酒泉百盛商贸有限公司现金流量管理研究

　　1.1.1研究背景

　　商贸行业归属于服务行业一类，是架通生产—消费的桥梁，是关乎于国民生计的一个非常重要的行业，是权衡这个地方的综合竞争力与综合水平的首要标志，它也是加速现金流创造能力强的行业，所以现金在商贸公司中是不可或缺的,只有维持稳定的现金流量,才能保证公司的正常运营。

　　并且在现代化管理技术的冲击下，公司的理念和管理方法都出现了一定意义上的变革，传统的现金流量管理模式已经不再适合现代发展要求。公司要想跟上时代潮流并且占据市场地位，都不能放弃现金流这一项资源，只有打破传统的管理模式，创新新技术，培养管理人员意识，建立完善的现金流量管理体系，才能使该公司在这场激烈的市场竞争中占有一席之地。

　　1.1.2研究意义

　　现金是公司比较特别的流动资产，现金的流动性表示该公司直接的支付能力和随机应变能力。针对现金流量实施管理的过程，实际是公司领导人员权衡现金流动性及收益性的过程，既要考虑如何提高现金流，同时也要考虑增值收益效率。商贸公司兴衰存亡的决定性因素就是现金流，它也是公司当中最可以反射内部本质的，并且商贸公司是以现金流量管理为中心，它可以直接的反映出一个公司现金的流入和流出情况，能更好的帮助管理层精确的了解和评价公司的经营状况，从而做出对公司未来的发展规划。为了尽可能避免由于公司持有的现金所导致的利润减少，公司的会计员工就得加强预测和管理能力，使现金流入量与流出量可以合理适配，确保实现现金流动同步化的效益，减少持有成本，增强公司的盈利水平。

　　只要公司做好现金流量管理就能使自身长久的发展下去。由于商贸行业之间的竞争不断加剧，如果公司不开发新的项目需求和加快现金流动速度则会影响公司的可持续发展，直至公司退出市场竞争。所以只有提高公司竞争力，提高现金使用率，调动公司员工积极性，明确员工现金流量管理重要性，才能确保公司经营活动顺利的进行，实现战略目标。

　　现金其实被大家喻义是公司的血液，只有确定现金循环可以周转流畅，公司就能焕发生气勃勃。并且现金它也是公司日常管理中工资支付、税费支付和债务偿还的基础，一旦现金不足以周转，公司将陷入困难以至于有可能破产。并且如果没了现金流商贸公司将不能正常经营，周转速度慢，有可能没有办法持续产生足够的经营现金流量，则公司可能须要持续地筹集现金来弥补资金缺口，最后可能就会导致资金链断裂的风险，直至公司破产。因此，本文基于提高公司的收益的前提下，以现金流量管理为中心，研究怎样进行商贸公司的现金流量管理，使企业获得更高的利润。

　　1.2.1国外研究概况

　　Potter(2007)[[]]提出了“价值”概念，指出价值可以有效权衡企业资金生产效益，而价值链便是企业增值的重点体现。因此对公司的现金流量做分析，实质上也就是对公司的价值运动做分析。

　　Giovanni Margarido Righetto,Reinaldo Morabito,Douglas Alem.（2016）[[]]提出了一种基于混合整数线性规划和鲁棒优化的文具企业现金管理决策优化方法。该方法通过在定义财务流随时间变化的参数具有不确定性的环境中具有收益和损失的网络流来表示问题。

　　Huiling Cheng,Fengchao Lv,Hua Tang,Ziwen Cheng（2019）[[]]认为经营现金流量管理是资本管理的重要组成部分。它反映了企业的造血功能，通过企业的经营活动很好地反映了企业的价值增值，同时也反映了企业的盈利质量。

　　1.2.2国内研究概况

　　（1）现金流量管理的基本概念

　　焦建国（2010）[[]]认为应该重视现金流量理论的作用，它能反映企业在一定时期内发生的收付款项业务，并涵盖着日常经营活动中现金流入、流出及总量，通常情况下，企业都会通过制定现金流量表的方式来予以反映。

　　王轶（2015）[[]]指出企业应该将现金流量管理作为公司目标及价值实现的重要体现，在此基础上，可以综合性考量预算时间、数量等进行一种全方位的、系统化的管理活动。

　　张丽（2016）[[]]指出现金流量管理的核心在于现金流动性，它是基于经济活动而言的，在一定经济时间及经营事项范围内，安排一系列现金管理活动，因而，现金流量管理也可以说是时间和结构的管理。

　　宋华礼（2019）[[]]指出狭义上理解的现金流量指的便是用于支付日常经营项目的现钞开支；而从广义上理解现金实际上公司所拥有的一种以货币形态存在的资金资产。

　　（2）现金流量管理的重要性

　　周舒（2009）[[]]指出一个运作良好的企业，一定会重视企业自身的现金流量管理，以确保能够稳定的现金流入以支持公司其它业务活动，并科学、合理地实现资源配置。

　　王风琴（2017）[[]]指出企业重视现金流量管理，实际上也是对企业资产进行合理化分配的一种有效依据，与此同时，还能为企业相关经营决策提供指导性参考，目前，现金流量管理作为财务会计的一项重要内容，也是公司经营所需的一大重要工作，加强对现金流量的时效性管理也显得尤为必要，这样才能从根本上加强公司的市场竞争力。

　　姚忠华（2018）[[]]指出加强现金流量管理，是企业竞争市场份额，参与理财活动不可或缺的一部分，同时也提出基于现有的现金流量管理基础上，还应不断创新与完善管理，这样才能促使公司稳步发展，提升竞争实力。

　　（3）现金流量管理存在的问题

　　谭必奎（2013）[[]]指出现今大多数企业都有积极主动地进行现今流量管理，但绝大部分都只做到了现今流量分析，重视程度稍显不够，以致没有建立完善的现金流量管理系统，现金流量管理水平低下。例如，对于现金流量管理没有一个系统、全面的认识，管理结构不清晰，管理内容也不完善，管理滞后等问题。财务管理上也依然是以利润为重心,轻视现金流量的导向影响,轻视业绩的质量。

　　高颖（2016）[[]]认为我国中小企业现在的现金流量管理当中存在的问题就是管理层面较低,公司一般在财务方面的管理掌控不够,所以，如果公司有市场竞争，则会出现现金流量管理的问题。

　　雷晓华（2017）[[

　　]]认为公司现金流量管理问题根本上是缺少现金流量管理意识，这样会造成公司背负更多的借贷利息。对公司的生产经营和承受能力超出预计，公司方面的现金流量管理预算机制不健全。

　　周颖（2018）[[]]指出大多数中小企业还没有真正意识到现金流量管理的重要性，进而使得企业盈利目标不清晰，能够供经营活动所需的现金库存少，而且中小企业不能高效率的使用现金，现金流量的管理制度不健全。

　　（4）现金流量管理问题的对策

　　马东（2007）[[]]认为要规范资金的日常管理工作，编制出包含公司的各项工作标准,形成公司管理的标准化体系。公司要合理合配的使用流动资金,做好流动资金的筹资、投放、分配、使用与回收工作。

　　吴忠东（2011）[[]]指出，一个企业若想持久地发展与生存，想提高自身的市场地位，则构建科学、系统的现金流量管理体系是一项必不可少的工作。首先，企业会计人员应该具备现金流量管理意识，而企业领导则需将相关的现金流量指标纳入至会计人员的业绩考核范围。通过不断强化会计人员现金流量管理意识，将此提升至战略层面，以此构建更为完善的账款、存货制度，通过加强现金流量管理，使得内控风险防御加强。

　　梁巧稚（2018）[[]]指出企业在现有的现金流量管理防控意识范围内，还应当积极采取进一步举措，不断创新和突破原有模式，实现更为先进的现代化管理，以此提高会计人员的管理效率，这便需要企业高管人员高度重视现金流量管理的作用，从思想上启发觉悟，从而不断优化管理结构。最后应该设立专业的财务管理机构，对公司现金进行合理监管与把控。

　　1.2.3文献综述

　　国外对于现金流量的研究在上世纪就出现了，1975年X的一个企业就是由于太过注重净利润却轻视了现金流量，以至于最后致使公司破产，所以，国外的相关财务研究学者便开始加大现金流量管理研究。有的专家认为通过现金流量表能够清晰地反映出企业的资产、负债及利润情况，是企业经营实力的一项重点反馈，并且现金流量表有助于评价公司的经营成果，预测未来发展前景等。本文通过类似研究，将现金流量管理从理论转移到了实际分析当中，增加了现金流量管理的实际意义。

　　现金流量管理在国内则相对比较晚，1998年财政部才要求公司必须编制现金流量表，随后几年某些公司因为现金流量管理的不善而最终无法继续经营，所以国内的研究者逐渐意识到了对于现金流量管理的研究不能仅仅停留在理论上。所以越来越多的人开始将现金流量管理的理论与实际相联系，并取得了好的成果。现在国内多数的研究者将现有的现金流量管理理论应用于具体的公司之中，通过对企业现金流量进行深入、详细分析，不仅能够从不同方面剖析各项经营事项的重点内容，同时还能使企业进行针对化管理。

　　1.3.1研究内容

　　本文以酒泉百盛商贸有限公司现金流量管理问题为研究对象，通过查询网络文献和相关财务档案的资料获取所需数据，进而通过发现它的现金流量管理当中存在的问题，对这个公司在现金流量管理的方面所凸显出来问题提出科学可行的对策，主要包括以下几部分内容：

　　第一部分，从不同层面重点剖析国内外现金流量管理情况，进而发现在该领域学研究史上，一般内容主要集中体现在四个方面：首先重点界定现金流量因素；然后是现金流量和公司之间的研究；以及市场经营环境对企业进行现金流量管理的影响；最后重点阐述现金流量管理的有效实施与企业价值的关系。这些可以为后面的分析做好铺垫。

　　第二部分，对公司现金流量管理的有关理论的研究。从它的概念到目的、分类、内容、环境和集中管理等这几个方面对现金流量管理做了全方位的解释。为下面引入公司的实际情况和公司凸显出来的问题进行研究打下了理论基础。

　　第三部分，分析现金流量管理的必要性。现金流入量能够充分了解该公司取得现金收入的途径，至此可以评判现金收入的质量和看出公司获取现金能力的大小。而且可以从现金流出量判断公司的现金支出的方向，以此了解公司的理财水平与理财战略。并且可以从公司的生产经营角度，投资角度，筹资角度分析现金流量管理的重要战略意义。

　　第四部分，通过前面的理论和对公司的数据分析，结合公司的实际情况，找出影响公司现金流量管理的因素，筛选出公司现金流量管理存在的具体问题，对已经出现的问题和潜在的问题加以研究。

　　第五部分，结合企业的实际情况，提出切实可行地改善公司现金流量管理的措施。主要从公司内部的现金流量规划与编制现金控制体系等方面不断完善现存的现金流量管理体系，以此提高现金流量管理的重要性。

　　1.3.2研究方法

　　(1)文献研究法。

　　通过万方、读秀之类的网站对国内外研究现金流量管理的文献进行大量阅读与分析，为后面写论文打好理论基础。

　　(2)实地考察法。

　　通过咨询公司负责人和管理人了解公司现金流量管理的构成状况和存在的问题，获得本课题研究所需要的相关数据，及具体资料，并进行分析与整理。

　　(3)归纳总结法。

　　通过对该公司的现金流量管理当中的问题分析和评价总结出有效可行的公司管理现金流量的体系，为该公司的发展奉献一份力量。

　　1.3.3技术路线

　　由企业经营项目的性质可以确定现金流量大体包含三方面的内容，分别是日常经营所需产生的现金流量、用于项目投资所产生的现金流量，以及企业在相关筹资活动中所收付的现金流量。此外，将上述每一项活动所产生的现金流量还可以划分为两种：一是现金流入量。指的是在项目活动中，所增值的现金量，即现金收入或是在经营中所节省的现金开支；二是现金流出量。指的是在项目活动中，在等额基础上增加的现金支出。对此，将现金流量管理表纳入会计人员工作范围便能体现出一定时期内公司现金流入、流出的具体信息。

　　现金流量管理的核心在于体现出企业的现金流量情况，通过现金流量表详细反馈出公司经营、投资、筹资等多项活动的主要内容，以此为未来科学、合理制定现金流量结构做出指导性参考，及时传递信息，做出反馈评价。

　　首先，企业应认识到进行现金流量管理的主要目的，通过加强现金流量管理活动以此让公司获得增值效益，实现最大化价值。对此，企业需要有效权衡现金流动及其收益情况，并作出恰当的选择，既能保证供日常经营所需，又能降低现金占有率，闲置资金的有效规划也能为企业产生更多的投资收益。并且不一样的现金流量管理的目的会对公司形成不一样的现金流量管理的效应，导致的结果可能也不尽相同。所以制定恰当的现金流量管理目标，有助于企业获得更长远发展。最后，科学、完善的现金流量管理能够使原来处于不均衡状态下的公司现金流量实现基本均衡，促使企业实现更大效益。

　　前面提及到企业现金流量产生来源主要源于三方面，分别是经营、筹资和投资活动的开展，所以现金流量管理活动的进行实际上也是对这三大板块进行管理。其具体管理内容则体现在管理环节控制上，以及现金流循环把控方面，这二者是相辅相成的，主要涵盖如下四方面：

　　2.3.1现金流流速管理

　　现金流流速管理主要指的是对时间的把控，应在黄金实效内创造最大化的价值收益，是衡量现金在投资项目中产生价值的一杆标尺。现金流速越快，则代表企业发展势头比较好，在现存市场中表现出较强的生命活力。

　　2.3.2现金流预算管理

　　现金流预算管理具体是指应针对现金流转过程制定科学、合理的预算举措，重点包含预算编制、预算考核等方面。

　　2.3.3现金收支管理

　　现金收支管理涵盖的工作范围比较广，牵扯工作面比较大，是一项非常细节性的管理工作。同时它作为企业财务管理中的重点工作内容，主要是针对现金收入及支出情况而进行考核的一种规则管理制度。现金收支程序所涉及的主要环节包括现金审批、发放、收回、核查等方面，其涉及的部门、人员都比较多，所以企业应该构建更为完善的现金收支管理体系，加强各个部门的重视程度。

　　2.3.4现金流质量分析

　　现金流管理，从它的结构分析中，可以从经营、筹资、投资方向开展，这三方面重点反映了企业的现金产生来源。再考虑到每个分类项目的流入流出情况，可以更深入的剖析现金流量构成，以此分析企业现金流是否合理，是否具备成长属性。现金流质量管理则基于现金流各项指标分析而言的，通过对相关现金流指标进行计算，并实时展开分析，从而对企业现金流量情况作出科学判断。

　　2.4.1经营活动产生的现金流量

　　经营活动指的是企业日常所从事的产品生产与买卖活动。所以经营活动也可以看作是企业的一项主营业务活动，相对来说，在现金流量中表现最好，也最稳定。而且通常情况下，经营活动在现金流量中占比最大，它囊括了商品销售过程中所产生的现金，职工劳务所需支付的现金以及与经营活动相关的现金流产出等等。

　　2.4.2投资活动产生的现金流量

　　投资活动代表的是企业长期性资产构建的一种方式，在此过程中所产生的现金流主要涵盖了投资所应该获得的现金收入，以及投资现金回收、还有企业自身的固定无形资产等等。

　　2.4.3筹资活动产生的现金流量

　　筹资活动指的是能够改变公司资本、改变债务规模的一种结构性变化活动。其主要产生的现金流量包括了从事债券活动所获得现金、借款、偿债等流入流出的现金，以及分红配利等。

　　市场经营环境是最能考验企业现金流管理是否有成效的一大客观因素，积极友好的环境可以使公司健康成长，消极怠慢的环境则有可能导致公司的快速衰落，所以环境对公司起着至关重要的作用。它具体包括以下几点：（1）经济环境。每个公司的经济环境都是制约该公司生存与发展的重要因素。国家的市场经济的体制断定了公司的发展前景，国家的市场经济发展的水平越高，公司的现金流量管理的水平就越高。（2）法律环境。现在我们的社会是法治社会，法律对公司的各个方面都起着制约作用，当然现金流量管理也被制约，《公司法》、《企业会计制度》等都制约着公司现金管理制度，但是它同时也使公司的现金流量管理受到了保障。（3）社会文化环境。公司的社会文化环境对现金流量管理不像其他环境因素那样易于理解，但是它又无时无刻的影响着公司的现金流量管理。受教育程度的高低影响着群众对公司商品的包装，功能等，最后影响着现金管理。其次社会文化环境当中的宗教信仰对消费者的消费需求和购买能力的影响很大，导致现金流量管理的影响也很大，不同的宗教信仰有自己独特的商品和节日礼仪，所以公司可以在销售过程中融入宗教成分，以达到现金的增值。还有在这个社会文化环境中的价值观念和消费习俗也影响着公司的现金管理，不同的消费习俗和价值观念的群众对商品的要求也不同，而销售人员如果能认真的研究群众的消费习俗和价值观念，不但有利于现金流动的同步化，而且有利于正确地引导健康消费。（4）技术环境。在以前的现金流量管理中，管理人员得手动编制现金分录，使得现金流量表不能在年末准时上交，而计算机的发展，技术革新使公司可以借用电脑功能更加方便的入账，无需手动编制，大大缩短了现金流量表的编制时间，为公司的现金流量管理实现了飞跃发展。

　　酒泉百盛商贸有限公司是一个创办于2016年的小微企业，公司的注册资本并不大，它主要的经营范围有电子产品的买卖与安装；手机与配件交易及维修；批发零售文体用品、办公用品、劳保用品、日化家用、建筑五金、农副产品等；非地面卫星接收设施的通讯用品销售批发；眼镜销售与验光；代理电信业务；柜台场地租赁服务等，是集所有行业的批发与销售服务于一体的商贸公司。

　　酒泉百盛商贸有限公司成立后，一开始并没有不顾一切的开始销售，而是先通过改进商品的包装，场地的装饰，提高销售人员的技术，逐步开拓了一条集批发与零售为一体的健康持续的发展道路。目前公司已有上百人，酒泉百盛商贸有限公司被多次评为酒泉优秀公司，这几年公司通过不断地实践创新，在酒泉与酒钢，学校等建立了战略合作关系，公司商品已向别的市进行大量销售，被客户多次叫好。

　

　　3.3.1存货管理现状

　

　　货物收购、储存和出库都会产生一定的资金成本，需要公司储备对应的现金，货物流动的速率就是以这种形式影响着公司的现金流动速率。公司的货物流动速率越快，就意味着周转能力越强，商品转化为现金收益的能力越高，现金流动速率越健康。但是，表格中可以明确看出公司的存货周转能力正在缓慢减弱，这一情况是由于近年来货物原材料成本有所增加，因此导致了周转能力的不足。并且库存资金的大量使用率会导致公司资金难以周转，并且在库存积压的时候还会导致折旧和库存损坏，从而给公司可能造成直接经济损失。

　　3.3.2应收账款和应付账款现状

　

　

　　与信用较好的老客户或其他优秀企业进行交易时，公司会基于信任给予一部分优待，例如允许订货方先行提取货物，之后再交付款项。这一类处于暂未交付状态的款项就被称作应收账款，一旦应收账款的收回受到阻碍，就会形成坏账乃至呆账，影响公司的资金流动。从上表看出应收账款周转率在下降，周转速度在增加，如果持续是这种情况，就会使应收账款难以收回，坏账也会增加。同时，公司的管理者对于应收账款缺乏重视，只将工作重心放在促成更多订单、扩大市场占有率上，公司也盲目的拓宽销售渠道，并没有对客户做详细的调查，导致了应收账款大量增加。

　　公司与其它供货商进行交易时，也会处于客户的角度上获得对方给予的一定优惠，可以先获得货物，之后交付货款，这一部分尚未支付的货款即为应付账款。应付账款由于存在诸多不稳定因素，是无法量化计算的现金流影响条件之一，如果不能够严格规划应付账款方案，就会使现金流产生诸多运行隐患。应付账款虽然是公司经营的一项不稳定资金支出，但合理范围内的应付账款是对公司现金压力减轻的一种有效措施。从上表能够看出去年的周转率在下降，周转天数在上升，说明公司运用了自身的商业信誉给公司的现金流量管理减少了一定的压力。

　　并且从该表可以看出现金周转期在逐年增加，主要还是因为存货和应收账款周转期太长导致的，所以公司应该抓紧做好销售工作，合理规划现金使用策略，以期能够大幅增强公司的现金周转能力。

　　酒泉百盛商贸有限公司的预算编制标准是根据每个部门进行的预算规划得出的，按照部门各自的利润情况和现金流动状况，评估现金在不同时段的流动状态，预测之后一年内可能产生或结算的债务债权，提前对公司所要支付的利息与税务金额进行计算，精准把控公司的融资状态。公司对自身未来一段时间内在不同项目中进行的现金支出与回收要有准确的预估，基本确定现金流未来的基本走向和需求。公司的现金流量表编制是在确定预算精度的前提下，将影响现金流向的各项要素加以总结，同时结合历史流动数据查看以往的收入支出情况，以此来确定如原材料、管理费用等收入支出的基本态势和未来走向，进而确定未来值作为现金流量表中的各项数据。编制好的现金流量表内容还可作为预算编制的依据，大体格式与现金流量表一致，但具体内容还要根据预算编制需求进行调整，如原材料和货物的折旧成本等等。

　　而公司的现金预算考核制度根据已经制定的年度预算，作出下一个月的月度预算，将其提交给财务部门以申请下一月度需求的现金。预算报告提交后，由负责该部门的管理者进行审查，通过后交由财务部门确定具体现金需求，完成审批工作。现金审批并发放之后，各部门要严格遵守预算方案使用现金，但难免在实际中遇到一些意外支出情况，因此按照规定部门可以进行追加现金计划的申请，如理由正当，经财务部门的主管与总监审核后，可追加发放资金。

　　基本的现金管理包含现金收入、现金存放和现金支出。以常规的现金库存为例，公司有详细的管理制度对其进行约束，每日由财务部门核查当前的储存情况，防止产生现金储备超额。对现金库存，公司安排有专员进行每日统计，当日变化当日清点计算完毕，如发生溢出或不足的情况，需要立刻进行复合，确定操作中的失误，在上报主管的同时相关责任者接受处理。负责现金流计算的出纳和会计各自独立，岗位轮替。即使在这样严格的管理环境下，实际操作中也仍然存在着某种局限性和事物风险。例如，审批要求部门主管、财务总监或总经理签字时，后者可能因意外情况无法立即完成签字任务，这时会委托其他人员进行代签。然而，即使代签行为是在参与的几方人员均知情的状况下发生，也有可能产生信息不对等或者责任分配不明的情况。又比如在发生现金借款行为时，虽然公司要求必须有清晰的借款申请和借款需求证明，但因为公司内部的同事与人情关系，可能会出现借款专员工作不严格的问题，这笔借款之后的流向查证困难。

　　3.6.1现金流量经营活动分析

　　表3-4经营活动现金流量结构分析表单位/元

　　

　　三、经营活动现金净流量-45454-320179-321922

　　从表3-4能够看出来在三年中，企业的流入现金总量是不能与流出现金相比的，可知经营活动产生了负值现金流量，除此之外还可以得知企业在近三年现金流入很大一部分都来源于销售商品，提供劳务收到的现金，主营业务收入所占比重突出明显。而现金流出占较大比重的就是购买商品接受劳务支付的现金，由此说明了公司正处在初创期，如果长期持续呈现流出大于流入这种情况，这是公司经营活动严重萎缩和萧条的预警。并且这种情况一直持续，公司只能收回投资或者举借新债获取现金才能持续正常的日常经营。

　　3.6.2现金流量投资活动分析

　

　　三、投资活动现金净流量51212-914165-1189887

　　从2017年到2019年的投资活动现金流量结构分析表可以发现，企业每年在投资活动上运用的现金流规模不断加大，投资活动的流出主要来源于大型设备的购买和改造，并且由于投资活动的现金流出量大于现金流入量，所以公司利用了筹资方面获得的现金来进行了投资活动，公司正处于扩张时候，可见公司将进一步扩大生产规模，生产能力显著提升。

　　3.6.3现金流量筹资活动分析

　

　　三、筹资活动现金净流量-7863 19000 75510

　　在筹资活动现金流量结构表中，明显能够发现企业现金流入量较流出量更大，可知企业借款行为和规模大于还款，即公司目前缺乏能够用于日常经营的资金，需要依靠借款来继续维持运营。筹资活动的主要来源于外部资金的注入，外部借款所占现金比重较大，所以该公司筹资渠道较为单一。还有就是在现金流出当中偿还债务也占较大比重，这是因为公司前期积压了大量债款所导致的，并且因为偿还了很多银行贷款的本金和利息，导致公司的盈利能力也有所下降。

　　3.6.4现金流量综合分析

　　

　　从上表可以知道近几年公司的现金流入量大多数来源于筹资活动所带来的现金，公司想用筹资来弥补经营活动和投资活动所造成的现金损失，并且到2019年公司投资活动现金损失已达上百万，而经营活动现金流出也在增加，说明公司应该尽可能减少规模的扩大，应该注重销售，而不是靠筹资来弥补亏损。

　　3.6.5现金流量收益能力分析

　

　　现金流量率反映了每元销售的现金，该现金流量率越大说明公司回笼率越高。在接下来的两年中营业收入在下降，同时现金流量比率也在下降，表明公司获取现金的能力不行并且收入也慢慢减少，说明了公司在扩大市场份额的时候损失了一些利润。

　

　　经营活动现金净流量除以资产总额得到的商就是企业的全部资产现金回收率。这一数据代表着公司当前利用资产创造现金价值的能力。按照表中内容，可知企业当前的全部资产现金回收率水平处于下降态势，不能达到行业平均要求，因此公司需要有效提高创先能力，增加周转效率。

　　应付账款和现金回转周期表中可以看出，三年中企业现金回收期越来越长，这就意味着企业的现金周转期过长，没有发挥应有的使用效率，无法用于经营活动以产生更多现金收益，但公司经营活动又不足以支撑公司的现金流动，公司创现能力低，所以如果公司不改变这一情况的话可能面临资金链断裂的风险。而形成这一问题的原因就是有可能公司为了追求扩大规模，忽略了现金回收期，没有意识到资金流动的重要性，应收账款收不回来，无法有可以动用的流动资产。

　　公司的预算制度存在的本质问题在于，公司未能明确现金年度预算制定的目的所在，也缺乏成熟合理的管理制度体系。公司的现金流量管理制度重点均放在现金上，未能考虑到现金流整体之间具有的关联性，无法整体掌控现金流的各个环节，面对现金流的流量和流速问题束手无策，缺乏科学合理的认知，也不能判定当前公司现金流的健康状况。这就意味着公司当前的现金流管理是虚浮的，没有根基的，整体的预算方案规划中仍然缺少对很多条件的深入考虑，易出现不合理现金支出。公司各部门对预算也没有严肃的态度，预算方案制定不够严谨，将责任推诿给财务部门，只管自己部门的内部事务等等情况十分普遍。分析其预算报告可以看出，每个部门的报告中都有或多或少凭空臆想的数据内容。

　　公司没有对现金流动进行时时和全程的监控，不能对内部的日常工作和销售进行全面的监督，就导致了经营流程中产生的漏洞无法及时修补，造成现金流失的局面。公司专职内控人员数量不足，监管能力有限，缺少权威性与严肃性。并且，进行的监管工作不能只集中于对现金流入和流出的监管，现金的每一次使用都应当与预算方案中的项目进行核对，确定双方能够吻合；每一笔现金流动会对现金流整体产生的影响也应当从全局角度加以分析。也就是说，现金流中必须伴随有大量的信息整合工作，才能对企业现金使用情况达到全面监管，防止监管流于表面，走形式主义路线。

　　企业经营与投资产生的现金净流量在表格中展现出了明显的下降趋势，但筹资产生的净流量却出现了上升，经调查发现，公司正处在初创期，光经营活动不足以支撑公司现金流动，筹资是企业目前重要的资金来源，是企业当前生产能力所依赖的资金提供方式，因此需要进行各种筹资活动来快速占据市场。但是筹资活动主要由于借款方式，渠道单一，对银行信贷资金的依赖性很高，但是由于公司会计员工没有相对成熟的专业背景，在贷款方面由于信息的不透明性和相关信誉的评估缺乏，有可能导致银行对其缺乏信心，致使信用贷款的不确定性。并且在投资活动中公司对投资项目了解不全面以及一些环境的影响，致使公司预期收益能力判断失误，导致无法收回投资成本，影响公司日常现金流动。

　　缩短应收账款的期限，对一些客户给予一定的现金折扣，激励他们尽快还款，以达到增加现金的流畅性，并且应该完善应收账款的催款方式，比如刚过期限采用温和的方法提示客户，如果不管用则委托专业机构进行催收，适当的时候可以采用法律手段进行讨要，使公司进一步能够拥有充沛的现金流，为现金流量管理奠定基础。同时可以延长应付账款的付款期限，使公司内部的现金流压力得到缓解，为公司现金流量管理做了基本保障。

　　企业的经营能力优劣和经营战略的落实，都要依靠企业的资金规划，预算和现金流预算管理正是资金规划的重点。企业要精准进行现金流预算方案制定，极大程度地利用计划资金，促使企业资金能够得到合理支配。科学把握现金流入量和现金流出量，是财务部的主要任务之一，要完成这一任务就要与各部门实现良好的合作交流，合理预测出现金流入和现金流出。职能部门对本部门进行现金流预算汇报时，不能仅有汇报结果，还要有汇报表每项内容的编制依据，由财务部门根据实际情况进行科学审核，提出审核意见，以促使管理者和财务部门能够按照公司的真实需求确定预算规划。

　　公司财务部的管理要细化到每个岗位，使财务部的每一名员工明确自身所承担的职责，以及所拥有的权利，每个岗位之间存在着协作关联作用。对公司的现金流入与流出，要严格审核款项来源与去向，保存完整、合法、可靠的原始凭证，准确审核凭证并进行填报。业务经办人员要严格遵守业务办理的规章和流程，只有见到完善的手续和符合制度的申报材料，才能予以办理。对于各部门经营过程中产生的追加需求，必须在有完善的追加计划的情况下，才能进行审批和款项划拨。

　　酒泉百盛商贸有限公司应该加强经营活动的净流入，不要一味地借款来弥补现金的不足，应该避免资金被大量占用，严格做好现金管理与监控，对比经营状况和收益能力，编制合理的资金状况，合理的占用比率，控制好现金占用量是关键，因此进一步要求财务部门做好资金计划，提高资金利用率，降低现金占用量，保障公司发展快速稳定。

　　随着社会的发展和时代的进步，在市场的冲击下酒泉百盛商贸有限公司由于没有重视现金流量管理，所以导致本公司出现财务危机，因此要及时作出相应的对策，否则很容易使公司破产。最后本文对现金流量管理的结论主要有以下几点：

　　第一，酒泉百盛商贸有限公司现金流量管理的问题挺多的，集中体现在现金流量预算管理不完善和筹资渠道单一、经营活动库存现金不足、投资活动成本回收期长等，而导致这些问题的存在是由于没有完备的现金流量管理体系、现金管理方法不得当等，所以公司必须做出改变。

　　第二，对酒泉百盛商贸有限公司提出了一些科学有效的对策，例如加快现金的流动速度、编制科学合理的现金预算、做好现金收支管理、优化现金结构等，希望本文的建议对酒泉百盛商贸有限公司能有一点帮助，可以为它解决眼前的问题。

　　[1]K.R Subramanyam,John J.Wild[J].Financial Statement Analysis,2007,08:07-26

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