摘要
民间金融在支持我国中小微企业的发展和推进我国经济高质量发展发挥着巨大作用，而温州是最早实行利率浮动改革的城市，也是唯一一个设立民间利率检测点的地区，温州指数作为中国第一个区域性民间借贷指数，早在2017年温州指数的数据采集范围再次扩容，本土监测点达到382个，合作城市达到46个。所以本文会利用到温州指数即温州民间借贷利率，研究温州民间金融利率对研究民间金融利率具有代表作用。本文通过温州民间金融投资与温州国有投资对温州GDP的影响程度的对比，突出民间金融的重要意义，对民间金融概念和研究意义进行分析，对民间金融利率影响因素进行一定的定性、定量的分析，得以寻找对民间金融利率影响因素，并再最后提出结论及政策建议。
关键词：民间金融、定性、定量分析、影响因素
一、绪论
（一）民间金融概念
民间金融,人们将民间金融视为非正规机构,存在于XX金融系统之外的，也就是处于金融监管当局监管范畴之外的由民间组织发起和发展起来的金融体系和金融活动,主要有民间借贷集资,各种“合会”、“钱会”、“票会”、“钱庄”、小额信贷公司,民间信用服务站和信用社等。相对于银行这种正规组织，民间金融更具有门槛低,灵活性大，手续简单等特点,能有效的推动民间资本的流通,能很好地满足中小企业和个人的资金需求，弥补类似于银行等正规金融机构的不足。
当然目前国内许多民间金融组织也是依法接受监管,依法注册成立及存续的企业法人,有规范合法的公司章程和业务流程,也是正规的组织。不尽然等同于国外学者将民间金融等同于非正规金融。因此,在我国民间金融并不一定是不正规的,具体来说,民间金融具备以下几个方面的含义:第一，相较于从银行这类正规金融机构，人们更容易从民间金融获取资金。第二，以民间信货为主要交易形式,在获取资金门槛低，方式灵活的条件下资金需求者需要负出较高的利率。第三,民间金融根植于农业经济,发源于农村“票会”“钱会”等形式,在浙江、广州等地较为发达。第四，“熟人好借钱”，民间金融具有地缘性、亲缘性。第五,哪怕是现在也有一些民间金融活动处在监管范围之外的法律灰色地带。
（二）研究背景
从2019年底至今，我们仍然与疫情做斗争，新型冠状病毒肺炎疫情在2019年底于武汉爆发被世人发现，不久后就迅速地蔓延到全国、全球。它重大地影响了中国发展，也改变了全国人民的生活方式。其中它对中国的金融产生了较为恶劣的影响，因为为了防控疫情，会对感染疫情的患者所在的区域进行一段时间的隔离，这就使得区域内的人不能上班，这就阻碍企业的发展，那怕是后续疫情稍稍平息时，让一些停工停产的企业可以开工时，也会因为一些员工被隔离影响整个企业复工复产，对民营企业、中小微企业和个体工商户的影响更是致命的打击，因为它们的资金较少，抗击风险的能力小。根据2020年光明日报调研（朱武祥、刘军、魏炜、欧阳宜良）表明：“在参与调查的1506家中小企业中，受访企业问卷排名前三的为北京551份，占36.58%；广东153份，占10.15%；其中，深圳73份，占4.8%；江苏131份，占8.7%。从企业账上现金余额能维持的时间看，37.05%的企业账上现金余额只能维持1个月，31.61%的企业可以维持2个月，17.2%的企业可以维持3个月；能维持4个月以上的企业占14.14%，8.96%的企业表示可以支撑6个月及以上。调查显示，关于本次疫情对公司营收的影响程度的预计中，31.81%的企业估计2020年营业收入下降幅度超过50%，27.22%的企业预计营业收入下降20%至50%之间；合计59.03%的企业2020年营业收入下降20%以上。”
中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济高质量增长、增加就业岗位、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用，切合当前提出的经济高质量发展理念。所以引导国有小企业改革和扶持各类中小企业发展双管齐下，成为优化我国经济结构促进经济高质量发展的战略任务。改革开放40年以来，我国经济迎来飞速的发展，而我国的民间金融也得到良好的发展环境。而民间金融的繁荣对我国中小企业的成立、发展有着重要意义。而依据中小企业自身特点：1.能抵押的资产少。2.中小企业的财务数据难以被调查，银行对其还款能力的研究受阻。3.中小微企业自身产业刚刚发展，产业产值少。这也导致中小企业抗击风险较弱。如果从正规机构融资，中小企业大多都会选择银行，但根据以上三点来看中小企业从银行融资会有困难。就实际情况而言单单从银行融资已经不能满足中小企业发展带来的融资需求。所以民间金融市场逐渐被中小企业纳入视野，并且逐渐成为中小企业发展的守护者。并且民间金融虽是非正规但并非不合法，它也包含在国家金融体系，民间金融的交易市场主要服务于中小企业，提供了一个除正规金融的融资渠道，也为资金供需双方提供了交易场所，与正规金融合力形成互补。而民间金融市场交易的基础是民间金融利率，并且它的动力机制即为利率机制。
（三）研究意义
1.扩宽投融资渠道。对资金供给者而言，就我国2021年的通货膨胀率为3.13%，而中国人民银行活期存款年利率为0.35%；三个月整存整取存款年利率为1.10%，半年整存整取存款年利率为1.30%，一年期整存整取存款年利率为1.50%，二年期整存整取存款年利率为2.10%，三年期整存整取存款年利率为2.75%，所以将存款放入银行是跑不赢通货膨胀的速度，会带来负收益。根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍(包含利率本款)”。所以这也是一个可行的投资渠道，至少放贷者可以将钱投入民间金融市场放贷能获得比其将钱存入银行得到更多的收益。对资金需求者而言，虽然从民间金融利率市场融资成本极大可能会高于从银行贷款，但是他们也能多一个融资的渠道，特别是对于一些中小企业而言，从民间金融市场融资更方便，在企业的发展过程中总是能起到及时雨的作用。
2.民间金融较官方金融更具灵活性，在一些农村的民间金融市场更是将这一点展现的淋漓尽致，史清华（2003年）认为农村发生民间金融借贷是基于友情、亲情，基于这种感情甚至会以一个较低的利率进行经济交易，甚至可能没有要求利息只需到期偿还本金。不单单发生在农村，因为民间金融多发生在亲戚、朋友等熟人间，大多数民间金融贷款人对借款人的偿还债务的能力都会有大致的了解，使贷款人花费在信息收集上的资源较少，节省了大量的时间和金钱，并且借贷的流程、手续和正规金融机构相比更简单，放款放贷可以在规定的民间借贷的利率范畴内根据不同贷款人不同的情况因人而异设定利率，也可以在利率范畴内根据当下的经济环境因地制宜地设定利率。甚至借款人和贷款人双方都可以坐在一起协商借贷的利率以达到双方都满意的结果，这也是正规金融机构较难做到的灵活性。
3.民间金融对正规金融有补充作用。民间金融作为官方金融的补充，在一定程度上缓解了官方金融供给不足的资金缺口，对活化经济运行对经济高质量发展提供条件，而民间金融利率对民间金融的发展起推动作用。拿农村经济举例，农村经济的发展离不开资金的支持，即使是在科技发达的今天农产品的收成更多的是看“老天爷吃饭”，而有了资金的农民就可以购卖一些农产品基础设施和一些科技水平更高的生产设备提高抵抗天灾的能力，以实行保收增收的一个良性循环，而如果没有民间金融再结合我国农业并非现代集约型农业，所以农户的风险很大，而根据正规的金融机构融资的特性，农户从正规金融机构处借款是比较难的，而民间金融为农民融资提供了一条道路，让农民有了启动资金，所以民间金融对农村经济的发展起推动作用。
（四）国内国外研究现状
随着时代的发展,各国的经济实力不断变化,在改革开放的40年里我国经济飞速发展，我国的GDP早在2010年就超越了日本成为世界第二大经济体，民间金融也在改革的红利中快速发展,为中小企业提供资金，成为中小企业融资的重要选择，对中国经济的发展做出巨大贡献。曾经民间借贷利率设置24%利率水平上限过高,使得资金需求者要承担较大的融资成本,并且监管的不完善等问题也引发了一系列社会问题，给民间金融带来了不好的名声，像一些校园贷、高利贷等等让人们深恶痛绝。但是时代在发展，XX也对民间金融出现的问题进行整改，民间借贷司法解释不断更新至今一共有三个版本，有2015年版、2020年8月版、2020年12月版，2015年版的借贷利率上限24%，但最新版2020年12月版规定，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限，并且在2020年5月28日民法典中明确规定“禁止高利放贷”，所以民间利率超过全国银行间同业拆借中心发布的一年期贷款市场报价利率的4倍为“高利贷”，这类放贷属于违法行为。至此,民间借贷利率进入以LPR为基准的新周期。
国外研究现状：从时间的先后顺序上看，卡伯森特1957年提出市场分割理论，认为在一些规章制度、市场参与者融资的目的等影响因素会把借贷双方的交易局限在一个特定的期限。麦金农1973年提出金融自由化理论，麦金农认为货币与实质资本的替代关系不适用于发展中国家，是因为企业、XX、居民等经济单位相互分离，并且只有解决金融压制，实行金融自由才能让经济得到更好的发展。在1981年Joseph E.Stiglitz,Andrew Weiss从信息这一层面来解释民间金融市场的产生，因为在双方的信息不对等，让银行这一正规金融机构会担心借款人还不上款的风险，让一些民营企业、个体商户和中小微企业很难从银行融资，有需求就有供给，使得民间金融市场应运而生为资金需求者提高一个新的供给渠道。Kropp在1996年认为民间金融和正规金融是并列的，即是并存也是分离的，因为民间金融不在法律的管控下运行，而正规金融却在国家及法律下运转。在1996年Besley和Levenson两人认为民间金融机构较正规金融机构在经济改革中更具灵活性，对正规金融机构也是一种补充。当不能从正规金融机构中融资的情况下，一些中小企业会通过在民间金融这一渠道融资去满足自身的经营生产，中小企业是社会稳定的基础性力量，非正规金融组织无疑促进经济的增长。但是也有其他的学者有不同的观点，例如Ayyagari在2010年认为非正规金融对实体经济的帮助放大。据调查研究发现，在正规金融机构处融资的企业会比没有在正规金融机构处得到融资的企业有更好的发展。
国内研究现状：从时间的先后顺序上看，在1997年史晋川认为民间金融的发展对我国经济金融自由化有促进作用。在2006年潘士远和罗德明研究认为民间金融对经济的发展有促进作用，因为它能高效地将储蓄转化为投资，因为民间金融市场的利率一般会高于银行利率，所以将钱从银行存款投入民间金融市场会获得更高的收益。在2011年的第十一届中国经济学年会中，史晋川认为2011年的温州发生民间金融危机的原因是因为运行机制和执行机制不完善，使得机制的更新完善跟不上民间金融资金用途的变化，进而使得合约没能有效的执行，最终导致金融危机。在2013年常清认为我国实际利率过高会阻碍实体经济的发展。在2013年张雪春、徐忠、秦朵认为民间借贷受货币政策、资产价格、实体经济的影响。在2017年刘民权、周盛武、赵英涛认为非正规金融有三个优势。第一是信息优势，非正规金融市场可以对贷款人的还款能力，资信等有着充分的了解。第二是担保优势，一些担保物因法律、处置成本过高、难以管理等原因无法在正规金融机构做担保物，却能在非正规机构做担保物，这无疑使得能在非正规金融充当担保物的选择大大增加。第三是交易成本，非正规金融交易合同简单，手续也没有正规金融那么繁琐，方便了贷款者，也大大地降低了交易成本。在2021年郗金园通过散点图分析我国民间金融规模与我国经济存在正向关系，认为民间金融可与正规金融相互促进，共同促进我国经济的发展，并通过实证分析发现民间金融利率与客户履约率呈负相关，而与银行存款利率存在正相关。就从以上发现国内外对民间金融的研究十分充分，但是基于相关民间金融数据较难获得，所以学者们的统计研究更多。
二、温州民间金融发展现状
对于民间金融我认为可分为三个阶段。三个阶段分为第一阶段2008年及之前，这一阶段是发展成长期。民间金融发展及合法化的进程是较为坎坷的，在20世纪50至70年代国家对民间金融持是绝对禁止的态度，但到了20世纪80至90年代中期这段时间对民间金融的监管制度又较为宽松，但20世纪90年代中期到2005年国家对民间金融的监管十分严格，在2005年国家出台《鼓励支持非公有制经济发展的若干意见》，这无疑意味着民间金融合法化，中国人民银行温州中心支行对温州民间金融资金规模做过统计，在1990年民间金融规模有50亿到2001年的300至350亿，再到2007年6000亿的腾飞般突破。
第二个阶段是在2008年至2011年，是前一阶段民间金融发展出现的问题并且集中爆发的阶段，因为2008年至2011年是特殊的，在2008年房价急速上涨，刺激了温州民间金融市场，温州人民狂热地参与民间金融市场当中，据统计在2008年温州市几乎8成的家庭都直接或间接参与民间金融市场交易，在这一阶段民间金融以一种恐怖的速度发展，而2011年则是温州民间金融借贷危机的爆发，到了2011年民间金融规模甚至达到了1100亿，在2011年民间金融综合借贷利率能达到24.6%，远超银行一年期存贷款利率。这一阶段是高利率阶段。但是民间金融的制度不完善、监管等的缺失、全民非理性参与民间借贷交易活动等原因，在2011年4月份，高利息导致的庞大债务使大量企业无法承担导致破产倒闭，最终温州爆发民间金融借贷危机。
第三个阶段是2011及之后，在2011年温州民间金融借贷危机爆发后，XX开始介入，出台相关政策，成立大量的领导工作组等，扶持保护中小企业，在资金的供给上出台相关政策引导银行与企业合作，防止企业资金链断裂发生二次集体破产倒闭，全力帮助中小企业度过难关。在这之后也对民间借贷机制不断地完善，例如民间借贷司法解释进行3次更新，最新版是2020年12月以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率的4倍为利率上限。在民间金融越发庞大的资金下只有完善的机制、法律才能让民间金融有序地发展。
温州民间金融有多种形式，一是民间自由借贷，主要是个人、企业两个主体互相借贷，在农村地区民间借贷较为盛行，以一种情分为代价甚至会出现零利息借贷。二是担保公司，与银行的抵押贷款类似，但区别于银行是手续简单，承担风险大，贷款利率高。从担保公司融资的资金需求者大部分会用于生产投资。三是民间互助资金会，俗称“做会”，由资金需求者带头邀请亲朋好友组成一个互助，向资金会中的成员收取资金并约定支付利息，定期举行，每一个人都有机会去收取会钱，但第一次会钱会由带头人使用。四是企业为充分利用自身的闲置资金或者为了高额利息，会通过将资金投入民间金融市场，企业甚至利用自身能够在银行以较低利率贷款的优势，再借给其他难以以在银行融资的企业以获取更高的利息。
三、温州民间金融存在问题
第一，在监管上的缺失。我国对民间金融的态度从在20世纪50至70年代国家对民间金融持是绝对禁止态度，再到20世纪80至90年代中期这段时间对民间金融的监管制度又较为宽松，再到现在的引导让其有序的发展等一系列的转变。但不能否认的是我国关于民间金融的法律仍需不断的完善，例如现在的一些高利率的校园贷，有的甚至会超过超过央行基准贷款利率的四倍。
第二，在催债方式的不规范。存在一些暴力的催收现象，以校园贷来举例，目前一些办理校园贷业务的平台对催债的方式非常简单粗爆，一切以拿回欠款为目的对贷款人进行暴力催收。方式有对欠款人的家人进行骚扰，例如短信、电话轰炸等，更甚者对你身边的朋友，同学进行通知让你的声誉受到影响，当然最过分的是对欠款人进行人身攻击。
第三，在执法力度仍有待加强。因为当各类监管主体同时存在时，例如中国人民银行、银监会、公安等都可能成为监管主体，但民间金融的自身隐蔽性，一些交易甚至会处于灰色地带，所以对执法的困难极具挑战性。
第四，缺乏完善的资信机制。民间金融倾向于“高息揽款、高息放贷”的经营模式，虽然债权人与债务人都因此获利，资金也得以流通，却更易产生信用危机。如果债务人捐款逃跑，那么民间金融机构的利益可能受到影响，如果机构运作不佳，不能收回款项，可能会面临倒闭。这时候，其他与之有经济活动的主体就会受损。由于民间金融的不稳定性等特点，增加了其进行金融活动的风险，并且发展速度不减，会造成许多小范围金融风险，破坏社会安定。
四、民间金融重要性的实证分析
（一）民间金融是否会影响GDP的实证分析
结果很明显是平稳的，因为变量∆lnx1、∆lnx2、∆lny各自的t-Statistic值都小于各自的5%临界值。
第三步，因为变量lny、lnx1、lnx2都是一阶差分同阶单整，并且涉及到的变量有3个，所以适用于Jonhansen检验而不用EG两步法检验，所以接下来用Jonhansen检验是否存在协整关系。如表4.4所视。（表4.4）
由上表可得出存在协整关系，因为迹统计量都小于5%的临界值，所以拒绝原假设。
由上表4.5可见，F检验值在5%的显著性水平下为1570.242，给定Prob值小于0.05，通过检验，所以得出温州民间投资与国有投资对温州GDP有线性关系。但是变量lnx2的相关系数0.442081为lnx1的相关系数的3.3倍。说明民间投资对温州GDP的影响比国有投资对温州GDP的影响更大。具体影响为每当国有投资增长1%时，温州GDP增长0.133619%；而民间投资每增长1%时，温州GDP增长0.442081%。
（二）民间金融投资对GDP的贡献度的分析
如上表4.6所视其中X为国有投资总额，n为时间，公式含义为温州市地区生产总值的增长有多少是由国有投资的增长决定的。
毫无疑问温州民间金融会促进温州市经济的增长，因此为了更直观地分析民间金融对温州市经济的影响作用，我通过温州民间投资与国有投资进行比较，比较那个对温州经济的发展作用更大。因此我主要采用贡献率来分析民间投资与国有投资对温州经济影响。
由上表我们可以看到，在2010年，国内生产总值增涨率为15.91%，国有投资增涨额为9.4207亿元，温州市地区生产总值增涨额为404.0958亿元，得出国有投资贡献率为2.33%，国有资产投资对温州市地区生产总值增长的贡献为0.37%，意味着在2010年温州市地区生产总值增长的0.1591个百分点中有0.0037个百分点是国有投资总额的增长提供的；在2020年，国内生产总值增涨率为3.97%，国有投资较上年增涨额为135.058亿元，温州市地区生产总值增涨额为262.8439亿元，得出国有投资贡献率为51.38%，国有资产投资对温州市地区生产总值增长的贡献为2.03%，即在2020年温州市地区生产总值增长的0.0397个百分点中国有投资贡献了0.02个百分点。
在2010年至2020年这段时间内，温州市地区生产总值增长133.4%，国有投资贡献为43.6%，在温州市地区生产总值增长1.334个百分点中，国有投资贡献约0.5个百分点。用同样的方法计算民间投资对温州市地区生产总值的贡献，发现在2010至2020年间温州地区生产总值增长1.334个百分点中有大约0.8个百分点是由民间投资贡献的。因此在民间投资和国有投资两两对比可得民间投资对温州经济的推动作用约为国有投资的1.6倍，所以民间投资对经济的助力要大于国有投资，并且得出这个结论也与我们现实相联系，中小企业是我国国民经济发展的基础力量，对缓解就业压力、优化我国当前的经济结构、实施经济高质量发展等等都有着不可替代的重要作用，而中小企业的发展离不开民间金融市场，离不开民间投资。由此看来民间金融对我国经济有序、高质量的发展有重大意义。
五、温州民间金融利率影响因素的分析
（一）正规金融对民间金融利率的影响
从上图我们可以得到两点信息，第一民间借贷利率总是高于金融机构的一年期贷款利率，哪怕是2018至2020年间民间借贷利率也高于金融机构的一年期贷款利率，从1980年至2020年间金融机构的一年期贷款利率在4%至11%这一区间波动，但民间借贷利率波动幅度远大于金融机构的一年期贷款利率，所以可得出金融机构的一年期贷款利率更具稳定性。第二点，从图表上看到，民间借贷利率、温州市居民消费价格指数、金融机构一年期贷款利率这三条线之间的差距逐渐变小相关性不断增强。可以得出金融机构贷款利率变化同民间金融利率同向变动。
（数据从中国人民银行官网获取）
对于民间金融来说正规金融是它的“标杆”，从2006年4月28日至2008年10月31日这段时间贷款利率先升后降，中国人民银行一年期贷款利率从2006的4月28日的5.85%到2007年增涨到顶峰为7.47%，在2008年末回落到5.31%。究其原因是07年央行为了减少信贷规模，消除因需求过于旺盛带来通货膨胀压力实施银根紧缩的货币政策，具体的实施方法之二是提高中央银行基准利率、提高存款准备金率。前者上涨的存款利率促使人们将钱存入银行，而增加的贷款利率会降低人们从银行贷款的欲望，减少了资金的流通。后者直接减少了银行可以借出去的资金数额，通过减低资金供给来抑制资金的流通。这就导致资金供给满足不了资金的需求，而民间金融市场就吸引了大量的资金需求者，因此温州民间借贷综合利率也随之上涨，但从2008年开始国家的货币政策由“紧”到“松”的适度转变，从2008年上半年最高法定存款准备金率从17.5%放宽到2008年下半年的2.8%，正规金融机构信贷规模的扩大，使得2007年紧张的资金供给局面得到缓解，最终体现为如上图2008银行贷款利率平稳下降，温州民间金融利率也同步逐渐下降，因此民间金融利率与银行的贷款规模呈负相关。
（二）资金需求者融资目的对民间金融利率的影响
由上图可得出在七个市场主体当中农村资金互助利率是最低的，最低值达到11.39%，最高是13.8%，并且利率波动幅度也最小，标准差为0.57。究其原因，弄村资金互助会资金主要供给给农户去进行农作物的生产，对农户而言贷款去生产经营本来收益就有限，如果贷款利率过高会压缩农业生产的利润，甚至出现“白干”的现象，没有贷款的必要。对于农村资金互助会来说农户贷款是去生产经营而不是投资，这种特性决定还款压力相对较小，所以农村资金互助会面临坏账风险小，所以综合来看农村资金互助会利率在七个主体是最低的。
而其他市场主体利率则是七个市场主体中最高的，最高时利率达到23.48%，最低为13.55%，其标准差为2.56，利率波动幅度是四个市场主体中最大的，利率在10%至24%之间波动，其他市场主体主要是担保公司、典当行等机构，它们贷款性质为投资性放贷，利率高代表收益高的背后是高风险。
不同的市场主体体现不同的需求及融资目的。而民间借贷综合利率是由民间借贷服务中心利率、民间资本管理公司利率、农村资金互助会利率、其他市场主体利率、社会直接借贷利率、小额贷款公司利率的一个加权平均得出，在融资总额或者说是贷款总额不变的情况下，如果资金需求者大部份都是为了贷款去进行农业生产那么民间借贷综合利率会向农村资金互助会利率靠拢，利率会维持在一个较低的水平，反之如果大部分资金需求者贷款是为了投资，那民间借贷综合利率会向典当行、担保公司等其他市场主体利率靠拢，利率会处于一个较高水平，因此在贷款金额总量不变的情况下，资金需求者的用途影响了民间金融利率。
（三）资金需求者在一年中不同时间资金需求程度对民间金融利率影响
在一年的1月份到3月份是民间金融市场资金最充足的时候，但是这个时候却是人们资金需求较低的时候，企业在1月份至3月份开工不充分，所需资金投入生产经营总额少，因此供过于求，民间金融利率在整一年中会是最低的。以2021年这一年举例，2021年1月份温州民间借贷综合利率是14.12%是整一年中最低的，但到了一年的中后期时，资金的需求会不断提高，并且民间金融市场上的资金远没有1月至3月份宽裕，资金供给小于资金需求，所以在8月、9月、10月民间借贷综合利率会维持在一个较高水平，2021年8月份的温州民间借贷综合利率为14.9%，高于1月份0.78个百分点；10月份的温州民间借贷综合利率是14.82%，高于1月份0.7个百分点。所以这么看来资金的需求影响这民间金融利率。反过来说资金的供给也影响着民间金融利率。“供过于求价格下跌，供小于求价格上涨”，这句话可变化为民间金融市场资金供给大于资金需求，民间金融利率下跌；民间金融市场资金供给小于资金需求时，民间金融利率上涨。因此一年中资金需求者的阶段性资金需求也影响着民间金融利率。
（四）市场垄断对民间金融利率的影响
垄断意味着选择的余地少，在民间金融市场中，民间资金分布及供给的一个不平衡性，具有地缘性的特征。民间金融市场存在局部的垄断现象。借款人关键信息的私人性关联交易存在，即市场分割，都会加强放贷人对借款人的控制力，特别是在一些经济低迷时候，放贷方担心会有坏账的出现，会提高贷款利率，如果资金需求者没有太多选择的交易对象的话，在事实上放贷者就已经处于垄断地位。并且相较于正规金融，民间金融市场的资源配置能力弱，单个资金放贷人实力有限，因而放贷人可能更容易进行共谋，以一种双赢的局面拔高民间金融利率，谋取更高的利润。
六、结论及建议
通过对温州民间投资和国有投资对温州GDP影响的实证分析中，得知民间金融对GDP的正面影响大于国有投资；对2010年至2020年民间金融投资对GDP的贡献度得知，民间金融对GDP的增涨的贡献是非民间金融投资的1.6倍。因此得出我国民间金融对我国经济的发展具有重要意义。并且对民间金融利率影响因素的分析中，我们得出金融机构贷款利率、银行的贷款规模、资金需求者融资目的、资金需求者在一年中不同时间资金需求程度、市场垄断都会对民间金融利率产生影响。
而对于建议我以问题为导向，第一建立一套完善的资信机制。例如运用现在比较出名的大数据建立一个资信信息库，可以与银行进行和作调取现有的数据等。第二加强监管。完善法律制度，在明确执法主体，落实责任上下功夫，并且对民间金融的催债方式等进行合法范畴的规定。第三加强新型民间金融机构的建设。增加民间金融市场的活力及适度加大竞争，防止出现一家独大的现象。
现在我国已完成全面建成小康社会，正超着实现中国社会主义现代化的目标继续奋斗着，而民间金融对我国经济的发展和实现经济高质量的发展都有着重要意义。
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谢辞
走的最快的总是时间，不知不觉间已走完了大学四年，随着本次论文的完成，将要划下完美的句号。本论文在老师的指导下完成。从论文的选题、初稿、定稿都在老师的悉心指导下完成。对此再次感谢老师的耐心指导。也感谢大学四年任课老师、同学的教导和陪伴。就像大家所悉知的一段话：黑夜难免微凉，前行必有曙光。愿我们的未来星光璀璨，一路生花。
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