我国中小企业融资的现状及对策建议

　　摘要：综观世界各国经济发展，中小企业在各国经济发展中都是一支不可忽视的力量，中小企业既向社会提供了大量的产品、服务和劳动就业机会，同时也促进了社会经济的发展。

　　改革开放，特别是90年代以来，我国的私营企业取得了迅速的发展，在活跃市场经济、创造就业机会、满足社会需求等方面，发挥着越来越重要的作用。私营经济已成为我国社会主义市场经济的重要组成部分，作为私营企业的中小企业自然也处于十分重要的地位。近些年来，虽然各项扶持和优惠政策已逐步出台和实施，中小企业的生存和发展环境有所改善。但是，中小企业在筹资融资和贷款担保方面的问题依然存在，这成为制约中小企业快速健康发展的瓶颈。

　　关键词：中小企业；融资模式；借鉴

　　不论在发达国家还是发展中国家，中小企业都被认为是国家经济发展和社会稳定的重要支柱。XXX通过下设的联邦小企业来对中小企业进行宏观管理和指导。日本素有“中小企业王国”的称号，中小企业法律体系方面建设非常完美，对应的融资体系也建设的非常好。在我国中小企业占全部工商注册总数的99%，其工业总产值占全国的三分之二，税收约占全国的近一半，5000万个中小企业保证了全国80%工作人员的就业。后危机时期中国经济还必须实现经济增长方式的转变,必须更加倚重内需、倚重内生性增长进而实现经济结构的转型。在这一转型过程中,中小企业必须得到更好更快地发展。从目前我国的情况看，我国中小企业创造的最终产品和服务价值是非常之大，它为在全社会范围内实现分工协作、促进就业、进行资源优化配置、加速科技进步、促进经济持续增长发挥了非常重要的作用。然而，其融资问题却成为发展中最大的约束，这与中小企业在国民经济中日益显要地位是极不相称，这是因为在很大程度上资金不足制约了我国中小企业的正常发展。

　　虽然中小企业对资金需求急剧上升，但是企业的融资却非常困难。就导致了在国民经济中占有十分重要地位的中小企业的存活率非常低。生存期限达三年左右的中小企业仅为50%，能够生存10年以上的中小企业仅为1%。所以要促进中小企业发展，首先要解决的就是中小企业的融资问题。尽管自2003年开始,XX在促进中小企业发展方面作出了前所未有的努力,“实施中小企业成长工程”已纳入国家《“十一五”规划纲要》,全国大人也颁布了《中小企业促进法》。然而现实却是,在中国内地中小企业期望获得的XX支持方面,希望“更容易获得资本融资/贷款”仍以93%的比例远高于“基础设施建设、更灵活的劳动法”等需求。

　　2008年以来的金融和经济危机给中小企业的经营和融资带来更大的困难,当年上半年全国就有6.7万家规模以上的中小企业因需求不足、资金紧张而倒闭。而2009年上半年流动性开始充足时,受经济危机重创的中小企业融资依然是困难重重。据有关资料,2009年金融机构中小企业人民币贷款余额占比只有1/3,而增量贷款仅占新增贷款总量的1/4,远低于贷款平均增速。

　　1.1.1中小企业的概念

　　中小型企业或中小企业，简称中小企，是指在经营规模上较小的企业，雇用人数与营业额皆不大，此类企业通常是由单一个人或少数人提供资金组成，因此在经营上多半是业主直接管理而较少受外界干涉[1]。

　　1.1.2中小企业界定标准

　　中小企业的界定标准和界定标准量，因不同国家、各自的经济发展阶段不同，其水平和状况不同，甚至中小企业界定目的不同，对中小企业的界定标准和界定标准量也不尽相同[2]。

　　无论是在我国还是在西方，中小企业界定标准大都采取就业人员、资产负债总额和销售额(或销售量)三项指标。特别是在西方，国家对中小企业经济发展方面给予很大的扶持和优惠，为了避免不应享受扶持和优惠的大型企业挤进中小企业标准范围，中小企业界定标准是很严格的。

　　总的经济发展趋势来看，逐步走向合理和统一的界定标准和界定标准量。同时，在中小企业界定标准和界定标准量方面，随着经济形势的变化也对界定标准和界定标准量进行调整和变化，例如物价水平的变化和生产能力水平提高等。因此，各国对中小企业的界定标准与界定标准量也不是不是不发生变的。

　　中小企业融资指的是中小企业作为资金的需求者所进行的资金融通的活动。一般来说，融资指的是为支付超过现金的购货款所采取的货币交易手段或者为了取得资产而进行集资所取得的货币手段[3]。

　　有关中小企业的融资模式，权益性融资与债务性融资是从资金来源的角度来分的；权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如追加资本金、增资扩股、发行股票；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。

　　内源融资和外源融资是从融资的主体角度来划分的。直接融资与间接融资都是外源融资。直接融资就是指不通过金融中介服务机构，而是由资金供求的双方直接进行协商所展开的资金融通。通过商业信用和企业发行股票以及债券方式进行的融资都属于直接融资。而间接融资则指的是由企业通过银行与其他金融中介服务机构间接地向资本的最初所有者进行的筹资，其基本形式是银行或者非银行金融机构从零散储户或者从其他委托人那里收集来的资本再以贷款和购买企业的股票或者其他的形式向企业进行的融资[4]。

　　有关中小企业的融资方式，权益性融资与债务性融资是从资金来源的角度来分的；权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如追加资本金、增资扩股、发行股票；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。

　　内源融资和外源融资是从融资的主体角度来划分的。直接融资与间接融资都是外源融资。直接融资就是指不通过金融中介服务机构，而是由资金供求的双方直接进行协商所展开的资金融通。通过商业信用和企业发行股票以及债券方式进行的融资都属于直接融资。而间接融资则指的是由企业通过银行与其他金融中介服务机构间接地向资本的最初所有者进行的筹资，其基本形式是银行或者非银行金融机构从零散储户或者从其他委托人那里收集来的资本再以贷款和购买企业的股票或者其他的形式向企业进行的融资。内源融资指的是公司经营活动结果所产生的资金,也就是公司内部融通的资金,其主要是由留存收益与折旧构成.指的是企业不断把自己的储蓄（主要包括留存盈利和折旧以及定额负债）转化成为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有自主性、原始性、抗风险和低成本的特点，是企业生存和发展不可缺少的重要的组成部分。

　　表一是针对318家企业的资金结构进行的调查，其中30家大型企业，222加中型企业和66加小企业，从表一中可以看出，目前，我国中小企业的融资资金构成（1）以银行信贷为主的正规金融资金是中小企业外源融资的主要来源（2）民间借贷和内部集资是中小企业外源融资的重要补充（3）中小企业的应付款项也是外源融资的重要渠道。

　

　　我国的中小企业大多数都是民营企业，在这些民营企业中，无论是创业发展的初期还是发展壮大的阶段，大都是依赖内部亲戚人员之间的融资渠道，较少依赖外部力量融资渠道。内部融资主要包括企业资本金、留存盈利和企业内部职工集资等。企业规模小的时候，内部融资尤其显得很重要。然而，随着企业规模的不断扩大，经营范围日益广阔。内部融资不能很好的满足企业的资金需求，其重要性开始逐步下降。尤其当民营企业进行产业转型时，从劳动密集型产业逐步发展成为资本密集型产业或技术密集型产业的时候。资缺口大是制约企业发展的主要因素。面对这种情况下，外部融资变得越来越重要，外部融资一般包括向商业银行贷款、民间融资等方式。对民营企业来说，外部融资主要是通过相关的民间租借贷行为来解决问题的。对于大型民营企来来说，主要是通过银行借贷与上市融资的手段来实现的。

　　一是中小企业的融资渠道比较狭窄，其目前发展主要依靠的是自身内部积累，也就是中小企业内源融资的比重过高，外源融资的比重过低；

　　二是中小企业普遍缺少长期稳定的资金的来源—不仅仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得比较长期的债务支持；

　　三是银行贷款是中小企业最重要的外部融资的渠道，但是银行主要提供的是流动资金和固定资产更新的资金，很少提供长期的信贷；

　　四是亲友借贷和职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要的作用，但是由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙和中西部地区发育程度的差异极大。

　　3.1.1产品技术含量低，经营管理水平差

　　竞争性较强的行业是大多数中小企业所集中的行业，因为企业规模小，产品的技术含量又比较低，很多企业仍然处于粗放式的经营阶段，资源浪费十分严重。另外，企业管理水平与经营者的素质也不高，经营中存在着无序与违规的问题。这些中小企业还停留在劳动密集型与一般工业品加工的领域，受到经营者素质、融资能力和技术开发能力等方面的限制，产业升级进展十分的缓慢，其经营方面也存在着较大的不确定性，所以融资具有很大的风险性。

　　3.1.2财务制度不健全，企业资信不高

　　不健全的财务制度，透明度差的企业信息，导致中小企业资信不高。根据调查，我国的中小企业有50%以上财务管理不健全，很多缺乏足够的经过财务审计部门认可的财务报表与良好的连续经营的纪录。其它相关调查也显示，我国中小企业有60%以上信用等级是3B或者3B以下，然而为了规避风险，银行新增加的贷款80%都会集中在3A与ZA类的企业[6]。

　　3.1.3信用意识淡薄，信用缺失问题严重

　　根据调查统计，截至到2000年末，在工农中建和交通银行5家商业银行开户的62656户的改制企业中，涉及到的贷款利息总共是5792亿元，而其中经过金融债权管理机构认定的，逃废债务企业就有32140户，占到改制企业的51.3%，逃废银行贷款本息达到1851亿元，占到改制企业贷款利息的32%[7]。中小企业还存在着企业群体性的信用缺失的现象，这严重地加剧了中小企业的贷款难度。

　　3.2.1缺乏为中小企业服务的中小金融机构

　　与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的。然而，这种对应在我国正处于断层与错位。在现行的金融体制中间，像国外那样的能为中小企业服务的中小企业贷款担保组织、贷款担保基金、服务中心、中小企业同业协会等能够为中小企业提供有效的金融服务的中小金融机构目前还没有真正地建立起来，这给中小企业的融资造成了一些不小的障碍。

　　3.2.2中介服务机构职能错位

　　市场中介服务机构的职能错位，使得中小企业的贷款抵押担保难度变得更大，融资成本大大增加，这无情的遏制了企业贷款需求的欲望。为了逃避风险，银行和信用社除少数大中型企业外，几乎已经不再发放信用贷款，无论金额的大小还是期限的长短，客户要取得贷款一律都是凭以往的信用纪录并且办理抵押担保的手续。

　　3.2.3小企业服务的直接融资渠道尚未建立

　　因为现有的股票市场和企业债券市场进入的门槛太高，使得中小企业几本上汪能直接利用资本市场进行融资。我国的资本市场地建立已经有十多年了，但是到目前也只有深沪两个证券交易所，多层次的证券发行与交易体系还没有建立。

　　3.3.1贷款制度严格

　　作为银行来说，他们对企业的融资要求过于刻刻，一般的银行贷款都必须要求抵押或者是就行担保就可以了，然而我国中小企业由于受规模自身实力薄，能够用以担保之物非常有限，同时我国很少有愿意为中小企业提供担保的机构，这导致了银行在一定程度上已经把融资的“门槛”提高到我国中小型企业能力范围之外，这往往使得我国中小企业无法获得贷款。

　　3.3.2信用担保体系不完善

　　影响银行对企业提供必要贷款的一个重要因素是我国企业缺乏信用担保和信用评价体系,银行曾因为宽松的信贷政策导致银行风险加大。目前我国信用担保体系还存在许多不完善的地方,首先国家在信用担保体系立法方面缺少完善的法律规范制度,根本就没有建立相关的法律法规。其次,我国缺乏具有良好信誉的专门信用担保机构,就是建立有专门信用担保机构，但担保机构的投资规模不大,投资担保机构缺少必要的专业性操作人才,不能在实际中好好的给企业进行担保，再加上整个信用担保行业的管理水平相对来说不是很高,没有建立完善的风险分担机制,市场非常混乱，致使市场存在的风险过大,信用担保行业还没有走上全面的专业化、正规化经营道路[8]。

　　通过对国外中小企业融资方式中的两大基本模式的介绍可以看出:X中小企业融资渠道比较多元化、而且结构更为复杂，其主要依靠的是发达的资本市场以及金融市场，XX是处于次要地位的，它的融资风险通过市场机制被告消化了，所以较为分散；而日本的中小企业的融资渠道则是相对较为单一的，其主要是依靠XX对中小企业进行金融支持，扶持的作用十分地明显而且见效也快，但是因为它的市场机制还不是很完善、风险也不能分散，因此在日本中小企业迅速发展的同时也存在着较大的隐患。

　　4.1.1XX立法支持

　　X的《小企业法》洋洋洒洒有数万言，总共有35章，内容涉及到小企业生存和发展的各个方面，并且对那些与小企业相关的XX部门和机构的职责以及运作机制都作了规定。然而，赋予小企业管理局对于小企业的职能以及义务却只有四条。这个也是小企业管理局在对外宣传时所反复说明的:资金，咨询和技术的支持，XX采购与维权。虽然围绕着这四个核心的任务，派生出许多个子项目，并且成立了许多相关的机构以便具体实施这些项目，然而，在和小企业管理局官员的交流当中，也同时反映出XX应该提供并且扶持小企业的公共资源，是小企业所要解决的最紧迫的问题[8]。

　　4.1.2建立有力的中小企业资金服务组织

　　X小企业资金服务主要是下面几个方面组织的：

　　第一是X的小企业信用担保机制，它是由小企业管理局作为主要担保人，来为小企业资金需求提供担保的。X在这方面是相当发达的，其信用担保已经积累并形成了一整套比较完整的经验。

　　第二是那些非营利性的机构与组织直接给小企业提供资金，其中包括X小企业管理局给小企业的贷款与一些社会机构的资金提供，不过还是以小企业管理局的资金提供为主。

　　第三也是直接的资金提供，其主要是以直接的股权提供为主，这包括比较完善的风险资本的提供与发达的私人资本市场。其中风险投资的运作是X小企业服务体系中十分重要的一个特色，

　　第四则是为小企业提供到资本市场进行融资的一个机会，也就是通过发展针对小企业的公开的资本市场或者是为小企业制定某些专门共同构成了X小企业资金服务的一些内容，它们都是互相关联的。

　　通过以上分析可以发现，国外很重视对中小企业融资的扶持，并确立了以市场为主体，以XX为保障的中小企业金融体系，这在解决中小企业的融资困难方面取得了十分显著的成效。这套体制对我国解决当前中小企业融资难题有着难得的借鉴意义。

　　4.2.1要尽快建立适合中国国情的中小企业法律体系

　　2002年颁发的《中华人民共和国中小企业促进法》，是我国促进中小企业发展和正是走上规范化与法制化轨道的重要标志，但是这一法律还存在着指导性强和强制性还有些不足的缺陷，而且也没有能够与之相配的比如金融、行业振兴、财政以及中介服务等方面的政策[9]。

　　4.2.2大力发展和中小企业相匹配的中小金融机构

　　关于发展中小金融机构，是基于信息的不对称，以及中小金融机构在为中小企业提供服务方面所拥有信息优势，主要有两种假说：一种是“长期互动”的假说（long-terminteractionhypothesis），这种假说认为中小金融机构一般都是地方性的金融机构，是专门从事中小企业的金融服务的，在长期的合作过程中它们逐渐摸透了中小企业的经营状况，进而有助于解决存在于两者之间的信息不对称的问题。二是“共同监督”的假说（peermonitoringhypothesis），这种假说认为即便是中小金融机构不能够真正地了解中小企业的经营状况，由此不能对其的实施有效监督，但是为了共同的利益，合作组织中的中小企业之间也会实施自我监督，并且这种监督比起金融机构的监督来的更加有效[10]。

　　4.2.3建立多层次资本市场，完善中小企业直接融资体系

　　目前比较适合我国中小企业直接融资和发展的应该是以创业板市场作为主导、三板市场、覆盖风险投资市场、企业债券市场的多层次的资本市场体系。多层次的资本市场体系对于中小企业直接融资的作用主要在于：首先它是中小企业获得外部股权融资的最主要的渠道，它将会改善其资本的形成与公司治理结构；其次它不仅为资本市场提供了更便捷的进出通道，也促进了资本和中小企业更大规模和更高效率的融合(它同时为社会提供了各种各样的风险不一的投资产品)，推动科技创新和高新技术成果的产业化，同时可以在很大程度上化解因为出现“单边市”时市场的系统性性的风险。

　　4.2.4完善中小企业信用担保机制

　　从1998年起我国建立了中小企业信用担保体系，这是为了解决中小企业担保难的问题，也是我国借鉴了世界通行的做法。要建议有关的部门成立一些政策性的专门为中小企业进行担保的公司。国家要从政策上建立风险补偿机制与财政弥补的机制，并且鼓励各种经济成分的资本参与到担保公司的投资，以逐步形成由全国性和区域性以及社区性担保机构组合而成的多层次地中小企业信用担保的体系，以便保证中小企业信用担保机构运作的安全性与稳定性，分散其经营的风险。

　　这里所讨论的仅仅是中小企业融资制度与融资体系建立的外部的因素，要想从根本上突破我国中小企业融资的“瓶颈”问题，仅从外部的制度建设还是远远不够的，还需要中小企业以自身为出发点，提高并完善企业自身的素质，改善企业内在的制度，建立和健全现代化的产权制度，建立和健全严格的内部财务控制和管理制度，以提高自身的盈利能力等等。只有在内部完善和外部环境建设同时着手，才能逐步解决我国中小企业融资难的问题。

　　动态动产质押融资模式是银行接受企业动产做为质押，借助第三方物流仓储企业对企业物流进行监管并对抵押物价值进行控制，向贷款申请企业进行融资的业务模式。也就是说，首先，融资企业将动产放入第三方物流，把货物仓单交给银行并提出贷款申请。物流企业对货物验收、价值评估，并据此向银行开具证明性文件，银行根据申请与价值评估资性证明对企业提供贷款。动态动产质押融资的实质上是通过创新担保方式来实现中小企业的信用问题，使动产具有可质押性，改变以往中小企业信贷融资缺少有效担保抵押局面。银行考察的重点不再是企业地产与设备情况，而是中小融资企业作为质押物的动产价值。在动态动产质押业务中，商业银行通过第三方物流对动产进行监管，防范道德风险与逆向选择，有效降低银行信贷风险。通过动态动产质押业务模式，银行能够更加灵活开展质押贷款业务，发挥动态动产质押对中小企业信用再造功能，帮助中小企业解决融资问题。

　　中小企业信用担保的建立，能够简化银行对中小企业贷款程序，降低管理的成本。信用担保机构可以应付银行偿付危机，降低银行不良贷款，刺激银行开拓新信贷业务，降低信贷的风险。信用担保体系，和一般企事业单位非专业性担保相比较，因其克服了自发性、零散性，信用担保体系能够集中地、系统地按照特定目标，根据自身实力和信誉承担数倍于其资产担保责任，这种信用担保具有放大倍数功能，在社会资源配置的过程中，可发挥经济杠杆作用。中小企业信用担保缺陷主要是结构性的缺陷，即机构数量和担保贷款金额上，XX担保份额过高，民间资本型担保比重不足；经营性缺陷，即资金补偿的机制、风险分散的机制、担保品种与担保人才缺乏。

　　中小企业联保贷款指的是由同一专业市场、同一协会、商会、工业园区内，无关联关系及直系亲属关系3-5家企业自愿组成联户联保小组，共同担保贷款。当中小企业短期的资金流转出现困难，可通过保兑仓业务对其预付账款进行融资，获得银行短期信贷支持。对有融资需求的中小企业来说，保兑仓业务能够实现企业杠杆采购与生产商批量销售。中小企业通过保兑仓业务获得分批支付货款并分批提货权利，不用一次性支付全额的货款，这能为其提供融资便利，有效解决中小企业全额购货融资困境，缓解短期资金压力。

　　1.调整银行业结构，建立多层次的银行融资体系

　　首先，大力发展与完善中小银行，针对中小企业贷款需求开展业务中小企业的健康发展要以大量中小金融机构为其提供服务为前提，建立专门针对中小企业贷款的中小银行，XX也要加大扶持力度，为中小银行创造良好外部环境，要给中小银行国民待遇，设立中小银行不良资产管理公司；其次，中小银行自身发展和完善。中小银行应该充分认识到自己的核心竞争力，选择合适的客户群体，提供适当的服务。中小银行必须立足于本地区，充分了解中小企业状况，尤其是城市信用合作社与城市商业银行；最后，进一步完善农信社对中小企业信贷融资的支持。

　　2.成立政策性信贷机构

　　建立政策性信贷机构，以法定中小贷款行为规避地方XX与市场竞争对中小企业贷款行为扭曲。目前，中小企业发展主要依靠自有资金与金融机构提供短期资金，缺乏中长期资本。要解决中小企业融资问题，建立为中小企业提供长期资本信贷机构十分重要。但中小银行和大银行在信贷过程中，因其自身的经营安全和收益考虑，不愿给中小企业提供长期资本。我国XX应学习日本XX为中小企业设立政策性融资机构的经验，成立专门为中小企业提供长期资本信贷机构。改革开放30年来，相比于国有企业的高歌猛进，中小企业发展却非常缓慢。

　　从中国中小企业协会获得一份调查数据表。该数据表显示，中小企业虽然创造了60%的GDP，但可以从银行拿到的贷款额度不足商业贷款总数的1/4，中小企业的资金缺口达30%以上。在我国十二五计划期间，中央财政也将进一步支持中小企业的发展，以资本金注入，业务补助、早期拨款、贴息、损失补偿(风险)、股权进入等方式对中小企业进行资金支持，并建立中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金。这些形式的中央财政支付以中小企业专项基金的方式下发，如科技创新基金、国际市场开拓基金、农业成果转化基金、创业投资引导基金、中小企业服务体系专项资金。为了鼓励科技创新，加大产品的“中国创造”成分，这些专项将更倾向于科技创新型中小企业。

　　3.改进和完善国有商业银行对中小企业信贷的支持

　　由于中小企业与商业银行规模、性质不相匹配，使商业银行对中小企业信贷支持在逐步收缩。面对激烈的市场竞争，商业银行开展对中小企业信贷支持业务也是其经济增长点。商业银行要及时调整信贷政策，结合中小企业特点提供金融服务支持；逐步完善信贷授权授信制度，适当增加市、县级商业银行的授信额度和审批权限，使基层银行掌握一定信贷经营决策权；完善对基层信贷人员的激励与约束机制，激发基层行人员的积极性。

　　1.加强信贷风险控制和管理，保证资金安全，

　　首先，要健全对贷款企业的级考核机制。在小企业贷款条件把握上，把企业信用记录、市场发展潜力、法人代表个人素质等考察前景动态因素作为考察重点。其次，完善科学的考核机制，在对风险正确认识基础上充分调动信贷人员工作积极性。以“尽职”为工作评定标准。在对贷款风险的把握上，可通过灵活、合理运用贷款利率浮动政策，覆盖中小企业风险，通过风险溢价来弥补贷款风险较大的部分损失。

　　2.加快金融创新速度和水平

　　在积极拓展信贷市场，针对中小企业特点，积极开发个人创业贷款、个人委托贷款、自然人担保贷款等多种信贷方式。对已取得一定实践经验的信贷创新品种，如“流动资金循环贷款”、“提货单质押贷款”、“进出口企业打包贷款”、“市场门面经营权质押贷款”等，要继续推行，并完善其管理办法和操作程序，为创新金融服务积累更多的经验。注重本行评估，不轻信中介。尽可能对企业作深入细致考察，掌握企业发展一手资料，做好信贷投放基础工作。改进授权授信方式，完善授信制度。对贷款中违规违纪行为依照有关法律，严肃查处，最大限度保障中小企业贷款安全。中小企业在充分利用传统渠道﹑方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好国家的政策，带来的融资机会。另外非银行资金和私募基金及个人闲散资金也可以采取措施加以利用。以2011年12月5日央行下调存款准备金率为例，根据2011年10月末的我国人民币存款余额计算，存款准备金率下调0.5个百分点后，在市场释放了约4000亿元人民币，这部分资金的释放，很快就增大了市场的流动性。对于企业而言，特别是中小企业能从中得到融资压力的一次缓解。存款准备金率的下调使得银行的放贷能力增强，中小企业获取贷款相应比先前容易，偿还贷款后再次获批也有了一定的保障。紧接而来的是2012年2月18日中国人民银行宣布，自2月24日起，再次下调金融机构的存款准备金率0.5百分点。这是中国人民银行4年来的第二次下调存款准备金率。此次调整后，我国大型金融机构的存款准备金率降低为20.5%，中小金融机构为17%。大致估算，此次央行解冻资金规模同样在4000亿元左右。这笔资金中的部分将流入银行业，这对于银行的信贷投放，又将起到释放作用。结合此前市场从银行了解到的信息，今年信贷资源将主要投向企业为主，多数银行会将30%-50%的新增贷款发放与中小企业，为此中小企业要抓住融资机遇，改善本企业的资金状况。

　　要解决中小企业融资难的问题，中小企业必须提高自身经营管理素质。健全企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。中小企业要赢得银行信任，必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息真实、合法。中小企业应依据《会计法》和国家统一的会计制度，制定适合本单位会计制度，明确会计工作流程，建立岗位责任制，充分发挥会计监督职能。

　　1.完善中小企业信用体系

　　对中小企业而言，信用制度可使银行低成本地获取企业信息，克服信息不对称引起的“逆向选择”和“道德风险”问题，有利于在中小企业信贷市场中引入银行竞争，使中小企业融资取得信息较为对称条件下的市场效率。信用制度的创建包括信息的生产、收集、管理和传播。建立和完善地市中小企业信用担保机构，它由各级地市XX出资组建，主要以辖区内中小企业为服务对象，直接为中小企业提供贷款担保，该担保机构要按再担保要求，将担保资金和会员缴纳的风险保证金按一定比例上存省级担保机构，获得再担保。建立政策性的中小企业信用担保体系，不仅是各级XX的行为，中小企业与社会也应该积极参与。因此应以“XX引导，中小企业和社会参与，市场化以及区域和统一相结合”为宗旨，整合现有的信用资源，促进信用担保机构发展。

　　2.发展多形式的互助性融资担保

　　以XX为主导中小企业信用担保体系存在不少问题，如XX财政负担过重、担保手续繁杂、条件苛刻等。发展发展多形式的互助性融资担保是完善信用担保体系的有效手段。首先，可以建立跨区域信用互助机构。以跨行业为纽带，实施股份制企业的信用互助；吸收企业和职工存款，并突破成员企业融资能力弱的局限，向其他机构进行融资。其次，建立中小企业互助担保基金。中小企业互助担保基金应该遵循互助原则，由中小企业自己认购，不对其他投资者开放，否则将降低中小企业防范风险意识。国家应该鼓励，引导中小企业依法开展多形式的互助性融资担保。

　　建议XX及有关部门抓紧制定出台相应的法律法规，适当提高注册资本要求，明确监管主体，可考虑仿照典当业管理办法，将中介机构划归商务部门管，并赋予金融监管部门一定的知情权，便于了解其经营状况，更好的进行宏观调控。中小企业融资难是成为中小企业发展成长的瓶颈，即便是在金融资源丰富的发达国家，中小企业融资难的情况依然存在。中小企业融资模式的演化与经济发展进程相适应，它是对金融交易费用最小化选择、权衡各自的功能和风险趋利弊害的结果，同时也因不同国家经济环境和历史背景的影响而各具特色。经过数十年的不断探索和改革,各国逐步形成了自己的融资模式和解决方案，国际的先进经验对我国改进中小企业的融资模式，成功应对国际金融危机挑战具有借鉴意义。

　　进入二十一世纪以来，全球经济出现缓慢发展的态势，但我的经济发展似乎没有受到严峻的冲击，作为我国经济增长的引擎——中小企业功不可没。但由于我国市场不完善、基础不牢固，还有长期以来所形成的思维定势，中小企业融资问题已成为制约国中小企业快速发展的阻碍。

　　本文对国内国外中小企业发展情况进行了详细剖析，得出以下结论：中小企业应主要从四大方面去着手进行：

　　（1）建立和完善社会的信用评估体系；进行体制改革和制度创新。

　　（2）金融机构深化改革，加快利率市场化改革，加快进行对民营金融机构的培育。

　　（3）大力建设和完善我国的二版市场，要为中小企业的直接融资提供最有效的融资渠道。

　　（4）企业自身也要树立良好的信用观念意识，提高自身的经营水平和整体素质。

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