个人理财风险的设计

　　摘要：随着社会经济的不断发展，人们收入水平与可支配资产的不断增加，人们的个人理财需求也日益旺盛，银行自身的经营理念，中间的业务尤其个人金融的业务逐渐的成为银行经营的重点，个人在金融业务成为银行吸引优质高端客户、扩大市场份额，增加利润的核心业务之一。理财由于其高于银行存款收益的特点，逐渐成为个人关注的焦点。本文研究的主要目的就是探讨个人在进行理财的过程中如何进行风险管理。本文首先介绍了个人理财及相关概念；然后，对个人理财投资的系统设计进行分析；最后，是个人理财业务风险分析及个人理财风险防范对策。

　　关键词：个人理财；风险管理；风险；对策

　　理财不仅是投资与赚钱，更是个人一生的现金流最与风险管理。在理财过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及个人对环境的认知能力的有限性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入或现金流出。这些风险会让你意识到面临潜在的低收益甚至是金钱的损失，它还可能会阻止你实现重要的目标，比如送子女上他们喜欢的大学或者是难以实现你渴望的退休后的生活-方式。无论是在市场旺盛的时候，还是在市场低迷的时候，你必须关注你对风险的容忍度，并使得你的资产组合与之相适应。

　　随着理财市场受欢迎，越来越多的人知道理财。商业银行、证券公司、保险公司也推出自己的理财产品。但什么是理财？大多数人所理解的是购买理财产品，这实际上是狭义的理解，投资者购买金融机构提供的理财产品。广义上的理财管理的内容更为广泛。时间上的跨度应该包括人的整个生活，第二个涉及到个人生活的全部，最后的对象不仅仅是理财的产品，包括所有类型的理财安排和税收措施等等。X理财资格鉴定委员会对个人的理财给了这样一个总结：个人理财是指如何使财务计划，这个计划可以合理使用个人金融资源来达到个人的人生目标。这个概念的核心是个人的人生目标为依据，对所有的财务事宜做出协调计划。

　　个人理财规划的执行具体包括以下几个流程：

　　首先，明确目标。在开始编制财务管理，人们需要知道你的理财目标和人生目标，需要考虑个人为了什么目的的进行理财。例如是出于教育需要、家庭目的、为了应付紧急情况，等等。要考虑你是否想要防止一些特殊的风险，比如过早死亡、丧失劳动能力、医疗、财产和责任损失等。

　　其次，分析现状，并提出了一些改进的方案。个人理财进行的过程中，资本的积累是一部分，更多的是要实现更高的生活质量。所以应该基于当前形势，总体来说进行改变。再次，制定并实施计划。根据上述目标设定和现状分析，了解自己可以在什么方面进行投资，制定出具体的实施计划，该计划最终的实现。最后，跟踪计划和适时的修正。虽然已经制定具体计划，但在实施过程中，仍然有很多问题，需要进行跟踪观察。同时伴随着经济和金融市场的变化，计划也需要进行相应的修改。

　　现假定有一名重庆市个人投资者李先生，现年35岁，是一家银行的部门经理，工作稳定，预计65岁退休，月收入10000元。李先生现有银行存款50万元，股票20万元，在2000年按等额还款法贷款购买一套30万元房产用于个人居住（八成二十年），已供养5年，有一8岁小孩，每月生活支出约3000元。李先生25岁时已购买保险，每年需支付保费8000元，直到45岁，60岁后每年可固定收到1万元，直到死亡。李先生喜欢旅游，每年都会花1万元，而且他计划明年读MBA，学费4万元，在40岁时买一辆价值10万元的汽车，并在小孩18岁时送孩子出国留学，预计50万元。李先生想进行个人理财。他该如何给自己设计理财方案呢？

　　本文给出的系统设计如下：

　　①确定自己的理财目标。在该案例中，李先生的理财目标是要在为未来支出大量现金做准备的同时，实现退休前后维持相同的消费水平。

　　②回顾自己的资产状况。通过建立一个资产负债表和现金流量表，确定自己的收支情况，并注意区分哪些是肯定的收入和必要的支出，哪些则是可能的收支。李先生建立了自己的资产负债表（见表5.1）。从表5.1可以看出，李先生目前净资产为59.64万元加保险的现金价值，由于在不同年龄李先生的收入、支出有变化，现金流量表则稍显复杂。

　　实施事先制定的投资策略，及时进行投资绩效管理，了解市场资讯，查看自己的账户情况。由于外部环境是随时变化，因此实施的时候所有情况不可能完全和人们设想的一模一样。这就要求个人投资者在遇上突发事情的时候能够灵活的处理，也就是说，实施之前的准备和计划只是发挥指导作用，不能死搬硬套，要做随机应变。这是严格执行战略、战术是灵活的。个人投资者要根据个人情况变化及市场变化，及时调整投资策略。该案例中，李先生可以根据情况变化，适当进行调整。全面总结。经过一段时间的投资实践，个人投资者应该对投资做一个全面的评估，并清楚地知道投资活动的效果如何，是否达到我们的期望，根据当时的情况，看看自己的策略是否有偏差。同时分析了投资活动的成功与失败，不仅要知道为什么成功，更重要的是要知道失败的原因，找出自身的不足，不断完善自己的投资策略，提高分析和投资能力，掌握更多的投资技巧，积累投资经验。

　　个人理财业务同诸多投资项目一样，也在追求收益的同时有许多风险，这些风险都有自己的特定的性能和特点，同时这些风险在内容之间，不是彼此独立，是相互联系的。这是由于个人理财业务方法、策略、内容和许多其他因素所决定的。

　　一般认为，个人理财的主要风险的是市场风险,这是因为个人理财业务投资金融工具,汇率和利率变动带来的风险。比如银行出售承诺保证回报率的理财的产品,所以,在未知的情况下的盈利,就向客户承诺了固定的回报支付。当利率、外汇汇率和市场环境的变化,因为支付固定收益义务,这种产品可以给银行的经营带来很多的麻烦。因此,在个人理财业务部门划分的业务中，非保本浮动收益业务的市场风险要低于保本浮动收益业务和保证收益业务。通过以上分析我们可以看出，个人理财业务的市场风险主要表现为汇率风险和利率风险。

　　个人在进行个人理财规划时，首先要设定适合自身的理财目标，其次选择适当的理财的产品，如果理财的产品不能达到预期中的理财目标，这种损失称为理财的风险。错误的把理财等同成为投资，也是一种理财的风险。理财的风险主要是因为自身原因导致的，主要表现在缺乏对自身的了解、缺乏理财知识、具有风险意识差、投机心理等。

　　个人投资者理财的知识的缺乏是理财风险的主要原因。这种风险经常展现在投资工具和对理财产品不了解。例如，一些投资者在选择投资工具和理财的产品，不清楚他们投资的目的，不知道是什么类型的产品，适合于他们自身的风险承受能力。理解理财产品渠道也仅仅是通过一个朋友的推荐、媒体的宣传或者相关销售人员的推广销售。这些理财的产品的区别一概不清楚。不同的理财产品差异较大，一些理财产品保证但预期收益相对较低，一些金融产品并不能保证收益，甚至不保证本金，但是或许会有较高的预期回报率。此时个人投资者如果单纯看重预期收益率的高低而选择了后者，能承受较大的风险，最终可能达不到预期的期望。此外，缺乏理财知识的投资者也不清楚该如何确定的投资比例，不知道也不清楚如何去确定投资比例，不知道如何确定对理财风险,并把它退回成本收益，更不知道当损失到什么程度，应当果断的退出。

　　其次，个人投资者在购买个人理财产品,大部分只考虑他们自己的经济状况,为他们自己的其他情况和未来的需要没有得到充分的理解。这将导致大多数投资者在购买理财产品的时候是主要考虑盈利的情况。但不是利润越多越好,因为有时盈利的高低是和风险成正比的，或利润更长的需要时间更久,所以投资者可以处理更多的比他们自己可以承担风险的能力,或者超出了自己需要这笔资金的时间，这种理财风险的形成源自缺乏对自身的了解。

　　最后，投资者在进行投资理财时候，有较强的投机的心理，投机心理的一种表现是完全考虑资本升值，这可能会导致更高的风险投机。普遍的投机心理，经常会导致理财的风险。当理财变成了投机的时候，理财的目标虽然存在，但是要冒更大的风险，最后常常达不到理财的目标。投机的心理另一种表现是风险意识淡薄，没有好的评估风险。理性投资者会在进行投机的时侯先考察风险，然后再选择投机的机会。如果个人投机者的风险意识比较淡薄，没有完全估计风险，没有针对风险做出补救措施，最终将导致理财风险。

　　产品信息不对称风险是指客户在享受商业银行个人理财服务过程中，由于银行工作人员的违法行为或者是不尽责行为导致客户掌握的信息不充分，最终由于这种信息不对称所带来的损失。这种风险主要体现在购买产品前客户对于产品的理解，以及购买产品后产品的信息披露。客户在购买产品前往往存在着一定的信息不对称。比如对于产品的风险和收益，产品的适用性等缺乏了解。客户了解产品的这些特点的渠道有两种:一种是通过产品说明，一种是通过销售人员。由于银行在推广其产品时，更多的考虑的是如何将产品销售出去，所以在产品说明中，有时对于产品的风险提示不充分，将风险故意淡化或者不阐明理财产品的风险，对于理财产品进行夸大宣传，提示保证收益或者盈利等，这些信息会对客户产生误导，导致客户购买错误的产品，最终给自身带来风险。销售人员方面也存在着同样的问题，银行的理财产品销售人员为了达到银行的销售指标，往往会对于产品的收益进行夸大宣传，对于风险进行掩饰或者避而不谈。对一些自身有特定缺陷或局限的客户群体，银行操作人员没有按照规定对其进行关于风险识别，风险评估等方面的提示，同时也没有采取有针对性的风险规避措施。

　　其次，客户在购买了理财产品之后也存在着一定的信息不对称。不清楚所购买产品的投资方向，不了解管理费的收取标准等，这样也会在增加个人投资者的风险。这主要体现在以下几个方面:投资方向的改变，增加客户的理财风险。近年来，随着央行对于商业银行资本充足率的要求，银行的贷款数量越来越受到限制。个人理财产品一方面可以作为银行变相投资的一种渠道，另一方面作为中间业务不会对资本充足率有太高的要求，受到银行的重视。同时，银行目前的投资渠道越来越广，随着金融市场的放开，投资的产品逐渐从传统的国债，金融债券，黄金转向衍生金融工具，风险也随之提高。如果商业银行没有很好地监督理财产品的投资方向，就会给客户造成很大的投资风险。所以对于这些投资组合的产品，产品的投资方向必须界定清楚，防止银行将这些资金用于其它金融产品的投资，增加客户的投资风险。

　　操作风险最早被定义为遭受潜在损失的可能，一般指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵及不可控事件导致的各类风险。而造成的损失可能来自于内部或外部、宏观趋势及不能为公司决策和内部控制体系所洞悉并组织的变动。在该定义的基础上，巴塞尔银行监管委员会将操作风险定义为：由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接的损失，这一定义使得操作风险中不包括策略性风险和声誉风险。随着金融工具的日益创新，在手段不断多样化的同时也开始出现了越来越多的操作风险，操作风险可能带来的恶性后果将是非常严重的，它可以使某些金融机构因此而陷入困境，甚至导致破产。

　　在坚持科学的理财，首先，应该要做到有计划，建立合理的理财计划，使自己处在一个宽松的“财务”环境下，要突出自己的理财重点，同时也需要兼顾其它投资，避免自己的理财计划出现隐患，以使自身资产实现稳步地保值和增值。

　　另外也要做到相关性，理财业务的各个方面是互相联系、互相影响的。在理财中应该考虑自己的经济实力、理财知识以及职业特点等因素的相关性，

　　要充分考虑到基本的生活消费支出和投资支出的比例关系，不能把所有的资产都拿来投资。一般说来，首先应该考虑生活消费支出问题，其次要考虑的是投资的问题，不能考虑投资影响到了自己的生活质量。

　　最后一个问题是要考虑多元化，中国的金融投资项目的不断创新和金融产品的层出不穷，投资的形式也是呈现出多元化的趋势。在理财方面，可以选择合适的保险、债券和基金等风险很小并且收益更高的投资。此外，可以改变以前的单一形式的投资，根据他们自己的知识、风险偏好和理财的经验选择多种的投资组合模式。

　　投资是理财重要的组成部分，而投资和风险是相伴的。即使对于储蓄账户也可能存在因为银行倒闭和破产无法收回本息和存在负利率的风险，而对于房地产

　　和股票等投资来说，投资它们存在更多风险。因此，在进行理财的时候一定要注意风险的防范问题，当预测风险将要加大的时候要及时的调整好理财计划，将面临的风险降到最低限度。

　　目前，中国的理财市场上的理财产品，根据风险高低的不同分为以下四种：第一是低风险的理财产品，主要包括国债和银行储蓄存款。接下来是低风险的理财产品，主要包括所有种类的货币市场基金。再是中等风险的理财产品，主要包括信托的理财产品。最后，是高风险类的理财产品，它主要包括房地产、股票和期权等其它理财产品。面对各种各样的理财产品，我们需要做的是正确地评估自己的风险承受能力，并选择适宜的理财产品。

　　风险和收益是对应的，也就是，对于收益相对较大的理财的产品，它对应的风险也是比较高的。而收益低的理财的产品通常说风险也是较小的。但是，不能因为风险和收益的这种关系，就认为风险大的理财的产品收益就会很高。一般来说，风险和收益的联系可以用公式表述为：预期的收益率=风险的补偿+无风险的利率。随着理财产品的层出不穷，规避和防范理财产品的风险也成为理财者所必须学习的。最安全的投资策略应该追求资产的保值后，再追求增值。一般来说，个人理财缺乏有关的理财知识和专业的理论。

　　整个市场的走势也缺乏准确的理解。还有许多人一夜暴富的心理，人们都在想着赚大钱，在理财上就是表现随大流，盲目地追随他人选择理财的产品。因此，个人理财应该加强对理财产品风险的规避和控制，合理调整对理财的期望值。

　　目前，个人投资的产品相对单一，投资的渠道狭窄，投资模式是相对简单的。在信息时代，网络技术的迅速发展，理财信息已经成为一个共享资源，人们关于个人信息交流可以快速通过了全国甚至全球信息网络系统获得，通过网络可以提高财务信息的有效性和决策的准确性。另外，通过互联网连接，我们也可以统一对资金进行管理，整合财务资源，实现自身财产整体和全面的管理。

　　此外，这些信息化的理财的工具正逐渐取代传统的理财工具，例如，通过电话进行理财的和功能更少的股票机发展到非常全面网上的理财等，这些理财工具越来越符合人们对个性化理财方式的需要。相关理财的软件可以进行理财的分析并且帮助人做出理财这方面的决策，甚至还有理财预警的功能。理财的完善和理财的网络化为个人进行理财提供了好的客观的环境，因此，个人理财从理财的方法、方式等多个方面来开展理财业务。

　　个人理财是个人满足他在日常生活中的需要、未来的发展需要，紧急事件的需要，所以希望更加关注个人理财、考察更多的风险的因素。人们需要更新他们自己的理财的理念,注重理财的信息，增加理财知识的储备，理解理财产品收益、风险和其他功能，学习相关财务知识和防范金融风险，只有这样才能到达自己的理财的目标，让自己的生活更美好。当然个人在接受理财管理服务的过程中，所涉及的风险远比这个文章中提到的这几种，本文是对本文作者相对较了解的几种风险进行了分析和介绍，提出了相对应的风险的管理方法。由于作者自身的专业水平有限，对文中的问题未作深刻的探讨，今后会在不断充实自己专业知识的基础上，做进一步的跟踪研究。

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