当前我国中小企业融资行为研究

　　伴随国内经济的持续发展，中小公司得到良好的发展，在国内经济中的关键地位开始被承认与关注，是处理就业、培育社会人才、促进创新发展、加快经济进步的关键方式。不管是发达国家还是发展中国家，中小公司始终是国家社会经济的关键构成部分。中小公司发展效果甚至影响国家社会经济的综合运营情况，然而因为我国准入支持体系不成熟、有关法律条文不健全、公司发展受阻等因素，中小公司融资艰难的问题更加严重，变成限制国内中小公司发展的现实阻碍，处理融资问题是加快中小公司稳定发展的主要基础。利用对国内中小公司融资现状与所出现的问题进行分析，从导致融资问题的现实因素进行着手，全面学习国外处理中小公司融资困难问题的领先方式，根据国内经济特征与情况，试图寻找合理的处理方案，希望可以从本质上处理上述问题。为中小公司的发展提供一定的帮助，处理国内此类公司的融资问题，进一步加快中小公司的发展，全面促进国内社会经济的长久稳定发展。

　　1.中小企业概念

　　中小企业(Small and Medium Enterprises)，也就是中小型企业，其是和所处领域大公司相比资产、市场与经营规模都不大的经济主体。此部分公司一般由单个人或少部分人提供资金创建，公司职员和公司营业效益较少，在经营上大部分是由投资者和其亲人进行管理，受外界影响不大。

　　2.中小企业的经营特点

　　（1）市场适应性强

　　中小公司一般把有限的人、财、物投放到细小市场，此部分市场通常被大众所忽视，然而中小公司一般可以进入细小市场。减少生产费用，提升综合效率，便于在实际市场竞争中得到最后的胜利，进而得到较大的发展。中小公司的现实特征影响其未来的发展道路，因为不能在规模效益上和大公司竞争，也不能像大公司那样经营众多产品分摊公司经营风险。所以，从全球商品经济发展的现实经验进行分析，中小公司趋利避害，彰显发展优势来确定合适的定位，进而开展差异化经营，就是中小公司在行业经济竞争中得到发展的主要原因。

　　（2）经营范围广

　　更加个性化的消费观念是当代大众消费的主要特征，消费品生产逐渐从之前的单一化发展成小批量、多元化。然而从综合进行分析，因为中小公司数目多、分布不集中、区域与产业范围广，其具备贴近顾客、方便调节经营方式等优势。即便中小公司也存在覆盖范围小、产品简单、产能不高等不足，因为其数目多、分布广等优势，大众日常生活中所需的多种服务与产品也能利用众多类型的中小公司来提供个性化的服务与产品得以满足。

　　（3）抵御风险水平不高、融资能力低

　　我国经济的发展和西方国家经济进行比较表现出明显的特征：在融资重量中银行等金融组织提供的资金比值较高，但是流动资金也承担较高的风险，例如产品是否可以出售出去。银行可以变成流动资金的依赖方，我国流动资金占据国民生产总数的75%左右，此处少数发达国家仅仅是我国的一半，很多国家甚至低于我国的1/3。流动资金贷款数额高的现实因素为：第一，公司自有资金等数目不多，此外通常被使用在公司扩大再生产以及改建基本设施活动中。第二，原料与中间材料库存量较多，因为缺少其他渠道得到流动资金，导致此类资金过度依靠银行。

　　从狭义角度进行分析，融资就是某个公司资金筹集的行为和活动。就是企业依照原本的生产经营情况、资金拥有情况和企业未来经营发展需求，利用合理的预测与决策，使用高效的形式，从相应渠道向企业的投资者与债权人去筹集资金，确保资金供应，进而确保企业顺利运作，日常管理活动所需要的理财行为。企业筹集资金的动机需要遵守相应的原则，利用众多渠道与方式开展。

　　从广义角度上进行分析，融资就是金融，也是货币资金的融通，当事人利用众多形式到金融行业内筹措或贷放资金的活动。从当代经济发展情况进行分析，作为公司需要充分、深入的了解与掌握金融知识、掌握金融组织与市场，由于公司发展需要依靠金融支持，公司需要和其进行互动。假如不清楚金融知识，不学习充足的知识，那么领导干部也无法承担自身的责任，公司管理者也无法发挥作用。

　　间接融资是当前中小公司融资的关键形式，根据经济贸易委员会调查信息可知：国内东部区域中小公司从以银行为主的金融组织得到的资金占55%；中部区域大概是65%到75%；西部区域最高是85%。上述信息就可以表现出公司对金融组织的资金过度依赖。中小公司板市场、创业板市场是国内XX为了处理直接融资渠道较少而进行的相关实验。场外交易市场为无法满足上市要求的公司提供的股份发行和转让平台，是部分成长性、高科技行业的公司开展融资的主要方式。

　　和国有公司进行比较，因为中小公司的融资额度较小，银行单笔业务成本高，银行贷款给此类公司所担负的风险高，不只无法得到银行的较低利率，此外也需要支付较高的融资利息，所以上述多余的支出提高了中小公司的融资费用。银行为了减少贷款给中小公司的风险，通常会让中小公司提供一定的担保，为寻求满足银行需求的担保物，中小公司需要支付担保费、资产评估费等其他资金。因为中小公司缺少正当的融资渠道，大部分公司只能使用环节少，便于得到资金的高利贷等非正规方式。上述不正规的融资渠道即便出现融资费用高、非法等问题，然而公司可以直接得到资金，手续也较少，更便利。

　　即便中小公司从银行得到资金的难度较高，然而银行贷款依旧是此类公司重要的融资方式，根据人民银行研究信息可知，中小公司大概60%的融资源自银行，和规模庞大的公司进行比较，单个中小公司融资额度较少，然而中小公司进入到国内社会经济的诸多产业和领域，因此综合资金需求量较多。资金缺口过度和银行资金供给不足之间的矛盾更加严重。近段时间，各个地区的XX开始制定措施提高银行对中小公司的贷款额度，然而上述措施没有从本质上扭转此类公司从银行贷款难的局面。

　　中小公司因为规模不大，并未设置单独的财务组织与人员，因此并没有具体的资产负债数据和其余财务内容，财务数据不足导致会计事务所无法出具真实的额财务报告与报表,银行等金融组织对中小公司的财务数据并不认可，银行对公司财务数据的审核也不能准确掌握信息。中小公司对银行贷款的较多需求和银行可贷款资金较少之间的矛盾不断加剧,造成中小公司不能和银行创建长久的信贷合作关系。

　　对于公司来说，财务制度是对于财务整体的规划和财务事件发生时进行监管和调控的重要管理制度，因此是否拥有一个良好完善的财务制度是对于企业来说是至关重要的。财务制度的完善可以对于财务信息进行更好的整理和分析，同时对于财务当中缺失的信息以及虚假的信息特殊及时的调整，同时也能够做出合理的风险控制，因为在企业的运营过程当中会出现大小不一的风险，这些风险往往是无法在生产管理当中所看出的，通常都要根据财务报表财务统计过程当中出现的问题进行发现，然后由财务部门进行及时的纠正，因此如果财务制度不完善很可能导致这些问题确实严重造成风险难以控制，者风险难以发现，一旦风险出现将会造成无法挽回的后果。所以很多的中小型企业没有完善的财务制度，这就导致了其风险系数较高，所以在社会上无论对于银行来说，还是其他的中小型贷款公司来说还是其他投资者来说都会很难向企业提供资金，这就导致了企业的融资难。另一方面，企业如果没有很好的财务管理制度就无法对于自身现有的财务进行很好的管理和分配这就造成了就算有很好的投资到，企业当中去也无法进行很好的利用和发展，这就一定程度上造成了恶性循环，企业无法很好的利用好资金那么资金就很难注入到企业当中去。

　　国内对银行信贷产业管理严苛，导致准入要求过多，大部分中小公司无法进入银行信贷支持队列中。银行与公司之间信息不流通，此外中小公司数量较多，银行无法全面监督此类公司的资金使用情况。实际生活中频繁出现中小公司为套取银行信贷资金，制作不真实的交易合约、破产等方式躲避债务，导致银行等金融组织损失巨大。这些不良信用行为严重破坏了其在银行等金融机构中的形象，不利于获得较高的信用评价，这也使银行在对中小企业发放贷款时承担更大的风险，金融机构从而采取更严格的贷款限制条件，从而加剧了融资的困境。

　　现阶段经济发展当中信用在社会当中重要性越来越体现出来，但是信用是有风险的，收益和风险是相对应的，也就是说是当收益最高的时候风险也是最高的那么风险低，收益自然也会低，所以说很多的企业为了争取很高的利益不惜以高风险作为代价来进行企业的经营和运营，那么长时间这样进展下去就会导致了企业对于整个风险的体系和风险的意识就会薄弱降低，导致经营风险过高这就造成了企业和企业之间，企业和银行之间，企业和社会中其他的小型贷款公司之间的矛盾出现。企业和企业之间进行资金的拖欠，企业和银行之间企业欠银行的贷款，长时间不还造成银行的资金难以回笼，对于社会上的小贷公司造成了很大程度上的冲击和影响，这样的恶性循环导致的不良结果最终将会落在企业自己身上，因为企业和企业之间存在的矛盾就会造成了大企业不会向小企业提供赊账等服务，这就造成了小企业的流动资金过少影响其正常的经营活动，企业和银行之间存在矛盾扩大银行就会上调信用监测正常放款时间增加放款难度，这就导致了很多的中小型企业由于信用过低无法向银行申请贷款，同时中小型的社会上的小贷公司因为资金回笼难所以很多小贷公司面临倒闭无法向企业提供资金支持。

　　中小公司在管理方面，管理组织设定并不科学，聘请的管理人员素质不高，缺少合理的管理制度，资金管理缺少监管。在用人方面，中小公司依旧坚持传统的家族管理模式，上述模式导致专业管理人才无法直接进入管理岗位，继而在一定程度上限制了中小公司提高管理能力；管理人员的家族化导致经营者素质不高，因此决策能力不高，不合理的决策会造成中小公司破产概率提高，造成投资者与银行过度担心贷款是否可以顺利收回，而不想把资金贷给中小公司。

　　管理人员在公司发展时期位于领导位置，是决定企业的整体发展方向，同时对于其中在运营过程中的各个问题进行发现和即使调整的角色，因此管理人员的素质和决策的正确性会直接影响到企业的发展状态和发展水平。对于成本上来说有效的管理更是不可忽视的。但是管理阶层的素质普遍较低，因为有很大一部分的管理人与是通过其他渠道空降，这就造成了很多的管理人员没有掌握很专业的知识，对成本的概念以及应该如何从不同的层面和部分对于成本进行控制。这样就造成了管理人员会有错误的决策，不能够很好的进行监督。同时没有足够专业的知识和丰富的企业发展经验也会导致对风险的把控力不足。管理人员的素质较低管理，缺乏较为科学先进的管理方式和管理模式，这就导致了在运营过程当中，成本浪费以及很多其他资金的浪费，造成了企业的营，利于比例较低，对于很多的投资者来说，一个企业的盈利率是非常重要的，因为对于投资者来说要看的是他投入的资金是否能得到预期想要的回报，如果说一个企业的运营状态良好，那么投资者很自然的愿意投入很多的资金来获得相应的回报，但是如果一个企业的盈利能力较低管理水平较为低下整体结构和模式都处于劣势地位的话，那么作为投资者来说是不会将资金投入到无法盈利的企业当中去的。

　　在XX扶持方面，国内扶持政策始终侧重于大型公司，中小公司得到的扶持力度明显不如规模庞大的公司。但是对于中小公司来说，因为原本的生存与抵御风险的水平不高，XX对中小公司的扶持就显得尤为重要，中小企业得不到XX强有力的扶持这一外部发展力量就难以健康发展。另一方面，我国的资本市场相对保守且发展缓慢,资本市场总体不良的环境导致中小企业缺乏直接融资的渠道,这也是造成其融资难的重要原因之一。XX政策的扶持力度弱在一定程度上加剧了中小企业融资困难的局面，因此，改变XX扶持对象在此时显得格外重要。

　　银行等金融机构对大型企业和中小发放贷款采用相同的审核审批发放程序。然而中小公司贷款表现出频率高、贷款数值少的特征。单一中小公司贷款数额和大公司相比数额较少，中小公司因为贷款次数多贷款费用也不断提高。银行对中小公司贷款无法产生规模效益，因此导致以寻求利润为目标的商业银行不想给中小公司贷款。因为公司和银行两者间的信息不对称，导致银行对此类公司发放贷款会承担较高的风险。为了避免因此导致的亏损，持续提升贷款利率，进而公司和银行之间贷款产生恶性循环。在内部管理方面，实施谁贷款、谁负责的收益和风险一体责任制,把所有贷款的风险责任和职员的收入和升迁联动,因为上述体制的实施信贷人员为避免承担风险而减少向中小公司发放贷款。

　　对外开放三十多年来，国内社会经济得到良好发展，中小公司也随之出现和发展，然而和其相对应的中小公司贷款担保组织发展较慢。因为中小公司资产少的现实特点，此类公司的贷款担保组织与担保系统不成熟，导致中小公司无法得到充足的资金，中小公司无法寻找到正规的担保组织，也无法直接从银行等金融组织得到贷款。[]目前担保企业为了减少风险，使用和银行相似的审查模式来规避担保风险，由于担保门槛较高，多数中小企业很难从担保机构得到担保。再担保机构也刚刚在国内起步，担保机构的担保风险难以有效分散，从而增加了我国中小企业融资的难度。

　　我国目前的企业法律体系都是按照行业和企业性质的分类来制定相关的法律法规，缺乏一部专门针对中小企业发展的法律。《中小企业促进法》作为我国第一部中小企业法的颁布，这部法律在一定程度上填补了这个领域的法律的空白，具有里程碑的意义。但是其内容过度理论化而且内容不完善缺乏可操作性，这些弊端的存在使它对中小企业的发展帮助范围有限，所以我们期待全国人大制定更加完善的可操作的相关法律法规，有了强有力的法律后盾，使解决融资问题有法可依，我们相信制约中小企业发展的融资问题必将更快的解决。

　　我国目前的金融体系非常的不合理，其固有的金融结构限制了中小银行和民营银行的发展，虽然我国不停的在进行相应的改革但是收效甚微。我国的金融机构以大型银行为主，其服务往往也主要面对大型企业，服务不相对性限制中小公司的融资。创建重点为中小公司服务的小型金融组织，重点为中小公司提供需要的贷款。中小金融组织凭借自身优势为中小公司提供金融服务，此类组织的业务一般都是本地业务，和地区公司联系便利，因此可以充分了解中小公司的经营情况，在一定程度上处理了金融组织和中小公司两者间的信息不对称问题。

　　资本市场是提供中长期资金供需服务的平台，为满足众多性质的资金需求，使用众多性质的中长期筹资方式。投资者与融资者在资本行业依照自身需求运作。近期，伴随国内经济的持续进步，公司上市融资的脚步不断加快，发展规模持续扩张，然而对于国内中小公司来说，因为本身因素导致其不能进入到上述市场，中小公司在发展的时候遇到资金缺少以及无法进行市场融资等问题，现在依旧没有被处理，中小公司的资金来源大部分依赖内部积累；银行贷款就是中小公司关键的外部融资方式（银行通常提供流动资金，基本上没有长期信贷业务）；中小公司普遍使用私募融资、亲友借贷、内部集资和民间借贷等非正规金融方式。此类公司一般都缺少充足稳定的资金来源，权益资金的筹集渠道较少。

　　在我国中小企业中，普遍存在着很多财务方面的问题，例如财务人员素质低、制度不健全、财务报告信息失真等。中小企业应当建立一套现代化的企业财务制度，加强对企业财务人员的继续教育,及时、准确、完整的提供财务信息,增加信息大的透明度和会计报表的可信度，严格遵守企业财务会计核算法律法规。在激烈的市场经济中，企业的管理制度对于企业的发展具有至关重要的影响，因此中小企业的经营管理者应该把提高企业管理水平的工作放到一个重要地位，中小企业应该积极利用现代化技术和手段，完善中小企业的财务制度和提高财务管理水平。上述措施便于培育中小公司关注信用建设的观念，督造较好的公司形象，便于增进和有关金融组织的配合，得到公司银行信任，进而营造良好的融资环境。

　　诚信乃企业立业之本，公司发展需要坚持诚信意识。根据现实情况进行分析，中小公司故意拖欠银行贷款、逃废银行债务的问题频繁出现，这些无信行为损害了企业自身的形象，也恶化了企业与银行之间的信任关系，使银行对中小企业更加不信任贷款更加困难，如此银行与企业之间的关系进入了恶循环。一般而言，信用级别比较高的企业，银行等金融机构才考虑其融资申请，因此，中小企业必须诚实守信，杜绝逃避银行债务等不良信用行为,提高企业还款的信誉程度，提高其在银行等金融机构的信誉程度。企业形象也是企业的一项无形资产，强化企业信用建设从而有助于银企之间的关系良性发展，便于中小企业从金融机构获取发展所需资金。

　　针对中小企业资产少、贷款风险高的特点，银行为了防范贷款给中小企业风险，普遍采用抵押贷款方式来确保自己的利益，然而中小公司由于发展规模不大，缺少抵押物品，造成其无法从银行得到贷款。在此方面西方国家的措施值得我们学习，创建成熟的中小企业信用担保系统，对于中小公司来说处理了中小公司无信用担保的问题。对于金融组织来说能减少贷款风险，因此不只可以去除金融组织对中小公司贷款的顾虑，此外也便于中小公司得到资金，融资各方需要理性对待中小公司信用担保系统对双方所产生的正面影响，创建贷款方和担保方利益分享、风险共担的双赢制度。科学、便利的中小公司信用评估系统对于融资贷款的积极影响较大，在此基础之上健全中小企业信用担保体系对于而降低中小企业融资成本和银行贷款的风险也具有积极意义。

　　目前的中小企业管理者多为企业投资人及其亲属，由于其缺乏专业的管理知识从而影响中小企业的运行绩效，中小企业管理者的素质直接关系到企业的生存和发展，经营者的综合素质也深深的影响企业的融资能力。中小企业要想要日趋激烈的市场竞争中求得生存与发展，加强管理者管理知识学习在当前激烈的市场竞争中显得势在必行，此时假如某个中小公司管理人员坚持当代企管理念，就可以提升公司管理能力与资金使用率，就能进一步处理中小公司融资困难问题。

　　需要从多个角度加强对管理人员自身素质的培养，同时也要创造出良好的管理制度和管理氛围，从多个角度上对于企业的发展进行管理和把控，就企业的管理来说，首先应该多多开展企业研讨会，将企业当中有丰富的企业经验的人进行经验分享，平时应该组织学习，让企业的管理人员以及基层的工作人员学习到更多关于成本控制方面的概念和知识增加成本意识，另一方面也能够增加其对于上级领导下达指令的理解力和执行。另一方面，应该对于管理人员和管理阶层进行进一步的缩减和培养，也向国内外拥有着丰富经验的企业学习，引进高技术人才吸取先进的管理经验，通过正确的管理模式对成本进行把控将会更好的提高管理效率，所以通过管理人员和管理方式两个方面同时进行升级和改进能够更好的促进成本管理的效果。

　　政策扶持是XX调控经济发展的有效手段，贷款援助、财政补贴、税收优惠是XX政策扶持的三项重要措施，这些对中小企业的扶持政策可以有效缓解融资困难的局面。XX支持中小公司贷款的方式是：贷款担保、贷款贴息、财政补助等方式;财政补贴是XX直接给予中小公司财政资金支持来激励此类公司吸纳就业、加快中小公司技术研发与提升中小公司竞争水平;税收优惠是我国利用减少税率、税收减免、提升固定资产折旧等相关政策，减少中小公司的税收压力。创建成熟的适用性强的的国家扶持帮助体系，发挥政策的杠杆作用，也是解决中小企业融资难问题的一个重要手段，也有利于为中小企业营造一个良好的融资环境。

　　我国主要的贷款银行主要是以工商银行为代表的几家全国性的大银行，其经营业务一般是面向大中型公司贷款，缺乏单独为中小公司服务的银行与金融组织。目前状况下需要打破规模庞大的国有银行垄断金融服务行业的局面，加快金融系统变革与激发金融组织之间的理性竞争，持续促进中小金融组织面向中小公司服务。信用担保组织系统就是创建中小金融组织系统的制度延伸。中小金融组织规模不大，资金较少，无法为大公司提供金融业务，因此把对象确定成中小公司，因为时刻重视地区中小公司的生产经营情况，掌握中小公司的多种信息便于避免信息不对称的问题。便于全面处理中小公司频繁出现的资金不足问题，另外中小金融服务组织需要根据此类公司贷款数值少、频次高的特征,调节审判程序与业务环节,便于减少贷款费用，全面处理资金不足的问题。

　　针对中小企业资产少、贷款风险高的特点，银行为了防范贷款给中小企业风险，普遍采用抵押贷款方式来确保自己的利益，但中小企业因其规模小，缺乏抵押物品，导致从银行进行融资困难重重。在这个方面发达国家的做法是值得我们借鉴的，建一个完整的中小企业信用担保体系，对于中小企业而言决了中小企业无信用担保的难题，对于金融机构而言可以降低贷款风险，这样的话既消除了金融机构对中小企业贷款的后顾之忧也易于中小企获得融资，融资各方应该积极的看待中小企业信用担保体系对双方所带来的积极效果，建立贷款方与担保方利益共享、风险共担的双赢机制。一个合理、简便的中小企业信用评估体系对于融资贷款的帮助也是非常之大的，在上述前提下需要持续完善中小公司信用担保系统，进一步减少中小公司融资成本与银行贷款的风险。

　　一个良好的法治社会环境是中小企业发展的重要外部条件。用立法的形式对中小企业融资等相关问题在法律层面进行探讨规定，为其生存、发展营造一个有保障的法律氛围，对中小企业的立法还处于起步阶段，为中小企业融资等问题以及规范中小企业的发展并提供必要的扶持势在必行。国内修订的《中小企业促进法》即便为中小公司融资提供了相应的法律保障，然而因为内容的理论宏观性，缺少详细的可执行性，所以其对中小公司的发展帮助有限。因此我们需要修订科学、可执行性高的法律法规来支持中小公司的发展。需要创建《中小企业融资企业服务法》，让中小公司的建立和发展保障制度化、法律化，为中小企的发展营造一个良好的法律氛围。

　　设立主要为中小企业服务的小型金融机构，主要为中小企业提供所需贷款迫在眉睫。中小金融组织凭借自身优势为中小公司提供金融服务，此类组织的业务一般都是本地业务，和地区公司联系便利，因此可以充分了解中小公司的经营情况，在一定程度上处理了金融组织和中小公司两者间的信息不对称问题。

　　当前，中小公司融资方式较少，发展一般依赖内部资本。因为资本市场进入艰难，银行信贷变成中小公司最关键的融资形式，然而长期贷款较少，尤其是当前国内过紧的政策，导致此项关键的外部融资模式无法直接使用。因此健全国内金融机构系统，创建多种符合中小公司融资的风险投资、私募基金和创投企业，推出众多符合中小公司融资需求的产品，比如信托、股权质押、金融租赁、公司股权融资等就更加关键。自主支持中小公司直接融资，支持符合要求的中小公司到国内外市场正式上市，尤其是当前我国在金融危机环境中推出的创业板市场，其的成立对中小公司来说，就变成我国重要的发展举措。创业板是多种资本市场的关键构成方面，其创建丰富了中小公司的融资方式，为中小公司直接融资寻找充足的条件，尤其是为具备发展性和高科技含量的中小公司顺利上市提供机会。然而我们也需要充分了解到创业板市场的问题和缺点，所以要持续健全创业板市场，让其得到一个良好的起步和雄厚的资源基础，并且使之真正的服务于中小企业的发展。

　　本文在研究深度及研究范围上还存在诸多不足。首先，因为本人知识能力深度和广度的限制，只是对此课题进行大致的叙述，本文分析深度与广度也需要后续深化。其次，在论证部分，在研究中小公司融资困难的原因时缺少案例支持，依然停留在理论分析上，因此缺少信服力。此外，由于中小企业的统计数据处于不断变化之中，所以在整理目前中小公司的统计数据内容时出现一些问题，特别是有关中小公司融资的数据内容，在本文中存在的大部分数据都是使用前人研究成果中所采用的数据。以上遗留和暴露的各种问题，为以后我进一步的研究相关课题留下了广阔的空间。随着我国经济发展和经济体制的变革，中小企业融资解决方案必定更加完善，阻碍我国中小企业发展的难题必将迎刃而解。

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