中文摘要
随着社会的不断深入，社会经济的不断发展，作为一个制造业者，在其发展的进程中，不仅要在其行业中取得竞争优势，更要从其内部的信息中，对其未来的生产经营活动进行准确的预测。而财务报告分析工作的质量，则决定了该企业能否准确地评价自身的财务状况、生产经营的状况和生产经营过程中的现金流入与流出，进而发现企业在未来的生产经营过程中所获报酬和所面临的风险。对企业财务报表中的信息展开深入的分析，可以帮助财务报告的使用者认识并把握企业在生产经营活动中的财务状况和整个生产经营活动的成果。本文以圣力集团为研究对象，分析了圣力集团过去三年（2017-2019）的会计报告，为外界的使用者提供了一个清晰完整的会计分析架构，也为外界的使用者了解到了企业的经营收益与风险，进而找出企业经营中的问题，提出了企业经营管理的对策。
关键词：圣力科技；资产负债表；利润表；财务指标
一、绪论
（一）研究背景
随着我国社会体制的不断深入，社会经济的不断发展，为了实现更好的目标，我们对市场经济发展体制的管理也在不断地进行更新和删除。而在这个过程中，各大公司的竞争，也变得更加的激烈。对企业生产商而言，是否能够在当前的市场中取得竞争优势，已经是一个企业是否能够在同行中存活并发展为领先企业的关键。此外，在企业发展的进程中，不仅要认识到自身的优点和缺点，同时，企业经营者也需要对企业的内部信息进行分析，进而作出对公司有利的决定。圣力电力公司，以生产应急用电力为主业的高科技企业，可是按照圣力电力公司2017年到2019年的财报来看，这一次竟然还是赔钱生意。因此，在此，笔者从财务的视角，对圣力公司2017-2019年度的各项业务和财务状况进行了较为详尽的剖析，并在此基础上，对未来圣力公司的发展趋势、收益与风险做出了一定的预估，以期能够为圣力公司的未来找到一条可持续发展的道路，也希望能够给公司的高管们一个参考。
（二）研究意义
在社会上，有各种人群对财务报表内的信息有需要，而需要的人群包括企业的投资人、经营管理者、企业的债权人、XX机构、以及其他与企业有利益关系的人群。每个要求者根据他们在财务报告中要求的信息的差异，其目的也不尽相同。对于企业的投资人来说，他们需要依据企业的会计报告资料，来决定是否要进行投资，是否要退出。从财务报表的角度来看，公司的财务状况，盈利能力，以及公司的可持续发展能力，都是通过财务报表所反映出来的。只有掌握了相关资讯，经理人员才能针对公司将来的生产运作发展，作出正确的决定。对企业的债权人来说，他们更关心的是该企业能否有充足的清偿债务的能力，因此，他们要根据财务报表的分析，来确定该公司的信贷，以及是否要提前回收该公司的债权。而对于XX部门等，则需要用财务分析形势的决定来限制和禁止企业的违法行为。
对财务报表进行分析的功能主要有两个：①在生产经营过程中，企业的财务状况、生产经营成果以及生产经营过程中的现金的流入与流出，这些都可以从财务报表中的信息得到反映。但是，该企业的财务状况并不能单单通过财务报表上的数据就可以获得，因为这些数据只是间接的或者片面的说明了企业的相关财务状况，尤其是企业生产经营状况的实际情况，以及生产经营成果的实际高低。而一个公司的财务情况究竟是好是坏，只有和同类公司的有关资料作比较才能说明。②从财务报告的角度，可以更好地掌握企业的财务状况，生产经营成果，资金的流入与流出，以及企业未来生产经营的收益与可能面临的风险。可以对企业当年的预算计划进行审查，对企业经营管理人员的业务绩效进行评估，为建立一套完善合理的激励机制打下坚实的基础。
（三）研究方法
财务报表分析包括了企业的资产负债表、利润表、现金流量表等，根据报表内的信息，对企业的偿还债务能力、营运能力、盈利能力以及发展能力进行了全面的剖析。在对财务报表展开分析的过程中，我们能够获得与市场经营主体有关的财务、运作情况、现金流入和流出等信息，从而为财务报表的需要者提供更多更有效的财务信息。本论文采用的研究方法有：①水平分析法②垂直分析法③比率分析法。
1.水平分析法
这种方法是以企业的历史数据为分析基准，将其与分析对象进行对比，通过分析对象与历史数据的差异，来观察某项目的增减变化情况和变化幅度，进而确定企业未来发展趋势，预测企业未来生产经营发展前景。水平分析法有定基比较（以某一期历史数据为固定的分析标准进行比较）和环比比较（以以上一期的历史数据为分析标准进行比较）有如下的计算方程式：
定基增长速度=（本期数值-基期指标值）➗基期标准值*100%
环比增长速度=（报告期数值-上一期指标值）➗基期指标值*100%
2.垂直分析法
这种方法是通过对财务报表中各个项目的金额所占总数的百分比进行计算，得到的数据显示出这个项目在其有关总量中所占的比例的大小，同时与前几年的数据进行比较，对这个项目的变化进行分析，进而对各个项目的内容进行更好的评价，并为未来的生产经营活动作出一个趋势的判断。以下是计算公式：
每一项在总数中所占的比例=每一项的数额×每项的总数×100%
一般而言，某项目金额所占各项目总金额比重的大小，能够反映某项目对其总量的影响与重要程度，并且是成正比的。在运用纵向分析方法对资产负债表进行分析时，通常选择总资产作为总资产；而在利用纵向分析方法对损益表中的共有比率进行分析时，选择总的基础就是营运收入。只有当企业的真实数据和历史数据进行对比的时候，才能称之为纵向比较。
二、圣力科技的基本情况介绍
（一）公司简介
深圳市圣力公司（圣力公司）
公司成立日期：2010.9.13
公司注册资金：一百万元
公司的员工人数不超过50人。
企业的经营范围：自公司成立之日起，就一直致力于对应急电源、LED应急电源、荧光灯应急装置等进行技术开发与销售。在2015年12月31日，公司改变了经营范围，增加了充电灯具、逆变器和移动电源的生产加工。
公司产品商标：山福士。公司的实力有以下几点：
表2-1
本省范围内：该企业注册资本为100万元，属于小微企业。
（二）行业介绍
本公司属于机电设备制造行业。业内著名的品牌有：恒生、三雄、极光、振辉、敏华等，恒生公司是国内最大的消防安全和应急照明设备生产厂家之一。从公司的员工数量、注册资本和员工的资金来看，圣力科技是一家小公司。
表2-2
三、资产负债表分析
通过资产负债表中的资料，我们可以了解到一家公司在一定时间内所拥有或者控制的有关的经济资源以及这些资源是如何分配的。通过资产负债表，我们可以了解企业对于产品的生产能力，偿还债务能力，企业资产的流动性，企业的生产经营过程中的财务状况和资本运作等。圣力科技的资产负债表包括：流动资产（货币资金，应收账款，库存），非流动资产，总资产，负债，所有者权益，流动资产。
在对企业流动资产进行分析的过程中，能够更清楚地了解到该企业的可变现水平和可变现资产的最新现实状况，进而认识到企业在负债时所能够承担的风险的大小。透过对该公司之固定资产进行分析，可得知该公司之真实产能（不适用于所有公司）；通过对公司总资产、负债、股东权益等项目进行分析，能够更直观、更全面地认识公司的真实财务状况。
（一）水平分析
表3-1是圣力科技公司财务报表上的数据，其中包括了公司财务报表上各项指标的变化情况，通过这些指标，陈晨可以清楚的看到，圣力科技公司从2016年到2019年，每一项指标的变化情况。
从表中可以看出，圣力科技在2016-2019年期间，每年都在下降，变化幅度为-620424.83元，-708689.82元，-303377.18元；下降幅度为-27.5%,-43.34%,-32.85%，该企业的货币资金一年比一年少，主要是由于应收账款一年比一年多，存货一年比一年多
从表中可以看出，2016至2019年，应收账款的变动额分别为619493.67元，278079.84元，557775.33元。增长了67.73%、18.13%、3.1%；该项目对总资产的影响仍然比较大，应收账款的科目余额每年都在增长，这有可能是由于大量赊销造成的，如果不对其进行分析，很有可能会造成企业资金周转困难。
2016至2019年，预付款项增加了184964.55元，-41175.98元，1312.7元；增幅分别为61.78%、-8.50%、0.30%；对于公司来说，从2017年到2019年的预付款开始下降是个好消息。
2016至2019年，固定资产的变动金额为-579.96元，-301.65元，12674.75元；变化幅度为-48.0%、-48.0%、3877.97%；这也从侧面证明了圣力公司的资产具有高度的流动性，很显然，圣力公司的产能，并不是通过资产来衡量的。
应付账款每年都在增长，应付账款的激增是因为原材料等物资费用的增长、营销规模的扩大，从而导致了年末的未结资本的增长。2019年，应收帐款猛增，主要是因为应收帐款的增加。
2016至2019年，负债金额发生了变化，变化幅度为720905.25元、-145286.14元、214156.94元；涨幅为13.36%、2.36%、3.57%.
在2016年至2019年期间，所有者权益项目金额的变化分别为-11928.72元、-557.75元、-76258.44元；变化幅度分别为34.87%、-1.21%、167.3%；在过去三年中，所有者权益都为负数，甚至还有逐年下降的趋势，表明企业的经营状况很差，所有者权益大幅下降，这不是一个好消息，投资者、债权人及其他报表使用者都不想看到这种信息。
通过观察可以发现，虽然2018年公司的总资产有所减少，但2019年公司仍然在增加，虽然增加的幅度很小，但也可以看出，公司仍然是在持续营业的。
（二）垂直分析
水平分析是将资产负债表中各项目的变动额及变动率与往年的数据进行横向对比，而垂直分析则是以各项目在其总数中的比重为依据，进行纵向对比。并在此基础上，对该公司的资产和负债结构进行了分析。
同时，根据分析的结果，可以对公司的金融风险进行测度。一般来说，企业流动资产的变现能力与其资产的风险大小成反比，即，企业流动资产变现能力越差，该企业资产的所承担的风险就越大。而当企业非流动资产所占资产的比例过大时，该企业资产的弹性就会越小，当该企业需要调配资金时，其风险也会更大。
从圣力科技集团的流动资金占比可以看出，2016-2019这段时间里，流动资金占比一直都在百分之九十九以上，非流动资金占比很低。从这一点上来说，圣力科技的现金流是非常充足的，这也是为什么它能够快速变现的原因，而从这一点上来说，就可以看出，圣力科技的现金流对于圣力科技的发展有着至关重要的影响。从他们的资产结构来看，圣力公司的投资风险很大。但是，从2016到2019，圣力科技的货币资金占比开始逐年下滑，而应收账款占比却在不断攀升，公司的赊销比例太高，很容易造成公司资金周转不畅。
四、利润表分析
损益表是指一家公司在某一特定期间所发生的各种财务收支情况，并与公司的盈利状况相联系的会计报表。企业盈亏表的分析，可以帮助财务报表的用户了解企业的盈利能力、偿还债务的能力、企业的投资价值，并了解企业在某一阶段的经营绩效和经营结果的分配，从而做出相应的决策。
通过对损益表的纵向分析，可以通过得到的各科目所占总额的比例，来判定该项目的重要程度，并基于其重要程度，来观察各科目的比例的变化，从而确定该项目对企业的盈利所产生的有利和不利。
基于对损益表的横向分析，可以通过对损益表中各科目的变动（如：变动额与变动率），来体现公司的盈利变化，从而对引起该科目变动的原因进行深入的剖析，从而在未来的生产经营中，做好项目的规划。
下面就有几个帐目做实例来进行分析：营业总收入，财务费用，营业总成本，营业利润等。
共同比利润表
根据表4-1和表4-2，我们可以从圣力科技2017-2019年的利润表中得到一个纵向和横向的数据，圣力科技在2017年的营业成本为89.55%，而在2019年，圣力科技的营业收入与2018年相比，有了很大的变化，变化幅度为48.85%。虽然圣力科技在2019年度的运营成本占总营收的比例出现了下滑，可是在2019年度，圣力科技的运营成本却上升到了19%。2019年，公司的销售成本明显降低，主要是因为中美两国之间的贸易，公司在这一年里，因为公司减少了产品的出口，所以公司的外汇损失相对于2017年来说，公司的财务成本要低一些。与2018年相比，2019年的利润总额下降了76710.41元，公司在2018年时的净利润是正的，其他两年都是亏损。
2018年，圣力科技的营收出现了一定程度的增长，主要是因为公司的高端产品销量上升，带动了公司的营收增长。其中，2019年度销售额较前几年减少了77016.77元；主要原因是由于中美之间的贸易造成了商品销售的下降。
五、企业偿债能力分析
（一）短期偿债能力
通过对企业的短期偿债能力进行分析，可以了解企业的流动妇产对企业的流动负债是否可以及时足额偿还，以及企业偿还支付日常生产经营活动中到期债务的能力。企业的短期债务偿还能力是企业目前财务状况的重要指标。下面从流动比率，速动比率，现金比率对该公司的短期债务偿还能力进行分析。
流动比率
解析：一般来讲，企业的流动比率的大小与企业的短期偿债能力是成比例的，也就是说，流动比率越大，短期偿债能力越强，则对企业的债权人越有利。从圣力科技公司的财务报表上可以看出，这家公司的现金流很好，但是因为它的流动负债比例很高，所以它的流动比率并不高。这一企业的流通量较低，主要是由于其应收帐款较多，积累了大量的库存，从而造成了公司回笼资金的困难，周转率较慢，从而使公司的流动性较差。
速动比率
解析：通过对20161-2019年度圣力科技公司各指标的比较，我们可以发现，圣力科技公司各指标的指标均低于行业平均水平，但也高于行业平均水平。2019年，整个行业的速动比都在不断地降低，而圣力科技却是相对于之前的几年，保持着相对平稳的增长。
现款比率
这一指数反映了一家公司对于其每一元流动负债所拥有的现金和现金等价物的偿付安全程度。同时，利用这一指数所得到的数据，能够较好地反映出公司的实际短期偿付能力。一般来讲，一个公司的现金比例的高低，直接影响到公司的短期偿还能力，并且二者是成正比的。
解析：通过圣力科技2016年-2019年的现金流比，我们可以看到圣力科技在2016年-2018年的现金流比上，已经超过了行业的平均水平，并且在2016年-2018年的现金流比上也超过了行业的优秀水平。不过即便如此，整个行业的现金比例也是一年比一年高，可是圣力科技的现金比例却是一年比一年低，这和圣力科技近年来的经营状况有很大的关系，那就是公司的流动资金越来越少，而公司的流动债务也越来越多。
（二）长期偿债能力
资产负债率
分析：从圣力科技2016-2019年的资产负债率对比图中可以看到，圣力科技近年来的资产负债率一直都比行业平均水平要高，尽管这些年来，这家公司的总资产一直在增长，但从财务报表上来看，这些年来，公司的总资产增长，都是因为负债的增长。该企业的总负债在上升，而股东权益几乎没有改变，这对企业来说是一个不利的局面，与最近两年的亏损密切相关。
产权比率
企业资产营运能力分析
流动资产营运能力分析
存货周转率
分析：从2017年到2019年，圣力科技的库存周转率都比其他行业的平均水平要低，从资产负债表和利润表来看，虽然圣力科技的销售额下降了很多，但是公司的库存却没有增加多少，这说明公司的库存已经积压了很多，这对公司的资金周转不利，需要加强库存的管理。
应收账款周转率
分析：从2017-2019年圣力科技公司的应收账款周转率比较表可以看到，2017-2018年圣力科技公司的应收账款周转率为3.16,2018年为2.6。都比行业内平均2.2,2的水平要高。然而，在2019年，应收账款的周转率只有1.07，比行业平均的2.7还要低。这主要是因为，在2019年，公司的销售收入出现了明显的下降，而其应收账款的金额却在上升，这与公司在该年的产品销售有很大的联系。
分析：通常来讲，企业的固定资产周转率能够反映出企业的固定资产周转状况，这个指标能够被用来衡量企业对其固定资产利用的效率的高低，企业固定资产周转率的高低与企业对固定资产利用的充分有效性成正比当然，这只是在正常情况下，圣力科技的固定资产周转速度极快，可是从资产负债表上来看，圣力科技的总资产中，流动资金占据了百分之九十九，而且从公司的盈利方式来看，他们更多的是依靠销售，而不是依靠制造。所以，虽然圣力公司的资产周转速度很快，但却无法从资产周转速度来判断圣力公司的经营能力。
总资产营运能力分析
分析：企业总资产周转率的快慢是其营业收入除以总资产。从圣力科技2017-2019年的资产周转率图表可以看出，无论是2017年还是2018年，圣力科技的资产周转率都要比行业平均水平高出不少，不过，到了2019年，圣力科技的资产周转率只有0.37，比行业平均水平低了0.8，这也是因为圣力科技的营收出现了大幅下滑。
六、企业盈利能力分析
通过对公司赢利能力的分析，我们可以知道公司在一段时间里的赢利能力，也就是公司在这段时间里，公司的资本增值能力。接下来，我们将从圣力科技的净资产收益率和营业收入利润率两个方面，对其进行详细的分析。
（一）净资产收益率
解析：根据最近三年圣力公司的盈利情况来看，2017年至2019年，圣力公司均为亏损。从圣力科技2017年-2019年的净资产回报率来看，圣力科技最近三年的净资产回报率，明显比行业平均水平要低得多，也要比行业低得多。由于行业处在转型期，整个行业的盈利在2019年都有所下降。对于圣力科技来说，这是一个很关键的问题。
（二）收入利润率
分析：从2017-2019年圣力科技的营收利润率来看，圣力科技的营收利润率明显低于同行的平均水平，不过，从整个同行的角度来看，2019的营收已经出现了明显的下滑，圣力科技之所以会出现亏损，主要是因为营收下滑，而固定成本却没有增加，这就造成了公司的营收下滑，甚至出现了负增长。
七、企业发展能力分析
通过对企业发展能力的分析，可以了解到企业在其自身生产经营的过程中，是否有在不断的扩张和积累，了解该企业未来的发展潜力，是否是一个值得投资的企业。接下来，我们将从销售增长率和资产增长率两个方面，对圣力科技未来的发展潜力进行详细的分析。
（一）销售增长率
分析：从上面的表格可以看出，在2018年度，圣力科技的销售额增速超过了同行业的平均水平，可是在2019年度，因为圣力科技的产品销量出现了明显的下滑，所以圣力科技的销售额增速曾经达到了-48.85%，远远低于同行业的平均水平。
（二）资产增长率
分析：根据圣力科技2017-2019年的资产增速曲线，可以看出，在2017-2018年的时候，整个行业都是处于一种资产减值的状态，而在2017年的时候，圣力科技的资产却是在不断的增加，这说明圣力科技在2017年的发展潜力很大；不过，在2019年，整个行业都开始复苏的时候，圣力科技的资产虽然增长了，但从财务报表上来看，却是因为负债的增加，这对圣力科技来说并不是一个好消息。
八、对于圣力科技财务管理中的问题的解决对策及优化
（一）资产负债表与利润表
根据圣力公司2016-2019年度财务报表，2017-2019年度财务报表，以及2017-2019年度财务报表，我们得到了如下解答：
强化应收帐款的管理，使其实现资金的“回笼”。2019年的时候，圣力科技因为产品的销量下降，导致了公司的销售额下降，从财务报表上可以看出，从2016年开始，圣力科技的现金流就一直在下降，而在这种情况下，公司的应收账款反而上升了，这本身就是一件很不符合常理的事情，说明公司的营销策略有问题。
在以后的销售中，优先处理现有的库存。在2019年底，公司发现有大量的库存积压，造成了资金无法快速回笼。
对现存的市场策略进行修改。在2019年，公司正处在一个重大的转型期，为了吸引更多的新客户，可以在一定程度上提升公司的销售业绩。
（二）企业偿债能力与营运能力
从圣力公司的还款能力来看，圣力公司的流动资金很好，所以圣力公司的还款能力也很强，但是因为公司的盈利方式（生产商和制造商合作，公司只负责销售），所以公司的还款能力很强，所以公司的还款能力很强，但是从公司的财务报表上来看，公司最近几年都没有逾期还款。因此，有下列选项：
降低公司库存，快速回笼资本，提高公司的速动比。
降低了信贷，因此降低了应收帐款的结余
（三）企业盈利能力与发展能力
在分析了圣力公司的赢利和成长潜力后，我对公司的运营情况，有如下看法：
以网络购物的方式进行销售，而不限于店铺的销售。
恰当地优化产品，随时做好转变的准备。
花一笔钱在产品宣传上，比如：微博、微博等。
九、结语
通过以上的介绍，我们可以看出，财务报告分析工作的好坏，对企业的财务管理有很大的影响，同时也会出现一些问题，这是无法避免的。现在，随着社会的发展，中小企业也在不断地壮大。期望通过本论文的研究，能够为深圳市圣力电子技术有限公司的财务报表编制工作起到一定的借鉴作用。
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