大数据时代互联网金融发展研究 ——以余额宝为例

　　摘要：最近几年，互联网金融从起步到发展，迅速占领了各大互联网平台的高地，互联网金融在大众眼中已经变得喜闻乐见，为了满足广大用户日益扩大的消费需求，互联网金融产品也是百花齐放，种类繁多。互联网金融发展迅速的同时无法忽略掉的问题也很多，自身的缺陷也会逐渐暴露出来，但是从整体上来看，互联网金融前景无疑是光明的。尤其是近几年在大数据的基础上发展起来的互联网金融更是前途无量。

　　大数据时代的到来为电子商务行业跨界发展金融业务带来了机遇，大型电商企业和网络运营商凭借互联网技术的优势以及多年商业经营积累的数据信息，很快在第三方支付、供应链金融、小额贷款、投资理财等领域开疆拓主，平等开放的服务平台、灵活多样的产品设计、高效快捷的支付购买方式使得互联网金融模式一经推出就备受瞩目，短时间内赢得民众和市场的认可，为我国金融体系的创新发展带来了强大的生命力，大有和传统金融机构一较高下的趋势。

　　本文通过查阅相关论文期刊资料，对我国互联网金融的发展进行综合性的整理研究，通过大数据在互联网金融领域的渗透，从我国互联网金融的发展现状出发，运用SWOT的研究方法集中对大数据在互联网金融领域的创举——余额宝进行分析研究，进而从宏观层面对大数据互联网金融进行分析，最后对我国大数据互联网金融的发展做出前瞻性的总结。

　　关键词：互联网金融；大数据；发展

　　在这个信息膨胀的年代，科学技术、互联网的进步催生了互联网金融，接下来互联网金融的发展便一发不可收拾，衍生出了在网贷平台、移动支付、众筹等多种模式，并逐渐在社会大众中得到了普遍认可，2013年也普遍被认为是中国的“互联网金融元年”。就互金（网贷）平台来看，有数据显示，最近一年多我国网贷平台增速有所放缓，但绝对数量仍创历史新高。截止2016年12月底，我国网贷平台数量累计达到5879家，相比去年同期增长64%。网贷历史累计成交量产国2万亿达到22075.06亿元，而同期累计历史成交量只有14307亿元。贷款余额方面，从2015年12月底开始，每半年在以将近2000亿元的幅度增长，从4394.61亿元增长到了2016年6月底的6212.61亿元，在2016年12月底更是进一步攀升到了8079.08亿元。最后在网络借贷人气方面，投资人数和借款人数也都在以不小的幅度增长，从2015年12月到2016年6月再到12月，投资人数从298.02万人次增加到了338.27万人最后增加到了396.77万人，借款人数则从78.49万人次增加到了112.41万人，最终增加到了192.5万人次。

　　互联网技术的出现，搭起了虚拟平台和实体店的桥梁，很有可能在日后将取代实体店，不仅如此，互联网技术的出现也降低了金融行业的经营成本，尤其是将大数据和云计算技术应用于征信活动，降低了信用风险，提高了信用风险的处理效率，同时也将在很大程度上提高提供给“长尾”客户投融资服务的可能性，因此，互联网与金融的深度融合，将营造一个覆盖面更广、效率更高的金融环境。

　　近些年来，互联网金融异军突起，不仅推动了普惠金融的发展，而且与传统金融优势互补，改善了传统金融领域的一些盲点；不仅如此，互联网金融的发展还可以充分利用民间资本的优势，并对民间资本可以起到一定程度的监管作用；除此之外，互联网金融的快速发展使得电子商务的需求得到了满足，进而使得整个社会的消费需求不断扩大，企业筹融资成本不断降低，普通民众对资金的需求通道也更加多样，整个金融市场的资金配置效率以及金融服务的质量得到了充分的改善和提高；最后互联网金融的发展还促进了金融产品和服务的不断创新，适应了客户需求的多样性。尤其是大数据在征信领域的应用，使得互联网金融的不确定性大大降低。2016年出台了互联网金融领域的相关政策既是规范同时也是挑战，接下来大数据互联网金融将以何种方式继续发展壮大，未来的前景如何将会成为焦点。

　　1.3.1个案研究法。本文从当前金融热点现象中选取了一个颇具代表性的案例进行研究，通过对其产生、发展、现状、特点、优劣势、机遇挑战等的分析，再基于大数据背景对其发展前景进行分析总结，初步得出当前大数据金融的发展趋势。

　　1.3.2文献分析法。在大量阅读和收集国内外大数据互联网金融相关数据和文献资料的基础之上，结合前人的经验和研究，然后加以分析、判断、推理及综合。形成基于大数据互联网金融的认识。并且在他文的研究成果中探求可行性和发展前景。

　　1.3.3SWOT分析法。本文针对大数据互联网金融在基金领域的创新，选取余额宝这个代表性的产品从其优势、劣势、机会、威胁四个方面进行全面、具体的分析，揭示其发展面临的宏微观形势，指出其发展中化出现的问题并有针对性地给出政策建议，进而分析当前大数据互联网金融的发展趋势。

　　对于大数据的定义目前并没有统一的定论，但是大数据并不等于“海量数据”和“非常大的数据”。尽管对大数据定义的众说纷纭，但是大数据的特征却大同小异，其中比较有代表意义的是3V定义，即大数据拥有巨大的体量（Volume）、更快的处理速度（Velocity）、类型多种多样（Variety）。巨大的体量是指大数据所拥有的数据规模非常大，由于现在各种科技的应用使得人类的足迹可以通过数据加以记录和保存，这也就意味着未来将会有更大的数据体量将被记录和保存下来，对于如此体量巨大的数据，只有大数据可以完成；更快的处理速度是指大数据的处理遵循一秒定律，无论数据多么复杂多变，类型多么千奇百怪，大数据都可以通过其强大的综合分析能力，整理出最具价值的信息；类型的多种多样，表示数据的类型繁多，目前，数据类型多种多样，文本和数字形式只是其中两种，除此之外，还有包括图片形式、音频形式、视频形式以及地理位置等数据类型。关于大数据的定义，后来在3V定义的基础上，对大数据的特性增加了一个新的特性——价值性（Value），这也就是常说的4V定义。

　　互联网金融，是互联网技术、互联网精神与金融核心的完美结合的产物，通过降低成本，减少信息不对称，旨在使广大消费者能够更加方便快捷的享受金融服务。

　　互联网技术是指在将来借助互联网充分挖掘有力价值的大数据技术和云计算等新兴技术。

　　互联网精神核心在于开放、平等、协作、快速、分享。

　　金融的功能是分散风险、转移风险，它的核心功能是包括资源配置、风险管理、价格发现为整个经济体系创造一种动态化的风险传递机能。

　　其实，广义上讲只要满足上述指出的关于互联网金融的特征，都可以认为是互联网金融，这其中可以是互联网金融企业，也可以是传统的金融机构，因此互联网金融成为了传统金融行业与互联网精神互相渗透的产物。

　　作为一个新兴领域，互联网金融有着传统金融所不具备的特点：

　　（1）成本低

　　互联网金融带来的低成本主要体现在三个方面：交易成本，服务成本和结算成本。首先，互联网金额使得产品交易更加便捷，大大降低了交易成本，比如在贷款的审批方面，凭借大数据和电子商务的强大优势，阿里巴巴的交易成本远远低于传统银行。其次互联网金融使得中小微企业更容易融资，降低了服务成本，以2013年互金元年为起点，阿里巴巴的统计数据显示，2012年阿里客户全年的实际融资成本只有6%，与银行一年期贷款的基准利率相差无几；最后除了交易成本个服务成本，互联网金融行业的结算成本也大大降低了。

　　（2）效率高

　　互联网金融的出现改变了传统银行繁琐的业务程序，使得效率大大提高，也更加方便快捷。以阿里小贷为例，同样借助于大数据和互联网技术的优势，客户申请贷款时不再需要担保，贷款流程包括贷前调查、审核、发放以及还款均只需网上操作，整个过程5分钟即可办理成功；另外自从越来越多的线下金融服务转移到移动端之后，以往诸如水、电、煤等费用缴纳以及名目繁多的还、汇款入金都可以通过第三方网络完成，方便快捷，随时都可以办理。

　　（3）覆盖广

　　传统的金融服务业大多涉及中大型的企业、单位，对于小微企业的涉及很少，而小微企业是一个庞大的市场，有了互联网金融之后，之前传统金融业涉及不到或者很少涉及的小微企业可以通过互联网金融展开业务，这就获得了更多小微企业的青睐，互联网金融因此填补了传统金融行业所涉及不到的空白区域，资源配置更加合理有效。

　　（4）发展快

　　大数据和互联网金融的互相渗透发挥出的巨大优势使得互联网金融的快速发展，增长之快令人咋舌。就以2016年为例，尽管2016年被普遍认为是互联网金融行业的监管元年，但是行业的发展不仅没有放缓，反而是逆势增长，据统计截止2016年11月份，互联网金融行业历史累计成交量超过三万亿元，预计未来行业发展仍然会继续向好。回顾发展历程，互联网金融行业从2008年到2015年10月历经7年之久第一次突破了一万亿元；接下来在不到一年的时间迅速突破两万亿元；直到2016年11月，仅仅5个月就突破了三万亿元。

　　（5）管理弱

　　目前，互联网金融在中国起步不久，各项政策法规诸如准入门槛和行业规范都并不完善，监管机制也不健全，使得整个互联网金融行业的政策性风险和法律风险大大增加。但是2015年7月，下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，给原本混乱的互联网金融行业带来了监管指导意见，明确了监管的责任，规定了业务的边界，并提出了具体的监管建议。在近8年的监管空白之后，文件的发布树起了“互联网金融监管元年”的里程碑。此后，相关的政策文件不断细化和推出。

　　（6）风险大

　　一是信用风险大。目前我国信用体系中各个系统和单位基本各自为营，没有一个统一的基准更没有建立起系统的信用体系，因此进一步完善信用体系的建设就成了重中之重，除此之外，我国互联网金融行业的相关法律也不健全，法律的空子还很多，加之互联网金融的违约成本较低，就很容易诱发恶意性质的骗贷、不良企业主和商人卷款跑路等风险问题。二是网络安全风险大。中国的网络安全目前仍然有很多漏洞，这些漏洞一旦被不法人士或者黑客利用，那将对投资者以及机构造成重大损失，网络安全隐患不容小觑。

　　大数据互联网金融是指借助互联网技术，通过整合大量非结构化数据，进行实时分析，提取挖掘关于客户的全面信息，包括消费习惯、生活习惯等，并以此为互联网金融机构服务，帮助其更好地掌握并预测客户行为，从而使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制中更有针对性。大数据以云计算为基础，其优势就是能够快速从大体量的数据中挖掘到有价值的信息，换做金融词汇来讲就是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据与互联网金融的结合可谓是完美。

　　最近几年随着互联网技术的快速发展以及在金融领域的渗透，互联网金融已经从初创走向了成熟，并且在我国也是蓬勃发展，同时，大数据在互联网金融方面的应用也越来越丰富。

　　（1）当前，我国互联网金融主流模式明确且多样。现阶段，我国互联网金融主要有六种模式，传统金融业务的网络化、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹和第三方金融服务平台。其中，传统金融业务的网络化模式指的是各传统银行、券商和保险公司等金融机构将其线下经营的传统金融业务移到线上经营，实现线上与线下的结合，既保留了传统的金融业务又通过创新实现了线下产品线上销售运营的新模式；第三方支付是指第三方机构凭借自己强大的经济实力和良好的信誉，通过与国内外各大银行达成合作协议以及获取与银行支付结算系统连接的权利，为买卖双方提供一个交易的平台；大数据金融是指通过收集大量非结构化数据，进行实时分析，提取挖掘关于客户的全面信息，包括消费习惯、生活习惯等，并以此为互联网金融机构服务，帮助其更好地掌握并预测客户行为，从而使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制中更有针对性；P2P网络借贷模式，顾名思义就是“个人对个人”，P2P网络借贷平台实际上就是为个人借款者和个人贷款者提供了一个类似网络面对面的交易平台，需求资金的借款者与资金富余的贷款者通过这个平台可以直接交易；众筹模式顾名思义就是大众筹资，与线下集资相反，资金的需求者处于创业、慈善等原因，将线下的集资转移到互联网平台上，通过互联网平台展示自己的项目和创意，以求那些看好该项目或者创意前景的出资人出资，而众筹者就相应的给予出资方一定的回报。第三方金融服务平台模式泛指一些第三方理财机构的广义业务模式，这里第三方金融服务平台指那些独立的专业理财机构，不包括银行、保险等传统金融机构，他们通过自身强大的团队，站在客观公正的立场上，为客户分析其财务状况和理需求，为客户提供与其自身匹配的理财计划和理财产品。

　　（2）在现有基础上互联网金融模式不断得到创新和丰富。从2013年互联网金融元年开始，由于互联网金融相比较传统金融来说，在金融交易中的低成本、高效率以及在信息不对称方面的巨大优势，互联网金融已经逐渐渗透到了人们的工作和生活当中，进而也推动着我国互联网金融发展模式的不断创新和丰富。具体来讲，主要表现在以下三个方面：首先在银行开展网络借贷业务方面，已经从传统的“线下申请、审批、发放”流程，结合电子商务与银行的优势，成功创新发展出了银行的线上电子商务平台，使得原本线下的繁琐程序更加便捷高效；其次在第三方支付方面，由一开始完全独立，需提供担保的第三方支付，通过第三方支付平台与各类金融工具的完美结合，创新发展出了依托第三方支付的基金理财、证券投资、保险等等理财新方式；最后在P2P网络借贷方面，信息中介服务平台由纯粹的信息提供业务，创新发展出了P2P平台跟担保机构合作、线上与线下结合以及债权转让等内容。

 

　　（3）大数据的应用见证了互联网金融交易规模的快速发展壮大。2008年开始，我国的第三方支付、P2P网络借贷及网络银行等互联网金融的交易规模得到了不断的发展壮大。其中，网络银行的交易额从2008年到2014年的增速达到了81.6%，从2008年仅有的285.4万亿元迅速增加到了2014年的1549万亿元，尽管2015年来增速减慢，但是交易额的绝对值依然是增长到了1600.85万亿元。第三方支付的交易额从2009年开始就一直保持较高的增长率持续增长，从2009年的3万亿元快速增长到了2015年的31.2万亿元左右，增长率高达90%，2016年增长到了57万亿元，仍保持着近83%的增速。虽然期间增速稍有下滑，但是依然保持在80%以上的增速。从2010年到2015年这5年间，P2P网络借贷成交额的增速将近100%，由2010年的13.7亿元快速增长到了2015年的10021亿元，2016年的成交额也大约增长到了25000亿元。6年间的增速甚至均达到了200%左右。另外以第三方支付工具与基金合作形式于2013年6月5日上线的余额宝产品至2014年底，其用户则已达到了1.85亿户，总规模则达到了5789.36亿元。从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝的规模增长近400亿元，总规模已突破8000亿元，收益涨幅达32%。同时，余额宝用户超3亿，其中农村用户超过1亿。

　　2013年6月13日，支付宝推出了“余额宝”产品，是支付宝旗下的余额增值类产品，用户可以将自己的闲散资金转入余额宝账户，收取高于银行活期存款利息的收益，吸引力众多投资者。余额宝公布的最新统计数据显示，从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝的规模增长近400亿元，总规模已突破8000亿元，收益涨幅达32%。同时，余额宝用户超3亿，其中农村用户超过1亿，截至2017年4月28日，余额宝规模达1656亿美元成全球最大货币市场基金。

　　天弘基金管理公司在支付宝平台结合支付宝的运营模式设计出了余额宝这项专门针对余额的增值服务理财工具，是我国国内第一家互联网货币基金，余额宝不仅可以帮助客户理财，还可以消费，随去随用。基金业务方面，余额宝起购金额很低，最低一元起购，同时采用独特的T+0模式，经由支付宝，用户一旦将资金转入到余额宝，就自动默认客户本人购买天弘基金的增利宝办理货币基金，整个过程由于支付宝的作用显得简便快捷。跟传统的基金购买需要在银行柜台办理或者需要通过基金公司的认证相比，余额宝就显得更加方便，不需要这些繁琐的程序，客户只需要通过支付宝的身份认证即可购买。由于余额宝的7日年化收益率平均高于银行活期存款以及同类基金类产品，用户可以获得较高的投资收益，不仅如此，客户还可以随时将余额宝的资金转出进行消费。

　　（一）余额宝上线

　　2013年6月5日，“余额宝”正式上线，是一款旨在为广大客户提供余额增值服务的金融产品，用户可以通过支付宝平台直接购买各种各样的理财产品，购入和赎回门槛极低，同时也能随时在余额宝提现、网购、转账等。

　　（二）余额宝安全升级

　　2013年10月16日，有余额宝用户反映，账户中一笔4万元被盗，一时间引起社会和广大用户对余额宝安全问题的担忧。接下来，为了免除用户的后顾之忧，余额宝决定与平安保险签订100%理赔的账户资金购，至此余额宝安全隐患解除，余额宝安全升级。

　　（三）余额宝迎来发展高峰期

　　2014年1月15日15点，余额宝凭借超过4900万的巨大用户资金总量和超过2500亿人民币的资金规模，天弘基金瞬间从一家名不见经传的小企业变身成为国内最大规模的基金管理公司。

　　（四）余额宝遭遇瓶颈期

　　2014年3月初，国有三大银行宣布，不接纳货币基金协议存款，而余额宝就是此类最具代表性的货币基金。除此之外，以前货币基金提前支取协议存款是不扣利息的，但是现在这项特权很有可能要取消。这一切都将对余额宝产生重大影响。

　　（五）余额宝收益率持续下滑

　　2014年3月2日以前，余额宝的收益率均在6%以上，但从2号开始收益率首度跌破6%，跌倒了5.9710%，这也是自2013年12月26日以来的首次跌破6%，在接下来短短半年间，余额宝的年化收益又首次跌破3％。从2015年开始，余额宝的年化收益率更是不断走低，2015年的年化收益率仅有2.5％，财报显示，2015年余额宝净值收益率为3.67%，首次破4，而2014年为4.82%。

　　（六）余额宝需要新的突破

　　目前除了银行机构，腾讯利用庞大的微信用户数推出了微信理财通，中国银联推出了“银联钱包”增殖服务，其实力都不容小觑；除此之外，华夏基金的“活期通”、京东的“京东小金库”、新浪的“微财富”、百度的“百发百赚”等等理财产品也在市场占有一席之地。余额宝的竞争对手日益增多，尽管在互联网金融史上的地位依然不可动摇，但是余额宝需要新的突破和创新。

　　余额宝作为2013互联网金融元年以来的典型代表，不管今后余额宝的走向会怎样，毫无疑问，互联网金融势必对传统的金融行业造成重大的冲击，现代金融行业，求变才能生存，因此，无论是传统的金融业还是互联网金融行业，都必须积极求变。

　　4.3.1竞争优势

　　余额宝的优势在于其较强的流动性、高收益性和低风险性。

　　（1）强流动性。余额宝的流动性主要与货币余额和大量赎回有关。一方面对余额宝的用户来说，更看重其净收益率，净收益率与赎回比率存在明显的负相关关系，净收益率的升高可以显著降低余额宝的赎回比率，赎回比率低了，流动性自然就好。另一方面，跟银行理财产品相比，在资金赎回时限与资金限制上，余额宝占据了绝对优势，用户可以随时随地根据自己需求赎回自己需要的资金，除此之外，起购门槛也很低。基于余额宝大数据的应用，资金的流动性紧张将能被准确预测，这就使得天弘基金可以有充分的准备来保证余额宝的流动性正常。

　　（2）高收益性。除了余额宝的强流动性，余额宝的高收益性也是吸引客户的最主要的原因，从支付宝推出至今，余额宝的7日年化收益率在峰值时期可达到6%以上，尽管2014年以来收益率一直在下滑，但整体仍然高于传统商业银行的活期存款和五年期的定期存款的收益率，例如，2012年余10万元存在余额宝有3000元的收益，而同时期的银行10万元的活期存款的利息仅仅为350元，另外余额宝的强流动性以及及时的变现功能使得余额宝更是如虎添翼，稳居理财产品榜首。

　　（3）低风险性。货币基金是一种投资相对分散，投资数额相对较小的基金，而余额宝的主要投资标的就是这种基金，正好迎合了大部分投资者风险规避型的投资类型，并且月报的收益率相对比较稳定，一般不会出现大幅度的波动，客户自然就会选择余额宝。

　　4.3.2竞争劣势

　　余额宝的劣势在于其面临的市场风险、技术风险、内部风险等其他风险。

　　（1）市场风险。作为金融产品，都不可避免的会受到市场风险的影响。余额宝也不例外，余额宝资金投向主要是基金，因此就会受到市场行情的影响，如果市场行情看好，收益率自然就会涨，否则也会下跌。Paypal曾经也推出过类似余额宝的产品，其峰值时期的收益率也高于5%，但是2008年全球金融危机后，美联储为缓解市场流动性，实行零利率政策，Paypal的货币基金类产品的收益率开始暴跌，直至最后不得不放弃。

　　（2）技术风险。得益于互联网技术的发展，余额宝才发展起来，成为了一款重要的互金产品，因此对互联网技术的要求极其高，一旦出现安全漏洞，就会被不法分子甚至黑客攻击，造成损失，所以余额宝的网络技术的安全风险就很难避免。

　　（3）内部风险。与余额宝关联的产品环节包括天弘基金、支付宝和淘宝，一旦有一方出现信用问题（例如天弘基金某只基金出现老鼠仓、支付宝出现技术问题、淘宝出现信息泄露问题等等），都会牵涉到余额宝。

　　4.3.3机会

　　近几年，得益于网络科技的普及和互联网金融的发展，以淘宝网为代表的电子商务平台得到了迅猛发展，人们的生活方式和消费习惯也在潜移默化的改变。在这样的大趋势下，人们的理财观念逐渐成熟，余额宝的应用也就越来越广泛，同时也迎来了大量的发展机会。通过移动设备，余额宝用户可以随时买入、卖出、以及查看收益，并且通过支付宝的转入转出几乎没有手续费用。另外余额宝业务也将附带产生一系列的连锁效应，其结果是支付宝用户对支付宝产品的依赖度认可度将越来越高，支付宝在支付方面将有更大的能力与各类银行卡抗衡，阿里巴巴的品牌知名度相应的也会跟着水涨船高。

　　4.3.4威胁

　　2014年3月前，银行的第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以用来购买协议存款，但在3月初，国有三大银行宣布，不再接纳货币基金协议存款。除此之外，银行的第三方支付平台没有明确的规定支付宝是否可以购买货币基金，监管方面却规定第三方支付公司是不能代销基金的，而实际上余额宝的基金销售正是通过支付宝这个第三方来实现的，这也就意味着余额宝的这种借助支付宝代销基金的行为是存在风险的，是在打擦边球。因此，一旦监管部门对余额宝进行问询和查证，就很有可能会叫停余额宝业务，而且余额宝的出现对传统银行的冲击相当大，被取代的可能性也是有的。

　　（1）用户所处地域分布分析。数据显示，余额宝的用户基本在大陆地区完成了全方位覆盖，其用户群体分布在大陆的31个省包括2749个县（区）。以各区域来看，用户最多的前三个地区分别是华东、华中、华北，用户占有率分别达到了，34.65%、21.42%、11.19%，占总体的67.27%。从省份上来看，用户数量达到800万的省份有江苏、广东和山东三省。在城市分布上，重庆、上海、温州的用户最多，居全国前列。

　　（2）用户性别比例分析。据统计，2014年上半年，余额宝男性用户占全部用户的52.56%，女性用户占比为47.44%，男性用户在人数上略占优势。但是从以往的数据中显示，余额宝在2013年正式发布之时，余额宝用户男女比例比较失衡，存在很大的悬殊，然而随着余额宝的迅速发展，其高收益低风险的特性在大众中的认可度的逐渐提高，更多的女性用户开始倾向于余额宝，在2013年是双十一期间，男女用户比例仅差5.9个百分点，相当于于全国人口的男女比例，从此一直保持稳定。这也说明在金融理财方面，男性比女性更易于接受创新方式，更具冒险精神。但是浙江、上海、黑龙江三地女性用户及其持有的金额均远比男性要高，说明女性在家庭地位中的上升，而在广东、山东、河南三省，男性用户和持有金额均远高于女性。

　　（3）用户年龄分布分析。根据统计，余额宝在国内有近3亿用户，其中80后和90后用户占用绝大多数，分别占到总用户的43.86%和33.10%，而60后和70后用户占比都不足10%分别占到5.80%和16.70%。很明显，互联网一代的80后、90后成为余额宝用户的绝对主力军。但是80后和90后的用户也有区别，其中无论在用户人数还是持有金额上，80后的用户在数量上都占绝对优势，具体来讲就是余额宝42.82%的用户持有余额宝基金总量近50%的金额，足足占了余额宝基金总量的一半，其力量之大不容小视。

　　以上的数据分析只是余额宝大数据应用的冰山一角，但是却可以看出，大数据在互联网金融领域的应用价值非常之大，可以说是无所不能，完全可以撑起半边天，可谓是大数据在中国最精彩的表演之一。

　　4.5.1存在的问题

　　（一）信息不对称与道德风险并重。大多数用户对金融市场的了解只是片面的，并不能很好的掌握市场以及投资机构的相关信息，因此只能是被动的与机构合作。这种信息不对称就会诱使投资机构选择风险更大且愿意支付更高服务费的单位合作，而将高风险引致客户分担，进而引发道德风险和寻租行为。

　　（二）不切实际地强调收益，大大忽略了风险。现在市场上大多数的产品利用客户“短期致富”的心理，片面强调高收益，故意淡化了客观存在的风险，余额宝也不例外。

　　（三）客户资金安全存在风险。“余额宝”、“支付宝”以及“淘宝”是互相关联的账户，其中一个出现安全隐患势必会影响其他两个的安全。尤其是“余额宝”与“支付宝”实为平行的两个账户，二者的影响将更加密切。

　　4.5.2政策建议

　　（一）健全法律法规，规范业务流程。严格明确“余额宝”类相关业务的办理权限和资质，严格把关支付机构在对融资合作伙伴选择上的标准，定期向社会公众披露资金去向和规模。

　　（二）加强投资者教育，合理引导投资。针对投资理财等行为各机构应做好正确而真实的宣讲活动，合理引导投资者充分认识到基金投资存在的风险，避免盲目投资，要理性投资。

　　（三）加强风险控制。加紧制定相应的风险管理制度和应急处置制度，加大对后台技术、系统及数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，增加支付宝的安全性，切实保障投资者的资金更加安全。

　　（一）以金融参与者为研究分析的核心，发展建立综合评价分析的平台

　　无论是在实体经济还是在互联网金融领域，客户作为最为重要的金融参与者，毫无疑问，对客户的了解程度基本上决定了该行业的发展方向。金融市场上参与者的行为数据是分析市场需求的重要指标，这就凸显了参与者信息的重要性。这也意味着互联网金融行业对客户行为数据的粘性将越来越大。

　　当前，国家在大力帮扶中小企业，形势一片大好，但是由于大部分金融机构对这些中小企业的相关情况没有充分的了解，就会产生惜贷的行为，更不要说对于个人投资者。良好前景之下存在的惜贷行为着实不利于各行各业的长远发展。

　　大数据在互联网金融领域的应用正好弥补了这一方面的不足。有了大数据的支撑，各金融机构可以单独建立或者通过合作建立综合评价分析平台，这样就可以实时获得资金需求方的信用评级、投资偏好、风险承受能力等信息，使得资金需求方的信用情况更加透明化。不仅如此，大数据的应用也可以为企业节约融资成本，大大提高了资金流通的效率。需要注意的是，建立大数据综合评价分析平台需要银行、保险、信托等传统金融行业与P2P、第三方支付等互联网金融行业的协作，在合作的基础上可以最大程度的共享金融参与者的行为数据，像支付宝的芝麻信用就是很好的例子。

　　（二）减少甚至消除信息不对称，降低交易双方的交易成本

　　金融市场上，投资者的主要目的是寻找安全、稳定、高收益的金融产品或者服务，这就需要投资者熟悉各种金融产品和服务，并且需要投资者有一定的投资能力，而事实上，很多投资者对此类产品和服务知之甚少，甚至一无所知，投资能力也相对不足，最终只会盲目投资。而对于融资者来说，需要找到安全、可靠、信用程度较高的投资者，同样也要求融资者对投资方的信用度、资金实力等情况进行调查。如果投资方和融资方在信息获取方面各有不足，就会很难匹配个自己的需求。也可能会引发道德风险和信任危机。

　　随着大数据在互联网金融行业的逐渐深入，借助大数据数据分析、全面共享的优势，将很大程度上降低交易双方对信用及其他信息的调查成本，甚至消除双方信息的不对称，大大提高交易效率。可以肯定的是，将来大数据在互联网金融行业将会不断的渗透，大数据带来的低成本效应无论是对互联网金融领域还是对传统金融领域都将产生巨大影响，从而实现利润的最大化。

　　（三）进行金融创新，开拓金融市场

　　创新是企业生存发展的灵魂，对企业的发展有着至关重要的作用。目前互联网金融行业凭借大数据的强大优势，能够从产业链出发寻找新的商机和突破。比如京东金融推出的京宝贝以及苏宁云商推出的苏宁小贷等利用大数据的独特优势，以企业供应商为切入点，创新出新的供应链金融模式，现在已经初见成效。

　　未来，大数据在互联网金融领域的深入渗透，将使得互金行业的相关企业可以在金融产品的服务以及整个产业链角度寻找创新突破。大数据强大的整合数据分析判断能力有助于分析客户对象的还债能力、信用情况和理财属性和投资倾向等情况，可以专门针对不同的客户制定适合个人的金融产品和服务。这样，在销售过程中将更有针对性，也可以在很大程度上满足类型各异客户群体的消费需求，对市场的逐渐开拓将有更大帮助。

　　（一）给金融监管带来挑战。

　　金融监管是指为了维护金融市场的稳定性，相关监管部门对金融机构和金融市场采取的一系列全面性、经常性的监管和督查。传统的金融监管主要包括对金融产品的监管以及对行业准入的监管，属于宏观层面。而大数据互联网金融由于大数据独特的数据性质，监管的主要方面在对金融活动的参与者的监管，包括金融产品和服务的提供者以及其他参与者的信息，因此，大数据基础上的互联网金融则侧重于微观层面。二者之间存在显著区别，这就要求相关监管部门不能依然按照传统金融监管的模式去监管大数据互联网金融，否则引发金融纠纷甚至系统性金融风险。

　　（二）可能会面临信用风险。

　　大数据就是一把双刃剑，在给互联网金融带来益处的同时也带来了一定的风险。由于大数据需要对海量金融市场参与者的信息进行分析研究，因此，对数据的处理就容易出现关键数据不完整、失真等等问题，最终对市场上的客户进行信用评级和还款能力评估时，就会产生误差甚至是错误，随之而来的可能就是因为评估失误产生的各种风险和损失。

　　（三）可能会造成大数据在互金行业失信于人。

　　大数据应用的核心在于迅速获得有价值的信息，而互联网金融是诸多市场交易者参与的场所，那么这就会带来一个问题，在互联网金融领域，大数据的应用在有可能会导致客户隐私和商业秘密的泄露。如果大数据的应用无法将金融市场参与者的隐私以及商业秘密和共享数据进行准确区分和隔离，很可能会泄露客户的隐私和商业秘密。这种情形一旦恶化，金融市场的交易双方都有可能因为隐私和商业机密得不到保障而退出交易，导致大数据的优势在互联网金融的应用中得不到应有的效果。

　　（一）完善现有的金融监管体系，建立完备的互联网金融征信体系

　　要从传统的以宏观监控为主，逐渐转变为从宏观监管与微观监管双管齐下，加大对交易参与者的监管，规范交易机制，不断提高互联网金融行业的行业标准以及完善准入门槛的限制，保证金融市场可以健康、稳定、持续的发展，尽可能使消费者的合法权益不受侵害。在此基础上，通过资本推动与行政手段并举，建立健全信息标准和共享机制，建立完备的互联网金融征信体系以及征信数据库。

　　另外，要大力鼓励互联网金融的领军企业利用互联网征信尽快制定符合自身的信用信息标准，以此给管理部门以参考，方便管理部门在这些企业的基础之上，制定整个行业的标准。并及时对行业标准进行更新维护和适当扩展，尽可能使其更加实用、更加科学有效。最终将互联网金融行业里符合条件的企业吸收到中国人民银行的征信体系之中，从而最大限度的降低互联网金融行业的信息不对称和企业信息的获取成本，降低大数据的使用门槛。

　　(二)大力更投互联网技术，运用大数据分析建立信用风险模型

　　互联网金融企业的迅猛发展离不开IT技术的支撑，因此必须增强互联网金融企业的数据处理与应用分析能力，不断加快大数据从理论应用向技术应用的转化。由于大数据体量较大，非结构化的特征，在收集与信用风险相关信息的过程中，确保补充不漏地囊括任何一项信息绝非易事，这就要求对数据进行抽样和设计，将所收集的数据进行标准化和结构化，进而就可以通过大数据分析、应用数学等技术工具进行建模，最终建立基于大数据信用风险分析模型。

　　（三）强化隐私意识，加强网络信息安全建设，建立完善网络隐私保护的相关法律

　　现在各种各样的信贷公司盛行，同时也得到了大众的广泛欢迎，互联网信息的安全就显得至关重要，但是我国相关的法律法规仍然不够全面，覆盖面难以涉及全部领域，即使当前一些法律法规有相关规定，也都因缺乏专业性和针对性而导致效用大打折扣。因此必须高度重视信息安全，加强信息安全防范意识，建立健全信息安全的规章制度并严格执行，采取行之有效的技术手段，保护客户的信息安全和隐私安全，尽快建立并完善个人隐私权的有关法律，尤其是对虚拟网络环境中的隐私权保护要给予特别关注，以保障对消费者合法权益的保护，使得消费者在金融市场参与金融活动更加积极主动，进而尽可能地在互联网金融领域解决大数据带来的误差问题。

　　综上所述，目前我国互联网金融已经从起步逐渐走向成熟，未来随着传统金融格局的变化以及市场化进程的不断推进，互联网金融的优势将越来越明显，更多的企业也将借助互联网金融这个平台逐渐发展壮大，特别是对小微企业的成长。毋庸置疑，毫无疑问，当前是一个信息爆炸的时代，谁能率先在信息数据的争夺中占领制高点，就意味着一只脚已经踏进了财富的大门。尤其是大数据在互联网金融领域的应用，使得大量的金融产品得到不断创新发展，模式也越来越多，大数据强大的分析能力备受重视，其带来的便捷性、高效性也将越来越突出，基于大数据的互联网金融肯定会不断发展，直至走向成熟，其前景极其广阔。

　　首先，必须表达我对指导老师最诚挚的感谢。毕业论文是大学的最后一个学习时光，而我却在大学的最后时光里与老师相聚，每次在郭老师的课上，我总是能学习到非常多平时接触不到的，实际的知识和能力，总能在我需要指点迷津的时候为我点明道路，在做论文的时候，我时常会想起很多过去的一些陋习，面对困难总想逃避。但想起在大学学习的这四年中每一位教育过我的老师们，我明白了，再多的问题也许一个人不能解决，但是我有这么多的好老师，问题再多也没有解决问题的办法多。我知道大学即将结束，毕业对我来说就是青春的完美解释，因为在海洋大学，我结实了良师益友，我亲爱的母校，谢谢你原谅我的过错与放肆。希望我的大学生活可以随着论文的完成圆满结束。

　　现在论文即将结束，非常感谢身边老师、朋友的帮助。在整个的论文写作和修改过程中，与各位老师、同学和朋友们热烈讨论总结出来的建议以及查阅相关资料得到的启发都推动了论文写作的进程，在他们的帮助下，我的论文不断得到完善，最终完成了整篇论文。因为你们，我才得以完成这篇论文。

　　最后再次深深感谢郭老师，感谢您传授我知识，给予我帮助，只觉得相见恨晚，美好的时光总是过得太快。

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