现金流量表有关问题的探讨-以广东嘉元科技股份有限公司为例

摘要

现金流量表是反映企业在一定会计期间和现金等价物流入和流出的会计报表。它是财务报表的三个基本报表之一，所表达的是一个会计期间，企业现金增减变动的情况。无论是公司的经营者还是投资者、债权人、XX有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。本文以广东嘉元科技股份有限公司为例，对公司的现金流量表进行了研究，分析了编制现金流量表时存在的及时性、准确性等问题，通过分析现金流量表相关指数对公司的支付能力和偿债能力进行了研究，并且给出了一些意见，希望让财务报表使用者得到一些收获。

关键词：现金流量表；编制；及时性；准确性

一、引言

（一）选题的背景和意义

因为现金流量表是十分重要的，很多会计人员对现金流量表进行研究，不断地完善报表，即使得到了很多完善，但还是有着非常多的问题。因此，不断深入地对现金流量表进行探讨，具有十分重要的意义。它呈现了企业一段期间内的真实情况，所以协助报告用户更全面地评估公司的运营能力。假如企业的业务形成的资产满足不了支出，只能靠借债来维持企业的运营，这就发出了一个危险的信号，即该企业无法正常地运营，因此，懂得分析数据十分重要。文章研究分析嘉元科技，并做出解决问题的措施，希望让财务报表使用者得到一些收获。

1.理论意义

第一，本文在研究过程中会关联到很多现金流量表的有关知识，因此把相关的情况研究分析，做到有指导性的结论；最后，现金流量表的学者可以经过这次的探究为往后的研究需要提供相应的借鉴基础。

第二，通过本文的研究分析，为了提高公司的不断发展，避免众多问题的发生，对企业现金流量表确实情况的分析，给现金流量表需要者得到更多有用的帮助，而且为了让现金流量表使用者取得更多的利益，提出一些有关的处理方法，如何防止财务圈套让现金流量表使用者正确分析企业的信息。

2.实践意义

第一，经过分析嘉元科技的现金流量表数据，进而获得该公司信息。本文选用公司从2016年到2018年的数据分析广东嘉元科技股份有限公司的筹资、投资决策和偿还债务的能力。对报表编制、现金流量表的及时性和准确性等所具有的问题进行分析。

最后，本文的研究分析对具有相似发展情况的公司一样合适，具有较强的指引意义。

（二）研究的内容

1.明确现金流量表的含义与内容。2.梳理企业现金流量表的编制、分析的相关管理理论与研究成果。3.对我国企业编制现金流量表的情况深入了解，在此基础上指出现金流量表存在的问题以及形成原因。4.对广东嘉元科技股份有限公司的现金流量表的真实情况实行具体的研究。5.对案例公司进行归纳总结，给出一些完善现金流量表编制的意见。

（三）文献综述

赵华娟（2017）[1]研究发现，应该把现金流量表的种类区别开来，防止有各种各样的过错在真实的现金流量表的编制的过程之中出现。关于公司对现金流量表的编制所出现的问题，王莎（2017）[2]认为第一，对现金和现金等价物的界限不易划分。第二，在期末过于集中的工作量，会让会计的工作压力更大，财务报表编制的效率也会下降因为在期末进行财务报表的编制中工作量过重。张可欣（2018）[3]提出，要根据原始凭证和资料进行调节编制调整分录。可是现实中一些公司很难收集到这些完全的凭证到了期末，再加上许多其他经济业务与经济业务之间还存在着很多的联系，对于数据属于哪一类别不能正确分辨，所以在寻找准确数据的时候会计人员遇到了很多的困难。曹盛蓉（2016）[4]觉得现在公司在分析现金流量表时存在一个通性的误区，那就是公司的外在投资者、债权人以及公司的内部管理层、财务人员都特别关注企业现金的流入，而对现金流出也非常谨慎。关于公司经营中现金流管理存在的问题，郭小平（2019）[5]指出三方面：1.企业对现金流量表重视度不足。2.现金流量表过于形式化，忽略其管理功能。3.资金管理不科学，欠缺风险意识。

二、现金流量表的内容和分析、编制和分析指标

（一）内容

现金流量表由主表和附表组成，主表又分为经营活动、投资活动、筹资活动和汇率变动对现金及现金等价物的影响四个部分。

一、经营活动是除了另外两个活动的全部交易，比如接受和提供劳务、销售产品等。

二、投资活动是处理长时间放置的资产和除了价值对等的物品的投资活动。

三、筹资活动是改变了公司负债和资产的组成和结构的活动。

（二）编制方法

编制现金流量表有直接法、间接法、工作底稿法、T型账户法和分析填列法，这五种编制方法有一个共同点都是在利润表和资产负债表的基础上进行编制，不同的是直接法通过营业收入计算出各项金额，间接法是以调整净利润得到现金流，分析填列法是通过记录的明细账算出现金流的。

（三）分析指标

1.支付能力分析

可以比较获得的当前业务的现金和现金开支分析支付能力，这种分析方法可以通过推算支付能力系数来分析其结果；一般与1作为界限，如果比它大的，就说明是好的，资金充足不会出现周转不良的情况。如果比它小就说明能力较弱，资金留存太少，以至无法偿还负债。因此，可以通过计算指数的大小，来衡量财务情况和流动性货币周转是否良好。如果能力过剩说明公司没有合理分配，留存太多。但过弱也会造成很大的影响，容易使得货币周转不良，公司的名誉会受损，不利于公司的发展。指标分析如下：

（1）支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数

（2）支付现金股利的能力=经营活动现金流量净额/现金股利

（3）综合支付能力=经营活动现金流量净额/股本

2.现金流动负债率

分析经营情况可以得到公司的偿付能力，反过来公司经营是否正常可以通过推算偿债能力和支付能力的结果得到。分析一家公司的偿债能力时，可以通过计算现金流动负债比率来分析公司偿债能力，一般与1作为界限，如果比它小的，就说明这家公司的还债能力很难确保，借款或者投资这家公司，收不回借款或者得不到收益的机率就会增加，因此，要慎重考虑，防止投资失败。反之为强，但也不是说就可以大胆地投资或者筹资了，这个指数只是作为一个大概的标准，不是一个绝对的数值，因而仍然要谨慎。万事都是要有个度，超过一定的标准，结果反而变得不好，比如公司没有合理地分配资本，资金过剩或者不能正常周转，他们的盈利能力需要增强，经营能力也有待提升，因此，这个指数要控制在一个合适的范围。指标分析如下：

（1）短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债

（2）长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债

3.盈利能力指标

（1）净资产收益率=净利润/净资产

（2）流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额

三、广东嘉元科技股份有限公司案例分析

（一）公司背景介绍

在二零零一年九月，广东嘉元科技股份有限公司（以下简称“嘉元科技”）成立，嘉元科技的原公司名称是广东梅县梅雁电解铜箔有限公司。公司的使命是以创新技术生产更优质的铜箔产品，核心价值观是诚信责任、创新进取、优质高效、人本共享，他们希望致力成为锂离子电池材料领域最具影响力的领军企业之一，嘉元科技是一个规模特别大的公司，设备完善，而且管理严格的高科技企业，他们不断有效地提高质量，扩大规模，改善商品结构，为以后打下了坚固的基础，给客户带来最可靠的铜箔商品，产一流产品，以质量赢市场，要做到诚信为本，抱以最大的热情，提供最后的服务，与客户一起发展，互惠互利，而且他们还引入专业人员来提高管理水平，争一流员工，创一流企业。通过近几年的发展，在很多方面都得到了优化，嘉元科技非常重视专利发明，以创新求发展，公司在专利发明上也做足了工作，管理界面简单，使其管理变得容易。

（二）现金流量表编制的问题分析

1.平衡问题

在实际中，经常遇到的情况是运用间接法编制现金流量表主表中运营发展活动形成的现金流量与附表倒推得到的运营发展活动形成的现金流量不一致，无法达成勾稽。因此经常要花费很多的精力，分析了很久，致使它不勾稽的缘故也找不到是因为什么，更有些人随便倒扎挤数，看着看着这些数据是平衡了，但其实是没有找到它们的勾稽关系。在现金流量表附表项目的调整中，都比较方便明确公允价值变动损失、资产减值准备、递延所得税资产减少、固定资产折旧等项目，一般都运用报告的数据；而变动经营性应收及经营性应付、财务费用、存货的变动等项目就比较困难了，因此容易致使主附表不勾稽。[6]下面以2019年嘉元科技股财务数据加以简单分析。

表3-1财务费用

如表所示，在编制附表时，财务费用的金额应该是利息支出的2097.22，并不是利息支出减利息收入的金额1751.62。如果填写了利息支出减利息收入的净额，就会出现主附表的现金流不相等的情况，因此为了避免主附表不勾稽这种情况的出现，要深入弄懂现金流量表编制的道理，才能编制更高质量的现金流量表。

运用公式法和分析填列法编制现金流量表是以前经常用的格式。这种方法制制报表，不够灵活，一些会计人员直接套用，假设因为合调账、并账户等特别的账务处理，照搬公式编制呈现的现金流量表信息失去真实性，报告用户就将会获取到错误的信息。小型企业在编制现金流量表时更适合运用分析填列法，如果凭证和业务的数量不多，应该应用分析填列法。但是凭证和业务数量很大的情况下，运用这种方法就会流程复杂，而且增加工作量，调整的项目也会增多，更是难平衡勾稽关系，编制的复杂程度同样增加。[7]因为财务人员专业能力的局限性，在编制报表时，往往是把现金流量表人为的调整出勾稽关系的平衡，提供的信息有效性差，不利于管理者进行有效的决策。

2.及时性

现金流量表是无可代替，但它也不是完美无瑕的，还是有很多需要改进的地方。从它的时间性分析，这些数据都是公司在过去各种业务活动归纳得出的结果，因此不能代表当下发生的数据，这样得到的数据只可以作为参考来估计公司将来的现金流动，并不是绝对正确的。[8]还应结合一些具有前瞻性的信息对公司的现金流动进行预测。要及时得到有关的所有数据，比如处理的时间在得到交易之前，这样做及时性是达到要求了，但真实性就不能得到保证了。广东嘉元科技股份有限公司的现金流量表是按照季度编制的，虽然这样的信息的公示内容，以提高信息的可靠性，但是从时间来分析报告用户的有用性将大大下降。

3.准确性

以前一般在编制现金流量表时，日常都是不做跟现金流量有关的事情，都是跟详细的工作不相关，只有到了期末才对全年或者整个季度的全部的事情进行总结归纳，因此数据的真实性很难得到确保，报表的数据也很难实行有效追查，对以后的审查考证的难度也增强了不少。[9]因为它的编制基础是从资产、负债和利润的数据上得到的。而它们的编制原则又是不一样的，分别是收付实现制和权责发生制，因此这些财务报表之间必须转换，对它们进行转换的工作量比较大，因此，对于现金真正的金额数据由一个状态转化成另一个状态，它的真实性很难得到确保。而且，编制现金流量表的影响因素不是单一的，所以存在着很多不足，比如主观上的弊端，对报表分析结果的可靠性降低很多。

（三）指标分析

1.支付能力分析

图3-1现金充分性比率

　　由上图可知，嘉元科技近三年比率均大于1，2016年、2017年、2018年比率分别是1.143、1.030、1.002，呈现逐渐上升的趋势，说明资金留存的足够，经营活动带来的收入能够保证支出需要,不会出现周转不过来，无法支付的情况，并且还可以支持债务偿还等活动,表明公司各项活动现金需要都得到满足。

2.偿债能力分析

可以计算公司在某个期间现金净金额与流动负债的比数来分析偿债能力，公司的短期偿债能力通过现金流的数据进行分析。以百分之四十作为界限，比较结果的大小，分析公司的经营情况，结果说明，这个指数大于临界点，反映了企业的经营状况就处于较好水平。

图3-2现金流动负债比率

　　如图所示，2017年的数据是0.082，这个数据反映了嘉元科技的偿债能力比较弱，对债权人的收益很难做到保证，如果是一年内还清的负债，就应该要在短期内归还，因为这个数据不高，一但还债的期限到了，就需要从其他地方借贷更多的资金来偿还这些负债，一些问题就显露出来了，对嘉元科技的未来发展肯定是有影响的。嘉元科技近三年的比率下降之后又出现了上升的趋势，从这些数据反映出嘉元科技的经营能力有点波动，会影响到嘉元科技未来的发展。如果嘉元科技的声誉受到影响，导致的结果是他们的信用度也会直线下降，一但他们周转资金不足于支持正常的经营发展，因为信用度受损找不到投资方引入资金，公司将会面临很多困难，最严重的结果是因为没有资金公司无法正常经营以及生产导致公司破产。

3.盈利能力分析

公司的ROE大小代表盈利能力的大小，如果大于平均水平，说明公司的盈利能力相对比较好，反之小于平均水平则说明了能力比较差。ROE是一个很重要的指标，相当于把钱投到公司里面，企业用这笔钱获得回报的能力。这个指标不一定只用于投资上，公司管理层也应该关注这个指标，投资者可以分析公司是否有投资价值，管理者也可以通过这个比率来分析公司的经营状况，使公司更好地发展。

图3-3净资产收益率

　　由图可以看到，嘉元科技2019年到2017年的ROE分别是22.21%、28.68%、21.13%，嘉元科技随着公司规模的不断扩大，公司的ROE仍然超过百分之十五，并且长时间保持比较高的数值，由此看出嘉元科技的盈利能力相对比较好。一般看一家公司是否值得投资，首先会看它的ROE，如果这家公司的ROE常年都超过百分之十五，基本上是一家很好的公司了。当一家公司的规模不断扩大，还是可以保持比较好的ROE，这说明公司的领导有能力带领公司从一个胜利走向另一个胜利，这些管理者所经营的公司，能够获得更高的估值。所以很多投资者只看这个指标，觉得ROE高就认为公司就一定值得投资，没有进行更深入的分析研究，因此很容易掉进陷阱。所以，我们也应该注意分析ROE，有些公司的负债相对比较高，而且他们的ROE也是特别高，事实上，公司的经营状况并不好，可能会存在很多问题，而部分公司由于财务结构合理，效益比较好，公司的经营状况和管理能力好，负债比较低，但ROE却比较低，所以我们不能只看谁的ROE高就认为谁更好，我们需要更详细的分析基本面,做到谨慎投资，防止投资失败。不单投资者需要注意这种情况，管理层也应该关注这个问题，科学合理地经营和分配资源，防止公司出现问题，导致经营不善等情况出现，给公司带来更多的损失。

4.存在的风险

由于公司财务状况的可变因素有很多，既有内部又有外部的存在，可能会使公司受到非常多的损失，因此，不可避免的对公司的发展带来很大的影响。所以要弄清楚为什么存在风险，把它存在的原因找出来并解决，把公司的风险降到最低有着非常重要的意义。通过投资得到更大的收益是经营中的一种方式，而且形成的现金流体现了投资活动的获得收益能力，如果金额大于零，表示付出的小于得到的利益，这个投资活动的项目是有效的，可以给公司带来收益。但是净额小于零，表示付出的大于得到是收益，存在着很大的风险，提前预防。

表3-2嘉元科技现金流量表

如果公司想要正常经营发展就需要更多的资金周转，从嘉元科技的现金流量表来看，二零一九年后三个季度的经营活动现金流大于零，而投资活动现金流量净值都小于零，说明嘉元科技发展稳定，有大量的资金支持公司的经营和生产。但是如果长期处于负数，也可能是因为资金流入量不能及时补偿流出量，因此，需要进行分析及论证。需要注意财务结构的合理性，防止投资不妥遇到财务风险。但风险是不可避免的，只能想办法减少公司的风险带来的损失，没有做到谨慎投资，不够了解投资风险，也可能在嘉元科技做决策时不够理智或者不重视，因此，致使公司损失大量资金。如果不消除存在的风险，会给公司带来很大的危害，不是很严重的结果是公司的声誉降低，严重的结果也许是倒闭。

在分析数据的时候，不能只关心利润表上的利润总额，看是否挣钱，却忽略了其他报表的重要性。

表3-3报表

由表格可以看到每个季度的应收账款数量都很大，所以我们不能只看账面利润，就判断嘉元科技是否赚钱，因为经过赊销的方法销售商品，应收账款的金额就相当大，看起来嘉元科技是发生了利润，但产生的现金流就会相对少很多。

不能只分析了利润总额就判断嘉元科技经营的好不好，很多公司破产时是如日方升的，它们倒闭的原因是资金周转不良，无法支持公司运营，而不是因为被对方的公司击倒，因此，不能忽视这种小事情。所有的公司都是为了收益，要想公司得到很好的发展一定要保证资金周转良好，所以在投资时必须合理估计公司的现金流，估计未来能不能得到收益，这个项目能不能执行，会不会让公司发生风险。要清楚地了解公司每一笔资金的流向，不仅要确保金额平衡，而且要尽最大可能估计让投资项目获得更大的收益。

四、结论与建议

（一）结论

现金流与公司的发展相互关联，它的研究是非常重要的，特别是现在的风险逐渐增加的社会，公司的现金流显得至关重要。所以，分析了现金流量表的编制，对它有了大致了解，进而根据查找广东嘉元科技股份有限公司的相关资料和阅读了大量关于现金流量表相关的文献进行分析，从数据分析嘉元科技现金流量表编制存在的问题，并且提出了一些改善编制时存在的问题和提高可靠性的相对应建议，希望对报表编制者，报表使用者（企业管理者、投资者、债权人、潜在的投资者和债权人）有一定的帮助。

本文存在的不足之处有在收集和整理嘉元科技资料时有各种限制，缺乏很多公司的内部资料，研究工作也不是很透彻，而且个人的能力有限，提出的建议有很多不足，以后有机会进行更深入的研究。

（二）建议

1.改善编制时存在的问题

完善现金流量表的编制，设置一种方法，对编制的细节进行细化，提高使用效率。改善工作量大的现状，使其由繁琐变成简单。加大专业人员的培养，加强他们的操作能力的培训，不是只局限于理论知识，而实操能力不强，要理论知识和操作能力一起提升。学校可以加大人才的培养，在教导学生理论知识的同时也要提高他们的操作能力，为社会培养更多的人才。编制现金流量表时可以更加详细，因为很多现金流量表的使用者没有相关的会计知识，很多数据他们都是不清楚怎么计算得出的，因此，最基本的读取信息都有点困难，更别说进行分析，将现金流量表发挥出它的最大效果。而且管理层不够重视，只关心利润，对报表的分析能力不够，对公司未来的发展有影响，因此，要让管理层懂得分析，提供更多的决策意见。

2.提高可靠性

可以进行详细地研究，不可以只是简单地关心现金流量表的数据，还应当关心到公司的各种内、外部分情况得到的影响。公司一定要涉及到全部可能发生的情况，报表信息的可靠才可以得到确保，会计信息的准确性才可以增强，因此更多的报表使用者可以根据自身的需求得到适合的信息，防止财务圈套。可以将现金流量表编制的会计期间再细分，缩短编制时间，这样会相对容易保证数据的真实性，对追查数据的工作量也会减少很多。缩短编制会计期间，及时性也会有很大的提升。

3.其他方面的解决

从公司的投资工作方面来研究，企业的投资可以分为内外两个部分，所以，在投资时需要谨慎分析，处理好对外投资和对内投资的比例，保证公司的收益达到最大化。公司在开展对外投资活动的时候，应该提前收集各个项目的投资风险、投资收益等方面的资料，收集完整的数据后制定出相应的风险收益方案，选择最佳的投资方案对某一领域进行投资。同时，公司应该结合自身的经济真实情况进行分析具体可以投入的资金总额度，预先留出来一部分资金用以进行资金周转，这也是为日常其他工作的稳定运行提供基础保证的一种方法。是目前各个企业在开展投资理财时，常用的风险预防方法之一。这项工作就需要有现金流量表的相关信息来提供数据支持，而这就突出体现了现金流量表分析工作的重要作用。企业会计工作人员还需要不断总结工作经验，自觉提升自身的创新意识及能力，对现金流量表制作方式及分析方法进行优化研究工作，以此来达到预防企业财务风险的目的。[10]

如果公司出现财务风险是因为不够重视，可以增强工作人员的意识，这不但可以除去风险，还可以增强工作效率。对员工进行培训，使得他们这方面的知识再提高一个层次，更加了解财务知识。或者招聘专业人士，使得整个部门的水平都提高。如果是因为失误导致的，可以进行思想教育，增强员工的自觉性和工作质量。

投资决策者可以通过分析研究现金流量的一些相关指标来评估公司的支付能力和偿债能力，了解公司资金的流动，进而评估公司的运营情况，估计未来能不能得到收益，判断是否具有投资的价值，会不会让公司发生风险，做出准确的计划。

参考文献

[1]赵华娟.编制现金流量表需要注意的问题[J].时代金融,2017（10）：303-312.

[2]王莎.关于现金流量表在编制中存在的问题及对策[J].财经界（学术版）,2017（01）：67.

[3]张可欣.现金流量表编制中存在的问题及对策[J].市场周刊,2018（12）：136-137.

[4]曹盛蓉.现金流量表分析中应注意的问题研究[J].财经界（学术版）,2016（21）：125.

[5]郭小平.企业现金流量表与财务状况的关系探析[J].经济研究导刊,2019（31）：113-114.

致谢

我首先要感谢我的论文指导老师对我论文的研究方向做出了指导性的意见和推荐，在论文撰写过程中及时对我遇到的困难和疑惑给予悉心指点，提出了许多有益的改善性意见，投入了超多的心血和精力。老师对我的帮忙和关怀表示诚挚的谢意！同时，还要感谢广州工商学院会计系的授课老师们和所有同学们，大家在会计学习中互相学习，互相帮忙，共同度过了一段完美难忘的时光。

此外，还要感谢朋友以及同学们在论文编写中带给的大力支持和帮忙，给我带来极大的启发。也要感谢参考文献的作者们，通过他们的研究文章，使我对研究课题有了很好的出发点。

最后，感谢论文评阅老师们的辛苦工作。衷心感谢我的家人、朋友吧，以及同学们，在他们的鼓励和支持下我才得以顺利完成此论文。

现金流量表有关问题的探讨-以广东嘉元科技股份有限公司为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年7月2日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新