探讨上市公司信息披露失真问题——以兰州三毛实业股份有限公司为例

内容摘要

信息披露是上市公司在资本市场中从事经济业务时必须要提供的一部分材料，这种披露主要包括上市公司近一段时间以来的盈利及亏损情况，也包括上市公司未来一段时间的财务走向预测，对于各种投融资行为都有着至关重要的影响。上市公司的信息披露一旦失真，那么就会造成资本市场秩序被扰乱，还会干扰着投资者及投资机构的最终投资。本文以兰州三毛实业股份有限公司为例探索了上市公司信息披露失真的具体问题，对该案例进行了详细介绍，并结合案例提出了上市公司信息披露失真的具体问题表现，认为主要包括监管力度缺失，职业道德淡薄，审计机构失效以及内部结构混乱这四方面的问题。随后又针对问题提出了相应的改善措施，建议无论是兰州三毛实业股份有限公司还是其他上市公司，都需要引以为戒，提高行业监管水平，增强会计职业道德，保障审计工作独立，并健全内部组织结构。

　[关键词]：信息披露；披露失真；监管缺失

　1绪论

　　1.1研究的背景

信息披露制度是保证资本市场内部信息共享和公开的一个重要制度，对于各大上市公司来说，在融资之前必然要通过信息共享的方式完成会计信息的披露，保证对内部会计信息的全面展示，这样才能够使得投资者或股东更好地了解企业的实际运营情况，并使用这些信息来辅助最终的决策[1]。但是通过参与实际调查却发现到当前上市公司为了能够再融资活动当中获得更大的优势，或吸引更多的投资人与股东方往往采取谎报瞒报的方式，甚至是粉饰财务报表的手段来使得财务报表上以盈利居多，而亏损减少呈现出一片大好的经济形势，这样的做法就被称之为是会计信息披露失真。会计信息披露失真问题带来的负面影响是不言而喻的：从短期来看，虽然基于上市公司更多的融资空间，也呈现出经济市场形势一片大好的繁荣局面；但从长期来看，这一行为干扰了正常的资本市场运转，使得资金走向不是出于经济规律，而是建立在虚假信息和认为欺骗之上，对投资人、股东方的利益都产生了侵害。

论文研究了我国上市公司目前所面临的信息披露失真问题及其造成的各项危害，使得上市公司更好的认识到信息披露失真所带来的不良影响，并且能够采取有效的措施去改变这一现状，提高会计行为的真实性和有效性，使得信息披露制度逐渐变得规范起来，归还我国会计市场和资本市场一片蓝天。

　1.2研究意义

本文研究意义分为理论和现实两个方面：从理论意义上来看，研究信息披露失真问题的学术文献颇多，但是能够以现实案例着手进行探索的内容仍相对较少，论文结合所学理论知识对案例进行深入分析，为上市公司信息披露失真问题的解决提供了更多的理论支持和策略建议；从现实意义上来看，本文的观点理论和内容叙述都是来源于实际的，以兰州三毛实业股份有限公司为例，挖掘上市公司信息披露失真的相应问题表现，并提出了相应的解决策略，不仅可以使得兰州三毛实业股份有限公司更加引以为戒，也可使得其他上市公司学会如何规避信息披露失真的问题，还资本市场真实环境。

　2理论基础

　　2.1上市公司的概念

上市公司是指所发行的股票经过xxx或者xxx授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。

　2.2会计信息披露失真的概念

会计信息披露是一项专门以上市公司为对项目的会计工作制度，同样是为了保障市场当中的投资者股东及社会公众的合法权益不受侵害，依照相关法律标准和制度要求按一定时间期限为周期，要求上市公司定时定量的公开公布自己的各项财务信息，以保障市场及投资者更准确的了解上市公司近一段时间的营运状况和盈利状况，便于决定下一步的投资决策行为。

会计信息披露失真则是在原有的信息披露制度之上予以xx而形成的一种违法现象。主要是以企业的领导或管理层人员为主体，由企业专门的财务工作者为主要操作方，在会计审核和核算以及管理的整个过程当中，通过一些非法手段和违规方法来达到获取非法利益的目标，而财务工作者通常会使用做假账和虚编会计报表的方式来达到这一目标，这种行为是严重违反了我国相关法律法规的，同样也是违反了会计准则的，更是破坏我国经济市场环境的[2]。

会计信息披露失真问题带来的负面影响是不言而喻的：从短期来看，虽然基于上市公司更多的融资空间，也呈现出经济市场形势一片大好的繁荣局面；但从长期来看，这一行为干扰了正常的资本市场运转，使得资金走向不是出于经济规律，而是建立在虚假信息和认为欺骗之上，对投资人、股东方的利益都产生了侵害。

　3上市公司信息失真的现实案例分析

　　3.1国元证券信息披露失真案例

在相关责任部门和审计署共同出具的审计报告当中，能够发现2018年12月31日国元证券买入返售金融资产账面余额为人民币109.09亿元股票质押式回购为人民币95.98亿元债券质押式回购为人民币，10.08亿元期末减值准备余额为人民币1.12亿元，根据国元证券目前所实施的会计行为准则和内部管理制度，可以发现对于买入返购金融资产进行单项测试不存在减值的问题，按照资产负债表日常业务余额的1%进行坏账计提。

买入返售金融资产的减值准备按照组合计提及按个别认定法计提，对于管理层来说，更多的会将目光聚焦于金融产品是否有客观证据表明其存在增减迹象这一方面。在后期能够发现审计报告中明确指出当管理层对于后期的减值风险以及抵押品资产进行相应的评估的时候，更多的是存在着主观影响的，也就是说这种风险衡量和价值判断并不具有客观性也存在着失真的嫌疑，而这就成为了审计报告当中怀疑国元证券内部控制信息披露失真的根本原因之一[3]。

　3.2兰州三毛实业股份有限公司及案例介绍

兰州三毛实业股份有限公司是甘肃省兰州市的一家上市公司，公司注册及办公地址是甘肃省兰州市西固区。因披露虚假利润等违规行为，2008年4月14日接到中国证监会行政处罚决定书：对公司处以30万元的罚款；对时任公司董事长张晨给予警告并处以30万元的罚款；对时任公司财务总监金明喜给予警告并处以20万元的罚款等。主要原因是。为此形成的虚假利润300多万元，严重损害了中小股东的利益。

在兰州三毛实业股份有限公司的xx案例中，公司在原控股股东控制期间，原董事长张晨蓄意犯罪，隐瞒董事会，未按规定披露公司的外贸业务、与关联股东的交易，特别是大额对外担保等重大信息。当面临“饭碗”的威胁时，时任公司财务总监金明喜只能听命于时任公司董事长张晨，在这种个人利益和集体利益之间的权衡当中，财务总监金明喜选择了权者，选择了首先保住自己的饭碗和工作，所以在董事长张晨的受意和指使之下，通过谎报瞒报等手段来粉饰会计报表以吸引更多的投资来源。但是当案件被披露时，董事长张晨又会以”我不了解”、”不会看会计报表”等言辞作为借口，予以推脱责任。

虽然被相关机关查处披露虚假利润等违规行为，但是在2008年4月14日的中国证监会行政处罚决定书中，也仅仅对对公司处以30万元的罚款；对时任公司董事长张晨给予警告并处以30万元的罚款；对时任公司财务总监金明喜给予警告并处以20万元的罚款等。

　　4兰州三毛实业股份有限公司信息披露失真的原因

信息披露失真问题的恶劣影响是不言而喻的，而本文结合对兰州三毛实业股份有限公司的实际案例分析以及相关新闻报道，对上市公司目前普遍存在着的信息披露失真问题进一步行深入梳理，认为主要表现为监管力度缺失、职业道德淡薄、审计机构失效以及内部结构混乱这四方面，接下来本文将针对这四方面的问题进行详细论述：

4.1监管力度缺失

监管力度的缺失主要表现于当前的国内法制体系还不够健全这一现状上，由于国内的司法体系中对于会计信息失真和会计xx行为的惩处力度仍然有待加强，违规成本相对较低，导致很多上市公司会为了赚取高额的利润铤而走险，选择以这种低成本的违规操作来骗取投资人的资金[4]。同时由于监管力度的缺失，也导致一些上市公司会为了提升自身的融资水平，在面向市场的披露信息当中，会选择谎报瞒报的方式来隐瞒掉一些对融资不利的数据，而资本市场和国家有关部门却不能够对这种失真行为进行进一步的检查和测评，这些都给予兰州三毛实业股份有限公司会计披露失真问题生长的沃土。

图4.1我国上市公司信息失真案件的处理情况

8bdbee041bb8b337b5096b7d720367e9 　　在调查中了解到，因为外界相关法律法规不健全、缺乏严格的惩罚制度，导致兰州三毛实业股份有限公司在会计信息披露中缺乏良好的法律意识。这是因为会计信息失真的违法成本比较高，外界相关法律的约束力薄弱，让企业产生得过且过的想法。云南省钢铁企业会计信息失真管理中，对于各个企业的会计xx行为管理力度不足，导致部分企业故意寻找法律法规的漏洞，虚构财务报告信息。与欧X家相比，这些国家企业的诚信意识比较强，除了与欧X家发达的教育体系有关之外，还与欧X家的外界法律法规存在着密切的关系。对于兰州三毛实业股份有限公司会计信息失真惩罚力度比较大，对企业领导、会计从业人员等都形成一定的约束力。而在我国企业会计信息失真的管理中，因为外界的法律法规不健全导致惩罚制度尚未落实，让许多企业忽视财务信息真实性的重要价值。

　4.2职业道德淡薄

职业道德确实是当前会计人员的一大通病，更是造成会计信息披露失真问题频发的根本原因之一，为此本人也进入到了各大上市公司中，展开了详细的调查，面向会计从业者进行了访谈和调查结果，发现兰州三毛实业股份有限公司大部分会计从业者相较于个人职业道德的坚守和会计法规的尊从野外更加希望能够获得一份相对比较稳定的工作和较高的薪资来源，而这种过于功利主义的思想意识，也使得会计人员在领导的强硬命令之下，甚至是在领导的利益诱惑之下，很难坚守住本心，利用自己的职责之便进行谎报瞒报，造成会计信息失真和xx的问题[5]。

在调查中发现，兰州三毛实业股份有限公司内26%的会计工作者认为在工作中首先会考虑的是自己的工作岗位是否能够保住，也就是自己是否能够在这个企业中长时间的工作下去。28%的员工首先考虑的是自己的薪资待遇，也就是自己未来是否能够获得职级的晋升，是否能够获得更高水平的工资待遇等。还有30%的员工在工作中，首要考虑的是对领导命令的绝对执行，当领导提出一些要求时，即便自己知道是与会计行为准则和会计法略有出入的话，那么也往往受限于上下级隶属关系而屈从于领导的权威命令。能够坚持自己职业道德的员工数量微乎其微，仅占所有参与调查人员的16%。

图4.2兰州三毛实业股份有限公司员工工作时首要考虑因素调查表

6229be37f195f5cef65c2bdd82e74f03 　　4.3审计机构失效

无论是内部审计还是外部审计，其根本的目标都是为了能够保证财务信息的真实与准确，尤其是在上市公司进行信息披露的时候，更是需要邀请内部审计和外部审计工作同时开展，保证信息披露的真实性与完整性，但是通过信息调查却了解到当前的上市公司，无论是在内部审计和外部审计上都存在着一定的失效问题，接下来笔者将就个人的观察所得进行逐一阐述。

首先是在内部审计上，兰州三毛实业股份有限公司由于内部审计机构从内部组织结构上来看，仍然丧失了独立性，仍然属于企业领导的直接管理。甚至在有一部分上市公司当中，为了节约人力成本，也是由于自身内部管理制度的不科学和不健全，导致内审部门和财务部门并没有形成分离态势，反而由财务管理人员兼任内审部门的员工来完成这项工作，这样都使得内部审计工作的可信度无法得到相应的保障，甚至容易因为独立性缺失而造成内审机构与会计部门、企业领导同流合污的情况发生。

而从外部审计机构上来看的话，兰州三毛实业股份有限公司在选择外审机构是往往会通过签订长期定向合作协议来保证外部审计机构的稳定性，但是这也使得外部审计机构在长时间与某一企业合作的过程中，容易与企业领导或财务负责人产生密切的利益往来，造成审计结果的失真。也随着近些年审计行业竞争的日趋激烈，有一部分中小型审计机构会为了获得更稳定的客户来源，在审计上尽可能的满足审计对象所提出的各项要求，这也使得最终的审计结果是真[6]。

　4.4内部结构混乱

兰州三毛实业股份有限公司内部结构混乱，最直观的反应在内部组织结构的分离性不足上，也就是前文中我们所探讨的会计部门和审计部门的分离性不足，财务人员和内审人员的分离性不足这两方面。以案例分析中的兰州三毛实业股份有限公司为例，当面临“饭碗”的威胁时，时任公司财务总监金明喜只能听命于时任公司董事长张晨，在这种个人利益和集体利益之间的权衡当中，财务总监金明喜选择了权者，选择了首先保住自己的饭碗和工作，所以在董事长张晨的受意和指使之下，通过谎报瞒报等手段来粉饰会计报表以吸引更多的投资来源。但是当案件被披露时，董事长张晨又会以”我不了解”、”不会看会计报表”等言辞作为借口，予以推脱责任。

与此同时，兰州三毛实业股份有限公司内部结构的混乱还表现在内部控制权的混乱上。以案例中的国元证券这一上市公司为例，目前该证券集团的内部控制权主要是股东通过董事会聘任管理层来实现的，这就使得内部控制权过度集中，甚至可以说是过度集中于一人。法人的控股比例持续下滑，使得董事会逐渐成为大股东的傀儡，这一点与上交所在2004年公布的一则调查数据不谋而合，在该数据当中明确指出，上市公司董事会超过5成以上的董事均是由一个大股东委派的，大股东对于企业的运营和内部控制有着绝对的话语权[7]。

虽然我国上市公司目前所推行的是一种独立董事制度，但是外部董事更多的是通过董事长或经理人兼任来产生的，这也使得独立董事制度虚有其表，很难真正的实现独立。这种一言堂情况的出现，造成了内部控制权力的过度集中，更使得信息披露的透明性难以得到保障。

　5兰州三毛实业股份有限公司信息披露失真的改善措施

上市公司的信息纰漏失真问题由来已久，不仅扰乱着资本市场的种种决策，更是触犯我国法律的违规之举，为此必须要做出相应的改善和优化，而这种改善优化措施，不仅需要从上市公司内部着手，也不仅需要从财务人员的职业道德和专业素养方面着手，更需要从外部予以保障，通过强效的监管审计力度以及法律法规威慑，使得上市公司的信息披露施政问题得以改善。结合上一部分所提及的问题表现，接下来本文将进行改善措施的详细讨论：

　5.1提高行业监管水平

如果想要从根本上消除会计人员在xx过程当中所存在的那种侥幸心理的话，那么必须要进一步加强xx成本的惩处力度，使得会计人员能够在心理形成法律红线和道德红线，能够意识到一旦产生xx行为，那么他们所需要付出的代价是要远远高于他们从中牟取的利益的，所以这方面需要从健全法律法规着手加强，对于会计xx人员的处罚力度，并且尽量采取联络制度，也就是当发现会计xx行为时，不能够仅对涉案人员，也就是会计人员进行处罚，同时也也需要对会计人员的主管领导和公司领导进行处罚，通过严格执法的方式来提高会计xx行为的违规成本。

企业会计信息的xx问题，不仅影响到兰州三毛实业股份有限公司的长久发展，而且对整个社会市场的运营产生非常关键的作用。因为会计信息失真带来的影响往往具备一定的破坏性，所以，为促进会计xx行为的防范与治理措施，必须要完善会计惩罚制度，对于企业的会计信息失真问题给予严格的惩罚。我国相关部门要充分考察钢铁企业的会计信息处理现状，积极推出相关法律法规，不断落实相关管理政策，根据国家相关法律加大对信息失真的整治力度。在立法方面要充分考察昆明钢铁控股有限公司的实际发展情况，在执法层面上要加强对企业财务信息xx工作人员、管理者等的刑事出发[8]。同时，我国在相关法律法规的实施中可以与国际化完成有效的接轨，将民事赔偿机制引入到我国企业会计信息失真问题的管理中来，加大对xx者的惩罚力度。

　5.2增强会计职业道德

目前兰州三毛实业股份有限公司需要将职业道德教育作为日常教育活动的重中之重，在开展职业道德教育活动的时候，不能够总是以传统的说教方式开展，而是需要以政法案例和实地走访的方式，带领每名会计人员进入到本地看守所、监狱进行学习，在实际参观和体验的过程中了解到当前司法部门对于会计职业道德缺失现象的重拳出击和严肃整治，从而在会计人员心中牢固树立起法律红线，使得他们减少会计职业道德缺失的内在诱因，并不断鞭策自身建立更高的职业道德水平。

除此之外，在专业知识的学习这方面需要尽可能的为兰州三毛实业股份有限公司员工普及会计行为法规和会计法律常识，令会计人员了解到哪些行为的工作当中属于xx的范畴、哪些行为已经严重触碰了法律边界。车钥匙挂每名会计人员都做到知法懂法守法，避免因为无知而造成后期触碰法律红线和职业道德缺失的情况

　5.3保证审计工作独立

首先，考虑到兰州三毛实业股份有限公司内部审计机构设置都属于单一的领导模式：隶属于经理班子，由公司财务部负责人分管或由经理直接分管；隶属于董事会下设的审计委员会之下；隶属于监事会，由监事长分管等。这样就必然导致内部审计机构的权威性和独立性得不到保证，更谈不上对审计对象的管理和监督。因此建议采取在董事长和董事会的双重领导下设置内部审计机构，实践证明可以最大限度发挥其独立性，并保证其权威性。在这种双层次领导下，处于内部审计机构之上的董事长和董事会是一种相互制约的关系，有效地规避了单一领导下不敢查或查不深的情形，亦能防止与领导串通一气的渎职行为[9]。这时的内部审计机构已不再是个有名无实的虚职，而能实实在在发挥其管理监督职能，内部审计的独立性由此得到保证。

其次，保证内部审计人员的独立性。对于兰州三毛实业股份有限公司的内部审计人员来说，其工作性质决定其在工作中会面临各种利益冲突和困难威胁。因此，需要建立一支高素质的独立审计队伍。他们具备科学、合理的专业结构，能够熟练运用财会、经济法规、计算机等知识，具有较高的分析和判断能力；从企业这个角度，应在福利待遇、升迁考核、工作硬件设施等方面多考虑内部审计人员，给他们提供时间和经费上的保障，用升职、奖励等形式来激励其不断提高自身素质，从而保证内部审计的独立性。

最后，要进一步促使内部审计的外部化。兰州三毛实业股份有限公司目前需要实行内部审计的外部化也是提高内部审计独立性的有效方法。外部化有合作和外包两种方式，其目的就是将审计工作交由外部审计企业部分或全部负责，让审计工作不受内部关系或者经济利益制约，让审计独立性作用更好地发挥出来。

　5.4健全内部组织结构

健全组织结构可以使得企业内部形成互相监督互相促进的良好局面，更可以使得每一次财务信息的汇总与上报都能够接触到多方负责人的共同审阅，从根本上避免因个别人员的盲目利益追求而造成的会计信息披露失真问题出现。兰州三毛实业股份有限公司需要做到对内控机制的优化，强调多头监管和多头审核的双轨并行制度，在内部组织结构的建立上，也需要保证财会部门和内部审计部门之间的完全独立性，甚至可以一定程度上赋予内审部门更强的独立性。

通过这种科学的现代企业内部管理手段，可以从根本上杜绝会计xx行为的出现，也可以避免因个别领导人员的自我利益需求而对会计人员施加压力，迫使会计人员做出xx行为的情况。建议兰州三毛实业股份有限公司内实现三级审核制度，通过经理人部门领导和董事会共同制约和共同协调的方式，来完成这种多权分立的现代管理手段，保证各个管理职能都能够相互监督，相互制约，从根本上避免某一领导的一言堂现象。也需要强调内部岗位设置的合理性，不能够出现一人兼任多岗的问题，必须要使得股权大会董事会以及监理会互相监督[10]。通过这种三级审核的方式，使得兰州三毛实业股份有限公司内部的治理结构变得更加科学起来，也可以使得对会计人员的监管活动变得更加和谐起来，各个职能部门之间或者说各位领导之间都能够互为掣肘、互相监督，从根本上避免了因个人意愿而产生的xx行为。

　结论

综上所述，近些年发生的上市公司信息披露失真案件越来越多，而这也为我国的资本市场管理模式和上市公司管理制度敲响了警钟，国家对于上市公司信息披露案件的惩处力度愈发严格，希望通过法律手段对这种不良披露制度予以震慑，也希望能够规范上市公司的财务信息发布渠道，以保障资本市场环境到济南有序。我们有理由相信，随着上市公司管理的日趋规范，以及国家级三方审计机构监督力度的日趋加强，上市公司的信息披露失真问题将越来越少，最终将消弭于历史的长河当中。我们同样也希望如兰州三毛实业股份有限公司一般的上市公司信息披露失真案件将不再发生，真正归还资本市场清明的环境。

　参考文献

[1]王勇.上市公司会计信息失真的改进措施[J].纳税,2020,14(07):77+79.

[2]张曼薇.上市公司财务舞弊案例分析——以WF公司为例[J].现代商业,2020(05):104-106.

[3]罗琼.我国上市公司会计信息失真问题研究[J].现代商贸工业,2019,40(36):85.

[4]张婷婷.我国上市公司会计信息失真的原因与对策[D].华东师范大学,2019.

[5]石教磊.上市公司财务舞弊及相关概念解析核心要点构架[J].中国集体经济,2019(23):122-123.

[6]杨双骏,马春英.上市公司会计信息失真原因及对策分析[J].山西农经,2019(14):167-168.

[7]邓启兰.基于数据挖掘的上市公司会计信息失真识别模型研究[D].重庆理工大学,2019.

[8]尹梦媛.上市公司会计档案信息失真研究[J].现代经济信息,2019(02):224-225.

[9]王彦林,杨颖慧.上市公司违规性会计信息失真的原因与对策[J].河北工程大学学报(社会科学版),2018,35(04):5-7.

[10]高立.我国上市公司会计信息失真问题的研究——基于“万福生科事件”视角[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2018(12):66-67.

　　致谢

时间匆匆转瞬即逝，一眨眼的功夫我就面临着毕业离开这个学术的殿堂，令我百般不舍。但对于自己来说，在最后的论文撰写工作中，更需要为自己画上一个满意的句号，也要为教师交上一份满意的答卷。

在论文撰写的这段时间里，我首先想要感谢的是，一直对我进行尊尊教诲的论文指导老师是您的不懈努力，帮助我一次一次的修改论文内容，调整撰写思路，也为我的撰写提供了更多的方向和建议，可以说没有您的帮助，我的论文不会这么顺利的呈现出来。

其次，我想感谢在多年的学习生活当中，一直对我给予支持和鼓励的各任课老师是你们的教诲，才令我在学习中不断积累了更多的理论知识，也才能够让我将这种理论知识最后应用于实习活动和论文撰写环节。

最后，我想感谢一直默默给予我支持和帮助的朋友、同学和家人们，是你们的鼓励，才让我得以顺利的完成此次论文内容，也是你们对我的不懈帮助，才可以让我毫无后顾之忧的完成了论文。