步提升对小微企业的金融服务；个人贷款比上年末增加6,911.16亿元，增长14.0%，主要是由于个人信用卡分期付款业务持续发展、信用卡消费交易额逐步增长，以及合理支持居民购买住房的贷款需求。
1.五级贷款分类情况
1998年，中国人民银行颁布《贷款分类指导原则》，根据预计贷款本息收回的可能性，将贷款划分为五个不同的档次，分别为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。
正常贷款是指借款人经营、财务状况等方面正常，有能力和有意愿履行承诺，预计贷款损失率为0%；关注贷款是指借款人经营、财务状况等方面产生一些不利于偿还贷款本息的因素，如收入、利润下降或者流动性不足，预计贷款损失率为5%以内；次级贷款是指借款人经营亏负，偿还贷款本金困难并且没有补充资金，预计贷款损失率为30%~50%；可疑贷款是指借款人已经资不抵债，产生重大不良因素对经营活动造成重大影响，借款人明显没有还款意愿，预计贷款损失率为50%~75%；损失贷款是指借款人无力偿还贷款，如借款人依法宣告破产、关闭、解散等，未能收回贷款，预计贷款损失率为75%~100%。
2018年末，中国工商银行正常贷款比上年末增加12,834.05亿元，占比增加0.5个百分比；关注贷款比上年末减少1,110.44亿元，占比下降1.03个百分点；不良贷款比上年末增加140.9亿元，占比下降0.03个百分点。其中公司类不良贷款比上年末增加187.93亿元，不良贷款率增加0.1个百分点；个人不良贷款比上年末减少44.40亿元，不良贷款率下降0.19个百分点。
这主要是因为工行95%左右的贷款属于正常贷款，借款人能够按时偿还本息或者即使在产生某些不良因素的情况下借款人也能及时偿还本息。公司类不良贷款增加的原因是工行为了突出服务国家实体经济重点领域和关键环节，响应国家三大支撑带等重大战略规划的号召，由于制造业等行业发展不符合高质量发展理念以及产能严重过剩、交通运输业和仓储业等个别港口、航运企业和少数民营公路企业经营状况下滑或者房地产企业出现经济危机，从而发生贷款违约的情况导致公司类不良贷款增加。个人不良贷款减少的原因是个人信用意识提高，人们不仅可以较好地办理信用卡相关业务，也可以凭借自己良好的信用记录进行贷款购买住房。
2.资产质量指标
中国工商银行的不良贷款率逐年下降代表着工行业绩逐年变好，资产质量得到改善，不良贷款率控制在2%以下，整体上来说，中国工商银行的资产质量风险是可控的，主要得益于其对不良资产的严格认定。根据相关规定，我国银监会要求各商行拨备覆盖率应该达到150%或者以上，只有这样才能防范和化解潜在的风险，工行2016年拨备覆盖率在150%以下，后两年逐步增加，说明工行贷款损失准备金计提变得更加充足，主要得益于工行的财务比较稳健，财务风险也比较可控。贷款拨备率等于贷款减值准备余额除以客户贷款及垫款总额，其中，贷款减值准备余额2018年末为4,131.77亿元，比上年末增加401.08亿元，增长10.75%，客户贷款及垫款总额2018年末为154,199.05亿元，比上年末增加11,864.57亿元，增长8.34%，由于贷款减值准备余额增长幅度更大，所以贷款拨备率上升了。
（二）市场风险分析
中国工商银行面临的市场风险主要包括利率风险和汇率风险。利率风险是由于存贷款的利率变动而导致利息收入减少的风险。汇率风险是由于外币的汇率具有不确定性，使之发生上下起伏的变化而导致外币与人民币之间的兑换造成利益损失的可能性。
1.利率风险分析
本文通过利息净收入在不同的利率变动下对利率风险进行分析，中国工商银行2017年-2018年利率风险敏感性分析如下表所示：
2018年末，对人民币而言，利率上升1%对利息净收入的影响负增长3.36亿元，变动11.41%；对美元来说，利率上升1%对利息净收入的影响负减少2.66亿元，变动13.92%；对港元而言，利率上升1%对利息净收入的影响正增长4.41亿元，变动89.09%。可见，利率变动1%对各币种绝对影响最大的是港元，相对影响最大的也是港元，是因为国家在建设粤港澳大湾区，港澳在XXX国家改革开放进程中具有不可替代的作用，一国两制是最大的优势，粤港澳大湾区建设等国家战略实施是新的重大机遇，为了建设富有活力和国际竞争力的一流湾区，构建金融生态圈，与知名银行、律所、会所合作成为必不可少的选择，工行正是其中一员。
2.汇率风险分析
中国工商银行主要经营人民币业务，部分交易涉及美元与港元，其余币种交易较少。人民币兑美元汇率实行有管理的浮动汇率制度，港元汇率与美元相关，因此人民币兑港元汇率和人民币兑美元汇率同向变动。
（1）外汇风险敞口是指外汇资产（或负债）由于汇率变动而可能出现增值和减值，其中无法自然抵消也没有被人为冲销的外汇资产（或负债）就暴露在汇率变动的风险中，形成了汇率风险敞口。
2018年末，外汇敞口净额合计比上年末增加51.55亿元，上升3.12%，其中，表内外汇敞口净额（人民币）比上年末减少439.58亿元，下降11.82%；表外外汇敞口净额（人民币）比上年末负减少491.13亿元，变动23.75%。2018年末，外汇敞口净额合计（美元）比上年末减少5.75亿元，下降2.27%，其中，表内外汇敞口净额（美元）比上年末减少93.82亿元，下降16.43%；表外外汇敞口净额（美元）比上年末负减少88.07亿元，变动27.74%。工行平均汇率风险下降，是因为工行定期进行汇率风险敏感性分析和压力测试，进一步减少汇率风险。
（2）下表计算了当其他项目不变时，外币对人民币汇率的变动对税前利润和权益的影响。
从上表可知，2018年美元相对人民币贬值1%，税前利润比上年末增加21美元，增长91.30%；2018年港元相对人民币贬值1%，税前利润比上年末增加59港元，增长19.22%。可见相对于人民币贬值，对税前利润的影响，美元的影响更加大，可能是因为2018年中美贸易摩擦加剧，导致人民币和美元的汇率发生变化；而对港元的影响也是因为中国正在发展粤港澳大湾区项目，与香港发生更多的交易活动，汇率有所变动。
（三）流动性风险分析
通过管理流动性风险是为了优化资产负债结构、保持稳定的存款基础、保持高效的内部资金划拨机制以确保分行的流动性。
1.流动性风险指标分析
中国工商银行流动性比率逐年递增，2018年为43.8%，比2017年增长2.1%，比2016年增加8.1%，说明该行流动性资产充足。存贷款比例近三年来差别不大，说明存贷款变化不大。由此可见，中国工商银行流动性风险不大，得到了相对好的控制。
2.流动性缺口分析
流动性缺口为90天内到期的表内外资产与表内外负债的差额。资产是对资金的运用，可以按照能否在90天内变现且没有损失划分为流动性资产与非流动性资产；负债和股东权益是资金的来源，可以分为稳定来源与波动来源。流动性资产与波动性资产之间的差额称为流动性缺口。
2018年末，1个月内的流动性缺口由负转正，说明流动性从不足变为充足，这是因为相应期限的卖出回购款项减少；3个月至1年的流动性负缺口有相对较大的扩大，说明流动性不足变得更加严重，但缺口相对来说不是特别大，这是因为相应期限的客户存款增加；1至5年的流动性正缺口有较大的扩大，说明流动性充足且保持良好，这是因为相应期限的债券投资以及客户贷款及垫款增加。从整体来说，工行流动性储备充足，流动性安全。
四、中国工商银行财务风险管理建议
（一）信用风险管理建议
1.优化贷款授信管理模式
信用风险中最主要的就是贷款产生的风险，虽然工行95%以上都是正常贷款，可见工行贷款管理相对来说比较严格，但仍然有1.52%左右的不良贷款，这些贷款可能由于公司或个人经营亏损、资不抵债、即使处置抵押物或向担保人追偿也无法履行信贷合同，从而产生贷款违约现象。此时最重要的就是优化贷款授信管理模式：
（1）过于复杂的贷款审批模式必然会导致各种问题，例如贷款时间过长，程序复杂耗费过多的人力成本和增加财务风险等问题。可以设立一套更加方便的授信结构，对于保持良好合作关系的客户或者财务状况优良、资金能力充足的企业减少不必要的贷款手续、或者开通VIP服务通道；相反，对一些信用程度较低的客户或者财务状况存在某些问题的企业实行更加严格的审查制度，这样可以降低信用贷款风险。
（2）工行应当及时与第三方建立合作关系，对每一个贷款方的信息进行掌握，以方便贷款业务的办理。例如，与信用评级机构合作，由于工行的资源有限，工行需要第三方提供一个具体的报告来评估银行贷款方的真实财务状况，对每一个贷款方进行信用评级，这对银行在选择是否发生贷款业务时至关重要。
2.重点关注国家重大战略项目和个人贷款问题
近年来，国家推出供给侧改革，坚持高质量发展理念，致力于推进粤港澳大湾区、一带一路、三大支撑带等重大领域协同发展，重点关注民生工程、铁路等基础设施建设问题，工行响应国家的号召，加入到这一大行列之中，成为其中的一员，贡献自己的一份力量，在今后的日子里，工行更应当紧紧跟随国家的步伐，向多方面涉猎，贷款业务也能随之发展，信用风险也能因为有国家的支持而有所下降。另外，在21世纪的今天，越来越多的家庭会选择购买住房，房地产行业越来越火热，人们大多会选择贷款买房，银行需要更加谨慎地处理个人贷款额度问题，信用评级十分必要，只有这样才能控制银行的信用风险。
（二）市场风险管理建议
1.采用更好的利率风险计量方法
到目前为止，利率风险计量技术主要有利率敏感性缺口分析法等。参考西方国家商业银行利率风险管理方法，已慢慢从缺口分析转变为价值分析。对于工行而言，积极学习先进的利率风险测量及管理技术，例如VaR（Value at Risk），虽然这种方法在我国实行还有一定的局限性，但我们可以充分结合自身的实际情况，建立独特个性的利率风险计量方法，这样才能有效防范、化解和控制我国的利率风险。
2.关注香港相关问题和中美贸易战问题
工行市场风险中最主要的是利率风险和汇率风险，而这两者大多与港元和美元相关，所以必须重点关注香港的经济状况和中美贸易相关问题。近年来，工行积极支持粤港澳大湾区建设，主动开展金融创新，促进粤港澳大湾区物资、资金流、信息流互联互通、绿色发展；另外，香港最近发生许多暴乱事件，根据香港特区XX发布统计数据显示，香港19年第三季度经济急速恶化，生产总值下跌3.2%，对香港经济造成沉重的打击。中美贸易问题也一直存在，并且不会因为一个简单的多征关税协议而消失，工行应当持续关注此类问题。
（三）流动性风险管理建议
1.增加对商业银行动态监管
目前，工行所采用的流动性风险监控指标，大多属于静态指标，如“流动性比率”、“存贷款比例”等，它们只能反映某一时点上该行的流动性情况，而且属于事后的反映和控制，缺少事前的、动态的指标，所以工行应当采用一些动态的方法进行动态监管[13]。
2.调整银行资产结构
从工行的资产负债表来看，大部分资产表现为贷款，结构不合理。银行贷款的期限大都较长，资金的收回期限相应较长，回收风险也较高，这些都在一定程度上增加了工行的流动性风险。应该严格控制银行的不良贷款，提高资产管理水平，保证银行在异常情况发生时仍然处于较为有利的地位，还应当丰富金融工具和金融衍生品。在银行全部员工的共同努力下，降低不良贷款，从而调整银行的资产结构，降低流动性风险。
结语
中国工商银行作为国有五大行之一，财务风险的管理对于中国工商银行来说至关重要。本文首先对商业银行财务风险进行介绍，包括商业银行财务风险的定义、种类以及衡量财务风险的主要指标；其次以中国工商银行为例，介绍了中国工商银行的发展史、财务状况，并对中国工商银行的风险进行了主要分析；最后参考国内外有关财务风险管理的理论研究对中国工商银行的风险状况提出改善建议。
商业银行的财务风险具有很强的复杂性，商业银行的风险管理会受到内外部环境因素的影响，所以对商业银行的财务风险管理研究也具有较大的困难性。希望通过本文的分析，可以对中国工商银行产生有效积极的作用，并且对其他银行也可以有一定的警示作用，希望各银行可以根据自身的实际情况对本银行的财务风险采取合适的方式进行有效监督和控制，使银行能够持续稳定健康的发展下去。本文还存在一些不足，本文采集的数据不够全面具体，大多数只分析了2017年至2018年的数据，少数分析了2016年至2018年的数据，研究者可以选择更多的年份进行分析；对中国工商银行的数据分析仅仅局限于自己有限的能力，并没有进行更为深层次的分析；本文仅仅分析了中国工商银行信用风险、市场风险以及流动性风险，可以对其他具有重要影响的财务风险进行分析，对财务风险提出更为具体的风险管理对策和改善措施。
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