摘要：资金是企业各项资产中流动性最强，也是控制风险最大的资产，尤其是对于经营规模和资金量相对有限的中小型企业而言，如何加强企业自身的资金管理工作，更好的提升企业的资金周转效率以及使用效率是一个非常重要且有意义的研究课题。本文以A公司为研究个案，展开对其资金管理工作的研究，首先介绍了A公司的概况及其资金管理工作的现状，然后结合其资金管理现状，总结分析A公司资金管理工作中存在的问题与不足，最后针对性的给予了一系列的建议措施。
关键词：中小企业；资金管理；问题措施
一、引言
随着市场经济体制的不断发展完善与成熟，现代企业的资金管理工作已经日趋以企业自身的发展战略为导向，对于企业内部的各项经营管理环节进行控制、调节和考核，最终完成企业整体经营目标的实现。对于大量的中小型企业而言，资金是企业赖以生存发展的重要流动资产，对企业资金监管与控制工作的强化，对于防止企业资产流失与损害，更好提高企业的资金周转活力以及资金使用效益，都具有非常关键的现实意义。因此，对于中小企业资金管理工作的深入研究和探讨就显得非常有必要，本文选取的A公司研究个案是一家典型的中小型企业，通过对其资金管理现状以及存在问题的研究与分析必将给进一步完善我国中小企业资金管理工作的研究提供一定的参考作用。
二、A公司概况及其资金管理现状
2.1A公司概况
A公司与2005年成立，公司员工人数约200人，是一家从事陶瓷玻璃器皿制造的中小型企业。在其生产的产品中酒店用品所占的比例相对较大，公司销售网络主要集中在我国西部地区且覆盖面比较广。A公司经过五年的发展已经逐渐发展为一家厂、工、商、贸为一体的综合能力较强的企业，主要销售酒店用品、礼品、工艺品、陶瓷器皿等等，也有少量不锈钢制品、物流以及工程建设方面的业务。
2.2A公司资金管理现状
A公司短期借款政策:由于A公司是以贸易为主营业务的公司，所以固定资产较少，加上财务信息不透明，缺乏可信性，以及大多数金融机构不喜欢向中小民营企业贷款的风险偏好等等，所有这些因素导致公司贷款难。为了适应公司对资金的需要，公司奉行“借款为王”的短期借款政策。即:只要是公司能借到资金就不顾资金成本的政策。
A公司应付账款管理:由于公司的绝大多数商品在实质上是代销，所以在应付账款管理上随意性较大。一般在供应商提示时才付款。在存在有代价的信用时，公司在原则是不会去享受现金折扣。
A公司现金预算管理：A公司每年预测的销售额原则上在上年的销售额基础之上增长10%及10%以上，应此每年预测的收入也应在上年的基础之上增长10%及10%以上。
A公司现金日常管理：严格执行国家相关规定中明确指出的库存现金使用范围；A公司的库存现金不超过4万元，超出部分存入公司账户；不允许坐支现金；尽可能做到现金流量的同步，也就是尽可能根据现金流入状况进行现金的支出；尽可能的减小现金周期；尽可能加速收款和推迟付款，在缩短现金周期中的关键点在于应收账款周期和应付账款周期，公司在加速收款上一直都很重视，在缩短现金在应收账款上的占用时间和资金上也从未放松过，在不影响公司信誉的前提下，尽量推迟付款，从而延长应付账款周期。
A公司应收账款管理：按照2005制定的信用标准进行信用评估工作。在应收帐款的管理工作上主要分为前期、中期和后期三个阶段，公司的应收账款数目没半个月由财务部门进行一个汇报。
A公司存货管理：A公司在除进口商品之外的大部分存货的管理工作中没有对进货量进行限制，对于区域性实力较强、销售网络完整、信用度较高的公司的产品采取的是有货必收的态度，在少部分账期比较短，且需要占用大量资金的存货中，按照周转期的计算方法进行核定存货资金。
三、A公司资金管理中存在的问题与不足
3.1现金收入预算缺乏科学性
现金收入的预算通常是以当年本公司的销售收入的预算值为前提基础的，当公司的销售收入的预算存在问题时，现金收入的运算不可避免的也会出现问题。A公司在原则上要求每年的销售收入要比上一年上升10%甚至更高，这一规定是不科学也是不合理的。竞争均衡的理论中提及，每一个企业自身不可能一直以一种高于宏观经济增速的状态发展下去的，倘若真是这样发展，必然有一天会超出宏观经济的整体规模。对于A公司而言，尽管其也有部分的国际业务，但是国际业务占总业务量的比例只有15%左右，因此其销售的增长率不可能长时间高出我国国内的宏观经济增长，也就说明这种年增长率10%的规定是不科学的。
3.2将短期借款当成长期借款资金使用的还款风险过大
A公司在2009年的短期借款期初数比期末数整整少了160万元。A公司作为一家经营稳定的企业，并且在2008以及2010年两年中的经营环境比没有发生比较大的变化，企业在理论率以及销售情况等方面都比较稳定，因此其运营资金的变化也不应该发生过大的变化，然而，根据上文可以看出A公司在短期的借款中却发生了非常显著地变化，这充分说明了A公司存在将短期借款当作长期借款使用的资金管理方面的问题，这种做法将在一段时间内显著增加企业的财务资金风险。
3.3缺乏合理科学的应付账款管理机制
由于根据A公司的实际生产经营状况可以看出A公司的主要销售网络在我国西部地区的覆盖面相对比较广泛。因此A公司在实际经营销售过程中，对与大部分销售产品都是普遍采取代理销售的方式进行销售的。这一过程中就出现了对于很多应付账款存在放任自流、自生自灭的问题。相关管理人员只有在供货商一方要求付款时才进行一系列的账册查阅工作，这种做法使得A公司在供货商一方中的经营信誉度受到非常消极的影响，最终导致的结果就是，一旦A公司内部出现一点点轻微的财务问题都有可能导致整个公司的财务危机事件的发生。
3.4现金的机会成本过高
当前A公司的现金占有量与A公司的实际情况相比，显得过多，也就是A公司存在着现金的机会成本过高的问题。根据A公司的实际经营状况可以看出，A公司在现金盈余方面的数目比较大，但是企业财务管理层却没有采取相关措施，而是任由大量的先进待在银行账户上。但是实际情况是，企业占用现金是要付出代价的，这种代价就是我们讲的现金的机会成本。诚然企业为了保障经营活动的顺利开展，需要有一定的现金储量，也有必要付出一定的机会成本代价，然而如果拥有过多的现金，就会导致现金的机会成本大幅度的上升，对于中小企业而言，显然是不合算的。
3.5对信用标准和应收账款的事后处理有待改善
首先是A公司在信用标准上有待进一步的完善，因为A公司当前采用的信用标准仍然是2000年时构建的信用标准，而当时的这套标准主要是根据企业实际发展情况而针对个体户类型的客户进行制定的。近些年来，随着超市业务和百货商场业务的快速增长，旧的信用标准已经远不能满足现实需求，但是A公司却没有紧跟发展需要制定新的信用标准，这显然是一个不足之处。再者，A公司在应收帐款的事后处理工作上还有待改善，在发生应收账款之后，A公司不能够进行及时的跟进，导致了部分客户在偿还能力上已经出现比较严重的问题时，A公司却仍然在给这些客户发货，从而给A公司的经营带来了巨大的经济损失。
3.6存货资金定额范围过窄
A公司当前的存货资金定额范围显得过于狭窄，直接导致部分公司存货具有存货的资金定额，而部分存货没有存货资金定额的杂乱局面。根据A公司制定的指标可以看出，用存货金额/月销售金额来分析，A公司2010年年初该指标应当为1.78，而年末指标应当为1.65，但是A公司的存货周期通常为25天左右，因此其存货的月销售比应当控制在1左右最为合理恰当。从这里的分析中可以看出A公司的存货量比较大，从而导致A公司的存货管理成本以及储存成本显著的增长，给公司的盈利造成了消极的影响。再者公司只对部分进口商品进行存货资金定额的制定，而对于大部分存货来讲，并没有进行存货量方面的控制管理工作，导致这一局面发生的一个主要原因就是A公司缺乏存货完全成本的概念。因为对于进口商品来讲，公司需要采用现汇的形式进行结算，所以公司就进行了存货金额的制定，对于大部分不需要进行现金方式结算的存货，因为A公司在行业内部的声誉较好，尤其是西部地区的销售网络相对健全，因此很多厂商纷纷将产品发给A公司，且A公司也是来者不拒的接纳，导致A公司的库房面积逐年增加，存储成本也逐年递增。
四、改善A公司资金管理工作的建议措施
4.1完善资金预算机制，加强现金科学管理
在现金预算工作方面，A公司需要切实做好现金收入、多余现金以及不足现金的计算统计工作，以及针对不足现金的现金筹集措施和多余现金的合理利用等方面的方案制定工作。根据A公司的实际问题，笔者建设A公司在这方面主要需要在相关现金收入的预算管理以及针对账面上长期多余现金的合理利用这两个方面进行完善，同时加强对于公司销售费用的预算管理工作。尤其是这里的现金预算是以销售预算为根据的，所以要做好销售预算来完善现金预算，具体来讲，企业的销售预算可以以具体的季度为预算周期单位，在经过公司销售部门将季度预算分解为以月为单位的月预算，然后在根据产品品种、销售区域以及销售业务员等因素进行类别划分编制，从而使得整个预算层次体系得到切实的建立健全。在现金管理方面，要做到根据合理制定好的现金预算进行科学合理的现金收支管理工作，尽可能的做到现金字收支两方面的同步，从而最大限度的减少持有的多余现金。
4.2合理安排资金筹集
上文中提及的A公司存在的将短期借款当作长期借款进行使用的问题的主要引发原因就是A公司存在筹资的困境。然而需要筹集的资金量的多少以及借款期限的长短在某种层面上讲都决定于财务管理状况的变化情况，尤其是金融市场的发展速度变化、银行的体制变化以及宏观经济体制的变化等等。在借款操作时，银行等借款机构要对企业的信用度以及经营状况进行评估，因此A公司应当提升并完善自身的信用状况，在实际经营过程中尽可能的追求公司收益的最大化，并在筹资数量、期限长短，尤其是事前预测与准备等方面的工作，对整个资金筹集有一个合理的计划安排。
4.3认真严肃的对待应付账款
应付账款究其实质而言，其实是一种公司从供货商一方获得的信用贷款，通常这种贷款形式是没有利息的。就我国的当前的整体市场状况来讲，还没有一套有效的信用机制对这一问题加以约束，所以对于从供货方获得的这笔贷款应当以正确的态度加以珍惜和充分利用，还不应该长期拖欠。就A公司而言，当前应当立即着手制定一套科学合理的应收账款管理机制，切实由采购环节开始就对供货商进行严格的选择，选择符合公司经营发展实际情况的供货商，并签订相关协议，明确限定供货商铺底的金额，日常管理工作中还应当构建相应的供应商付款档案，及时保量的进行付款，这样不但可以使得公司信誉得以提升，同时也有利于公司对自身的资金进行合理的安排，此外在今后企业遇到临时困难时还可能获得供货方的支持与理解。
4.4构建完善的信用标准
这里讲的构建完善的信用标准主要指的是为了构建满足超市以及百货商场的信用标准，以A公司为代表的中小企业与超市以及百货商场相比，属于弱势一方，因此构建一套包括超市与百货商场在内的统一的信用标准是很困难的。企业首先应当根据销售网络内部的每一个超市以及百货商场的实际情况进行信用状况的确定，在确定过程中首先要对每一家单位的赖账可能性进行评估，在通过品质、能力、条件、资本、抵押等多个因素来进行分别评估。其次再构建企业自身内部的授信机制，也就是在进行经营交易的具体过程中通过一套审批操作，根据既定的信用标准，对相应的信用实施过程进行控制与管理，从而保障企业既定的信用机制得到可靠的实施。
4.5加强应收账款的事后管理
A公司当前存在应收账款方面的事后管理问题主要出现在百货商场以及超市的应收账款事宜中，因此A公司应该就这一问题开展一系列的改善措施：首先应当切实构建超市或者百货商场的付款档案记录表，在表中明确注明账期，记录每家单位是够足额按时进行付款，针对连续3次以上出现付款延期或者连续1个月没有付款的单位，公司应当集中分析问题的原因，对其信用状况进行重新审查；再者，要根据品质、能力、条件、资本、抵押等因素进行不定期或者定期的信用等等复查，这一工作需要公司内部多个部门机构进行互相配合协调进行，比如销售部门要对相关信息进行收集，财务部门负责进行归类整理统计；最后还要根据各家超市以及商场的具体信用状况切实采取必要的琐事，使得公司的应收账款损失降低到最小程度。
4.6完善公司存货管理工作
存货产品对于企业的销售工作具有比较大的影响，所以完善公司的存货管理工作显得非常关键重要。为此，根据实存在的问题，A公司应当切实建立健全企业的全存货资金定额标准，采用ABC分类法对存货进行合理分类，对于C类产品可以依据大类进行存货资金定额标准的制定，对于B类产品可以根据实际情况进行标准的制定，比如对于一些销路比较好的商品可以根据其产品品种制定详细的存货资金定额标准，而对于销售状况一般的产品可以像C类产品一样依据大类进行该标准的制定；对于A类产品而言必须对其进行完整存货资金定额标准的确定。根据其销售状况以及存货资金定额标准来建立与之对应的最佳经济订货量以及再定货点。
参考文献
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