金融对中小企业经济融资发展的支持

　　摘要：资本是企业经济活动的第一推动力和持续的推动力，企业的生产经营活动离不开资金的推广和周转。中小企业融资问题已成为中小企业发展中最重要的问题，严重制约了中小企业的“二次创业”。融资难是制约中小企业发展的重要因素。由于股权结构调整系统的结构和金融机构的所有权结构不匹配，长期的金融体系结构的内部结构不平衡，XX和市场之间经济转型过程中的不平衡，导致适应我国中小企业融资的制度在我国还没有建立或不完善，所以中小企业不得不通过一些非正式渠道融资和商业信贷来解决发展资金缺口。解决中小企业融资难问题是一项规模庞大、涉及范围广的系统工程，既需要中小企业的不懈努力，也需要社会各部门给予大力支持。

　　关键词：中小企业；融资困境；金融支持；对策

　　近年来，中小企业的队伍不断壮大，整体实力不断增强，已成为我国经济和社会发展的重要力量。截至2012年末，全国工商登记的中小企业已经超过1100万家，个体工商户超过3400万个。以工业为例，2010年，全国规模以上中小企业44.9万家，占规模以上企业数量的99.3%，完成利润2.6万亿元，占规模以上企业利润总额的66.8%，实现税金1.5万亿元，占规模以上企业税金总额的54.3%。此外，中小企业提供80%以上的城镇就业岗位，我国65％的发明专利、超过75％的企业技术创新和超过80％的新产品开发也都来自中小企业，中小企业的地位不断上升。然而，受国际金融危机的影响，自2008年以来，我国中小企业的生存经营一直处于困境之中，融资瓶颈问题一直得不到解决。2011年，受我国货币紧缩政策的影响，随着原材料和人工成本的上升，中小企业生存更加困难，我国中小企业的利润率已不足3%，与2010年相比，中小企业的平均利润已经减少30%-40%。2011年，在我国浙江、广东一带，一大批中小企业的资金链已经断裂，由于融资成本很高，这些企业又无法从正规银行取得贷款，很多企业不得不借助民间高利贷，这造成了企业融资成本一路高升，部分中小企业已因无力承受而倒闭。

　　中小企业是和大企业相对应的一个概念，“中小企业”这个称谓最早出现在19世纪末期，完成第二次工业革命后，资本主义的大工业体系和商业体系逐渐形成，大公司、大企业在社会经济生活中占主导地位，相对于大企业而言，就出现了中小企业这个概念。世界上除了少数国家外，基本上都采用定量、定性两种方法对中小企业进行界定。中小企业是相对于大企业而言的资产规模、员工数量规模和资产规模都比较小的经济单位，而且中小企业也是一个动态的概念，处于不断的发展变化之中。

　　据统计，截至2012年末，全国工商登记的中小企业已经超过1100万家，个体工商户超过3400万个。我国70%左右的工业新增产值、近60%的销售收入和出口额、税收的40%以上是中小企业创造的。75%的就业岗位均来自中小企业，吸纳着75%的城镇就业人口和90%以上的农村转出劳动力，以及80%以上的国有企业下岗职工。约有70%以上的大学毕业生在非公有制经济企业里就业。近66%的新技术是由民营中小企业创造的，有50%以上的GDP、60%以上的工业生产总值、,80%的新产品是由中小企业提供的，有70%左右的发明专利是中小企业和社会的自然人创造。这些数据都充分说明了民营中小企业在解决就业岗位、缓解就业压力、促进国民经济发展、保持社会稳定等方面，发挥了不可替代的作用。

　　资金在持有者之间流动，以余补缺的这种经济行为就称为融资。融资从广义上来讲，是指资金双向互动的过程，既包括资金的来源，又包括资金的运用，指资金的融入与融出包括某一经济主体通过一定方式在自身体内进行的资金融通，

　　而狭义的融资仅指资金单方面的融入，它包括不同资金持有者之间的资金融通，也就是资金的来源，是企业根据经营策略与发展需要，保证企业生产经营需要的一种经济行为,即企业自我组织与自我调剂资金的活动。本文所提到的中小企业融资，就是指中小企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集行为。

　　1、应收账款融资：此类融资主要包括保理业务和福费庭业务两大类，此种融资方式一般可使企业获得应收账款50%-80%甚至更多的融资。应收账款融资是企业进行贷款或向银行出售获得所需资金的必要资金。

　　贴息贷款：很多种类的优惠贷款，贷款主要是由中国工商银行进行，其他银行也有参与，由XX部门负责全部或部分贷款的利息，银行提供贷款是中小企业发展的重要形式。

　　3、票据融资：主要是指票据贴现，主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票贴现。商业银行在利益驱动下都很愿意为这些中小企业办理票据贴现。促进企业间商品交易的新秩序，降低企业融资成本。票据业务的发展加快企业资金周转，解决企业的问题，特别是缓解中小企业融资困难是很重要的。

　　4、国际融资转贷款：般用于固定资产投资项目的资本建设和技术改造，包括金融集团、国际货币基金组织和世界银行等。贷款条件一般比较优惠，期限较长，适合国家支持的科技型中小企业。

　　5、普通贷款：用于抵押的财产多为房屋、机器、土地或以当事人的动产或权利作为质物，即一般的商业银行贷款，必须提供一定形式的担保才能获得。

　　中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下，内部融资为主体，比例过高，外源融资渠道单一，地方发展不平衡，亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，短期行为倾向严重，借改制之机逃废银行债务则成为一个普遍性的问题，资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。

　　中小企业贷款满意度整体偏低。被调查的企业159家企业认为“银行门槛高了，条件多了，可以贷到的资金少了”68家企业认为“银行门槛没变，但可以贷到的资金少了”占比分别为占比为52.3%，22.9%。相比上年的放贷速度，上述企业认为金融机构2012年放贷速度下降，无法及时满足企业的资金需求。

　　中小企业融资渠道狭窄，银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低，调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。

　　首先，由于中小企业固定资产较少，经营不规范，经营规模小，财务管理制度不规范,报表账册不全，有很大的不稳定性,经营业绩易受经营环境影响负债能少低，风险大多数企业权力过于集中,决策者决策时个人色彩较浓,缺乏约束,因此,企业经营过程中往往带有一定的盲目性，因而难以吸引投资者的注意[5]。资金使用的计划性不强，产成品占压资金过大，而一些中小企业没有完善的公司治理结构，没有外部审计的财务报告，经营舌动小易被了解，自然也得小到投资者的信任。

　　其次，多数中小企业管理体制不规范，缺乏金融人才内部规章制度不健全。中小企业对金融意识的转变小适应，直接融资渠道不流畅信用意识淡薄,随意性较大,自我约束能力差，内控制度不严,商业银行出于防范本能,自然不愿贷款给中小企业。投资决策中往往带有较强的投机冒险性,从而造成有限资金使用的紧张，造成有些中小企业的资信状况不好，信息透明度低，逃废银行债务严重,严重影响了中小企业的整体形象,金融机构的惜贷中小企业。在改制过程中经常逃避，即将出现的银行债务现象，对其信用挫伤造成的商业银行对中小企业资金支持的主动性。

　　企业自身缺乏核心资产抵押。抵押资产不转移下的合法拥有物业资产作为担保的债务一定条件的债务人，债权人有权向债务人不履行时，该财产折价或者拍卖的债务，出售优先购买权的收益。县中小企业缺乏核心的抵押贷款资产表现出两种情况，一是企业实力真的很弱，低生产设备的价值，达到银行的抵押品要求，如在低端制造业农副食品加工业的价值;其次，早期的中小型企业，以获得长期的固定资产贷款的核心资产作为抵押，或以未分配利润为扩大再生产，现金流对企业造成一定的影响。据2015年海拉尔银企对接数据统计，中小企业贷款需求中65.47%属于中长期需求，而2013-2014各年末企业中长期贷款余额占贷款总额的比例分别为36.6%,51.3%和45.6%，一方面，长期贷款的巨大需求，获得贷款需要提供抵押品的全部价值，另一方面频繁短期融资的需求，也需要抵押物，它是明确的，长期的资金将占用短期资产担保融资资源，短期融资入住企业担保也将产生一个新的长期融资的限制。

　　自天正担保公司成立后，缺乏资产抵押的企业可以向其寻求信用担保支持。2013-2015年年末，锦阳银行金融机构对中小企业担保余额和贷款余额之比分别为19.05%,17.59%和11.97%，不仅说明了和县中小企业有相当一部分缺乏核心资产抵押，更是突出了信用担保机构在中小企业融资中的重要地位。截至2015年末，天正担保公司共为58户企业提供担保4.5亿元，目前在保66户，在保余额4.6亿余元。

　　总之，公司不能提供充分和有效的抵押资产，银行信贷的风险无法完全恢复，形成不良贷款，所以银行担保，或要求企业寻找并给予了更高的利率来补偿风险他们承担，或本企业排除在外，喜欢冒险利息收入的损失，应牢牢控制。

　　首先，对非国有企业融资的歧视，缺乏专门服务于中小企业的金融机构。国有商业银行仍处于行业垄断地位,长期以来，银行等金融机构都愿意将款贷给国有企业，而中小企业由于大多数是非国有的企业。中小企业贷款的基层银行无独立审贷权,无法向中小企业贷款,因而银行一般对中小企业贷款条件较国有企业苛刻得多，片面地认为贷款给他们不会造成国有资产的流失。我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局,尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。

　　其次，金融创新体制和监管体制存在的缺陷，金融及资本市场制度不健全、不完善，商业银行总体上缺乏独立的风险定价能力。这表现在三个方面：首先，区域性中小金融机构对中小企业的扶持不够，发展不规范。许多中小金融机构将大量的资金存入或购买国债，对中小企业的贷款需求将不被支持。二是缺少为中小企业发展服务的金融机构限制了中小企业的融资。三是同时，我国的金融机构对中小企业普遍存在着严重的规模歧视及所有制歧视，信贷政策倾斜于大型国有企业，非常不利于中小企业的发展当前国有商业银行和股份制商业银行主要贷款对象还是大企业，由于农村信用社资本金少、资金实力弱和贷款集中度要求等限制，无法满足中小企业的需要。

　　间接融资对市场的垄断造成企业较高的融资成本。企业融资成本分为三类：第一，资金供需双方商定的价格和服务费的资金，主要用于利息和服务费。并在申请银行贷款时，在浮动利率银行贷款利率一般高于30％的实际水平，毛利率较高的条件下，提供充分和有效的抵押品县中小企业;二是资金以满足供应方支付给第三方，如抵押贷款成本，保证成本费用的融资条件的资金需求;三是整合发生的其他财务费用，如招待费，差旅费和其他车辆。

　　长期以来，县中小企业融资的选择抑或是融资，银行借款所依据的实际金额，但中小型企业的巨大需求整体融资，以“短，频，急”的特点，同时，银行信贷也有各种明确的限制和规范的限制，因此，如果企业不符合条件，完全依赖于间接融资，他们将要面对的信贷配给。为了实现银行信贷的要求，与银行和担保公司，企业的协议不能提供充分和有效的抵押品的情况下，通过担保公司担保提供融资的贷款。在这方面，证券公司需要担保费收取。

　　首先，XX对中小企业发展缺乏相应的政策扶持导致信贷支持中小企业发展的资金无法达到实际的需要量,力度严重不够。缺乏有效的信用担保体系担保机构担保能力低。在许多国家，中小企业的融资已经采取了各种优惠政策来支持，而中小企业贷款担保的相应机制，而我国还没有建立这种机制。在制定一些政策和措施时，不考虑中小企业的特点，没有认识到中小企业，对中小企业的改革并不明确。国家信贷政策所有制的歧视，在资本市场的发展，进行直接融资的改革也倾向于照顾大企业，忽视了许多中小企业的需求。在我国的股票市场上，中小企业上市较国有企业要困难得多，因而从证券市场融资非常困难；地方保护主义的干扰较多。XX“乱收费”现象在中小企业当中仍然很普遍，各种名目的费用加剧了中小企业的负担，让中小企业苦不堪言。因此，取缔XX乱收费现象，从法律层面高度规范各项XX部门的收费行为，为中小企业“减负”，十分必要。

　　其次，XX不注重为中小企业发展构建法律、法规保障体系，一些地方XX默许甚至纵容企业逃废银行债务。缺乏《中小企业信贷资金管理法》、《中小企业信用担保法》等有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，没有专门为中小企业贷款的中小金融机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。执法环境差，法律法规建设滞后，缺乏维护的中小企业融资法律法规的合法权益，中小企业的发展缺乏完善的法律和法规支持安全，目前只有行业和所有权的发展政策和法规，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。法律对债权人债权的保护能力差,法院对判决结果的执行不力，加剧了金融机构对信贷的恐惧。

　　首先要加快中小企业的公司结构治理,建立完善的企业财务制度,，大力引进优秀人才和先进技术。加强银企沟通,转换自身角色,推行中小企业的整体重组,拓展间接融资渠道,监督机制,内控制度积极引导中小企业向现代企业转变。中小企业可以多关注国内外创新产品以及创新思想，在企业内部进行宣传，同时吸引创新型人才，建立企业内部的奖励制度，带动企业内部员工将创新意识付诸实践。此外，我省在资金和技术上也应该给予中小企业必要的帮助和支持，建立中小企业创新扶持基金，开设公共科研机构为中小企业研发新产品提供必要的场所和研发人员。发展风险投资,解决中小高新技术企业筹资难题。确保财务信息的完整性、准确性和真实性,提高其审计、会计、信息的披露制度和透明度,树立诚信意识和长期经营观念,通过及时还贷提升自身的信用等级,以求增加银行的贷款。企业应根据市场的变化,对产品进行改良和革新,增加销售收入。

　　其次,尽快建立和完善中小企业资信数据库,提高企业自有资金率和经营管理水平,不断完善公司法人治理结构,构筑一个有效的信用、评价、发布系统，以改变企业信贷资信能力，建立监督机制小仅企业内部需要建立的机制足监督机制，企业外部也要建立监督机制，改变自身的融资环境，中小企业必须从自身做起，从多角度出发,通过建设中小企业诚信文化、诚信精神、提高企业的知名度和美誉度来扩大社会影响力，改善自身环境。并不断加强对新市场的开发,使企业走上自有资金良性扩张的道路进行技术改造,改善企业生产管理。扩大收益,增强内部资金积累。只有企业生产经营水平提高了,银行等金融机构才愿意向其贷款。

　　1、大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革。大力发展地方性金融机构，规范发展中小金融机构，适当发展非正规金融，只要符合《商业银行法》规定标准，经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。这些金融机构根植于本地社区，最容易克服的信息不全造成的交易成本对金融服务行业的障碍，以避免出现不良贷款。要加强监管，鼓励竞争，聚集更多的闲置资金，支持地方中小企业发展。

　　2、大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革，要用地方性法规进行规范，拓宽中小企业直接融资的渠道，实行股份制和股份合作制的改造。国有商业银行应对非公有企业一视同仁,明确融资双方的权利和责任，认识到今天的民营中小企业,可能就是明天极具竞争实力的大企业。解决信息不对称显然民间借贷市场是最好的选择，对于民间主体的融资活动不能简单禁止，将其纳入正规的金融体系。各大商业银行应设立专门的信用管理部门，开展信贷服务，批量作业，降低中小企业的成本。充分发展企业之间纵向经营纽带关系,

　　3、建立对非国有中小企业的贷款制度，与外贸中介机构结成紧密关系,对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导,使之健康发展，与生产经营的上、下游企业结成松散的经营联盟,并通过这种纵向关系发展商业信用。随着国有小型企业的改制的完成信贷市场基本上就是非国有企业的市场。

　　建立信用担保体系。贷款担保机构有权、有能力对担保的中小企业进行识别和监管，保证商业银行信贷资金的安全。发达市场经济国家的XX参与贷款担保制度的建立。中小企业信用担保不是XX行为，而是XX支持下的市场行为保障机制，XX的作用是为中小企业提供服务，引导担保机构为中小企业提供担保服务，为XX引导中介机构进行科学评估，引导商业担保机构和企业合作，向中小企业调查和真正降低中小企业信息不透明的问题，降低融资的交易成本。

　　XX应借鉴国外先进的经验，认真研究税收政策，鼓励综合利用资源，促进清洁生产；鼓励节约资源和减少消费，促进有效利用；鼓励加强环境保护，促进企业生态建设三个方面的优惠政策支持，提高税收政策支持循环经济发展能力的政策，加大宣传和指导的国家已出台了循环经济的税收优惠政策。众所周知，在市场经济中企业是推动地区经济发展的主要力量，衡量一个地区的经济是否具有强大的综合实力，主要在于是否拥有一批具有较强竞争力，能够适应市场的需求，并且在市场上占有举足轻重地位的优质企业。转变职能，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立和完善适应市场经济要求的中小企业融资信用担保体系，提高中小企业融资的可能性和有效性，鼓励中小企业“投靠”优势企业。为中小企业找到了融资担保单位，促进了整个社会生产的专业化和社会化。

　　缺乏统一的立法标准和行为规范。在中国没有一个促进中小企业发展的基本规律，对中小企业的扶持不配套，导致中小企业融资难。通过修改现有的相关法律法规，尽快制定完整性数据的开放性和执行的法律依据。

　　有关部门尽快组织发展中小型企业的贷款法律或法规。中小企业在区域性、专业性、产业性、反垄断法等的发展，使商业银行能很容易地确定信用风险，从而决定是否向中小企业放贷。通过立法执法发布有关出售的资产和利润的小型和中小型企业的信息，并向公众开放，建立和完善支持小型和中小型企业的相关法律，完善的法律和法规制度，对中小企业的生存和发展具有重要意义。尽快完善中小企业融资法律法规，确保中小企业融资的规范化和法制化。

　　我国中小企业融资难问题是一个亟待解决的重要问题，融资难问题已成为我国中小企业发展的瓶颈，解决中小企业融资难问题。不仅是对资金数额的支持，更要重视制度创新，不仅要从国家政策的角度加大力度倾斜，还要从自身的角度寻求对策。XX需要对金融体系进行改革,健全支持中小企业融资的法律法规，健全支持中小企业发展的金融支持系统,还可以从建立中小企业行业协会或联盟，组建股份合作制企业，消除金融抑制和放松金融管制，加大兼并与联营、合资的力度，创建新的企业经营形式等视角探讨对策，疏通社会融资导管,发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这样中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

　　参考文献

　　[1]梁汝亮.国外中小企业融资方式及其启示[J],金融时报.2012.

　　[2]张媛卿.基于金融需求理论的中小企业融资问题研究——对金华市商业银行的实证分析[J].科技信息,2014(11):407.

　　[3]章平,曾华翔,张晨琤.基于贷款偏好、企业规模和还贷行为的银企关系分析[J].技术经济与管理研究,2010(3):145-149.

　　[4]赵霞.金融危机对我国中小企业的影响分析[D].天津：天津大学,2012

　　[5]杨芳.滨海新区中小企业融资新模式：金融租赁及其税收支持[J].特区经济，2011，(02)．

　　[6]尹非.两江新区产业发展的SWOT分析及对策[J].特区经济,2011，(07)．

　　[7]孔令和.成长期科技中小企业融资特点及融资建议探讨[J].商业会计,2011，(10)．

　　[8]李冰.现代外经贸企业的风险分析[J].现代商业,2011.2

　　[9]李建华，仲玲.中小企业直接与间接融资融资问题探讨[M].长春：吉林大学出版社，2013.

　　[10]张维，钮元新，熊熊．中小企业融资体系构建的分析和评估[J]．生产力研究,2012，(1)．

　　[11]张文菊《:试析我国中小企业融资难的原因及解决途径》,《新疆金融》,2011年11期

　　[12]梅强，谭中明．中小企业信用担保理论模式及其对策[J]．生产力研究,2011，(3)．

　　[13]吴家曦．2007浙江省中小企业发展报告[Ｍ]．浙江：浙江人民出版社，2011：11-50．

　　[14]李庚寅．中国发展中小企业支持系统研究[M]．北京：经济科学出版社，2012：80-150．

　　[15]黄永明．金融经济支持与中小企业的发展[M]．华中科技大学出版社，2010：56-63．