小微企业融资难的原因及对策分析——以通辉模具公司为例

摘要

近年来,小微个体企业在当代我国的社会和经济活动地位愈发突出。小微个体企业在促进经济增长、保拉动就业、调结构、促深化改革等各个方面都具有重要和不可替代的重要作用。然而融资难、融资慢成为遏制小微企业生存发展的重大因素。本文主要通过对与东莞市通辉模具股份有限公司融资困境相关的情况进行了深入的调研与分析,并从企业自身、金融机构、XX三个方面来提出缓解融资困境的对策。

关键词：小微企业；融资困难；通辉模具股份有限公司

一、绪论

（一）选题的背景及研究意义

自19世纪80年代以来，我国经济水平大大提升，其中小微个体企业为我国国民经济的增长和发展做出不可磨灭的历史性贡献。目前，小微企业是国民经济持续健康稳定发展的生力军，在稳经济增长、保劳动就业、调结构、促进深化改革等各个方面更是具有重要而不可替代的积极推动作用。2018、2019银保监会的金融指标显示用于小微企业的贷款均不超过37万亿元，而据央行统计，小微企业为我国提供了约80%的就业，创造60%以上的经济总量。小微企业获得的帮助远远低于其产出。

小微企业虽小虽微但是也是我们大力发展国民经济的一支重要新生力量，它们一般都具有企业规模小、分布广、数量多的基本特点。随着当前我国实体经济进入新常态和快速发展，小微个体企业已经逐渐进入人们的日常生活视野，备受XX和社会各界的广泛关注，国家也对小微企业陆续出台许多鼓励和扶持发展的政策，但是小微的企业生存和发展仍然面临许多的挑战和困境，资本的周转是一个企业生存发展的动力和至关点，没有了资金的运转，任何企业的生存和发展都会严重受阻，然而小微的企业现在面临无法完全逃避的一个现实就是小微企业缺乏了经营、周转的能力和资金。

小微企业融资规范性问题虽然是近年来摆在小微企业生存发展的首要业务问题,但是小微企业融资的过程中需要特别注意如何防范融资风险,同时也可能存在融资规范性的问题。因此，如何解决小微企业在经营中出现的问题以及融资管理的困境具有学术性和现实意义。

（二）文献综述与研究现状

万娟（2019）指出由于小微企业内部的财务制度不规范,经营和管理的理念落后,风险抵御的能力弱和流动性资本的匮乏,缺乏提供足够的信用抵押贷款和担保等一些突出问题。由于市场经济信息不对称,银行惜贷现象严重以及地方XX对企业扶持的力度小,政策的落实不能够到位也都导致了小微个体企业的融资困难。

缪雪梅（2019）认为小微企业的融资特点和银行的经营方式不匹配；缺乏只为小微企业服务的银行，以及缺少符合小微企业发展的金融产品；加上银行为了规避风险让小微企业的融资更难。为了解决这些困境，作者提出商业银行应该加快对融资服务体系的建设步伐、设计出符合小微企业发展的金融产品。

徐小茗（2019）认为小微企业内部管理人员的流动性较大,导致小微个体企业的可持续发展的风险流动性加大;小微个体企业内部管理组织的结构单一,导致小微企业管理风险流动性加大。小微个体企业金融机构缺乏对企业内部管理文化的建设,制约小微个体企业的扩大和发展;小微个体企业进行技术创新的能力薄弱,导致小微企业竞争力弱。

王连（2019）提出小微个体企业的规模较小,缺少有效的资金和抵押物;小微企业内部管理的系统不进一步完善,企业信用管理水平低；小微企业企业知识产权融资在我国处于初始阶段，各个方面均存在巨大缺陷；以及目前我国的金融体系不健全是我国形成小微企业直接融资市场困境的直接影响重要因素。他认为增强小微企业自身的融资能力，以此获得银行等金融机构的信任，能够在申请贷款时获得有利地位；进一步促进金融体制改革，扩大关于小微企业的贷款渠道，进行定定点扶持；金融机构应放宽对小微企业的融资限制及简化融资手续；XX应创立并完善小微企业知识产权质押融资体系。

马德超、席山鑫（2019）分别指出目前我国的金融机构普遍缺乏对小微个体企业的直接信贷融资积极性;小微个体企业在我国的融资市场直接融资难。对此,他们一致认为我国XX机构应进一步加速对我国的金融体制和结构性改革的支持步伐,从理论和制度上加强XX给予小微个体企业的保障;我国XX机构应更大程度上放宽对小微企业的融资门槛,增加小微企业融资的多样化,进而有效促使小微企业更好更快的健康发展。

李梦頔、张泽凡（2020）认为我国小微企业融资有以下状况：我国金融市场的融资渠道比较缺乏，针对小微企业的更是少之又少；银行作为主要贷款机构，对企业贷款要求高，贷款审核时间长，过程冗长；大部分小微企业采取民间集资或者民间借贷的方式来进行集资。她们指出由于地方XX制定的政策缺乏实用性，以及没有落实政策的实施，执行不到位；金融机构为了稳定发展，选择性地忽略小微企业，不愿放贷；由于小微企业自身存在的缺陷，导致信用程度不高。她们提出国家亟需设立针对小微企业融资的相应法律法规；创立一个由国家牵头、地级XX落实的信誉担保系统，为小微企业营造一个合适其发展的法律和制度环境。

（三）论文的研究方法

据前期对该类融资公司的调研和对相关公司数据的分析收集,结合小微企业融资状况以及相关的理论基础进行了实证数据分析研究。

小微企业理论的研究与对实证数据分析相有机结合。一方面从小微企业理论和实践研究的角度出发,收集整理了研究的文献、基本的理论,再对于我国小微融资企业的主要融资的背景、现状情况进行了描述,对实证融资研究的方法内容进行了归纳以及总结等;另一方面,实证融资研究主要通过对小微企业东莞市的通辉模具股份有限公司需要融资的问题参与者进行的问卷调查,获取客观的材料,尤其是相关财务数据,归纳并提出其融资过程中各方面可能存在的问题。

运用案例调查分析法。以小微企业东莞市的通辉模具实业股份有限公司为案例调查研究的对象,对于该小微融资企业的主要融资背景以及现状情况进行了调查和分析总结,并对其融资提出有效的建议,通过此研究方法可以找到有助于企业解决更多小微个体型企业融资难的措施。

（四）论文主要研究内容与组织结构

第一部分小微企业融资的相关概念。

第二部分我国小微企业的基本状况以及融资现状。

第三部分东莞市通辉模具股份有限公司融资分析。

第四部分提出解决东莞市通辉模具股份有限公司融资困境的对策。

最后部分是结论，以此提出缓解我国小微企业融资难的方法。

二、小微企业融资的相关概念

（一）目前我国对小微企业的界定

我国统计局在2018年发布的《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》依据企业的从业人数、营业收入、资产总额这3个为主要判定指标，将我国企业分为四大类，分别为大型、中小型和微型。其中小型和微型企业的划分方式见下表。

（二）融资的基本概念、作用及其融资方式

企业融资的基本概念。从狭义角度理解，企业融资就是一个企业对资金直接筹集的理财投资行为与其过程。详细来讲就是企业依据其正常生产经营的情况、所拥有资金的实际使用状况,以及对公司未来的经营和发展的实际需要进行科学的评估,从合法的资金渠道向公司的固定投资者和公司的债权人第三方去直接筹集资金的一种经济活动。

融资的作用。资金是企业赖以生存的空气，是促使企业发展的最重要动力。融资成功与否对企业的经营发展起着关键性作用。

小微个体私营企业有两个主要融资渠道，分别为内源性的融资和其他外源性的融资。

内源性的融资主要是指大型企业将自有的资金和其经营管理活动相结合而产生的大量资金流动转变为对外注资的行为,具有四个基本特点:一是基本上具有融资的原始性,企业在其创立初期一般都可以通过进行内源性对外融资的方式来快速筹集资金;二是融资具有较强的自主性,不需要涉及任何企业与外部的密切合作关系,企业创立初期可以直接结合自身的实际灵活地进行内源性融资的行为,融资的效率相对较高;三是融资具有低廉的成本性,利息或者是股息不一定需要通过对外银行进行支付,融资的费用也不会对外产生;四是融资具有较强的抗风险性,不会直接面临融资到期无法进行偿债,不会直接稀释企业对原有公司大股东的每股投资收益和控制权。但是内源性的融资也同样具有其自身的局限性,因其不能有效地弥补外源性资金的缺口,所以对于企业长远的发展也会对企业造成一定的影响。

实际上外源性的融资主要是一种由企业向外部的经济活动主体获取直接融资和支持的一种金融过程,其方式包括直接的融资和间接的融资。公开发行股票、基金和债券等方式是企业进行直接融资的途径。

间接融资主要通过与其他金融机构间接融资来实现对企业的融资,最为较为常规的融资渠道之一就是个人银行贷款,其融资种类主要包含个人担保产品贷款和个人信用贷款。与其他外源性的融资方式相比,银行贷款由于其成本更低、安全性要求更高而逐渐受到了企业的欢迎和青睐,但同时由于银行贷款对制度的要求高、审批的流程比较长、手续相对复杂,对于自身融资条件储备能力不足或者对融资服务需求急迫的小微个体企业来说,则可能会积极寻求其他间接性进行融资的渠道。

其他间接性的融资方式还包括融租租赁、典当、商业银行信用、民间企业借贷等融资方式。因此,和传统的内源性小微企业融资方式相对比,外源性小微企业融资的特征是资金来源渠道多、方式各种各样、操作灵活方便,对于有效助推小微个体企业的发展起着重要的作用。只有小微企业从自身的完善上进一步提高,同时地方XX金融机构从产业政策上也给予了支持,才能从根本上保证小微企业经济才能良好自我的运行,进而使企业实现本质上的飞跃。

三、我国小微企业发展状态和融资需求现状

（一）当前我国小微企业的发展状况

我国第四次小微企业经济普查显示，我国中小微企业与第三次经济普查对比，总体数量规模持续扩大，在国民经济所占的比例越益显著。

法人单位数量迅速增加。截至2018年末，我国中小微企业法人单位数量高达1807万个，与2013年末相比，添加966.4万个，增速115%。占全国微型企业规模以上的法人单位的99.8%，比2013年末提高了0.1个百分点。其中，微型民营企业1543.9万家，占比85.3%。

吸纳就业作用显著。2018年，全国中小微企业就业人数达到23300.4万人，比2013年末多出1206.8万人，增速5.5%。占我国就业群体的比重为79.4%，比2013年末提高了0.1%。微型民营企业总体资产达到402.6万亿元，在全国企业资产总比占77.1%；一年营业收入为188.2万亿元，在全国企业一年营业收入比例占68.2%。

微型企业增长速度快。截至2018年末，我国有1543.9万家微型企业，与2013年末相比，添加929.1万家，增速151.1%，是2013年末的2.5倍，占所有企业的85.3%，比2013年末提升了12.4%。中小型企业增长均不超过20%，都比不上微型企业的增长速度。

（二）我国小微企业的融资现状

世界银行在2018年发布的《中小微企业融资缺口报告》显示，到2017年底为止，我国中小微企业的融资缺口总额已高达1.9万亿美元，等于2015年GDP的百分之十七。普遍存在的中小微企业融资难,融资效率低和可得性差以及小微企业融资渠道单一等等问题。不仅是制约当前我国的民营经济快速发展的重要技术瓶颈之一,也已经成为了制约其在民营经济增长中能否发挥更大主导作用的重要原因之一。小微企业融资难不仅被认为是当今中国经济现状普遍面临的民营经济问题,也是当今世界其他地区和国家的民营经济通病。

2018年，我国小微个体经营企业的抵押信用贷款余额有所快速增长,发放全口径小微私营企业贷款余额33.49万亿元,在每项信用贷款余额比例中占比23.81%。其中，普惠型小微私营企业抵押贷款（单户授信总额1000万元及以下）余额9.36万亿元，与去年初相比，增加21.79%，和每项信用贷款余额增速比较，增加9.2%，有贷款余额的户数为1723.23万户，比2017年增多455.07万户。

2019年末，我国银保监会发布的金融指标显示，银行业和金融机构用于小微个体民营企业的新发放贷款（主要包括小微型个体民营企业贷款、个体工商户民营企业贷款和小微企业个人自主贷款）余额36.9万亿元，其中贷款用于单户授信总额1000万元及以下的个体普惠型小微企业新发放贷款余额11.7万亿元，和今年初相比增长了24.6%。普惠型的小微个体私营企业贷款余额在2019年增长了2万多亿元，增速24.6%；新发放贷款用于小微企业的银行账户数量也增添389万户,新发放的贷款平均利率比2018年下降了0.69%。

但即使如此，从央行统计的数据来看，小微企业为我国提供了约80%的就业岗位，创造了60%以上的经济总量，缴纳一半以上的税收。由此可知，我国银行金融机构对于小微企业的供给是远远满足不了实际需求的。

四、东莞市通辉模具股份有限公司经营和融资发展情况分析

（一）东莞市通辉模具有限公司经营情况和融资现状

东莞市通辉模具有限公司于2010年注册成立,法人代表是孙华。2018年9月20日,公司整体变更为东莞市通辉模具股份有限公司，注册资本650万元，从业人员57人。该公司在在从业人员、营业收入和资产总额三方面都符合我国对小微企业的认定标准，所以选择该公司作为本论文的案例。

2019年上半年该公司累计获得营业收入 457.68 万元，与上一年同期相比下降 40.58%，净利润-175.00万元，利润率大幅度下降至669.53%。

东莞市通辉模具股份有限公司于2019年1月5号与6号向股东孙华借款一百万元。通辉模具股份有限公司于2019年7月16日向于新华、孙华、广东平云山实业投资有限公司、费菲发行股票150万股,每股价格1.13元，融资总169.50万元。

该公司通过企业内部债务和直接借贷来融资以支持公司发展需求，唯独没有通过间接融资的渠道来进行融资。这是因为小微企业贷款需要经过一系列的流程，贷款周期较长且申请手续繁琐，从申请到放款需要历经数月，这等待的过程过于冗长，未能及时缓解该公司的财务和资金紧张压力。

（二）东莞市通辉模具股份有限公司融资存在的问题及其原因分析。

公司规模较小，缺乏符合银行金融机构融资要求的抵押担保。通辉模具股份有限公司用于从事模具生产经营的厂房和土地都是由公司租赁物业所得,除公司已取得相应的土地使用权证外,该物业并未取得相应的房产权属证书。公司有效抵押物总量较小、缺少土地厂房等。固定资产不多，多以进行流动资产管理为主。

公司的管理体系不完善，信用度和管理水平低。由于通辉模具公司正式成立的时间尚短,且公司各项业务以及内部管理、控制制度仍处于初步建立的阶段。财务管理、风险控制管理和内部控制管理等各方面存在不少问题。通辉模具公司在生产经营中往往存在因内部的治理不足以适应社会经济发展的需求,而直接影响公司健康发展的风险。由于公司管理体系不健全,内部控制流程缺失,企业信用水平不高,再加上存在拖欠企业长期借款费用导致固定资产被其他银行抵押的风险等情况,使得银行等其他金融机构从自身利益和资金安全的角度和利益出发,在审批流程环节会更加谨慎，相对要求也更加苛刻。

应收账款的发放存在风险。2019年6月30日公司期末应收账款净额为 3,516,714.21元，占期末公司流动资产比例为39.63%，占当期营业收入的比例为 76.84%。应收账款的数额过高阻碍了其向银行和金融机构进行融资的步伐。

五、小微企业融资难的原因

（一）企业方面

小微企业由于本身规模小，土地厂房等固定资产数量少，缺乏有效的抵押担保。

小微企业大多数存在借款拖欠或者逾期归还的不良信用情况，导致其在金融机构中的信用度低下。

大多数小微企业管理体系不健全，甚至在起步阶段，导致内部治理不规范，存在管理模糊以及管理盲区。

（二）金融结构方面

以银行为主的金融机构出于利益最大化，往往在发放贷款给小微企业的时候都有选择性，导致小微企业存在隐性融资门槛。

金融机构缺乏针对小微企业融资特点的金融产品。

金融结构对小微企业放款流程繁琐且冗长，导致很多小微企业未能及时解决融资困境。

（三）XX方面

地方XX落实不到位，宣传力度不够。很多小微企业在遇到融资困难时，首先会向网络金融机构申请贷款，例如美团，京东金融进行网贷，而不是向XX请求帮助。

XX对小微企业借贷经营行为约束力不够。因为小微企业恶意毁约成本低，导致社会和金融机构对其信任值不高。

六、小微企业融资困境的信用管理对策

（一）企业方面

小微企业需进一步健全自身管理体系,提升其信用管理水平。企业管理层应根据我国现代经济和企业管理正常运作的要求,完善其管理制度,提高小微企业的管理层和其员工的职业道德素养,以更好的状态满足我国现代企业的生产和经营管理需求。完善小微企业内部管理控制和考核制度,规范小微企业财务管理制度,及时清晰地公开披露小微企业的财务信息,创造更加良好的小微企业贷款和融资环境,为获得更多的融资机会和做好准备。

公司内部应进一步制定更加完善的《公司章程》和各项配套的管理制度;同时公司应增强小微融资公司的董监高级人员对《公司法》、《公司章程》、公司“三会”议事规则及其他公司内控规则等制度的理解和学习,提升他们规范公司资金运作的能力和管理规范的意识。公司内部应严格按照公司的相关法规和制度的要求来进行管理规范资金运作,不断地提高了公司内部治理的水平。

小微个体企业融资公司应进一步建立并完善公司对应收账款的管理制度。这样促使融资公司及时地清理回收了应收账款,维护了公司的资金链正常的运作,确保了公司内部资金正常的运作。

（二）金融机构方面

金融机构应从两个方面加强对新型小微企业的融资方式和产品的研究。第一,开发合适的灵活性较大周期短的融资产品,满足小微融资企业临时性的小额借款和融资需求。第二,金融机构应该贴合小微企业贷款特点来改进放款流程和方案，优化审核所需时效性，减少不必要的繁杂的审批流程，可适当放宽部分审批权限、积极投放小微企业小额需求方面的资金。

（三）XX方面

完善XX服务的职能体系。目前，我国对小微企业的管理缺乏统筹管理机构，使得对小微企业的服务有些还停留在文件上，执行效果有待提高。因此，我国应设立一个专门管理小微企业的最高管理机构，各地XX结合各地情况，建立管理小微企业的主管部门，国家小微企业最高管理机构对省级主管部门进行直接管理，将政策逐级传递。这一职能机构主要职责是负责制定小微企业的总体规划、方针政策。

加强政策宣传力度。XX部门要将出台的政策及时宣传，宣传的途径可以是联动地方XX，联动金融机构，联动主流新闻媒体，并通过走访企业、政银企座谈会、小微企业活动日、主流媒体报道等形式将支持政策带到小微企业身边，不断加大政策的受益面，让政策的执行能够达到目标效果。

健全针对小微企业的法律体系。通过研究制定专门的小微投资法律来充分明确小微投资企业在社会主义市场经济发展过程中的其法律地位和其主体的地位,保障小微主体企业在市场中获得了公平竞争的社会经济权益,推动小微投资企业有效地生存和发展。因此法律的具体制定要紧紧围绕小微投资企业整个生命周期的发展全过程,如实地制定了包括小微投资企业的筹备机构设立、投资、融资、资金配置政策扶持、公平竞争、信用许可证体系、担保贷款政策等多方面在内的一系列法律法规,为小微投资企业的生存和成长发展建立较好的市场法制环境。

建进一步建立配套小微投资企业相关法律的其他制度和法规。在小微企业的借贷经营行为上,由于小微投资企业违约的成本低,所以往往存在恶意的违约和逃废债行为,导致了社会各界对小微投资企业的认识和信任度相对较低。为了进一步提高小微企业的诚信度,加强小微企业彼此之间的关系和信息对称,建议XX能够进一步健全违反公司法的措施,加强对小微企业违约借贷行为的惩罚,让小微投资企业更加珍视其信用,也能够让其他金融机构和投资者放心并主动向其申请贷款。在具体小微企业政策的实施和制定上,建议我们国家当前出台的各项政策能够不断具体、不断地深化,形成层层逐级递进的小微企业政策实施体系,让各项政策都具有较强的实际可操作性,让小微个体企业也能够真正从小微企业政策中受益。

七、结 论

小微企业是我国发展国民经济的重要基础和力量来源所在。但是,小微企业在加速发展自身的同时,受内在和外在等诸多因素的影响也必然面临很多的问题和很大的挑战,其中最为严重的问题就是小微企业融资困难。

小微企业融资难是我国民营经济发展道路的“拦路虎”,能否完善地解决小微企业融资难的问题关系着我国国民经济能否更上一层楼。

本文将文献综述方法和案例分析法结合起来，以小微企业东莞市通辉模具股份有限公司为例，阐述该公司的融资情况和在融资方面遇到的困难，从公司内部以及外部为切入点分析公司融资困境形成的原因，然后简述了形成我国小微企业融资难的原因。最后从企业自身、金融机构、XX方面三个角度来提出解决小微企业融资困境的对策。

消灭这只“拦路虎”从来都不是单打独斗就能完成的，只有多方面发力才能围剿成功，企业要完善其管理制度，提高自身信用度；金融结构要改善其服务态度，避免差别对待小微企业。尤其是XX，应该是主力军。XX亟需加快对我国金融体系的改革步伐，制定关于小微企业融资的法律法规，完善其对小微企业的服务职能体系。

参考文献

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致 谢

本文是在罗琪老师的精心指导下编辑完成的。论文从选题开始到全文完成的整个过程中，得到了罗老师的热情帮助和精心指导。罗老师严谨的治学态度、渊博的专业知识、敏锐的学术视野和眼光、精益求精的研究精神给我留下了深刻的印象，并对我的学习和工作产生极大地促进作用。在论文完成之际，我要感谢罗老师对我在论文的编辑完成和使用过程中的亲切关心和谆谆教诲,特向罗老师表示深深的崇高敬意和诚挚感谢!

本文在编辑和写作的过程中参考了大量的参考文献资料,主要参考文献资料已通过开列整理出来,本文的有些句子或部分段落引自这些资料的参考文献。在此向所有的论文作者朋友表示深深的敬意和感谢!

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价格 ¥5.50 发布时间 2023年3月12日

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