摘要：随着经济的发展和线上电子商务飞速的进步，现如今线上企业之间的竞争越来越激烈，因此，企业为了更好更快的生存和发展，务必加强营运资产管理。在企业生产经营的各个阶段，营运资金管理对电商企业的发展起着非常重要的作用。本文根据苏宁易购集团财务现状出发，对2017年-2021年财务数据剖析，识别苏宁财务风险，研究在竞争激烈的市场环境下该怎么进行营运资产管理。利用这些数据指标对苏宁易购经营现状分析，发现该企业目前存在的问题，最后结合存在的风险因素提出针对性的建设性举措。
关键词：营运资产管理；电商企业；苏宁易购
一、引言
（一）研究背景和意义
对于现代企业财务管理来说，营运资产管理在其中起着关键的作用，通过对上市公司的财务数据进行整理，对其各项指标进行分析，研究企业营运资产管理体系，可以让管理者充分了解企业资金的管理情况，可以明确企业资产管理存在的问题，由此提出科学合理的解决方案。为了提高企业营运能力，本文以苏宁易购为例，对其财务现状进行分析，并且针对苏宁发展过程中出现的一些问题提出相应的建议及意见。
在国家经济飞速发展的环境下，并且随着信息技术的进步，互联网技术推动了电商企业市场营销环境。而企业的营运资产管理能力体现在企业以现有资源的基础之上，如何能够提高资产周转率，以获得更高盈利。李洪燕(2021)在对营运能力的分析研究中提出企业应当从职业角度对它所拥有的资金进行管理，并通过制订科学的、有针对性的计划与措施，从而实现长远发展。在对企业营运资金管理评析的过程中，根据企业自身营运效率和资产营运能力指标快速发现营运问题，制定科学的发展模式。随着互联网时代的迅速发展，苏宁易购集团股份有限公司近年来迅速扩大发展方向，发生了巨额亏损，出现了资金链周转困难等情况，因此，结合苏宁易购集团股份有限公司的实际情况，对苏宁的营运能力进行客观分析，明确该企业营运资产管理的问题及原因有着重大意义。
（二）国内外研究现状
1．国外研究现状
Frank J(2008)在研究中提出企业营运能力的分析建立在对应的指标体系的基础之上，其认为企业营运能力分析指标体系的发展包括：通过对本年利润的分析来判断营运能力，通过多个财务比率来判断营运能力，为了让营运能力分析指标体系更加完善和客观，融合和对前面两个阶段因素的分析，可以再加上对营运指标值和资金运转率的分析。
Elizabeth klee(2010)在他的文章中提出国民经济的管理制度运行方式和公司的经营管理现状以及对企业流动资产流动负债的管理是互相依存的关系，它们之间有着必不可少的联系，可以相互反应未来前景。Christian Faden(2014)认为不同行业的公司中营运资金的运用不同，电商行业在生产产品的过程中流动资金需求量较少，行业特点决定了营运资金比例的不同。Shamsaldin J(2015)提出企业间不同的营运资金管理政策会对其绩效产生重要的影响。
2．国内研究现状
我国营运资金理论研究起步较晚，最早的是著名经济学家毛付根教授(1995)以营运资金公式为理论基础，分析营运资金对经营风险和报酬的影响。卞洛彩(2011)针对企业在电商背景下营运资金如何使用的方面，认为电子商务对企业营运资金管理效果有提升作用，对物流、信息流和资金流三大流同样有促进流转效率提高的作用。王庆华等(2016)对电商企业的营运资金管理进行了实证研究，得出企业营运资金的数额越大企业获取利益的水平越高，同时指出企业的盈利能力管理方法周期时间和营运资金管理的周期是相互对立的。汤青(2015)在对企业营运能力的分析中，提出现金是关键的评估标准，现金是营运资产管理指标中的重要组成部分，普遍来说，在企业的经营活动中现金流量占比较大且现金量一直处于增长的情况下，可以看出企业拥有较强的营运能力。
王苑琢、王竹泉、孙建强、孙莹、杜瑞(2016)对中国上市企业金融资源优化配置功能的程度进行了研究，对筹资可能存在的风险也进行了调查，指出我国的上市公司一般选择稳健的营运资金管理政策，这样可以避开高杠杆企业的财务风险，根据对中国上市公司公司资金效率和财务风险的调查发现，上市的企业资本规模增长趋势放缓，一部分企业的的短期财务风险上升，可以看出，我国关于不同行业的营运资金管理政策愈加丰富和全面。
（三）研究内容
此篇文章主要包括五部分：
引言具体内容讲述本篇论文的选题研究背景研究意义以及国内外研究现状。本文通过对苏宁的经营状况和资金管理进行客观的可行性分析，可以明确该企业资产管理存在的问题，从而提出合理化建议。
第二部分是对本文相关理论知识的概括。其中包括营运资产、最优资本结构、经济订货批量模型、营运能力及营运能力分析指标基本理论。
第三部分是对苏宁易购公司营运资产管理现状进行的分析，结合苏宁公司现如今的发展运营情况，然后通过搜集资料信息找出2017年-2021年的相关数据信息，用专业的方法研究苏宁营运资金管理分配现状，展现出了苏宁的营运质量。
第四部分为苏宁易购公司营运资金管理中存在的问题。通过借助数据和企业现状可以分析出企业资金管理问题产生的不利因素，分析苏宁可能存在问题。
最后一部分内容为提升本论文案例企业发展管理的对策和建议。通过之前研究的内容可以全面的分析造成苏宁易购营运资金管理问题的诸多原因，并明确指出其相关优化管理的对策和建议。
二、上市公司营运资产管理相关理论综述
（一）相关概念
1．营运资金
我国2016版《营运资金管理》指出营运资金国外也被称作营运资本，是合营企业流动资产总额减去流动负债总额后的余额，一定程度上来说是企业在经营活动中可供运用、周转的流动资金，由此看来，这两个项目的波动变化会对营运资金产生增加或减少的影响。
由以上概念可以得出，营运资金管理也是企业不超过一年的资产和负债的管理，主要是根据公司财务报表项目的研究，其实质是资金规模和结构及各项目的分配与管理，这决定了一个公司的盈利能力及偿债能力，流动资产的周转效率和流动能力，可以从公司的日常生产经营和相关流程中体现出来。
2．营运能力
是企业有效运用众多资源来获得利润的能力，具体来说营运能力重点是分析企业资产周转速度，并通过它来作为判断企业经营管理效率的标准。其财务分析比率主要内容包括：存货、应收账款、流动资产等。这些比率可以体现出企业的运营情况和资金周转情况，也展现出企业经营管理的水平和资源利用效率的情况。
张丹丹(2021)提出营运能力分析是营运资产管理的基础，如果企业拥有较好的营运能力，将有利于企业通过对资本结构的调整，是资本结构达到合理化，从而让企业获得更多的收入，并且可以有效地改善现金流的问题，让资金流动速度变快，更容易为企业营造良好的经营环境，这样也助利于公司的管理者做出相应的决策。
3．最优资本结构
最优资本结构指企业在一定时期内，筹集的资本成本最小且企业的价值达到最大化。现对最优资本结构的定义标准还存在着争议，尽管如此股权融资与债权融资应该要建立起相互制约的关系，倾向于任何一种融资都可能影响到公司的经营，影响市场价值的提升。
4．经济订货批量模型
国外有研究者明确提出经济订货批量模型，也可以称之为整批间隔进货模型，是很多企业最常使用的货物定购手段。穆晓静(2014)在研究中提出该模型适用于成批每隔一段时间进一次货、不允许断货的方式，同时订货数量与平均存货成正比，企业可以使用该公式计算控制成本。
（二）营运能力分析主要指标
1．应收账款周转率
我国2018版《财务管理》指出应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度，是企业取得应收款、提取款项变现所需要的周期。从一定程度上来说它的周转率高了，说明企业可以更快的收回资金、资产周转也会更快，这样企业对资金的规划运用的就更好了，相对应的偿还欠款的资金也会更充裕。该周转率的计算公式如下：
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款余额
2．存货周转率
存货周转率指在某一个时间节点，部分企业库存货物所占用的资金，周期天数或周期次数。孙莹(2017)在研究中提出存货周转率是评判企业存货是否过量的标准，是体现企业市场营销能力的方法。它的计算方法如下：
存货周转率=销货成本/平均存货
3．流动资产周转率
流动资产周转率反映了流动资产在总资产中的周转速度和企业流动资产的利用效率。它是衡量企业是否有效利用资产方法，保持良好的流动资产周转率，可以有效了解企业管理的问题所在，适当采用减少生产成本、强化营销主体等都可以让资产充分利用。所以当它越高，企业资金利用率越好，不会形成资金浪费，否则，企业需要补充流动资金进行周转运营，这不利于盈利能力的提高[16]。流动资金周转率的计算公式如下：
流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产总额
4．流动比率
流动比率用以考量企业在短时间内的负债期满前将流动资产转换为现钱清偿债务的能力，当它越高，企业将自有资产转化为现金的能力越强，要提高企业运营资金的周转效率和盈利能力，就得保持流动比率不能过高，避免对流动资产造成过度占用。具体表达公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
三、苏宁易购的营运能力分析
（一）苏宁易购简介
苏宁易购公司1990年成立于南京，从一开始的销售小家电，通过了三十几年的发展，在中国零售行业具有了一定的权威性。苏宁易购目前业务包含家电、日用百货、图书等综合类商品，并采用线上线下共同发展的销售方法，截至2021末，苏宁线下实体店在国内外的门店已超一万家，这些年苏宁不仅仅只发展零售业还一直追求多元化发展，业务范围扩张到金融、地产、物流、文体等领域，收购了三十多家百货门店，也投资了影视商业地产的项目，2019年苏宁花费75亿元收购家乐福中国百分之八十的股份和对万达百货进行了并购。除了发展百货门店外，苏宁易购还创新性地推出了多种多样的新业态，有超市、生鲜、母婴等。
在这个大数据的社会背景下，人们买东西的习惯也在逐步变化，开始渐渐地从实体消费转化到网购线上消费，完善的物流服务也让网购更加方便快捷。所以很多线下店铺也开始向线上转变延伸，营销的方法也有很多种，比如部分实体店会用APP直播的方式进行销售。2009年，苏宁也开始转向互联网平台，转型发展，创立了苏宁易购公司。再往后的四年内，苏宁发展线上线下结合的双线融合发展平台，毫无疑问的创下了很高的业绩。2016年，苏宁为了加强物流建设，认为自身运输成本过高，综合考虑下收购了天天快递。到了2020年，由于新冠肺炎的影响，整体经济环境不容乐观，居民收入水平减少。疫情期间为减少外出，人们居家隔离购买欲望下降，影响了整个零售行业。居民的购买需求发生了变化，比如疫情防护产品成为了人们不可或缺的生活用品，在居家隔离期间居民们对日常出行消费品的需求也在减少，毫无疑问，新冠疫情对线上线下的零售业都造成了不小的影响。
（二）苏宁易购营运资金规模分析
营运资本是企业短期偿债能力的体现，净营运资金相当于公司流动资产与流动负债的差额，它能客观地反映项目的现金流情况，越多偿债才会越有保障，当流动负债比率较高时，企业内部的资产用于偿还短期债务的压力也会升高，因此流动比率低证明偿债能力也弱，公司流动资产占资产总额较高的话不利于企业提高盈利能力，零售企业要保持适当的净营运资金，减少风险产生，防止偿债压力过大。
通过表3.1可以看出，苏宁易购公司在2017年至2019年流动资产基本呈逐年上升趋势，然而从2020年呈下降趋势，流动资产与总资产在2019年数值最大，苏宁近五年的流动资产所占的比重逐渐下降，据此可以看出，公司的投资政策比较激进，该公司的流动资产比例较大这使公司的利润上升空间变小，管理者没有权衡好流动资产占比，如果苏宁把流动资产控制在合适的水平上将会提高公司的盈利能力和盈利水平，有利于长远发展。对于流动负债，苏宁易购近五年呈现上升趋势，2021年有所下降，说明苏宁公司每年都在增加流动负债的规模，2017年至2020年四年时间内，苏宁的流动负债规模从642.6亿元上升到1246亿元，增加了一倍，净营运资金也大幅度下降，说明企业的管理层并没有重视流动负债规模的上升。苏宁通过不断扩张保持正常经营加重了债务压力，因为这些问题苏宁易购出现现金流匮乏，资金周转困难的状况，导致偿还债款的能力也降低，这样做阻碍了企业的长远发展。苏宁易购没有充足的净营运资金，难以保障公司短期负债的偿还能力，同时也进一步说明苏宁财务风险较高且总体经营状况不佳。不利于公司应对短期债务，无法降低债务风险。
表3-2表明，苏宁易购2018-2021年流动比率一直处于下跌状态，这反映了苏宁易购。短期负债的增长率高于流动资产的增长率，另一方面，企业的现金持有率在2019年大幅度下降，从年度报告的数据信息再加上苏宁近几年的投资情况来看，苏宁易购公司2019年对物流建设的开支较大，收购了天天快递、万达百货、家乐福中国等，直接让公司实际经营活动现金流量大幅度减少。
（三）苏宁易购营运能力具体分析
1．苏宁易购应收账款周转率分析
对这项指标进行全面的分析可以看出企业应收款转化现金的速度，也可以看出资金管控情况，通常应收账款周转率连年降低意味着企业发生了坏账损失，可以看出苏宁从2017年开始就已经出现这些危机，公司收账速度缓慢，也或者收账期变长，这些情况都会导致偿债能力变弱。
从表3-3的信息可以看到，苏宁易购的营业总收入与平均应收账款余额均呈现逐年上升趋势，2019年营业总收入最高，可能是当年销售政策改变带来的利润。在2021年有急剧下滑的趋向，可能是由于疫情给各行业带来或多或少影响的原因，因受到新冠疫情影响，产品难以销售而造成的。应收账款周转率五年来一直呈下降趋势，可以看出苏宁资金收回的速度变慢，企业可能只顾着销售下单，不及时回收账款，为此产生了坏账，当收账周期变长时，资产流动性也在减弱。受自身决策的影响，导致这几年应收账款周转率下降，同时在2020-2021年也受新冠疫情影响，生产的产品无法对外销售，阻碍了线上线下的消费。
2．苏宁易购存货周转率分析
通过选取苏宁易购2017-2021年近5年的销售成本与期末存货进行比较分析，得出了苏宁易购2017年-2021年存货周转率，从表3-4中可以看到，苏宁的销售成本支出从2017年的1614亿元增长到2020年的近2245亿元，增长了139%，存货量也是在稳步上升，主要是采用了薄利多销的方法，不过在2021年都有所下降，或许受到疫情的影响，线下实体店无法正常营业，工厂工人也无法继续加工生产，致使出现了存货和周转率下降的情况。以上情况都表明苏宁可能出现产品滞销，为了快速扩张积压了较多的存货，企业资金周转也可能出现困难。存货在流动资产中的占比过大会导致企业流动资产周转缓慢，容易会造成企业的资金浪费，降低企业盈利能力。
3．苏宁易购流动资产周转率分析
选取苏宁易购2017年-2021年流动资产的数据进行分析，可以看到苏宁集团的资产管理状况，如果企业流动资产利用率越高就说明企业资金周转速度较快，企业对流动资产进行了充分的利用，从而可以进一步提升企业获取利润和偿还债务的能力。苏宁的流动资产周转水平相对稳定，2021年或许因为疫情影响有所下降，但整体对比同行业要高出不少，周转天数也更短。从一定程度上来说苏宁企业合理的运用了现有的资金，在这一部分不存在空闲和不合理消耗的情况，以至于流动资产周转率颇高。
四、苏宁易购营运资产管理中存在的问题
（一）盲目借款致使负债率过高
在新零售模式下快速扩张的苏宁易购，为了使企业资金链不断裂，选用流动负债来满足苏宁不同季节性的融资需求，但如果苏宁对短期借款过度依赖，短期借款会如同滚雪球一般造成更大的资金压力，容易引发企业收支性财务风险，过高比例的流动负债不仅使苏宁要面临利率变化的风险，还有可能面临供应商要求提前偿债的风险。结合苏宁近五年策略可以看出，苏宁易购主要以债权筹资为主，偿还大量借款的同时，必定会导致增加大量的的利息费用。近五年流动负债大体呈现递增趋势，2018年，苏宁易购不断的向新零售模式转型，其扩张程度之大使得苏宁需要大量的资金。是由于苏宁易购电商零售企业，急需资金从供应商处采购大量商品，资金不充裕情况下，通常赊购物料，获取收入后再进行应付款的支付，长此以往款项偿还周期加长，不仅造成筹资结构失衡，增加了不必要的费用支出，而且致使企业处于资金缺乏的情况，这样很容易使苏宁陷入财务危机。
（二）应收账款管理水平低回收率不高
根据上一章的应收账款周转率的分析，可以看得在过去的五年里，苏宁易购应收账款周转率一直处于下降的趋势，2017年的数据为107.61，2021年直接下降到了21.11，说明企业管理效率降低，产生了资金回收速度变慢的情况，而且周转天数不断增长，说明集团尚未构建有效的应收账款管理机制，包括忽略顾客的付款方式。主要原因是苏宁在2018年由于子公司合并导致应收款项增加，并且2018-2019年为了不断扩大销售规模，采用了赊销的方式，导致企业应收账款和应收票据增加，客户分期付款也是应收账款产生的主要因素，这会增加发生坏账的风险。然而销售人员盲目的追求销售业绩，为了保持客源稳定，应收账款不断增加，对账款的回收效率不高，导致资金回收期变长，回款速度变慢，甚至产生坏账损失，对公司的正常经营极其不利，从而引发营运风险。
（三）存货周转率下滑物流体系有待完善
从之前的分析可以看出2018年-2019年苏宁易购经营状况良好，发展迅猛，存货都在稳步上升，但在2020年开始，受疫情影响，我国大部分电商企业业绩都严重下滑，实体店无法正常营业，工厂无法正常生产，许多地区都因为居家隔离的政策居民减少外出，对服装外出工具生活用品的需求都有所减少，居民购买力也下降不少，作为线上线下融合发展的企业，苏宁易购也面领着严峻的考验，在2020年-2021年存货和周转率都有所下降。一方面，苏宁易购作为电商企业，平台可替代性极强。出现缺货库存不足的情况时，客户可以转而选择其他平台进行购买，会导致客户的流失。另一方面，如果大量积压存货，会导致其库存环节占用过多的营运资金。因此企业需要进一步提高其存货周转率。
另外，由于苏宁配送环节为自营模式，没有健全的物流体系。在这次全国人民同新冠疫情的斗争的过程中，世界各国关口都对物品严格检验，这样导致了大量物品积压，顾客收不到商品，就像在上海疫情比较严重时，积压了上千吨快递。在这些突发事件的影响下，物流行业配送更加艰难，疫情让电商企业的发展更加艰难[20]。
（四）盲目对外投资导致资金分流
近些年，苏宁易购不仅仅只做零售行业，投入大量资金专注开拓多个发展领域，经营领域遍布商业地产、住宅地产、电器、酒店和百货，一直追求多方面发展，不断加大对其他非主营业务的资金投入，先后收购三十多家等百货门店、和家乐福中国80%股份，投资了影视行业和文体项目，重新布局线下来寻找新的突破口。和其他同行业领头的企业对比来看，京东物流体系比较完善，产品品控较好，淘宝平台商品种类多，而苏宁易购零售没有特别突出的地方，反倒是在非主营业务发展投入更多资金。但如今消费市场整体走弱、实体零售业发展速率放缓，尤其是在2020年突如其来的疫情更是对实体行业造成巨大的冲击。截至2021年12月31日，苏宁易购总负债1397亿元，期末货币资金179亿元。苏宁易购的投资缺乏系统合理规划，再加上突发事件对实体经济的影响，因此整体收益效果并不显著，反而加剧了资金运转的压力。
五、提升苏宁易购营运能力的对策和建议
（一）调整负债比例降低资金断裂风险
苏宁易购需要优化其负债结构，降低营运资金断裂的风险，只有稳定的资金链才是企业飞速发展的基础。加强对流动负债的控制可以帮助企业增强偿债能力，优化债权比率。苏宁易购应该尽可能向股权筹资方式靠拢，调整债股比例，严格控制借款行为，避免盲目借款引起的财务资金运转紧张，减少借款产生的利息费用支出，也可以从应付账款方面着手，尽量延长付款期，等到截止期再进行支付，为集团其他经营活动保持资金的流动性。苏宁应考虑适当增加其长期借款占负债的比例，由于长期借款具有还款周期长、利率稳定等特点，使其能够大大地增加苏宁增加负债结构的稳定性，为其向新零售模式转型提供有力保障。因此，苏宁还需在负债结构上进一步优化，应继续提高其长期负债占其总负债的比值，合理的控制风险，强化资金链。根据自身经营情况，确定最佳负债结构，节约资金成本同时达到提高经济效益的目的。
（二）加强应收账款管理提升回收率
苏宁易购集团应该加强应收账款的管理，确保资金的回收，不能为了吸引顾客，增加大量的分期付款方式，在一定程度上，赊销的方式确实有助于企业提高利润和市场占有率，然而过多的应收账款有可能会转化成坏账，增加企业的资金风险，不利于资金的流动和营运资金的管理，因此，企业应该着重权衡制定企业的信用政策管理，针对不同的客户采取不同的销售模式，尽可能的降低企业销售成本。在赊销行为发生前，对销售企业的信誉程度进行考察，完善信用机制，对客户进行信用水平的评估，派专职人员进行账款收缴工作，降低坏账的发生。在应收账款快要到期时，及时进行催款，减少坏账的发生，回收期限尽量缩短，同时要对坏账发生所产生的成本提前预估，并将可回收与无法回收账款分类治理，实时跟踪账款回收进程，制定收账战略提高效率，这样收回的资金可以进入下一轮的投资，还可以避免坏账产生造成损害。从而提高流动资金的使用效率。
（三）优化物流建设提高存货周转速度
在这个电商企业在竞争激烈的环境下，如何在满足日常经营活动的情况下减少存货占用的营运资金至关重要，可以考虑采用经济订货批量模型的订货方式，不要积压库存，采用最小的成本使其价值发挥到最大。提高存货周转率，也可以开启销售培训课程，让员工提高销售热情，并适当给予优秀员工一些物质的奖励。或薄利多销的方式、积分兑奖、现金折扣等等方式刺激消费者前来消费。然后要设定安全边界，超出安全边界量时对存货及时管理。疫情隔离期间，由于人们居家隔离使用电子产品时间长，丰富多样的短视频内容深受大众喜爱，短视频产业得到了迅猛发展，因此苏宁可以借助这个契机，在线下实体店不景气的情况下，疫情期间通过直播销货也是一个重要渠道。
对于物流方面而言，需要建立综合性的物流管理系统，将第三方物流与企业自营物流结合起来。另外，需要对相关工作人员进行专业的培训，提高人员素质水平和专业水平，从而更好地服务客户。
（四）科学规划投资资金削减不合理投资
苏宁易购这些年的多元化投资，除了投资阿里股权获得了较高收益外，其他均是亏损离场，盲目多元化造成了巨额亏损。苏宁零售行业利润水平较低，无法支持规模扩张，管理层在开展投资前，应科学规划投资计划，预估投资数额，规避投入大量资金而收益微薄的项目，使每笔投资款都物尽其用，结合同行业成功案例，扬长避短，达到提高资金利用率的目的。在每一次重大投资之前都需要对投资项目开展客观合理的讨论，研究是否可行，综合长远发展的角度，明确这个投资项目是不是符合本企业发展方向和发展战略，对比投入的巨额资金是否真正能给企业带来收益，因此像苏宁应天天快递、PPTV、金融服务等项目的投资可以考虑停止或转让。
对于经营模式应适当调整，将管理的重心放在主营业务上，以主营业务为主，以非主营业务为辅，强化企业主营业务的经营管理，提高资本运作能力，加速资金的回流，对多领域的非主营业务进行单独治理，使管理层注重集团主营业务的投资，提高企业的经营业绩，在确保商品品质与市场推广的同时，解放非主营业务的资金运用束缚。面对竞争激烈市场竞争，苏宁可以结合当下火爆的直播、短视频等新销售模式，可以邀请一些流量明星直播带货，也可以像淘宝一样采用满减促销、送礼品的方式，提高产品销量。
六、结束语
营运资金是企业日常运转的关键，在全球经济复杂多变的环境下，良好的营运资金管理政策可以有效提高企业的管理能力和盈利水平，稳定和改善企业财务状况。本文通过苏宁易购集团2017年到2021年财务现状以及经营状况，对苏宁易购营运资本管理存在的问题，采用流动资产、流动负债及应收账款、存货、流动资产周转率进行数据化分析，并提出恰当的控制举措。在资金管理方面，加强对流动负债的控制，稳定资金链防止财务危机；运营方面增强应收账款方面管理，防止坏账发生，促进账款回收效率；存货管理方面，设定安全边界量，提高存货周转率;投资方面要注重对投资资金的科学规划，提升资金利用率，并单独管理非主营业务，削减不合理投资引起的债务，同时经营管理的重心要放在主营业务上，强化主营业务的盈利能力，加速资金回流。
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