应收账款管理问题研究——以乐视网信息技术股份有限公司为例

摘 要:随着时代和经济的不断发展，迎合市场的信用销售也随之诞生。信用销售一定程度上能提升销量，但因其产生的应收账款也会随之增加，如果企业能及时收回应收账款则不会对企业造成消极影响，但是当企业无法及时收回甚至无法收回，导致大量坏账，则会妨碍企业的壮大甚至带来巨大损失。目前，相较于西方发达国家，我国应收账款管理理论还需进一步健全，西方发达国家的应收账款管理理论相较于本国更为成熟，我们应在立足于本国国情的基础上，对西方发达国家的相关研究取其精华，将其参考运用到实际企业运营中。本文主要以乐视公司作为研究案例，并结合该公司的财务数据以及针对其应收账款管理进行研究，找出其存在的问题，并提出相应建议对策。

关键词： 应收账款 信用 乐视 对策

一、绪论

（一）选题目的

公司在日常营运过程中所需的款项即为应收账款，而对应收账款具备及时回收的能力，方才能抵销公司在营运过程中的各项胡斐，进而确保公司的顺利运营。在竞争激烈的市场环境下，信用销售成为企业间交易的常用方式，信用销售一定程度上促进企业销量的增长，有利于扩大市场份额。但现今我国信用体系不完善的情况下，企业一昧追求销量收入，没有把握好这其中的平衡点，容易适得其反，大量的应收账若无法及时收回，严重情况下会导致企业资金链的中断，使得企业无法正常经营，甚至有的企业会以破产收场。因此，企业在利用信用销售扩大商业版图的同时，要优化应收账款，重视应收账款，使其及时收回，才能达到企业最终追求的结果。下文以乐视为例管理，通过其2014年-2018年应收账款的相关财务数据，分析发现其应收账款存在的问题，并出优化对策。

（二）研究方法及框架

笔者将采取如下几类研究手段来对管理应收账款的问题进行阐析：

（1）文献研究法：浏览阅读较多的相关文献，了解近几年在这方面的历史与现状的理论研究，有助于进行深入的观察与研究。本文通过查阅大量国内外学者对应收账款管理的研究文献，通过整理并结合实际情况，提取并借鉴其中适合运用于本文的研究观点及理论。

（2）个案研究法：通过对单一的研究对象进行深入具体研究考察。本文以乐视网信息技术股份有限公司作为研究的主体，并对它的实际财务数据进行详尽分析和考察研究，这也有助于从不同的层次和角度来进行阐析，进而获得更具现实意义的结论。

（3）总结归纳法：通过对对前文研究的总结与归纳得出相应的结论。本文通过对乐视网信息技术股份有限公司的研究，结合文献的理论，并归总出了公司在应收账款方面现存的问题，同时也提出相应的解决策略和有效建议。

（三）研究内容

本文的研究内容以应收账款管理研究为基础，通过对应收账款的内涵及理论的研究。以乐视网信息技术股份有限公司为案例，反映出应收账款管理在企业运营中的重要性与价值。

本文主要从六个方面开展研究。首先是绪论，该部分重点介绍了文章的研究内容、方法、目的和背景等。其次，本文列举了学术界对应收账款所下的有关定义，其中包含了应收款项的作用和内涵，也包涵了各国学者们针对应收账款管理提出的学术性观点。这也为后文具体研究乐视公司在应收账款管理方面的状况奠定了理论基础。第三部分对乐视网信息技术股份有限公司的状况进行了分析，主要包含了公司简介、应收账款周转率、应收账款周转天数、坏账准备等体现公司应收账款现状的财务数据。第四部分介绍了乐视网信息技术股份有限公司在应收账款管理上存在的问题。例如，信用政策不完善、公司管理层缺乏意识、应收账款回收不力等问题，为下文提出对策做铺垫分析。第五部分介绍了乐视网信息技术股份有限公司应收账款管理问题产生的主要原因。第六部分则是对乐视网信息技术股份有限公司在应收账款管理上存在的问题进行分析，从完善信用政策，增强内部人员的相关意识，通过激励手段提高工作人员催收效率等方面，针对性地提出了相应的对策。第七部分是文章的结尾，对本文进行了归纳总结并指出了不足之处。

二、企业应收账款的相关理论

（一）应收账款的内涵及作用

应收账款是公司在营运过程中凭借劳务项目、产品或商品销售等，向购买方索取的必要的款项，它也是在公司销售行为发生过程中自然产生的一种债权，它的存在实质上是公司在销售时被购买方占有的一部分资金。能够正常回收的款项可以确保公司的盈利，并且促进公司运营规模的增扩，而那些无法正常回收的款项，若符合坏账标准的，则可在获得有关单位审批和证明以后按照坏账进行处理，这些坏账会对公司发展带来一定的负面影响。

应收账款的重要意义主要表现在两方面：一是可以用来拓展公司的营运规模，进而使公司能够在激烈的市场竞争当中获得更强的促销能力，并可以帮助公司以赊销的方式提升市场份额和促销新型产品；二是可以降低库存和相应花费，大多数商品在仓库久放会影响商品的品质和价值，并且产生仓储费等其他管理费用，会带来成本费用的增加，企业将库存转为应收账款，能够减少商品库存不影响其价值，且可以节省相关费用支出。

（二）应收账款的研究现状

随着经济的不断发展，市场经济竞争日益激烈，对于企业来说，信用销售在企业交易中很是常见，而同时应收账款的收回十分重要，若无法收回账款，将对企业造成损失且影响企业后续经营，甚至导致企业破产，惨遭社会淘汰。由此可见应收账款对企业的重要性，国内外为此做了大量的研究，取得了一定的研究成果，分析这些研究成果有利于本文研究工作的展开。

1、国外的研究现状

在国外，关于应收账款的研究已有逾百年的历史，应收账款的管理的问题，对于企业的影响十分突出，因此国外的学者进行了这个方面的研究，取得了一定成果。

Jamesc.Van.Horne（2003）：指出公司的应收账款管理能力主要受到信贷政策以及整体的经济环境的影响，其中外在大家经济环境属于客观的、无法人为控制的因素，而信贷政策则往往由收款流程、延迟付款、现金折扣、信贷周期、账户质量等变量综合决定。公司在改编这些变量的过程中会相应地提升应收账款的回收成本以及额外销售所产生的额外收益。对应收账款的管理，实际上是对增加投资的要求以及销售过程中的边际效益进行衡量，当二者近乎等同时，应收账款方可获得最大的收益。[]故而，虽然公司无法控制或改编总体上的外在经济环境，但公司可通过调整内部的信贷政策来控制和管理支出的应收款项。

Lanny Latham(2004)：提出不同的公司所拥有的应收款项都是一种较为寻常又十分关键的资产，这笔资产的安全会对公司的现金流、实际损益和可用资源产生重要影响。故而，他重点对公司应收款项的内部管理状况进行了深入探究和阐析，并从公司内部管理的角度，对应收账款管理的相关问题进行了喜子烟酒，进而指出，公司应当“增强内部控制力度、注重对客户的资信情况调查，并提升产品的核心竞争力”，进而强化对应收账款的管理。同时，它也针对公司的信用体系的构建与管理提出了独特的见解[]。

Villanustre,Flavio,Hickling和 Belinda(2013)：通过对于多个企业应收账款管理的研究和分析，为应收账款管理总计归纳出关键性的五个步骤，一是对应收账款所来之处进行了解；二是对有关的法律法规进行了解和熟悉；三是审查业务流程的安全性；四是制定规范的战略；五是加强中上下级之间的沟通[]。

斯蒂芬·A.罗斯(2017)：指出应收账款是一把双刃剑，一方面，企业通过应收账款的形式为企业的生产经营活动提供了更多的销售选择，进而提高了企业的销售能力，但同时也提高了企业的风险水平，增加了企业的应收账款的机会成本[]。所以，企业应收账款并不全是有利的，还对企业会带来负面的影响。

从国外这几位学者的观点来看，因信用销售带来的应收账款于企业是有利有弊的，应收账款管理得当将款项收回对企业才是真正的利益。而应收账款管理应分别从外部环境与内部环境多角度进行分析，使得更加全面地掌握并优化管理。因此应收账款的管理可以从信用政策和内部管理等方面来着手，例如在增强自身管理与竞争力的同时，掌握客户的信用调查是十分重要的。

2、国内的研究现状

与国外相关应收账款管理理论相比，我国仍有待进一步加强，在西方发达国家多年的研究成果上，我国加以吸收借鉴，但由于国情不同，不能直接套用，而是要根据本国国情加以改进，用于实际经营活动。

闫培金(2001)：具体研究了公司内部管理的有关理论，具体研究了日常管理与事前管理应收款项的方法[]他认为公司管理者应当结合实际状况来明确对应收账款的控制方法，进而从约束和激励两方面调整内部控制理论。

朱荣恩(2005)：认为目前国内尚有诸多信用管理的问题，管理者往往一味追求销量的提升，却未对客户的资信状况进行调研和管理，这也导致销售合同不断签订，但客户的信用资质问题却给公司带来了更大的风险。对此，他结合国内的实际情况提出了相应的解决建议。

车宗义(2007)：表示很多公司管理者尚未对应收款项的控制拥有足够的了解，这也导致很多公司无法建立起行之有效的内部控制体系来管理应收款项。[]

崔立群（2010）：认为公司应当强化对客户资信状况的查询，并明确科学的信贷政策，构建信贷工作人员的奖惩机制，从而改善应收账款当中时常出现赖账或坏账等现实性问题[]

通过查看阅读学者教授的观点，我发现虽然我国在应收账款管理理论研究上，起步比西方国家要晚，但研究出来的应收账管理理论也有将目光放在企业内部管控和信用政策上，可想而知，要加强应收账款的管理，及时收回资金，防止资金短缺，便要着重于这两方面。但不能盲目跟随西方学者的措施，由于背景制度的不同，所以要在立足于本国国情与企业实际情况下，制定合适的方针措施。

三、案例分析——以乐视公司为例

（一）公司简介

2004年11月，乐视网正式注册成立，六年后，乐视网在中国创业板宣布上市，这也是当时唯一在国内上市的视频网站，同时更是世界上唯一的IPO上市的视频网站。公司的市值迅速从30亿增加到400亿，进而成为了创业板市值最高的企业。至2017年，累计融资300亿元，38亿应收账款或存坏账风险，导致企业产生巨额亏损。2018年9月18日，乐视网发布公告称，乐视网股份有限公司正式被北京区朝阳法院和第三中级法院列入失信名单。深交所于2020年5月正式对外颁行公告：乐视网股票终止上市。这一事件在社会引起较大反响，因此，将乐视网信息技术股份有限公司作为本文研究对象，研究其应收账款管理问题。

（二）应收账款财务数据分析

下图是乐视网信息技术股份有限公司2014年-2018年的应收账款财务数据表

表 1：应收账款财务数据表

乐视企业应收账款财务数据表（万元）

数据来源：根据公开资料整理

图表 1

1、应收账款占总资产比重

我们可根据资产结构中应收账款所占份额来判断公司的应收账款数量，并据此判断公司应搜账款的结构。若公司总资产结构中应收账款所占比率过高，那么久意味着公司回收应收账款的能力较差，资金无法及时回笼不利于企业的长远发展；不过公司的总资产已经增加，且资产结构中应收账款比率又在下降，那么久表明应收账款仍然能够被良好回收。

根据表格1可以了解到，2015年公司总资产结构中应收账款的比重已呈下降趋势，但2016年却比上年增长了8%，比重增至26.9%超过了五分之一，好在企业有所意识采取一定了措施，不再一昧放宽赊销政策，使得后两年比重呈下降趋势。不过从总体趋势上看，乐视企业仍需继续收紧应收账款管理工作，因为2014年-2018年应收账款占总资产比重每年都超过了六分之一，虽然信用销售利于市场的扩张，但应收账款作为公司的资产，并非真正的现金流，不把握好分寸使得应收账款过多，增加坏账风险，会产生较大阻碍不利于企业的长远发展。

2、应收账款占流动资产比重

流动资产当中应收账款所占的比例，可以有效反映出公司的资产流动性。占比较高时，表明企业存在资产流动性不佳的问题，公司的经营风险随之增高，通常来说，应收账款占流动资产比率低于20%是较为合理的数据。

如表1所示 ，应收账款占流动工资的比例呈上下浮动趋势，但总体看应收账款与流动资产的比例都是很高的，每年的比重数据都远超过20%，特别是14年和16年所占比例达到了50%以上。说明企业流动资产结构存在较大问题，资金周转风险大，如若企业长期如此不加以控制，将会对企业的资金周转带来重担，严重的话会导致企业资金链的断裂。

3、应收账款占营业收入比重

应收账款占营业收入的比重能反映出公司的资金回收率。该比率低于15%最佳，超过30%则应当有所警觉心，如果比率持续增加，则公司可能会发生以牺牲应收账款来增加营业收入的可能。

由表1可看出，公司资产在2014年-2016年期间年增速为1.9%，而营业收入的增长速度则达到了4.5%和3.1%，应收账款也同时呈翻倍趋势增长，这表明这三年公司发展重心放在了提高销售收入上。而2014年-2018年的应收账款占营业收入比例呈上升趋势，从中也可看出是企业长期对应收账款管理不当导致的问题。尤其是15年到16年的应收账款增加了532617元，增长了近158%，随之增长的营业收入也翻了一番。乐视公司采取赊销促进营业收入的大幅度增加，以应收账款粉饰报表，虚增企业利润，报表利润收入虽然看起来数据可观，但是赊销带来的应收账款无法及时收回也给企业带来了重担，公司需要警惕后续发展的可持续性，也需要承担财务状况恶化的风险。

（三）应收账款指标分析

表 2应收账款指标

乐视企业应收账款指标表

财务数据来源于公开资料

图表 2

1、应收账款周转率

应收账款周转率指的是公司在特定阶段内平均应收账款余额同赊销净收入之间的比例，该周转率可以体现出公司将应收账款转变为账面现金的平均次数，同时也可衡量公司的管理效率及应收账款周转速度。根据表2可了解到，公司在2015年相对提升了应收账款周转率，但2015年后乐视公司的应收账款周转率便呈大幅下降趋势，甚至在2018年的时候周转率指标低于1，这些数据说明该企业收回应收账款的速度很慢，管理难度大。据此可知，此前应收账款显然并未及时回流到贵公司账户，导致公司的回款周期延长营运资金过多呆滞在应收账款上，这无形之中增加了企业运营风险。

2、应收账款周转天数

公司凭借应收账款的职权来获得属于公司的原款项，并将之转变为现金的时间被称作周转天数，同时也被称作平均收现期。它主要是从应收周转率当中衍生出的辅助性概念。周转的天数越少，流动资金的效率越高。根据表2可了解到， 乐视公司的应收账款周转天数正呈现出逐年上升的趋势，2014年后的两年时间里，周转天数的延长还相对平缓，但到了2017、2018年则骤然增加至300多天、500多天。由此看出因乐视公司应收账款回收力度弱，使得回账周期延长，造成的呆账、坏账增大企业的资金成本，若长期如此将造成巨大损失。

（四）坏账准备

乐视公司的坏账准备随着应收账款余额的增加而增加，在公司的财务资料中显示，乐视公司的计提坏账在2017年的估计值大概在44亿人民币左右，从2014年的6亿到2017年的44亿，其中这广大的跨度无疑彰显出乐视企业的应收账款管理问题的巨大，企业存在较大的财务风险。

四、乐视公司应收账款管理存在的问题及原因

（一）信用管理制度不完善

乐视公司没有设立独立的信用管理部门与机制，也没有制定严格的信用政策进行信用管理。虽然市场部门在与客户签订赊销合同之前，会对根据简单的评估流程对客户进行信用评级，从而签订相应信用条件的商业合同，但是在缺乏独立第三方机构的情况下易发生以下两种可能。第一种可能性，没有制定严格的信用标准指标，容易使得销售人员为冲业绩销量，在签订合同前没有对客户进行深入调查和评估，没有根据客户制定相应信用条件合同而盲目赊销，导致应收账款余额一再增加。第二种可能性，则是客户若隐藏自己真实财务状况，没有独立的信用管理部门对其进行深入调查与监督，普通市场人员在无法获悉的情况下签订了大量金额的销售合同，对企业来说无疑又是增加财务风险的负担。

（二）公司管理层缺乏意识

现今我国社会的信用体系还处于发展阶段，还不够完善。乐视公司部分管理层没有对社会信用环境保持足够的警惕意识，缺乏应收账款对公司长远发展影响重大的认知，一昧注重生产销售和利润。管理层应收账款管理意识的缺乏则会导致公司人员在应收账款工作有一定程度的懈怠，从而导致情况越发糟糕，同时应收账款余额的积压也会给公司带来沉重负担。

（三）应收账款催收不力

乐视企业应收账款的催收制度不完善，没有将催账任务明确到部门甚至个人，催收账款的过程繁琐复杂，在没有明确部门责任时会出现部门相互推脱，市场人员觉得他的工作是签下销售合同完成销售任务即可，而财务人员则会指责市场部门没有做好信用风险评估，觉得是市场人员导致的问题。在部门互相推诿期间，对金额大应收账款没有及时进行核算分析，对账龄时间长的客户没有进行有效监督，并且进行更有力的追回账款措施，则易使得逾期账款一拖再拖，最后成为坏账、呆账。长此以往，管理边界模糊，催收工作没有明确到个人，也没有针对催收款项是否收回有任何处罚激励措施，使得催收效率低下。大量应收账款的无法回收将严重影响企业资金的周转，从而影响企业生产及日常运营。

外部原因我国的信用政策大环境比较宽松，相较于西方国家，我国因为历史及制度的原因，应收账款管理理论及有关的信用监督体系不够完善，社会上亦缺乏有效的信用监督机制，对于那些缺乏信用的公司和商户也缺乏有效的惩治力度。一定程度上助长了恶意拖欠的不良风气的形成，破坏了社会的信用环境。除此之外，再加上互联网行业的蓬勃发展，在给企业带来更多机遇的同时，也使得市场竞争更加的激烈了。乐视网信息技术股份有限公司为了抢占更多的市场份额从而大力扩张销售力度，但在以前业务还未稳定的情况下，一昧地以赊销扩张市场，一再地投入资金，则容易使得资金周转不灵，甚至出现资金链断裂情况导致公司陷入财务风险的困境。

内部原因应收账款管理是企业持续有效经营的重要组成部分，乐视网信息技术股份有限公司管理层对应收账款管理工作的重视程度不足，部门之间职能划分不清，并且部门之间没有形成一个相互沟通与协调的模式，进而导致客户信息评价不足，信用政策不合理不完善，这是因应收账款事前预防准备不足，而后引发后续问题的根源。其次，公司的催账制度不完善，催账效率低下导致应收账款占用公司大量资金，坏账大声的概率加大，应收账款的雪球也越滚越大。

五、乐视公司应收账款优化对策

（一）建立完善的信用管理制度

建立一套完善的信用管理制度，首先成立一个应收账款工作小组，该小组的工作贯穿应收账款管理的整个流程。在事前阶段，小组主要负责对客户进行信用评级并且建立客户信用档案，方便未来合作中，对不同信用标准的客户采取不同信用条件。在签订销售合同前，小组成员对客户进行全面的信用评估，对其企业经营状况及财务状况等进行核查，使得销售人员以此为参考信用标准制作相对应的销售合同，方便销售人员更加明确如何制定合同中账款的付款条件。在事中阶段，对客户进行不定时检测与评估，实时更新客户的信用状况，在紧急情况时制定相应的方案，及时有针对性地对客户采取相应的催收政策，进一步减少企业的自身利益的流失。在事后阶段，监督催收账款工作人员，提高催收效率。

（二）增强内部人员相关意识和素质

首先，应增强乐视公司管理层人士的应收账款风险意识。应收账款在企业的地位是十分重要的，管理不当会造成资金周转不周，影响企业后续生产等。因此管理层应当重视应收账款管理工作，提高应收账款管理水平。除了增强管理层的应收账款管理意识，还应增强销售部门等相关部门在该方面的意识并进行相关方面知识与能力的培训，使其意识到应收账款的重要性，况且市场人员在懂得相关财务风险知识的情况下可以根据客户特性签订相应条件的销售合同，一定程度上能减少应收账款财务风险。

（三）完善催收制度

每个销售合同从签订到应收款回收都明确销售人员，责任到个人，防止因催收责任处于灰色模糊地带，部门之间相互推诿催收任务使得催收工作一拖再拖，直接将催收任务明确到个人，有利于账款催收进度的跟进并提高催收的效率。其次，为了提高工作人员催收账款积极性，可将催收工作与奖金业绩挂钩，设置适当的奖惩制度，在核算业务人员绩效时，除了销售业绩，再加上应收款回收的情况。例如设置一条红线，当到达付款期限，应收款回收没有达到规定的比例，则该业务人员无法享受奖金激励。这样除了一定程度上减少销售人员为了业绩，而盲目签订不符合信用准则的赊销合同的风险，还能进一步激励催账工作积极性。

结论

在经济高速发展的背景下，面对激烈的市场竞争，企业采取赊销手段抢占市场是正常商业手段。同时应收账款管理的重要性同样也是毋庸置疑的，尽管信用销售可以促进销量，然而同样也会导致公司应收账款数额的增加，进而使公司面临的财务风险相应提升，故而公司在不断追求业绩增长的过程中，亦应当重视管理应收账款。笔者将着重对应收账款管理开展研究，以乐视网信息技术股份有限公司为案例，通过其相关数据分析企业应收账款管理存在的问题弊端，并提出相应对策。具体研究结论如下：

从公司2014年-2018年的财务数据上分析发现应收账款占总资产、流动资产、营业收入的比重较高，说明企业应收账款可能有通过赊销虚增收入粉饰利润表的可能性，且长期如此需承担财务风险恶化的结果。其次，从应收账款周转率与周转天数可看出乐视公司应收账款回收力度弱，造成大量呆账与坏账。问题及原因方面，外部原因主要是整个社会大环境的信用政策宽松，社会监督与惩治力度不够助长不良信用风气；内部原因则主要是管理层意识不足加上企业内部应收账款管理制度不完善。内部与外部的原因使得企业在应收账款管理上出现信用制度不完善，催收力度弱效率低等问题。经过一系列的分析研究，最后得出企业应通过完善信用管理制度和催收制度，并增强企业内部人员的相关意识等对策从而提高随手效率和加强对应收账款的管理。综上所述，企业要学会在追求追求销量和信用销售找到一个平衡点，并制定严格有效的应收账款管理政策，保证资金的及时回收，这样才有利于企业的可持续发展。

不足因本人在理论学识方面仍有所不足，所以在本文的撰写过程中可能会存在语言与数据分析上的偏颇，加上企业的部分数据属于企业内部深层资料无法获取，导致文章部分内容会有所欠缺，这都是本文的不足之处，望海涵！

注释

[1]Jamesc.Van Horne. The Financial management and policy[M].Economic SciencePress. 2003

[2]Lanny Latham (2004). Financial Risk and Control[M].Higher Education Press. 2004

[3]Flavio Villanustre，Belinda Hickling. Beginner’s Guide to Data Security and Information SecurityCompliance Audits[J]. Customer Inter @ction Solutions, 2013, 31(5): 38-39

[4]斯蒂芬·A.罗斯，伦道夫·W.维斯特费尔德，布拉德福德·D.乔丹(张建平译)公司理财精要（第4版）[M].北京：人民邮电出版社,2017:341-345

[5] 闫培金，王成.企业财务内控精要[M].中国经济出版社,2001

[6] 车宗义.应收账款的内部控制[J].财经论坛,2007(27)

[7] 崔立群.建立信用管理机制强化应收账款管理[J].中国乡镇企业会计，