非正规融资的风险及其管理问题分析

　　资本是企业在当今生存发展的重中之重，企业要想发展壮大就必须拥有一定数额的资金。但在一些中小型企业或正在发展中的企业中，往往缺少这些关键性的资金，所以融资就成为这些企业解决资金问题的核心战略。

　　在当今这个经济大形势下，中小型企业等民营经济已经成为了国内经济的半壁江山。但在这个大环境下，中小型企业融资难的问题就自然显现出来，这些中小型企业往往是一些正规融资银行贷款业务最不愿意主动去招待的客户，所以一些非正规融资手段就能在一些中小型企业自身条件不足以满足正规融资的前提下，解决了企业的资金流问题，但同时非正规融资由于自身的不正规体系，存在一定的风险，这些中小型企业要在控制住这些内外风险的同时，充分利用非正规融资，实现双赢甚至多赢的局面。

　　在企业经营过程中，总体上融资活动可大致分为融资体制内和融资体制外。融资体制内指的是在我国法律认可的范围内的融资方式，享受我国金融法律法规保护的，在我国XX严格监管下，银行或者其他金融机构所发生的融资活动。融资体制外指的是那些中小型企业与个人或其他无组织非金融组织企业的各类投资或者借贷业务，如民间借贷，场外股票发行，场外股票交易等，同时也包括一些国家认可的正规金融机构或金融市场违反法规进行一些不受金融法律保护的融资活动，如银行违反规定使用客户存款进行发放贷款业务。简而言之，目前社会上的两种融资方式，一种为受XX监管的金融机构所发生的融资活动，另一种就是一些发生在金融市场中的一些没有具体规范的融资活动成为非正规融资活动。

　　张茜（2016）在在《小微企业融资问题研究》一书中指出：小微企业在我国经济发展过程中起到了巨大的推动作用,是我国经济的重要组成部分。小微企业的发展在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等方面起到了非常巨大的促进作用。但是当前小微企业的发展过程当中存在严重的融资问题。小微企业发展的重要推动力是充足有效的资金供应,因此解决小微企业的融资问题能促进我国经济更好更快的发展。显然在当今大环境下，一些中小型企业的生存和发展对经济的推动也起着至关重要的作用。

　　吕劲松（2015）在《关于中小企业融资难、融资贵问题的思考》一书中指出：中小企业融资难融资贵是个世界性难题,我国的中小企业融资难融资贵问题则又带有鲜明的中国特色。中小企业天生具有融资难和融资贵的特点,信息不对称更会加剧此问题。无论是发达国家还是发展中国家都将解决中小企业融资难融资贵问题提升到战略高度给予重视,也构建了各具特色的政策扶助体系,力图弥补市场机制的缺陷。虽然我国XX现在极力构建扶持政策，但我过绝大多数的中小型企业并达不到一些正规金融机构的融资标准，或者达不到所需要融资金额，融资难，融资贵一直是中小型企业的一大难题，让他们没办法在XX监管下，金融法规保护下发生正规融资活动。白月（2016）也在《中国中小企业融资状况与前景》一书中说道：由于中小企业自身存在的一些问题,如信用观念淡薄、内部控制制度不完善等原因,导致中小企业缺乏足够的资金渠道,制约和限制了中小企业的成长。合理解决中小企业融资难的问题其意义是不言而喻的。可见中小型企业正规融资问题是不容乐观的。为了弥补这部分的资金缺陷，非正规融资就成为了他们第二条阳光大道，为他们的企业延续了资金链，维持企业发展。

　　非正规融资的风险主要是指多种不确定因素的影响，任何融资活动都有可能给企业或者社会带来风险，非正规融资更加不是例外，特别是在现如今这个经济大环境下，中小型企业对经济环境的依存性较大，对资金的需求也较为紧张，因此出现较多的中小型企业由于自身经营不善可能会导致各种风险。

　　3.1非正规融资容易引发民事纠纷

　　非正规融资活动由于自身特性可能存在利息过高，导致借款人资金周转困难不能即使还款，或者由于其自身不正规性，借款人反悔不愿还款；或者借款时没有书面协议，只是简单的口头协议；或借款时没有规范的担保人或担保程序；或者存在担保人，但担保人最后不愿意承担应该担保的责任等。因这些种种原因双方发生纠纷，如：合同纠纷、利率纠纷、证据纠纷、担保性质纠纷等，更严重者容易引发刑事犯罪事件。

　　3.2不符合法律规定的非正规融资容易使企业面临法律风险

　　当企业采用民间集资的形式进行非正规融资时，由于操作不当容易变为“非法集资”，根据《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》规定，非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。

　　3.3非正规融资还可能是中小型企业受到道德批判

　　当借款人采用非正规融资手段得到的资金数额足够大时。由于非正规融资的不规范性，高额利润的诱惑很可能驱使他们违反原有的承诺去投入那些预期收益相比较高但同时也要冒着更高的风险的项目，一旦项目失败，违约自然就会发生。这种潜在在非正规融资行为的道德风险也是这种不正规融资的软肋。

　　梁知博、王海元（2015）也在《非正规金融——一种解决小微企业融资问题的办法》一书中明确指出非正规金融是解决我国小微企业融资问题的一种可行办法,并具有其独特的优势。非正规融资的以下共同特征使其对中小型企业的融资需求具有特殊的作用和优势。一、人缘地缘优势。依靠货币公给和需求双方的人缘，地缘政治关系获得借款人的信息特征，克服信贷市场中的信息不对称问题。二、融资双方信任和依赖优势。作为一种最重要的社会资本企业和个人之间企业和企业之间的融资关系促进了互相之间的依赖和信任，使两者之间结成了某种意义上的利益共同体。三、灵活方便。和正规融资中的贷款相比，非正规融资比较领过和方便自由、预算约束硬化、借贷信息对称、相互之间的契约成本低、良好的服务态度等，所以它的贷款回收率较高。四、示范作用强。让那些存有不偿还贷款倾向的借款人远离，也限制那些没有偿还能力的人进入信贷市场，从而改善社会信用关系和促进了信用体系的建立。五、制度层面的合法性。非正规融资在制度层面上具有合法性。民法同侧、合同法等法律法规构建民间合法借贷的存在和发展的法律基础的制度环境。在遵守有关法律法规前提下，自然人、法人和其他组织有权利自由借贷。只要在不违反法律的强制性的规定下，民间借贷关系都受法律保护。如果发生违约，可以相互协商，也可以通过民事诉讼的方式解决。

　　中小型企业融资问题由来已久，在经济大环境的驱使下，中小型企业想生存和发展离不开资金的支持，在不满足正规融资条件的前提下，想要快速生存发展，非正规融资就成为了这些中小型企业融资渠道的不二之选。虽然非正规融资的先天不足可能使企业或社会隐含着巨大的政策风险市场和信用承诺风险。但只要企业自身制定好企业规划，合理确定资金需求量，控制资金的使用时间，提高资金的使用效率，同时国家应继续规范非正规融资的体系，采取规范化的运作并对非正规融资实行同样的监管。企业从内部合理控制非正规融资，国家宏观调控非正规融资，只要合理运用非正规融资，相信非正规融资的风险会降到最低，同时又是中小型企业解决资金问题的有利途径。

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