中间业务对我国商业银行盈利能力的影响研究

摘要

在互联网金融的发展带领下，利率市场化发展进一步加速。我国商业银行从中间业务的角度出发转变经营方式迎接挑战。本文针对性的研究分析了商业银行的盈利能力受到的中间业务的影响，在此基础上为商业银行的发展提供一定的可行性建议，推动商业银行的进一步发展，有很好的研究意义。

本文以国内16家商业银行2011年-2019年三年的经济数据为研究对象，阐明了中间业务相关理论和经济变量的知识，为研究假设提供了支撑。再基于研究假设和理论，利用eviews9.0软件，其中被解释变量是总资产收益率。此外解释变量还包括了中间业务增长率、资产负债率等；不良贷款率、成本收入比、存贷比、净资产收益率为控制变量建立模型，运用实证研究法，分析这16家商业银行2011-2019九年的经济数据做OLS回归分析得到以下结论：中间业务对我国商业银行盈利能力确实有正向积极的影响，但中间业务增长率对我国商业银行的盈利能力却是负向消极的影响。针对以上结论提出如下对策：我国商业银行应积极开展中间业务，扩大中间业务规模和占比，但同时要注意中间业务增速不能过快，防范甚至抑制中间业务增长率的提升。

关键词：商业银行；经营方式；中间业务；业务规模；盈利能力

1概述

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

商业银行的功能丰富，在金融市场上处于必不可少的地位，对于经济的良性发展和维持金融体系的稳定都有重要的作用。如今，利率市场化的持续发展和互联网金融商品的快速崛起，使中国商业银行的传统收益模式迎来了挑战，银行间的竞争愈演愈烈。对于银行来说，改变经营的思路和找到新的利益增长点是非常关键的，这就需要考察对商业银行收益性产生重要影响的因素，提出促进商业银行发展的实用性建议。

随着中国资本市场的持续繁荣，银行的经营环境已然发生巨变，企业开始有着越来越多样化的融资模式，最终导致企业的银行贷款依赖性出现了显著降低的情况。再从银行业本身来分析，在利率市场化发展过程中，互联网金融得到了进一步发展，目前在金融界，互联网金融正在得到进一步普及。在如此严峻的形势下，中国的商业银行开始寻找不同形式的经营方式和增长模式，由此使得越来越多的商业银行开始关注中间业务的发展，开始向中间业务方向调整银行的发展方向。中间业务在最近几年整体发展速度较快，增长速度之快，占据银行整体收入的比例也在持续提高，这对于商业银行盈利结构的改善有莫大的利处，同时增强了银行在市场中的竞争优势。

在当前的国际背景下，发展中间业务是非常关键的，基于风险和监督管理的考虑，商业银行不仅要合理缩小传统业务的发展空间，还要积极鼓励互联网平台的中间业务发展，再结合自身资源的优势，有机综合后来加强中间业务的销售。

1.1.2研究意义

当前，提升中间业务是商业银行在市场竞争中发展的重要方向，对中间业务进行改善，可以使得商业银行的运营成本得到显著降低，商业银行开始不断的对利息进行降低，不良率开始有所增长。商业银行需要不断的对新的利润增长点进行挖掘，为客户提供更加全面系统的服务，使得客户的忠诚度和粘性得到显著提高的同时，推动商业银行的未来更好发展，是商业银行在以后发展的重要趋势。

由于各自银行自身的差异，中间业务在不同的银行中发展速度是不一样的，但中间业务整体的发展速度是相对较快的，在整个过程中对银行业都有着重要的影响。本文通过对这方面的影响进行研究，经过实证研究后得出结论，为银行的中间业务发展提供一定的建议与指导。

以商业银行为研究对象，结合各学者关于中间业务开展的理论分析加以梳理，本次研究将重心放在了中间业务上，充分分析中间业务与银行盈利能力之间的关系，对产生的具体影响作具体阐述，选取了2011~2019年期间16家商业银行的数据进行研究，在研究过程中构建了面板模型，基于商业银行盈利能力指标，分析不同商业银行盈利能力受中间业务影响，做实证研究，可以对现有的理论知识做进一步的丰富与发展，通过不断的实践，使得商业银行能够在发展过程中很好的应对互联网金融带来的不良影响，在实现自身盈利能力提高的同时，提出相应的改善建议，对商业银行的发展提供一定的现实指导。

1.2文献综述

1.2.1国外研究现状

目前越来越多的专家学者开始针对商业银行盈利能力受到了中介业务的影响展开针对性的研究探讨，对这些结果进行总结归纳，不同学者的理解与认知是存在一定差异的。

关于这方面的影响研究，不少研究结果都得出了银行中间业务会对商业银行造成较大的正向影响。这也表明，中间业务的水平越高，商业银行的盈利能力越强。

Rogers(1998)研究分析了X商业银行的中间业务，在研究过程中进行了模型构建，研究结果显示，中介业务可以使得商业银行的经营效益得到显著提高，推动商业银行的进一步发展，对整体银行业的发展可以发挥一定的正向推动作用。[1]Berger（2009）对50多个国家展开了针对性的研究，阐述分析了1998~2008年之间的商业银行经营数据，数据结果显示商业银行有着较高的中间业务发展水平时，也有着较强的盈利能力。[2]DongG.（2012）对多个商业银行展开了针对性的研究，在案例分析的基础上指出，商业银行的收入会受到变量指标以及中间业务的影响。并且中间业务的增长率指标对商业银行的利润起着比较显著的负向的影响。[3]Robert De Young（2013）针对性的研究分析了伊斯兰银行，在实证分析的基础上指出，伊斯兰银行在发展过程中受到的非利息开支的影响不是很突出，从中可以看出商业银行的盈利能力，受到的非利息支出的影响相对较小。[4]Clames and Ying Liu(2014)选择了加拿大20家商业银行10年的经营数据为基础，以此对加拿大银行的非利息业务的经营情况和发展状况做了深入的研究，实证研究的结果表明虽然商业银行的中间业务在这10年间的增长速度较快，但对银行的盈利能力来说没有太大的增长效果，所以中间业务对银行的盈利能力所造成的影响是负相关的。[5]ZulfigurAli(2016)运用建模的方法得出了一个结论，银行中间业务的发展与盈利水平成正比，这说明对银行来讲，银行的中间发展越迅速，利润也越高，那么盈利水平就越强，中间业务的发展和盈利水平之间是协同性的关系，这也说明，重视中间业务的发展，提高中间业务的创新性和多样性，对银行盈利能力的水平的提升有一定帮助。[6]Jing luo（2017)在对我国商业银行展开研究的过程中，对投资组合理论加以运用针对性的阐述了银行受到的多元化收入的影响。最终得出的实证分析结果是商业银行的盈利与中间业务的发展之间的关联不是很大，但是也会受到一定程度的影响，非利息收入的占比也会对商业银行整体业务的风险造成一定的影响，从而导致银行总体风险的增加。[7]

从以上模型的角度来看，虽然目前银行的中间业务比较单一，但发展速度是不容小觑的，也体现出来了多样性还有待提高的的不足，从而会在一定程度上也会对银行的可持续发展造成影响。

1.2.2国内研究现状

在商业银行中间业务与盈利能力关系方面的研究，我国学者也取得了不少的成果。在这些研究的背景上，国内学者对此也产生了很多不同的看法。

梁建忠（2003）也对我国的中间业务进行了分析，关于收费型咨询的中间业务，提出了自己的看法，他认为在现阶段国内商业银行之间有一些比较明显的特点：同质化严重以及各个银行之间的中间业务模仿度极高。这种现象对于国内中间业务的发展是极其不利的，因此商业银行是需要对此提供一些必要的支持的，例如对于创新的中间业务给予人才支持和政策支持，来让每个银行在市场竞争中拥有与众不同的优势，便于客户选择，也利于各自银行的发展，甚至有可能达到良好的双赢效果。[8]

王帅林（2011）以8家商业银行为研究对象，通过对这8家银行十年的财务数据进行整合分析，最后发现银行在上市后盈利能力会有所提升，中间业务收入占总体收入的比例越大，银行的盈利能力也会随之增强，商业银行的盈利能力会受到中间业务的收入水平的正向影响。[9]

严敏、巴曙松和王月香（2013）研究指出银行的内外部环境、资产规模以及业务结构等因素等会对银行的盈利能力产生影响，通过定性分析和量化分析，针对银行盈利能力影响因素进行了模型的构建，盈利能力会受到中间业务的影响。[10]

王建波（2016）研究分析了中间业务，重点研究的是商业银行的盈利能力，受到的银行利差的影响，并以得出的研究结果为依据进行研究结论的最终得出。当出现存内贷降低的情况时，商业银行不可避免的会面临一定的盈利能力调整。因此，商业银行发展中间业务是非常有必要的。[11]

胡佩佩（2018）利用BBC模型对商业银行中间业务效率值进行具体测算，研究结果显示，相对于股份制银行而言，我国有着较低总体效率的是商业银行。而股份制银行的效率高的原因是它的规模效率是最大的。同年，陈嘉扬也对我国的中间业务提出了一些建议，主要目的是改进和调整商业银行存在的业务问题，推动商业银行做进一步的业务创新发展。[12]

本文在研究过程中选用的解释变量是中间业务及其中间业务的收入，针对性的研究分析了银行总资产收益率受到的相关因素的影响，以此得到他们对商业银行盈利能力的影响效果。

1.2.3 国内外文献评述

国内外目前越来越多的学者，开始对商业银行盈利能力受到的中介业务的影响展开针对性的研究与分析。他们持有不同的看法，目前还没有达成一致。在这方面的研究，国外学者主要研究分析的是商业银行的经营绩效受到的中介业务的影响以及商业银行在发展过程中的风险管理。商业银行中，中间业务将对其盈利能力产生直接作用。国内学者就银行盈利能力与财务指标关系进行了综合研究，综合测量了总资产收益率等相关风险指标。同时也对中间业务的创新和收入结构优化等方面提出了很多优良建议。[13]总之国内外学者的观点是有相似之处的，即都认为要积极发展中间业务，提高中间业务的多样化和业务质量，这也是防范和应对利率市场化冲击的有效措施。

基于此，由于我国现阶段正在面临的市场化加速、互联网金融的迅速发展等，

近年来也有越来越多的有关中间业务对商业银行盈利能力的影响研究的成果，使得金融格局发生了巨大的变化。因此，本文依据以往的研究理论和实践基础，结合现在国内国外的研究现状和背景之下，研究中间业务对商业银行的盈利能力所造成的影响。

1.3本文的主要内容

本文的研究内容主要分成五个部分：

概述。就本文研究背景和意义做全面的探讨，引出下文的研究，并具体阐释了本文研究方法，结合现阶段国内外已获得的研究成果资料进行详细的分析。针对商业银行展开具体研究，并基于中间业务视角，进行发展现状的分析，与此同时还就现存问题做综合探讨。从理论视角，详细分析中间业务与盈利能力呈现的不同关系与影响。实证研究。通过变量的设计与假设的提出进行模型，利用构建的模型进行数据结果分析探讨。结论及建议。针对得到的实证结果做出具体的论述，同时提出相应的改善建议。1.4研究思路

本文在研究过程中对模型构建法、定性描述法以及实证分析法进行了结合应用。首先对本文的研究背景和意义的相关理论做了具体的阐述，然后分析我国的中间业务的发展的现状和问题，再对国内外的相关文献综述进行综合整理，在实证研究过程中，通过变量控制法进行模型的构建。本文在论述过程中选用的解释变量，包括中间业务，成本收入比以及中间业务增长率等，在此基础上对我国商业银行盈利能力受到了中间业务的影响，做了针对性的分析探讨，通过模型对比的方法得到最终的实证结果，从实证结果出发，针对中间业务的发展进行问题的总结以及问题对策的相应提出。

2 中间业务相关概念及理论支撑

2.1 中间业务的基本内容

2.1.1 中间业务的相关定义

《商业银行中间业务暂行规定》（2011版）就中间业务定义加以明确，是银行业务中不会造成其资产与负债波动、出现非利息收入的部分。[14]

2.1.2 中间业务的分类

（1）支付结算类中间业务

指商业银行

在为客户进行业务办理过程中受到债务债权关系的影响，导致出现了货币支付等收费行为的业务。

（2）银行卡业务

是金融机构在得到授权之后，可以进行信用支付工具的发放，信用支付工具具有的基本功能是转账结算功能以及现金存取功能等。

（3）代理类中间业务

是商业银行以客户委托内容为依据帮助客户进行金融业务以及经济事务的有偿服务。

（4）担保及承诺类中间业务

担保及承诺类中间业务指的是商业银行，在业务活动开展过程中，为了使得客户对银行更加信任，为客户提供债务偿还的担保服务，当被担保人出现违约情况时，银行需要对违约风险进行承担的基本业务。

（5）交易类中间业务

交易类中间业务指的是为了对客户的财富增值需求以及财富保值需求提供满足，同时可以更好的进行商业银行的风险管理，通过组合运用多样化的金融工具，进行资金交易活动的相应开展。

（6）投资银行类业务

投资银行业务指的是企业的兼并重组、项目融资、证券发行等基本业务。

（7）基金托管业务

指根据基金管理公司要求，商业银行对托管资产实施资产估值、会计核算等投资运作，为托管资产提供安全保管服务，值得注意的是并不是所有的商业银行均具备此项资格，仅具备托管资格的商业银行方可开展此项业务，常见的有开放式或封闭式证券投资基金托管业务等。

（8）咨询顾问类业务

咨询顾问类业务是指商业银行根据客户的实际需求情况，依据自身现有的人才、信息、信誉等方面的优势，搜集和分析相关信息，再进行整合，通过这些信息以及对客户资金运动的详细记录和分析，为客户提供一个系统的运行方案和处理方法的服务。

（9）其他类中间业务

常见的有保管箱业务，是上述八类以外的中间业务。

2.2 中间业务相关理论

2.2.1 金融创新理论

金融创新是一种需求诱发的利润驱动的金融现象的理论，如今，商业银行扩展中间业务和加强它的多样化来提高利润，这也是金融创新的结果。与商业银行中间业务发展有关的金融创新理论有：

约束诱导型金融创新理论西尔柏主要是从供给角度出发，通过金融公司创新实现最大化的利润获得提高金融企业的创新能力，金融企业不断设计开发创新的产品和业务，提高自身竞争优势而采取的“自卫”行为。[15]

规避型金融创新理论规避创新理论是凯恩从外部环境的角度出发，为了对金融管理和金融控制过程中存在的规避创新进行尽可能的规避，需要对制度因素进行规避，XX在金融企业发展过程中需要有效监管金融企业的盈利，一定程度上会使得金融机构的盈利能力有所降低，最终金融机构为了对这一现象的出现进行有效规避，开始诞生金融创新行为。[16]

财富增长创新理论海伍德、格林在对需求进行综合考虑的基础上，提出了财富增长创新理论。基于该理论财富增长直接会对金融资产与金融创新需求产生直接影响。在全国经济进步的大背景下，人们的生活水平越来越好，在人们财富迅速增长的大背景下，金融的需求也随之增长，由此商业银行通过发展中间业务，提高中间业务的多样性和业务质量来满足人们日益增长的金融需求。[17]

2.2.2 银行风险管理理论

商业银行所进行的每一项业务都会承担一定的风险，所有进行的发展规划和决策操作都有可能对银行的商业价值造成一定影响。这种风险一直存在，无法规避。从商业银行本身来看，这种风险具有普遍性，因为商业银行是以信用为主体的金融机构，在市场上进行的所有的业务操作都有风险存在，另外还具有扩散性，也就是说如果银行的某一项业务出现了问题，很有可能波及到银行的其他业务中，再次还具有隐蔽性，也就是说一旦风险出现，信用本身会对其进行掩饰，如若长期累积，到一定程度后就会爆发出来，形成金融波动，最后是具有客观性，因为风险是在商品经济中以人的意志为转移的。[18]因此商业银行为了达到最好的风险管控效果，就不能从某一项业务出发，而是要有整体的思维方式，从市场风险、操作风险、业务风险等多个方面进行综合分析，制定出全面的、统一的风险管理方式。对于这些风险，商业银行也不能仅仅是预防，还要在风险管理的范围内进行业务操作和发展，达到银行利益最大化。

3我国商业银行中间业务发展现状及问题分析

3.1我国商业银行中间业务的发展历程

我国银行业较晚开始对中间业务进行发展，中间业务在我国的发展存在一定的滞后性，由此导致管理手手段以及整体收入占比等相对较低。我国目前主要从两大方面分析中间业务在我国的发展。目前我国银行的中间业务并没有取得较高的收益，整体发展状况不是很好。

自1995年开始，我国的中间业务迈入了一个新的发展时期，并且这个发展期主要可以分为两个阶段：从1994年-1998年，四大国有商业银行的中间业务收入占比基本在6.7%-9.6%徘徊。有关数据显示，我国商业银行从2002~2005年期间的总体营业收入当中，中间业务的营业收入占比呈现递增的发展趋势，由此表明中间业务有了显著成长。但在国际经济社会中却算不了什么，因为此时国际上的银行中间业务的发展水平大大超过了这个数字，比率高达30%-70%的水平，因此相对来讲，国内外的差距依旧存在并且正在扩大。[19]据有关会计资料显示中间业务的收入占比随着上市银行的收入增长也在逐步增长，中间业务收入贡献度从2005年的5.4%增长到了2007年的13.07%，并且在这些数字中显示股份制改造过的国有商业银行在市场竞争中更能具有优势和生机，但同时，与国际上相对成熟的金融体系中间业务占比45%的数字相比，我们还有非常大的发展空间。[20]

我国的中间业务收入从2001年开始突破1,000亿大关，并且每年呈现递增的发展趋势，年增长率为10%。如今2023年，目前的中间业务所占收入比率达到了大概20%的水平。

3.2我国中间业务的发展现状及存在的问题分析

3.2.1我国商业银行中间业务的发展现状

自2000年以来，我国银行业的中间业务已取得了高速的发展和进步，中间业务收入所占的比例已由不到5%达到了目前大概20%的水平，成为了多数银行盈利的主要来源。以下通过对本年中一些上市银行的经营数据进行分析中间业务的发展特点：

（1）中间业务收入增速放缓

据wind数据库的显示，今年的上半年，中间业务收入规模居于前四位的依然是国有四大行。今年上半年在36家A股上市银行中，工商银行的中间业务收入规模最高，达到了889亿元；其次是建设银行，业务收入为800亿。农业银行的业务收入为500亿，中国银行的业务收入为500亿。

分析增长速度可以发现，这36家上市银行合计中间业务收入达到了5315亿元，与去年同期相比，增长速度达到4.7%。通过数据分析可以发现增长速度出现了下降的发展趋势，另从数量上看，今年上半年一共有19家银行的增速低于10%，但去年同期却只有14家，因此也可以得出增速放缓的特点。

（2）股份制银行的中间收入占比较高

通过数据分析可以发现36家上市银行总计创造了5,315亿的中间业务收入，在营业收入总数当中的占比达到了19.5%。在36家银行当中，国有银行的营收占比达到17.6%、股份制商业银行的营收占比达到25.6%、城市商业银行的营收占比达到14.3%、农业商业银行的营收占比达到6.6%。分别有6家、9家、13家和8家。通过综合分析可以发现相对于其他银行而言，在总收入当中拥有最高中间业务占比的是股份制商业银行。占比最高为30.22%，是兴业银行。此外，招商银行、中信银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、平安银行等6家股份制商业银行的中间业务收入占比也超过了20%，浙江商业银行是最低的，但也有11.78%。

（3）中间业务各有优势

银行由于有着较为稳固的客户群体和内心丰富的中间业务，所以在银行的中间业务当中，占比超过60%的是代理业务、结算业务以及银行卡业务这三大类。国有银行相对于其他银行而言，在结算清算业务方面具有一定的发展优势，结算清算业务属于相对传统的银行中间业务，同时也是国有银行的一大重要收入来源。股份制商业银行的中间业务收入当中银行卡业务、代理业务的占比分别是45%和15%。投资咨询以及担保承诺等相关业务的占比达到20%。而银行卡业务的主要收入来源是信用卡收入，包括利息收入、刷卡手续费、违约金、分期手续费等等，这也是股份制商业银行的优势所在。

再从城市商业银行来看，其实它的优势比大行和股份制银行来说相对要弱一些，因此代理类业务是大部分城市商业银行的中间业务收入的主要来源。据统计数据显示，13家A股城市商业银行代理业务占全部中间业务的平均比例是31%，这个数字相对来讲还是比较高的。代理收入占中间业务的比率，大体是国有大行高于城市商业银行的趋势。

综上所述，我国的商业银行在中间业务的收入结构上有一定的差异性，但总体上的相同点也很很明显，主要是依赖于代理类业务、结算结清类业务、银行卡业务，相对来说，托管类业务、投行咨询业务等中间业务收入的贡献度相对还是较低。

3.2.2我国商业银行中间业务发展中存在的不足之处

（1）过于依赖传统的中间业务，导致中间业务的作用没有完全发挥出来

我国商业银行将近年来的发展重心集中在了中间业务上，并取得了良好的成效，但是还是不可避免的对传统中间业务存在有较高的依赖性。银行业现阶段收入来源还是和过去一致，以利息收入为主，依赖度高。经分析发现银行总收入中，中间业务发挥的效用并不明显。基于中间业务收入结构，企业主要从代理、结算等传统业务获得收入，依赖度过高，不利于中间业务全面提升。商业银行要对中间业务予以重视，这对自身盈利能力优化、核心竞争力全面提高有积极意义，有助于对银行的客户结构做进一步的改善与调整。全面推动资产业务、中介业务以及负债业务的同步发展，充分发挥传统业务优势，推动中间业务的进一步发展，从可持续发展角度出发，推动中金业务的发展。[21]

（2）中间业务产品类型比较单一

从目前我国现有的中间业务的类型来看，和较发达国家相比，品种还是过于单一。我国大部分商业银行的中间业务起步晚、操作简单、科技含量低的传统品种，例如结算、信用卡业务等。没有对中间业务做深度挖掘，当商业银行缺乏中间业务发展差异时，那对银行客户来说就没有比较强的粘性和吸引力，导致银行之间的竞争将主要是价格方面的竞争，各个银行的竞争力也将逐步减弱，因此商业银行应根据自身的情况或者优势对中间业务的进行开发创新，提高产品的多样性。

（3）缺乏专业性人才的建设

由于中间业务范围广、品种多、知识面宽、涉及的领域也广，是一项综合性非常强的系统的工程，所以对从事中间业务的专业人员有着较高的要求，但高水平的人才在行业里总是稀缺的，因此我国的银行业对与既熟悉银行业务及计算机、由掌握证券、投资、国际金融等专业知识的高素质复合型人才极度渴望。而商业银行对人才要求的不断提高也不仅是为了适应目前市场的需求，更为了能在中间业务的市场竞争中抢到战略制高点，设计出符合客户需求又能产生高效益的产品，让银行的中间业务具备各自的竞争优势。因此商业银行在培训新的专业人才时要提高要求，加大难度，除了要具备各项业务操作技能外，还要对行业内的市场信息有敏锐的嗅觉，具有创新意识，这样才能促进银行业中间业务持续良性发展。[22]

（4）收费方式不规范

商业银行中间业务的收费管理问题不规范主要体现在收费管理的标准不规范，这就导致了金融机构之间制定的收费标准不一致的现象，破坏了行业内公平竞争的原则，引发无序竞争，这也会影响机构本身业务的健康发展。另外，有的还会有该收费的不收费、不该收费的却少收低收甚至是不收费的现象，这样为了抢占市场、提高规模的恶性手段和畸形的行业规则严重阻碍了行业的健康发展，不利于市场和客户的有效培养，如此以往不可能达到双赢的效果，还极有可能导致双方的利益都受到损害的结果。[23]

（5）中间业务的推广方式还需提高

商业银行要考虑目前国内的经营环境和市场现状，在设计出满足客户各种需求的基础之上，加大宣传的方式和力度，开拓中间业务的发展规模。这就要求一方面，商业银行要掌握市场上常用的营销策略和手段，对产品策略和目标市场进行战略研究，让中间业务能够有效地进入市场稳定发展，并且拥有自身特色的产品。除此以外，把中间业务和资产、负债业务结合起来，实行捆绑营销，这样的手段也可以提高中间业务的经营效率。

4 商业银行中间业务对盈利能力的实证分析

4.1数据处理

在本次实证分析中，选取了工商、中国、农业、建设四大行和交通、中信、招商、民生、浦发、兴业、北京、光大、南京、宁波、华夏、平安银行这16家银行作为研究对象，分析2011~2019年期间的发展数据，对中国银监会、Wind数据库以及银行年报等相关数据为依据制定面板数据，在此次实践研究过程中，只针对银行总部进行数据资料的收集与整理，在数据存储与整合过程中，对Excel表格进行利用，使用了Eviews等专业软件进行了所需数据的处理计算。

4.2变量选取

4.2.1被解释变量

银行总资产收益率（ROA）:银行总资产收益率越高，代表银行的盈利能力越强，总资产收益率等于净利润除以平均资产总额。

4.2.2解释变量

(1)中间业务收入占比（IB）：这一指标用来衡量中间业务的占比和规模，代表中间业务收入和规模对商业银行盈利能力的影响。中间业务收入占比等于中间业务收入除以营业收入。

(2)中间业务成本收入比（CIR）：较低的CIR表明企业有着较高的中间业务经营效率。

(3)资产负债率（DAR）：可以通过DAR这一指标对债权人的资金利用进行有效衡量，该指标可以对银行的负债经营水平进行体现。

(4)中间业务增长率（KMIDI}：可以对银行盈利能力受到的中间业务增长的影响进行有效衡量。

4.2.3控制变量

(1)不良贷款率（CRE）：这是表示银行信用风险的指标，该比率越高，则说明银行预期无法收回的贷款也越多，对银行利润具有极强的腐蚀性。不良贷款率等于贷款拨备率除以拨备覆盖率。

(2)成本收入比（LDR）:表示银行每支出多少成本可以获得一单位收入的指标，该比率越低，表明银行的盈利能力越强。成本收入比等于营业费用除以营业收入。

(3)存贷比（DLR）：这一指标是指用银行贷款总额除以存款总额的比率，该比率越高就表示银行的盈利能力越强。

(4)净资产收益率（ROE）：该指标衡量银行运用自有资本的效率，比率越高，说明商业银行的盈利能力越强。

4.3研究假设

H1：中间业务与我国商业银行盈利能力呈正相关

我国银行的中间业务收入目前正处于稳步增长的发展阶段，在商业银行的总收入当中此项业务的占比持续攀升，推动了银行总体发展，是现阶段银行收入的中坚力量。做出的基本假设是：在商业银行中，中间业务与其盈利能力呈正比。换言之，中间业务收入表现优异，表明商业银行整体盈利能力较好。

H2：中间业务成本收入比与我国商业银行盈利能力呈现负相关

可以通过中间业务成本收入比对银行的经营效率以及成本管控水平进行体现，一般当银行有着较低的支出和较高的收入是银行整体经营效率较好。做出的基本假设是：在商业银行中，中间业务成本收入与其其盈利能力呈反比。一般越低的比值对应的是越高的商业银行盈利能力。

H3：资产负债率和商业银行盈利能力呈正相关

基于资产负债率可有效获知商业银行现阶段在盈利能力中的整体表现，主要通过资产流动性以及经营风险进行体现。银行这一行业具有一定的特殊性，一般有着较高的资产负债率。所以做出的基本假设是：在商业银行中，资产负债率与其盈利能力呈正比。倘若银行在盈利能力表现优异，那么往往其资产负债率也较高。

H4：中间业务增长率与商业银行盈利能力呈正相关

一般通过中间业务增长率对银行的中间业务收入增长速度进行体现。通过上文分析可以发现，当银行有着较大的中介业务发展规模和速度时，银行盈利能力展现出较好的水平。做出的基本假设是：在商业银行中，中间业务增长率与其盈利能力呈正比。倘若银行在盈利能力表现优异，那么往往其中间业务增长率也较高。

H5：不良贷款率与商业银行盈利能力呈负相关

可以通过不良贷款率对商业银行的资产安全性进行提现，同时可以对银行的收入不良影响做一定的预期。做出的基本假设是：在商业银行内，不良贷款率与盈利能力呈反比。若商业银行在不良贷款率方面有着良好的表现，处于较低水平，那么意味着商业银行在整体盈利能力方面有着强劲的表现。

H6：成本收入比与商业银行盈利能力呈负相关

成本收入比和中间业务成本收入呈现的关系两者具备一定的相似性，从银行整体视角，分析成本收入可了解商业银行在经营效率中的综合表现，并可获知其具备的成本控制水平。做出的基本假设是：成本收入比和商业银行盈利能力呈反比关系。通常情况下，这一比率数值越小，则整体有着较强的盈利能力。

H7：存贷比与商业银行盈利能力呈正相关

从商业银行的盈利层面出发，若商业银行中有着比较高的存货比率数值，那么说明此时商业银行出现的贷款情况较多，而总体存款业务量不是很大，此时银行出现的成本较低，而银行产生的收入将较多。做出的基本假设是：在商业银行内，存贷比与盈利能力呈正比。倘若银行在盈利能力表现优异，那么往往其资产存贷比也较高。

H8：净资产收益率与商业银行的盈利能力呈正相关

净资产收益率可以对银行的股东权益收益水平进行体现。投资回报与该项数值有着紧密的联系，同步增长或下降。做出的基本假设是：在商业银行内，净资产收益率与盈利能力呈正比。倘若银行在盈利能力表现优异，那么往往其净资产收益率也较高。

4.4模型构建

4.4.1 描述性统计

在进行模型构建之前，应该尽可能地了解得出所建模型中各个变量的均值、最大值、最小值、标准差等，[24]为后续的实证分析打好基础。运用Eviews9.0对变量进行描述性统计分析，结果如下图：

通过以上表格中的数值可以得出结论，商业银行的总资产收益率是比较低的，平均是0.010664，标准差为0.0011897，说明商业银行之间整体的波动不是很大。中间业务收入占比在20%左右，与国外发展较成熟的商业银行相比，该比率偏低，说明中间业务这一块还有待发展进步。再看中间业务增长率的平均值是0.244738，说明商业银行的平均增长率是比较高的，但标准差是0.250073，说明各个商业银行之间的中间业务增长率波动比较大。最后看资产负债率的均值是0932145，该比率比较高，而且标准差是0.009519，说明商业银行整体的负债水平是一致偏高的。

4.4.2 平稳性检验

本次实证选取的是面板数据，为了对回归情况的发生进行尽可能的规避，需要针对时间序列开展平稳性检验。当出现同阶单整或者平稳的检验结果时，表明邪正关系可能在序列当中是存在的。以下采取ADF的方法对变量数据进行单位根检验，检验结果如下：

平稳性检验表格

根据该方法的检验结果显示，在5%的显著水平之下，各变量的时间序列有单位根的存在，也就是说序列是不平稳的，那接下来对变量进行一阶差分后检验，结果如下：

一阶差分后检验：

所有解释变量经过一阶差分后的检验均没有单位根的存在，所以序列是平稳的，那么在接下来的检验和回归中都需要用差分后的变量来进行操作。

4.4.3 模型建立

为了研究以上各个变量对商业银行总资产收益率的影响效果，选取本次实证所整理的16家商业银行在2011年-2019年的数据，用以上所选择的变量指标建立回归模型，探究这些重要因素对商业银行盈利能力的影响，建立的模型如下：

ROA=β0+β1IB+β2CIR+β3DAR+β4KMIDI+β5CRE+β6LDR+β7DLR+β8ROE+μ

4.5面板回归分析

4.5.1hausman检验

在进行回归分析之前，先进行hausman检验，根据结果判断采用固定效应还是随机效应。检验结果如下：

检验结果显示P值为0.1165，大于0.05，说明是接受原假设，回归模型应该选择随机效应模型。

4.5.2回归

按照随机效应模型回归之后，回归结果如下：

4.5.3 回归结果分析

（1）根据回归模型可以看到有些变量的P值小于0.05，有些变量的P值大于0.05，说明P值小于0.05的变量，即中间业务收入占比、中间业务增长率、存贷比、净资产收益率在5%的显著性水平下，都通过了显著性检验。R方的值为0.784388，调整后的R方的值为0.736705，说明拟合优度较高，拟合的效果是比较好的。

（2）中间业务收入占比（IB）的系数为0.012901,P值为0.0005，小于0.05，通过了显著性检验。说明中间业务收入占比与银行总资产收益率之间存在显著的正相关影响，这与假设是一致的，表明当其他经济条件不变时，中间业务收入占比每增加1%，银行总资产收益率就会增加1.2901%。

（3）中间业务增长率（KMIDI)的系数为-0.001025,P值为0.0122，小于0.05,通过了显著性检验。这说明中间业务增长率与银行总资产收益率是显著的负相关关系，与假设不符，表明当其他经济条件不变时，中间业务增长率每增长1%，银行总资产收益率就会降低0.1025%。

（4）存贷比（DLR）的系数是-0.006613，P值为0.0001，小于0.05，通过了显著性检验。这说明存贷比与银行总资产率是呈显著的负相关关系，这与假设一致，表明当其他经济条件不变时，存贷比每增加1%，总资产收益率就下降0.6613%。

（5）净资产收益率（ROE）的系数是0.044040，P值为0，小于0.05，通过了显著性检验，表示净资产收益率与银行总资产收益率存在正相关关系，与假设一致，表明当其他经济条件不变时，净资产收益率每增加1%，总资产收益率就增加4.4040%。

5 研究结论和对策

5.1结论

对以上回归结果综合分析得出结论，银行总资产收益率会收到净资产收益率以及中间业务收入的正向影响。也就是对银行的盈利能力会有积极的效果，而中间业务增长率和存贷比对总资产收益率具有负向影响，对银行的盈利能力会有消极的效果。对实证结果进行分析可以发现，商业银行的盈利能力会受到中间业务增长率以及中间业务收入占比等相关因素的影响。商业银行的盈利能力会受到中间业务的扩张的正向影响。这与前文所提出的假设相符合，但要注意中间业务的增长率，并不是越高越好，中间业务增长的速度不宜过快，。另外根据实证结果，对商业银行中间业务的发展方面，提出以下建议。

5.2对策

5.2.1 积极发展中间业务

从以上的实证结果来看，解释变量中间业务收入占比对银行总资产收益率是具有正向影响的。因此，国内商业银行应该重视起中间业务来，付出必要的时间和精力，加大投入力度，但同时不能盲目开展中间业务，各个银行需结合自身的情况来制定出最合适的发展计划和适合自身的目标体系，要有自己的特点和优势，也要在多种营销方式中将自己的优势宣传出去，吸引客户的参与，争取早日让中间业务实现新突破，成为商业银行新的利润增长点。

5.2.2 防止中间业务增速过快

根据以上实证结果得出，中间业务增长有利于银行盈利能力提升，但中间业务增长率与之却是负相关关系，说明不能为了利润而盲目扩大中间业务，追求中间业务的增长率，而是应该合理扩大中间业务规模，不能让其极速增长，过高的增长率只会迎来相反的结果，对银行盈利能力造成消极影响，[25]因此在积极开展中间业务的同时，要注意防范中间业务增长率的增长。

5.2.3 加强专业人才的吸纳与管理

在银行行业内，从业人员的数量是一个庞大的数字，而真正专业的高素质人才在市场上却依旧匮乏，在中间业务的发展进程中，需要的不仅仅是对金融上的业务熟练精通的人才，而是对法律、企业管理、计算机、财务管理、营销等方面的知识都可以熟练掌握并运用的复合型专业人才。[26]基于此，国内的商业银行应清晰认识到加强对人才专业培养的重要性，对公司人员进行强化的理论培训是实际操作的业务培训，在银行员工当中对中间业务相关知识做进一步的普及与宣传，使得银行工作人员可以对相关业务进行全面掌握，实现银行人员的素质的整体提高。银行需要对存在的自身优势进行利用，更好的对高级人才进行吸纳与挽留，使得银行具备有高素质的专业队伍。高素质人才可以推动中间业务在银行的进一步发展，同时银行在发展过程中需要进行激励机制的相应构建，以期望人才在银行长期发展。

5.2.4 完善中间业务相关的法律法规

目前我国的中间业务相关的法律法规制定得还不够完善，与西方国家发展较发达的国家之间存在较大的差距，最初是由中央银行针对商业银行的中间业务进行管理方法的制定与发布，无法有效监管商业银行的中间业务发展，同时在商业银行发展过程中，金融业的整体经营模式会发生一定的转变与调整，由此需要具备更加系统完善的法规制度实施监管工作。[27]因此，我国在发展过程中需要不断的改善和调整中间业务的相关法规制度，使得其质量、科学性、可操作性等都能得到显著提高，在制定政策的同时，要重点关注中间业务的合规性，而不是用法规来限制中间业务的发展。

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中间业务对我国商业银行盈利能力的影响研究

价格 ¥5.50 发布时间 2023年5月19日

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