DFJS公司营运能力研究

摘 要：营运能力是财务四大指标中的一个,主要反映的是企业管理者管理与应用资产的水平,该水平在营运能力分析中用周转率来表示,其表达意义为资产周转速度越快则企业获得利润的那里就越强[1]。本文从营运能力的角度对DFJS公司的各项业务水平进行解剖分析，通过计算分析当期和往期的流动资产周转率、总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等项目的周转率，了解现阶段公司的营运能力状况，并根据本次研究得出的结论分析导致该公司营运能力不足的原因，为加强DFJS公司的营运能力提出合理有效的建议。同时，希望通过对DFJS公司营运能力的分析研究，为行业内的相关企业提高和加强营运能力提供一定的帮助和借鉴。

关键词：DFJS公司；营运能力；应收账款

引 言

供应链管理企业在现阶段的国内情形下被称为“第三方物流企业”，原因在于我国仍将供应链管理行业算为物流行业内的一部分，尚未分割成为一个独立的行业。自改革开放以来，我国经济呈现出发展势头足、速度快的良好形势，国内的电子商务行业和跨境电商行业蓬勃发展，社会总贸易规模不断增大，随着电子信息业和医疗器械业、食品业和酒类等行业供应链外包模式和运行模式的成熟，各项行业营业范围的扩大为供应链管理行业的发展提供了更加广阔的空间。DFJS公司是国内较早涉足供应链管理行业的本土企业，主要经营范围包括国内运输与国际运输，以先垫付货款后取得税款和差价的方式经营，是国内供应链管理行业的“领头羊”企业之一，关于该公司营运能力的分析研究，不论是对物流企业还是供应链管理企业来说，都具有一定的代表性。

　　一、营运能力的相关理论

营运能力概念

财务报表的四个分析指标之间是息息相关、环环相扣的关系，因此在分析财务报表时，不可将营运能力单独分开理论。企业营运能力的强弱不仅仅只是关乎企业资产资金的有效利用，还会直接影响其余三个分析指标的大小强弱。国内学者认为营运能力是企业管理者利用当前有限的资源，为企业创造尽可能多的财富的能力；也是企业经济利益相关者判断企业资源利用水平和企业管理水平的指标之一。孟贵珍（2014）认为，对企业营运能力的分析与投资者和其他利益相关者的利益有关，这也使得更好地分析企业的营运能力变得更为重要[2]。企业营运能力的大小强弱据根究底来说，脱不开“效率”与“效益”四字。效率指的是企业内各项资产资金运行周转需要的时间与次数之间的比值，时间越短，运行次数越多，比率越大，说明该企业的资产资金营运效率越高。而效益是指企业管理者在一定时间内利用企业资源为企业创造经济利益的大小，一般情况下，利润越大也就说明效益越好。在国内外，很多理论界人士和企业实践派普遍认为，营运能力不仅是财务报表分析不可或缺的关键环节之一，其能力的大小强弱也会影响整个财务的核算结果。

公司营运能力常见指标

我们可以运用多种方式、从多个角度对企业的营运能力进行分析研究，如从资产角度下的各项目的周转率对企业的营运能力展开分析研究，企业收益角度下可根据资产收益率方面展开分析研究。各资产项目的周转率越高，说明企业资产进入营运环节的时间越短、效率越好，创造经济利益、企业利润的时间和周期也越短。企业的生产周期变短，成本降低，积累的财富也会相应增多。在日渐复杂的经济环境下，企业营运能力的分析不能仅将企业的各项资产周转速度作为评价营运能力的唯一依据，也需要结合企业的发展战略规划与其他相关的增值方式对企业进行评价。

公司营运能力分析方法

1、比率分析法

通过对企业财务报表中的数据进行计算分析而得出的对应数据的比值（或比率）的方法被称为“比率分析法”。该方法可用来推断当前状态下的企业财务状况和经营变化趋势，为企业的发展规划提供数据支撑。在当前的国内经济环境下，比率分析法常常被用于财务报表分析。

2、比较分析法

通过将现在的数据与过去数据进行对比体现差异的方法是财务报表分析中常用的“比较分析法”，这是根据现在与过去的差异变化分析出现变化的原因，以及变化的出现对经济活动的好坏作用来了解企业经营现状的一种分析方法。

3、趋势分析法

趋势分析法主要是根据企业两年或者两年以上、不间断地、连续的财务数据，根据初始数据，将其编制成有变化趋势的图表数据，反映企业两年或者两年以上的财务状况和经营业绩的变化，了解企业的未来发展能力强弱。

　二、DFJS公司营运能力分析

DFJS公司简介

DFJS公司是一家具有专业性水平的供应链管理企业，也称为“第三方物流企业”，于2001年在广东省正式成立，是我国最早涉足供应链管理行业的企业之一，也是中国供应链管理行业发展的榜样力量之一。DFJS公司主营国内运输和国际运输，其合作伙伴主要有惠普、伟创力、敦豪、恩益禧等世界优秀企业，有着十分丰富的合作经验。同时，DFJS公司拥有出口经营权、国际货运代理、代理报关等多项服务的经营资质，形成以深圳为总部中心、覆盖华南、华北、华东的保税区物流网络体系，实现在全国范围内的自我配送。

从流动资产角度分析企业营运能力

1、应收账款周转率

应收账款是流动资产类目下十分重要的一个项目。丁一卓（2019）认为，应收账款也是影响营运能力水平的因素之一[3]。应收账款在企业资产中扮演着十分重要的一个角色。如果能够及时收回应收账款，可以增加企业资金的有效利用，振兴资金，降低成本。

应收账款周转率计算公式：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款余额

表2-1 2014-2018年DFJS公司应收账款周转率相关数据表（单位：亿元）

从表2-1可以看出，自2014-2018年以来，DFJS公司的销售收入和应收账款总额一直在增长，2018年DFJS公司的销售收入和应收账款分别为2014年的3.5倍、4.6倍之多，增长的速度很快。

图2-1 2014-2018年DFJS公司销售收入与应收账款数据对比图（单位：亿元）

图2-1显示了2014年至2018年间DFJS公司应收账款与销售收入之间的数量变化。我们可以看到应收账款在逐年上升，通过与上一年度数据之间的对比分析，我们可以发现2015年、2016年、2017年、2018年较上一年都各有增长，其发展趋势稳定，相比往期分别增长了4.08亿元、13.71亿元、2.98亿元、 14.36亿元。虽然2014年至2018年间应收账款的增长数额有高有低在不断变化，但总体来说，这是一个很明显的逐年增长的趋势，且在短时间内暂时不会下降。

图2-2 2014-2018年DFJS公司应收账款周转率趋势变动图（单位：百分比）

从图2-2中我们可以发现随着公司业务范围的扩大和业务量的增加，虽然销售收入和应收账款在2014年至2018年间有所增加，但很明显自2015年以来，应收账款的周转率在持续下降。自前文介绍中我们可以知道，周转率越高回款越快，反则周转率越低回款时间越长，就越容易形成累积，企业的成本也会随之增加。从查阅资料得知，DFJS公司于2015年3月份在广东省广州市成立了广州分公司，主营货运站服务，公司的营运范围扩大业务量也随之递增，应收账款和销售收入在当年也都有所突破。因为公司实行的是特殊情况先垫付货款和税款，后追收货款和税款的交易方式，在月末的时候会存在较多垫付的情况，导致企业应收账款增加。因此由于业务量的增加和运输时间的加长，回款时间被迫拉长，企业应收账款的变现能力也在逐渐减弱，对DFJS公司的盈利水平产生直接影响。

2、存货周转率

企业一定时间内的成本与存货的比值被称为“存货周转率”，其存在价值主要体现在测评库存周转速度、流动资产存货比例是否合理等方面。提高存货的周转效率，有利于提高企业的短期偿债能力和盈利能力。一般而言，在供应链管理企业内的存货会比一般的物流企业在资产中的占比相对更大一些，存货对营运能力的影响力也会相对增大。

存货周转率计算公式：存货周转率=销货成本/平均存货余额

表2-2 2014-2018年DFJS公司存货周转率相关数据表（单位：亿元）

存货是所有制造业都需要面对的问题，同时也是供应链管理企业不可避免的一个方面。从表2-2 我们可以知道，2014年-2018年间，DFJS公司的销货成本增长变化很大，2018年的销货成本是2014年的3.6倍，与销售收入的增长是平行的，同时该公司的期初存货与期末存货都不多且在逐年减少，正在向减少库存的目标发展。

图2-3 2014-2018年DFJS公司销货成本与存货金额数据对比图（单位：亿元）

图2-3显示的是一个柱状图，比较了DFJS公司过去五年中销货成本与库存量的数据。从图中可以清晰的看出，2014年至2018年间DFJS公司的库存量在持续下降，与上一年数据相比，2015年、2017年、2018年较上一年分别减少了0.19亿元、0.27亿元、0.06亿元，仅在2016年出现了增长，2016年比2015年增加了0.05亿元。从总体趋势上看，存货金额在不断的减少，销货成本在不断的增加，两者呈现相反的发展趋势。

图2-4 2014-2018年DFJS公司存货周转率趋势变动图（单位：百分比）

通过对图2-4的观察，可以发现该公司的存货周转率展现出不断上升的良好趋势，这是由于2016年DFJS公司拓展了公司业务经营范围。2016年DFJS公司进行了三次经营范围变更，其变更主要是扩大销售和进出口方面，经营范围变更后主要增加了初级农产品、肥料、农药、畜冷冻制品的销售和货运业务；药品、生物技术制品的批发和进出口业务以及相关的展览服务。通过观察我们可以发现，变更后的经营范围更倾向于产品的销售及运输，这在一定程度上会导致企业的库存量发生变动。与此同时，DFJS公司扩大销售以及进出口服务业务范围的这一措施会使生产-运输-销售流程的运行速度加快，使得以往需三方甚至多方经手的流程在只需要经过生产制造商与第三方物流企业后就可以完成，这一模式可以通过降低存货资金占比来减少由于存货积压而导致的资金浪费，加快企业库存流出降低库存量。

3、流动资产周转率

企业在一定时期内销售收入净额与平均流动资产总额的比率称为“流动资产周转率”。银行存款和现金均隶属于流动资产下的项目，这两个项目的流动性都比较强[4]。汤青（2015）认为现金也是企业营运能力分析指标体系中非常重要的一个衡量标准[5]。

流动资产周转率计算公式： 流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额

表2-3 2014-2018年DFJS公司流动资产周转率相关数据表 （单位：亿元）

流动资产是企业营运能力周转的重要组成部分，表2-3体现的是自2014年起DFJS公司五年间流动资产总额的变化，在所截取的数据中，流动资产虽然展现的是先减少后增加的现状，起伏变动较大，但从其每期的期末总额来看，流动资产有小幅度减少的趋势。

图2-5 2014-2015年DFJS公司销售收入与流动资产数据对比图（单位：亿元）

图2-5显示了DFJS公司五年内销售收入与流动资产的数据变化情况，从上图可以看出，在2014年至2016年间DFJS公司的流动资产总额在持续下降，在2016年至2018年间又在缓慢增长，增长幅度明显。而销售收入在2014年至2018年的五年间，一直是稳步增长的趋势，2015年至2016年间的增幅较大，2016年比2015年增长了将近24.68亿元。

图2-6 2014-2018年DFJS公司流动资产周转率趋势变动图（单位：百分比）

根据表2-3和图2-6我们可以了解到，从2014年到现在，流动资产周转率在不断上升。其中，最大的突变是在2016年，2016年的流动资产总额在2014年至2018年间是最少的，流动资产下降的趋势自2014年起至2016年止。销售收入在2016年有了新的突破，销售收入与流动资产发展趋势之间的差异导致2016年的流动资产周转运行的效率打破以往的记录，实现周转率的百分百转化。2016年，货币资金余额的占比为35.04%，同期库存比例为0.85%，应收账款比例为59%，占据流动资产总额的一半以上。在2014年至2018年间，流动资产的周转率呈稳步上升趋势，形势十分可观；但是由于应收账款在流动资产中的占比逐渐增大，且应收账款周转率在持续下降，流动资产后期的周转率在逐渐趋于平缓稳定的状态。

（三）从固定资产角度分析企业营运能力

企业销售收入与固定资产净值对比产生的比值被称为“固定资产周转率”[6]。一般来说，周转率越高说明其周转所需的天数就越少，周转速度越快；同理，周转率越低则说明周转速度越慢，表明企业固定资产利用不够充分,部分资产出现闲置、未能投入使用等资源浪费问题。

固定资产周转率计算公式：固定资产周转率 = 销售收入 /平均固定资产净值

表2-4 2014-2018年DFJS公司固定资产周转率相关数据表（单位：亿元）

DFJS公司是一个供应链企业，其拥有的固定资产主要是全国各地的仓库和营运中心，从表2-4中我们可以看出，2013年企业拥有的固定资产很少，其固定资产在2014年之后有所增加，2017至2018年间基本稳定下来，总价值在3.0亿元到4.0亿元之间浮动。

图2-7 2014-2018年DFJS公司销售收入与固定资产数据对比图（单位：亿元）

图2-7显示的是DFJS公司从2014到2018年五年间固定资产的变动情况。通过与上一年的比较发现，2015年的固定资产是2014年的2.35倍，2016年与2018年的固定资产总额较上一年也各有增长。在2014年至2018年间，2016年的固定资产大约是2014年的2.5倍，增减幅度变化很大；2017年则比2016年减少了2.99亿元，其资产总额仅为上一年度的1/2，固定资产五年间的幅度变化很大。

图2-8 2014-2018年DFJS公司固定资产周转率趋势变动图（单位：百分比）

通过对图2-8的观察我们可以看到，该公司2015年的周转率较上一年相比，提高了约1300%的转换率，固定资产总额较上一年增长了将近3.41亿元，增长速度很快。通过查询资料得知，2015年6月份DFJS公司的房屋及建筑物项目较2014年12月份增加了5814.04万元，办公及电子设备较上一年增加了46.10万元。同时，2015年底DFJS公司留有两个在建工程，分别是华东保税区运营中心和华南保税仓库，在当期固定资产中的占比是31.64%。前文有介绍到，固定资产周转率越高则表明企业对固定资产的利用水平越高，由图2-8可以看出，DFJS公司的固定资产周转率正在逐年上升，形势发展良好。

从总资产角度分析企业营运能力

总资产周转率是指企业在一定时期内销售收入与平均资产之间的比率，主要用于评价企业资产投资规模和销售水平之间的配比是否合理有效[7]。唐凤林（2016）研究认为，企业营运能力的高低，在很大程度上会受到资产周转率的影响[8]。周转率高说明企业的销售水平好，收益高；周转率低则说明企业的资产利用不足，企业的投入与最终产生的效益不匹配，从资产投入到产出所需的时间过多，速度太慢，存在资产利用不够完全的问题。

总资产周转率计算公式：总资产周转率=营业收入/平均总资产

表2-5 2014-2018年DFJS公司总资产周转率相关数据表（单位：亿元）

企业总资产包括流动资产与固定资产，表2-5是DFJS公司五年间总资产的详细变化数据，从表中我们可以看出，虽然DFJS公司的总资产在2014年至2018年间略有增加和减少，但总体趋势是在减少，结合前文我们了解到的，流动资产与固定资产在2014至2018年间都有所减少，总资产的减少是有预兆的。

图2-9 2014-2018年DFJS公司营业收入与总资产数据对比图（单位：亿元）

图2-9显示了DFJS公司在2014年至2018年间总资产和营业收入之间的变化情况。从图中我们可以清晰的看到DFJS公司的营业收入每年都有所增长，增长趋势很稳定。但总资产却自2014年开始不断下降，一直到2016年止，与流动资产的发展变化趋势相吻合，在2017年和2018年期间缓慢回升。营业收入与总资产之间的发展趋势在2016年之后出现了反转。

图2-10 2014-2018年DFJS公司总资产周转率趋势变动图（单位：百分比）

从图2-10和图2-9我们可以看出，虽然总资产的发展有上升和下降的波动变化，在截取的年度中呈现出先降后升的态势；但总资产周转率的发展势头却是十分猛烈，在2014年至2018年间的五年时间里都是上升的发展趋势，这说明DFJS公司营业收入的增加速度高于企业总资产的扩张速度，企业的各项资产配置合理、利用高效，值得行业内的其他企业前来学习借鉴。前文介绍到总资产周转率越高越好，同时根据上述分析我们可以知道，DFJS公司的总资产周转率上升势头很猛，发展形势十分可观，表现出良好的营运能力与盈利能力，具有良好的发展潜力。

从资产收益角度分析企业营运能力

用于衡量每一单位资产产生净利润的多少的重要指标为资产收益率，也称“资产回报率”。杨丽（2015）认为营运能力是对企业发展情况和经济发展水平最直接的反映和体现，其不仅是对资金流动的分析，也有对其获得利润整体销售之间的关系的分析[9]。资产收益率主要被应用于衡量银行的盈利能力大小，指标数值越高，每一单位资产创造的净利润越多，说明企业在努力增加收入的同时也做到了节约资金，两者之间是反向发展的趋势；相反，则意味着企业不仅收入没有得到增加，而且还因此导致了大量的资金浪费。通过对总资产收益率的分析，可以预测企业即将面临的风险，并为防范风险做好充分的准备。同时自查收益率体现了企业管理者的综合管理水平。

资产收益率计算公式：资产收益率=净利润/平均资产总额

表2-6 2014-2018年DFJS公司资产收益率相关数据表（单位：亿元）

资产收益率主要衡量的是企业花费一单位资产所获得的净利润多少。从表2-6中我们可以看出DFJS公司的利润总额在2014年至2016年的三年间内是在不断减少的，但在2016至2018年间却是先增长后减少的情况，总体来说是一个细微的起伏上升的态势。

图2-11 2014-2018年DFJS公司利润总额与总资产数据对比图（单位：亿元）

图2-11是DFJS公司2014年到2018年之间利润与总资产的变动图，从图中可以看到，资产与利润的转化很低，公司近五年内的收益不是十分理想。利润总额与总资产的发展趋势是反向的，从2014年开始下降，直到2016年才降停，在2017年至2018年间有回升。利润总额回升到2016年之前的状态，2018年的总资产较2014年减少了12.54亿元，同时总资产在资产负债表上所占比例也有所下降。

图2-12 2014-2018年DFJS公司资产收益率趋势变动图（单位：百分比）

图2-12是资产收益的相关数据表和资产收益率的发展趋势图，通过图2-11我们可以看到利润总额是先降后升的发展趋势，而资产收益率的发展趋势却是先上升然后有所下降，与总资产的发展变化相吻合。资产收益率在2017年达到一个高峰，然后在2018年继续下降。总资产的变化形势与利润总额的变化形势并不是互相平行的，两者是一个反向发展的局面。2014年至2016年间，DFJS公司的资产收益率在稳步上升，2017年所获得的利润总额是2014至2018年的最高峰值，总资产有一个小幅度的增长，在2018年利润总额与总资产发展速度逐渐稳定下来，因此资产收益率在2016至2018年之间形成一个三角形的涨跌状态。同时根据资料调查，DFJS公司2014年至2016年三年间的综合毛利率都相对较低，分别是2014年为3.70%，2015年为2.77%，2016年为1.72%，同行业内上市公司的综合毛利率平均值分别是4.26%、4.17%和4.56%，与同行业上市公司相比，DFJS公司的综合毛利率低于行业平均水平0.56、1.4和2.84个百分点，远低于同行业的平均水平，存在公司资产资金利用效率过低、盈利能力不足等问题。

　三、影响DFJS公司营运能力因素分析

　　（一）应收账款过多

通过对DFJS公司2014-2018年的五年时间内营运能力各项相关指标的研究分析，我们得知DFJS公司的应收账款周转率总体上是呈现明显下降的趋势，主要是由于DFJS公司是施行先垫付、后收回货款的方式经营的，这种方式下取得的购销合同、物流合同极容易在月末出现需要为采购方垫付货款和税款的情况，同时加上现阶段公司内部对应收账款管理和催收的力度不够，盲目授信、内部审核机制不够严格，出现很多评估不到位、款项放出去最后无法收回的情况，导致公司现在回款困难，应收账款不断累积，拖累应收账款的总体周转的速度，对公司的盈利水平和营运能力产生不利影响。

（二）固定资产增长过快

通过对图2-8的观察和对DFJS公司固定资产相关数据的计算分析，我们可以看到其周转率在2014年至2018年间呈现的是不断上升的发展趋势。通常情况下，周转率越高说明企业的资源利用的越充分有效，企业的各项资产在流动与非流动之间的转换率也很高，不会轻易出现资金链断开资金无法回笼、企业无法营运的情况。但在2014年至2015年、2016年至2017年之间，固定资产有一个涨势和一个跌势，2015年较2014年增加了3.41亿元，2017年较2016年减少了2.99亿元，两个时间段的增加与减少都占据原固定资产总额将近一半的数额，急剧的增减变化会导致固定资产的结构复杂化，管理难度加大，耗费更多的人力物力在固定资产的管理上，造成无效的资源浪费。

（三）资产收益增长缓慢

资产收益率是研究企业营运能力和盈利能力的重要指标[10]。通过上述资料的计算与资料调查分析得知，DFJS公司的资产收益周转率存在发展趋势不稳定、增长趋势不明显的问题，公司资产资金利用效率不高、开发程度不够的情况广布，同时还有盈利能力不足和企业综合毛利率低于同行业同期的平均水平等问题。

　（四）经济环境不佳对公司营运能力产生影响

在2014至2018年间，国际经济形势、国内经济形势一直在不断的变化，随着地区租金和房价的不断高涨，国内消费萎靡，经济长期发展动力不足，很多曾经以低成本盈利的制造型企业、劳动密集型企业和部分新兴的高新技术企业纷纷倒闭和撤离，深圳中天信实业有限公司在2015年3月陷入无限期停工泥沼，引发千名员工在门前示威，要求发放工资；2014年意法半导体龙岗厂关闭，进一步预示深圳市龙岗区成本洼地的优势不复存在。同时，DFJS公司也受到了经济环境不景气的影响，股市变化很大。DFJS公司于2017年7月31日在深交证券交易所中小板模块正式挂牌上市,发行股价为每股12.94元。在上市后的几个月内达到股价历史最高价37元/股，前景十分可观。但是从2018年初开始，DFJS公司的股价一直在变动，涨跌幅度很大且以跌势为主，从原先的37元/股跌停到25元左右浮动，在2019年的02月份跌到最低谷为21元每股，后虽有所回缓，但是回缓峰值不高，股价变动浮动幅度还是很大，下跌形势久居不变，对企业营运与盈利情况影响巨大。

　四、提升DFJS公司营运能力措施

通过之前的数据计算和同期往期之间的对比分析，DFJS公司的营运能力在近几年的发展内有所提升，但仍旧存在企业应收账款周转率不断下降和固定资产发展过激过猛，发展速度不稳定的问题，DFJS公司的固定资产周转率在2014年与2015年之间发展十分迅猛，2015年的周转率是2014年的10倍左右，远超正常的增长水平；同时，DFJS公司的综合毛利率低于行业内上市公司的平均水平，资产收益率发展不稳定等因素的存在也会导致公司营运能力不足。DFJS公司是国内较早涉足供应链管理行业的企业，其经济行为、管理措施、指标数据等方面的内容对行业内的其他企业有一定的参照作用，DFJS公司应该确定影响其发展的因素，发现业务流程中的问题，找到方法对策，提高企业的营运能力，加强企业在市场上的竞争力。本文的最终目的就是找出DFJS公司在营运方面存在的问题，为DFJS公司提高营运能力提出有针对性的、合理有效的建议，实现企业增加收入、节约成本、以最少的资源获得最多的收入的目标，提高企业的核心竞争力。

（一）加强应收账款管理

1、加强催款力度

一般情况下，企业的每一笔应收账款都是有有效征收期的，在有效征收期内收回的应收账款不会导致应收账款的累计积压；但是很多应收账款收到回款的时间都是超期的，这就会导致当期的应收账款出现累计积压的情况。应收账款超过回款期限的时间越长，表明收款企业将该款项收回的可能性就会越低，极容易导致账务上的积压，形成企业无法挽救的坏账[11]。企业可通过对应收账款的发生时间和欠款金额大小进行排序，通过排序，我们可以知道应收账款的有效征收期的长短和还款对象的重要程度，进而对应收账款催款对象有先后和主次的分别，对已经逾期或者即将逾期的大额应收账款进行重点关注，先识别对方是因为主观原因还是因为客观原因而导致的逾期，在了解对方的资金状况后，对主观原因上不愿意还款的欠款人采取强硬措施，比如走司法途径强制对方尽快还款等措施；而对于客观原因而导致的无法收回的款项，可根据对方的发展能力适当放宽还款期限，或者双方约定分期还款，降低应收账款额度，减轻对方的还款压力。

2、加强内部控制

建立和完善企业的应收账款内部控制体系和赊销审批分级制度[12]。将赊销对象、赊销项目按经济情况实行分级，每一层级的人员拥有不同的赊销额度和权限，相对应的低级别拥有小权限、高级别拥有大权限，不同级别层次对应不同的应收账款额度、不同的支付风险，将员工的授信工作与回款工作串联起来，审批出去的应收账款额度与应该在有效征收期内收回的款项比例计入员工的绩效考核，加强员工的审批力度，将员工的工作与应承担的责任相匹配，有效的控制赊销额度，规范企业应收账款发放体系，降低形成呆账坏账的概率。而对于因企业销售人员为增加业绩以赊销方式销售产品而产生的这一部分应收账款，建议应由销售人员收回，而不应将责任归到财务人员。坚持谁放款谁收款的原则，明确责任与风险，可以有效的控制企业放款的额度，减少因盲目授信而造成的应收账款累计积压，提高企业应收账款的周转速率[13]。

（二）优化固定资产结构

企业的固定资产每年都需要计提折旧，且企业每年的固定资产数额都不相同,对于企业适用什么折旧方法，需要根据企业的税负和固定资产价值来决定[14]。所以在对企业的固定资产周转率进行分析时，在考虑到企业的折旧问题的同时也需要了解企业固定资产的利用程度与存量问题，固定资产净值会因为每年计提的折旧额和增加或者减少的固定资产总额而不断变化。不论是哪一个行业内的企业，大量的增减固定资产都会对原有的资产结构产生一定的冲击和影响。大量增加会导致企业固定资产出现闲置，造成企业资源的浪费，使企业固定资产管理更加复杂化；大量减少则容易导致资产出现暂时性短缺，使固定资产结构简化，管理更简单。长期不使用或者过度使用器械，会加快器械老化，使器械的使用价值降低，固定资产的闲置在一定程度上可能会导致更大的损失。因此，当公司存在闲置的固定的资产时，可以在经营允许的范围内，通过有偿租赁的方式订立合同将企业的固定资产转租出去，如施工设备、运输车辆、办公机械、闲置的仓库、空余的办公区等。DFJS公司主营国内运输和国际运输业务，运输车辆是公司固定资产中不可或缺的一个重要部分，当企业的运输车辆达到一定的使用程度、或者不再适合长途运输和短途运输时，可以在合法合规的情况下对其进行二次买卖，获取一定的经济收益。而对于提前报废的，或者因特殊情况而报废的运输车辆，应该尽快与回收企业联系将其回收，避免因为车辆留存占据停车空间而带来的经济损失和不必要的烦恼。同时，DFJS公司在国内部分地区拥有自建的工厂、仓库和运营中心，对于闲置的工厂、仓库和暂未使用的运营中心，可以将其转租出去，不管是长租还是短租，都不失为一个良好而高效的使用方式，既可以为企业带来经济利益、增加利润，又可以提高固定资产的使用效率，减少损失。而减少固定资产会降低固定资产在总资产中的占比，提高固定资产的周转速率，进而提升营运能力。固定资产不足时可以选择租赁或者是购进的方式进行补充。另外，暂时性业务可以考虑是否能够作为中间商将货物委托给第三方运输，或者租借外来运输车队完成订单，降低企业的成本，保证固定资产周转速率。

　（三）合理配置资金

生产与销售是大部分企业的主要经济活动，而供应链管理行业则是将供应商与销售方链接起来的纽带，供应链管理行业在国内归属于物流行业，是生产与销售的中间商。刘文静（2016）认为企业要提升自身的营运能力，可以从资产周转率的角度入手[15]。企业的资产资金的使用效率直接体现企业管理者的业务水平。DFJS公司在分部设有工厂，经营身份不仅仅只是货物运输的中间商人，在部分业务上还担任供应商的身份，既做生产也做销售，其业务流程囊括生产到销售的每一个环节。在企业中，从生产到销售的每个环节都是环环相扣、彼此联系的。企业可以建立共享的资源信息库，对各个流程进行关联管理。根据其活动特点进行分类管理，不断优化业务流程，完成成本结构的改造升级，减少生产成本，降低成本在营运资金中的占比，加快运转提高企业营运能力。加强对采购和付款环节的管理[16]。在采购环节，加强对供应商的遴选，建立科学合理的供应商评估准入制度，选择合适的供应商，与其保持良好的合作关系，降低由于频繁更换供应商而带来的生产成本，提高工作效率，将采购成本控制在合理范围内。加强对物流配送环节和收款环节的管理[17]。将供应商与顾客纳入具有关联关系的管理平台，进行统一管理，不管是对于任何一方，都应该及时对合作方的变化做出反应，将由于供应商与顾客变化而带来的损失降到最低，减少成本费用。选择合适的销售计划与营销模式，及时更新产品，不断优化产品结构，提高配送效率，加快资金的运转速度。加强客户联系，缩短销售周期，节约服务成本。

（四）积极跟进政策响应国家号召

随着现在信息化高新技术的不断发展，人们的环境保护意识不断加强，各个行业都面临着产业转型升级的问题，纯劳动密集型的企业、高耗能的企业和强污染的企业，都面临着必须进行产业转型升级的问题[18]。DFJS公司主营国内运输与国际运输服务，运输范围仅包括电子计算机业、医疗器械业、酒业与食品业，运输范围相对于其他的大型供应链管理企业来说存在涉及行业不够广泛、辐射地区不够广等劣势。因此，在国内经济环境不景气的情况下，DFJS公司可以尝试开发新的运输行业，扩大货物运输的范围，不再局限于现在正在运营的几类行业；向供应商方向发展，扩大自我生产的范围，优化产业链结构。例如，DFJS公司可以尝试增加家具行业的运输、土木建筑行业的运输和家用电器行业的运输等，通过加大企业运输的行业范围，降低电子计算机在运输结构中的比例，减少企业由于过度信赖单一产品而带来的潜在的经济风险，加快脚步度过经济危难期。同时，DFJS公司运输辐射范围还略显不足，扩大国内运输范围、增加运输地区显得尤为重要。运输范围不应仅仅只限于华北、华东和华南地区，可将我国的中部地区和西部地区纳入企业的进一步发展计划之中，建立企业营运中心和仓储中心、配备运输人员，增加企业的运输地区，扩大企业的运输辐射范围。通过扩大运输行业和运输辐射地区可减轻企业由于过度信赖单一产品和企业带来的经济风险,优化企业的产业结构,使企业能够获得长远发展。

　参考文献

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[14] 黄艾.固定资产折旧方法选择对企业所得税影响的案例研究[J].中国集体经济,2019（09）：140-142

[15] 刘文静.业务流程管理影响营运资金管理的机制研究[J].现代商业,2016.

[16] 陈小辛.内部控制及企业管理与经济效益的关系探讨[J].企业改革与管理,2019（05）：24-26.

[17] 秦瑞.基于商业连锁企业配送中心仓储管理的分析[J].现代营销(经营版),2019（05）：158-160.

[18] 余东华.新工业革命时代全球制造发展新趋势及对中国的影响[J].天津社会科学,2019（02）：88-100.

致 谢

自2015年9月份入学以来，四年的大学生活转眼就过去了。回望过去，兢兢业业的班主任，勤勤恳恳的各科老师，严肃认真的论文导师，不仅在学业上是是我学习的榜样，还在生活中给予了我很多启迪。感谢四年内陪伴在我身边的同学们，给我提供了很多帮助，在他们的鼓励与支持下，我度过了十分充实的大学生活。

DFJS公司营运能力研究

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月27日

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