山西宝贤商务酒店管理有限公司偿债能力分析

内 容 摘 要

中小企业在我国市场经济发展中的地位一直以来都是不可忽视的，更是不可分割的重要部分，其在经济市场中占比接近60%，是经济市场主体中的数量最多的部分，同时还是最朝气蓬勃的企业群体。现如今，中小企业的发展在我国经济建设中发挥的经济影响力逐步加大，但是就目前形势来看，虽然国家不断出台相关法律及经济政策促进中小企业的发展，但是绝大多数中小企业的资产负债率长期处于比较高的水平，对于债务资金有着非常大的依赖性，面临着比较大的债务负担；资本金到位率也比较低，收入来源非常单一，所拥有的流动资金难以满足日常经营活动的需求，这直接作用于公司整体的经营发展效益，自然会出现偏低的情况。

因此本文以酒店管理型企业为例，结合财务报表中的相关数据，对企业偿债能力的强弱进行了评估，确定了对偿债能力存在影响的各种因素。本文在研究过程中，以酒店管理型企业为具体对象，试图通过某一企业的分析对整个行业的偿债能力的强弱进行判断，探究各种对偿债能力存在负面影响的各种因素，制定有效的应对策略，为其它企业偿债管理能力的提升提供科学的指引。

[关键词]：偿债能力；；酒店管理；财务状况

1 导论

1.1 研究背景

在社会经济发展水平不断提升的背景下，我国酒店管理企业的发展也蒸蒸日上，但是因为外国具有较高知名度的酒店管理企业进入中国较早，发展水平也比较高，这对国内酒店管理企业的发展提出了更高的要求。酒店管理企业是利用专业的人才与技术来管理酒店，换而言之，酒店管理企业所提供的是管理服务，利用各种管理措施、知识来开展管理工作。在酒店管理市场发展水平越来越高的背景下，或多或少的也会产生一系列问题。而偿债能力分析就是通过对财务报表的分析，了解企业的发展水平、财务状况，找出其中存在的问题。对于管理者而言，如何利用偿债能力分析，找到财务信息中的不足，制定有效的应对措施，为科学经营决策的制定提供参考，是值得思考的重要问题。对于投资者而言，在财务信息xx现象越来越多的情况下，如何利用偿债能力分析，了解企业真实的发展状况，并制定科学、合理的投资决策尤为关键。

　1.2 研究意义

偿债能力简单来说就是企业在约定时限范围内偿还自身债务的能力，其体现了企业财务能力的强弱。一般情况下，正常运营和发展的企业要在债务约定时限范围内将自身的债务偿还掉。在判断企业未来的发展潜力的过程中，偿债能力的强弱是最重要的指标之一。如果企业的拥有比较强的偿债能力，那么就说明企业的财务状况处于比较好的状态，发展比较稳定。外部对于企业偿债能力的评价结果与企业的融资途径、成本之间有着非常高的关联度，关乎到企业能否及时的获取到发展所需的资金，环节自身的资金压力。所以，企业要采取有效的方式来增强自身的偿债能力，这对于其是否能够在竞争中获取优势尤为关键。

对偿债能力的分析，可以让公司决策者针对公司的现状进行查漏补缺，为公司的下一步进行进一步的规划和决策；同时，偿债能力也是投资者检验该公司是否经营正常，是否有投资的可能，为投资决策起到了一定的参考价值；偿债能力也是债权人是否可以向该企业贷款的一项重要考察数据，债权人需看到该企业是否有偿还能力才可向其进行借贷业务的合作；偿债能力也是评判该企业财务状况的一个重要方式。

本文选择酒店管理型企业的偿债能力，是想通过研究这个行业的偿债能力，找出对该类型企业偿债能力形成制约的原因，使得我国企业在提高企业信用，对偿债的管理能力上提供理论指导依据。

　1.3 国内外研究的现状

国外的一些学者针对财务报表和偿债能力进行了一系列的研究，并且对其进行了实验论证，根据不同的情况下的财务报表和偿债能力来分析出对企业有什么具体影响。

Gryglewicz(2011)在金融经济学杂志中借助构建一系列模型，对偿债能力对于企业资本流动性的作用机制进行了分析，并在此基础之上对流动性对于资本构成与偿债能力之间关系的影响进行了详细说明。

Jennifer Alonso-García(2019)在《数学与经济学》中提出公司的财务报表分析指的是通过各种财务指标去评估企业当前的发展状况以及经营成果，以及分析和评价的能力之间的财政资金管理办法、项目或可从不同的指标,并进行扩张, 这就是为什么比率分析深刻、广泛反映公司的财务状况，直观性更强。

从国内学术界的研究状况拉开，学者们对偿债能力展开了比较全面和深入的分析，取得了一定的研究成果。

王巍(2016)在其发表的《财务与审计》一文中指出，在理解偿债能力指标的过程中，要转变传统的思想观念。偿债能力指标是为报表使用者服务的，不同的使用者对于指标的理解存在很大的差异，但是他们都会基于自己的理解来制定相应的决策。

卢梦(2020)在《企业偿债能力分析——以M公司为例》中提到，在世界经济一体化进程不断深入的背景下，每一个行业的竞争都不断加剧，企业也面临着更大的竞争压力。在此背景下，企业财务安全水平关乎到企业发展的好坏。偿债能力评价可以揭示企业所面临的财务危机问题。

李思澳(2020)在《中国商论》中指出，短期偿债能力指的是企业的短期债务在偿还期限到来之前，所拥有的流动资产偿还流动负债的能力。其体现了企业对于财务风险的应对能力。从现阶段的情况来看，流动比率、现金比率、速动比率是评估企业短期偿债能力强弱的主要指标。

刘新，郭思齐(2020)在《经济研究导刊》中认为，企业在发展过程中，其拥有的现金数量以及偿债能力关乎到其发展质量。企业偿债能力一定程度上体现了企业的财务状况的好坏以及经营能力的强弱。偿债能力体现了企业对于自身债务的保障力度，其包括两个组成部分，一部分为短期偿债能力，另一部分为长期偿债能力。

孟宪宝.王琼宇.吴雪童(2020)在《中小企业管理与科技》 中认为，中国企业的数量众多，地域分布广泛，行业类型也比较丰富，各个行业之间也有着很大的不同，然而指标从确定以来并没有针对行业进行区分。财务报表分析最早起源于银行业，但是银行业与其它行业有着天壤之别，所以，将其直接套用到其它行业中显然是不合适的。

　1.4 研究方法

本文主要运用了理论分析和案例研究相结合的方法对山西宝贤商务酒店管理有限公司的偿债能力展开了全面分析。在分析过程中，主要选择了下述三种方法：

1.4.1 文献综述法

利用对国内外最近一段时期国内外学术界学者们的研究成果的归纳和整理，了解现阶段有关这一课题的研究状况。

　1.4.2 趋势分析法

基于企业最近一段时期对外发布的会计报表，对各个项目的变化状况进行了比较分析，将偿债能力的发展趋势极为直观的展现了出来。

　1.4.3 比率分析法

通过对相同报表中的各个项目的比较，或不同报表的项目之间进行比较，基于计算结果来确定偿债能力的强弱，据此来分析企业的偿债能力使用情况。

2 偿债能力的基本理论

2.1 偿债能力的概念

偿债能力指的是企业在约定时限范围内偿还自身债务的能力。企业是否能够在约定时限内将自身的债务还清，体现了企业财务状况的状态。利用对偿债能力的分析，能够判断企业对于风险的应对能力，能够让企业预测未来阶段有可能取得的收益。短期偿债能力指的是企业所掌握的流动资产对流动负债的保障力度，体现了企业财务能力的强弱，也是流动资产变现能力的重要体现。

2.2 偿债能力的作用

偿债能力能够将其它过往阶段生产经营活动所取得的经营成果、财务状况以及发展走向展示处理，帮助企业制定更科学的投资决策，优化管理模式，让企业迈上新的发展台阶。

企业的债务包括两种类型，一种是长期债务，另一种是短期债务，因此，偿债能力也分为短期偿债能力与长期偿债能力两种。企业所拥有的现金以及偿债能力对于企业是否能够获得好的发展具有决定性影响。偿债能力体现了企业的财务状况的好坏以及偿债能力的强弱，同时也是企业对于自身债务的保障力度。

　2.3 偿债能力的内容

偿债能力由短期偿债能力、长期偿债能力两部分组成。

就短期偿债能力而言，指的是企业自身所掌握的流动资产对于流动负债的保障程度，简单来说，就是流动资产偿还流动负债的能力，体现了企业对于自身日常债务的能力，是企业财务状况直观的体现。一般而言，流动比率、速动比率、现金流动负债是评估企业短期偿债能力强弱的主要指标。

就长期偿债能力而言，指的是企业偿还长期负债需要具备的能力。

3 山西宝贤商务酒店管理有限公司的基本状况及偿债能力分析

　3.1 山西宝贤商务酒店管理有限公司情况简介

山西宝贤商务酒店管理有限公司是一家传统的中小型酒店管理型企业，注册资本为 100万元，是2017年注册的一个民营企业，企业性质为中小企业。企业地址址位于美丽山西省汾阳市杏花村镇附近，是属于商务与旅游为一体的酒店住宿公司。作为一家中小企业，该公司具有完善的管理体系和服务理念，主要是其夫妻作为负责人进行管理运营， 并且一直坚持着“以人为本、品质优先、创造舒适的住宿环境”的经营理念，用优秀的服务团队、专业的服务为来旅游或者商务合作的旅客们进行舒适的住宿服务;“以顾客为上帝，以干净卫生为准则”是其服务理念。

由于汾阳市杏花村镇是属于国家级AAAA级旅游地区，并且汾酒集团就坐落在杏花村镇，因此山西宝贤商务酒店管理有限公司主要在汾酒集团附近从事商务和旅游住宿服务，由自己购买的门店进行精细装修，为顾客打造一个高端舒适的住宿环境;经过这几年的辛勤耕耘，公司已发展成为具有一定规模的优良环境的酒店管理型企业;主要合作上游供应商为酒店用品销售商，通过购买其成套酒店用品和商务用品来保证该公司的服务基础质量。并以自身员工的专业性服务来给顾客最舒适的住宿环境。

　3.2 山西宝贤商务酒店管理有限公司偿债能力分析

对该企业的初步分析，最初主要是从主营业务下的营业收入和成本来看待发展的主要情况，判断公司主要的现金流和成本支出所占的比重，这关乎一个公司的收入来源和成本是不是合理的，营业收入也决定了交易合作的前提;主营业务的实际状况也有助于判断该公司现金流的来源有没有外来融资的情况，公司具体的主营业务是决定一个公司是否有较为稳定的发展，是否会面临破产倒闭的风险，有没有合理的发展策划，企业长久的存续才能保证资金可以较高程度有保障的回收。具体的分析主要从营业收入和成本进行入手，全方位开展评估，具体分析如下:

表1 山西宝贤商务酒店管理有限公司财务报表-损益表

1、首先从主营业务收入分析山西宝贤商务酒店管理有限公司主要下游客户为该地区的游客，受旅游的淡旺季影响较大，收益很大程度取决于游客数量的多少，因此主营业务的成本也是由主营业务的多少来决定的，如果游客量增加，那么在不囤积酒店用品的情况下，就要提前进行采购才能满足客流量的需求。公司主要，该公司的营业收入总额逐年呈下降趋势，在2020年上半年，受疫情的影响，旅游景点进行了封闭，导致旅客外出旅游数下降，而公司业务比较单一，主要是旅客住宿，因此2020年的上升比率低于2019年，相对呈下降趋势。该公司的营业收入分别为2018年3122130元、2019年2239004元和2020年1949503.27元，平均到每月来看2018年月均收入260177.5元、2019年月均收入186583.67元、2020年月均收入85087.36元(由于2020年上半年有四个月在疫情期间停止营业，因此2020年的月均收入较低），公司整体收入相对起伏较大。2020年下半年游客住宿需求量达到高点，加之成本较为稳定，下半年年几乎都在高速运行，公司受增长较快。2020年的成本逐步稳定，全年实现营业收入为1949503.27元，月均收入2019年较低，相对应报税比例也会不稳定，公司经营状况起伏较大。

2、其次从主营业务成本来看山西宝贤商务酒店管理有限公司每个月主要成本支出为水电费及酒店用品，占据营业收入的28.9%左右，说明大部分资金是用来购买水电费及酒店用品，成本较稳定，入住客流量也较为稳定;对于第二大部分支出主要是集中在公司的管理费用方面，是公司基本的管理支出，比例为21.28%，较为合理，根据从负责人处了解得知，管理费用基本用于负责人资金的调动;对于水电费的证实，通过查核当地电局来看，公司提供的证据准确无误，除过2020年初并没有出现停止营业的情况，属于合理运营范围之内。

3、最后评价一个公司的偿债能力，不能仅仅去做数据判断，要经过较全面性的对资产和负债的对比分析才能更好的进行判断，所以我们采用财务分析上比较常规的分析指标去进行反映。

表2 山西宝贤商务酒店管理有限公司资产负债表

根据上表可计算出：

流动比率流动比率体现了企业短期债务在约定时限范围内，流动资产可以快速变现来偿还负债的能力。通常情况下，如果流动比率处于比较高的水平，那么则意味着企业拥有比较强的变现能力，短期偿债能力也会随之增强。相反，则越弱。基于相关数据，可以计算出2018年至2010期间，各年度的流动比率为1.4、1.16、1.12。

流动比率主要是用在判断一个公司如果面临短期债务到来的情况，这个公司有多少资产可以提取出来去偿还短期债务的能力。如果比率得出数值太小，就表现出流动资产的流动性较小，更表明流动资产占量较小，就会使经营所用资金的周转效率、获利能力受到影响。如果企业的流动比率达到了2：1，那么则意味着企业有超过50%的资产无法在短时间内进行变现，无法保证所有的流动负债都能够偿还。由此看来山西宝贤商务酒店管理有限公司的流动比率都在2以下，因此，短期偿债能力较弱。但是值得注意的是，流动比率与偿还债务的能力并不是呈正比关系，即便是现金、应收账款等资产的变现能力在公司运营过程中比较强，也会存在存货变现能力弱的的情况，比如积压、滞销等，而速动比率则能很好的去避免这一个片面的想法，因此两者要综合起来看会更客观一些。

根据表格再次计算得出：

速动比率速动比率体现了企业流动资产短时间内进行变现，从而偿还短期负债的能力。基于相关数据，能够计算出2018年至2020年期间，各年度速动比率的值分别为1.36、1.13、1.09。:

学术界普遍认为，速动比率在1：1左右是比较合适的，简单来说就是在企业的流动负债规模有与之相应且能够变现的流动资产来偿还，保障短期债务都能够得到偿还。如果速动比率处于比较低的水平，那么则意味着企业面临着比较高的短期偿债风险；反之，如果速动比率处于比较高的水平，那么则意味着企业的速动资产占用了比较多的资金，这会导致投资机会成本的提升。就酒店管理企业而言，速动比率处于比较高的水平，因为酒店管理型企业的资金流动较快。通过一系列计算可以看出，山西宝贤商务酒店管理有限公司的速动比率大致都在1左右，若是按照传统企业来看是属于正常状态，但酒店管理型企业就会显得较低一些，流动资产占用低，资金经营周转效率和获利能力就会不断降低，在近三年资金的流动性稳定在1左右，但是相对于市场流动比率都低的很多。从整体来看，公司流动资产水准要小于流动负债水准，在短期内流动资产很还是较难偿还短期债务。在速动比率来看也是偿债压力较大一些。流动比率最主要的作用就是将流动资产对流动负债的保障力度展现出来，评估短期债务偿还的安全性水平，速动比率是判断企业流动资产能够快速变现以偿还到期债务的能力。因此我认为山西宝贤商务酒店管理有限公司的偿债能力安全性较低，偿债能力处于比较低的水平。

现金比率

现金比率是企业由于开展赊销活动所产生了规模较大的应收账款的情况下，评估企业变现能力强弱用到的指标。现金主要包括两个部分，一部分为现金，另一部分为银行存款。如果现金比率处于比较高的水平，那么则意味着企业能够实现快速变现。所以该比率也被称作变现比率。除此以外，在判断企业短期偿债能力的过程中，存货周转率、应收账款周转率等也具有极为重要的作用。

通过对上表的分析，能够计算出2018年至2020年期间，现金比率的值分别为0.024、0.026、0.031。一般来说现金比率在0.2时是最合适的，而山西宝贤商务酒店管理有限公司的现金比率过低，这也意味着企业对于流动负债的保障程度比较低。

（4）营运资金

营运资金指的是流动资产与流动负债之间的差额，也被称之为营运资本，体现了企业在偿还流动负债以后的剩余情况。基于财务的立场，倘若流动资产超过了流动负债，那么则意味着企业的短期偿债能力还不错。如果指标数值比较大，那么则意味着企业的资金比较充裕，能够偿还流动负债，流动性风险处于相对较低的水平，债权人的合法权益能够得到有效保障、所以，在评估企业短期偿债能力的过程中，营运资本是比较重要的指标之一。通过对营运资本的分析，能够判断企业现阶段短期偿债的情况。

2018年营运资金=2818023元2019元：年营运资金=1177884元：=870816元。由计算可得山西宝贤商务酒店管理有限公司在近三年的流动资产均大于流动负债，因此该公司还是具有一定的偿债能力的，但从2018年到2020年的营运资金来看是处于下降趋势，再次证明该企业的偿债能力的安全性不足对长期发展来说是具有一定问题的。

资产负债率

资产负债率是负债总额在资产总额中所占的比例，也被称之为举债经营比率，一定程度上体现了企业利用债权人资金来发展的能力，也表现了对债权人资金的保障力度。基于相关数据的计算，可以得出在2018年至2020年期间，各年度资产负债率分别为0.71、0.86、0.86。正常来看企业的资产负债率在0.4-0.6左右，而山西宝贤商务酒店管理有限公司的负债率大于正常水平说明该公司的财务风险较高。

对于长期债务来说，由上表可见，该公司没有长期债务，因此不考虑其长期债务。

4 山西宝贤商务酒店管理有限公司偿债能力存在的问题

该公司的资本结构不合理债务资本在资本结构中所占的比例对于企业的发展尤为重要。就山西宝贤商务酒店管理有限公司而言，负债在资本结构中的占比相对比较高，资产负债率超过了0.7，并不合理，造成企业面临着比较高的债务偿还压力，由流动比率可以看出，正常情况先流动资产与流动负债的比率为2：1才能正常归还短期债务的同时不影响公司的正常发展，而该公司的流动负债比均在1左右，而且公司的流动比率还在不断下降，如此看来该企业的未来偿债能力在渐渐变弱。

企业偿债能力弱。山西宝贤商务酒店管理有限公司流动负债呈上升趋势，但流动资产在不断减少，最后会导致财务成本的增加，负债加大了企业负担的原因是企业应付账款和其他因付款基本未付清而企业的流动资金在不断减少，归还债务的能力也在不断减少。当企业没有办法支付应付账款和其他应付款便会发生财务危机，从而会增加企业解决这个问题所付出的代价，即成本费用增加，公司的现金流量也会不断减少。从现金比率来看大部分企业正常情况下的现金比率均可达到0.2，而山西宝贤商务酒店管理有限公司的现金比率都一直在0.1以下。再从流动比率来看该企业的流动率也是在正常值以下，所以企业的偿债能力处于比较弱的状态。

企业融资能力不断减弱融资能力对于企业的发展尤为关键，但是只有在企业快速发展滞后才能够更加好的偿还债务，才能成为现实中利用融资而变为赢家。山西宝贤商务酒店管理有限公司没有短期借款和长期借款，因此该公司可以说几乎没有进行融资行为，从表中也可以看出企业大部分资金来源于预付账款和应收账款，收入稳定性较低，增加了企业偿还债务困难程度。很多时候会遇到资金使用困难等麻烦，或者在资金周转陷入困境时，公司经营会进入困难时期，此时便会加剧企业的运营难度。

忽视长远利益

从上表中可以看出山西宝贤商务酒店管理有限公司短期内的收益较高，从2020年的损益表中就可以看出企业大多数的利润来源都是从日常酒店入住，在没有旅客的情况下收益几乎没有；而长期收益却并不高，而现如今酒店管理型企业只有两条发展战略，一种是专业性发展，而另一种是多元化的发展，而对于山西宝贤商务酒店管理有限公司这种中小型企业最好的长期发展战略途径是多元化发展，拓展其业务能力和业务范围。现如今该企业业务单一，在2020年的损益表中可以体现出该企业只在意短期收益，而没有看到长远利益而导致2020年的营业利润急剧下降。这种操作可能会造成企业的偿债能力下降，经营风险、财务风险也会随之提升，这对于企业的发展无疑是不利的。在某些状况下，部分企业会过于看重短期利益的实现，尽管这种观念能够让企业在短时间内的收益获得提升，但是从长远的角度来看，这种观念显然是不利于企业发展的。

5 提高山西宝贤酒店管理有限公司偿债能力的对策

优化企业资本结构，企业想要推动负债经营模块进行健康的周转，其首要要求就是要增强企业的盈利能力。通常情况下，企业往往会通过经营活动来创造利润，从而偿还本金与利息。但是只有在资金利润率超过负债利润率的情况下，企业的资金才能够创造出利润，在约定时限范围内偿还债务，保障股东利益。要采取有效措施来促进资本市场与货币市场的发展，丰富融资途径，让企业能够通过多种途径来获得发展所需的资金，降低融资难度。在融资途径丰富的背景下，企业的融资难度大幅降低，获得更多的资金，同时企业的融资成本也能够得到有效控制，降低自身面临的偿债压力。

企业适度负债经营负债经营是绝大多数企业都会采取的发展模式，如果负债规模控制在合理水平，那么企业的资金使用成本就会得到有效降低。首先，对于投资者而言，债权性投资的收益通常处于比较稳定的状态之中，在约定时限范围内能够回收本金，倘若企业采用该模式，往往会面临着比较高的风险，但是其优势也很明显，能够降低企业的资金使用成本；其次，负债经营能够帮助投资者获取更多的收益，并且企业在通货膨胀的状态下也能够获提高收益水平，企业的控股权也会处于比较稳定的状态中。但是如果过于强调负债经营也不一定能够获得益处，对于企业的偿债能力是一个巨大的考验。因此，企业管理者、经营者都要将负债经营的规模控制在合理范围内，只有这样，企业才能够获得健康、稳定的发展。

确立可持续发展理念，注重长远利益在党的十九大报告中，时代不断前进，社会日新月异，想要在经济全球化与信息社会化的洪流中获得更好的发展，就一定要坚定不移的以可持续发展理念为指引，走可持续发展的道路。企业是市场中必不可少的主体，也要按照国家的既定方针来制定科学的发展规划，立足全局，将长远利益作为自身追求的目标，不断引进优秀人才，增强企业的综合竞争力。任何一个企业都要充分履行自身应尽的社会义务，与其它主体团结在一起建设美丽家园，因此，必须要以可持续发展观念为指引，将长远利益作为自身发展的目标，制定科学的发展规划，为企业的发展提供助力。

推进市场化债转股，减轻债务压力随着时代的进步，我国经济的发展已经不可同日而语，发展质量不断提升，防范与化解系统性金融风险成为了党和XX工作的重中之重。市场化债转股属于结构性工具的类型之一，有效弥补的去杠杆的不足之处，有助于企业稳定的经营发展。从2018年开始，出现流动性危机的企业比比皆是，违约事件也尤为普遍，社会对于债转股的需求愈发迫切，本次定向降准为债转股的发展提供了充裕的资金，成本也比较低，是政策个性的代表作，意味着中国未来的结构性去杠杆将会更加精确，降准资金将会发挥出更大的激励作用，推进我国结构性去杠杆快速发展。

结论

偿债能力的强弱对企业的发展至关重要，山西宝贤商务酒店管理有限公司的偿债能力从 2018—2020 年呈现的事态从表面上看偿债能力没有太多问题，但更深层次去计算分析可以看出偿债能力是较弱的，企业的财务风险也比较高。由于我国酒店管理企业收到国外的先进体系的冲击，我国酒店管理企业成为了两级分化较为严重的一个行业，因此我国酒店管理型企业的发展正处于一个不断发展，不断学习的过程中。在这个过程中虽然酒店管理的制度体系不太完善，该行业中的中小企业与大型企业之间的差距非常明显，但是在国家的支持下，酒店管理型企业的发展将会更加规范。在未来的发展阶段，融资途径也会越来越丰富，通过对资本结构的调整，控制负债规模，能够有效提高企业的偿债能力，为企业的发展提供强有力的保障。

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致 谢

大学四年即将结束。通过论文的写作过程，我对本专业的知识又进行了一次详细的梳理。在写作中首先，要感谢我的论文老师。从论文的开题的到论文正式完成的过程中对我以悉心的指导和帮助，并在我写作的过程中对我的论文提出了宝贵的指导意见。在我中期初稿完成之后耐心帮我批改，为我的论文完整性做了很大的贡献。

同时，还要感谢引用到的论文作者以及学者。为我的论文写作过程提供了思路和想法。最后，也要感谢帮助我的老师和同学，陪我度过了大学四年的美好时光。

山西宝贤商务酒店管理有限公司偿债能力分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年9月2日

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