互联网背景下商业银行供应链金融创新模式研究

摘要

近年来，供应链金融服务已成为国家和社会各界所关心的焦点，也成为商业银行探索和发展对公银行业务的重点。目前，企业正运用中小企业供应链互联网金融信息系统与计算机网络的完全融入，把物流配送、互联网信息化与资产流完全融入在一起，给供应商和中小企业的投融资难题带来了更有效的解决办法。伴随着“一带一路”战略的深入，我国中小型企业参与全球市场竞争已变成大势所趋。近年来，供应链金融服务成为各国和社会关心的问题，也是我们研究和开发对公金融服务的重点课题。在这种情况下，传统的供应链金融面临着巨大挑战。商业银行已不再是供应链融资的唯一参与者，京东、阿里、顺丰等企业也加入其中。在这种情况下，金融机构要把握住网络技术供应链金融发展的机遇，积极主动开展商业运营模式的创新，推进大数据技术运用，更好地引导信贷资金支持上下游中小企业，实现产业链的发展，真正为实体经济的发展做出贡献。

本文以商业银行为视角，对在互联网发展背景下，商业银行如何创新供应链金融业务进行了较为系统深入的研究。文章在阐述供应链金融理论的基础上，梳理了供应链金融的发展历程；重点分析了银行主导下传统供应链金融的运营模式及其存在的问题；最后，探讨了互联网背景下商业银行供应链金融创新模式的构建问题。本文的研究对于促进我国商业银行供应链金融业务的创新发展具有一定的借鉴意义。

关键词:互联网；供应链金融；商业银行；创新模式

　一、绪论

　　(一)研究背景

现阶段，随着我国金融市场持续向好，在资产增量放缓的宏观背景下，安全、高收益、稳定的现金流融资模式开始显现。在此背景下，作为新兴投资方式的供应链投资应运而生。供应链金融是指金融机构通过对整条产业链上各环节的相关企业进行授信，并以相应的信用条件为基础向上下游企业提供融资服务。供应链金融服务已经越来越成为国内中小企业拓宽融资途径的主要选择，随着互联网的蓬勃发展，国内供应链金融服务模式也逐渐网络化，而电商等平台的出现提高了供货公司的现代互联网信息化建设技术水平，也催生了线上供货公司服务的新形态。创新供应链的金融模式，实现了物流、商流、资金流、信息流的相互融通，供应链金融服务进一步突破了传统商业的金融服务模式，并扩大了金融服务的适用范围与边界。

　（二）研究目的及意义

互联网技术的不断发展，大数据和远程信息技术的完善运用，为供应链金融业务流程创造了新的发展契机。依靠新技术应用，金融机构可以自主创新风险管控方法，加强风险控制措施，完成货运物流、现金流、信息流广告的一体化。同时，也为中小企业融资给予了方便快捷有效的途径，促进了社会经济的持续健康发展。随着国家一系列政策的出台以及相关部门的积极推动，供应链金融业务在我国得到迅速推广并取得良好成效。在XX部门的全力支持下，供应链金融已成为金融领域的热门话题。银行业、知名企业、电子商务平台、物流企业等供应链金融模式如雨后春笋般涌现。银行业更新目前供应链管理体系，将供应链金融服务项目与产业链、互联网技术紧密结合，自主创新供应链金融商品和商业运营模式，再度变成中国金融业市场竞争的聚焦点。综上所述，在互联网经济快速发展的背景下，结合供应链金融快速发展契机，探讨如何构建商业银行供应链金融创新模式是十分必要的。

　（三）研究思路与研究内容

　　1.研究思路

本文研究的技术思路如下图1所示：

图1-1研究思路

　　2.研究内容

本论文共分为三大部分，共五章。详细如下：第一部分主要介绍选题背景和理论基础，包括第一章和第二章。第一章介绍了当前的选题背景和意义，对国内外当前的研究现状进行阐述和介绍。第二章主要介绍供应链金融研究的理论基础，从供应链金融的产生入手，再逐步介绍供应链金融业务在国内外的演进和发展，最后对当前形成的理论基础加以说明，并为后文做理论铺垫。第二部分是正文的第三章，重点阐述了当前商业银行供应链金融模式。在本章中对供应链金融服务的三大类经营管理模式进行了详尽介绍。然后，从供应链金融服务商品的问题、经营自然环境以及金融内控管理等三个层次，探究了当前供应链金融服务模式存在的问题。第三个部分则是正文的第四、五章，重点论述了互联网背景下商业银行供应链金融模式创新面临的机遇与挑战，以及如何构建商业银行供应链金融创新模式。第四章重点论述了互联网背景下商业银行供应链金融模式创新面临的机遇与挑战。第五章进一步剖析了如何构建商业银行供应链金融创新模式。

　（四）研究方法与拟创新之处

　　1.研究方法

本文主要采用了两种研究方法：

(1)文献分析法。主要通过对现有文献资料进行归纳整理，总结出当前国内学术界关于供应链金融的研究成果和观点。1)调查研究法。主要是通过问卷调查法、访谈法和观察法来获得第一手资料。2)案例分析法。本文围绕供应链金融的基本理论，查找西方国家银行业供应链金融的基础理论和文献，查看世界各国相关供应链金融的论文和刊物，获得有关参考文献，为进一步分析和全方位剖析供应链金融的具体研究打下理论基础。

(2)定性分析法：在供应链金融理论研究的基础上，引入“互联网+”概念，通过对传统业务问题的定性分析，构建新的新业务模式。

2.拟创新之处

本文的创新点在于研究内容的创新，线上供应链金融市场化环境下，商业银行不可以简单地将线下推广服务项目变为信息服务，必须依据互联网的宗旨和技术不断创新供应链金融市场化对策。为了更好地维持与众不同的核心竞争力，商业银行务必将互联网思维与自主创新紧密结合。本文分析了网络时代商业银行供应链金融服务营销中存在的问题，并探讨了如何利用互联网思维来优化营销策略，希望能对相关人员有所帮助，同时也期望能够推动我国银行业的发展。此外，结合当前的市场环境和大数据技术转型的发展趋势，提出了商业银行进一步加强供应链金融市场化的发展战略。

　(五)文献综述

　　1.国外研究文献综述

（1）供应链金融作用研究

伴随着供应链金融服务的深入进展，国外研究者也开始更加关注供应链金融服务对供应链金融市场发展产生的深远影响。例如Pellegrino等(2018)就指出，供应链金融的服务模型将能够有效减少商品价格波动性大的风险。Jia等(2020)学者认为，供应链金融服务对于推动供应链公司的可持续发展有着关键意义，而如何利用供应链金融服务推动公司供应链的发展已日益引起了学术界与企业家们的重视。Nigro等（2021）指出供应链金融的作用是在一个给定的买方-供应商组合中找到最佳的融资安排。资本的来源可以是内部（买方或供应方）或外部（金融机构）。

（2）互联网供应链金融模型研究

步入二十一世纪后，随着网络的高速发展，大数据、云平台等新概念也层出不穷，人们也开始探讨在网络背景下发展供应链金融的新模式。目前，中国供应链金融服务大致存在三类模式：以金融机构为关键的供应链金融业务流程模式、以银行为核心的供应链金融项目模式和以电商企业为核心的网络金融模式。Business to Business（B2B）模式经济是一个有效的供应链金融创新模型，降低了企业信息交换的成本与质量。Su和Zhong(2017)共同提出了基于传统供应链融资平台运作的变权原理的中小企业资信评价模式和电子商务企业投融资模型。Wuttke等（2013）对完善有关供应链中资本流的管理决策提出对策建议。虽然此类决策经常发生，并且FSCM的部分方面已经在商业实践中得到理解，但有关FSCM的经验知识仍处于早期阶段。

　2.国内研究文献综述

在中国也有不少的研究者在国内外研究者的理论基础上，根据我国国内的情况，对互联网背景下商业银行供应链金融相关方面做出了研究。

（1）关于供应链金融的基本理论方面。

杨士漉(2019)认为信息不对称是导致商业银行授信信贷的主要因素，应当采取优化信用流程规范等手段，减少由于信息不对称带来的融资风险。杨琴琳(2020)重点分析商业银行主导的互联网供应链金融模式的特点，以光大银行供应链金融服务产品为例，阐述和剖析供应链产品模型，以探究供应链金融服务趋势。王真（2015）以供应链金融业务流程为突破口，回望了供应链观念和供应链金融思想的发展史，并列出了相关的基础理论。

（2）关于供应链金融的模式分析。

李广伟（2020）从营销策略、产品导向、内部控制、风险管理等方面对商业银行供应链金融模式创新提出了一系列建议，他要求我国商业银行更好地将供应链金融与互联网结合在一起，提高金融对实体经济的支持水平，改进供应链管理中中小型企业的企业融资自然环境。张曼莹(2019)进一步阐述了供应链金融发展的实际意义，并与中国传统式供应链金融发展模式加以对比，汇总了网络环境下供应链金融发展的新特征与新优点，并明确提出了网络环境下供应链金融发展的创新观点。徐鹏杰、吴盛汉（2018）分析了“互联网+和大数据”分析背景下的供应链融资模型，中小企业参与者利用大数据分析合作平台定制的多维分析报表，并通过大量实际成交信息和大数据分析中的强大数据处理技术，测算出了企业整体财务能力与经营能力的合理区间。闫晓雪(2020)提出，在发展互联网金融服务的新愿景下，企业金融服务开辟了融资业务的全新局面，突破了传统空间局限，为不同地域、不同领域的企业合作提供了良好的发展机会，实现了企业财富的不断增长，也极大的促进了金融服务产业的蓬勃发展。在商业银行的视角下，刘露等（2021）将供应链金融与其它二种竞争股权融资模式，讨论了融资模式在资产行业竞争中的适用情况和改善对策。

（3）关于互联网与商业银行供应链金融的关系分析

杨志华(2019)剖析了中国传统供应链金融机构发展的劣势，并指出了网络背景下中国供应链金融机构发展趋势的重要性及其与中国传统供应链金融机构之间在供应链的金融服务结构、供应链流程、供应链要素三个层面的差异。张钊(2020)认为，积极开展网络供应商金融服务是中国商业银行转型发展的新趋势，通过分析ZZ银行对网络供应商金融服务的风险管理，指出要合理规范企业信用风险与市场经营风险，建立企业风险管理能力激励机制，并主动监控网络供应商的金融服务行为，防范风险。戎梦军（2017）提出了一系列有针对性的建议，以进一步优化我国商业银行在互联网时代的供应链金融业务。

（4）关于商业银行如何创新供应链金融方面

于海静(2018)以新概念的视角与方式给出了商业银行及供应链金融服务发展的推荐体系，具有实用的参考作用。郝一哲(2017)对商业银行及电商供应链等金融服务的前景也做出了预测，并给出了相应的政策建议。郑晗和彭磊(2019)分析研究了中国传统供应链金融服务模式的主体特征与服务类型，在传统供应链金融服务不断创新的大背景下，主要分析了近年来一些新兴的企业融资模型。张妙琪(2019)研究了企业服务为我们所提供的机遇与风险，并基于企业融资的基本原理与当前企业服务的现状，阐述了我们发展企业融资的前景。余震(2021)探索发展网络环境金融和供应链金融银行产品新模式，以实现中国经济的健康发展和商业银行盈利实力增强。

　二、供应链金融的理论概述及发展历程

　　（一）供应链金融相关理论简介

　　1.供应链的基本概念

分析供应链金融，首先应明确供应链的基本概念。供应链是指生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业所形成的网链结构，即将产品从商家送到消费者手中整个链条。

　2.价值链理论

1985年，Porter在其作品《竞争优势》中首次明确提出了公司价值链体系观念。根据波特的观念，公司对内部和外界使用价值的行为可分成两大类，主要行为和辅助行为。企业的基础行为是营销、商品运输配送、售后服务维修等，它们都和制造过程直接有关，人事部门、财务和行政等和产品制造不直接相关，属辅助行为，同样，企业的价值链由基础行为和辅助活动组成[23]。价值链中的每一项活动都有利于全部生产过程并创造财富。价值链的理论是指出企业必须充分专注于价值链环节企业管理的关键问题，并不断地提升企业在环节的竞争性，掌握产业链中的重要要素，以此促进供应链理论的进一步发展。在中国经济转型升级过程中，产业集群已经成为地区经济发展模式转变与结构调整的主要载体，这也将是培植地区新的经济增长点，提升各区域经济总体实力的主要手段。

　3.交易成本理论

交易成本理论最开始是由诺贝尔经济学奖得主科斯明确提出的。交易成本（Transaction Costs）就是在一定的社会关系中，人们自愿交往、彼此合作达成交易所支付的成本，也即人-人关系成本。科斯和威廉姆斯(2003)强调，交易频率、交易的可变性和财产的独特性是决策交易成本的首要要素[24]。

　4.信息不对称理论

信息不对称理论(Asymmetric Information Theory)认为，在商品经济中，并不一定市场主体都了解销售市场信息。因为真实身份、工作能力、自然环境等要素的危害，不一样的市场主体对不同的行为主体有不一样的销售市场信息，信息传送的时间段也不一样。谁可以把握最开始、最全方位的信息，谁就能先把握；相反，假如信息不立即、不充足，便会处在相对性缺点。

　(二)供应链金融的产生

商品的制造需要经过很多的过程，并按照步骤的先后顺序进行安排，从而构成商品的生产链。在这个流程中，经济社会活动都是自身的主要社会利益相关者，而这些社会利益相关者彼此间也存在着复杂关联的利益冲突，于是，怎样调和经济社会各利益关系市场主体间的矛盾关系就变成了一个重大问题。传统式生产制造企业的总体目标是产品链的区分。这种模式存在着诸多弊端，如管理成本高、信息共享程度低以及缺乏有效的协调机制等问题。在此背景下，供应链应运而生。随着经济的发展、高新科技的不断进步和市场竞争布局的转变，市场需求变化迅速，社会劳动分工不断扩大，传统企业为了适应不断变化的竞争环境，同时选择生产经营外包，降低生产成本，商品制造从内部结构职责分工转为外界职责分工，形成供应链。对于供应链企业来说，与供应链上中下游企业创建固定不动的买卖关联，有益于降低交易成本，完成规模效应，实现规模效益。与此同时，供应链中公司间的稳定有序的贸易关系也减少了不稳定风险。供应链中的资金流、运输物流与信息流之间能不能合理衔接，是实现整个供应链顺利流转的关键问题。在实际应用中，信息流和物流的流通效率相对较高。在整个周期中，资本流动主要受终端消费者的市场状况和供应链企业的财务状况的牵制，周转效率较差。因此，与传统的竖直一体化生产制造方式相比，供应链方式可以降低交易成本，但假如资金流管理方法不合理，财务成本会急剧提升。为了更好地处理供应链流通性不够致使的资金成本升高和资产分歧，供应链金融信息服务应时而生。

　1.国外供应链金融的演进

西方发达国家的供应链金融与其他金融服务在很大程度上保持同步。经过200多年的改革和发展，供应链融资的萌芽形式已经出现。整个发展历程大致分为三个阶段：

第一阶段是在19世纪之前。供应链金融只涉及以库存为抵押的贷款，是一个非常单一的业务。如俄国沙皇时期，由于收成期市场上粮食价格较低，农民把大部分粮食抵押给银行，继续利用贷款生产生活；当市场上粮食价格上涨时，农民卖给银行赚取本息。长期以来，农民的收入超过了直接销售新收获的谷物。但从十九世纪末二十世纪初期，供应链金融的发展速度已经放缓，直到20世纪50年代才有真正意义的供应链金融产品问世。在这期间，供应链金融也经历了一个曲折而又艰难的过程。

第二阶段是从19世纪中期到1979年。通过收购应收账款及保理等服务，公司实现了供应链金融服务的多样化。但是，在一开始，部分资产评级机构和金融机构就已经故意压低了潜在高流动性公司出售的股票和应收账款的市场价值，并打算以天价出卖给第三方中介机构。这类偏激的做法已经搅乱了整个金融体系纪律，引起了别的银行和公司的强烈抗议。但是，伴随着市场需求的日益猛烈和市场环境的日益繁杂，经营风险也随着提升，银行的风险控制能力逐渐下降。在此背景之下，银行开始考虑向客户提供更多的增值服务。因此，20世纪50年代，X采用了《统一商法典》。《统一商法典》有效约束了市场行为，规范库存质押业务，供应链融资进入良性发展阶段。在此期间，供应链中的金融业务以存货和应收账款的形式受到约束。

第三阶段1980年迄今。伴随着规模化物流行业和供应链基础理论的发展趋势，供应链金融业务流程开始慢慢发展，商业保险、垫付、结算等金融理财产品应时而生。1980年末，一些物流企业开始市场争夺。联邦速递、德国铁路物流企业及其X等大中型技术专业货运物流公司都以大中型国际货运业务流程为主导。随着供应链全球化的推进，这些大型物流企业融入到跨国公司的供应链系统中，精通供应链财务运营的优势。一方面，物流企业给予商品运送、仓储物流等服务项目；另一方面为中小型企业和金融机构给予质押贷款评定、处理、管控、贷款担保等额外服务项目。在此基础上，X的Fed Ex、法国的Accounting以及日本的JIT等第三方物流企业也纷纷加入进来。在现代供应链管理的语境下，物流也是很关键的部分。长期以来，中西方供应链金融服务已经形成了以物流配送为主线、以金融服务为辅助的运作理念。中国物流配送企业的深度介入，推动了中国供应链金融服务的迅速发展。

　2.国内供应链金融的发展

我国供应链金融服务的发展相对较晚，最开始以商业银行为基础，深圳发展金融机构(现平安)是中国最开始从业“供应链金融”的金融机构之一。三十年前，深圳发展银行开始关注供应链金融，并尝试收集相关信息，经过长期的发展，2006年成立了第一家商业银行“供应链金融”。2012年，平安商业银行逐步将供应链金融服务由实体经营走向线上网络的构建。供应链金融服务能够在风险有效控制的前提下给商业银行带来了不错的综合经济效益，主要商业银行也积极参与了其中，目前已经逐步形成了百花争鸣的局面。供应链金融的业务模式主要包括核心企业提供物流服务、第三方物流服务商提供物流服务和金融机构进行资金融通三种形式，其中核心企业提供物流服务是其主要经营模式。供应链金融市场的需求极大，但全部商业银行的供应链金融系统软件仍处在发展的前期环节，依然存有规章制度约束、风险控制约束和技术性约束。“四大国有银行在农牧业、工业生产和基本建设层面都有优点特点。从我国商业银行物流管理系统发展的横纵视角来看，现阶段绝大多数金融机构都是在开发设计自身的供应链金融系统软件，伴随着互联网技术的发展，绝大多数商业银行也在运用互联网技术思索网上供应链金融2.0的发展，也有部分商业银行早已经历了这一阶段，进入了平台化、供应链管理化、金融业3.0时期，但基本上处在前期环节，将来发展空间非常广阔。

　三、银行主导下传统供应链金融的运营模式分析

　　（一）传统的供应链金融思想

企业是中国常规投融资模式的重要生产经营者。从某种意义上，我们可把中国传统的供应商投融资等同于企业的供应链金融服务。传统的供应链融资方式大致有两个模式。一是以企业为主导，以产业链上核心公司为重点的切入口，辐射供应链中下游核心公司的供应链金融模型。二是以核心公司为基础，逐步引进商业银行，为其上中下游生产公司提供完整的业务模型。传统的供应链金融服务主要分析在价值链中公司内部交易的真实性，并阐明上下游公司间的交易关联。供应链金融有别于传统的信誉方式，不用核查中小型企业的真正财务数据，不用太多关心中小型企业的往日个人信用，不用企业给予有关贷款担保新项目。供应链金融业务模式从最初的“链式”发展到现在的“网状”，其特征也发生了改变。关注供应商互联网中上下游产品业务公司间的关联性，强调中小企业群体和重要核心公司彼此间的合作关系真实性，分析行业链系统中重要核心内容公司的财务数据与经营资质。在这两种模式中，信用担保、抵押贷款和业务融资义务等风险控制措施都被财务报表账户管理等风险控制措施所取代。根据操纵产业链企业的业务流程稳定性，可以摆脱企业财务报告对传统信用买卖的依靠。

　（二）传统供应链金融的主要运营模式

供应链金融最开始是在商业银行中明确提出的，是指商业银行通过适当的金融服务产品，利用核心企业的授信额度，为核心企业上下游企业提供足够的信贷支持，对信用良好、资金实力强的核心企业给予充分的信贷支持。随着互联网技术与信息技术的不断发展，供应链金融早已变成一种新的融资方法。目前，我国许多商业银行都推出了基于供应链金融模式的金融服务。商业银行传统式的企业融资主要指商业银行对客户(核心企业)的融资，如投资与贸易结算、资金帐户管理、资本增值等，也包含向大客户供货商进行应收账款融资或向上下游分销商进行预收款代付、存货融资等。一般种类有应收账款融资、存货融资、预付款融资等经营管理模式。

　1.应收账款融资模式

供应链管理的上下游经销商将应收账款从关键企业迁移到银行，由银行开展应收账款融资。该方式根据实际的贸易环境，规定买卖的应收账款是合格的、无可置疑的，并需要关键企业确定应收账款的付款责任，即确定权。应收账款质押融资在海外早已非常完善，但在我国正处在启动环节。银行一般以买方的明报法的形式为企业给予融资服务项目。业务操作流程如3.1所示。

图3.1应收账款融资模式

　　2.存货融资模式

存货融资是指企业在选购原材料和生产制造成品全过程中形成的。当企业生产经营正常时，由于销售不及时导致库存积压；当企业生产经营出现异常时，又因无法支付货款而造成资金短缺。因此，企业面临着巨大的资金周转压力，不管是原材料库存的采购，还是库存销售的延迟，都会出现资金短缺和流动资金不足的情况。为了解决这一问题，公司可以向供应商或客户提供质押品(即库存质押)，从而缓解资金紧张状况。在目前情况下，企业可从以下几方面着手进行库存融资。企业可将原材料、产成品等存货进行质押，并以核心企业担保的形式，得到了商业银行等机构的金融支持。库存资金可分静态抵质押融资、动态抵质押融资以及仓单质押融资。

（1）静态抵质押融资就是指当客户将自己的库存量动产产品作为抵押物并向银行办理融资时，由银行和第三方物流公司合作对产品进行计价和监管，经批准的融资。抵押的仓库物品如果不能置换，可以进行打款或赎货。该模型特别适合于批量购买、分批供应的贸易型客户场景、活期存款积压、库存积压及经营规模扩大。业务操作流程如图3.2所示。

图3.2静态抵质押融资模式

　　（2）动态质押融资是指一个比静态质押融资更简单的融资方法。它更贴近公司的现实经营背景，具有更强的灵活性。其基本构造相似于静态连接。区别在于，动态质押的物流规定给质押商品的价格设置了一个最小值，达到了最小价格的商品才能在质押期间内自由保管或提货。根据协议，质量也可以改变、铸造和更换。业务流程如图3.3所示。

图3.3动态抵质押融资模式

　　(3)仓单小额贷款融资方式是指借贷企业对存储于特定托管银行的资金拥有完全使用权，并向银行发行存款义务或贷款。在此期间，公司以物流企业提供的货物质押为投资保证，商业银行按质押比例向公司进行短期投资，仓储公司承担其当代的监管责任，业务时限一般不超过一年。授信服务资金使用范围限于经营公司在营业区域内同仓单货物或同类型产品的专项工作交易活动，但适用于具备一定市场容量、流通量较大的重宗产品，如稀有金属、轻金属、石油、煤炭、塑胶、化工原料和黄豆、苞米等的农业生产。

　3.预付款融资模式

预付款融资是指下游经销商在从上游的关键公司采购时，通常被要求在先行交货后进行发货，从而造成经销商资金的不足，因此向银行提出资金，以进行提供采购贷款的活动。而银行在提出资金时通常需要向上下游公司承诺回购担保，同时通过第三方物流控制发货权。主要的经营模式为保兑仓融资。具体业务流程如图3.4所示。

图3.4保兑仓融资模式

　（三）我国商业银行供应链金融业务模式存在的问题

　　1.供应链金融产品运营环境问题

(1)中国的信用体系建设相对落后

目前，中国的诚信管理体系构建绩效还比较落后，主要体现在如下几个方面:一是个别地方XX部门、公司和个人的诚信意识还不高，以及公司内部诚信管理水平和风险防范能力不强，大量金融债务已被放弃，在金融活动中还偶尔发生过违规或者诈骗的情况，导致了供应链中各成员公司内部、企业以及地方商业银行内部长期缺乏稳定的担保资金。二是当前诚信征集体系和诚信中介机构工作还处在探索阶段，企业信用信息收集与评估不完善，正常情况下没有有效的失信信息披露。加之我国当前的信用制度还存在很多缺陷，如信用制度不完善，法律规定不明确等，这些问题严重阻碍了供应链金融的正常运行。此外，我国尚未建立失信惩戒机制，大部分失信被执行人无法受到相应的惩戒。

显然，由于整个信用制度的建立已无法跟上市场经济的高速发展，在金融市场交易活动中诚信不足产生了很大的无效成本，因此商业银行必须在整个授信流程中，更加防范金融风险，以兼顾市场稳定性、收益性和流动能力的统一，对融资公司有更严格的管理规定，同时用信公司也兼顾市场需求、成本性和效率的统一。

(2)国内银行风控标准不一，容易出现多头授信

国内商业银行的风控管理水平参差不齐，无法合理评价用信企业的实际还款能力，很容易同时给多个机构贷款，从而造成其融资的需要超过了其能力，在信息化程度不高的情形下，一方面，更容易资金占用，另一方面，由于多头授信、道德风险与金融风险的共存，在其他金融机构中都无法完全避免。

(3)混乱的物流环境

供应链产品管理严格依靠物流监管方的配合，但目前中国国内物流、仓储公司并没有严格的规范管理标准，市场流通中的物权也无法获得可靠保护，不少公司为节省成本，甚至不收取货物、搬运或车辆保费。

　2.供应链金融产品自身问题

（1）信息不对称

公司的高风险资本管理意识并不强，在拿到了银行贷款之后，由于上下游公司内部的信息缺失，造成了供应链中各个公司的信息不一致，甚至核心公司也不能及时完整公布交易信息，使得银行、物流公司以及客户之间的现有信息不可靠，因此无法避免风险。供应链系统和商业银行间并不存在无担保的关系，信用征集体系尚处在建立初级阶段，造成社会企业和商业银行之间无法发现问题的现状。如果企业不能按期偿还贷款，就很可能导致银行和客户对该企业的未来发展失去信心。如果出现投资失败，公司无法在约定的期限内收回投资，不仅会造成国有资产的经济损失，也会使商业银行承担更大的风险。

（2）核心企业的作用过于突出

目前主要有应收账款类、预付款内业务模式、存货类业务模式，但无论哪种业务模式，我们都依赖于核心企业。也就是说，在这三大运营模式中，核心企业占据着突出的地位，而核心企业的经营状况和资金来源相对稳定、抗风险能力强，给商业银行带来诸多好处。从长期来看，商业银行可以利用这一优势来获取更多的收益。与此同时，伴随着我国经济的飞速发展，中小型企业慢慢变成社会经济提高的关键驱动力。因此，商业银行应该积极拓展供应链金融业务。然而，因为供应链体系中不但有核心公司，而且还是多个上下游中小型公司，所以这样的公司由于极易被核心公司所辐射，所以很难在商业银行拿到资金。一旦将商业银行的融资目标转至中小型企业，核心企业就必须分担中小企业的经营责任，这不但会降低核心中小企业的强势影响力，而且还会危害到核心中小企业的运营效益。而一些中小企业在获取融资的同时，也因为资信评估系统不完善，很极易形成大面积的经济危机，甚至导致整条供应商的倒闭。

　3.银行机构的内部管理问题

（1）企业运营效率不稳定

供应链金融产品中包括制造、生产、物流、营销市场营销环节的细化产品有几十种，但银行机构的管理和服务难以落实到个人。因此，金融产品的融资营销渠道管理效率并不高。供应链金融产品的运作过程中存在着诸多风险，这些风险可能会导致商业银行信贷损失或产生信用风险，从而影响商业银行的正常经营活动。如上所述，供应链金融针对的是中小型企业客户，业务需求小，资金回报率低，导致信贷人员难以及时满足中小型企业的资金需求，运营效率波动较大。

（2）银行内部管理问题

目前，受市场影响，商业银行盈利增长空间不足，而供应链网络上金融商品的开发又需要核心公司、中小金融机构和供应链网络上下游等多方企业的共同投入。企业在使用供应商企业金融服务品牌时，通常无法与各企业签署利益分享协议，因此无法有效地提高供应链财务服务。同时，银行自身面临着较大的经营风险。银行的风险主要来自于信用风险，其次是操作风险，最后是法律风险等。供应链金融公司的资产服务于少数公司的顾客群，由于中小企业本身具有规模小，经营分散等特点，这一类公司的业务承担能力较弱，不能提供抵押物。所以，商业银行不希望大规模投入于服务中小民营企业，这制约了企业融资服务在当前企业中的规模拓展。再加上现代企业基于风险考虑更加偏向于采用标准化质押物，给银行带来了投资难度。银行风险高、坏账、监管薄弱，极易使担保悬空，进而引起利润的经济损失。

　四、互联网背景下商业银行供应链金融创新面临的机遇和挑战

近年来，网络的广泛使用以及网络、区块链、云计算等新信息系统的快速蓬勃发展与广泛应用，整个社会也被连接了起来，从工业生产社会活动、产品提供服务到人类的日常消费都产生了极大的变化。社会产品行业的网络蓬勃发展，为整个产品供应商带来了颠覆性的力量。同时，伴随着中国经济的转型以及供给侧改革，XX部门也极力倡导蓬勃发展网络供应商金融服务。在市场、XX部门支持、科技变革的大环境下，供应商金融服务的主要参加主体已经不再单纯是中国传统企业，经营模式也因为参加市场主体的丰富经验而产生了创新。我们的供应链金融服务正面临着前所未有的发展机会与挑战。

　　(一）互联网背景下商业银行供应链金融创新面临的机遇

随着商业银行建立的信贷额度和供应链金融平台业务建模的扩大，大数据和云计算技术变得越来越重要。在大数据时代，商业银行应该更加重视它的应用和发展。大数据技术的应用可以帮助商业银行快速、简单、高效地处理大量、复杂的数据。目前，信用评价在客户信用评价中应用较广泛。分析日常财务数据、企业库存、收集信息、资本结构和信用信息，将抽象的信用需求转化为具体的数据指标，更准确、更有效地了解客户的信用状况。云平台与大数据技术的结合受到了上市银行的欢迎。商业银行在互联网的云计算中存储了大量的数据，可以访问整个产业链的所有信息，使业务更加方便、快捷。

　（二）互联网背景下商业银行供应链金融创新面临的挑战

互联网技术的普及也给商业银行带来了严峻的挑战，这已成为商业银行发展供应链金融的障碍。目前，在我国，互联网金融领域还处在启动环节，与西方国家对比仍有很大差别。主要表现为：第一，互联网金融行业本身存在一定风险。第二，商业银行对互联网金融缺乏有效监管和控制。传统金融机构的存款和借贷业务规模大，数据量大，商业银行对大数据技术的掌握和应用较少，流出率较慢，信息处理能力令人担忧。此外，一些数据的可靠性也需要改进。如何在保护用户隐私的同时，提高信息的质量，以确保信息的可信度已成为一个话题。由于网络上的很多财务个人信息都保存在了互联网云中，面临着网络攻击和个人信息外泄的风险。如果个人信息泄漏，商业银行的商业秘密以及用户的私密信息就很有可能会在管理平台上泄露，对平台的搭建带来了很大影响。由于传统电商平台对供应链金融服务活动的渗透，传统的基于商业银行的供应链金融服务发展模式也遭遇了挑战，业务模式较为单一，且主要集中于对单个企业的融资服务。随着互联网技术与供应链金融融合趋势日益明显，“互联网+”供应链金融逐渐兴起并快速发展。此前，阿里巴巴、京东和苏宁已经建立了以电子商务平台作为供应链融资平台的核心。目前，基于支付的B2B电子商务平台、B2C电子商务平台和供应链融资平台也已经建立起来，供应链融资领域的竞争日益激烈。

　五、互联网背景下商业银行供应链金融创新模式的构建

在现行的经济规范下，转变我国银行业的供应链金融业务势在必行。中国银行业未来将进入一个过渡时期，突出转型发展的新标准。供应链金融业务是银行业的主要利润来源和业务驱动力。

　（一）深化“互联网”融合，打造供应链金融服务平台

建设互联网供应链金融平台是促进供应链金融模式的必由之路。在互联网时代，银行作为资金流通主渠道，其发展受到了前所未有的冲击。随着线上金融网络平台的自主布局方法、基本投入品种，进行对迭代存量的升级，银行应根据自身的实际状况与需要，自主开发不同的新产品方法。网上的供应链金融公共服务网络平台也必须创新，但目前，公共服务网络平台上提供的网上金融商品仍然受限，且各个种类的经营风险管理要求各有不同，而原有的供应链金融业务运作方式也成为了企业经营的根基。此外，商业银行供应链管理平台信息系统以及与企业内部ERP信息系统、物流信息系统之间的连接也是服务模式的重要要素，但由于各个企业的信息系统是不相同的，因此，商业银行在与各个企业衔接时，就必须分别调整接口方式，以解决信息不匹配或者设备不兼容的问题。这就要求企业进一步科技投入，以不断满足具体客户场合的需要，并对平台进行升级。

　（二）构建以交易流程控制为核心的风险管理模式

供应链金融服务的风控是通过产品贸易中形成的“三流”信息体系，完成贷前建模决定、贷中业务流程管控和贷后的即时监督。完成对贷款业务的全业务流程闭环监控，对企业投融资运作管理过程和授信服务交易流程的全程监控，并通过实时采集企业的核心供应消息、应收账款信息、利率及已付款流动资金数据信息系统。在此基础上，建立一套以数据为中心的风险评估体系和预警机制。从源头上防范信贷管理风险。

（1）严格贷前调查。在充分了解客户需求和风险承受能力的基础上，从宏观到微观制定合理的贷款决策，通过深入调研获取市场信息，并进行科学分析与判断。

（2）加强贷中过程控制。根据不同行业、不同项目的信用过程管理（授信批复）要求，系统自动进行业务管理，触发高风险阈值，系统自动封账，“信融E”模式已经体现了这一功能。

（3）利用大数据、互联网等网络信息技术平台做好风险管理。构建基于大数据分析的信贷全过程管理系统，并通过构建信贷评估模块实现了信用风险评价和分类，制定合理可行的风控措施，提高信贷业务效率和质量，降低经营风险。利用大数据分析进行“三流结合”，有效追踪并评估整条供应链的投资业绩。逐步形成贷后管理系统的全貌，贷后类别管理系统的最主要目的就是对所有在线系统实施控制，支持手工离线验证。

　（三）拓展与核心企业单位线上供应链金融业务合作的方式

供应商及金融管理模式的不断创新与蓬勃发展，离不开对核心中小企业发展的认可与扶持。目前商业银行的贷款投资重点主要是服务供应链上国有企业和大中型上市公司，要想切实推动供应链金融服务的发展，还需要不断创新经营方法和产业模式方法，以找到核心企业能够适应的服务运营模式。在此次营销走访中，商业银行的银行服务电子信息平台并没有受到很好的关注，核心企业也开始寻求发展自身的供应商金融服务平台。在这种背景下，银行有必要重新思考自己的经营理念、服务模式、组织架构以及商业模式。银行可以从系统模式输出的角度，改变供应链金融业务的发展思路，与核心企业进行合作。通过完善的大数据驱动、模式驱动、平台驱动等关键服务能力，银行能够基于场景细分链条客户，并根据不同的上下游合作周期或产业生命周期，在进行交易场景和产业画像的基础上，生成最有价值和使用价值的产品设计及服务组合方案，以支撑核心中小企业自建供应链金融服务平台的自动化、精益化经营管理。

　（四）减少对核心企业过度依赖，拓展供应链金融合作的渠道

目前，中国商业银行供应链及金融服务的整体发展模式，几乎都是围绕着核心企业展开的，即便没有直接面向核心企业融资，也是直接通过核心企业的信贷输出，甚至通过对核心企业的还款服务，通过大数据分析、云计算等网络信息技术也是辅助技术手段。如果核心企业间不协作，供应链上金融业务的正常经营也将很难进行。但随着网络信息技术的发达，核心企业也开始建立自身的企业金融机构，在金融服务逐渐去中介化的大背景下，企业的投资来源也更加多样化，向商业银行融资也不再是企业唯一的投资选项，由此产生了与商业银行的竞争。面临着越来越剧烈的国际竞争，商业银行必须改变经营观念，不要局限于对核心公司的迷信，而且还要做好业务创新，拓宽供应链金融合作渠道。因此，商业银行必须改变以往单纯依赖核心企业的做法，积极拓展自己的融资渠道和方式。商业银行应主动调整思路，从供应链管理的视角来考虑和运作供应链金融服务，以提高竞争力。一方面，在搭建核心企业供应链服务平台的历程中，要不断提高核心企业供应链模式的产量，输出自己的技术、账户系统资金，对构成核心企业供应商的深度制约；另一方面，我们也要接受核心企业服务网络平台的脱媒，并加强与电商网络平台、物流企业等供给环节上第三方企业参与者的合作，让我们研究创新型不再依靠核心民营企业投资的供应商金融模型。

　结论

供应链金融属于服务于商业银行的重要的融资贷款渠道之一，供应链金融从传统的服务于商业银行供应链的单一化金融服务，逐渐转变为线上化和网络化，这不仅使得供应链金融的服务范围和服务主体得到了拓宽，也为商业银行提供更加详细的融资贷款服务。通过本文分析，发现供应链金融业务确实可以解决商业银行融资难的问题，其优于传统的贷款模式。我国商业银行通过开展供应链金融业务，可以有效促进操作手续简便化，有利于资源的整合，降低信息不对称的情况出现，从而说明银行构建“互联网+”业务模式是具有可行性的。互联网的引入有利于其发展，供应链金融将出现多元的商业模式和崭新的服务类型，将成为中国推进产业结构优化调整、国民经济社会转型升级发展战略的重要角色，发展前景十分广阔。

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互联网背景下商业银行供应链金融创新模式研究

价格 ¥9.90 发布时间 2023年11月20日

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