企业现金流管理内部控制分析——以皖新传媒为例

摘要

随着经济社会的飞速发展，人们自然而然地需要各种理财，现如今人们在考虑自身利益时面临选择。对于企业来说，现金流量表能够将其会计期间内的所有价物流出、流入过程全部记录下来，其中蕴含着充分的企业现金流量信息。综合分析企业的发展能力、支付能力还有盈利能力以及支偿债能力等相关信息，从而掌握其资产流动性和财务状况，对其可能发生的现金流量进行合理预测，为利益相关人员制定决策提供参考依据。

本文以皖新传媒为例，分析了皖新传媒的现金流量表。首先是对影响皖新传媒现金流量变化的主要原因做了分析，接着是利用波士顿矩阵对皖新传媒现金流量表进行了分析。其次，对皖新传媒现金流量表的整体情况进行了分析，包括水平和结构分析以及相关指标的分析。最后对提高皖新传媒现金流量表的质量问题提出合理的建议。

关键词：皖新传媒，现金流量，三类活动

　1 引言

　　1.1研究背景

随着经济社会的飞速发展，人们自然而然地需要各种理财，各大传媒公司的出现，恰好可以满足人们的理财需求。但是随着技术的更新换代，社会在进步，各类大小媒体公司层出不穷，这使得人们在考虑自身利益时面临选择。而由于外资媒体公司涌入市场，皖新传媒虽然属于我国媒体公司业鲜活生命力的代表且发展迅速，但是整体竞争力不足。皖新传媒作为一家传媒公司，尽全力使得中小企业满意，倾力满足个人的金融需要。为此，皖新传媒的经营质量问题备受公众瞩目。

　　1.2研究意义

对于企业来说，现金流量表能够将其会计期间内的所有价物流出、流入过程全部记录下来，其中蕴含着充分的企业现金流量信息。综合分析企业的发展能力、偿债能力、盈利能力以及支付能力等相关信息，从而掌握其资产流动性和财务状况，对其可能发生的现金流量进行合理预测，为利益相关人员制定决策提供参考依据。本文以皖苏传媒作为研究蓝本，分析其现金流管理现状并加以分析，并针对其现状提出提升意见，从而增强皖苏传媒现金流管理能力，为现金流管理研究或者同类型公司提升现金流管理提供实践意义。

　　1.3研究内容

文章第一部分主要对其背景进行探究，以及简单的对他的意义进行说明，最后列举了一些国内国外的文献。其次这一部分就是对现金流管理的概念，现金流管理的特征，融资问题的相关理论进行阐述和探讨研究。第三部分客观的对皖苏传媒的现金流管理进行分析，第四部分针对皖苏传媒的现金流管理提出提升建议。最后这一部分是对前文的阶段性的总结说明以此来面对文章出现的漏洞以及对以后的憧憬看法等。

　　1.4研究方法

文献研究法。基于国内外学者对现金流管理理论的文献研究基础上，综合多方观点，本文希望能为解决现金流管理问题提出对策和策略建议，过程中充分考虑现金流管理行业现状以及行业发展的各种需求，结合实际案例，希望能够将理论应用于实践，旨在提高社区现金流管理水平和完善城镇化建设，提出解决问题的最佳方案。

案例分析法。案例分析方法亦称为个案分析方法或典型分析方法，是对有代表性的事物(现象)深入地进行周密而仔细的研究从而获得总体认识的一种科学分析方法。本文以皖新传媒为研究蓝本，分析其公司现金流管理满意度分析，从而引发全文的重点研究。

数理统计法。是认识客观现象，向人们提供实在、有用、确定、精确的知识研究方法。先将案例公司调查中所获取的的数据和信息运用各种方法进行分析，确定研究数据的科学准确性，最后对自己提出的假设加以验证，得到提高公司绩效的结论。

　　2现金流量表概述

　　2.1现金流管理和内部控制理论基础

2.1.1现金流管理

企业特定期间产生的现金流量是由各种因素形成的，所以必须将该项内容进行分类。现金流量表是反映企业财务状况的一类会计报表，对其研究非常必要将其利用好可以很好地反映出企业的财务状况。现金流量根据企业资金来源范围的不同，它们分为以下几类：商业活动的现金流、投资活动的现金流和筹资活动的现金流。

经营活动产生的现金流量，是指企业全部贸易活动的现金流入和流出量，除了对外投资和筹措资金的现金流量。是企业销售商品提供劳务收到的现金、收到的税款和费用退还、支付给职工的款项以及其他的现金。就是企业日常经营对外活动所产生的现金。

投资活动产生的现金流量，是指企业长时间购买物业和向他方投资所产生的现金流入和流出量。包含拿回投资、取得投资收益以及处理其他各项业务所取得的净现金；说的简单一点就是，企业用于对外投资所支出的现金。

筹资活动产生的现金流量，它指的是导致企业资本和负债的范围和构成发生变化的活动所产生的现金流。包含其活动的资金收支，筹集资金活动的现金流向，并且按照它的特性分列展示。它包括从投资中获得的现金、从他人借来的现金、支付债务的现金等。

2.1.2内部控制

企业内部控制包括一系列程序和对策，这些实施有助于实现企业目标。COSO委员会将企业的内部控制定义为其董事会与管理层为提高公司的运营效率，确保财务信息的可靠，并遵守相应的财经法规。我国将企业内部控制定义为一种制度，旨在帮助企业避免多样化风险，确保合法和资产安全，提高财务信息的可靠性，保证企业经营水平，推动企业相应发展战略的实施，该系统的主要执行机构是公司董事会、证监会、经理层、高级管理层和所有员工。

　　2.2现金流管理的概念及相关内容

现金流量表相较于传统利润相关指数而言，地位更重要，它能够很好地诠释企业盈余的质量好坏。它是反映商业活动的主要依据，对利益相关者具有重要意义[[[] 张淼.现金流量表分析与运用的研究[J].经济师,2016,(10):113-116.]]。首先，现金流量只涵盖经营利润而将其他收益排除在外。再者，企业收入进账是按照实际发生的情况确定的，这样很有可能造成虚假销售和虚增资产的情况，而现金流量是根据实际收付的情况确定的，更加严谨，容易控制，所以不会虚增现金流量。现金流量表是企业财务报表的一种，它只是表示在某一会计期间企业现金的流量的状况，它的主要作用有以下几点：

（1）直观地评价企业资金流入流出量的情况，评估企业是不是能够有足够的净现金资本来满足企业对日后资本的需要；

（2）评估企业偿还债务和支付现金股利的能力，密切关注企业的财务状况；

（3）剖析企业现金流入与实际收款之间的差异，并解释导致该差距的缘故；

（4）经过剖析融投资，不是现金的投融资及其他方面，全方位掌握企业的资本情况；

（5）通过分析相关指标，揭示企业经营的财务状况，为企业管理当局和投资人提供相关信息。

　　2.3两者关系

2.3.1内部控制是影响现金流量变化的主要原因

企业的资金在不断循环往复的过程中，不同阶段的现金流量也在不断发生变更。现金流量表初步反映了这些变动的结果，但从分析的角度，我们更需要清楚具体是什么原因导致了企业三大类活动现金流的变化。联系企业日常现金收支的实际情况，现将影响企业现金流量变化的具体因素总结如下：

表2-1 现金流量影响因素归集表

资料来源：根据皖新传媒现金流量表状况自行整理。

根据上表，概括来说，影响企业现金流量变化的主要因素有五个方面。

第一，宏观经济环境。任何行业都会受到国家宏观经济环境的影响。不同的货币政策、财政政策、金融制度和税收政策会对不同行业的企业产生不同的经济影响，这会影响现金流的变化。

第二，行业特征。由于行业特征和商业一贯例子的不同，不同行业的资本流量的形式也不尽相同。比如房地产行业，由于我国商品房存量不足、商品房价值比较高、消费者需要媒体公司贷款等原因，房地产企业基本都采用期房销售的方式。在此前提下，房地产行业的销售基本以预收账款的方式实现。

第三，生命周期。与自然人同样，一个行业、一个公司、一种产物都有其生命周期。行业、企业或者产品的周期既可能是重合的，也可能是独立的。

第四，经营战略。生产相同系列产品的企业可能采用不同的战略来经营，有的采用目标集聚战略，也有的采用其他的目标战略。不同的经营战略最终都会体现到企业经营活动、投资活动、筹资活动现金流量的变动上。

第五，企业经营中基于需要的其他原因。比如企业具体的营销策略，信用政策、是否存在关联交易，甚至企业编制现金流量表的差错都会导致现金流量的变动。

2.3.2内部控制与现金流量分析

不同产品对企业现金流量产生不同的影响。在波士顿矩阵中，“明星”产品的成长性高，市场占有率高，企业创造了较高的利润，但现金流量并不十分富饶。处于成熟期前期的“金牛”产品，市场占有率高，但成长速度显著趋缓。企业因为市场竞争地位的强势，销售产生了大量利润的同时也产生了大量的现金，真正实现了“吃进去的是草，挤出来的是钱”的状态。再者就是“瘦狗”产品，这一象限的产品基本进入衰退阶段，其企业市场占有率下降，销售需要大量的资金支持，现金流量入不敷出，正常情况下企业应该及时淘汰或者改进这种产品。最后一种是“问题小孩”产品，这一象限的产品既有优点也有缺点，优点在于其成长性较好，缺点是其市场占有率低下，这使得企业现金流量缺乏稳定性。对于这样的“问题小孩”关键是看企业管理层的调教，调教得好，“问题小孩”可能成为“明星”，甚至“奶牛”，调教得不好，很可能早衰。

　　3 皖新传媒现金流量表现状分析

　　3.1皖新传媒简介

皖新传媒是在安徽建立的一家股份制传媒公司，它的股份组成部分包含国有股份、中资法人股份、外资股份和许多个人股份而且执行头等法人体制。

皖新传媒以“创建一流服务商”为目标，永远坚持加强和改进自身特点，各项交易实现平稳较快增长，运营效率稳步提升，危机控制继续增加，宏观经济层面皖新传媒的股票投资价值也从安全性和流动性出发，不断提高自身的投资质量。皖新传媒尽全力满足中小企业的金融需要，同时让个人的金融需要得到一定的满足；向深处推进各种特色交易，深入挖掘企业的竞争力。皖新传媒凭借资金业务的优势，为客户打造一套的全新的理财模式，帮助一些高端客户实现其资本的每日累积。皖新传媒还借鉴其他企业的履历，推出了一系列的产品服务体系，为达到客户满意度，为各类客户提供不同的服务。

　　3.2现金流量表水平分析

通过对现金流量表中的一些重要资料的分析并不能深入地反映本期资金流入流出量与上期资金流入流出量的变化，只能简单说明企业的资金进出流转的的大致情况，所以我们需要从媒体公司自身价值角度考虑企业的现金流量情况。因此，很有必要对现金流量表进行有层次且条理清楚地剖析。下面以皖新传媒年度财务报表为原型，编制现金流量表的水平分析表，据此分析皖新传媒现金流量的水平变化情况，以下是采用半年度财务报表中的数据计算得来，如下所示。

表3-1： 皖新传媒现金流量表水平分析表 单位：万元

资料来源：根据皖新传媒近两年财务报表数据，对数据进行收集和分析

根据上表，可以看出，皖新传媒的三大类活动当中，现金流量净额变化最大的是经营活动，其产生的现金流量净额的下降幅度达到134.83%，主要是因为现金流出大于现金流入。筹资活动产生的现金净流入流出量的增幅为44.94%，而投资活动产生的净现金流入流出量的净额也为负数，其数额的绝对值介于其他两类活动之间，说明皖新传媒现金流量中投资活动所产生的现金流量所占比重较稳定，也是媒体公司主要的资金来源。

　　3.3现金流量表结构分析

现金流量表的结构分析包括根据现金流量的方向和现金流量结构的比例来估计现金流量结构的比例，以及现金流量产生的各种交易活动在内部结构所占的比重。由于皖新传媒现金流量表最新的报告期是九月份，所以就用2017半年度的财务报表来分析和对比上一年度的现金流量变动情况，以下表中所示都是采用半年度的数据。

3.3.1现金流入结构分析

表3-2 皖新传媒现金总流入结构分析表 单位：万元

资料来源：根据皖新传媒现金流入情况自行整理分析得出结构分析表

由表可以看出，皖新传媒现金总流入量中投资活动的现金流量所占比重最大，明显高于其他两项活动的现金流入，说明皖新传媒现金流入量主要来自投资活动的现金流入，经营情况正常。变动率最大的是筹资活动，说明皖新传媒在本年加大了筹资活动。投资活动的现金流入本期和上期比较有所下降，但是变化不是很大，这与皖新传媒的投资增长呈现出较为合理的一致性。

表3-3 皖新传媒现金流入内部结构分析表 单位：万元

资料来源：根据表2和皖新传媒现金流入的具体情况自行总结所得

由上表可以看出，皖新传媒总体上现金流入是以投资活动现金流入为主，本期占比高达99.99%，客户存款和向央行借款的现金流入变动为负数，变动幅度不是很大，但是变动额数字较大，皖新传媒在经营活动时需要提高警惕；此外，发行债券收到的现金流入占比很大，它属于筹资活动的范畴，说明皖新传媒的“输血”功能也很强。

3.3.2现金流出结构分析

表3-4 皖新传媒现金总流出结构分析表 单位：万元

资料来源：根据皖新传媒财务报表现金流出的具体情况自行整理分析所得

在所有的现金流出量当中，投资交易活动流出的现金总量所占的比重最高，但比以往年份有所降低。经营活动和筹资活动的流出现金所占比与上期比有所上升。从变动额来看，皖新传媒现金流出主要用在投资活动上，其他两类活动所占比重稍低一些。

表3-5 皖新传媒现金流出内部结构分析表 单位：万元

资料来源：根据表3-4和皖新传媒现金流出的具体情况自行整理分析

从上表可以看出，投资和筹资两类交易活动的资金流出量所占的比重比较高，其大幅度增加的原因主要是“投资支付的现金”、“偿还债务所支付的现金”两个项目增加。说明皖新传媒的“抽血”和“输血”功能较强，“购建固定资产、无形资产和其他长时间的财产所支付的现金”的资本流出量最小，它属于投资活动的范畴，从侧面说明皖新传媒主要的资金来源是投资活动。

　　3.4现金流量表相关指标分析

3.4.1偿债能力分析

在剖析一个企业的偿债能力时，主要是看企业把现在的资金用于公司日常所需的开支之后，是不是还有充足的资金去清偿公司将来可能会发生的债务问题。结合实际情况，使用下面两个指标来分析：

一、短期偿债能力。短期清偿债务的能力=经营活动的净现金流量/负债总额。该指标是股东及出资人很看重的指标，因为它是动态的，可以更生动地反映企业偿还债务的能力，尤其是对短期偿还债务能力的衡量。其值的大小，直接决定着企业对短期债务偿还的能力的好坏。根据上表可以看出，皖新传媒的短期偿债能力主要取决于它的各类活动中经营部分的现金流量净额，因为其其他现金支出很少，几乎不会影响最后结果。

二、长期偿债能力。长期偿债能力=经营活动的净现金流量/负债总额。比率越高，企业偿债能力越强。此项比值反映的是企业在经营活动中所获取现金的能力。以上比值并不是越大越好，因为其计算的范围局限于企业的经营活动，皖新传媒的主要资金来源是投资活动，如果以此来判断皖新传媒的短期或是长期的偿债能力都过于片面。分析企业的偿债能力时还应该兼顾考虑企业其他的活动经营收支情况。

3.4.2支付能力分析

支出股利的实力=经营活动净现金流量/流通在外面的普通股数。这一指数说明了企业在储备一定数额的资本时向股东授予最大现金股利的能力。

3.4.3盈利能力分析

销售资本比率=净现金流入/同期销售量。它可以准确地反映每一元的销售资金数额。

每股净现金流量=净现金流入/普通股。它其实说到底就是指公司能够分发给股东多大的现金红利，且是最大值。

　　3.5未来发展潜力分析

皖新传媒要扩大自身规模，为获取更多的利润，必须注重投资活动这一主要内容。皖新传媒现金流量表中更多的应该关注投资活动对自身的影响，因为不管是对内部投入资金的数量大幅提升还是对外部投出资金流量的上升，往往都意味着企业即将面临一个新的机遇。此外，皖新传媒可以联系投资活动与筹资活动共同发生的资金流入流出量，对媒体公司将来的成长进行深刻地考察。当企业赖以生存的活动所产生的现金净流量相当大时，该媒体公司在保持内部运营稳定的基础上，它有能力从外界筹措相当数量的资金，并用来扩大企业的各项规模。

　　4 提高皖新传媒现金流量表质量的对策建议

　　4.1建立有效的现金流量表规范化体系

在市场经济条件下，企业的现金流量一定程度上决定着企业的生存和今后的发展。即使企业在特定期间有一定的进账和利润，但是如果出现现金调度周转不灵，也将对公司正常的运转产生非常严峻的后果，公司清偿债务的实力的减弱会对公司对外守信问题产生不良影响，最后对公司的存在和成长有着大的影响，所以可靠且有效的资金流量消息对公司的治理非常重要。然而要使得现金流量信息能够准确无误地反映一个企业的盈利质量，就要求企业必须建立起一套合规的管理体系，在原来的基础上，更加完善企业的管理质量。同时，应当充分从国外先进公司的管理制度中汲取经验，结合本公司当前现状，建立健全公司的规范化管理条例，从制度上保障企业的财务信息的公开性和可靠性。

　　4.2加强媒体公司之间联系的主动性

在实际收付制度下，企业的资金流入流出量相对于传统的利润指数更加直观，能够更好地解释公司的盈余问题。媒体公司之间也需要加强联系，因为在竞争激烈的现代化社会，如果不时刻保持新鲜的血液，与时俱进，不断创新，企业就会很快被淘汰。尽管每个媒体公司都是彼此独立的，但在某种意义上它们又是相互联系的，且密不可分。媒体公司之间的竞争异常激烈。主动加强媒体公司之间的联系是必需的，不是说加强联系就是完全照搬照抄别人家的经营模式，而是借鉴别人的成功之处，从而找出自身的不足，及时改进，不被湮没。

　　4.3落实监督机制

现金流量表是公司收益报告的重要组成部分，公司应该认真落实资金流入和流出的监督机制。虽然现金流量都是实打实的不像其他财务报表那样容易xx，但是媒体公司在管理自身问题的时候还是要注意现金流量的问题，因为现金流量主要是三大类的活动所产生，媒体公司根据自身性质，决定主要凭借哪一类的活动所产生的现金流量以达到盈利的目的。所以，如果不注意现金流量的流入和流出方向，也就不知道资金的来源，这对媒体公司方面来说是很不利的因素。不仅媒体公司自身要监督，XX也需要参与其中，因为说到底媒体公司是为广大市民提供金融服务的，如果媒体公司自身的问题处理不好，同样也会影响到广大社会民众的切身利益。所以，落实会计质量监督，消除现金流量分析中的显性因素尤为必要。

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企业现金流管理内部控制分析——以皖新传媒为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年1月9日

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