以银行为主的金融体系如何为实体经济发展服务

　　摘要：中国以银行为主的金融体系是现代经济的核心，银行的科学有序发展能够有力推动实体经济发展。银行具有优化资产配置、强化风险管理、发现市场价格等功能，可以成为创新创业活动的发动机、产业升级的助推器、国民经济发展的晴雨表、参与全球竞争与合作的粘合剂。但是，如果银行过度膨胀甚至脱离实体经济自我循环，就有可能产生泡沫，挤压实体经济发展空间，乃至引发危机。当前，我国银行发展与实体经济发展总体适应，但也存在不匹配和不协调的问题。在宏观上，我国是世界上储蓄率最高的国家之一，资金供给比较充裕；但在微观上，我国“三农”和小型微型企业等的资金需求一直无法得到有效满足，部分地区还出现了“两多两难”，即民资多、投资难，中小企业多、融资难的现象。因此，进一步完善以银行为主金融市场，构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，让银行更好地服务实体经济，具有战略意义。

　　关键词：金融业；银行；实体经济；发展；服务

　　当前，国内外的经济形势发展还比较缓慢。从国内来看，纵观近期国内频繁出现企业倒闭的现象，我们不难看出这一现象暴露出的正是中小企业融资难所导致的企业资金断裂，进而导致破产。从国际来看，2008年由于虚拟经济泡沫破裂导致的国际金融危机对全球经济带来的消极影响还未完全消散，再加上近期欧洲债务危机的蔓延、深化等许多的不确定、不稳定因素影响着世界经济的复苏。

　　2011年央行公布的金融数据显示，人民币存款余额81万亿、贷款54万亿、金融资产110万亿、M2余额85万亿。而对应的2011你GDP却是47万亿(初步推算)。这样一来的结果就是：M2/GDP为1.8、贷款余额/GDP为1.2、金融资产/GDP为2.4,这绝对是全球第一。也就是说，81万亿存款、54万亿贷款、110万亿金融资产、85万亿广义货币支撑的却只是47万亿的GDP。

　　2012年国家审计局就公布，2011年银行给地方XX平台贷中有5307亿贷款不太合理。因为这样，给中小民营企业和现代服务业贷款的资金就不够了，商业银行这种做法本身并无过错，全球的商业银行均如此。这是商业银行的“行规”或者说并不“潜”的规则。可以说我国目前的经济发展方式、经济结构，与现行的银行信贷为主的融资体系是匹配的。目前中国商业银行的信贷投向主要是两个，一个国有企业尤其是大中型国企，另一个是地方XX基础建设。这是商业银行信贷方式、激励约束机制、XX经济政策和信贷政策共同决定的。而金融管制、利率管制等各种行政管制又加重了这种专有的中国特色的“金融模式”。

　　先看看中国实体经济中的工业产能过剩情况。这里仅以钢铁产量为例，2006年中国钢产量达到41750万吨，超过美英等28国的钢产量。X与加拿大、墨西哥三国产钢13350万吨，英国加欧盟25国产钢19890万吨，它们加起来才33240万吨。国家统计局今年1月17日公布数据显示，中国2011年全年粗钢产量达到6.8327亿吨的纪录高位，较上年增加8.9%，中国钢铁产量占全球总产量的一半。钢铁行业具有代表性但并不是独一无二的，中国多数行业都出现产能全面过剩的状况。

　　中国商业银行信贷体系的另一个重要投向，地方XX的平台贷。这更是成为国内外经济学家所批评指向的一个风险源。审计局公布的2010年平台贷为10.7万亿，而银监会公布的数据超过13万亿，今年初审计局即公布了2011年平台贷违规贷款就达到5307亿。

　　今年央行公布的金融数据显示，人民币贷款余额54.79万亿，其中房地产贷款余额为10.73万亿。加上涉房地抵押贷款绝不会少于10万亿，而平台贷以银监会的数据也会是保守数据就已超过13万亿，简单测算近55万亿总贷款中就超过一半的贷款属于问题贷款。

　　而金融与国运，一脉相连。古今中外的历史，早已证明这种定律与规律。进入现代社会和现代经济，金融越来越成为一个国家经济运行的核心。金融能力是融资能力，更是配置资源的“将钱花在刀刃上”的能力——这正是一个国家核心竞争力所在。中国以银行为主的金融体系是以信贷为主融资体系组成的，企业必须满足银行信贷要求的房地产、固定资产或存货作抵押品，才能取得银行贷款支持。这种融资体系是与市场配置金融资源存在冲突的。而中小民营企业贷款风险本身就很大，让商业银行信贷资金解决其资金需求也是违反银行信贷本质要求和经济规律的。银行信贷的审慎性原则和风险厌恶是其存在和发展的根本原因和基础。而最终结果就只能是银行信贷资金偏向资本密集型工业的发展，制造业过剩、基础设施发达且效率低下。科技型和现代服务业却得不到信贷资金支持而落后。这个落后体现在两方面，其一，是与国内其它行业比较；其二，与发达国家和新兴市场国家相比。金融业服务实体经济应该包括两方面，一方面,金融要为客户提供信贷授信的支持；另一方面,金融应作为实体经济管理的有效平台，两者不可偏离。

　　中国现行的金融体系是以银行信贷为主的融资体系，据相关数据显示，中国经济运行中85%以上的资金是由银行信贷提供的。商业银行信贷为主的融资体系本身性质和本质要求是，抵押贷款为主信用贷款为辅(信用评级极为复杂和困难)。抵押贷款本身决定了银行信贷以有抵押品为放贷条件。这就事实上造就了目前的银行信贷结构偏好于资本密集型工业经济的发展。这就是造成中国实体经济中工业产能过剩的金融因素。在中国实体经济中工业产能已经全面过剩情况下，近年来银行信贷为主的融资体系又把信贷投放方向，选择在XX的基础设施。这依然是中国商业银行体制、激励约束机制和信贷自身特点和性质决定的。

　　我们要正确区分实体经济与虚拟经济。周小川在《财经》年会上对什么是实体经济、什么不是实体经济做出了明确的区分。他指出实体经济不仅包括生产实物的农业和制造业，也包括服务业。尤其在中国，过去我国实施计划经济时强调物质生产，这当然是实体经济，但是不能把实体经济视为物质经济，只强调看得见、摸得着的产品或商品，而忽视服务业。现在服务业在很多经济体中占了GDP的大部分，服务业大多属于实体经济。虚拟经济是相对实体经济而言的，是金融深化的必然产物，以服务于实体经济为最终目的,是从信用关系和信用制度中产生的虚拟资本衍生出来的一种相对独立的经济活动形态。

　　近年来，实体经济的发展越来越离不开金融业的支撑，金融业在实体经济中的作用日益增强。首先，对于金融而言，它是服务实体经济的一个重要工具，在发挥资源的优化配置中发挥了重要作用。金融业在引导资金进入市场方面有很大的主导权，能够引领资源的适度集中和优化配置。其次，金融业在转变经济发展方式、产业结构优化升级和科技创新等诸多方面也发挥着重要的作用。金融业在实体经济中的作用是不容忽视的，怎样引导金融业更好的服务实体经济成为当前经济发展必须解决的一个问题。

　　因此，金融业与实体经济是相互联系，相互影响，相互促进的。二者应该均衡发展，一味的发展金融业而忽视实体经济会导致泡沫经济，出现经济虚假繁荣的现象；但是只顾实体经济的发展而不顾金融业的发展与创新则会导致实体经济萎缩。科学合理的发展金融业有利于转变经济发展方式，推动产业结构优化升级。所以，在发展金融业的同时也要注重实体经济的发展，统筹兼顾，协调实体经济与金融业，保持经济在稳定中前进。

　　实体经济是人类社会赖以生存和发展的基础。如果把实体经济按所有制来划分的话，则国有经济不存在着金融不为之服务的问题。实际上，我们国家的金融机构早先就是为服务国有企业设计出来的。即使是现在国有企业仍然是金融业的主要服务对象。而民营企业就不一定了，起码有相当部分的民企是得不到金融服务的。以企业的大小来分，得不到，或很少得到金融服务的主要是小微企业。以行业分，则农业，特别是农户及农村专业合作社、小制造业、小服务业等难以得到金融服务。所以，要发挥好金融服务实体经济的作用，首先需要强化金融业与实体经济之间的联系，提升金融业对实体经济领域的支持力度，其中最关键的无疑是发挥金融业的资源配置能力，引导资金合理进入实体经济最需要的领域。应该说，目前社会资金结构性矛盾非常突出，一方面是农村金融空缺、中小企业“无米下炊”；另一方面，部分大企业不断地在各类金融市场中融资圈钱，如果这一结构性矛盾得不到有效解决，那么金融业服务好实体经济也就无从谈起。对此，xxxxxxxx在对今后一个时期金融改革发展作出部署时就强调，金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

　　目前，企业对资本的需求和现有资金的供给体制的矛盾已经成为制约当前经济发展的一个主要瓶颈。前不久的“吴英”案不仅仅是一起普通的非法集资诈骗案,这一案件可以说直指当前困难重重的金融体制改革，我们应该深刻剖析这一案件背后的制度原因。改革开放30多年来，中国在市场经济的建设上取得了突破的进展，但是我国的市场经济体制仍然不够完善，金融市场还未完全开放，一些实体经济企业尤其是民营企业很难从正常渠道融资，肯定会寻找其他的融资渠道，在这样的情况下，民间融资是必然的。而相反一些大企业不断地从金融业融资圈钱。小微企业融资难，农户融资难，并不是中国独有的，是一个世界性的现象。然而由于中国经济体制机制中的一些特殊原因，造成我国小微企业与农户融资更难。在我国的金融政策中缺乏一些对小微企业，农户服务的硬指标。如国外的“社区投资法”，“中小企业融资法”，一些国家硬性规定银行对农业及小企业的融资比例等等，这些法律法规在我国基本没有。即使国家有一些软性政策，由于我们对中小企业界定不清，特别是没有人真正地去监督。因此经常发生一方面小微企业越来越难，一方面统计数据表现出形势一片大好。近半年来，小微企业、农户的处境更为困难。资金短缺、劳动力工资价格上涨，使得小微企业承担了巨大的成本压力。与此同时，欧美经济陷入金融危机，对中国产品的需求减少。更加上近年来房地产泡沫，一大批小企业主转而投资房地产，或干脆参与炒房，资金被大量地套在其中。最后，很多地方的民间融资处于完全停滞的状态。过去还能通过民间融资的小微企业连最后一根稻草都没有了。因此，着力解决这种社会资金结构性矛盾已成为当前金融工作的重心。为此，xxxxxxxx在第四次全国金融工作会议上指出，金融业应该为经济社会发展提供更多优质金融服务，加大对薄弱领域的金融支持。金融必须努力服务于经济发展方式转变，促进科学发展。金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

　　防范风险是金融业的永恒主题。国际金融危机给我们留下的深刻教训就是不能过度的不切实际的发展金融衍生品。在金融改革的过程中，应该坚持创新与监管相协调的发展理念，在支持金融创新的同时也要监管金融业的过度自我创新。我们不可否认很多金融产品在设计的初衷都是为实体经济服务的，但是由于金融产品过度的自我创新，不断的将金融产品“打包”从而导致了金融产品与实体经济的严重脱钩。因此，只有切实防范系统性金融风险，加强对金融业的监管，让金融业始终牢记为实体经济服务的历史使命，才能我使国实体经济又好又快的发展。

　　我们应该坚定不移的不断完善金融市场，推动金融业的市场化改革，鼓励金融创新和金融深化，优化当前的信贷结构，坚持金融业与实体经济并行，金融业时时刻刻围绕着实体经济，充分认识到“皮之不存，毛将焉附”的道理，离开了实体经济这一坚实基础，金融业的发展也无从谈起。同时在完善金融市场的同时，也应该坚持与防范金融风险相结合，防止金融业脱离实体经济而导致泡沫经济、经济虚假繁荣。在保持金融业与实体经济稳定的前提下求得二者的共同发展。

　　未来我国银行业的可持续发展面临挑战。首先是金融脱媒；其次是新的资本注入，即银行业的发展对商业银行的资本提出更高要求，银行业面临资本约束；第三是利率市场化。因此，银行业要向多元化服务发展。

　　4.1.1兼顾效率与公平，确保资金有效投入实体经济

　　坚持金融市场化的改革方向和服务实体经济的宗旨，推进金融组织、产品和服务模式创新，激发金融市场主体活力，提高金融资源配置效率，拓展金融服务实体经济的广度和深度。同时，金融行业应大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，加快解决农村金融服务供给不足问题。

　　4.1.2统筹协调开放与发展、监管与创新的关系，提升金融服务实体经济的质量

　　坚持“以我为主、循序渐进、安全可控、竞争合作、互利共赢”的方针，更好地统筹金融业“走出去”和“引进来”，以对外开放推进金融业改革发展；鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，提高金融业的开放度和竞争水平，确保金融产品供给的有效性和灵活性。坚持金融开放步伐与监管能力相适应、金融创新力度与风险控制相匹配，加大对国际国内市场运行的监测监控，做好对各种风险的预研预判、综合应对。积极争取大宗商品的国际定价权和国际金融改革话语权，帮助我国企业提升国际分工地位，维护国家经济和金融安全。

　　4.1.3加强金融基础建设，优化金融服务实体经济的软环境

　　根据金融发展规律和实际，针对当前金融投机和民间借贷无序发展等问题，进一步完善金融发展的制度框架和顶层设计。加快制定存款保险、金融机构破产、上市公司监管、信用评级以及征信等方面的法律法规。制定规范和引导民间借贷、打击非法金融活动的法规和制度。加快社会信用体系建设，加强以诚信、服务、责任、创新等为要义的金融文化建设。努力营造鼓励脚踏实地、勤劳创业、实业致富的社会氛围，为金融更好地服务实体经济创造良好社会环境。

　　4.2.1.中小民营企业发展局限

　　中国的中小民营企业、科技型、服务型企业，在目前以银行信贷为主导的融资体系中，由于没有抵押品向银行系统提供，所以基本不可能得到商业银行信贷资金支持。根据中华全国工商联统计的数据显示，我国规模以下企业中有90%的企业没有和银行发生过任何借贷关系，而微小企业中95%没有和银行发生过任何借贷关系。不管它们的未来或有可能是微软、苹果那样的科技型企业。或者说，微软、苹果之类的未来潜在性的科技型企业，和互联网服务性企业在中国很难得到银行信贷资金支持。在目前以银行信贷为主的融资体系情况下，中国不会出现微软、苹果等科技型企业。也就是说，中国目前金融体系很难出现现代经济或新经济的。更不会出现乔布斯这样的企业家的。因为中国目前的金融体系是与目前的经济发展方式、经济结构是专配的。

　　4.2.2找准服务经济社会的着力点，加大对薄弱环节的金融支持

　　牢牢抓住科学发展这一主题和加快转变经济发展方式这一主线，稳步推进金融改革创新，特别是着力提升金融服务“三农”和小型微型企业的能力和水平。深化农村金融改革，以服务“三农”为方向，构建多层次、多样化和适度竞争的农村金融服务体系。加强适合小型微型企业融资需求的资本市场建设，鼓励创业投资机构和股权投资机构投资小型微型企业，大力发展适合小型微型企业的信贷机制和金融产品。

　　4.2.3完善地方金融机构管理

　　地方XX或应更大程度地发挥作用。要尽快完善地方XX金融机构管理体制，包括建立信用担保体系网络，规范发展信用中介；同时地方XX要设立金融监管机构，重点监管民间的股权资本、投融资机构、小额贷款公司、融资性担保公司、金融租赁、典当和信托等机构。

　　面对复杂的外部经营环境、日趋刚性的资本约束和逐步推进的利率市场化改革，基于深化股份制改革已取得阶段性成果、发展已经迈上新的历史台阶，交通银行从2005年开始实施管理和发展的战略转型。2008年，我们经过全面分析讨论，在承继交行既有的发展目标和战略转型系列工作的基础上，进一步明确了“走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的发展战略。这一战略目标，充分考虑了交行在国际业务领域和综合金融领域多年经营的先发优势，延续了交行不断推进战略转型、强化财富管理业务导向的一贯方针，保证了战略的协调性和延续性，为交行未来的发展指明了更加清晰的路径。

　　交通银行具有一般商业银行特点:一是在所有制上,实行以公有制为主的股份制,主要由中央和地方财政、工商企业人股组建。既可保持国家的金融宏观控制,又增强地方和企业对银行的关心,有利于增强银行的发展活力。二是在机构上,按经济区域设置分支行,有利于促进资金横向流动,支持跨地区、跨行业经济联合。三是在管理体制上,实行总行统一领导,分支行自主经营,既保持银行在整体上的统一,又增大分支行经营自主性,有利于提高银行工作效率。四是在业务范围上,不受专业银行分工限制,可以跨地区、跨行业,对企业提供多种金融服务,有利于为大中型企业提供“一揽子”金融服务。五是在业务经营上,采用商业银行的管理办法,在执行国家计划和政策的基础上,努力促使资金使用的流动性、安全性、盈利性的合理协调,有利于银行实行自主经营,自负盈亏,自担风险。

　　交通银行等综合性银行的业务范围不受专业银行分工的限制，但是这不等于说交通银行不应有自己的重点服务对象。它的业务发展方向、重点服务对象是交通银行存在和发展的一个关键问题。有三种考虑:一是不必有特定对象,由银行根据资金实力和信贷原则,自主随机地选择客户。长久下去,这个银行没有基本户作依托,不可能在竞争中发展；二是由金融管理部门划定一个或若干个产业部门作为服务对象,这等于是新增加一个专业银行,不利于完善我国金融服务体系；三是从国民经济发展的迫切需要出发,发挥综合性银行体制上优势,让银行和企业相互选择,形成自己的重点服务对象。我们赞成第三种意见，目前,经济结构不合理,企业经济效益低,是困扰我国经济发展的症结，推进经济联合,培育企业集团是解决这个困难、提高生产社会化水平、实现本世纪经济发展宏伟目标的战略措施。发展企业集团除了要科学构造其自身组织体制和运行机制外,还要有外部条件的配套改革,其中包括建立由企业集团财务公司、专业银行、综合银行和其他金融机构组成的金融服务体系。企业集团是由彼此有资产联系的若干企业法人组成的多功能的经济联合体,对金融服务有特殊要求。一是生产的跨地区跨行业联系、资金的横向流动,需要有按经济区设置分支机构的银行为其服务;二是综合经营,要求银行提供多种金融服务;三是与银行要有持久密切的合作,需要银行与企业集团在资产上相互参股。交通银行实行公有股份制,跨行政区域设置分支行,跨行业经营业务,可提供“一揽子”金融服务,正好适应了企业集团金融服务的特殊需要。因此，综合性银行特别是交通银行要在广泛联系大中小各类企业的基础上,根据量力而行,循序渐进的原则,把服务重点逐步转向推进经济联合,培育企业集团,支持外向型经济发展。总结交通银行近几年的实践,综合性银行可从下列几方面进行努力:

　　一是在推进经济联合的基础上培育企业集团在一个区域内围绕几个名牌优质产品的生产协作,组织有关分支行开展协同贷款和联合贷款,总行也可以集中一部分资金和信贷规模,直接用于经济联合体的骨干企业及其重点项目。

　　二是向企业集团提供综合服务。帮助企业集团做好开户结算,承销企业债券、股票,办理金融租赁等各项业务,扩大对外筹资能力,促进国外企业与金融机构向国内企业集团投资,支持企业集团的境外企业发展。

　　三是扩大综合性银行与企业集团的相互投资,促进金融资本和产业资本的相互渗透。目前,银行资本利润率高于工商企业资本利润率,银行对工商企业的投资缺乏流动性,因此,工商企业向银行投资较为活跃,银行向工商企业投资发展缓慢。今后,综合性银行可扩大对三资企业投资,促进企业股票上市。随着投资业务扩大,综合性银行应成立具有独立法人地位的投资公司。

　　四是和企业集团财务公司建立全面持久的业务合作关系。在企业集团公司所在地没有设立财务公司的,综合性银行分支机构应提供多种服务,起到企业集团财务公司的作用;综合性银行可以与其相互参股,建立短期和长期资金的融通渠道,相互提供担保、抵押、委托业务,组织联合贷款。

　　交通银行是我国金融体制改革的一个试验基地对办理具体金融业务的银行进行改革,使其既有自我发展活力,又有自我约束能力,是金融体制改革的核心内容。专业银行的企业化改革,实质就是把银行办成经营货币的特殊企业，而金融企业改革涉及产权、计划、劳动工资等多方面配套改革,要调整与XX、中央银行、工商企业各方面关系,我国专业银行是按产业分工的,随着生产社会化的发展,专业银行之间的业务交叉将会不断扩大,在经济特区和沿海大城市则出现全面交叉。在这种情况下,我国专业银行应当如何发展,今后的金融体制如何设计,这是需要认真研究的。我国专业银行承担着支持经济发展的艰巨任务,进行上述两方面改革必须十分谨慎。在这种情况下,把交通银行办成真正金融企业和实行综合经营，进行有计划的长期试点,这对稳步推进我国金融改革和发展具有重要意义。同时，交通银行是推进我国沿海对外开放的新型银行经济特区和沿海开放城市是我国对外开放的前沿。为适应对外开放,在中外经济合作方面,必须按国际惯例办事,金融业也不例外。另外,在所有制上实行股份制,按商业银行方式进行管理;在银行功能及其管理上,可以与外国商业银行“接轨”,从而有利于加强中外金融界的合作。交通银行重新组建后,在较短时间内,就与国外银行建立了广泛联系,进行了有效的合作,说明综合性银行有利于推进我国对外开放。

　　4.4.1规范和放活民间资本

　　经济的发展，离不开规范和放活民间资本。民间资本好比是水，万物生长都离不开水，这股民间资金的水用得好就可以滋润万物。民间金融的阳光化是当前金融体制改革的一场攻坚战。对民间金融要规范管理，要疏少堵、因势利导，引导民间金融进入正规金融渠道，防止民间金融的边缘化，降低系统性金融风险。扩大民间资本进入领域，有利于发挥市场配置资源的基础性作用，建立公平竞争的市场环境。国家应鼓励和引导更多的民间资本向新兴科技领域发展，进入企业自主创新环节，激发企业发展“源动力”。进一步放宽民间资本参与设立金融机构的准入条件。针对我国在民间投资领域政策层面、操作层面存在着的一些问题，制定《民间投资促进法》为民间投资“把方向”“定准则”，当前要激发民间资本活力，必须用强力深化垄断行业改革，放宽市场准入。

　　4.4.2立法规范民间借贷

　　应明确民间借贷的监管部门，规范民间借贷的合同或借据，可制定统一的标准化文本，包含借贷双方姓名、住址、借款金额、利率、还款期限、还款方式、违约责任等，从而减少事后的纠纷，并为事后的仲裁或司法判决提供依据。

　　4.4.3建设村镇银行、合作社

　　面对农村金融难题，应加快村镇银行的建设步伐。鼓励国有商业银行和股份制商业银行牵头组建村镇银行，规范管理，吸纳当地存款，有效支持农村经济发展。同时大力支持农民专业合作社有效开展信用合作，则是破解农村金融难的一条基本途径。

　　4.4.4加强农村银保互动机制

　　应加大对农村银保互动机制的支持推广力度，对与小额信贷相关的保险业务给予更大比例的保费补贴，进一步放开农村小额信贷抵押担保物范围，将保单纳入涉农贷款的有效担保物范围。建立农村信贷机构、涉农保险机构、地方XX三方信息共享与联动机制，合力完善金融服务链，更好地解决农村金融服务不足的问题。

　　总之，实体经济的发展越来越离不开以银行为主的金融业的支撑，银行在实体经济中的作用日益增强。对于银行而言，它是服务实体经济的一个重要工具，在发挥资源的优化配置中发挥了重要作用。所以，银行在实体经济中的作用是不容忽视的，怎样引导银行更好的服务实体经济成为当前经济发展必须解决的一个问题。

　　参考文献

　　[1]王璐，银行与实体经济共创共赢，经济日报，2012年5月6日第001版

　　[2]苏建斌，浅析金融业与实体经济发展之间的关系，现代商业，2011

　　[3]戴相龙，试论交通银行的发展方向，现代商业，2009