以康家公司为例探究企业融资管理问题

摘　要

针对当下企业信贷融资难的问题展开研究，按照现有政策分析并提出如何将银行、XX和企业资源结合起来，提升公司的综合信用，由此从根本上上处理融资难题，帮助企业更好地发展，带动社会经济发展和进步。此文以康家企业为例，就康家企业基本情况，分析融资难的原因和问题所在，并给出合理的对策方案，希望给予同类企业一些参考和借鉴。此文先介绍了研究背景和目的，接着对康家公司当下的融资难题展开探析，接着就问题进行剖析并就原因进行探讨，最后就康家公司筹集资金较难的困境提出相应的措施。

关 键 词：中小企业；融资；银行

一、 绪论

　（一）研究背景

对于社会发展而言，离不开中小企业作为重要指曾，此类企业在国家的企业数量上占据一大部分，其也给社会带来了诸多的就业岗位，帮助国内缓解大部分的就业问题，对于避免更多社会问题的发生起到积极作用，同时也有助于社会经济的发展。与此同时，中小企业是中国特别重要的市场参与者，对我国经济发展具有积极影响。事实上，一个地区和国家的经济发展跟当地的中小企业发展息息相关，二者互相促进，这也意味着此类企业在中国的社会经济进步中起到极为重要的作用。当下，国内的信贷融资方面问题不断，各类企业都是如此，特别是中小企业，怎么处理好融资难问题对于企业发展极为关键，因此也成为了急需研究和处理的现实问题。

（二）研究目的与意义

　　1.研究目的

本文对我国商业企业信贷融资难问题展开探究，按照现有政策分析并提出如何将银行、XX和企业资源结合起来，提升公司的综合信用，由此从根本上上处理融资难题，帮助企业更好地发展，带动社会经济发展和进步。

　2.研究意义

此文以康家企业为例，就康家企业基本情况，分析融资难的原因和问题所在，并给出合理的对策方案，希望借此帮助企业更好更快的发展，同时也希望给予同类企业一些参考和借鉴，助力中小企业经济发展。

　（三）国内外研究综述

　　1.国外研究综述

Jayaratre和Strahan (2018)指出在规模协调的层面上，银行等金融机构是否愿意向企业放贷，是否愿意放贷，在很大程度上取决于企业的规模，并且发现它们两者存在正相关关系。总而言之，企业规模大的话相对应的得到银行贷款就多；企业规模小的话，则获得银行贷款相对较少。因此，企业规模越大，有更高偿付能力和信誉度，同时获得抵押贷款也越容易。

Daniel (2018)提出，公司尤其是中小型企业在受到宏观环境(信息不对称)和微观环境(信用风险极其高、缺乏贷款抵押品)的双重影响，也就证明了在一些金融组织里面拿到贷款是不容易的，经过建立模型对这种情形进行分析，可以建立更加多样性的银行来减轻企业融资困难。

Ebiringa(2019)主要是从企业的融资途径出发，分析得出公司融资途径与外部和内部的融资都有关联，如果没有外部融资，公司将选择把保留利润和折旧替换为企业投资。但是一个公司如果没有良好的内部管理体制，并不利于公司的发展壮大。

　2.国内研究综述

费超群(2018)认为传统的融资模式己经无法满足公司对贷款不断增长的需求，这限制了公司的融资规模。造成公司融资缺乏有两个主要原因：第一，企业融资渠道有限，缺乏适当的抵押品；第二，企业主要是从银行进行贷款。一旦银行大大提高了融资门槛，如果公司的信用等级不能满足银行需求，公司贷款难度将会加剧。

曲京山(2018)分析了公司融资在内部和外部两个方便都困难的原因。在内部，缺乏信用意识、不良信誉、缺乏抵押品和缺乏风险准备等是企业融资问题的内部因素；究其内因，银行和XX方面有关贷款管理体制尚且不够完善，而XX的支持力度小是企业融资问题的

邓一冰(2018)指出企业资金链的稳定性是促进企业长期发展的关键，当前公司面临重重困难，主要是由于以下四个因素：相对较窄融资渠道、较高的融资成本和较低的企业信誉度。

　　3.现有研究总结分析

综上所述，大多数的国内学者基于西方融资理论，对我国民营企业融资难的关键和融资途径的选择进行了深入详细的研究，这同时也为本文的研究在理论上提供很大的帮助。该研究通过对康家企业的实地调查，制定了具有科学性和可操作性的措施来解决我国民营企业融资问题。

（四）研究方法

文献查阅法。我有计划地搜索了有关中小企业的相关数据，并通过互联网收集了较多的中小企业的融资材料，还阅读了相关的期刊和报纸，以加深了解。

案例分析法。这篇文章主要是先通过对康家公司的情况进行分析，了解企业在日常经营管理过程中所面临较严重的融资问题。

（五）研究内容

本文首先介绍了研究的背景、目的和意义，接下来介绍了康家企业基本情况以及融资现状，分析了融资难的原因和问题所在，并给出合理科学的对策方案。

二、相关概念界定与理论基础

（一）融资概念界定

一般地，所谓融资指的是公司基于法律允许条件以各类方法分别在特定的渠道进行融资。换句话来说就是根据公司的生产经营和资本拥有情况以及以后公司发展壮大需要，用严谨的方法预估，然后从特定渠道向公司投资者和债务人筹募资金，确保公司日常生产和需求以及经营管理工作是否恰当所须的一种财务方法。从广义角度出发，融资包括货币层面的融资，指各方当事人从金融市场上筹集大量资金再通过特定渠道提供给金融市场。

（二）基本内容

第一，内源融资。是一种公司内部筹集资金的方法，其生产经营业务产生的资金是公司内部采取方式来募集的资金。在国民经济以高速度发展的情况下，内源性融资成为公司最重要的金融模式和资金来源。

第二，外源融资。就是指公司用特定途径从除了机构或个人以外的组织去筹资。例如，促进国家发行股票或债券、申请银行贷款等。

　（三）融资管理理论基础

在崇尚权衡理论的Robicheck, Myers的思维中，认为如今的企业运用NEVI理论指导工作具有局限性。每个企业应当按时缴纳所得税，肯定会存在市场缺陷，这些都不利于NEVI理论应用于公司。因为通过债务方式来融资相对会带来财务风险，但并不完全对企业无害；基于权益理论，公司债务也并不完全对公司有利，负债融资的占比上升并不意味着企业价值会增加。

三、康家公司融资现状

（一）康家公司简介

康家公司属于中小企业，它是专门从事营养和饮食管理的零售公司，基于膳食管理独创了新的健康管理模式，专门针对孕妇与特殊人群进行膳食管理。基于服务至上和诚信为本的企业原则，目的是为客户提供细致和高质量的服务，提高顾客满意度的同时也能提升客户对公司的信赖度，为拿下市场赢得赞誉而奋斗。企业创办到今天遇到种种困难，但也不断进步发展，这里面最大难题就是成信贷融资。

（二）康家公司融资现状

在进行内部访问调查后可知，企业最近几年的资金问题严重，常常出现资金周转不灵的问题；同时我们也了解到制约康家公司成长的最主要的因素是缺乏大量资金。企业成长早期，即便高管将外国先进管理理念引入，但是因为缺乏相关的实践经验和资产，企业的发展还处于停滞状态。康家公司最主要的是采用合伙人的形式筹集资金，他们都认为我国最具有发展潜力的行业是服务业，因此项目创始人希望能够朝着服务行业的方向发展。这些项目隶属于服务行业，具有涵盖范围广和资金比重大以及回报率相对较低的特点。初期自有资金的利用主要是放在品牌宣传、购置固定资产等，不过要发展就需要将规模扩大再生产，才能提高营业额，其中公司本身资金的缺乏阻碍了公司的发展。公司在目前这个阶段面临着各种挑战，由于缺乏大量资金导致公司发展受到阻碍。下表是对该公司2018-2020近三年的融资情况。

表 3-1：企业融资统计 单位：万元

根据上表可知，该企业2018—2020年的融资总额每一年都有增加，可以分析出康家公司正处在持续发展阶段，并且通过数据我们了解到康家公司最近几年的实际融资额都比预计的少，融资完成率约为七成，其融资问题也日益凸显出来，这也成为限制公司成长发展的因素之一。康家公司的有内部和外部融资模式。具体如下。

表3-2：企业2018年2020年三年不同融资渠道统计 单位：万元

由前面的表格我们得知在2018-2020年期间，康家公司采用不同融资模式以及融资占比发生了变化我们可以看出，该公司的内源融资所占比重较大，初步分析出近年来该公司对内源融资这种模式的依赖性较强，所占比率平均值达到64.91%。因此我们能够分析出支撑康家公司持续发展的资金来源主要是该公司的内部利润留存。

康家公司的内部融资特别困难，为了解决这个问题，可以通过留存收益、内部筹集资金以及折旧三个途径。下表是2018—2020年三年该企业的内融情况。

表 3-3：企业内源融资 单位:万元

由上我们清晰看到康家公司在2018-2020近三年期间里，三个融资渠道都出现逐年递增情况，这可以判断出康家公司正处于发展阶段，但是图表中三个融资渠道的金额数据都不太高，存在资金短缺的现象，暂时不能完全满足康家公司持续发展需求。

康家公司外源融资模式多数是银行贷款，企业及融资租赁、信贷渠道，方法不够多元化，融资效果不佳，具体如下。

表3-4：企业外源融资 单位:万元

由上可知，该企业外源融资的筹集资金数额都是逐年递增。从康家公司外源融资的金额数据中，发现其中两个渠道所占比重较大包括银行贷款和企业信贷，不过这两渠道所融金额在公司资金总额占比较少。

由上可知，该企业的当下银行贷款这个融资渠道的资金量特别低，其中很关键的是公司规模较小，不需要那么多的资金，无资产可抵押，假如进行银行贷款要求很多，条件相当复杂。因为经营管理者出现的问题导致银行不能获得重要的企业财务信息，从银行获得贷款的难度也大幅度提升。

四、中小企业融资存在的问题与原因分析

　（一）中小企业融资的主要问题

　　1.融资渠道受阻

企业与资本市场有着极强的相关性，企业的多样化，通常决定了资本市场制度的制定，一旦市场过于单一，那么企业就难以实现增长的需求，且随着经济的快速发展，商企股票市场已经有了全新的面貌，但相关问题却为得到更好的解决，尽管创业板市场已经开始起步，但相关市场进入门槛较高，且受到的市场金融危机的影响，很大程度上损害了投资者信心，并在金融市场上起到了示范作用，在今年的证监会上，诸多企业的IPO计划被撤销户拒绝，而被迫终止，这也是相关企业的方案也没有被实施，因此在资本市场中包含了国有大型企业在内的很多企业都无法进行融资。

　2.融资渠道狭窄单一

中小企业如今主要的融资渠道是银行贷款，中小企业的管理者思想管理未跟上时代步伐，在进行融资时所使用的票据贴现和融资租赁等方式较少，而中小企业在银行贷款中却有着较多的服务类型，也更容易操作，所以他们大多会选择这种方式来进行贷款。

　3.获得银行贷款难

目前，中小企业普遍对于在国有商业银行进行募集资金的方式存在较强的依赖性，很大一部分原因是中小企业所要进行贷款的金额，不管是数量还是期限，都无法对银行的要求进行满足，且国有多少业银行更倾向于向规模较大的国企和集团新企业提供贷款。给中小企业提供贷款，具有较高的服务风险，且对其进行放款来说，相关收益并不可观，且流动性大，很难管理。中小企业非常缺乏可抵押物品，因此风险防御能力较低。但是，这些管理困难受到中小企业贷款和融资政策的阻碍，中小企业频率比较高风险比较大，商业银行追求的是利润。在中小企业财务制度尚未健全的情况下，如果偿还能力不足的话，它们也不愿向中小企业进行放款。

　　4.贷款审批集中，审批条件苛刻

当前，所有大型商业银行都过度限制和集中于各地支行的贷款审批权，并且他们为了给中小企业融资加大难度，给相关中小企业设置不同的贷款政策。基层支行十分有限的信贷审批权制度将直接导致中小企业贷款的条件过于严苛，审批步骤也过于复杂、贷款的时间线也被拉长、贷款成功率低[9]。众所周知，贷款额度小、期限短、需求急是中小企业贷款的共同特点，但金融机构对每个企业的都有其固定的、复杂的评定审批程序与流程，尤其对中小企业更加严格，包括银行要求企业提供具体、全面、详细的各项资料。众多企业由于其主客观原因，无法完整的提供如此详细的资料；再来，由于商业银行支行审批权有限，因此当支行将企业贷款信息受理后，需不断的上报给上一级，不断地审查评估，中间需经过多步程序，到最终落实贷款，少则几个星期，多则几个月，这个时间长度对于中小企业而言无疑是致命的打击。

　（二）中小企业融资产生问题的原因分析

　　1.融资渠道受阻的因素

（1）中小企业经营能力差

由于融合难度较高，使得我国企业出现了管理范围差的问题[6]。中小企业在防范风险方面的意识较弱，且技术创新能力不足，因此，相关财务数据的真实性较低，延迟性难以进行抵押，其一，基于相关统计数据表明我国的诸多中小企业大多处在服务业和传统的制造业中，管理的规模相对来说比较大，而创新能力和技术水平不高，然而很难对业务规模进行扩大。第二，企业没有完善的信贷制度，中小企业的固定资产远远小于市场上的一些大型企业，且其大部分都是提供的融资担保，而中小企业无法满足这一条件，因此，信用机构仅仅只能提供短期的担保，企业对其融资设置了诸多的困难，使其难以进行融资。

（2）中小企业信用水平低

目前我国许多中小企业尚未成立信用体系，这极大程度降低了企业的整体信用度并有损餐饮企业的信用，而且条件变得更加严苛也使得成本不断提高，基于没有交易成本信贷的情况，银行通常会向具有更稳定现金流和信息透明度更高的企业提供融资，这样也能够降低贷款资金的欺诈性风险，保证现金正常流动，中小企业自身信用体系不健全，银行等融资组织不愿冒险向其提供融资，也就增加了中小企业的融资成本。通过融资监管机构监督管理企业的融资贷款情况，以使得其能够有序的进行，并且基于国内信用体系不够健全，融资监管机构缺乏的情况下，一些企业只顾眼前利益，没有关注企业自身的信誉度和声誉，银行等金融机构更加不敢轻易向中小企业提供融资服务。

　2.融资渠道狭窄单一的因素

即便是我国XX一直都在坚持要对金融体制进行有力的改革，但国内的诸多中小企业并未享受到金融体制改革的优惠政策，这也是因为我国目前中小企业的经营状况难以与国内商业银行的发展方向相契合。随着国内金融体制的不断改革，已经逐步形成了以国有银行为主体，其余各类金融机构共同发展的局面，并且问了是小企业的相关融资问题，能够得到改善，XX可以在全国各触动进行了信用合作社的开办，以及王锐融资困难问题进行有效解决，受自身体质与商业银行存在差异以及呆账的影响，合作社难以在短时间内进行正常运行。可以说，希望用信用社来对中小企业融资困难问题解决这一方法并未成功，而从这一次的经历来看，金融体制的不合理是难以对企业信用评价体系进行保障的，而银行的大量设立也无法解决融资困难的问题，甚至还有可能会增加银行的运营风险。

3.获得银行贷款难的因素

中小企业的财务信息透明化很大程度上关系着企业的社会信用度，且中小企业的相关财务信息不必对外公布，但由于财务信息不对称，不透明的情况，也使得企业的信用度和现状难以被银行知晓，使银行贷款面临较高的风险，信贷管理方面的成本也会大幅增加，正是如此导致诸多银行都不会选择向中小企业提供服务[7]。中小企业在融资时，如果相关财务信息不一致的现象出现的话，这对中小企业来说，将会导致高质量企业会在社会上受到不公正的对待以及所谓的有效资金将无法能够满足中小企业群体的内部需要。因此中小企业在面对这种情况时，会走上民间借贷的道路，然而多数高回收成本和利率高的企业更偏好风险较高的投资方式，将会极大增加中小企业投资失败的概率却中小企业受到资本规模小的影响，其抵抗风险的能力较弱，因此极容易破产，而正式收到风险收益匹配原则的影响，商业银行以及金融机构在进行融资发放时，应当基于利率变化的方式来达到风险补偿。

　4.贷款审批集中、审批条件苛刻因素

目前，我国金融体系发展并不成熟，中小金融机构市场竞争力小，发展活力不足，相当一部分金融机构游走于亏损和破产的边缘。一是与农村信用社相似的这类金融机构，市场经营状况较差，并且没有良好的融资资金循环所需的条件，无法为支持中小企业的融资需求提供充足条件；二是中小金融机构缺乏相应的金融政策的扶持和指导，导致中小金融机构市场的发展并不规范，无法形成一个良性循环的金融体系，进一步使市场中已经存在的金融风险愈演愈烈，因此也更加限制了资金的正常流动，不利于市场资源的有效配置。

五、解决融资问题的措施及建议

　（一）提升中小企业融资能力的建议

　　1.提升风险观念，加强管理水平

所谓风险预警理念，就是公司在自身管理水平方面更加的重视，特别是针对股票和债券，这是与融资者和投资者的自身利益息息相关。因此，中小公司在进行融资方面的探讨，是首先应当明晰公司投资价值的相关问题，了解其内外部因素，并具有针对性的来进行措施完善一，使得公司价值能够体现，如果康家公司收到个人原因影响而造成经营管理不善，那么就会提升风险出现概率，使投资价值下降，一旦缺乏投资价值，无论怎样进行挽救，都是无法吸引投资者的，并购也只是在运气好的情况下才会发生，如果不够幸运，那么极有可能破产。因此，公司的经营管理者应当对相关的管理体系进行安全并对资金问题进行严格把控，在提高风险意识的同时体现投资价值。

　2.产业升级，提升盈利能力

康佳集团通过产业升级，在盈利能力方面不断提升，这也成为了该公司进行资本积累的重要方式，但在进行产业升级时，也要充分给予国家的相关政策，将公司的日常发展与国家政策相结合，进行正确的投资方向和产业结构对针对性升级，使自身公司的竞争力得到提升的同时，能够在经济市场中占有一席之地。

　（二）完善政策法规体系

目前公司相对缺乏一定的政策法规，而中小企业想要持续发展下去，首先是要健全中小企业的制度体系。当前我国已经颁布了中小企业促进法，但对于融资问题，此法律的相关规定并不健全，只是一些概括性的条例，具体的措施和办法尚未提出。因此，我们要完善相关法律体系来为中小企业融资提供法律支持。比如就可以通过中小公司相关管理制度和调理的完善来促进公司融资效率，并以法律的形式来对其权力和责任进行明确，以为其营造更好的融资氛围。

　（三）进一步改进银行对中小企业支持

可是对于国内的中小企业来说，我国的银行可以说提出了大量的帮助，但也有着相关的问题存在，类似于担保困难的问题，只能向基层银行进行联系且相关权限不高以及贷款过程反咱的问题，使得公司在进行融资时变得更加困难，因此国内的诸多银行，可以在这些方面进行改进。并且随着国内经济的快速发展，市场体制也在日新月异的改变，公司的融资问题得到了一定的改进，债券市场也有了更多的融资渠道，因此，银行从自身来寻求发展，除了提升中小公司的扶持力度，也要对相关业务进行拓宽，此外，也要充分提升中小公司的贷款服务效率，以实现两者间的共同进步。

（四）加大对中小企业的金融支持力度

从需求层面出发，中小企业亟需更多金融机构来提供融资供给的“渠道”，由于金融机构相较于国有大型银行具有融资成本低、数量多、可选择性强以及融资效率较高等融资优势，会是众多中小企业选择的融资方式。从专业性层面看，中小企业发展不仅数量大大增加，且其“质量”也开始大幅上升，因此，需要更多的资金来扩张企业，对于金融机构的要求也要有所提高，而且也应该使金融机构市场趋于规范化，促进良性发展，不断提升自身的融资水平，为中小企业提供更全面优质的服务，迈向专业化的未来。金融机构针对不良贷款行为提出改进措施，比如放宽政策以及提高企业防范能力，降低信贷风险;也能通过建立可分散中小企业所有者承担的财务风险的风险机制来处理各种管理问题。同时，国家能够利用小银行的成长来应对中小企业融资挑战，实行“小银行”战略来避免一些市场风险，并减轻小银行面临的挑战，同时通过民间余下的流动资金来进一步增加国内经济的活力。

结论

作为国内生产总值的重要组成部分，中小企业有着除融资难以外的诸多问题，给予相关文献，我们可以发现融资难的问题除了在康家企业很突显外，在整个国家是广泛存在的，并且对企业从初期再到成长，以致最终承受的各个环节和阶段过程中都产生着其他影响，因此，除了国家用相关法律手段来对中小企业的金融部门和XX部门的保证方式、融资方式、权利义务以及责任范畴进行严格要求，也应当对中小企业的自身法律位置进行确定，为其进行多种扶持政策的提供，以营造更加和谐的氛围，中小企业自身也应当对多种会计体制和财务体制进行创新，健全使自身的信誉度和融资水平提高，并且对金融体制的改革进行强化，为中小企业提供更大的支持，使市场体制在资源配置中的作用能够尽情发挥，从而在社会中营造融资渠道多元化和良好信用的经济氛围，使中小企业能够更好地处理相关融资问题。文章通过分析康家企业的融资现状，希望能给处于同样现状的中小企业带来建设性的帮助。

致 谢

随着时间的流逝，大学生涯也即将结束，回忆起这四年的时光我不禁感慨万千，其中满是酸甜苦辣，与此同时，我也在大学生活期间收获了一份成长与责任。大学期间衷心感谢陪我一起度过的各位尊敬的老师和同学，因为我慢热的性格让我不会主动与同学们融洽相处，是你们在日常生活中给予我很大的帮助，这也让我勾起了对大学生活中的零碎的记忆，是多么的美好与纯真。随着这篇论文的完成，在这里我要衷心感谢论文导师对我的耐心指导，衷心感谢学校给我们提供好的学习环境让我们收获知识，大学生涯的结束也象征着新的启程，未来的路还很长，我们要一步一个脚印，脚踏实地的面对未来的每一天。最后我非常感谢我的父母这么多年以来对我的关心与鼓励，让我对明天与未来更加期待。未来的我一定会加倍努力，认真对待生活，祝愿你们永远健康、快乐！

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以康家公司为例探究企业融资管理问题

价格 ¥9.90 发布时间 2023年9月3日

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