中小企业筹资管理研究——以超人有限公司为例

　　自从改革开放以来，我国中小企业发展的速度越来越快，中小企业在我国国民经济中占据的地位越来越大，每年中小企业的经济生产总值占据到了我国国民经济生产总值的40%以上，这也就说明中小企业在我国近年来的发展速度越来越快。但是在中小企业发展的过程中中小企业能够从国家获得的筹资却不是很多，跟国有企业相比还存在很大的差距，主要就是因为目前我国还没有制定比较科学合理的中小企业筹资管理体制。通过对相关数据进行调查可以发现，中小企业每年能够从银行获得的贷款资金总额只占据到了我国所有企业贷款的30%左右，但是中小企业数量非常多，占据到了我国所有企业的90%以上。，国家银行给予的各种贷款资金主要就是用到了大型企业以及国有企业中。中小企业尤其是民营中小型企业为了想让自身发展的更好，就需要从社会以及国家中获得更多的经济支持和贷款资金支持，但是这些中小企业仍旧被排斥在主流资金市场之外，导致很多具有很大的发展前景的中小企业无法快速的发展。另外，我国的中小企业的筹资方式也不是很多，国家也没有积极的制定一系列的有关中小企业筹资管理的机制和制度，这都在很大程度上影响了我国中小企业的经济的可持续发展。基于此，通过对中小企业筹资管理的研究分析可以得出目前我国中小企业在发展的过程中面临的一系列问题，而且也可以从这些问题中找出中小企业在筹资筹资过程中遇到的瓶颈。通过对这些现存的问题的有效分析，可以针对性的提出一些有效的解决对策，帮助中小企业能够从银行以及社会中获得更多的投资资金来使得自身的发展规模变得越来越大，全方位的促进我国中小企业的可持续发展。

　　本文的主要研究内容就是对中小企业筹资的概念进行阐述，并且探讨我国目前中小企业筹资的发展现状，接下来对中小企业筹资困难等问题以及产生原因进行详细的研究和分析，最后提出一些针对性的解决对策，从而使得我国的中小企业的筹资管理发展的更好，使得中小企业能够从各个途径渠道获得更多的筹资，带动企业的可持续发展。本文的主要研究目标就是针对性的提出中小企业的筹资管理对策，改善中小企业筹资机制，促进中小企业的可持续发展。

　　本文主要采用的研究方法就是文献研究法，首先就是通过对相关资料的采集来了解到国内外的中小企业的筹资管理现状和存在的问题，并且通过对比分析来发现我国中小企业筹资管理跟国外之间存在的差距。并且从相关文献中了解到目前我国中小企业筹资管理中存在的一系列问题，接下来就是针对这些问题提出科学合理的意见，从而使得中小企业的筹资管理发展的更好。与此同时，本文也采取了案例分析方法，以超人有限公司为例对其筹资现状以及问题进行详细的阐述，从而结合现实为其提出一些科学有效的解决对策，帮助超人有限公司更好的实现科学合理的筹资管理。

　　中小企业在发展的过程中都是需要经历筹资过程以及筹资过程的，这样可以帮助企业获得更多的资金用以自身经济发展。中小企业的筹资管理过程是一个资源配置的过程，目的就是为了帮助企业利用更少的资金来获得最大化的利益。企业想要取得更好的发展，需要不断的注入资金，通过对这些资金的使用来帮助企业保持自身的市场竞争力以及正常运行。由此可见，中小企业的筹资管理工作实质上是以资金供求形式表现出来的一种资源配置过程，企业通过什么样的筹资方式获得资金，如何对这些资金进行管理和使用，最终以怎么样的成果形式帮助企业实现经济效益的提升。

　　对我国中小企业筹资渠道进行系统分析，我们可以得知，我国中小企业筹资渠道主要分为XX扶持、自筹资金和民间借贷等形式。在这些筹资渠道中，XX扶持财政资金力度越来越小，随着我国社会主义市场经济体制逐步确立，国家已经取消了对企业的财政扶持。中小企业自筹资金面临很多问题，主要是由于我国中小企业正处于成长阶段，底子薄、技术力量不足，经营规模有限，难以筹集到运作资金，民间借贷只能够充当临时救急的作用，不能把民间借贷看做是一种长期筹资渠道，这主要是因为我国民间借贷利率高、条件苛刻；直接筹资渠道不畅通。由于我国资本运作市场体系尚未完全建立，大部分企业尤其是中小企业很难通过直接筹资的方式来获得资金支持。沪深证券交易所，作为企业唯一发行股票上市公司，门槛非常高，一般中小企业无法进入，我国上市创业板只有36家，我国创业板市场开板有限。我国迟迟未推出真正的创业板市场,中小企业要从资本市场获得资金是十分困难的。中小企业的主要资金来源即是银行信贷，然而银行为保证金融安全，对资金的要求程度也很高。因此，中小企业难以获得发展资金。

　　通过对相关数据进行调查可以发现，目前国外很多发达国家，比如X、英国以及德国等95%以上的中小企业都具有向银行申请贷款的资格，而且国外很多中小企业的筹资渠道也是比较多的，能够从民间以及社会上和相关的投资机构中获得筹资，这也就能够使得中小企业的发展趋势变得越来越好，有足够的资金来维持自身的发展。但是反观来看我国的中小企业的发展，并没有向国外一样的企业发展那么好，我国很多中小企业的筹资渠道并不是很多，主要就是因为我国还没有制定比较科学合理的中小企业筹资管理机制，很多中小企业没有足够的资格从银行中获得贷款，导致中小企业发展受阻。结合这种情况，我国中小企业以及国家相关XX部门就应该积极学习国外的有关中小企业的筹资管理模式，取其精华，去其糟粕，从而更好的促进我国中小企业筹资管理模式的发展，给中小企业发展提供更大的便利和资金支持。

　　以超人集团有限公司公司为例，其月营业额在2亿左右，公司并没有聘请专业的财会人员进行工作，而是将账务委托给兼职会计，由于缺乏合同约束，兼职会计的流动性很大，茂隆由于人员紧张，经常会让员工身兼多职，比如切割工人还会管理仓库兼、保管材料等等，对于加工企业来说，其材料的采购、入库和保管等环节需要专人专事，混乱的管理使得其企业财产经常出错，账目等方面也有很大的问题，超人集团有限公司在近年来发展迅速，但随着企业规模的壮大，其财务和管理问题日益增多，不能很好地服务于企业的发展。

　　众所周知，企业的产权制度对企业经济发展产生的影响是比较大的，如果企业的规模变得比较大，那么企业的产权制度也会随之变得很大，但是这需要企业具有制定的资本，企业获得雄厚的资本就需要不断地筹资，获得更多的资金。一般情况下企业在发展的过程中都是需要融资的，单一的股东企业是很少的，主要就是因为单一的股东并没有足够的资金撑起企业经济的快速发展，毕竟股东一个人的资金是有限的。如果企业在发展的过程中资金运营的不是很到位，那么企业的未来发展趋势就会受到很大的影响。由此可见，企业的产权制度会对企业筹资管理产生一定程度的影响，如果企业的股东比较多，投资者比较多，那么企业就可以获得充足的资金，能够满足企业经济的不断发展，否则企业的经济建设就会受到很大的制约。单一股东类型的企业在筹资方面会受到很大的阻碍，不利于企业经济发展，也不能够保证企业筹资能力得到极大的提升。

　　就目前而言，中小企业想要获得更多的融资，就需要对自身的信用体系进行不断地完善。主要就是因为中小企业规模毕竟是比较小的，自身获得筹资的难度比较大，如果其自身在市场中的信誉不是很好，那么其就更难获得社会融资。通过调查可以发现，有很多中小企业的信用体系建设的不是很好，超人集团有限公司在上世纪九十年代就出现过一些产品质量问题，这属于其信用问题，当时在市场上产生的不利影响是比较大的，这也就说明了其信用体系建设不完善。与此同时，中小企业从银行或者XX获得筹资资金，并且按照约定合同在一定时间内连本带利归还资金，但是如果企业并没有在规定的时间内履行合同条约，那么将会对其以后的发展产生很多不利的影响，主要就是因为其信用以及信誉度在市场中严重下降，当其缺乏资金的时候就会有一些备份，银行和XX就会增加其贷款的条件，这对中小企业的发展会产生很大的约束。就目前而言，我国中小企业的信用体系建设的依旧不是很完善，这是制约中小企业经济发展以及筹资的重要影响因素。

　　中小企业筹资管理受成本因素影响主要就是体现在下面两点，第一点就是目前我国的中小企业的信誉度不是很好，导致银行不能够给与其更多的贷款，即使中小企业可以从银行获得贷款，但是银行给予其利息是比较高的，这就在无形之中增加了中小企业贷款的成本。与此同时，有些中小企业自身发展并不是很稳定，对市场的材料成本调查力度不到位，导致其签署合同之后并不能严格按照造价成本对产品进行生产，这会增加企业产品生产的成本，对企业经济发展会产生很大的不利影响。另外，企业自身的运营技术和营销策略表现的不是很到位，这些也会增加其产品的宣传成本以及品牌打造成本。第二点就是中小企业从银行筹资成本比较高，从我国商业银行得来的数据，我们可以分析出中小企业贷款成本非常高，商业银行对中小企业贷款利率上浮20%~30%，同时登记费、评估费用和公证费用，相对于大型优势企业来说，贷款成本高出数倍。对此，业内人士指出，只有企业利润率高达12%才能应对这种高额度的筹资成本，但是我国工业行业中利润率远远低于12%。

　　通过调查可以得知超人集团有限公司是在1983年成立的，其属于浙江省的中小企业，超人企业在当地算是比较知名的企业，其主要就是生产个人护理器具，比如剃须刀、吹风机以及家用小电器等，其剃须刀销售产量在国内占比比较大，曾经连续12年成为国内剃须刀销售量最大的企业，超人这个品牌在国内也变得更为知名。超人集团有限公司在刚成立初期资金不是很足，但是由于该企业自身的努力以及当地XX的支持，使得超人集团有限公司获得了更多的筹资资金，帮助超人集团有限公司度过了最艰难的时期。就目前而言，超人集团有限公司在全国很多城市都有分店，全国的办事处多达40个，而且在国外也有一些办事处，已经成为国内比较知名的小电器生产厂家。随着其发展的越来越好，超人集团有限公司从社会中获得的筹资资金越来越多，在2009年时，当地XX给予其2.3亿元的低利息贷款资金，帮助其更好的在全球经济危机中发展自身。就目前而言，超人有限公司在2016年的总销售额达到了24亿元，在国内通行业中占据龙头老大的位置。

　　虽然中小企业在发展的过程中有着其特定的发展规律，并且中小企业的发展对市场经济发展有着很大的促进作用，但是中小企业在发展的过程中面临的挑战也是比较大的，主要就是筹资管理问题，比如企业无法在规定的时间内获得足够的资金来支撑其经济的快速发展以及其在市场上的健康运营。超人集团有限公司在建立之初就遇到了这些问题，在1986年的时候其发展速度进一步提升，但是没有足够的资金来生产更多的产品，只能依靠其自身资本以及每年获得的经济利润作为资金来源，此时其发展速度并不是很快，主要就是其资金筹备方面遇到了困难。与此同时，由于中小企业自身在产品生产技术上面存在很多问题以及其在市场中的营销策略也不是很高，导致投资者没有足够的信心对其进行投资，增加了很多投资风险。这些问题可以在茂隆加工公司上看到，就以茂隆为例，公司近年来完全靠单打独斗，资金缺口成为了公司发展的最大瓶颈，很多时候眼看着机会就从身边溜走。为了把握机会，公司不得不进行负债经营，即使当地XX给予中小企业一定的资金支持，但是由于超人集团有限公司在当时缺乏的资金比较多，XX补助并不能满足其快速发展需求。想要解决企业筹资管理这个问题，只是靠XX扶持是远远不足的，还需要对企业内部的财务以及筹资现状进行改进，对内部资金配置结构进行改革。但是超人集团有限公司在当时也面临着下面两个问题。

　　第一，银行业对于小企业的贷款是十分苛刻的，相比于国企等大企业，小企业常常受轻视，贷款十分困难，超人集团有限公司从2010年开始就基本上很难从银行贷到资金了，公司上下也很担忧。第二，银行申请贷款的手续繁琐，并且时间周期很长，这样会导致企业很难承接一些大型的订单。有一次超人集团有限公司为国外的企业定制30万个吹风机，由于资金不到位，企业很难对这些吹风机进行全部批量生产，公司也因此白白浪费了机会。

　　中小企业想要使得自身的筹资管理工作效率变得越来越高，就需要不断的对其财务管理制度进行完善，主要就是因为企业的财务管理制度的实施是企业确保其自身资金得到良好运用的保障。中小企业应该根据自身经济发展以及资金配置结构对自身的筹资管理模式以及财务管理制度进行改机，这样的改进方式相对具有针对性。比如中小企业可以在企业内部建立责任机制，让不同的员工负责不同的财务事宜，明确每一个工作人员的职责，让工作人员能够更加恪尽职守的做好自身的本职工作，最终使得企业能够更加科学合理的对资金进行使用。与此同时，对中小企业财务管理制度进行完善是必经过程，是确保企业筹资管理制度完善的前提。另外，企业内部也可以建立完善的监督管理机制，对财务人员以及筹资人员进行监督管理，让其能够利用好企业的每一笔资金，确保企业资金流向是比较安全的。通过这些措施就可以帮助中小企业更好的实现资金筹备，帮助企业更好的获得可持续发展机会。

　　企业的产权制度的变革对企业经济发展以及产品运营而言有着举足轻重的意义。首先，中小企业可以根据市场经济的变化对其产权制度进行改革，严格按照国家法律法规要求对其产权制度进行创新和改革，使得企业在筹资的过程中有一个比较好的保障；其次，企业要实行股份制，通过实行股份制可以帮助企业获得更多的投资者，吸引一大批投资者对企业进行投资。超人集团有限公司就是一个股份制公司，其内部有很多投资者，不仅包括XX投资、银行投资，而且还包括社会人士以及其他企业的投资，这样的投资可以使得其获得更多的发展资金，帮助其在未来更长一段时间内获得经济效益；最后就是通过对中小企业产权制度的改革和创新可以使得企业员工工作更加积极，员工也可以购买企业的股票，带动企业经济快速发展，使得企业在以后筹资的过程中变得更加规范化。

　　对于中小企业而言，建立完善的信用体系和担保制度对其筹资而言意义重大。想要更好的建立一个积极健康的信用体系和担保制度，需要做好下面三点工作，第一点就是要确立市场经济是信用经济的观念，中小企业经济发展与市场经济之间是无法分隔开来的，中小企业想要更好的发展，就需要紧跟市场经济建设，以市场经济为基础，生产更多质量可靠的产品，打造一个属于自身的品牌，超人集团有限公司在这方面做得就比较到位，目前超人品牌已经是国家驰名商标，这也就说明了其自身的信用体系建设的比较完善，在市场中的正面影响力比较大；第二点就是要建立以XX为主体的信用制度，以XX作为担保体系，加强与XX之间的合作和联系，积极接受XX的监督，这样就可以使得自身的信用声誉建设的更好，能够吸引更多社会融资，筹集更多的资金。第三点就是中小企业要建立以社会为主体的信用体系，用自身的品牌作为担保，在企业内部建立完善的担保体系和担保制度，当企业自身在社会中信誉度得到了增加，那么企业就可以筹集更多资金，这也有利于对其自身的筹资管理制度进行完善，帮助中小企业更好的获取筹资资金，更好的对筹资资金进行管理和科学使用。

　　就目前而言，我国很多银行在给中小企业提供贷款时存在严重的信息不对称问题，这些问题的存在对中小企业以后的筹资会产生很大的阻碍，基于此，就很有必要建立起一个以XX为主体，由相关领域专家学者组成的权威信誉评估单位，并在此基础上设置专门的筹资信息库，为小企业的筹资提供保障。与此同时，中小企业应该积极与商业银行配合，按照合同归还贷款资金，这样有利于其自身信用以及信誉的提升。另外，社会也应该积极的发展中小企业服务体系，帮助中小企业更好的获得筹资资金，让企业的筹资管理工作做得更加到位，也可以建立一些筹资机构帮助中小企业获得筹资资金，降低筹资成本，从而使得中小企业在发展的过程中能够获得更多的经济效益。

　　综上所述，与中小企业在国民经济中的重要地位不相匹配的是中小企业的筹资困境。因此，必须加强中小企业筹资管理力度。

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