康得新财务xx案列分析

　摘要：近年来，我国的财务xx现象层出不穷，严重阻碍了我国资本市场的发展，损害了投资人的利益，使大量中小股东蒙受了巨额损失。2019年，康得新财务xx案浮出水面，其消失的近119亿货币资金引起了人们对上市公司财务信息真实性的怀疑，对会计师事务所公允性、独立性的质疑，对监管机构运作合理性的质疑。

本文采用文献分析的方法，基于xx风险因子理论对我国企业财务xx的动因进行了研究。其次，文章采用案例分析法，以涉及xx金额较高而且引起广泛关注的康得新为具体案例，按照发现问题-分析问题-解决问题的逻辑视角，从其xx的迹象入手，深度剖析其操纵xx的手段以及背后的深层次原因，然后总结出通过该xx案例所得到的启示并进一步提出反xx的对策。

最后，文章针对前文所述的动因和手段，通过国内外文献并结合我国国情，从而对上市公司、中介审计机构、监管部门提出了防范财务xx的对策，有助于提升相关从业人员的专业素养和职业道德水平，提醒其恪守职业道德，提高会计信息真实性，保证审计监督切实发挥应有的作用，有助于减少上市公司财务xx，保障资本市场公平公正，推动资本市场持续稳步发展。

　关键词：财务xx；xx风险因子理论；动因分析；康得新；防范策略

　一、绪论

　　（一）选题目的

进入21世纪，中国在参与经济全球化的潮流中经济取得飞速发展，企业是经济发展的承担者，也是经济发展的推动者。物竞天择，适者生存，不适者淘汰。企业要想在在这股浪潮中更好发展不被淘汰就得做出相应的决策，大多数上市公司通过产业转型、加大科研力度、提高产品质量、积极开拓国内外市场以取得更好的发展。然而，一些上市公司为了一己私利，获取更多的投资，不惜采用财务xx这种极端方式让公司的财务报表变得十分出色，从而继续经营不被市场淘汰。财务xx的频出非常不利于我国经济市场的健康发展，财务xx不仅损害了股民的经济利益，对构建和谐社会也是一种挫伤。在打击投资者的投资热情的同时也容易造成社会信任危机。对公司自己本身来说，这种手段只能解决一时之急，对公司的长远发展其实弊大于利。财务xx一旦被发现公诸于社会，在造成负面影响的同时也会损害公司的形象与声誉，不利于企业的持续经营。对于投资的股民来说，合法的投资权益没有保障，会打击投资者的信心与热情，对监管部门来说，财务xx暴露其疏忽和漏端，公信力受到挑战。总之，财务xx的危害范围极大，所以，我们必须对财务xx这一问题做出严格规范以预防财务xx的发生。为企业的发展做出有利保障。

（二）选题意义

1、理论意义

上市公司在扩大规模和对外发展的过程中，为了自身利益采用财务伪造手段，影响其恶劣，频繁出现的上市公司财务伪造问题也大大阻碍了我国证券市场的稳定运行。本文通过对康得新财务伪造案例的研究，探讨了上市公司的财务防伪对策，在理论和实践方面也具有一定的现实意义。本文通过对康得新财务伪造案例的分析，与纯理论的研究相比，更体现了研究问题的典型性。

2、实践意义

一是有利于改善投资环境。上市公司发布的非实际财务数据直接影响投资者对公司实际经营状况的判断。本文分析实际事例，充分暴露财务xx事件，深入分析其原因，提出预防措施，促进上市公司披露真实可靠的财务信息，健全和长期发展证券市场。

二是有利于提高投资者决策质量，提高投资者对企业质量的识别能力。本文旨在为更多的投资者识别财务伪造的迹象，识别隐蔽手段，提高投资者的识别和判断能力，避免在投资过程中可能发生的损失。

（三）研究内容及方法

1、研究内容

第一部分为绪论，介绍论文的研究背景、研究意义、研究内容及方法、不足之处与创新点。

第二部分为财务xx概述，简述国内研究的现状，了解财务xx的含义和xx风险因子理论，了解上市公司财务xx的特点，从收入操纵占比高、xx手段多样、串通xx、xx跨度长，金额巨大四个方面介绍。

第三部分为康得新财务xx案例分析，从康得新财务xx事件回顾、康得新财务xx手段、康得新财务xx动因分析四个方面详细分析。

第四部分为康得新财务xx防范对策分析，从提高xx成本、修订量刑标准，坚持严刑峻法、完善治理机制，强化检查制衡、改革委托制度，扩大审计权限、加强相关人员的职业道德水准五个方面提出防范对策，促进上市公司披露真实可靠的财务信息，健全和长期发展证券市场。

2、研究方法

（1）文献综述法

本文采用文献综述法，通过研读国内外现有的文献，确定本文的研究方向。

（2）案例分析法

本文选取康得新公司为研究对象，通过研究对康得新公司财务xx情况，xx手段及动因进行分析，最后提出相关建议。

　二、财务xx概述及文献综述

　　（一）国内外文献综述

1、国外文献综述

（1）财务xx动因研究

国外学者是从企业内外部因素对财务xx展开研究的。从内看，Donald和Phyllis(1984)认为公司管理层的行为、理念，通常都对企业的道德氛围有决定性的影响，行为主体的认知偏差是行为偏差原因[1]。Niamh M.Brennan&Mary Mc Grath(2007)研究发现，大多数欺诈行为都是由高管负责的[2]。Basil(2017)从公司盈利能力等方面对公司的财务xx进行了实证研究，结果表明：公司的经营状况不佳、内部控制环境较差、与注册会计师站在对立面等因素对公司财务xx的影响最大[3]。从外看，Feroz.E.H,ParkK.&Pastena V.S.(1991)发现，xx暴露日、处罚公告发布日、xx程度等都会对股票价格产生影响，并引起市场反响。通过对会计报告的分析，可以看出虚假会计报告对公司的利益产生重大的影响，并造成严重的经济后果[4]。总的来说,国外对于财务xx的动因理论研究体系开展探索较早且较为完整成熟，并更多是从内部角度展开研究。

（2）财务xx防范对策研究

X国家反欺诈财务报告委员会在1987年就内部控制、内部审计、外部审计和高层领导管理四个领域提出了防止财务xx的理论。Joseph C.Ugrin(2008)约瑟夫C.Ugrin(2008)从公司的视角出发，对如何防止会计xx进行预防，建立起一套行之有效的内部控制制度[5]。Kaur(2012)认为，许多会计xx行为是由于审计师缺乏独立性和正当的职业判断，以及管理层没有参与审计师未发现漏洞而产生的[6]。总的来看，国外学者是从内部角度来提出财务xx防治对策。

2、国内文献综述

（1）财务xx动因

我国学者也是从内外因素两种角度研究的。从内部角度看,冯香和韦绪任(2021)认为“一股独大”和“内部人控制”叠加在一起，导致公司治理存在漏洞和监督失效，给其xx行为提供了很大的机会[7]。赵小明(2021)认为，在公司内部，应该加强对财务人员和管理人员的道德教育，培养他们的财务伦理和诚信意识，并对他们进行正确的价值观教育[8]。杨振宇(2020)研究认为内部控制结构存在缺陷是导致财务xx行为发生的重要原因[9]。从外部角度看，黄欣(2015)指出，目前我国的外部审计工作还很薄弱，审计人员的独立性和相关意识都存在不足[10]。章静婷(2016)认为外部监管的缺失使得管理层的xx动机有机会得以实现[11]。张中彦(2016)认为，部分上市公司目前尚不能满足有关资本回报率的相关指标，但又有较强的筹资动机，试图以筹资方式寻求较好的发展，因此会违反规定，试图在财务报告中做手脚[12]。总的来说我国对财务xx研究的起步较晚，我国学者多是以国外的理论为基础来进行研究。

（2）财务xx防范对策

刘桔林和陈美芳(2021)经过研究认为完善内部治理制度可以作为防范财务xx的重要措施[13]。吴倩倩(2020)认为可以通过加强内外监督，发挥协同效应来预防财务xx[14]。章静婷(2016)研究认为加大处罚和监管的力度,提高处罚的威慑作用可以有效防范财务xx[15]。杨小蒙(2013)认为可以采用横向分析和纵向分析法、财务数据与非财务数据比较分析、财务数据之间逻辑分析等方法分析财务xx的目的，从而达成相应对策[16]。财务xx的手段越来越多样化，我国学者也是基于前人的研究一步一步更为深入地探讨财务xx的防范对策。

3、国内外研究综述

国外的资本市场体系建设地比我国早，国外对于财务xx相关问题的研究起步早，且较为全面地从多角度展开研究，他们有丰富的理论经验和实际经验。相对于国外学者，国内学者对财务xx的研究比较滞后，还基于国外学者的角度对财务xx的成因进行研究，并从国外学者的角度对财务xx进行了识别和预防。

　（二）财务xx的含义

关于财务xx的含义，国际上有很多种说法，IAA、IAASB、PCAOB、COSO这些机构立足于不同的立场都对财务xx有自己的定义。在中国注册会计师审计准则第1141号文件中：“xx是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。xx是一个宽泛的法律概念，但本准则并不要求审计人员对xx是否已经发生作出法律上的判定，只要求关注导致财务报表发生重大错报的xx。”。该定义与国际审计准则第240号中的大致相同，都重点关注导致财务报表发生重大错报的有意行为。因此，在笔者看来财务xx也可以理解为财务报表xx，是指为了欺骗报表使用者而对财务报告所列示的金额数字进行有意识的错报或忽略，该行为会导致财务报表的使用者以及审核人员由于财务报表信息的错误编制而产生与企业真正财务状况分歧的财务报告，且该行为会使报表使用者和审核者做出不一样的判断。

　（三）xx风险因子理论

xx风险因子理论是伯洛格那在xx三角论和GONE理论的基础上发展形成的，该理论是把xx风险因子分为个别风险因子和一般风险因子。个别风险因子是指那些因人而异且不受组织控制范围的因素，包括道德品质和动机。道德品质其实对应了GONE理论的贪婪因子，贪婪因子的存在就是由于xx者道德品质低下，在不良道德观的作用下，xx就成为合乎其价值观的行为；而动机是需求的延伸，需求是xx动机的直接原因，不良的行为动机就会产生xx。一般风险因子是由组织或实体控制的因素，包括xx的可能性、发现xx的可能性以及发现xx后xx者将受到惩罚的性质和程度。xx的可能性表现为xx行为可实现的途径与手段；发现xx的可能性及发现xx后xx者将受到惩罚的性质和程度则与GONE理论中暴露因子一样。当一般风险因素与个别风险因素相结合并被xx者视为有益时，就会发生xx。

　（四）上市公司财务xx的特点

1、收入操纵占比高

根据证监会2010-2021年发布的行政处罚文件，选取了其中涉及财务违规的行政处罚文件146份，违规公司144家，分析发现收入类xx公司数目为101，占财务违规公司总数的70%。企业经营管理层的业绩考核往往与某些财务指标息息相关，如销售额、销售利润率等，经营管理层为了业绩、晋升、薪资等问题，最容易在收入上动手脚。此外，公司也会为了良好的外在形象而进行收入操纵。企业想要向金融机构贷款，一定得经过他们的指标审核，一般而言，这些机构不愿意贷款给经营亏损的企业，因此，企业会通过收入操纵而虚增利润。按照规定，上市公司连续三年亏损，证监会将暂停其股票交易，所以公司也会为了避免股票退市而进行收入操纵。公司上市公司收入操纵往往通过以下手法进行：虚构收入、提前确认收入、借助一次性行为夸大收入等。金正大在2015年—2018年上半年累计虚增收入230.73亿元，同济堂2016—2019年累计虚增收入211.21亿元，宁波东力在2015年至2018年3月虚增收入34.82亿元。种种迹象表明，我国财务xx中收入操纵占比非常高。

2、xx手段多样

xx与反xx斗志斗勇，循环往复，在不断健全反xx政策的同时，xx的手段也在持续更新。当前的xx手法非常多样，除了传统的xx方式如伪造合同、虚开发票、银行和物流单据等，还有新型的例如运用复杂金融工具、或者跨境业务等实施xx。传统方式与新型手法相互融合，配合使用，也使得这些手法非常隐蔽。证监会披露的广东榕泰公司在2018年至2019年间利用通过销售回款、虚构保理业务等手段虚增利润5500万余元，利用保理业务虚构债权等方式虚增收入，这是之前很少见到的xx形式；还有宜华生活通过虚构境外销售回款、高报出口货物销售额等海外业务xx。

3、串通xx

随着串通xx的日益深化，当前的财务xx已经不仅仅是简单的公司管理层和会计人员的xx行为。对内，公司管理层、各个部门关关勾结，从采购到生产再到销售，部门与部门之间相互配合，提供虚假凭证，让审计部门查无可查。对外，更多的是与银行、证券公司、会计师事务所等机构与机构之间的勾结。独立董事、上市公司和事务所，这三者之间，总是有许多利益纠葛。很多事务所由于自身的规模较小，又受审计费用的制约，在经营上对上市存在着一定的依赖性，在利益的诱惑下会与上市公司串通，给与标准无保留的审计意见。

4、xx跨度长，金额巨大

分析证监会发布的2021年证监稽查20起典型违法案例可知，xx涉案金额巨大且xx跨度时间长。公司经营不善不是一朝一夕的，对外公开的报表数据也不是一次粉饰之后就一劳永逸的，所以上市公司一旦发生xx，时间跨度必定很长。宜华生活2016至2019年跨度四年，累计虚增收入71亿元，累计虚增利润28亿元。龙力生物2015年至2017年跨度三年，2015年度虚增资产近5亿元，虚减负债17亿余元，虚增利润近1.4亿元；2016年度虚增资产近1.3亿元，虚减负债28亿余元，虚增利润近2.5亿元；2017半年度虚减负债29亿余元，虚增利润近2亿元。

　三、康得新财务xx案例分析

　　（一）康得新财务xx手段

1、伙同银行，虚增货币资金

从2016年到2018年上半年，康得新通过多种xx手段分别虚增了巨额货币资金，占其报表货币资金总额分别占公司净资产76.74%、93.18%、108.24%。然而，但是除去2018年年报，在康得新以往的年末审计报告中，正中珠江都给出了标准无保留意见的审计意见正中珠江作为水平还不错的事务所，在年末的审计中怎么可能没有对如此大数额的货币资金进行函证，怎么可能没有对如此巨额的货币资金进行银行流水抽查，如果进行了函证和抽查，正中珠江又怎么会给出标准无保留意见的审计报告。我认为唯一合理的解释就是，康得新伙同银行虚增存款，让银行在面对事务所的函证及必要的审计步骤时，给出了虚假的询证回函及银行流水，以帮助企业通过年末审计。

2、虚增营业收入、营业利润

一些企业为了粉饰报表，虚增收入，虚增利润，常常在不满足收入确认条件时确认收入或者直接虚构交易、虚构经济业务，但这种方式并不能引起经营活动现金流量净额的变化。康得新2016和2017年年度报告显示其净利润分别为33.37亿、40.95亿，而现金流量表中经营活动现金流量净额分别为16.03亿、18.42亿、，净现比均不足50%，也就是说康得新的净利润中有一半以上都没有收到现金。然而同一时期同仁堂的净利润为17.41亿，经营活动现金流量净额为14.49亿，净现比为83.23%。康得新看似净利润增长迅速，前景一片大好，实则利润的增长与现金流增长不匹配，康得新如此巨额的利润没有收回，让人不得不怀疑其利润是否只是虚构的应收账款等，并不是真正的利润。

证监会对康得新2016、2017和2018年度报告进行了审计，发现其存在虚增的营业收入和利润的情况如下图。

　　图3.1康得新2016-2018虚增收入与利润情况

数据来源：证监会行政处罚告知书

3、关联方资金占用、相互交易

存贷双高的根本原因是公司大量资金被关联方占用，但这些资金占用并没有在帐上体现，就会出现企业账目上有充足的货币资金，然而实质上企业并没有充足的资金应对日常经营活动，因此企业不得不大肆举债，以获取资金。同时，为了维持股价，保持良好的融资能力，从2016年至2018年末，康得新累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元，并且没有计提减值损失，用于购买自家股票，为康得新打造“白马股”的形象，进而抬高股价。

4、虚增固定资产、在建工程以及存货

近年来，随着医药企业的快速发展，大部分医药企业存货占总资产的比率逐渐降低，存货周转率提高，从而减少成本提高利润，而康得新存货占总资产的比率连年升高，2018年存货高达342.10亿，占总资产比重接近50%，远高于行业平均水平12%，与此同时其存货周转率远低于行业平均水平，2018年存货周转率仅为0.34。此外，康得新在财务xx被立案后调整报表时，调减了2017年度巨额货币资金的同时，调增了195.46亿存货，又于2018年计提了超过204.83亿的存货跌价准备，种种举措让人不得不怀疑其调增的存货是否是真实的，是否只是将虚假的货币资金暂时转移为虚假的存货，再以存货跌价准备为企业财务做掩饰。

（二）康得新财务xx动因分析

1、一般风险因子分析——xx机会因子

首先康得新是一家典型的家族式企业，该公司由马兴田夫妇一手创立，在康得新及其关联企业的股东中，不乏马兴田夫妇及其关联方的身影，在被证监会处罚前，马兴田夫妇直接和间接共持有康得新36.65%的股份，而康得新其他股东持股均不足5%，第二到十位股东持股比总和不到25%，此外，一般情况下，在股份有限公司中，为防止出现财务xx现象，企业的董事长和总经理不会由同一人担任，但康得新的董事长马兴田同时兼任了总经理，再结合他本人第一大股东的身份，不难得出马兴田本人对康得新拥有绝对的控制权、话语权。其次，康得新作为曾经千亿市值的医药企业，监事会仅有三名成员，而且监事会持股数量远低于A股市场平均水平。2018年度，其监事会持股数量为0，此时，A股上市公司监事会持股平均数量为147万股，监事会几乎没有收到来自康得新的股权激励，往往是监事会不作为的一个机会和借口。有缺陷的治理结构、薄弱的内部控制以及合作了多年的会计师事务所给康得新创造了财务xx的机会。

2、一般风险因子分析——xx暴露的可能性因子

康得新财务xx之所以能瞒天过海这么久，正中珠江会计师事务所功不可没，作为一家在广东地区颇负名望的会计师事务所，每年拿大量审计费用，却并没有切实履行自己的义务。自康得新上市以来正中珠江已经为其连续提供了19年审计服务，事务所独立性早已在“老东家”的情面下变得岌岌可危，事务所不公允、不公正的情况在许多财务xx案中都有所体现。这与现行的上市公司自行聘请事务所的机制不无关系，企业与事务所陷于被服务者与服务者的关系，使得事务所难免“拿人手软”，尤其是在审计业务竞争日益激烈的当下，大部分事务所要保留老客户，就不得不在最终审计意见上有所妥协，使老东家“满意”。

3、一般风险因子分析——xx受惩罚程度因子

最近几年，上市公司财务xx案件之所以屡禁不止，是因为xx暴露风险低、惩罚程度轻。中国证监会调查显示，康得新2016—2018年年度报告均存在很大的漏洞，涵盖了虚假财务信息甚至故意遗漏重大项目，xx金额巨大，对公司、社会和证券市场都造成了很大的伤害。然而，对康得新的处罚却很轻微，前期仅仅是对公司提出警告，要求停止xx行为，而且罚款金额很低，仅60万元；对于有关的涉事者也只是作出了相关的行政处罚。这些和康得新从中获取的非法收益相比较，所受到的惩罚是微乎其微的，对于上市公司的xx行为起不到任何震慑作用。因此，康得新的高管以及xx执行者才毫不畏惧，变本加厉的执行者xx手段。不仅仅是康得新，很多上市公司都是抱着这种想法，在利益的诱惑下，许多上市公司都会铤而走险，去挑战法律的底线。

4、个别风险因子分析——动机因子

政策变化与市场竞争加剧经营压力。从2018年开始，我国开始实施医保控费、控制药品比例、取消药品加成、带量采购等改革举措，再加上“两票制”的实施，药品经营企业面临着高利润品种的降低，一些药品的代理经营方式也从原来的代理销售模式转向了招标配送。这种模式与原模式的最大不同在于，其营销方式和招标方式从医药流通公司向制药公司转变，会对公司的利润造成一定的负面影响。康得新的产品主要分为分销与代理两大类，其毛利率也从代理销售向招标配送模式的转换中受到了一定的影响。公司在2017年实施了“互联网+医疗”战略，在公司前期迅速扩张的情况下，其利润空间进一步缩小。康美制药以中成药、低仿药为主，不存在仿制药、原料药等，通过对产业链、市场的控制，提高公司的核心竞争力，建立起公司的战略壁垒和优势。中成药和低效药在市场上的竞争压力很大，利润空间很小。康得新积极发展的医药和医药产业，是长期发展、高速发展、XX扶持的产业，也是资本市场关注的焦点，同时也面临着快速增长的运营压力。

满足融资需要。康得新于2001年上市，“药房托管”的产业链不断延伸，新的竞争对手纷纷涌入，康得新的竞争愈来愈激烈。而且中医药公司的数量不断增加，整体的市场竞争氛围日益高涨。同时，康得新的业务范围也在不断扩大，需要更多的资金，加大了公司财务xx的压力。从公司的财务数据来看，近年来，公司的现金流量与利润之间存在着较大的差异，仍未得到较大的改善。资金是企业的生命之源，资金短缺会使企业在生产和运营中陷入巨大的困境。特别是康得新自2015年起就进行开始投资建设智慧药房、构建大健康平台，到2017年底，已经累计投入了105亿元。但受政策影响，从2018年起，国内开始叫停药房托管业务，大量的资金投入没有回报，再加上其被关联方占用的116.19亿元，种种事项使得康得新在资金方面捉襟见肘，不得不粉饰报表、抬高股价以获取更多现金。在这种情况下，上市公司往往会通过粉饰公司的财务状况来掩盖自身的困境，以博取投资者和债权人的信赖。康得新一直在收购新的地皮，然后通过其他公司，偷偷地卖掉，收回了自己的资金，然而固定资产却没有任何变化。这种不对称的消息，让许多不知情的投资人产生了误解。

5、个别风险因子分析——道德品质因子

对于这么一个偌大的上市公司，涉及多项会计科目的大规模财务xx行为，只有个别人策划实施是天方夜谭的，这必定涉及不同的分管部门和肩负不同职责的各部门高管。财务报告的确认和公布也必须经过公司董事、监事和部分高级管理人员的签字，因此，xx行为与他们也脱不了干系。证监会对于康得新的行政处罚书显示，证监会一共对公司的21名人员进行了处罚，其中甚至包括时任总经理助理的唐磊。马兴田是公司的董事长，只有高中文化程度，虽然文化程度不高，但他却凭借着过人的情商和出色的处事技巧，一步一步走上了成功之路。这种人往往没有道德标准的约束，马兴田就是这样的人。从康得新成立之初，马兴田通过贿赂手段，让它在第一年就通过了GMP的审核。在康得新发展的过程中，也是通过多次通过行贿，降低产品质量、恶意垄断、非法直销、内幕交易，虽然也受到过处罚，但这些处罚相对于行贿赚取的利益而言九牛一毛，并没有对他们产生震慑作用，也因此助长了他们的贪婪心理。其他被证券监督管理委员会惩罚的人，包括董事、监事、总经理、副总经理、助理等，这些公司的高层，要么是被马兴田的威逼利诱，要么是为了自己的利益，他们一起实施了三年的财务xx，却没有上报有关部门。这种规模庞大的财务xx行为，既损害了中小投资者的合法利益，也打击了证券市场的信心，同时也影响了同行业企业的健康发展。严重表明了康得新的管理人员普遍素质较差，职业道德水平较低。

　四、我国上市公司财务xx防范对策分析

　　（一）控制一般风险因子的对策

1、提高xx成本

在我国，xx的成本相对于xx的收益来说是非常低的，这也是财务xx屡禁不止的一个重要原因。因此，我们要大力提高xx成本。2020年3月1日新证券法开始实施，实施以来，法规在xx成本上有了很大的提高。在罚金数额上，罚金将从30-60万元提高到50-2000万元，视xx程度而定。新证券法大大增加了公司的xx成本，保障了投资者的权益，符合了证券市场和有关部门的要求，但其在实践中的作用与不足还需要进一步探讨。2020年12月31日，沪深交易所颁布了退市新规。此次新规定将财务xx认定收紧，把xx年限由3年收缩为2年，而且以贯串两年xx核计数进行计划；将xx比率和xx金额核计数统统减半，并新增交易收入目标。除此之外还订正了财政目标类、交易目标类、典型类、宏大不法类退市规范制度，被称为“史上最严退市轨制”。但是，退市是由公司股东、普通投资者、地方XX、监管部门几方共同努力的结果，因此，监管部门要尽量避免地方XX干预，对那些严重扰乱股市、符合退市条件的公司，必须采取退市措施。

2、修订量刑标准，坚持严刑峻法

在道德规范无法制约上市公司的财务xx时，必须通过严格的法律手段将其绳之以法，从而产生巨大的威慑作用。首先，可以借鉴《萨班斯—奥克斯利法案》，大幅度提高财务xx行为的刑罚。在安然事件的丑闻被揭露后，Kenneth Layxx被宣告无罪，而首席执行官Jeffery Skilling和首席财务官Andrew Fastow分别于2003被判处24年和6年徒刑。世通事件发生后，其董事长和首席执行官Bernard Ebbers于2005被判处25年徒刑，并没收其5000多万美元的个人财产，而当时的CFO则被没收一栋别墅和500万美元。只有严厉的刑罚才能让xx者感受到威慑。其次，要划分财务xx的主犯和从犯，对主要犯罪人应当从重、从快处罚；对于迫于主犯压力的从犯，可以从轻处罚，但绝不姑息。第三是严惩xx行为的共犯，打通xx链条，依法追究供应商客户、金融机构协助上市公司实施金融财务xx的共犯的法律责任。最后，除了已经确认注册会计师参与到xx中并获取了非法利润这种情况，对于注册会计师的处罚可以宽大处理，毕竟目前xx手段多样且隐蔽，注册会计师有时心有余而力不足，切忌株连，伤及无辜。

3、完善治理机制，强化检查制衡。

要想有效地控制财务xx，保证会计信息真实可靠，必须从以下三个层面来完善我国的公司治理结构。一是实施举证倒置。也就是说，如果实际控制人没有确凿的证据，则应对操纵会计信息的行为承担主要的民事和法律责任。第二，可以将审计委员会的人数增至5至7名，并配备专职人员，懂得会计知识，强化其在防止财务xx方面的作用；强化审计委员会的独立性，使全体成员均为独立的非执行董事，且半数以上拥有会计审计的背景；改革内部审计管理制度，由内审机构直接领导，并对其负责；改善外部审计报告制度。所有与注册会计师有关的审核沟通事宜、会计处理分歧和审计范围，均应向审计委员会提交。三是要建立有效的防范机制，避免实际控制人对公司利益的侵害，董事会、监事会、管理层如果不及时将其违法行为及时上报，将承担相应的法律和民事责任。

4、改革委托制度，扩大审计权限

首先，完善现有的业务委托关系，比如，由中国证券监督管理委员会指定审计单位进行审计，或设立一个专业的审计协会，对审计工作进行分配。由于我国现有的审计机构都是直接受上市公司的委托，由于两者间的服务和被服务的关系，注册会计师难免会受到“收受人之手”的影响，即便是及时发现了上市公司的财务xx行为，也会选择沉默、包庇甚至与其合作。更何况还有每年一次的中国会计师事务所排行榜的名次压力，为了得到更多的业务合作，帮助上市公司xx在所难免。其次，要改善注册会计师的薪酬管理，除了要改变委托关系之外，还应当将薪酬构成多样化，而不能单纯地与审计业务挂钩。一方面要将薪酬分配转移到上市公司以外的第三方，另一方面还要将薪酬水平与注册会计师职业操守、行业信誉、以及曾经受过的惩罚等因素联系在一起，既可以强化监督和约束，又可以激励注册会计师不断提升专业水准，恪守职业操守。最后是要继续强化审计机构的独立性，严格执行审计机构的“轮岗”机制，避免公司连续多年聘用同一个事务所审计，避免“走过场”，增强防范意识。

由于我国上市公司的财务xx问题日益突出，内外勾连、xx链条形成了一个封闭的链条，因此，我国的立法机关和监管机关应该尽量扩大注册会计师的权力，并给予其“外调权”。同时，要为注册会计师提供良好的审计环境，财政部门和证券监管部门也要好工作。其一，要协调工商行政管理部门配合注册会计师的工作，为其核查关联关系、主要客户和供应商等提供资料；其二，要求金融机构在注册会计师需要核实银行存款等资料时，提供支持。

　（二）控制个别风险因子的对策

促进有关人员的职业道德水准。道德品格是不能被法律所束缚的，没有什么方法能够彻底地阻止财务xx。加强有关人员的职业操守和职责管理。要强化职业道德，提高专业素质，以防止财务xx为首要任务。会计工作者的职业道德水平高低，与会计职能、信息使用者的决策息息相关，乃至影响整个社会的发展。会计信息失真是一个令人头痛的问题。构建健全的会计职业道德，构建健全的会计制度，为我国上市公司防范财务xx提供了有力的保障。首先要加强德育工作，建立健全的道德教育体系。其次要建立完善的内部控制监督体系。最后，要形成一个良好的社会环境，养成积极向上诚实守信的社会风气，培养相关工作人员的职业道德。

　参考文献

[1]徐凡卿，章之旺.上市公司财务xx多元动因研究[J].商业会计，2021(20):38-41.

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　致谢

行文至此，内心百感交集，在海大的学习生涯使我收获良多，必将成为我一段宝贵的经历，在此，我想对母校以及所有曾给予我帮助、鼓励和陪伴的人真诚的致谢。

学贵为师，亦贵为友，恩师难忘，牢记于心。感谢我的论文指导教师，老师在本人论文创作期间耗费了众多精力，尽心尽力地予以本人珍贵地指导和帮助。老师严谨的治学精神，渊博的专业学识和严谨的工作态度对我有深远的影响，会是我一生努力追寻的学习目标。在此，本人诚心地向老师施以最为崇高地敬意，饮其流时思其源，吾学成时念恩师。同时，也要感谢商务学院全体老师，感谢你们的谆谆教诲，传道授业，使我学到了许多做人、做事、做学问的道理。

春晖寸草，山高海深。在此，我同样要衷心地感激我的家人们！你们是我疲惫时候的有力后盾，你们在我迷茫之际给予了我无穷无尽地动力和帮助，你们永远是我学习以及生活中的奋斗源泉。终以梦为马，永不负年华。在此，我也要对一直坚持的自己说一声谢谢。人生路漫漫，一段学业的结束并不意味着学习的终止，我将会永远学习下去。

康得新财务造假案列分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年12月30日

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