财务舞弊的动因及治理因素 ——以康美药业为例

中文摘要

近几年由于当前我国国有上市证券公司会员数量的规模不断扩，,财务舞弊行为层出不穷。这些人不仅违背了财务会计行业的规则与诚信，也导致了其他会计进行效仿的现象层出不穷。同，,还极有可能给国家和社会投资者利益造成不可估量的重大经济损失。笔者就康美药业财务舞弊方式与行为进行分析，找出康美药业财务舞弊问题出现的原因，并且提出有效的制止方式，防止因财务舞弊问题导致的恶劣影响破坏社会的风气。文中主要介绍GONE理论、舞弊三角理论、冰山理论。在理论研究的基础上得知，康美药业财务舞弊问题出现的原因在很大程度上是因为管理层的不作为及贪念巨大，管理层对于出现财务舞弊问题时解决问题的方式较为轻小，导致很多人不惧怕xx财务所要付出的代价，加上缺乏审计独立性，最终使得财务舞弊问题频频出现。

笔者对康美药业财务舞弊问题进行相关分析，通过其恶劣程度和所涉金额进行了详细的记录，并且发现康美药业财务舞弊问题在所有财务xx案例中具备一定的代表性，所以笔者通过科学的分析方法，将康美药业财务舞弊问题出现的原因、发展及杜绝该类问题出现的方法进行总结，保证我国财务行业及企业平稳的发展，保障我国市场的稳定。

[关键词]财务舞弊；康美药业；治理对策

绪论

（一）研究背景及意义

1.研究背景

我国的市场经济不断发展，尤其是民办企业随着我国创业的政策完善，很多中小型公司如雨后春笋般冒出，这使得我国的市场及财务行业体系急需完善与改革，这对于我国经济发展与市场经济有着很重要的作用。同时，财务数据的真实性和可靠度极大地决定了企业在社会经济中的地位与作，,从而直接影响了资本市场的健康、快速地发展。财务舞弊是指企业会计人员以会计准则和相关法律法规的漏洞为依据，满足企业自身的需要，并且通过修改利益数据，通过逃税漏税来获得可观的利润的行为。财务舞弊行为不仅违背了财务会计行业的规则与诚信，也导致了其他会计进行效仿的现象层出不穷，扰乱了我国的经济市场及社会风气。

笔者将康美药业财务舞弊案件进行了仔细的研究，通过文献了解到2019年8月16日，中国证监会公开发布康美药业股份有限公司财务舞弊的调查和处罚结果，通过虚增收入、伪造汇款等方式，虚假增加的货币金额高达886.81亿元，有关部门不仅对涉事人员进行了有关的处罚，还将该企业列入了中国市场的黑名单，康美药业作为医药公司之中的龙头企业，出现财务舞弊的事件会对股市及金融市场产生极大的动荡，到这了很多投资者损失严重。康美企业的财务报表和其他的会计信息表并不值得参考，因为其中很多内容掺假严重，所以笔者通过有关XX部门进行资料调取进行研究。

财务舞弊行为对整个行业的信誉的破坏力极强，因此，如何杜绝这类问题的发生才是重中之重。

2.研究的意义

本文从我国当前的基本国情和资本市场的实际情况出发，对康美药业财务xx事件进行了分析和研究，以财务行业规定的诚信及会计和审计准则为落脚点，以财务问题出现的原因及杜绝办法进行出发点，为了保证市场与财务行业的稳定，必将提出有针对性的防范治理措施，保障财务行业之中的稳定能够有会计准则、审计准则以及相关法律法规进行保障，并且将相关体系制度进行改革与完善。

（二）国内外文献综述

1.国外研究现状

在财务舞弊的理论不断发展的历史长河中，外国学者们对其进行了大量的分析证明。1993年由Bologna等学者认为出现财务舞弊的最大一个原因就是源自人的贪念，并且将这些思想定位为贪婪(greed)、机会(opportunity)、需求(need)、暴露(exposure)四个基本认识方面。Bologna等学者在这四个基本认识方面中进行更加细致的研究，得出了风险因子理论。Chmielewski&Stapor（2017）基于fscore的财务舞弊预测模，,并且利用这模型发现虚减成本和费用的资本化是X大型上市公司运用的一种财务舞弊手段，并且虚增收入也是常用的财务舞弊手段。 Mensah (2016)认为董事会的决策独立性在一定程度上能够杜绝财务舞弊问题的出现，其发挥了对企业管理层内部的控制作用及透明信息的作用，可见董事会的决策独立性能够减少发生财务舞弊行为的概率。Daphne W（2018）发现战略联盟、集团隶属关系、地方XX所有制、利用外资审计机构可以遏制企业财务舞弊行为。建议在目前公司治理立法制定和执行不足的过渡经济体制下.建立替代治理机制，以减少公司财务舞弊行为。

2.国内研究现状

我国国内学者对于企业财务舞弊的问题也较为重视，并且我国的相关法律和会计准则都是非常禁止财务舞弊现象出现的。田冠军、姚楠(2016)等学者认为，企业的各种财务和舞弊活动与其管理层的贪婪严重程度和其风险偏好之间有着密切的直接联系，企业较易在经济和声誉、融资需求等利益驱使下铤而走险。

许本强（2019）等学者总结了我国国内上市企业常用的财务报告舞弊的手段，并将其进行分门别类，其中总结了三大类常用手段，第一种就是收入舞弊，它的主要操作方式是利用产品销售、原材料供应、投资合资等收入进行填制虚假发票。第二种是债务舞弊，其操作的方式是利用流动资产的方式，来提高企业短期偿债能力，进而调整违规获利，如：伪造变造应付账款，隐瞒负债等。第三种是资产舞弊，利用银行存款、银行对账单等行为进行作假，提前或延期确认收入，利用零散库存存储不易查证，价值差过大进行存货舞弊。张媛（2018）等学者以研究上市企业的舞弊动机为出发点进行财务舞弊相关问题的研究，并且得出结论：XX相关部门的监管能在企业的财务方面起到很大的遏制及震慑作用，同时，XX可以在监管系统内协调部门和行业的关系。

3.研究述评

我国近几年对于企业之间出现的财务舞弊问题的研究发展相对迅速，通过结合国外的相关理论，我国对于财务舞弊相关问题的研究也颇为成熟。

国内学者虽然起步较晚，但国内的学者主要集中在一两个方面针对财务舞弊进行深入分析，且基于国内的市场经济背景之下，这使得国内研究更有借鉴价值。

从我国发生过的财务舞弊的事例来看，某些上市公司利欲熏心，利用各种方式方法进行暗箱操作，为自己谋取巨大的利益，置社会与市场安全于不顾，对我国的市场安全及金融安全造成了严重的损失，破坏了我国经济形势的稳固。因此，希望通过康美药业公司的案例分析，在对公司财务严重舞弊的相关理论基础研究分析基础上，剖析我国国内上市企业公司发生严重财务舞弊管理行为的内外部因素，获得一些相关实践经验，并就此问题提出针对我国上市企业公司财务存在舞弊行为的有效管理防范措施。

（三）研究方法

本文主要特点是充分运用传统的文献分析研究法和实际案例数据分析法，通过收集整理与财务舞弊相关的研究成果，查阅相关学术资料和文献，以康美药业财务舞弊为例进行研究分析，以增强本论文的真实性和科学性。参考国内外相关文献，了解财务舞弊的识别和手段，探索治理和防范措施，以促进我国完善有关会计准则和审计准则以及相关法律法规。

　二、财务舞弊相关理论

（一）财务舞弊的含义

X的有关学者提出了财务舞弊的概念及定义，财务舞弊是指当企业在想有关部门递交报告时，为了达到自身的利益而对报告的内容进行作假，或者违反会计准则对有关数据进行作假，欺上瞒下以求为自己带来相关的利益，还有某些会计私自修改数据，导致使用者做出错误的决定，进而为自己或其他人谋取利益。财务舞弊的操作方式有很多，包括制作虚假的账表及其他会计凭证进行收入成本的虚构、隐瞒重大公司行为等。全球注册舞弊审核师协会（ACFE）强调了财务报表的重要性。我国常用的财务舞弊方式除了上述的几种外，还有其他公司进行有关出售销毁凭证，隐藏子公司之间的关联交易等手段进行财务舞弊，不提起重大投资诉讼或者是重大事项，故意采取不适当的会计政策，违背了审计准则规定编制的财务报表。尽管国内国外的有关财务舞弊的定义不同，但是财务舞弊不论在哪个国家都是非常恶劣的一种行为。

总结以上的观点，笔者认为财务舞弊行为带来的影响非常恶劣，财务舞弊行为是利用各种方式方法进行暗箱操作，为自己谋取巨大的利益，置社会与市场安全于不顾，对我国的市场安全及金融安全造成了严重的损失，破坏了我国经济形势的稳固。

（二）财务舞弊理论

Steve Albrecht 通过对不同因素的研究发现，紧迫感，机遇以及合理化是最稳定的三个角度用以支撑舞弊三角形的稳定性，因为这三种力量相互作用相互影响才得以产生了舞弊，这就是他在上世纪九十年代所提出的舞弊三角理论。作为最稳定的三个角度，他们无法脱离彼此，换而言之就是一旦缺失了其中某一个角，那么舞弊也就无法继续维持其稳定性。而在三角形的顶点上，存在着由于企业生存能力或者是同行业内企业竞争和个体所持有的价值观所导致的紧迫感。三角的另外两角是机遇与合理化。机遇作为舞弊动因的基础部分，需要通过一定条件下，比如合适的时机来对审计的第三方产生一定的迷惑性从而可以达到隐藏一些行为动作和用一个相对而言比较轻微的处罚达到财务舞弊的目的。与机遇不同的是合理化则是让主观上的执行人运用一定逃避或者自我安抚的心态避免负面情绪。从这里也不难看出三个角通过不同的方式构成了舞弊。我们今天试图用更为长远的眼光去看待这一理论，Steve Albrecht似乎只是运用了人性与心理学化的知识尝试着解读财务舞弊的出现，这毫无疑问在当时具有积极意义，但如果要为财务舞弊的出现做一个更科学化的解释，则需要更多定性的理论进行阐述。

在1993年，随着GONE理论的出现，人们对于财务舞弊的认识才发展出了新的高度。GONE，这个名称来自于四个英文单词的缩写，它们分别是：greed,opportunity,need和exposure，翻译过来就是贪婪、机会、需要和暴露。这四个词语不仅仅扩展了财务舞弊的内涵，同时也向我们展示了财务舞弊是一个企业失去了诚信道德的标志。比起舞弊三角理论，GONE理论更关注的是在财务舞弊中，人性的贪欲在主观上促成了财务舞弊行为的出现，客观上则体现为对于金钱或者利益无止境的追求、品德败坏的卑劣、恶行的层出不穷。值得一提的是在舞弊三角理论和GONE理论中，他们都提到了机遇，也就是机会。人性中的贪念一直存在，但促成它变成现实的就是机会，如果一个企业没有给贪欲提供温床，那么舞弊也就无法实现。而环境一旦形成，舞弊三角理论认为是紧迫感让舞弊行为不得不产生，GONE理论则不然。它更偏向于将紧迫感和合理化进行合并，也就是需要。因为执行者所进行的自我心理安抚正是建立在企业和个人的需求上，例如资金紧迫的需求或者个人对于利益和价值的缺乏所产生的需求。最后就是舞弊产生的风险使得执行人必须要考虑这个行为所带来的收益价值，是否值得他冒着这样严重的惩罚和信誉丧失的风险，也就是GONE理论中的暴露。

1995年，G‧Jack‧Bologna等人在对GONE理论进行了一定的研究后，做出风险舞弊因子一说。舞弊风险因子理论中提到了两种因子类型，即影响企业财务舞弊的个别风险因子和一般风险因子。个别风险包括舞弊的动机与道德素养，这两种因素都属于个性化因子。这两个因素与企业财务舞弊行为密切联系在一起，舞弊动机是独特的，它们是根据企业特殊的社会经济利益需求或其他需求而产生的舞弊行为，道德品质本就是个人长期形成的固有属性，不会因为受到社会环境的好坏影响而有很大区别，具有很强的个性化特点；一般风险因子包含舞弊的可能性、舞弊暴露概率以及舞弊暴露后的后果严重性，这三个因子都是属于一般化的因素，舞弊的可能性是说公司内部的治理体系存在的漏洞或者是内控管理体系与内部审计体系的执行不力给予舞弊提供了机会，舞弊被第三方审计机构发现的概率取决于第三方审计机构和中国证监会对企业的监督力度，舞弊被发现后的接受惩戒的性质和严重程度主要是指企业发生财务舞弊行为被证监会发现后给予的处罚力度，如果因舞弊而获得的收益远远超过了风险，则企业将选择冒险进行财务xx行为。

　三、康美药业财务舞弊的基本情况

（一）康美药业概况

康美药业主要从事医药行业产品生产，并没有明确的周期性。随着改革开放40周年纪念年的到来，我国的医疗卫生体制机制也在进行稳步发展。为了促使我国的中药行业各方面的整体持续性发展，提高药品质量，生产过程规范化并坚持保护中药资源使其不至于匮乏，激励群众在有需求时选择中药方式进行治疗，国家出台了一系列政策。虽然康美药业在业内始终位于前列，但与此同时，也面临着一定的风险：康美药业主要涉及的中药贸易跟中药的原材料取得挂钩，而中药药材品类丰富，对生长环境有一定的要求，生长和储存周期有一定的不对等性。所以，一些品类的重要交易呈现出地域特征和季节性特征，但是西药产业和医疗器械产业却没有这方面的限制。

康美药业全称为康美药业股份有限公司，是一家很有代表性的民营企业，由董事长兼总经理马兴田在1997年创办，2001年上市，总部位于广东省深圳市福田区下梅林泰科路。公司的注册资本为497,386万元人民币。市值最高达到过1390亿元，发展途径丰富，涉及医药行业的各个层面，并用兼并该行业内的其他中小型企业的方式不断扩大自身规模。除了在医药行业中占据一定市场外，康美药业也紧跟时代步伐，在新兴行业与电商等领域合作。业务范围十分广泛，从药材制作到电商、房地产租赁等等都有所触及。可以说，但凡触及到医药行业产业链，其中的任何一个环节康美药业都有涉足。与此同时，康美药业在线下的产业覆盖也很广泛，在全国超过20个城市拥有基地门店。涉猎范围巨大的康美药业将自身所有资源整合，发展产业链。康美药业的业绩水平也十分惊艳。2018年医药制造营业收入同比增长12.4%，主营业务收入同比增长12.6%，增速也比往年有所提高。尽管2018年受到行贿舞弊等负面事件的影响，康美药业仍实现营业收入1935万元，在医药行业排名第六；总资产保有量在行业内排名第二。

（二）康美药业财务舞弊事件回顾

舞弊事件被曝光始于股民刘志清四年里对康美药业财务舞弊事件的重复要求审查，引起了证监会的关注。之后，2018年下半年，康美药业的资深监事长被强制采取措施，理由是涉嫌操控股价。康美药业的股价在此之后大幅下跌，相关权益所有方接连选择将手中股权质押，随后出逃。康美药业的市值从历史最高点的1390亿元在巅峰后的八个月里直降1037.35亿元，到2018年底，公司市值只有352.65亿元。

2018年12月28日，康美药业接到证监会的通知。监证会决定对康美药业公司涉嫌违法违规信息披露，涉嫌财务舞弊行为且金额巨大，进行立案调查。

2019年4月30日，康美药业发布公告更正财务报表中存在的错误，2018年前，康美药业的财务报表中存在包含成本、支出以及其他各款项共计14处问题；2017年，报表内的虚报资金额度将近300亿元。五月，康美药业接到来自上交所的多封询函信，被要求核实并纠正相关重大纰漏。17日，证监会公布康美药业xx以及其他违规行为。8月16日，公司和其他相关的当事人接受了相关处罚。马兴田夫妻二人作为公司的实际控制人受到终身不得进入证券市场的惩罚。其余四个相关当事人被相应处以禁入市场，22人被罚款。康美药业本身紧被要求整改，予以严重警告并处罚金60万元。而且被要求做出整改的财务报表仅为2017年以后的部分，不会使其强制退出市场。这样的处罚力度过于轻微。11月19日，康美药业公告将合作事务所变更为立信会计师事务所。

调查显示，2016至2018年间，康美药业为了将还未建成的工程提前转化为企业的固定资产，用来完成资产的填充，将大额定期存款进行伪造和更改，将其顶替成凭证入账，造成货币资金增加的假象。通过伪造的单据以及凭证，将粉饰利润多计入。除此之外，公司的控股股东及相关权益所有人所持非经营性资产没有定期公告。以上行为可以看出康美药业年报中存在xx和重大遗漏。

四、康美药业财务舞弊的动因

个别风险因子分析为舞弊风险因子中的理论之一，通过对个别风险因子分析理论进行研究，得出康美药业发生财务舞弊行为的内在原因是利益使然；从一般风险因子分析，由于康美药业公司的内部治理缺陷、审计机构未尽职等因素的存在，康美药业获得了财务舞弊的良机。正是这些条件，使得发生财务舞弊这一过程具有了动因，这一动因主要可分为外部以及内部。因此，本章节的主要内容为分析并总结康美药业财务出现舞弊现象的具体原因。

（一）内部原因

1.公司内控环境存在弊端

首先，对该药业的股东构成分析发现，该药业董事长马兴田掌握着绝对的权利。这其中，药业股东前十位占据的总股份已经达到了47.56%，其中与董事长有关系的股东就有七位，其股份占据前十位股份的85.2%。2018年康美药业发布了修正后的年报，年报对于公司的股东进行了进一步的阐明：首先，康美实业投资控股有限公司是其第一股东，由马兴田掌控；其次，普宁市金信典当有限公司为第八股东，马兴田仍是控制人；再次，普宁市国际信息咨询服务有限公司为第九股东，许冬瑾为控制人，而据调查，其与马兴田属于夫妻关系，因此这说明该公司也可以视为马兴田控制；此外，康美药业的二、四股东持有股票的时间趋于一致，也就是说常州燕泽永惠投资中心以及五矿国际信托有限公司与马兴田的关系密切。马兴田运用的主要战略为运用同乡的身份，发展下线，投资股票并掌控权利，这主要体现的其与股东之一陈树雄的关系上。事实上，以上的关系并不能对于董事长的权利形成较好的限制，权利趋于集中于一人手中。也有大量的事实表明，上述类似于一个家族控制整个企业并不鲤鱼企业的未来发展，这主要是因为在进行重大决策过程当中，像出现不当决策的现象时有发生。从康美药业的发展中也可以看出这种管理方式已经导致各类不规范现象的出现，内控失效，严重影响了内部控制的建立和完善。

管理层道德素质低下，企业即便是具有较好的企业文化，但事实上并没有完全落实。第一，康美药业为了发行更多的股票以及债权并获取更多的资金，伪造土地使用证；第二，行贿现象在该企业较为严重。在短短四年时间里，康美药业发生5起行贿时间，运用钱进行关系的打点，从而获取更大的利润。事实上，起初行贿现象并不严重，而随着时间的推移，从较小数额的行贿逐渐发展到数额较大、情节较为恶劣的行贿。这其中，最严重的行贿案件发生于2000年，马兴田与其他八所与公司关联的公司发生行贿行为，主要是对于身兼数职、拥有较高权力的证监会处长进行贿赂，该处长还担任这创业板发行监管部门的副主任一职，这就使得一旦拉他下马，将会给企业发展带来巨大的利益，有利于后续股票的发行以及资金的筹集，因此，马兴田以694万人民币向其行贿。这之后，行贿现象更为严重，紧接着马兴田等人又用500完港币，即大约450万人民币像其公司所在的市XX最高管理人即XX进行行贿，希望能够在当地变得更有名声，最终由于行贿而获取到人大代表一职，在十一届人大会议上出席。紧接着，其又以27万人民币对于当时任职广东省食品药品监督管理局中药品安全与生产监管部门处长一职的人进行贿赂。这之后，行贿行为并无停止，反而更加严重。马兴田等人为了获取更大的利益又于2004年贿赂当时任职广东省市委XX一职的人，贿赂金额高达250万。五年之后，康美药业为了在四川省更好地发展，马兴田等人以18万人民币贿赂阆中市委副XX以及市长。事实上，目前行贿总额已经达到了1439万人民币。而在短短四年里发生的无数贿赂行为并没有被检举，企业本身对于这种行为从来没有反思过，使得这一违法行为频频发生。

2.内部控制存在缺陷

根据康美药业内部风险控制评估报告显示，当企业错报的金额占利润总额的5%以上、错报的金额占企业资产总计的1%以上、错报的金额占企业经营性收入总额的1%以上、错报的金额占所有者权益总额的1%以上时，内部风险控制评估的结果就可以被确认为重大缺陷。事实上，2016至2018年的企业发展虚增的利润十分严重，据精确统计，2016年该利润占企业发展利润的16.44%，2017年为25.91%，2018年达到了65.52%。其次，虚增利润所带来的资金的总额对于企业总资产的影响较大，这三个年度虚增资金占据总资金比例分别高达41.13%、43.57%以及45.96%，以上现状产生的原因主要在于企业进行的内部审计的工作力度不够。企业于2018年发布过对于企业内部风险控制相关的报告，康美药业在这一方面有两个漏洞：首先康美药业发生较多的违规行为，尤其是在公司财务管理方面，使得最终所得到的分析报告与真实情况偏离较大；其次，公司所进行的各个交易较为随意，并没有进行规范与制约，管理十分薄弱，各类信息的真实程度有待确认，最终导致审批工作失效。

事实上，公司于2017年前在对于企业内部进行控制工作还较为有效，企业进行的风险管控以及审计工作效果都较为明显。而马兴田作为公司董事长反而提出财务差错与财务xx并不是一码事的观点，也就是说其并不重视企业内部控制，甚至认为监管与审计工作是无效的、是资源的浪费。

企业随着进一步发展，内部控制过程越来越弱。现如今，公司监督工作主要由监事会负责，决策工作则由公司董事以及审计部门。事实上董事发挥的作用极小。14次董事会在2018年召开，董事均出席，但却从未在董事会上提出任何异议。

3.缺乏完善的风险识别机制

在康美接到要求改正的报告时，管理层全部都有这种想法，都认为财务报表的作假问题性质并不严重，只是对账面数额的正常处理，没有想到要去改正它，没有意识到出现这种现象是企业内部存在的账务风险造成的，对它的严重程度没有正确判断，更没有想到这种作假行为会带来什么样的严重后果。第一，公司的短期偿债能力令人担心。最近几年，康美药业使用银行这个渠道对外发放了数额很大的企业贷款，还在多家上市证券公司不但发放了短期融资券、还发放了公司债券，除此之外，还发放了超短期融资券，这些债券数额都不小。随着发放债券和贷款的增多，债务规模出现高速增长的趋势，与同期的企业收入相比，超出部分数目惊人。2018年的报表被多次改动后，账面上的全年债务数字仍高达375.89亿元，甚至占到了公司总资产的一半；而近一半的总债务是一年期限的短期债务，金额是183.27亿元，与债务相比，它的货币资金则少的可怜，余额只有10.48亿元。债务的增多，不但没有出现管理层希望看到的业绩明显提升现象，还使企业担负越来越多的利息支出，企业资金更加紧张，贷款也只能越来越多，最终形成恶性循环的趋势，随着流动风险的增大，达到一定程度只能有两种结果出现，或者是企业破产，或者是出现xx行为；第二，随着企业短期内的大规模扩张给企业带来了新的风险。企业内部的各种资源被多次反复整合。仅2018年一年时间内新合并的公司就很多，高达46家，怎样在各子公司之间合理分配这些资源是康美药业管理层优先考虑的问题，内部的监督制度没有发挥它应有的作用，康美的前途令人堪忧；第三，业绩风险，它也是康美面临的诸多风险中最重要的风险。虽然已经对企业外部存在的各种风险都有着清醒的认识，但面对业绩的不断下滑，却也是无能为力。即使经过调整，企业的流动现金还是出现连年大额的负数，不容乐观的业绩是企业产生舞弊问题的症结所在。但是，康美药业的管理层还是对风险管理没有表现出任何的反映，更没有采取有效的针对措施，即使利息的支付越来越难以承受，康美的内部还是没有做出任何风险上的警示。

（二）外部原因

1.审计机构的失职

审计机构属于第三方机构，它具有独立性，它通过审计后作出的财务报告应真实准确，能够给企业的发展提供依据，它的结论判断应体现出公正性。正中珠江会计师事务所负责对康美药业进行外部审计，在审计过程中对实质性审查程序存在问题。从审计的基本流程进行分析，从事务所提出函证，到收到回函。这些流程并不存在问题，也符合相关审计规定，但是事务所却忽略了对项目进行分析性程序，分析性程序在审计过程中非常重要，如果被审计单位存在货币资金xx行为，就能够通过它被及时发现。

财务xx的最明显特征就是不仅存款数目多，贷款数目也很多，注册会计师在进行审计时应把它作为重点审查项目。但是正中珠江在审查中只是行使了一般的函证流程，对回函的真实性并没有进行认真分析，从严格意义上说函证程序不具有任何效力。

作为康美药业的审计机构，正中珠江会计师事务所在审计过程中存在着严重的问题，它不仅没有对审计过程进行合理规划，也没有通过实质性分析发现存在的财务问题。由此可见，正中珠江会计师事务所没有发挥监督者的作用。

2.资本市场监管乏力

违法成本低是资本市场的最大弊病。在资本市场上，我国的立法还存在一定的欠缺，而在执法过程中也有着一些问题，这些都会对治理违法行为的效果造成一定的影响。

一是我国能够对资本市场实现有效监管的法律依据并不多，对违法行为进行处罚的力度太低。通过对国内外的相关处罚对比我们就可以明显看出二者处罚力度的不同，就拿欺诈发行罪来说，我国刑法规定，对这种罪行能判处的最高刑期也只有5年，对它进行罚款的金额上限也是总筹集额的5%。X的相关法律则明确规定只要确定上市公司的财务报告存在问题，有违法现象，就会对高管判处监禁。监禁的期限长达25年。对犯有证券交易欺诈罪的个人处以500万美元以下的罚金，对公司的处罚力度也很高，最高可处以2500万美元的罚金。对比国内外的罚款金额，国外的处罚力度明显高于国内，它的罚款金额最高是国内的42倍，最低也达到了国内的10倍。

二是我国缺乏对投资者的必要保护。我国法律中没有对投资者进行保护的相关规定，当他们遇到损失时想通过法律途径获得赔偿的可能性极小。虽然我国也有保护投资者的组织，但对投资者的利益考虑的却很少，使发生违法行为的处罚力度进一步降低。所以，资本市场想要正常运行，必须依靠法律进行保障。

3.违法成本低

康美药业因从2016年开始连续三年在年度报告中弄虚作假，证监会决定对它进行处罚，并于2020年5月15日下达了决定书。除了给予康美药业警告处罚督促其改正外，还进行了罚金处罚，罚款金额为60万元。而对马兴田和许冬瑾个人来说，也受到了警告处分，此外，也进行了罚金处罚，罚款金额都是90万元和禁入证券市场的处罚。对康美药业的其他高管也给予了相应罚款，罚款金额视其实际违法程度而定，并做了禁入的处罚。

证监会对康美药业作出的处罚决定，和其通过弄虚作假获得的非法收入相比，明显过轻。很多上市公司因有财务上的xx行为而被进行处罚的事件屡见不鲜，处罚力度过轻也不仅仅只有康美药业这一家企业，通过查阅权威网站可得知，对2018年以来因财务上的xx问题而被处罚的上市公司处罚力度都不大，和它们的违法收入相比，可以说是微乎其微。最具代表性的例子就是前几年的百白破疫苗事件，虽然疫苗不合格，但只因对人体没有造成危害，生产厂家只是受到了最高的处罚，最高的处罚也仅仅是300万元的罚款。这与企业的违法收入相比明显不符。但这些事件造成的社会影响都极其恶劣，公众对此虽然深恶痛绝，但是消费者没有能力通过自己去证明病症是药剂造成的，也就不能使xx企业受到应有的惩罚，这也给了医药企业钻法律空子的机会，使它们不但做假药，还做假帐甚至是进行商业贿赂，医药行业乱象丛生。

五、康美药业财务舞弊案件的防范与治理

（一）提高违法成本，加大处罚力度

证监会虽然对康美药业的xx行为做出了处罚，但其违法行为最终是处以60万元的罚款。另外，康美药业连续多年出现财务xx，违法收入高达887亿元，而证监会的罚金却只有596万元。违法成本和因违法行为带来的收入相比简直是微不足道，因受利益驱使很多上市公司不惜以身犯险。现在，在我国相关法律规定中，对进行财务xx对象的处理基本上都是以行政处罚为主，不仅缺乏必要的刑事处罚，对于民事上的补偿也没有作出明确规定。

对于财务xx行为，应加大对其处罚力度，不仅要大幅度提高罚金的金额，还应该考虑对进行必要的刑事处罚，还应推进民事方面的补偿工作。X的《萨班斯——奥克斯利法案》就是一个很好的例子。安然事件公之于众后，其中的首席执行官Jeffery Skilling被判处刑期长达24年。对财务xx行为的处罚可以参考已颁布的相关法律规定，消费者权益保护法中就规定了处罚比例是1:3，违法收入是1，罚款金额是3。只有加大对xx行为的处罚力度，使罚款金额远远高于它的非法收入，让企业感到无利可图时，才能从根源上制止xx行为的产生。

（二）加强外部监督

康美药业事件影响极其恶劣，它的非法收入金额巨大。作为对市场进行监管的证监会，没有及时发现并监督，在一定程度上反映出我国对证券市场的监管能力还存在很大的欠缺。应完善我国的证券市场监管体系，加大监管力度，使投资者能够安心进行投资，使他们的利益得到保护。一是证监会要充分发挥市场作用，使相关部门的监管能够发挥作用。二是发挥外部监管机构的职能，使其对上市公司的监管能够做到连续进行，提高日常检查力度，对上市公司隐瞒关联交易的行为，绝不姑息，不仅要及时报案，还应注重执法效果，只要发现就坚决查处。

在此次康美药业财务舞弊案件中，媒体扮演着社会监督的角色。媒体监督是一种有效的反舞弊措施。在客观、公平的角度下，媒体人以敏锐的洞察力来观察公司披露的信息。随着全媒体的多面发展，信息的广泛快速传播，为众多投资者提供新的了解公司财务舞弊的方法。

（三）建立有效的内部治理机制

1.完善董事会建设

董事会是整个公司的中心，要充分发挥它的监管职能，只有这样才能保证财务上的真实性。康美药业的董事会就没有起到监管作用，一个具有独立董事的董事会对其有效性产生重大影响。

相当一部分董事并不具备专业的财务知识，他们能够成为董事会的一员只是他们的人际关系发挥了作用。公司的一些管理人员利用这部分人专业知识上的欠缺，实现了阻止董事会发挥它的监管职能对其财务状况实行有效监督。要解决此类问题，需要安排具有丰富经验的会计专业的人员担任董事。其他的董事也应具备市场营销相关知识，能够了解企业策划，除此之外，还应具有公司管理经验。

2.优化股权结构

康美药业的股权占比极不合理，马兴田夫妇的股权决定了他们能够实现对康美药业进行有效控制，使公司的董事会无法发挥它的监管职能，为康美药业的xx行为提供了机会。此外，马兴田同时担任康美药业的董事长和总经理，变相让其不但拥有控制和执行权，也拥有了监督权。在这种情况下，相当于董事长和高管们自己监督自己，权利难以制衡，监督效果毫无意义。

优化公司的股权结构和内部管理，可以通过积极地引入机构性的投资者，合理优化股权结构，在股东代表大会上充分发挥相互制衡的作用。此外，监事会的结构还需进一步调整，监事会成员应与公司规模相适应；注重挑选能够代表中小投资者的人选进入监事会；监事会成员必须具有专业财务知识，方便有效地监督公司决策。

3.完善风险评估机制

康美药业这个集团财务xx进行到了如此阶段，有两个基本原因。第一，工作人员对于人力资源和业务经营没有正确评判风险级别，缺乏专业鉴别能力。第二，工作人员忽视了公司中的一些致命风险，比如对于短期偿债能力的判别，当下中国财务分析指标的不断推进已经逐渐养成了一套标准的体系。但是，如果说一家公司的直接支付能力出现了差错，那么表明他并没有完全落实风险评估，做好相关工作。

从这次舞弊事件中，我们可以显而易见地发现，康美药业的风险识别不足在中层管理部门和财务部门是相当常见的，这在一定程度上致使了风险的扩张，还款能力，风险，和绩效下滑的现象。其中涵盖了政治风险、财务风险和管理方面的风险。我们将这些现象全部列举出来。并按照其严重危害的程度进行划分类别。根据相关部门的风险预警有序进行上传下达工作。工作人员需要把情况汇报给公司的高层，并且组织相关人员进行定期的风险报告反馈，保证风险和报告周期成反比，直到风险在专家层角度实现降级为止。以上文章中没有列举到的风险情况，董事会将会和其他企业部门的工作人员积极进行讨论决策，并且在工作中及时采取相关措施。

（四）强化事务所审计质量

康美药业财务xx之所以没有被披露的主要的影响因素之一是对其进行审核的正中珠江会计师事务所没有采取相关的审核措施，一般而言，会计事务所在进行日常事务中应当保持公正且客观严谨的态度，这在起着反徇私舞弊操作中起着不可替代的作用。而恰恰相反的是，康美药业和此事务所的合作项目已经开展了很多年，有着长达19年的合作伙伴关系，在多年的合作中建立了稳固而又相互信任的关系。以至于出现“存贷双高”、虚增收入等舞弊现象被这个会计事务所忽略了，没有评估相关风险，对不利事项进行有效的评估和审查检验。

提高审计质量的基本方式之一是工作人员将定期采取强行轮换事务所岗位的制度完善到位。不同的事务所有不同的审计范围、评估机制管理规章。这保证了上市公司受到更加详尽全面的社会监督。

除此之外，还可以尝试采取第三方介入选聘的方式，在此之间将审计工作和律师事务所之间的利益进行有效隔开。利用这种方式减少二者之间相互勾结，徇私舞弊的现象。

　六、结论

本文以康美药业财务舞弊案进行分析，研究了财务舞弊给康美药业带来的负面影响是极其广泛的。比如公司形象受到创伤、绩效进入萎靡状态，公司的股价迅速下跌等等。我们考虑到了医药行业的社会环境和康美药业在同行业之间的社会地位，建于舞弊风险因子理论的分析，对康美药业实施舞弊事件的环境、风险、控制等三个内因以及外部审计机构、监管、受惩罚三个外因进行了动因分析。具体分析康美药业反舞弊的内部对策就是要分散股权、防止一股独大的现象；提高违法成本、加大惩戒力度；提高事务所审计质量等方面来防范与治理会计舞弊等。

通过对个案的分析，希望能使其他企业在出现类似徇私舞弊风险的情况下，应当注意防范、控制风险。对于避免不了的风险和不利因素，企业应当采取相关措施，多种方法共同推进，多个部门相互协调，才能尽可能地防止公司和会计事务所相互勾结行为的出现。这时候才能创造出一个良好的工作环境，增进和投资者企业之间的信任程度，提升企业的品牌形象，达到互利共赢。

　参考文献

【1】任朝阳．中国上市公司会计舞弊识别与治理研究［D］．吉林大学，2016．

【2】王刚潮．浅议如何有效识别虚增利润的舞弊行为［J］．财会学习，2019（31）：111-113．

【3】许本强．我国上市公司财务报告舞弊成因及对策［J］．合作经济与科技，2019（23）：162－163．

【4】闫洪伊．上市公司关联方交易舞弊审计研究［D］．哈尔滨商业大学，2017.

致谢

昨日历历在目，时光已悄然流逝，不知不觉就迎来了毕业，回望这段弥足珍贵的时光，感慨良多。于学业而言，我掌握了更多的知识和技能，于生活而言，我体验了一段非常美好的时光。我要由衷地感谢这一路以来的老师、同学以及亲朋好友。

首先要感谢的是我和蔼可亲的指导老师。从题目的确定到论文框架的成形，再到资料的收集和论文内容的书写以及结论的验证，都有老师的帮助和指导。老师敬业的教学态度令我心生敬佩。其次，感谢我读大学期间的所有老师，他们言传身教，一方面充实我的专业知识，一方面为我树立工作和生活中的榜样！

焉得萱草，言树之背。我也要特别感谢我的父母和家人，今日他们为我操劳，明日我发奋图强强，回报他们。我将会带着他们的期待，砥砺前行。

岁月虽清浅，时光亦潋滟。我要感谢我的朋友们，感谢你们的包容关怀，与我协同成长。此去前程似锦，再相逢依旧如故。苟富贵，勿相忘。

即将步入社会的我，要以更加严格的要求约束自己，加倍努力，争取更上一层楼。终有一日，我们顶峰相见。