西北地区中小企业融资困境及对策研究

　　摘要：伴随经济的进步，中小企业在国内经济发展中的位置更加关键。因投资少、见效快、能创造新的就业机会，其所占比重逐年增加。尤其在西北地区更是达总数的90%以上，对于拉动经济、带动就业做出了重大贡献。然而融资难却成为阻碍中小企业发展的共同难题。要想得到后续的稳定发展，就需要处理好融资困难的问题。因西北地区地处内陆，金融市场化程度低，融资模式单一，难能满足中小企业资金需求；其次，资金流动性不足导致的资金缺口限制了其后续发展。这些现状都有待于通过XX、市场及中小企业自身的共同努力来改善。本文主要从创建完善的西北区域金融服务系统和政策条文体系、增加此类公司的融资方式、强化与之相关的资金流动性监管、提升此类公司的综合实力等部分指出详细的对策，以便更好的缓和西北区域中小企业融资困难的局面。

　　关键词：中小企业融资；西北金融环境；融资渠道；资金流动性；信用担保机制

　　中小企业通俗来讲是指经营规模不大，人员较少的企业。尽管目前世界各国关于中小企业的定义和划分要求是不一样的,但不管是哪一个国家，中小企业在社会经济发展中的实际影响都非常关键,开始变成最近突出的事件，但是此时此类公司的发展难题,也逐渐成为目前发展中国家思考的重点课题,变成发达国家思考的课题。各个国家学术、XX以及相关行业人员开始对其进行大范围分析以及全面的探究。根据2003年修订的工业企业种类的分类要求，职工人数低于2000人，或销售业绩少于30000万元，或资产总数低于40000万元。这里面，中型企业需要全部满足工作人数超过300人，销售额超过3000万元，内部资金数目超过4000万元及要求；剩下的都是小型企业。中小企业作为现代经济生活中最具生命力的部份，对任何国家而言，其地位和作用都是不容忽视的。据2010年数据显示，我国工商注册的企业中，中小企业所占比重超过了企业总数的89%，对税收的贡献超过50%，对GDP的贡献高于60%，准备了70%的进出口贸易业绩，产生了大概80%的城镇工作职位。中国经济贸易委员会的近期资料也表明，我国工业综合数据60%以及完成利税的40%都源自此类公司，在出口部分60%的外汇效益也来来自此类公司。从全国来看，中小型企业所占比重逐年增加。从西北地区各省区工业企业的规模和结构分布来看，在西北工业企业中，中小企业占绝对多数，达总数的90%以上。因为中小企业表现资金投放少、效果显著、运作模式灵活、对劳动力科技标准低等优点，可以很快的产生大量的就业岗位。众多中小企业本质上使用的就是自我雇用体制，始终是失业大军再次就业的关键部分，还是新增人才工作的关键去处，因此其就逐渐成为提高就业效的重点部分，进而促进济增长模式的变革以及增加工作岗位。由此可见，对于中国经济社会的财富创造，促进劳动力就业，扩大进出口贸易额以及构建和谐的经济社会环境，中小企业做出了巨大贡献。

　　然而长期以来，在各种阻碍中小企业发展的因素中,融资难被当做关键的部分之一,变成困扰全球各国经济理论界、实业界以及XX有关机构的重要问题,只是在各个国家以及区域的外在表现不同。在X,此类公司从银行信贷中得到需要的资金缺口超过20%。为处理此类融资艰难问题,大部分国家XX都依照自身实际状况,修订了符合真实情况的方针政策,扶持中小企业融资以及进步。在我国，西北地区位于内陆，和中东部经济发展水平高的区域进行比较，经济情况依旧落后，股权投资、贷款方面等还不够活跃，金融市场化程度低，融资模式单一，担保机构的信用担保能力有限。此外中小企业融资观念不强烈，导致公司融资方式单一，可以筹集到的资金也不多，无法全面满足自身的资金需要。

　　当前中小企业融资难仍然是一个十分突出的问题，怎样创建高效的扶持中小企业融资的完善方案以及市场化的高效体制,从本质上处理小企业融资艰难问题,不只是从本质上处理中小企业长久进步的问题,其还变成促进国民经济长久平稳进步的关键问题,也是现在高效促进国内市场化水平的关键课题。

　　融资活动是企业资金管理中的关键部分，企业融资决策影响自身资本构造，企业资金能从多个地方得到，各种来源的资金，对其使用时间、附加条款的制约、财务风险情况、资金成本都有一定的影响。扩大融资有利于流动资金增加，弥补资金流动性缺口，从而促进公司设备的增加，厂房的扩大，进而达到增加利润，发展和壮大自身企业综合实力的目标。

　　处理企业的后续发展问题。在金融危机的迅猛撞击下，有大量公司的运作无法紧跟时代的发展，有的时候甚至会破产。实时融资，不只处理了企业的资金问题，还弥补了自身一般运作性资金不足，也减少了职员失业问题的出现，便于此后的再次发展，便于社会的平稳进步。

　　处理企业的进步问题。中小企业尤其是科技型公司，在起步之后，就需要进行扩充，开启快速发展的时期。在上述时期，资金就转变成发展最大问题。实时融资，就给此类企业奠定了发展的基础，不只便于企业后续的发展进步，还是完成创新型国家的基础。

　　1.3.1国外文献综述

　　国外专家一般都指出,和规模庞大的企业进行对比,中小企业在产生就业岗位、促进技术发展和加快区域经济进步等部分都有明显的优势。但是,不管是在金融抑制以及金融系统发育不健全的发展中国家,或是在金融自由化,金融系统完善的国家都出现了融资艰难的问题,变成限制此类企业进步的关键阻碍。全球各国学者都十分关注对中小企业融资问题的分析,出现了众多有实际作用的分析资料。

　　Myers（1984）与MyersMajlaf(1954)指出中小企业并非依照之前的以最优资本结构为目的的模式开展融资，因为担忧控制权的稀释以及丢失，企业更喜欢对自身影响程度最低的融资模式，也就是中小企业融资顺序是先内源后外源，外源中就是先债权后股权。啄食顺序融资理论也指出银行融资具备低成本优点，银行信贷融资就是中小企业融资的关键部分。

　　Banerjeel(1994)指出了长期互动假说，指出中小金融组织通常是区域性的，和地区内小企业长久合作，相互沟通，避免了信息不对称难题，想要为之准备服务，对比之后可知，规模庞大的金融组织缺少上述优点，为了躲避信贷风险，他们更喜欢于向规模庞大的企业准备贷款，不想为信息不对称的中小企业下放资金。所以，上述假说指出，中小金融组织的创建便于处理融不足难题。Phillp.StrallanandJamesp.Weston(1998)也叙述了大致相似的主体:在为中小企业准备小额信贷部分，中小型金融组织具备显著的优点。西方发达市场经济国家都非常看重中小金融组织系统的健全以及完善。

　　Stieglitz与Weiss(1981)在引入信息不对称以及道德风险因素之后更加全面的处理了信贷配给的关键因素，且变成探究中小企业融资难题的关键模型(也被叫做S一W模型)。上述模型假定在银行与借款人两者件出现信息不对称，也就是借款人了解项目实际风险，银行只能掌握借款人综合风险，这个时候假如银行使用增加利息的方式，其就要承担逆向选择问题，最后造成市场失败。处理上述问题的方式，是对企业实施信贷配给。因为中小企业出现比大企业更为显著的信息不对称情况，所以，银行更喜欢对中小企业实施信贷配给，进而降低了对中小企业的资金下放。

　　1.3.2国内文献综述

　　二十世纪八十年代后期，国内专家对中小企业资金缺乏问题非常重视，在吸收其他国家融资观念的前提上，从各种层面对中小企业融资观念进行分析，但是一直到二十一世纪早期，国内理论界对中小企业的分析才有了部分结果，争论更加激烈，理论结构逐渐清楚，内容也更加详实。在对中小企业融资问题的分析中，更多的专家关注到造成国内中小企业融资艰难的主要根源不只是中小企业自身内部原因，还包含体制问题以及转轨时期的体制创新，尤其是金融制度上的不足。

　　李华明(2004)，薛清海(2004)等指出，民营企业融资艰难的根源就是运作规模不大、银企信息不流通、金融组织对中小企业的贷款出现信息成本以及监管费用过高的问题。林毅夫(2001)指出民营中小企业融资艰难的主要根源就是此类企业的运作公开程度不高，财务体制不完善。中国人民银行上海课题组(2001)指出中小企业的融资问题一般是本身信誉水平不高、目前金融组织信贷服务系统和中小企业的融资特征不对照、社会对此类企业的融资扶持系统还没有创建完全。杨楹源等(2000)将中小企业融资的限制原因总结成中小企业的财务不具体、抵押担保艰难、产业特点和所有制理念等。陈东升(2000)就指出中小企业融资出现理念障碍、信誉问题、保证阻碍、信息阻碍、成本阻碍。

　　林毅夫(2001)指出民营中小企业融资艰难的因素就是国内银行系统过度集中，缺少为中小企业准备融资业务的相关银行。陈乃醒(2004)指出中小企业融资艰难的主要根源就是金融市场不完善，公司融资方式简单，重点是利用银行间接融资。此外银行构造不符合需求，其中民营中小银行少就是中小企业融资艰难的重要因素。中国人民银行研究局课题组(2005)指出，中小企业融资艰难的主要因素是此类企业的发展位于改革时期，融资制度不完善，首先，间接融资系统的体制问题，造成效率不高，金融工具简单，此外信用管理以及评估系统的缺少，导致需求以及供给两者的明显差距。其次是金融制度部分，和中小企业相配合的国内中小银行的实际情况，不只数量明显缺乏，其后续的发展也遇到了众多问题。

　　1.3.3现有文献综述总结

　　综上所述，西北地区中小企业融资现状及问题主要是西北地区中小企业的影响和其在金融氛围中的地位并不符合，上述人员在银行寻求风险最小化的市场环境中，变成贷款偏向和取舍中的弃子。民间资本借贷问题也开始得到大众的重视，主要原因就是融资困难，小企业所有权和控制权关系密切,缺少职业经理人对股东的限制,道德风险比企业更加显著。再加上信贷配给以及信息不对称的影响，使得融资渠道狭窄、无法及时获取有效的融资信息而错失诸多发展机会。金融体制不健全、金融环境较落后从宏观上加剧了融资困难。这使得中小企业的处境和出路成为一个值得研究的课题。

　　1.4.1研究理论

　　啄食顺序理论：在内源融资以及外源融资中最先选择前者；在外源融资中的直接和间接融资中最先选择后者；在直接融资中的债券融资与股票融资中最先选择前者。也就是企业融资一般遵循内源融资>债券融资>股权融资的先后顺序。然而现在国内公司融资顺序主要是内源融资比值不高，但是外源融资比值高。但是在外源融资部分中，股权融资比值高，债券融资比值不高。我国公司的融资顺序喜好就是：股权融资大于内源融资大于债务融资，因此我们就可以知道根据“啄食顺序观点”的差异。我国公司展现除上述顺序的因素就是信用缺少。

　　长期互动假说：中小金融组织通常是地方性金融组织,主要为地区中小企业提供业务。利用长久的合作,中小金融组织对地方中小企业运作情况的掌握情况不断加深，便于处理出现在中小金融组织和中小企业两者间的信息不对称难题。

　　比较优势理论：当某一个生产者以比另一个生产者更低的机会成本来生产产品时，我们称这个生产者在这种产品和服务上具有比较优势。在为中小企业准备小额信贷部分，中小型金融组织具备显著的优势。

　　信息不对称理论：市场中卖方比买方更清楚相关商品的详细信息；了解大量信息的一方能利用向信息不足的一方传达真实信息而在市场中得到经济效益；买卖两者具备信息不多的一方会想办法从其他部分得到信息；市场信号显示可以很好的降低信息不对称程度。其不只可以表明信息的关键性，更要分析市场中的参与者由于得到信息方式的差异、信息量的多少而担负的不同风险以及效益。西北地处内陆，信息相对闭塞，中小企业获取信息的途径也相对较少。因此这一理论在本文中有着十分重要的现实意义和指导意义。

　　信贷配给观点：非均衡的以及合理的信贷配给。信贷配给观点提出利率管控在信贷市场中的地位的理论,对国内正开展的利率市场化变革有非常关键的影响。其指出XX干涉,凸显XX在目前信贷领域具备的无法取代的现实影响,对国内信贷运作制度主体建设中XX的职能有一定的启发。所展现出来的银行信贷风险因素和预防方式,对国内信贷市场消息公开性标准和金融组织风险管理体制的创建有关键的作用。

　　1.4.2研究方法

　　结合定性分析方法和定量的实证考察的手段，将诸多理论与西北地区经济发展的实际情况相结合的基础之上进行全面的分析；

　　使用比较探究方式，对我国以及国内其余区域中小企业融资方针以及经验开展对比，整理以及汇集各个国家以及区域融资方针政策的相同点以及不同点，根据分析出来的特征有目的性的指出合理的意见。

　　1.5.1研究内容

　　第一部分：绪论。叙述了西北区域中小企业融资艰难的环境以及实际作用，叙述了国内外分析的现实情况，指出本文的分析结果以及方式，指出本文的分析内容和结构，明确了本文的创新之处。

　　第二部分：从西北地区中小企业融资的融资渠道、融资规模以及融资特点入手，对西北地区中小企业融资现状进行全面分析。

　　第三部分：根据本文所涉及的基本相关理论，以及理论所涉及的经济意义，结合西北地区展开分析，分析西北地区中小企业融资过程中产生的问题。利用对资料的汇总以及探究，叙述西北区域中小企业融资艰难的实际情况。

　　第四部分：借鉴发达的国外地区以及我国其它地区在中小企业融资中的对策和先进经验。根据西北地区独特的地理及人文环境，阐述西北地区中小企业融资的优势及可发展方向，并说明如何利用这些优势扩大融资。

　　第五部分：分别从XX、金融机构、中小企业自身等方面对西北区域中小企业的困难开展了全面的探究了，指出了合理的处理方案和意见。处理目前的问题不只需要凭借此类企业本身的奋斗来健全融资微观环境，此外也需要金融组织以及XX组织正面的扶持态度。从创建完善的西北地区金融服务系统和规章制度系统、增加此类公司的融资方式、强化其内部资金流动性监管、提升中小企业综合发展水平四个部分指出详细的处理方案。

　　第六部分：结论。总结了本论文的研究结论，以及论文中出现的不足与待完善部分。

　　1.5.2研究框架

　　2.1.1银行贷款

　　银行贷款是中小企业主要的融资来源,由图2-1中小企业融资渠道分析图可以看出，银行贷款在中小企业融资渠道中占比约50%，成为中小企业融资方式的主流，

　　图2-1中小企业融资渠道分析图

　　资料来源：图表网

　　而其中的抵押和担保贷款成为中小企业的主要贷款方式。但中小企业对国民经济进步的贡献率和其得到的金融资金不相符合。一直到2016年，大型企业产生了30%的新增工业产值，得到了68%的银行贷款；中小企业产生了70%的最新增加的工业产值，却只得到了32%的银行贷款。即便在最近一段时间，上述企业信贷融资不足在综合数目上得到了一定的缓解，但是和中小企业相对照的金融组织数量明显缺乏，无法全面的达到中小企业对金融服务的需要，并且银行推迟放款的现象十分普遍，最长的要等半年，中小企业银行贷款现状仍需进一步的改善。

　　2.1.2民间借贷

　　由于银行考虑到中小企业抗风险能力以及还款能力较差，因此很多银行并不愿意贷款给中小企业。很多中小企业因为不能从正规渠道融资，所以只能借助于民间借贷。与银行贷款融资相比，民间借贷具有手续简便、方式灵活等特点。同时由于民间放贷者对于借款企业的资信较为了解，这也就减少了由于信息不对称造成的融资失败的问题。但同时也存在着民间融资法律地位模糊、国家并没有给与相应政策的支持、经营手续不齐全、存有非法集资乱象、资金用途不合法、违规经营现象突出、潜在风险影响社会稳定等问题。

　　2.1.3XX扶持

　XX扶持的手段主要有财政补贴、XX采购、税收优惠、信用担保、风险投资、金融服务等。就我国而言，财政补贴、XX采购、税收优惠运用较多。在很长一段时间，国内XX在方针、资金、科技、职员等部分对大型企业格外关照且给予很大的扶持，但是对中小企业的发展并不是特别关注。所以，大部分金融组织都把大部分精力放到大型企业业务上，长此以往，为中小型企业服务的金融组织不断减少。虽然最近一段时间国家方针的转变，但是并未出现明显的变动。比如2003年修订的《中小企业促进法》凭借法律的方式为所有中小企业的发展和融资准备了一定的扶持，但是其条文更加侧重原则性，需要创建与之相符合的详细的条文。

　　2.1.4其它融资渠道

　　其它融资渠道包括担保融资、债券融资、上市融资、私募股权融资、融资租赁、存货融资、应收账款融资等方式。由于西北地区地处内陆，金融市场发达程度和融资创新程度较低，再加上融资意识淡薄、金融政策体系不完善等原因，其它融资渠道并没有被普遍运用。

　　2.2.1融资渠道单一

　　由于中小企业的融资更多的源自银行的间接融资，只有很少的融资来自直接融资。而西北地区因为地理位置的客观原因，融资创新渠道还未被普遍运用。再加上国内对中小企业上市融资的标准很高，普通的中小企业无法满足上市的要求，但是中小企业自身的资金并不多，限制了中小企业的进步。西北区域中小企业的进步一般依赖银行贷款以及民间借贷的模式筹集资金。融资方式缺少，是限制企业高速发展的关键因素。

　　2.2.2融资规模较小

　　中小企业因为其自身规模较小、偿债能力较弱，自身的主观因素限制了融资规模。再加上银行等贷款金融机构因为其偿债能力弱等因素普遍不愿意放贷给中小企业，民间借贷资金的成本较高，这些因素在客观上限制了中小企业的融资规模。造成了中小企业融资规模较小的局面。

　　2.2.3融资成本较高

　　融资成本表示企业得到以及占据资金的代价，包含筹集成本以及用资成本。因为中小企业融资方式的狭窄以及融资结构不符合需要，造成中小企业融资必须依靠银行以及内源融资，在融资时不能依照本身的运作特征挑选符合实际需要的融资模式。此外因为在向银行借款过程中的手续问题，造成借款时间太长，大多数企业需要面临高额的招待成本，另外民间借贷出现的高额借款利息，产生了资金供给和资金需求间的结构性不均衡问题，最后造成中小企业的融资费用很高。

　　2.2.4融资意识淡薄

　　中小企业对金融系统市场化水平的提升不敏感，自主出击观念不强，此外缺少高素养的专业人才，对金融市场以及融资方式不了解以及不清楚建立和推广良好的金融形象，进而影响后续融资方式的使用。而西北地区因为地处内陆，对金融市场变化做出的反应更加滞后，融资意识的欠缺更加阻碍了企业自身的发展。

　　缺失市场化的利率调节体制，降低了中小企业的贷款自主性，中国中央银行现在对利率以及收费的要求是一定的，利率自由浮动的范畴受到局限，上述体制不便于金融组织向中小企业贷款。而限制金融组织对金融服务以及产品的收费会打击此类组织审查以及筹集中小企业数据的自主性，继而影响向中小企业准备贷款以及其余金融业务。

　　信用担保系统的不健全，中小企业寻找担保不易。国内担保系统出现担保组织不多，担保资金缺乏，担保流程众多等大量问题。此外，大部分担保组织使用会员制，中小企业要上交特定的押金才可以变成会员，提高了企业的融资费用，也提高了担保的困难程度。为了更好的维护自身的权益，银行对抵押物有非常严苛的标准，现在我国银行通常喜欢房地产等不动产的抵押。但是中小企业大部分受到经营范畴的限制，固定资产不多，土地房屋等抵押物缺乏，通常无法准备符合银行要求的抵押品。

　　银企信息不对称以及道德风险。大部分中小企业为了完成融资目标，通常会使用所有的方式，乃至弄虚作假。这不只会出现损害银行和投资者权益的道德危机，还会在以后的发展中损毁企业的外在公信度。所以，银行要向中小企业准备贷款，必须增加人力资源的投入来提升信息的筹集以及探究质量，不然银行的贷款违约率会不断升高。此外，因为中小企业对资本以及债务需求规模不大，金融组织为减少本身的运作风险以及减少运作费用，就不愿意给中小企业贷款。

　　无论是发达国家还是发展中国家，XX都在中小企业融资部分有关键的影响。X、日本、西班牙等国家都设定了独立的XX机构以及政策性金融组织为中小企业准备一定的资金扶持。然而在国内，长久以来，XX在资金、税收、市场研发、人才、科技、信息等部分始终都优先给国有大中型企业帮助，导致中小企业市场竞争氛围的不稳定以及竞争条件的不对等。此外因为大部分政策原因造成国内中小企业不能开展直接融资。所以，即便XX公布了部分条例来维护中小企业，但是在内容上可执行性不高，缺少详细的扶持政策以及方案，也缺少对照的配套标准以及体制，最后造成XX对中小企业的扶持大部分都没有被贯彻下来，并未产生相对健全的促进中小企业发展的XX组织扶持、法律维护体系、财政扶持体系。

　　由于我国中小企业的融资渠道方面并不畅通，再加上西北地区相对闭塞的环境，使得融资渠道少之又少，造成了融资渠道狭窄的情况。西北地区的中小企业偏向于银行贷款和民间借贷，但银行由于信息不对称和风险较高等问题将很多中小企业拒之门外，民间借贷的利息又比银行贷款高出许多，使很多中小企业无力承担。再加上西北地区并不完善的金融市场，较滞后的金融信息的传播，很多中小企业对金融市场变动的敏感性很低，主动规划力和行动力较差，缺乏一定数量的高素质的金融专业人才，造成了西北地区许多中小企业融资意识淡薄的问题。这些情况都使得中小企业在市场竞争中处于不利地位。

　　中小企业的日常融资多以补充流动性资金为主。因为融资困难这一现实原因的阻碍，中小企业很难筹集到企业实际需要的资金量，而在现实的生产销售过程中又有很大的流动性资金缺口需要补充。如果资金敞口过大，就会影响企业的正常经营，甚至导致资金链断裂，企业倒闭。这一现实矛盾不得不让中小企业在融资过程中把大量筹措而来的资金用于补充流动性资金上去，这种情况导致了支付固定资产及人工的费用大大减少，企业难以正常运转。

　　中小企业运作效率低，发展全新的市场很艰难，无法高效的躲避市场风险。根源主要是中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，内部机构设计不合理，办事效率较低。良好的内部管理决定着企业的发展方向，因此必须将内部管理重视起来，聘请专门的管理人员，加强内部管理，明确权责关系，提升工作效率。

　　中小企业要想得到更大的进步，就需要持续提升综合实力，健全本身的体制系统，提高运作管理能力，根据法律要求运作，提升赢利能力以及偿债实力。

　　首先，西北中小企业普遍不重视自身的制度建设，内部管理松散，外部建设混乱，企业资金利用效率和经营管理水平低下，自我积累和自身发展的意识较差，企业自身实力较弱。

　　其次，经营管理者立足于企业的长期发展的眼光较差，自身信用水平有待提高，没有建立健全财务管理制度。银行在贷款决策中，一般把资产的安全性放在最关键的地方，只有全面掌握了贷款对象的综合信息，银行才会下放贷款。公开的财务信息和信息公布的时效性是提升中小企业信用等级的重点，而信用评级影响着金融机构对中小企业信用程度，进而影响着融资的多寡。

　　4.1.1X间接融资模式—XX引导型

　　X作为当今世界的超级大国和经济强国，其在经济方面的作为值得借鉴。由于X是多种族的经济开放的国家，中小企业和私营企业众多，历届XXX都非常重视中小企业的发展。X法律规定，商业性融资机构必须将融资额度的25%左右投向中小企业；XXX为中小企业贷款准备担保，准备担保的贷款占据企业所有贷款的比值是80%，要求风险让XX担负。XXX凭借引导者的身份加入到市场环境中，利用持续建全完善的的经济和法律体系（如法律保障体系、管理机构体系、融资担保体系以及咨询服务体系），发挥间接调控的作用来帮助中小企业获得融资，着有力地为中小企业融资提供了公平良好的外部环境，强有力地推动了中小企业的发展。

　　4.1.2日本直接融资模式—XX主导型

　　作为东亚唯一的发达国家，中国东海岸的邻居，日本XX在经历数次经济危机与重创之后开始重视中小企业的发展。日本中央财政每年都有中小企业对策预算，占中央财政的25%；日本XX设施中小企业低税率法人税，中小企业法人税是22%，少于30%的一般法人税率；1997年实行“天使投资税制”，2000年又做了进一步修订，对创办10年内的中小企业保留金停止征税。与X模式不同的是，日本XX建立一系列的政策法规(如，法律支持体系、管理服务体系、金融机构体系以及担保保险体系)，利用市场环境中XX“有形的手”开始扶持中小企业融资和开创，激发直接调控的影响促进此类企业的后续进步。

　　我国东部地区在上个世纪改革开放之后，由于其便利的水上交通环境和改革开放的扶持政策，经济发展迅速，发展程度已领先我国中西部地区。其中，中小企业是其经济发展中相当灵活的经济体。在X次贷危机引发的全球金融危机之后，我国东部的中小企业在短时间内能够快速恢复，其发展经验值得西北地区借鉴。表4-1东部地十省（市）金融规模一览表显示，各省市金融规模发展较为稳定，且呈逐年扩大的趋势。

　　表4-1东部地区十省（市）金融规模一览表

　　资料来源：基于数据挖掘我国中小企业融资影响因素分析——以东部地区为例

　　首先，东部地区XX通过简化中小企业融资手续、降低融资门槛、专门制定适合中小企业的优惠政策、调整融资监督和保障体系等举措，为中小企业创造了良好的外部经济环境。此外，强调发展适合我国东部地区中小企业的融资道路是一大亮点。每个地区都有适合自己自身的金融环境和融资方式，西北地区应该借鉴此点来发展适合自己的融资方式；其次，东部地区大部分的中小企业都有提高自身企业实力的意识。通过加强企业自身的现代化管理，增加企业的财务报告透明程度，提高企业偿还贷款的信誉度，从而扩大了资金融通的渠道。

　　首先，XX应建立健全为中小企业服务的法律法规系统，在目前法律条文的前提上，持续创建《中小企业扶持法》、《民营企业法》等，确定有关企业的设定、终止要求和权利、义务以及责任，让企业运作的时候有一定的法律凭证；其次，要修改现在的财政、税收、金融政策。在财政上，要加大对中小企业的扶持力度，增加XX对中小企业的财政支持，并将政策落在实处，取得实质性进展。在税收上，实施平等的的税收扶持方针，减少中小企业的税收压力。在金融上，融合西北区域的实际情况，实施基于中小企业的信用体制，和为扶持中小企业融资准备便利的金融创新制度；最后，通过发展地方性金融机构，建立和完善高度专业化的中小企业融资服务体系。地方性金融机构是支持地方中小企业的主要力量，完善和规范中小金融机构的建立，可以从源头上有效地拓宽中小企业融资渠道。

　　第一，转变融资模式，拓展中小企业直接融资渠道。应降低中小企业上市标准和发行债券的难度，积极培育和发展债券市场，适当放开发债利率，丰富债券品种。鼓励一些信誉高、现金流稳定、经营状况良好的中小企业通过债券市场来融资。

　　第二，采用多种融资方式，扩大融资规模。加强融资意识，创新融资观念，打破依赖银行贷款和民间借贷的单一融资途径，发展多种融资模式。根据西北特殊的金融环境，借鉴发达地区的经验，发展担保融资、债券融资、上市融资、私募股权融资、融资租赁、存货融资、应收账款融资等融资方式。

　　企业的经营过程其实就是资金周而复始的循环过程，特别是盈利能力较低、融资较少、存货周转较慢的中小企业，现金流的有效掌控和良好运转，保证了经营环节的连续性，推动着企业持续发展。首先要加强现金流的管理意识，改变过去的“利润第一”观。一味追求利润会导致支付困难、经营受挫、资金流转不畅、再生产经营受阻等严重后果。因此，企业要想长足发展，要打破片面追求利润而转向将强现金流管理；其次应加强库存管理。存货会占用一定的资金，也会出现较多的风险，如呆账、贬值、积压或资金沉没，使得资金周转困难，造成流动性缺口。企业应当制定合理的存货计划，保持最佳的存货量和存货成本。同时要及时将呆账和贬值的存货尽快变现，通过再周转弥补价值损失。

　　一方面，加强内部管理，建立完善的管理体制，提升监管实力。中小企业需要关注提升员工和管理者的素质，达到现代管理的要求。修订符合实际需要的运作战略，培育独特的商品，强化产品的综合实力。另一方面，加强财务管理，良好的信用观念。加快财务透明制度的实施，真实反映中小企业的财务状况，减少中小企业和金融机构双方信息的不对称。同时预防逃避债务以及私用贷款等失信举动的出现，不断提升公司的信用级别。

　　本文从西北地区中小企业所处的地理位置、金融环境、法律法规、现有融资情况、自身实力入手，分析出中小企业融资困难的原因在于金融体系不完善，银企信息不对称、XX扶持力度弱，政策不配套、融资渠道狭窄，融资意识淡薄、企业流动性资金管理及内部管理问题、中小企业自身实力有待提高。在吸收美、日发达国家和国内东部区域中小企业融资方式的优势之后，进而从四方面提出了解决对策，即本文的研究结论：建立健全西北地区金融服务体系与政策法规体系、拓宽中小企业融资渠道、加强中小企业资金流动性管理、提高中小企业自身实力。

　　通过本次论文创作，本人了解了之前所不了解的内容，也积攒了大量的经验，但是因为客观环境以及本身理论常识、研究视野和实际研究水平的有限，在本研究中还存在很多的不足：对于问题的研究仅停留在理论层面，没能进行可行性分析和调查；在一些内容叙述、分析上也出现了不足，和老师的期望还有一段距离。一些问题还需要后续的分析以及探讨，希望老师可以给出珍贵的意见。指出我的失误以及不足，本人会认真听取，为后续的全面学习分析奠定基础，让本文得到完善以及提升。

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