华夏银行财务分析

摘要

本文选择了股份制商业银行——华夏银行作为研究对象，选取2015至2017年的资产负债表、利润表和现金流量表的数据为主要依据，分析各项指标的内在关系，数据之间的变化幅度与原因，同时也分析了华夏银行的经营状况和财务结构。根据华夏银行主营业务构成表反映出的经营状况，2017年的营业收入、营业利润和净利润与2016年相比都有所增加，但增加幅度很小，华夏银行的业务范围处于缓慢扩大中。通过对各项财务比率的分析以及和另两家股份制商业银行的对比，华夏银行近三年的偿债能力较为稳定，营运能力较好，盈利能力有下降趋势，相对于两家对比银行和业界标准，2017年华夏银行的各项财务比率指标处于同行较低水平。本文最后根据股份制商业银行业的现状，对华夏银行现存的问题进行分析并给出适当建议，以及对华夏银行未来发展进行合理的前景分析。

关键词：华夏银行；财务结构；经营状况；前景分析

一、绪言

（一）论文背景及意义

股份制商业银行是我国商业银行体制中的一个重要支系，是促进我国银行业和国民经济发展的重要组成部分。随着我国经济的快速发展，银行业的竞争也愈发强烈，目前我国一共有十二家股份制商业银行，华夏银行是我国第五家上市银行。

本文以华夏银行2015年至2017年的财务数据为主要根据，并且以招商银行和兴业银行两家股份制商业银行的数据做对比，研究华夏银行银行内部的经营状况和风险，进行合理的前景预测，合理判断华夏银行在商业银行业的位置，找出潜在问题并给出适当建议。

（二）文献综述及简要评析

Alexander Wall于1919年在Federal Reserve Bulletin （《X联邦准备局公告》）发表了Study of Credit Barometrics（《信用晴雨表研究》）。Alexander Wall, Duning和Raymond于1928年发布了Ratio Analysis ofFinancial Statements: An explanation of a method of analyzing financial statements by the use of ratios（《财务报表比率分析》）。这两篇文章展示了综合评价企业财务比率的方法，通过建立七项财务指标之间的线性关系，包括流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率等指标，把各项指标与相对应的标准进行比对，得出企业评价的综合结论。

李端生和文剑锋在2003年发表的《刍探以企业价值分析为重心的财务分析体系》中对企业财务报表的分析，通过重点指标数据从而计算财务比率，研究企业的财务比率的状况，包括偿债能力、营运能力和盈利能力，判断其营业情况并探求企业价值重心。

毛村依在2007年《大唐科技电信有限公司财务报表分析》一文中提出了财务报表分析的作用是给企业的投资者和XX提供财务数据，为企业带来资金注入和帮助国家统计数据了解经济发展状况，终极目的是为企业的决策者提供财务信息，准确有效并及时地调整经营方案，为股东带来更多收益。

（三）研究方法

比率分析法，在相同会计区间内的财务报表数据的指标相互对比得出的比率。本文主要对华夏银行的财务报表分析部分运用了比率分析法，对比相同时期指标占总体项目的比率可以看出企业内部结构占比。此外本文还通过与两家对照银行的数据进行了对比分析，从而可以综合看出华夏银行在商业银行范围内的经营状况及潜在风险。

水平分析法，在不同会计区间内的财务报表数据的指标相互比较，研究各个指标的变动趋势。本文在对华夏银行的比率分析与财务报表分析中均采用了水平分析法，用来对比不同时期的相同指标，分析华夏银行重要指标的增减幅度，了解其变化趋势，揭示指标背后隐藏的问题。

垂直分析法，通过对同一指标在不同会计区间所占比重的观察，研究出主要指标的变化幅度，揭示银行的经营状况是否良好，发展速度是否稳定增长，找出特殊变化的指标，分析其背后的弊端，及时调整银行的管理。

（四）论文研究思路与框架

本文首先对股份制商业银行查询了相关资料，选定了华夏银行做为研究对象，然后查阅了华夏银行和财务分析有关的文献，设计了研究方案。其次，整理了华夏银行年报中财务报表的主要财务数据，结合财务分析的方法，对华夏银行进行由点及面的数据分析。最后归纳总结出华夏银行的经营状况与发展情况，并给出合理的前景预测。

本文首先对华夏银行的基本情况做了简介，阅读者可以了解相关背景信息。其次，根据华夏银行2015年-2017年间的各项财务数据做了财务比率分析、财务报表分析和杜邦分析，并结合理论研究了华夏银行各项重要指标与经营状况。另外，根据以上分析内容与整个商业银行业的背景，对华夏银行进行合理的前景预测。最后，总结全文并提出适宜的建议。

二、华夏银行基本情况

（一）华夏银行企业背景

华夏银行股份有限公司是在二十世纪九十年代初成立的并于1995年依照国家的相关要求，变更为股份制商业银行，而后多年发展，不断壮大，最终于2003年上市，此后华夏银行保持良好的上升势头，截至2018年，总资产已经达到近2.6万亿元的规模。此外，华夏银行和国外近两千家银行建立了代理业务关系，覆盖范围包括一百多个国家。2018年，华夏银行的核心一级资本在《银行家》杂志世界一千家大银行评选中荣获65名。

华夏银行的迅猛发展和社会地位得益于一直秉承的发展理念，始终坚持以创新为本、服务大众、以开放心态，共同促进社会可持续发展。提升业务办理效率，提高客户满意度，优化产品品质，保护消费者权益和金融弱势群体，推进企业与社会的可持续性发展，为客户和股东创造更大的利益。

（二）华夏银行经营状况

华夏银行的营业范围主要包括以下几个方面：存取款业务、贷款业务、国内外结算业务、债券买卖、发行、承销相关业务、贵金属业务、票据承兑以及贴现业务，外汇相关业务、储蓄卡业务、信用卡业务、担保业务、信用证业务、保险柜业务、托收承付以及结汇业务等。

　　表2.1华夏银行2017年主营构成分析表

　　数据来源：东方财富网

　　表2.2华夏银行2016年主营构成分析表

　　数据来源：东方财富网

由表2.1和表2.2可以看出华夏银行的主要收入来源有利息收入和手续费收入。其中利息收入具体包括发放贷款利息收入、各项金融资产投资的利息收入以及应收款项的利息收入。相较于2016年，2017年的华夏银行的债权投资利息收入和应收账款、应收票据投资利息收入呈现出明显的上涨趋势，比重分别增加了6.49%和6.78%。手续费收入的上涨幅度紧跟其后，比重增加了5.62%。发放贷款和垫付利息收入是华夏银行最主要的收入来源，比重处于小幅稳定增长状态，增加了0.46%。

通过计算，华夏银行2016年的营业收入为640.150亿元，2017年则增长到663.840亿元，同比上升了近4个百分点；2016年华夏银行营业利润为261.090亿元，2017年上涨了0.08亿元，即增长到261.17亿元。华夏银行2016年归属于股东的净利润为196.770亿元，这一数据2017年上涨了7.20‰，达到了198.190亿元。由此看出华夏银行的上述三个指标，即营业收入、利润和归属于股东的净利润均有所上涨，体现了华夏银行的业务范围处于逐渐增加趋势。

三、华夏银行财务比率分析

（一）偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

表3.1 2015-2017年华夏银行偿债能力指标

数据来源：华夏银行2017年年报、华夏银行2016年年报、华夏银行2015年年报

流动比率这个数据反映了企业对于流动负债的偿还能力；流动资产具有很强的变现能力，可以对流动负债的高不确定性加以弥补，比率为2是合理的。通过对华夏银行2015至2017年三年的资产负债表提供的相关数据进行统计，华夏银行2015至2017年的流动资产分别为202,689,800元、236,527,900元和251,615,200元，流动负债分别为182,428,000元、191,062,300元和194,632,200元，从而得出华夏银行三年的流动比率分别为1.11、1.24和1.29。由此看出华夏银行的流动比率低于2，但其趋势呈逐年上涨状态，体现现金的变现能力升高，短期偿债能力也有所提升。

速动比率这个指标则比流动比率这一指标更加能够正确评估企业的短期偿债能力。比率为1是合理的。由表3.1可以看出华夏银行的速动比率逐年增加，2017年的速动比率为1.01，处于恰当的水平，说明华夏银行的短期偿债能力是有保障的。

2.长期偿债能力分析

表3.2 2015-2017年三家股份制商业银行资产负债率

数据来源：东方财富网

资产负债率指的是负债和所有资产的比值。这是一个反指标，数值越小越好。国际上认为银行业的资产负债率在92%以下是合理的，而我国银行业的资产负债率普遍都高于92%。从表3.1可看出华夏银行的资产负债率呈下降趋势，说明华夏银行的财务风险正在降低。2017年华夏银行、招商银行以及兴业银行的这一数据较2016年相比均有所下降，分别同比下降2.9‰、9.5‰和8.2‰，华夏银行相比于另两家股份制商业银行的资产负债率下降幅度低至约三倍。虽然华夏银行的资产负债率逐年降低，数据在商业银行中属于合理范围之内，但是其资产负债率下降的幅度在商业银行内偏高。总体来看2017年华夏银行的长期偿债能力较为稳定，但相比于我国其他商业银行，其长期偿债能力偏弱，经营风险也偏高。

（二）营运能力分析

表3.3 2017年三家股份制商业银行营运能力指标

数据来源：新浪财经网

流动资产的周转率是表明公司对流动资产的利用情况。它的计算方法是用本期业务收入除以流动资产的总额，这是一个正指标。由表3.3可看出华夏银行2017年流动资产周转率为0.06次，与另两家股份制商业银行的流动资产周转率相比处于较低的位置，尤其比兴业银行的流动资产周转率低将近26倍。若要提高流动资产周转率，华夏银行可以降低库存现金和应收帐款，利用闲置的货币资金创造短期投资收益，增加主营业务收入，提高流动资产的使用率，以此来减少资金浪费，增强银行盈利能力。例如华夏银行正在加强网络金融服务的建设，就可以利用闲置的货币资金完善网络金融系统从而加强风险管理。华夏银行还可以与电商平台合作，吸引客户办理相关优惠型业务扩大客户规模。针对客户的高需求消费产品进行创新，打造更智能优质的金融服务。

固定资产的周转率和上述计算方法类似，等于企业收入除以固定资产的原值，其数值表现的是公司对固定资产的利用情况。同样是一个正指标，数值越大，表明公司的管理能力越强。2017年华夏银行的固定资产周转率为3.79次，较另两家对比银行的固定资产周转率处于较好水平，说明华夏银行对固定资产的管理和利用率较好，应该继续加强银行对固定资产的管理，来提高银行盈运能力。

总资产周转率这一指标综合考虑了所有资产，具体计算是用收入净值除以资产总额。由于金融行业和实业企业的不同，商业银行在2017年的总资产周转率的均值为0.026次。表3.3可以看出，2017年华夏银行的总资产周转率数值为0.03次，高于商业银行的均值，和对比银行相比也处于较好位置，说明华夏银行利用资产创造收入的能力处于中等水平。

以上对华夏银行营运能力效率的分析，说明华夏银行整体的营运能力较同行处于较好的水平，但同时反映出2017年华夏银行的流动资产利用率较低。

（三）盈利能力分析

1.营业利润率分析

表3.4 2015-2017年三家股份制商业银行营业利润率

数据来源：东方财富网

营业利润率等于企业营业利润除以营业收入。由表3.4显示的数据来看，2017年华夏银行的营业利润率为39.34%，是2015-2017年最低的水平，较2016年同比下降4%。2017年另两家对比银行的营业利润率均处于上升趋势，招商银行同年同比增长10%，兴业银行同年同比增长15%。但2015年和2016年华夏银行的营业利润率是比招商银行和兴业银行高的，2017年华夏银行的营业利润率即使下降也和这两家对比银行的比率差距不大。由此可见2015年到2017年期间整个商业银行业的市场竞争力愈发强劲，华夏银行的主营业务在银行业内不够突出，出现了落后的迹象，所以需要制定合理的公司战略，增强企业的盈利能力。

2.销售净利率分析

表3.5 2015-2017年三家股份制商业银行销售净利率

数据来源：东方财富网

销售净利率等于企业净利润除以营业收入。由表3.5可以看出华夏银行2015年的销售净利率为32.20%，在对比银行中处于较高位置，但随着这项指标的逐年下降，2017年华夏银行的销售净利率为30.02%，在对比银行中最低。招商银行每年的销售净利率稳定增长，兴业银行2017年的销售净利率增长幅度最大，比2016年的销售净利率增长了19%。华夏银行若要增大销售净利率可以通过控制成本来达到目标，例如控制销售费用、财务费用和管理费用的支出，及时调整和改进银行的经营管理，循序渐进地创造更多的利润。

3.总资产报酬率分析

表3.6 2015-2017年三家股份制商业银行总资产报酬率

数据来源：东方财富网

总资产报酬率又称资产所得率，计算公式为总资产报酬率=（利润总额+利息支出）➗平均总资产✖100%，其中平均总资产是期初资产总额和期末资产总额的平均值。

由表3.6显示的数据来看，2015年到2017年华夏银行的总资产报酬率持续下降，三年内下降了约10%。反观招商银行的总资产报酬率增长迅速，2017较2016年增长了近10%，兴业银行三年内的总资产报酬率下降近5%。说明华夏银行在商业银行业中投入产出的水平较低，管理层利用资源创造利润的能力较差，对能够运用的所有资产管理水平较低。

4.净资产收益率分析

表3.7 2015-2017年三家股份制商业银行净资产收益率

数据来源：东方财富网

净资产收益率也称股东权益报酬率，是企业税后利润与所有者权益的比率，该指标用来体现企业经营管理的业绩和股东权益的收益水平，比率越大，企业投资所得收益越高，股东权益运用的越好。从表3.7的数据可以看出华夏银行2015-2017年的净资产收益率呈下降趋势，三年共降低27%，2017年的净资产收益率在三家银行内最低。另两家对比银行的净资产收益率三年内也都为下降趋势，招商银行和兴业银行分别降低了9%和14%。由此看出华夏银行的净资产收益率降低的幅度最大，其下降幅度约是相对下降幅度较大的兴业银行的两倍。说明华夏银行在商业银行的投资所得收益较低，所有者权益的获利能力处于较差的水平。

就以上对华夏银行的盈利能力指标的分析来看，虽然华夏银行的各项指标保持增长，但多数都低于对比银行，而且从2015年到2017年华夏银行的大部分数据下降趋势明显。说明华夏银行的盈利能力在商业银行业处于落后的状态，赚取利润的状况较为低效，应该合理规划资产与负债的结构，提高资产利用率，注意加强对成本的控制能力，提高银行竞争力。

（四）每股普通股有关的比率

表3.8 2015-2017年华夏银行每股指标 单位：元

数据来源：东方财富网

每股收益等于可供普通股股东分配的净收益除以发行在外的普通股加权平均数。由表3.8的数据可以看出2015-2017年华夏银行的每股收益先增后减，2017年的每股收益相比较与2016年的每股收益减少了20%。

每股净资产等于企业的净资产与普通股股数的比率，比率越大，企业每股股票对应的价值越高，创造利润的能力越强，受外界因素干扰的影响越小。由表3.8的数据可以看出2015-2017年华夏银行的每股收益也是先增后减，2017年的每股净资产与2016年的每股净资产相比减少了7%。

对以上两项指标的分析来看，2015-2017年华夏银行每股普通股有关的比率处于波动状态。尤其是2017年，华夏银行的获利能力减弱，股东获得较高股利的可能性降低，每股股票代表的财富价值减小。华夏银行在继续保持现在所拥有的盈利水平下，稳定提高资产质量，则有利于银行长远的发展，抵御未来外界可能会给银行带来的风险。

四、华夏银行财务报表分析

（一）资产负债表分析

资产负债表是对于分析企业财务状况的最重要的工具，对于银行这类金融机构也不例外。从中可以分析得到许多信息，即可以分析资产相关情况，还可以分析公司的所有现时义务，最后还能看出所有者的剩余权益，从多个角度可以提供多重信息。所以接下来将对这几个方面进行详细分析。

1.资产质量分析

表4.1 2015-2017年华夏银行主要资产科目 单位：亿元

数据来源：华夏银行2017年年报

从表4.1的数据可以看出华夏银行2015年到2017年的资产总额总体呈上升趋势。而这三年的“现金及存放中央银行的款项”这一科目占资产总额的比重分别为13.1%、9.4%、9.0%，呈下降趋势，说明华夏银行缴存中央银行款项的比率降低，能放贷的资金增加。2015年到2017年“贷款及垫款”科目呈上升趋势，但占资产总额的比重在千分之0.05左右浮动。根据华夏银行2017年的年报显示，贷款及垫款主要业务分布为住房抵押和银行卡的个人贷款和垫款，也侧面体现了房贷压力越来越大这一社会现象。

2016年和2015年华夏银行的应收帐款分别为1974亿和774.6亿，增加近2.5倍，2017年较应收帐款扩大约1.2倍。同时营业收入变化幅度与应收帐款相符，说明应收帐款的变化处于正常的状态。应收帐款增长率减少体现了华夏银行回款质量较高，信用政策实施较为严格。“固定资产”科目的数值在三年内持续上涨，2016年较2015年固定资产1.07%；2017年较2016年固定资产上涨13.11%，增长幅度扩大了近12倍，表明华夏银行的企业规模逐年扩大，对应了华夏银行近年来在各地增加分行和支行的状况。

不良贷款率等于不良贷款处以贷款总额，比率越高，金融机构可以收回贷款的可能性越小。华夏银行2015-2017年正常贷款占贷款总额的比值分别为98.48%、98.33%和98.24%；不良贷款占贷款总额的比值分别为1.52%、1.67%和1.76%。国际上一般公认超过10%的不良贷款率将会被认定为危险。而我国的标准则更加严格，超过3%则视为有危险倾向。华夏银行2015到2017年的不良贷款率呈小幅升高趋势，但比率均处在合理范围之内。华夏银行应该加强对信誉不良企业的管理，完善组织管理体系，对资产质量结构进行合理且有效的控制，还应改持续关注不良贷款率是否在合理范围内，继续提高资产质量的管理。

2.资本结构质量分析

表4.2 2015-2017年华夏银行主要资本指标

数据来源：华夏银行2017年年报、华夏银行2016年年报

对于商业银行来说，资本充足率这一指标尤为重要，可以用来分析金融机构的发展能力，具体计算是当前资本总额除以风险加权资产，能用来评价银行抵挡风险的能力。目前我国在《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》中规定商业银行的资本充足率不得低于8%，核心资本不得低于4%。

由表4.2的数据中可以看出，华夏银行三年的资本充足率分别为12.37%、11.36%和10.85%，均高于规定的8%，且有上涨趋势。华夏银行三年的核心一级资本充足率同样在合理范围内，2017年相比2016年的资本充足率下降了0.2%，而2016年与2015年相比则下降了0.5%。华夏银行的这一指标虽然处于下降状态，但其幅度减小了40%。华夏银行应该继续提高资本充足率，稳定企业经营风险。

最后一个指标是股东权益比率，计算方法是权益和资产的比值。华夏银行2015-2017年的股东权益比率呈上升趋势，2017年较2015年上涨了15%，说明华夏银行未来可能会承担的财务风险减小，经营规模也处于扩大状态中。

（二）利润表分析

同资产负债表一样，利润表对于分析商业银行的经营成果也是非常重要的。具体来说利润表上体现了收入、成本费用等具体情况，从而体现了企业经营成果，反映出企业获利或亏损的情况。

表4.3 2015-2017年华夏银行部分利润表单位：亿元

数据来源：东方财富网

从表4.3的数据可以看出，华夏银行2015-2017年利润的各项主要指标都处于上升状态，2016年整体利润增加较为明显，2017利润增长幅度较小。从整体来看，华夏银行3年来的营业收入逐年递增，其中2017年的营业收入同比增长了3.70%，2016年的营业收入则同比增长了8.79%，同比增长率的变化减小近两倍。营业收入科目下的“手续费及佣金净收入”增长幅度最为显著，2017年同比增长26%。华夏银行利息净收入2017年同比下降3%，投资收益出现了负增长，较2016年近下降了三倍。由此看来，可能是华夏银行的某项投资失败，导致2017年的营业收入增长幅度减小。

华夏银行2015-2017年的营业支出逐年升高，2017年和2016年营业支出分别同比增长6.23%和11.80%，其增长率幅度可以看出减少近两倍，其中营业税金及附加支出下降最为显著，三年内降低了约83%。综合来看，华夏银行2015至2017年对这一成本项目的管理控制得到显著的效果。

华夏银行三年的营业利润逐年升高，2016年营业利润同比上升5%，而2017年上升的比率几乎为零。2017年营业外收入和营业外支出的增长率分别为20%和87%，可以明显看出营业外支出增长幅度远快过营业外收入的增长幅度，约为四倍。此外，营业利润率等于营业利润除以营业收入。通过计算，2017年、2016年和2015年的营业利润率分别为39.35%、40.79%和42.37%，这一组数据说明华夏银行的营业利润率逐年小幅降低，经营管理水平下降。

净利润也就是利润总额减去所得税费用的值。华夏银行2015-2017年净利润分别为189.5亿、197.6亿和199.3亿，处于逐年递增的状态，2017年同比增长1%和2016年同比增长4%，说明净利润虽然处于增长状态中，但增长幅度减小约四倍。其中华夏银行的所得税费用三年内在63.5亿上下浮动，比较稳定，然而2017年和2016年的利润总额相差无几，由此看来华夏银行的净利润增长率不高也在情理之中。总体来看，2017年华夏银行的经营效益不如2016年。

（三）现金流量表分析

现金流量表将现金流量分为三个部分，具体除了经营活动外，还有筹资活动，以及十分重要的投资活动。现金流量表能体现企业的短期生存能力，可以帮助报表使用者快速发现企业可能隐藏的财务问题并及时解决。

表4.4 2015-2017年华夏银行部分现金流量表单位：亿元

数据来源：东方财富网

由表4.4的数据可以得出，华夏银行从现金流入角度看，2017年来自经营、投资和筹资活动的现金流入各自占华夏银行现金流入总量的23.09%、72.00%和4.90%；而这一数据在2016年则分别为33.54%、61.43%和5.04%；同样，2015年来自经营、投资和筹资活动的现金流入占现金流入总量的44.83%、39.60%和15.57%。由此可以看出，华夏银行经营和筹资活动的现金流入呈下降态势，而投资活动产生的现金流入大幅上涨。说明华夏银行现金流入产生的主要来源从经营活动逐渐转换成投资活动。

华夏银行从现金流出角度看，2017年来自经营、投资和筹资活动的现金流出占现金流出总量的27.48%、71.71%和0.81%；而这一数据在2016年则分别为20.54%、79.08%和0.38%；同样，2015年来自经营、投资和筹资活动的现金流出占现金流出总量的55.66%、41.99%和2.35%。由此可以看出，华夏银行的现金流出的主要方向以投资活动为主，筹资活动则越来越少。

2017年华夏银行的经营、投资和筹资活动的现金流入流出比分别为0.740、0.880和5.320；2016年经营、投资和筹资活动的现金流入流出比分别为1.540、0.730和12.600；2015年经营、投资和筹资活动的现金流入流出比分别为1.219、1.430和10.030。由此可以看出，华夏银行2017年经营活动的现金流入流出比出现了异常，低于正常水平1；而对于投资活动来说，这一比值在2015年是异常的，而在2016年以后恢复到合理范围内，也凸显出华夏银行近年来的重点为投资活动，体现了目前企业规模处于持续扩大的状态中。

五、华夏银行杜邦分析

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系，综合分析企业的财务状况和公司盈利能力和股东权益回报水平,用来评价企业经营效率和财务状况。

　　图5.1华夏银行2017年杜邦分析图

　　数据来源：东方财富网

图5.2华夏银行2016年杜邦分析图

　　数据来源：东方财富网

图5.3华夏银行2015年杜邦分析图

　　数据来源：东方财富网

表5.1 2015-2017年华夏银行主要杜邦分析项目

数据来源：东方财富网

由表5.1可以看出，杜邦分析图体现的几项主要指标的数据的增长速度均呈下降趋势。其中华夏银行的净资产收益率下降幅度最为明显，2017年和2016年相比同期减少14.03%，2016年和2015年相比减少8.32%。在两年的时间内，华夏银行的净资产收益率一共下降了21.19%，并且下降状态没有缓和且有继续减少的趋势。

华夏银行2017年的总资产净利率和2016年相比同期减少8.89%，2016和2015年相比减少8.16%，下降幅度较小。影响总资产净利率大小的指标有营业净利润率和总资产周转率。华夏银行的总资产周转率没有变化，影响其大小的指标营业总收入和资产总额都处于上涨状态。华夏银行2017年营业净利润率较2016年同比下降2.69%，2016年营业净利润率较2016年同比下降4.19%，可以看出华夏银行的营业净利润率虽然处于下降状态，但下降幅度减小了近60%，说明华夏银行的营业收入的收益水平有变好的走向。

权益乘数体现了企业负债的程度，权益乘数越大那么企业的负债程度越大。华夏银行2015-2017年的权益乘数逐年下降，分别是17.67、16.22和15.19，说明华夏银行的负债占比逐年减小，未来承担的风险降低。

从三张2015-2017年杜邦分析图可以看出华夏银行的成本总额逐年增加，其中资产减值损失和营业外支出占成本总额的大部分比重，且占比有上升趋势。华夏银行应注意固定资产的价值变动和日常活动中发生的损失，进而控制企业成本，还应该关注资产结构是否合理，随时调整其比例。降低成本费用是必要计划，与此同时继续扩大业务规模，加大收入比重，这样不仅可以增长营业净利润率，还可以使总资产周转率得到提升。与此同时还应注意资金的流动性，避免资产的不合理占用，提高资产的使用率。

六、华夏银行前景分析

华夏银行是股份制商业银行，本文选取了几家股份制商业银行作为对照银行并进行前景分析。

　　图6.1部分商业银行营业收入(亿元)与增长率(%)

　　数据来源：王长春.2017年全国性股份制商业银行年报分析及展望[J].社会科学前沿,2018,7(7):893-902.

从图6.1可以看出大部分商业银行2017年的营业收入低于2016年的营业收入，只有招商银行体现了明显的增长变化，华夏银行的营业收入处于偏后的位置，增长率也不占优。华夏银行应注意成本控制，避免费用支出过高，优化资产结构，提高营业收入。

　　图6.2部分商业银行净利润(亿元)与增长率(%)

　　数据来源：王长春.2017年全国性股份制商业银行年报分析及展望[J].社会科学前沿,2018,7(7):893-902.

从图6.2可以看出这几家商业银行的净利率和增长率均为正数和正比，招商银行依旧是商业银行中业务最好的一家。我们可以明显看到华夏银行2016年和2017年都是商业银行中净利润最低，并且2016年至2017年净利润增长幅度微小。说明华夏银行在商业银行中的竞争力不足，未来面临的挑战较大，扩大市场是提高利润的基本战略。

　　图6.3部分商业银行资产规模(亿元)与增长率(%)

　　数据来源：王长春.2017年全国性股份制商业银行年报分析及展望[J].社会科学前沿,2018,7(7):893-902.

从图6.3可以看出绝大部分商业银行的资产规模处于扩大状态，但银行间的规模差距非常明显。从资产规模来看，兴业银行和招商银行属于商业银行的领头羊，渤海银行处于商业银行的队尾。从增长率来看，恒丰银行和渤海银行的增长率最大，然而中信银行的增长率出现负值。通过渤海银行的数据充分体现了商业银行之间的经营环境和竞争环境愈发激烈。

华夏银行的资产规模有小幅上涨，处于商业银行的中下游，增长率虽然不高，但上涨状况较为良好。由于我国经济的快速发展，国民收入也在迅速增加，人们对于理财产品和金融产品的需求越来越明显，华夏银行应把握住机会，推出更多适合大众的产品，并提供给客户优质高效的服务。

结论

本文通过对华夏银行进行比率分析、财务报表分析、杜邦分析和前景预测，找出了相关问题并给出了合理建议。

首先，2015年至2017年间，华夏银行一直处于盈利状态，但其增长率的上涨幅度较小。经过指标分析，发现华夏银行三年来的成本数据逐年升高，说明企业没有特别关注对成本费用的控制，导致净利润增长数值低，尤其是2017年较2016的净利润仅上涨0.72%，在商业银行中华夏银行的净利率处于队尾的位置。华夏银行应加强对成本费用的支出，优化资本结构的质量。

另外，从总资产来看，华夏银行三年内的资产总额处于上升趋势，2017年较2016年的资产总额增长了6.49%；从现金流量来看，华夏银行的现金流入主要来源于投资活动。从这两方面来看，华夏银行的经营规模逐年扩大，但是放在商业银行业内相比，华夏银行的资产规模处于中下游。在竞争环境愈发强烈的市场中，华夏银行应该推出更多的创新产品，例如理财产品的受益人范围可以扩大，鼓励非城镇居民享受更多产品带来的优惠。还应该关注客户提出的业务需求，提高业务能力，规范银行的业务流程，稳定现有的长期客户的合作，让客户拥有满意的服务体验，有利于华夏银行的品牌名誉，从而吸引更多的新客户。

最后，随着国际化的融合，华夏银行还应关注海外市场带来的机遇。例如，可以针对时常出差的客户进行调查访问，研究哪些业务是这类客户所需要的，进而开发和调整相关海外业务，吸引更多此类个人或公司成为华夏银行的潜在客户，从而扩大经营规模，为银行带来利润。

华夏银行财务分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年6月26日

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