一、引言
首先根据最新的会计准则，分析会计准则对会计舞弊的制约作用与漏洞，探讨从会计法规角度降低会计舞弊的可能性。其次，从国内外上市公司会计舞弊的实例出发，根据国内外学者对于会计舞弊成因剖析，探究我国和国外其他国家上市舞弊成因的共同之处，并重点分析因我国证券市场独特环境产生的特有原因。最后尝试建立系统的上市公司会计舞弊成因的理论框架，并探讨治理上市公司会计舞弊的措施。
本文成文的目的在于研究外部因素和内部因素分别对上市公司会计舞弊起到怎么样的推动，如何根据会计学、管理学中的相关理论知识尝试建立起一个分析会计舞弊成因的框架并结合实例进行分析。
二、会计舞弊的后果及常用手段
（一）会计舞弊后果
1．上市公司会计舞弊出具虚假的财务信息违背了会计报表“可靠性”原则，股票购买者在现有的信息极度不对称的情况下做出逆向选择，大量资金流入*ST/*PT公司，造成资金资源的浪费，同时使得拥有盈利前景的公司遭受资金短缺的打击使证券市场失去了本该有的资源配置功能。更严重的会导致更多的公司因为资金流短缺称为*ST造成恶性循环。
2.XX及监管部门的公信力降低，以及企业会计舞弊的帮凶会计师事务所一旦失去道德的支撑就必然会加剧社会信用危机。信用低下的经纪市场是极为不健康的，甚至有构成社会秩序危机的可能性。
3.会计舞弊出具的虚假财务报告会造成股市泡沫化的虚假繁荣，而一旦股市这一国家经济景气指数晴雨表不能有效发挥作用决策者将难以了解国民经济运行的实际情况进而阻碍正确经济政策的制定。
（二）常见方法和手段
会计舞弊主要手段可以分为：财务报表内舞弊、财务报表以外舞弊和其它的舞弊行为。
财务报表内舞弊包括虚增资产、伪造文件虚构交易、低估负债或少计费用及利息支出、提前确认或者多确认收入和虚增利润等手段。财务报表外舞弊包括隐瞒重大事项、未及时披露重大事项和虚假披露其他信息等手段。其他舞弊行为包括关联方交易、违规抛售股票、操纵公司股票价格等等行为。
图1会计舞弊手段
下面对我国近年来出现的主要会计舞弊手段进行阐述。
1.利用关联方交易
部分连续两年及以上亏损的上市公司为了避免*ST或者被退市进而丧失证券市场重要融资渠道，铤而走险策划成立由其完全控制的子公司或通过其他关联公司渠道舞弊购销，形成虚假的营业收入，营业成本。虚增利润进而避免失去融资渠道或者维持虚假的企业形象。
如2014.6.27证监会公布的对新中基公司为期6年的会计舞弊行为处罚决定书中揭露新中基公司设立天津晟中公司这一“空壳公司”自买自卖通过不同公司同一地区选址进行隐蔽的关联交易操作（如下循环图）。
图2新中基公司关联交易模式图
2.巧用会计政策
资产重组本是通过实物资产或股权置换调整产业结构进而优化资本结构、完成战略转移的有效手段。但由于操作不透明信息不对称监管不到位同时也成为了上市公司粉饰报表、会计舞弊的重要渠道。
3.编造原始凭证
不少上市公司利用会计期间不及时确认、少摊销已经发生的费用和损失的同时，虚增利润虚增资产，虚盈实亏。
如2008·2011年间编造销售合同，虚增销售收入进而虚增营业利润通过IPO审核的万福生科承认人为将利润扩大8倍之多，累计虚增1.8亿营业利润。
南纺股份2013年公告表明2006~2010年间该公司更是通过调节期间费用少记管理费用，不处理、少处理财务费用，虚增利润。另外，其虚增营业外收入，少记营业外支出模糊税收处理，形成或有事项导致预计负债揭示不明。仅2008年一年就虚增利润15199.83万元。
图3南纺股份虚增利润统计
三、会计舞弊的目的与动因
会计舞弊是以经济利益为根本原因的压力动机辅之以机会因素和自我合理化借口共同作用的违规违法行为。
公司的利益主导在上市之前表现为为了提升发行价更多的募集资金；在上市后表现为：为了避免因持续亏损而被摘牌、为达到配股资格进行再融资等等。
（一）内部原因
会计舞弊的内部利益驱使主要有以减少纳税、提高知名度、提升绩效指标、完成个人荣誉最大化为目的的管理层结构失效。资本所有者和资本使用者接受信息不对称和为了融集资金迎合市场提升经营业绩的压力动机迫使上市公司作出舞弊行为。
1.公司治理结构失效（股东经理监管层）
从管理者角度测量会计舞弊的内部动因，早我国现有的公司制下，有股东大会选举的董事会与监事会承担着公司内部控制，决策监督的职能，由于我国曾长期处于传统计划经济的背景下，这样的公司管理制度受制约而不能完全发挥作用。
图4我国上市公司内部管理模式图
我国大多数上市公司以大股东控制为其主要结构模式，导致股东大会下的董事会监事会被大股东操纵、为大股东服务，处于弱势地位的中小股东无法参加股东大会难以行使股东权利。严重缺乏独立性的董事、监事会无法真正发挥其内部控制的作用，与经理层之间的相互制衡机制也处于长期失效的状态。这些都为财务舞弊提供了机会。
2.会计信息不对称
信息不对称是财务舞弊的根本条件。我国现有的上市公司体制所有权和经营权分离，管理者以企业法人身份独立利用企业资本进行经营活动，他们成为企业的“内部人”，股东们则成为了“外部人”。由于管理信息的非对称分布，管理者凭借自己在公司中的管理权威和信息掌握，从而在信息的不对称分布上处于有利地位。在披露信息时，公司管理层能控制向股东提供的信息，可以有意识地隐藏不利信息；并在管理过程中，选择最有利于自己的利益而不是最有利于投资者利益的行为。此时，一旦管理者有借助舞弊实现自己机会主义的动机和欲望，财务舞弊行为就会发生。
雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元；而这一切于2018年才由证监会公开；山东墨龙自2015年以来，通过虚增售价、少结转成本等手法，虚增净利润，将2015年、2016年的一季报、半年报、三季报净利润由亏损披露为盈利。事实至2018年证监会调查立案之前都不被股东知晓。
以上案例我们可以看出，严重不对称的信息使会计舞弊成为可能。
3.舞弊外部压力
企业上市前后年度、行业下行，经济不景气导致年度持续亏损时期是会计舞弊的高峰期。因此企业往往会为了满足上市条件获得融资途径以及维持金融市场资金流等外部压力而施行违规舞弊行为。
例如，从2011年下半年开始，机床行业结束了连续10年的高速扩张和迅猛增长态势，行业整体进入下行通道。根据机床协会的统计数据，相比2011年，2014年国内机床市场消费总额下降18.6%，2015年较2014年又同比下降13.5%。而在这场结构性的市场需求总量下降中又以低档通用型产品的下降最为突出。这也就不难理解昆明机床（现*ST昆机）为何要在2012至2015年度虚记收入、虚增利润，扭亏为盈以避免带帽和退市。
（二）外部原因
1.证券市场法律法规
我国有关监管上市公司披露会计报告信息的相关法律法规存在一定的漏洞，导致上市公司的会计利用这些漏洞不能严格遵守相关规定。例如浙江九好公司伪造合同，虚增收益来修饰财务报表，严重违反相关法规。
2.注册会计师制度不完善
对企业进行财务审核的会计师事务所处于利益原因与企业同流合污，相互勾结xxxx或者不能站在独立审核的角度而导致重大财务xxxx事件发生的情况在国内外也是屡有发生。例如安然事件中X安达信会计事务所与安然公司形成利益共同体，利用虚假信息欺骗投资者，再比如我国银广厦事件中，中天勤会计师事务所没有站在独立自主的立场上，而是轻信了企业的信息，最终导致投资者的重大损失。
3.信用评价机制漏洞
针对财务舞弊中的种种现象，其有效的解决途径就是建立健全信用评价机制。例如在发达国家中，为了对企业的财务报表等信息进行监督专门成立了信用等级评价机构，通过对企业的以往的财务行为进行分析发布相关等级。在企业信用等级评价体制下，投资者可以参考相关信用等级规避风险，而相应的是企业也会考虑到财务舞弊产生的一系列后果而大大减少舞弊可能。在我国该信用体系尚未完善，投资者无法获取信用等级，企业也可以放肆对财务报表进行修饰，这也是我国财务舞弊现象高发的重要原因。
4.证券市场监管机制漏洞
中国证监会作为集制度设计者,监督者,股票供应者等多个角色为一身的XX管理部门在上市公司财务会计信息披露中,证券监管力度不够,监管职责不明确,也使上市公司有机可乘。
从上文中新中基公司的会计舞弊案我们可以看到，在2006年至2012年长达六年中通过大规模的会计舞弊免于摘牌，而证监会于2014年才给予相应的处罚措施。而其判处的40万元罚款相对于新中基公司六年来通过舞弊牟取的10亿元资金来说根本九牛一毛。而对涉嫌违规的董事长刘一汲取她相关人员也只最多罚款30万元。
无独有偶，南纺股份2006至2010年持续五年会计xxxx，金额过亿，而证监会2012年才正式立案调查。最终事情败露相关违法违纪人员多为行政罚金出发，而南纺股份仅被罚款50万元，低廉的xxxx成本与xxxx获利而言不值一提。
正是由于证监会对舞弊公司以及相关舞弊人员的执法时效滞后惩处办法过轻造成上市公司低廉的舞弊成本，进而助长了上市公司会计舞弊的气焰，形成了群体舞弊的不良环境。因此加强证券监管机构的监管、处罚力度，提高时效性才能威慑有舞弊意向的上市公司。
四、会计舞弊识别具体方法
由上两节定性定量地分析证明了会计舞弊的动因我们容易发现当上市公司面临行业动荡、金融危机自身管理不善经营不善等情况时，短短的一两年时间里如果不能切实解决实质性的问题那么持续亏损是必然的，这时如果不想被“带帽”丧失融资渠道这些经营不善又转型失败的上市公司就会进行舞弊。类似公司常见的表现形式为“一年亏，二年盈，暴露大亏”。由此可见，舞弊公司的舞弊过程是有规可循的，减少舞弊要从源头上预防舞弊的发生，这就需要审计单位、证监会、监管机构密切关注上市公司会计舞弊的征兆，对舞弊采取“预防大于治理”的解决思维。
山东墨龙2015年曾亏损2.59亿元人民币，2016年10月底，山东墨龙公告预计2016年利润同比扭亏为盈。公告一出，被市场解读为利好。但到2017年2月2日，山东墨龙股发布2016年度业绩修订预告，修正后的预计业绩为净亏损4.8亿元至6.3亿元。在这期间，以山东墨龙控股股东、实际控制人张恩荣为首的核心股东却大手笔减持累计3750万股，套现超3.5亿元。受此消息影响，山东墨龙2月3日A股价大跌8.89%、H股股价重挫13.83%。
表2山东墨龙会计舞弊年度前后相关数据
类似的一年亏、二年盈、三年巨亏的舞弊模式发生范围广泛。也由此给我们带来了提前预警发现舞弊的契机。
（一）异常波动指标分析
（1）财务风险指标
速动比率：（流动资产-存货）/流动负债
该指标较低表明上市公司经营业绩较差。此时，舞弊可能发生，因此该比率与财务报告舞弊负相关。
表3雅百特舞弊年度前后速动比率
图6雅百特舞弊年度前后速动比率柱状图
（2）每股指标
每股净资产=资产-负债+所有者权益/总股本
每股净资产的数值与市净率密切相关，每股净资产与市净率成反比，市净率越低表明盈利能力越强，该公司的股票越具备投资价值，相应的每股净资产与投资价值成正比。进而与财务报告舞弊负相关。
表4雅百特舞弊年度前后每股净资产
图7雅百特舞弊年度前后每股净资产柱状图
（3）运营能力指标
应收账款周转天数：平均应收账款/平均日销售额
应收账款周转天数是企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。周转天数越短，流动资金使用效率越高。因此该比率与财务报告舞弊正相关。
表5雅百特舞弊年度前后应收账款周转天数
图8雅百特舞弊年度前后应收账款周转天数柱状图
（4）盈利能力指标
加权净资产收益率：报告期净利润/平均净资产
强调经营期间净资产赚取利润的结果,是综合反应企业的净资产创造利润的能力的动态指标。
表6雅百特舞弊年度前后加权净资产收益率
图9雅百特舞弊年度前后加权净资产收益率柱状图
由以上分析可知，雅百特15/16年会计舞弊年度以前出现了速动比率、每股净资产急速降低，13、14年应收账款周转天数相对增加的态势，说明企业的运营能力已经有所下降，财务风险增强。而观察加权资产收益率指标我们发现自2012年起至2014年雅百特资产收益率呈不断下降态势，盈利能力并不乐观，而2015-2016年度在公司运营能力下降，财务风险只增不减的情况下资产收益率却大幅回升，出现这种矛盾的情况我们可以初步得出雅百特公司存在会计舞弊的动机和实施情况。
（二）从三大报表间的勾稽关系寻找端倪
由于会计舞弊是需要各个科目之间协调配合的系统工程而各财务报表本身的具有的勾稽关系常常使上市公司在舞弊中自顾不暇，也给了审计单位从财务报表中寻找端倪的机会。
税金与收入利润紧密相连，在正常情况下，流转税占收入的比例相对稳定同业之间差距不大，故一旦出现账面税率严重小于法定税率，说明税前利润中大部分利润不被税法承认，这种差异是审计的突破点之一。
五、会计舞弊的防范与治理
针对上述上市公司会计舞弊的动因进行有效的管理和控制以预防整治有关违法违规行为，从公司内部的管理结构调整改制到外部证券市场融资环境、准入资格的调整和规范再到压缩新会计准则的灵活性和空白区域多管齐下控制会计舞弊的发生频率和波及范围；以及完善司法处理程序和强度来巩固治理结果，加强对会计舞弊、财务xxxx行为的打击；最后从注册会计师团队的道德培养出发对审计部门、被审计单位高管乃至全社会中小投资者的道德教育，提升风险识别判断能力，全民审计、全民监督来营造整个社会优良的投资环境，以期把会计舞弊行为的可能性降到最低。
（一）完善公司治理结构
1.完善独立董事制度
80年代数家国际大公司的内部治理结构失效引发X公司董事结构由“外部人”代替“内部人”的趋势，理论认为外部董事较内部董事在管理层方面所发挥的作用更大。他们作为“独立人”与公司的利益牵扯较少，所发表的意见更公正；其丰富的经验和在技术与市场相关领域的知识能够帮助企业解决经营难题。
我国公司制度起步晚，发展不成熟，要完善我国的独立董事制度，要从以下几个主要方面入手：
（1）规范独立董事聘选机制
现有的董事会成员选拔机制往往是由最高行政人员支配，难以顾及到中小投资者的权益，改革现有机制要更多地站在中小股东的立场上，适当限制大股东及执行董事代表股东的独立董事提名权惊醒公正透明的评选流程。
（2）规范独立董事权责范围
通过一定程度的惩罚激励机制如“独立董事声誉机制”形成道德约束以制约监督其行驶特权、发表独立意见的权利与义务。同时，从法律层面上如“公司法”的相关法律条文入手限制和规范独立董事行为，明确其职责，使独立董事制度有法可依。
2.设立审计委员会，提升内部把控效力
针对我国上市公司财务信息监管职责不清，管理漏洞明显，甚至会计事务所等盈利机构与上市公司和谋的乱象，拟上市公司应完善审计委员会制度，发挥公司内部审计作用提高内部审计质量，增强内部把控，最终解决监管重叠问题。
（二）完善会计准则、会计制度
随着技术的不断发展，企业出现许多与以往不同的业务,业务范围由国内拓展到了国外。然而现实是理论的发展远远落后于实际业务处理的需求,因此我国必须要加快完善会计准则及相关法律法规，深化会计改革的力度，规范会计行为，避免会计处理业务时的主观随意。由于会计政策的可选择性使得会计人员在处理具体的会计业务时具有较大的灵活性，一方面确实有利于会计业务的处理，但是从另一方面来说由于会计政策空白区域的存在,也为企业实施会计舞弊提供了可能的机会。
因此，针对我国会计准则、制度不完善的现状，当务之急是完善上市公司会计信息披露制度继而在实施过程中对会计制度不周全的地方进行修改，未能覆盖到的空白区域查漏补缺。
在有法可依的完善会计准则和制度的同时还必须理清各种法规之间的的关系，处理会计准则和和经济法规之间的矛盾和重复。使法规相互之间的重叠和空白越来越少。
（三）完善证券监管部门内部管理
对于内幕交易、财务报表粉饰、虚假陈述、空壳交易等严重会计舞弊行为，证监会唯有加强证券监管机构的监管、处罚力度，提高时效性才能有效威慑有舞弊意向的上市公司，防治类似严重扰乱金融市场稳定、伤害投资者信心的行为。
令人欣慰的是近年来，证监会的违规处罚效率、力度、时效性与往年相比越发规范正大幅提升：雅百特案件从立案调查到公布结果仅用了30余天，针对山东墨龙报表作假虚增利润等违反《证券法》的事实，证监会处以定格罚款60万元，相关责任人张氏父子累计处罚金额超亿元。一系列措施重拳猛击，一定程度上维护了证券市场的良好秩序，重建了投资者的信心。
（四）完善司法介入机制
针对证监会时效差、罚款少的问题，需要各部门联合执法来保证实施，司法部门的强力介入必不可少，笔者提出下列建议：（1）推行法务会计，增加上市公司违规成本，探析真正抵制上市公司会计舞弊的惩处力度，建立透明的罚款制度并设定最低罚款额，做到全面罚款，涉嫌违规人员应一律承担相应责任。（2）建立科学合理的罚款机制。当上市公司会计舞弊曝光受到证券监管部口的惩罚时，应该严厉惩罚上市公司的大股东等实施会计舞弊的主谋，当对上市公司进行罚款时就在一定程度上损害了中小股东的权益，因此建立科学合理的罚款机制就显得十分重要，应该对参与会计舞弊的企业财务负责人和大股东等企业高管按其股份比例进行罚款，对参与会计舞弊的外部主审审计师按审计收费的百分比进行罚款，对企业进行相应罚款的同时给予中小股东相应的补偿。
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