浅谈商业银行信贷风险管理与中小型企业融资难的问题

　　摘要

中小型企业已经成为我国国民经济增长和发展的主要动力，但中小企业融资难的问题始终未得到根本性解决。客观分析我国中小企业融资难的现状，探讨解决问题的可行途径，不仅关系到中小企业的发展前途，而且对于我国经济的全面、协调和可持续发展具有极其重要意义。本文以中小型企业和银行信贷融资为研究对象，并从商业银行中小企业信贷风险管理体系的角度提出了解决办法。

　　关键词：中小型企业融资商业银行信贷风险管理

无论是在国内还是国外，中小企业都是国家经济组成的重要部分。然而，中小企业在发展中面临着诸多的困难，尤其是资金方面的困难，更是制约中小企业快速发展的重要因素，这种现象在我国表现得尤为突出。我国经济的快速发展，使得国家对于中小企业的发展越来越重视，同时中小企业也为我国的市场经济注入了更加强尽的活力。但是，由于我国市场经济体制发展的还不够完善、国家各项政策还存在一定的滞后性等等原因的存在，致使中小企业发展的支持体系还存在不少的缺陷，有待于我们进一步加强。鉴于中小企业融资困难对中小企业发展的重要影响，我们有必要对中小融资困难与商业银行信贷风险管理之间的问题进行分析与探讨。

　　一、中小企业融资现状与中小企业融资难的原因分析

对中小企业融资现状以及中小企业融资难的原因进行分析与探讨，有助于我们发现中小企业融资过程中存在的不足与漏洞，然后我们就可以从这些问题的根源出发来制定一些有效的针对性措施，以提高中小企业的融资能力、改善中小企业的融资环境。

　　（一）中小企业融资现状的论述

中小企业在商业银行信贷中一直处于不利的地位是一种既定的事实，这种现象不仅只存在于我国，国外的中小企业融资相对于大型企业融资来讲也存在较多的困难。据有关数据表明，截止到2008年底，我国全部金融机构中小企业的贷款余额约为11.4万亿元，占全部企业贷款余额的53.4%，占国内各项贷款余额的38.9%，比2007年年底低了约0.6个百分点，从这些数据我们不难看出，中小企业发展所需要的资金远远大于从商业银行获得的信贷支持。中小企业发展存在的巨大资金缺口，不仅造成了中小企业采取非正常的融资渠道进行融资，同时也使得中小企业的发展存在着巨大的资金风险，从而严重制约了中小企业发展的速度、降低了中小企业发展的水平。

我国的中小企业大部分都是民营企业，其经营的资金也大部分来自于业主资本和内部留存收益。经过有关部门抽样调查的数据显示，我国的民营企业自行融资比例高达90.5%，商业银行贷款仅占总数的4%左右，其中非金融机构融资为2.6%，其他渠道为2.9%。商业银行向中小企业贷款严重不足，主要商业银行和金融机构的总贷款仅有14.7%用于中小企业，这与中小企业在市场经济中的主要地位是严重不符的。尽管国内主要的商业银行与金融机构一直对中小企业采取“惜贷”、“苛刻”的贷款态度，但是商业银行贷款作为中小企业外部融资的重要渠道，依然是中小企业融资过程中首要考虑的对象。举个简单的例子，比如说在浙江省开展的中小企业资金需求情况问卷调查中，让中小企业在商业银行贷款、自筹资金、股票集资、发行债券、内部集资这五种融资方式中进行选择，有85%的企业选择通过商业银行信贷来进行融资，只有少数的企业选择通过其他四种融资方式进行资金筹集。

由于中小企业获得商业银行贷款存在诸多的困难，众多中小企业在融资的过程中被迫选择通过地下融资方式解决发展的资金需求，这不仅造成了地下金融体系的日益壮大，也使得众多中小企业由于融资成本过高，而存在着严重的资金风险。据《中国地下金融调查》显示：我国目前的地下金融规模已经超过了8000亿元，其中证券、期货领域占据着90%的金额。地下金融规模平均指数为28.07，这也意味着地下融资规模占正规途径融资的28.07%。据有关调查表明，目前我国约有三分之一的中小企业融资来自正常的融资渠道。在后金融危机时代，国家为了防治通货膨胀的进一步扩大以及遏制地产的泡沫发展，近年来，央行一直采取紧缩的货币政策，商业银行的信贷规模也不断缩小，这更使得中小企业的融资雪上加霜，许多中小企业为了满足发展的资金需求，不得不“饮鸩止渴”，大举从地下钱庄进行资金借贷。同时，这也成为了我国众多中小企业倒闭的重要影响因素之一。

　　（二）中小企业融资困难的原因

中小企业融资困难从客观上来讲主要是有两种原因造成的，及自身存在的原因以及外部原因。下面我们就从这两个方面进行简要的探讨。

1、中小企业融资困难的外部原因

（1）我国银行的经营模式仍然存在一定的垄断性

尽管我国的银行业经过多年的深化改革，市场化的水平有了很大程度的提高，这点从商业银行的快速发展就可以看出。但是，目前国内的大型商业银行以及众多的金融机构依然是以国家控股和地方控股为主。这就使得民间资本进入银行业依然困难重重，所以说我国的银行体系相对来说仍然具有一定的垄断性质。缺少了极具活力和高度追求经营效益的民间资本的参与，银行领域的竞争依然存在着不充分性，经营效率在短期内也难以实现很大幅的提高。

（2）信贷市场上相关机制体系不够完善

当前形势下，银行普遍强化了自身的风险管理机制，以求最大程度降低自身的经营风险。由于商业银行为了降低自身的不良资产，所以商业银行开始改变以前的粗放型贷款管理方式，不断实施上收贷款权限、严格贷款发放的程序和条件、重视考察企业财务和信用状况等一系列有效的控制措施。与此同时，商业银行还不断加强对贷款责任人的责任追究力度，以减少呆、坏账风险的发生。这些措施与政策的不断实施与完善在提高了商业银行风险管理水平的同时，也给企业的贷款增加了更多的困难。但是，与之相对的信贷营销激励机制与信贷保障机制却没有得到很好的完善与加强，因此商业银行信贷就成了单方面的缩减，致使流向中小企业的贷款愈发的减少。

2、中小企业融资难的内部原因

（1）中小企业经营风险大

由于中小企业存在经营规模小、产品质量以及科技含量低、现代化经营水平低等一系列特征，这就造成了其市场竞争能力较差，市场影响力较小的弊端。而在信息经济时代，由于中小企业收集分析市场信息的能力比较弱，所以其对瞬息万变的市场环境、金融环境以及行业经营形势分析能力不足，无法及时、准确的判断风险，再加上自身对风险的抵御能力薄弱，因此其发展的前景比较渺茫。中小企业存在如此巨大的经营风险，自然其在商业银行信用风险就比较高，银行出于风险控制方面的考虑，当然会谨慎对待中小企业的贷款要求。

（2）中小企业担保能力比较低

中小企业资产少，自身缺少足够的信贷抵押物品。这对于商业银行来讲，就意味着它们要承担更大的信贷风险，所以当中小企业需要大量的资金贷款时，商业银行就会考虑企业的信用状况以及自身的风险，而不愿对中小企业发放贷款。在这种情况下，银行往往会对抵押物品进行硬性的指标规定，从而限制了中小企业的银行信贷，即使是一些发展前景良好的中小企业，也往往因为担保能力低而被商业银行拒之门外。

（3）中小企业财务信息失真比较严重

由于中小企业财务管理能力不足以及基于避税、降低生产成本等等原因的存在，中小企业往往缺乏真实、及时、规范、完整的财务信息，村子这严重的财务信息失真问题。此外，由于我国对中小企业的信用登记以及财务评估体制尚且不够完善，这就造成了商业银行获中小企业之间的信息严重不对称。由于商业银行不能在中小企业的信用和财务状况上做出准确的评估以及信息调查所要花费的时间和成本过高，所以商业银行不愿意受理中小企业的贷款申请。

　　二、中小企业融资中商业银行信用风险管理的方法及技术

商业银行信用风险管理的方法及技术，不仅能够让商业银行合理的规避发放贷款中风险，提高银行经营的稳定性，还能够让中小企业融资步入良性的发展轨道。这些方法和技术对于借贷的双方都有着更加科学化、合理化的实质性帮助，因此对它们展开详尽的探讨，是我们解决中小企业融资难的必须实施的重要过程。下面我们就从信用评分法、现代信用风险管理模型两大方面来展开探讨。

　　（一）对信用评分发的分析与论述

1、Z评分模型和ZETA评分模型

（1）Z评分模型

Z评分模型由X纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼(EdwardI．Altman)于1968年提出的，它一经推出就引起了各界的广泛关注。在此之后，众多的商业银行和金融机构普遍的运用它来预测信用风险，并且卓有成效。Z评分模型沿用到今天，已经不仅仅是金融行业专用的风险分析模型，更多行业的企业以及新兴的公司、集团也正在引用这一风险分析方法。Z评分模型的表达式为：Z=1．2Xl+1．4X2+3．3X3+0．6×4+0．999X5，其中（Xl=营运资本／总资产；X2=留存收益／总资产；X3=税前收益／总资产；X4=市场价值／总债务的账面值；X5=销售收入／总资产。）在最终的计算结果中，如果Z的值越低，那就表明贷款人的财务状况越差，存在着较大的信贷风险；反过来Z值越高，那就表明贷款人的财务状况越好，信贷风险也就越小。Altman运用统计样本测算出了贷款人的Z值临界值，其中最低下限值为1．8l，而上限值则为2．990。这也意味着当贷款人的Z值低于1．8l时，其财务状况以及非常的糟糕，银行或金融机构应该拒绝给其提供贷款；当贷款人的Z值高于2．99时，则表明贷款人的财务状况趋近或比较良好，银行或金融机构可以提供贷款给贷款人。

（2）ZETA评分模型

ZETA评分模型是由Altman，Haldman以及Narayanan三人对Z评分模型进行的改进，它主要是将Z评分模型中的变量进行了改进，将原来的五个比值改为了资产收益率、积累盈利指标、收益稳定性指标、流动性指标、资本化程度指标、债务偿付能力指标、规模指标这七个指标。相对于Z评分模型来讲，它在适用范围上以及分析精确度上、预测风险的能力上有了很大的提高。

2、Logit模型分析

Logit模型主要是采用一系列财务比率来预测信用风险发生的概率，

然后再对商业银行或者是金融机构的风险最低承受点来设定信用风险警戒线，以此对贷款人进行风险上的定位。

在Logit模型中如果我们用Yi来表示企业的财务状况，若Yi=0，我们假定贷款人不发生违约事件；若Yi=1，我们就假定贷款人会发生违约事件。然后我们就可以通过计算其概率来判定信贷中的风险发生率，以此来分析应该放不放贷给贷款企业。Logit模型分析使用起来比较简单，但是它也存在较为明显的经验性，在真正的风险分析中，其实用性并不强，在此我们就不对其进行详细地探讨了。

　　（二）现代信用风险管理常用的模型

1、信用风险附加模型

信用风险附加(CreditRisk+)模型是由瑞士银行开发的一款信用风险管理系统，它属于违约性模型的而一种。在风险分析过程中，它只考虑贷款人是否贷款发生违约，并且假设这种违约服从泊松分布，与公司的资本结构并没有多大的关系。由于reditRisk+模型假设每一笔贷款都是独立的，而且每笔独立贷款发生违约的可能性很小，所以它认为贷款组合违约概率的分布符合泊松分布，但这一假设在我国是不成立的，其在国内的使用范围和使用频率非常的小。

2、KMV模型

KMV模型是由KMV公司研究开发的一种违约预测模型，它将信用风险与违约联系在一起，并并且只通过违约概率来预估信用风险。它主要是利用期权定价理论，来分析上市公司的股价波动，以此来判定股权交易公司的发生违约的可能性。由于该模型特别适用与上市公司的信用风险评估，所以其在中小企业信用评估中也并不常用。

3、信用组合观点模型

信用组合观点模型是由麦肯锡公司应用计量经济学理论和蒙特·卡罗模拟法开发出来的一款多因素信用风险量化模型。它的违约概率分析方法只要是通过对宏观经济周期的波动进行分析，然后来评价信用周期，进而评估信用风险。这种模型中宏观经济变量集合中的元素个数、元素的经济含义以及具体的计算结果、期间的函数关系都难以确定和检验，因此对于我国的商业银行和中小企业之间的信贷风险评估也不适用。

上述几种信用风险评估模型由于涉及到的参数规模比较大，因此需要多个时期、数量庞大的数据作为支撑，这与我国的商业银行体系以及中小企业信用评估机制的状况并不相符，所以目前我国商业银行在评估中小企业信贷风险中经常采用的是信用评分法。

　　三、解决中小企业融资难的一些具体措施

由于中小企业融资难不仅仅是由中小企业自身原因导致的，所以在具体的解决措施上我们也要从金融市场、银行以及风险管理机制上同时入手。其主要的内容有以下几个方面：

　　（一）加大国家扶持力度，改善中小企业融资环境

加大国家政策扶持的力度，放宽中小企业融资要求。中小企业发展的初期阶段由于资金紧张，技术人员的技术水平有限，管理体系以及产品的质量都有待改善，银行及大企业缺乏对中小企业的信任使得中小企业的融资难，负担过重，社会不确定因素干扰大，需要依靠国家强有力的扶持政策才能生存下去。

　　（二）扩大建立专门为中小企业提供贷款的金融机构

目前我国正在重视中小企业的建立与发展，也为此建立了一些专门的金融服务机构向中小企业提供资金支持，但是这方面的针对性依然有待于进一步加强。首先，在这些金融服务机构的网点分布上我们应该布置得更加合理，尤其是在中型城市以及小型的县级市，充分的利用地方资源，大力吸收闲散资金以及地方人民的储蓄，为中小企业的发展保驾护航。其次，建立政策性的中小企业银行。政策性中小企业是我国几大国有银行在中国人民银行的引导下建立的，具有很强针对性的银行，主要是向中小企业提供免息、贴息以及无息贷款。最后，建立专门的商业性中小企业银行。这可以根据地方经济发展的特点走城市合作银行的模式或者与农村信用社合作的模式来为中小企业提供资金服务。

　　（三）健全银行风险管理体制，科学性放宽中小企业信贷限制

一方面，银行在融资方面的不健全制度要进行全方位的整改，本身对于发展中国家来说，中小企业的发展带动的是集体的社会经济，各个行业都在进行创新，即使大企业的产品技术落伍也会被社会淘汰，大企业融资银行承担的风险更大，大企业融资数额巨大，一旦破产不但给社会造成不可估量的损失，银行的融资收不回来导致一系列融资链的艰难。银行支持有潜力的朝阳产业是明智的选择。

另一方面，银行在中小企业的融资多样化，改革传统的融资观念，支持中小企业的资本融资，我国现在一些新兴的中小企业一般都是技术含量比较高，资金投入比较大，风险比较大，但回报也大。需要银行融资化解中小企业资金困难，同享高收益的回报。

　　（四）开放风险投资领域，加大对中小企业的资金支持

风险投资是通过资本经营服务对所投资企业进行精心培育和辅导，在企业发展到一定程度之后退出投资，然后实现资本增值的一种特定形态的金融资本操作。建立开放的风险投资领域主要由以下几个方面：首先，加大国家财政科技拨款的金额，走基金式发展的道路，使财政拨款走向一个良性发展的道路。其次，加重银行风险投资的比例，让银行积极的投入到扶持中小企业事业中来。最后，建立相关的法律法规以及保障机制，吸引国内大型企业以及国有企业参与到风险投资、扶持中小企业的事业中来。

　　总结

关于中小型企业融资难与商业银行信贷风险管理问题我们主要从以上几个方面进行简要的论述。具体的问题解决措施与方法，可能因为问题分析的角度不同以及所处的外部环境不同而存在一定的差异。只要我们立足于银行信贷风险管理与中小企业融资发展的双重角度上来制定针对性的措施，就一定能为中小企业的顺利发展创造良好的金融环境。在此也希望有更多的相关专业人士和向行业从业人士参与到这项课题的研究中来，为国内经济的稳定发展提供科学的理论指导。

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　　致谢：

经过近一个月的努力，这篇论文终于初步完成。在此过程中我要向文章的所有指导老师致以最真诚的感谢，同时向在论文写作过程中提供帮助的同学以及提供文献资料支持的网络知识库、图书馆管理人员等表达我深深的感激之情。没有你们的指导与支持，这篇论文不可能在这么短的时间内顺利完成，最后，再一次向你们郑重的致谢。