中小企业筹资问题及解决建议

　　摘要：经济的增长需要企业的发展带动，中小企业在国家经济的发展中起着举足轻重的作用。中小企业的发展在国家的生产总值占很大的比重，中小企业推动国家的经济发展，促进社会稳定。从改革开放开始，中小企业默默的为深化经济改革提供前进的动力。中小企以自身的优势去推动国民经济的发展，在改革开放到现在，中小企业的存在解决了国家经济发展的一系列问题。中小企业提供许多就业岗位，提高国家的就业率，促进社会稳定。在经济高速发展的如今，企业之间竞争激烈，中小企业在竞争中处于劣势。中小企业承担贷款风险能力弱，规模较小，信誉度不知名等问题的困扰，资金流转不通举步维艰。中小企业在发展中会遇到许多障碍，尤其在筹资上，中小企业面对的更多阻碍。中小企业的发展受阻，从而国家的经济也会受到很大影响。中小企业筹资会扩大其发展规模，加强企业创新能力，有能力去抓住的机会为经济发展增添更多色彩。有利于国家经济增长和社会的稳定。本课题研究中小企业的筹资问题现状，提出合理的解决建议。减少中小企业在筹资上遇到的困难，推动中小企业的发展，中小企业在未来经济发展中占更重要的地位。

　　关键字：中小企业  筹资问题  解决

　　中小企业拉动经济的增长点，使得国家经济快速发展，也促进社会的稳定。中小企业是以规模划分的企业的集合，分布范围广，数量多，也给社会创造了许多财富，提供许多劳动力岗位，成为就业的主要载体，稳定社会。中小企业依靠自身的优势在经济发展中占有一席之地。中小企业依靠成本低，市场灵活性参与竞争，以创新技术为发展前提。面对市场经济提供多样的产品和服务，以自身的创新改革技术应对高速发展的如今需求，或者为大型企业提供相应的服务和需求。经济发展的如今，国家的经济的发展需要有中小企业的支撑，在不同的国家，经济需要中小企业推动，在经济发展中也占有很高的比重。中小企业在发展过程中会遇到不同困难，其中筹资问题最为突出。在我国中小企业面临着筹资上不同的难题，再加上我国市场金融体系建设不够完善，经济的体系建设和改革需要经历很长的时间，中小企业需要有金融机构进行扶持，数量较少的筹资金融机构满足不了中小企业的需求，再加上中小企业分布不同，金融机构在不同地区也会有差别，这样造成中小企业筹资问题愈加严重。大多数为了更好发展的国家和地区都把推进中小企业发展当成一项重要的发展经济政策。X，在如今十多年来，如今的X经济一直都处于稳定增长，X注重高新技术经济的发展，中小企业的发展在推进经济占有很重要作用，具有成长潜力的，具有独特立异技术的中小企业在X会受到金融机构的扶持。在众多的经济发展很好的国家都有扶持企业的政策方针，中小企业在他们经济中突出很强的作用力。中小企业在各国占很高的比重，对于经济发达的X企业数目众多，目前中小企业大约2000多万家，这些中小企业带动了国家经济的发展。在X国内中小企业带动产业生产总值(GDP)，中小企业在生产总值贡献了50%多。再例如，法国数据显示，中小企业提供大量的工作岗位，提高本国的就业率，使得中小企业就业率占企业就业率88％，中小企业销售额和产品增加量都是总的65％,61％。目前，法国的中小企业从事的行业多种多样，中小企业在国家经济的发展起着不可或缺的作用，都是以中小企业为主经济增长点。有数据显示，截止到2006年我国中小企业遍布各地，中小企业的发展模式也有所不同，中小企业大约4200多家，占总企业注册的99.8％。在全国各地遍布中小企业，中小企业涉及一二三次产业，所涉及得产业各种各样的形式，在中国的经济中中小企业在覆盖各个领域，中小企业也是我国推动经济的重要基础。如今中国经济在稳中增长，中小企业的注册的户数日益增加，注册企业的户数高达99.8%，中小企业为我国利税贡献稳步提高。

　　中小企业推动经济的发展，拉动经济的增长点，中小企业灵活性高，创新性强，分布范围广。强烈提高自我企业发展意识充分利用各自的资源，提供大量的产品和服务，推动经济的增长。

　　在解决劳动力上，中小企业起着很大的作用。中小企业分布各行各业，各个地区，为不同地区劳动力提供多样的工作岗位。

　　中小企业提供众多岗位，为劳动力找到工作提高劳动力的生活质量，提高了国民经济收入点。缩减国民的收入差距，社会发展稳定。经济的增长才能稳定社会的安定和改善了民生生活。

　　在中小企业的发展中小企业的筹资也成为了重要的问题。金融市场相比于经济发达的国家相对较弱，金融体系不够完善，融资政策较少。经济的高速的发展必然有所漏洞，在我国中小企业筹资中面临众多的问题，中小企业自身需要解决资本漏洞和企业债务筹资漏洞。我国经济的发展需要建设市场经济体系，经济体系不够完善，为中小企业服务的金融机构少之又少，经济改革过程所要面对特殊的经济发展问题，中小企业更会面临着更加严重的筹资苦难。

　　企业的筹资方式分为外部筹资资金和内部筹资资金。筹资的渠道多种多样，只要渠道正常都可以筹资。内部筹资是外部融资的保证内部筹资渠道。外部的筹资对于中小企业也起着举足轻重的作用。企业内部筹资渠道是指企业要在内部寻找资金来源，企业不必向外支付借款成本。高速发展的如今，经济利益突出，资金高速流通。企业正确认知获取资金渠道和深度了解资金的渠道的各种方式，为企业更好的发展提供了重要的基础。

　　国家财政投入筹资

　　中小企业发展过程中可以寻找国家或者地区重点建设项目，可以申请国家财政或地方财政投资以及补贴，以国有资本金的形式投入中小企业，从而带动企业的发展。企业自己的想法和思路也要和国家建设的项目相一致，这样才能更好地发展。根据我国的宏观政策，企业按照XX的思路，XX财政中会有许多不同形式的贷款可以满足中小企业的筹资。中小企业自身要符合国家政策经济发展目标，申请贷款才有适合的项目。

　　贷款筹资

　　银行作为推动经济发展的金融机构，为企业提供多样的贷款服务。它是以货币资金为经营项目的机构。中小企业的主要的筹资方式为银行贷款，银行贷款是中小企业正常筹资渠道之一，也是中小企业考虑筹资的第一选择。银行贷款考虑中小企业信誉度等，中小企业自身树立良好的守信形象，才能打开自己的市场道路。银行贷款给中小企业考虑两种贷款方式，信用贷款和抵押贷款，银行贷款给中小企业需要考虑风险的高低。

　　普通股筹资

　　普通股是看企业的运行状况进行投资，它是一种涨期股。普通股，投资者需要看企业自身的经营情况进行投资，所投资的企业前景好，具有很大潜力或者收益较好，会吸引投资者进行买卖股权，股权是永久的，没有固定的日期，企业进行清算，才进行偿还。企业本身的资本，可以为持股者提供较大的保障，提高企业的信誉度，降低自身的风险，可以为使用的债务资金提供有利的支持。

　　优先股筹资

　　优先股筹资的特点没有投票的权利，普通股的行使控制权不会受到威胁；优先股所收的利息在一定情况下是一定的（在收益提升的时期，股东也可以保存大部分利润，具有一定相互作用和杠杆作用）。然而，优先股没有投票决定企业的事务。然而，筹资的金额不能高于债券，要求考虑到税前利息和股息。有些优先股要求可以控制普通股的剩余所有权，减少了每股收益。

　　债券筹资

　　企业运用发行债券，可以得到一笔资金进行企业发展。还可以向债权人得到一项企业总资产为基础的看跌期权，因为当企业的价值一直快速下降，普通股权持有者可以将剩有的所有权和剩余权转给持有债券人而自己将承担有限的责任的选择权力。债券筹资具有杠杆作用。当财务杠杆上升时，债券筹资成本也将会上升，加大了资金问题的风险以及经营的风险，可能最后导致企业破产。债券需要担保和抵押，而且有一定的限制规定。债券融资决定它自身的用途解决中小企业筹资资金短缺问题。

　　融资租赁

　　随着时代的发展，融资租赁是现代租赁的一种方式，也是中小企业筹资很好的选择。融资租赁对中小企业营业状况、信誉度要求较低，非常适合资金规模较小需要发展资金的企业。融资租赁是出租的机构去满足要租赁企业的要求，为中小企业提供资金、材料等等，都是融资租赁中所包括。在合同中规定时间内承租者要履行合同中的条约，双方签署融资租赁协议。融资租赁有利于缓解金融筹资问题，加大中小企业的发展力度。再融资过程中如果有问题租赁金融机构会进行回收，中小企业在融资租赁所承担的风险较小，所以非常适合中小企业融资。

　　利用外资筹资

　　企业利用外资筹资是一种特殊的筹资渠道，进行投入资金筹资，是还可以进行技术，商标，专利无形资产筹资，也有设备，人才，材料有形资产筹资。外资筹资较有难度，这是一种国与国进行投资，会受到不同文化，不同政策，不同政治以及外汇波动都是影响筹资的因素。应该按照国家政策有效，有理，有利的原则进行筹资。

　　内部进行信用筹资，向内部进行发行内部债券和或者内部股权。让内部进行购买，或者经过职工统一在内部职工工资里面进行扣除当作公司的借贷。在内部筹资便利、限制条件少、期限较短、金额较小。内部的筹资对刚刚起步的企业或者企业在内部信誉低没人信任企业来说都会有阻碍。企业从成立树立良好的信誉形象，对企业内部守信，对外企业要互相尊重，才能得到内部和其他金融机构的信任。

　　总而言之，筹资的渠道多种，资金的多少会有差别。获取资金的方式不同承担的风险大小不同。在高速发展的如今，企业在选择筹资渠道时，考虑自身所要资金的大小，和自身适合那种渠道，要做到谨慎小心，更要有远见和对企业发展的信心。

　　中小企业筹资上缺少有效正确的管理体制成为制约我国中小企业发展的因素之一，我国在不断的更新市场机制的管理，但是市场筹资机制仍不健全，筹资信用担保机制的不够完善，融资问题日益突出，解决好中小企业的筹资机制是推动发展的重要一步。

　　中小企业筹资，企业筹资渠道和方式是多种多样，筹资的方式分为外部融资和内部融资，内部融资是企业内部职工的融资，以及企业所赚取的资金和利润来投资企业的发展。不牵涉到金融机构，对信誉度差或者刚起步的企业来说有点困难，内部融资要考虑中小企业企业自身的经济发展情况。外部融资是依靠金融机构和为中小企业服务的市场金融机构进行筹资。外部融资分为两部分，直接融资和间接融资。

　　我国的中小企业大多规模较小，抗风险能力较弱，生存率不高，这些特点决定了中小企业与与大企业相比，再融资上处于劣势。

　　主要表现如下方面，首先，中小企业筹资渠道狭窄，自身发展依靠自身的内部融资，内部融资所占企业融资比值大，而外部融资所占企业融资比值小。

　　中小企业的融资成本较高，并且中小企业融资的程序繁琐，时间较长。在中小企业急需资金时，或者紧急扩大规模时，都起不了快速高效的作用，对中小企业自身的发展产生了重要的阻碍。中小企业自身风险高，资本实力弱，受到经济的波动和政策的更新的影响，自身波动大。融资方式趋于多元化。

　　中小企业的筹资方式虽然趋于多方面，但是银行信用贷款仍然是主要的渠道，随着我国经济的高速发展，中小企业不断创新产业，不断发展壮大，融资的需求也是日益壮大。

　　中小企业筹资是首先考虑的是银行贷款，银行贷款是中小企业重要的外部筹资渠道，中小企业需要的是长期信贷，而银行是提供流动资金和固定资产更新资金，中小企业发行企业债券这一融资途径基本受阻，目前中国急需资本的几千万家中小企业的庞大资金需求量来说是微乎其微的，需要增加像银行为中小企业提供金融服务的金融机构，其象征意义远远大于实质意义。

　　企业内部融资，在中小企业融资中内部资金是企业内部进行集资和民间信用借贷等非正规金融发挥了重要作用，然而，全国各地的经济发展的情况不同，经济水平又不一致以及非正规金融体系建设具有差异，中小企业筹资所需的金融机构数量在沿海地区和中西部偏远地区之间差异巨大，再加上不同地区经济发展的情况不同金融机构发展又存在差异；中小企业非常需要资金来进行发展，但由于缺乏长期稳定的资金来源阻碍企业发展——不仅仅资金来源极为有限，而且对于长期债务的支持很难获得。

　　我国经济发展高速发展，金融体系仍然是以银行为主，其他的非金融机构为辅的金融体系，经过多年的金融体制改革，这种体系为我国的发展做出了突出贡献，但随着国家的强盛，经济飞快的发展，暴露了我国金融筹资体系的不健全、不完善，无法为众多推动国家发展的中小企业提供有效的金融筹资服务。

　　据调查中小企业感到资金筹资难超过70%，2016某省金融机构进行中小企业调查，全省贷款需要满足率较低，其中企业贷款满意户数仅有27.3%，企业所需金额进行贷款满意率为24.5%，这都说明中小企业筹资是重要的障碍。中小企业筹资困难是多方面，既有企业本身的因素，也有国家制度和政策因素。

　　1.中小企业的资金方面，据有关数据显示，81%的企业的流动的资金不能满足需求，60.5%的企业中无法长期贷款，企业筹资面对银行无法长期贷款困难束手无措。中小企业过度依赖内部融资，据有关调查，其比例高达57%，由于内部资金供给有限阻碍企业的发展。中小企业不仅缺乏技术创新的自有资金，而且融资渠道狭窄、融资方式有限、融资成本巨大，使是中小企业在发展上存在阻碍。绝大多数的企业固定资产较少，流动资金也较少。

　　2.中小企业的结构和体系不够明确，经营规模较小，筹资金融机构所担保风险较高。在中小企业筹资问题上能够解决的金融担保的机构较少，然而中小企业抵押和担保的无形资产较少，担保机构对企业抵押和担保要求高。抵押和担保涉及的中介费用较高，风险也较高。中小企业在筹资会遇到需要资金少，而利息或者中介费较高问题。在我们的国内，金融担保机构对中小企业信用要求高，但是，中小企业担保的信誉度，没有达到经融机构的要求，而且企业自身担保能力十分有限，从而降低中小企业的担保贷款的积极性。

　　3.对中小企业筹资扶持政策较少，中小企业面对高额的税收和高风险的贷款，企业不知所措。中小企业的改革创新需要资金的扶持和政策推进，XX应该支持对国家经济和地区发展有利的中小企业。国家的经济发展，中小企业做出很大的贡献，但是中小企业面对筹资上有很大的阻力，需要政策的扶持和推进企业的发展。XX要对具有创新技术、具有经济潜力的中小企业加大扶持力度，然而XX对中小企业筹资支持力度不够是筹资困难的重要原因。

　　4.在2010年中小企业通过直接融资金融机构获得资金占银行贷款的比重仅仅4%左右。在发达国家企业直接融资占金融机构的比例在50%以上，而我国仅仅有25%，中小企业的更低。资料数据显示，中小企业进行的融资1/3来自非正规金融途径，对银行的依赖要考虑到企业规模的大小、所处的地区发达程度。在中国的西部中小企业的融资43.18%是通过非正规金融渠道获得资金，在中部地区融资为39.8%，相比于中西部的东部融资为33.99%。中小企业的融资考虑到银行的要求高，而从其他渠道获得资金难度较小，中小企业就会选择难度较低的渠道。在如今的金融机构体系下，银行欢迎的是有实力强劲的大中企业，银行自己所承担的风险也会较小。中小企业的规模较小、资金不够雄厚、信誉度、银行对中小企业项目审核要求高，并且服务中小企业的金融机构较小。从理论上讲中小企业筹资的渠道方式有多种多样，企业可以用保留的利润来用于筹资；通过银行进行信誉贷款融资；利用商业信用及自身的发展前景来融资；用发行股票或者债券融资等等。然而实际中，大多数企业在创立创新初期通过企业自身赚取的利益来填补资金的不足，利用租赁融资，易货贸易等商业信用形式发展或者改革创新发展起来。

　　中小企业改善自身经济的结构，实现产业结构的合理化，产业内部生产经营的合理化以及更新自身的技术，往国家提倡的创新经济前行提高设备的先进性，信息更新速度要快，吸引大量人才，完善管理制度和财政制度，提高企业决策的透明性。中小企业的发展不仅仅考虑外部的发展中小企业不仅要注重外部，还要考虑到内部管理系统和模式的提高。一家企业的规模可以小，职员可以少，但是对待业务要有一定的专业性和企业内部要规范化。这些方方面面都可以得到体现。

　　诚信第一，树立良好的企业的形象，增强企业的信誉度，让投资商或者担保金融机构对中小企业不再有很大的偏见，让金融投资机构敢于和中小企业合作。在企业与企业之间的合作都会考虑到企业的信誉，当企业树立良好的信誉，能够推动企业自身经济的发展，提高企业在市场的竞争力。在高速经济的发展下，企业良好的信誉在筹资上会有很大的帮助，企业之间省去不必要的麻烦。中小企业良好的信誉能够得到投资金融机构和合作者信任，能够可更加方便银行对企业的融资。

　　中小企业要考虑自身的风险，建立减少风险的金融机构。金融机构的建立，解决中小企业筹资问题，有利于中小企业的发展。

　　企业的发展带动经济的发展，在不同的国家有不同的帮扶中小企业的政策。中小企业的发展提供众多的就业岗位，增加企业的就业率，促进社会的稳定，经济生产总值也会上升。国家出台不同的金融扶持中小企业，XX加大不同地区扶持中小企业的力度，让分布不同地区的中小企业能够很好的发展。XX出台帮扶中小企业的政策，比如出台下调银行金融机构的贷款利率，商品的进出口税率。增加金融机构专门对中小企业进行服务。积极引导银行业金融机构创新体制机制，创新金融产品，服务和贷款抵押质押方式，扩大中小企业贷款规模和比率。实施对中小企业营业额税减政策。

　　国家的财政应该多支持中小企业的发展，增加对中小企业关注力度，增加帮扶中小企业的经融机构。国家出台帮中小企业政策中，增加金融担保机构应该最为重要，在金融机构的帮扶下，中小企业能够解决自身筹资问题，增加企业前进的动力。中小企业发展符合政策，更能受到国家的关注，例如，中小企业自主的创新技术，前景很好的技术革新。发展适合企业的经济产业，企业才会逐渐强大不被高速发展的世界所淘汰。减少企业的自身发展阻力，推进企业的发展。

　　战后的日本国家颁布扶持中小企业筹资的政策，充分利用财政金融价格等经济手段，让中小企业接受XX的政策。当XX有明确的帮扶体系，可以减少不必要的麻烦。日本XX建立服务中小企业的金融机构，XX有着较为明显的精确的分工，XX帮扶的对象是技术创新的中小企业，扩大中小企业的发展，让中小企业快速的成长起来，同时XX颁布了许多扶持中小企业的政策，市场经济是法制经济，XX帮扶中小企业发展，从而拉动国家经济的发展。

　　中小企业的发展需要XX的帮扶，XX应该逐渐增多出台帮扶中小企业的政策，逐渐完善服务中小企业的金融体系，促进中小企业的发展。中小企业公共服务平台加快建设、融资，担保等等一系列中小企业的支撑。

　　金融机构能够帮助中小企业解决筹资题，完善金融体系，建立能为中小企业发展提供动力的机构。中小企业分布广泛，建立符合各地区中小企业发展的金融机构十分重要，进而推进中小企业的发展。金融机构对中小企业考察的标准要适当降低，因为中小企业自身建设不够完善，但考察企业的信誉度要要求高，不要降低信誉标准。中小企业的风险是一定存在的，金融机构要建立不同的风险担保服务制度，在本有的银行开设专门面对中小企业筹资所需的银行。制定对中小企业筹资方面的法规和制度，使得中小企业在金融机构筹资上有规则有法度。

　　金融机构的建立有利于中小企业解决筹资问题，建立担保中小企业筹资问题所处的风险，让中小企业能够减少顾虑，大胆创新，大胆向前。中小企业发展和国家所提倡的政策要有共同之处，这样XX金融机构可以帮助中小企业解决筹资问题。中小企业的发展需要有金融机构的扶持，金融机构帮扶中小企业会考虑中小企业的声誉、以及自己企业的创新产业。中小企业要降低自身发展的风险，吸引投资者前来与企业合作。金融机构出台多种的帮助中小企业的政策，让不同地区都能够快速发展，从而加快国家的发展。

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