蚂蚁金服核心竞争力研究

摘 要

随着互联网金融服务业的不断壮大，一个企业要想在领域立足，对于核心竞争力的在一个企业中的地位越来越高。企业在探索中，不断研发出自己独有的产品，同时，随着我国金融服务行业不断地发展和壮大，各企业提供的综合性具有很大的差异化。本文以蚂蚁金服为主要研究对象，对蚂蚁金服核心竞争力进行研究，通过对系统性的核心战略和优势进行梳理和分析，另外，利用同行业加以比较，推断出其发展态势，对其核心竞争力提出及时正确的评价，根据评价和分析的结果，动态的关注各个因素的变化以及对应的影响程度，采取相应的策略进行强化，对整个金融服务行业意义重大。

关键字：互联网金融，蚂蚁金服，核心竞争力

1绪论

1.1研究背景

在当今世界，互联网的发展是飞速的，同时整个互联网的体系也在不断地壮大，金融服务逐渐走进人们的生活。另一方面是，大批次的互联网金融企业为了在瞬息万变的金融市场中站稳立足，在不断摸索中，开始形成具有企业特点的运营模式，使得企业更具有自身的特点。2012年，谢平对互联网金融提出了自己更深一个层次的认识，他认为互联网金融主要是将互联网这一领域的金融企业与银行等传统的金融企业相结合，利用网络的连通性和互通性，采用大数据系统，最终实现信息技术服务，并且提供融通资金的新型金融业务模式，主要包括采用第三方支付、微小企业以及个人的借贷等内容。金融服务概念扩张式的普及，使得互联网金融渗透到人们的生活中，给人们各方面的消费场景都带来了极大便利。

中国的互联网金融发展迅猛，许多的企业争先进入这一领域参与竞争。蚂蚁金服企业在惠普金融服务这一领域中，以原有的技术性产品为基础，形成了自己独有的核心竞争力，在中国乃至世界上，成为了一个具有十足影响力的企业。蚂蚁金服集团是一家创新型科技企业，从蚂蚁金服的整理宗旨来说，其目的在于在为中国甚至世界带来普惠金融服务，并且与阿里巴巴集团共同联合，带来更有力度性的活力。也正是这一理念宗旨带来强大的力量，蚂蚁金服运用自身集团研究团队所研发的创新型科技，分别针对不同的层次，提供给个人和小微企业获得更加安全、可持续性质的借贷、金融管理等普惠金融服务，为社会创造更大的价值。蚂蚁金服可以说在提升普惠金融内在标准、尽可能使人们不同层次的融资需求、大强度地促进金融服务企业在质量和效率，甚至起到了不可替代的作用。同时，在社会生活方面，提供了公共化的服务，不断将蚂蚁金服集团的业务范围扩大。

1.2研究目的和意义

1.2.1研究目的

在研究目的方面，文章根据蚂蚁金服的核心竞争力进行系统性的分析，从企业的各方面提出更具有针对性的分析意见，通过最具完整性的综合呈现，帮助企业更好的面对市场中的其他企业的竞争，有利于蚂蚁金服提升核心竞争力，更长远的发展，为进一步提升蚂蚁金服自身的状态和与全国乃至全球的竞争力都给予一定程度的指导性质意义和方向。

1.2.2研究意义

互联网金融扩张的过于迅速，传统银行在整个金融领域中的地位受到威胁，也多次

被互联网金融的发展势头所超越，这给线下的银行企业的经营带来的毋庸置疑的挑战， 甚至改变了金融服务行业的格局，由于互联网金融企业市场规模的不断扩大，金融服务企业将企业自身的发展战略同银行等传统金融企业联系起来，这促进了传统金融行业的改革，并给传统类型的银行业带来了新的活力。更值得一提的是，受同行企业之间的角逐竞争等因素的影响，在金融市场中，产品创新的能力进一步的被激发出来。通过对蚂蚁金服的核心竞争力具有两个不同层次的意义：

实践意义：本文以蚂蚁金服为对象，通过研究蚂蚁金服在发展中的核心竞争力，以及其在发展过程中遇到的问题，来折射出整个互联网金融服务行业是怎么充分利用资 金，更加合理规划运营方案和研发服务产品，使得企业的利润最大化，更合理的提高资源配置的效率。由于蚂蚁金服企业是属于互联网金融服务领域中的独角兽企业，可以透过对蚂蚁金服的发展状况与核心竞争力进行综合评价，对蚂蚁金服在企业的发展战略中可能存在的缺陷进行分析，并将其与整个互联网金融服务企业进行联系起来，从更加宏观的角度来最整个领域提出更好的解决方案，夯实互联网金融服务企业的发展，促进整个领域的进步。

理论意义：进一步来看，通过分析蚂蚁金服企业，可以为互联网金融服务企业提升自身的核心竞争力提供更可能多的可选择的参考方案，使得有助于提升竞争力的参考内容更加具有充实性和多元化。在整个研究过程中，以核心竞争力、互联网金融、普惠金融等基础性的概念为研究方向，将其结合蚂蚁金服企业的具体状况，依据评价的方法和机制标准，更加具有说服力的进行分析。这不仅仅很大程度上拓宽了核心竞争力的研究范围，对核心竞争力的整个研究体系也具有重要的指导意义。帮助金融服务企业在独特的核心竞争力方面，更加稳准狠的参与到全国甚至全世界的竞争中去，凸显出十分重要的意义。

1.3 国内外研究综述

1.3.1 国外研究现状

由于国外的互联网金融技术发展比较迅速，整体来看，在国外的研究中，关于核心竞争力的这部分相对来说已经非常成熟和完善，尤其是关于核心竞争力的概念等理论研究内容方面，并且针对核心竞争力这一核心，从宏观以及微观层次对一个企业的金融服务的核心竞争力进行评价。

世界经济论坛关于核心竞争力的评价结果收到了全世界金融领域的认可，主要是通过科学且条理化的评价原则和指标来具体阐述核心竞争力。白客杰库伯在整个体系中，采用多项竞争力指标来进行不同企业间的横向比较，分别包括资产负债率、盈利能力等营运指标[1]。

1.3.2 国内研究现状

近年来，我国的金融服务领域开始对企业竞争力的内涵进行重视和研究，从一开始的仅仅着手于理论，转向现在的偏向实践，这一类型的转换，也让整个国内关于核心竞争力的研究更加具有优越性、不可代替性。谢京和吴育华主要从三个层面对核心竞争力的外层、中间层、内层进行分析。其中外层指市场层面，考察企业的盈利能力和风险管理状况；中间层是指技术层面，主要考察企业的信息系统的协调性、风险控制系统的有效性；内层指管理层面，针对企业的策略化管理内容深化处理。赵猛认为核心竞争力的评价应该包括成长发展性能力、流动性能力等方面，甚至也包括更细致一个层次指标来进行填充[2]。

1.4研究思路和研究方法及创新之处

本文将蚂蚁金服企业作为主要的研究企业，对蚂蚁金服核心竞争力进行研究，通过系统化的梳理和分析，并利用同行业加以比较，推断出其发展态势，对核心竞争力提出及时正确的评价，根据评价和分析的结果，动态的关注各个因素的变化以及对应的影响程度，并采取相应的策略进行强化，以便能够更好的促进我国的互联网金融服务行业的发展和改革。

互联网金融技术最初源自于国外，国外学者描述互联网金融为使用电子计算机技术为金融市场提供服务。国内的互联网金融技术有了很大的进步，国内的服务方向主要是以互联网、大数据和云计算为基础，为用户提供相应的惠普金融服务。

1.4.1研究思路

论文主要按照以下部分展开：

第一章：主要针对研究背景、目的和意义，国内外研究现状进行分析。

第二章：对互联网金融服务的相关理论以及该行业核心竞争力的相关理论进行阐述。

第三章：以蚂蚁金服的实际状况和运营特征为基础，对蚂蚁金服核心竞争力评价构成要素以及指标体系进行构建。

第四章：将蚂蚁金服与同行业同类型的企业进行核心竞争力的比较分析。通过相关指标的对比，得出企业存在的优势和缺陷，对存在的问题以及原因分析。

第五章：分析蚂蚁金服企业的状况，提出蚂蚁金服在运营等方面存在的问题

第六章：针对蚂蚁金服所存在的问题，对蚂蚁金服集团的具体原因进行分析，并且针对性的对提升蚂蚁金服核心竞争力提出建议。

结论：对前文进行总结，对整个研究工作有条理的梳理，并进行综合性的归纳。

1.4.2研究方法

本文通过对国内外文献及资料的阅读、整理和分析，在已有研究成果的基础之上，形成对企业创新动力全方面的认知，然后结合蚂蚁金服的发展历程及发展现状，分析其金融创新的动力来源，并根据创新动力分析蚂蚁金服业务拓展的路径，文献的来源主要是图书馆、互联网。

利用性、量两种方式，针对蚂蚁金服分析时，采用两种方式相结合的方法进行系统性分析、评价和总结，可以更加有效果的对采用单一分析所产生的缺陷进行填充和弥补。

1.4.3创新之处

核心竞争力是一个很新的概念，是针对于整个企业的发展，甚至是对金融体系有着很大的影响，本文重点研究蚂蚁金融服务集团这个最具代表性的互联网金融服务企业,对之前蚂蚁金服零散化的研究做一个整合，研究该企业出发的角度比较新颖，而且对互联网金融服务企业的发展有一定的借鉴意义。此外，大多写核心竞争的论著都是以其对银行产生影响的视角进行，本文从独特角度切入，思路有所不同，提出的分析框架和有关看法对我国互联网金融的核心竞争力未来发展有一定的参考价值。

2核心竞争力相关理论

2.1企业核心竞争力概念

核心竞争力的理论是哈默尔和普拉哈拉德在1990年提出的，他们将企业核心竞争力分成三个层次的能力进行一一分析: 第一个层次是企业的市场沟通能力，这种能力主要强调的是企业知名度的分享和推广，也就是企业更加重视品牌的构建、市场推广；第二个层次是质保能力，这个能力更重视企业的质量问题，因为他们认为一个企业如果想要在整个行业中站稳，就必须具有过硬的质量和服务，这样才能经得住时间和客户的考察；第三个层次是技术支撑能力，这个能力重视通过询问客户针对金融管理服务的特殊要求，为客户制定量身打造的技术性方案，为客户提供特殊产品和服务使消费者获得额外利益。普拉哈拉德和哈默尔共同的对核心竞争力的理解是只有符合独特性、异质性、难以超越性和不可代替性等标准的技术和能力，才能形成企业独有且持续的核心竞争力。

在哈默尔和普拉哈拉德提出了核心竞争力理论之后，国内外的其他学者也针对核心竞争力积极地开展研究，并针对研究的内容，对自己的结论进行概括总结，提出自己并提出各自独特的观点。李建明(2001)认为，企业核心竞争力是由内部核心能力的不同分支组成的，分支包括核心产品、业务部门和管理系统[3]。吴玉鸣和李建霞(2002)认为，核心竞争力体现出来的是综合性的方面，是企业包括内部组织、科技能力、人力资源等在内的综合性的特征。胡宜挺和李万明(2005)认为，企业自身所拥有的各种资源集合是形成核心竞争力的基础，这些要素可被概括为能力和资源[4]。

通过上述的分析，可以总结出来核心竞争力一个企业能够合理的利用企业现有的资源和优势，全方位的协调好企业的现在以及未来的发展方向，将企业的资源和技术能力运用到收益最大化的状态，尤其是在此过程中形成具有难以超越性和无法代替的的特征。核心竞整理在整个企业中的组织结构、企业的营销管理、科学技术的创新等方面具有重要影响，并动态性地整合企业的资源，来给企业增加发展的活力和动力。

2.2企业核心竞争力特征

一个企业特有的核心竞争力是企业去和同行业企业竞争的法宝，是各种资源和知识的有机组合，并且具有系统性、价值性、整体性、整合性这四个特征才成为具有核心竞争力[2]。

(1)系统性。在一个企业中，系统的稳定性对公司的发展具有很大程度的影响，对企业的系统性影响的因素有很多，其中企业的原有资源，所具有的科学技术知识和技能，以及市场的营销管理能力等等许多方面的综合组合，共同组成了能够评判企业核心竞争力的一个系统。具有系统性的评判一个企业的核心竞争力营造更具有战略性的意义。单个看来某个资源和知识，仅仅是企业竞争力系统的–部分，但通过更进一步的组合之后，让核心竞争力更具完整性。

(2)价值性。企业核心竞争力的价值性通过两个层次体现出来，第一个层次是核心竞争力在企业的运作速度，和给企业带来收益，并且尽可能减少营运成本等方面，相对于其他的企业来说更具有优势性。另外一个层次是以客户为最终服务对象，给最终购买产品或服务的客户带来更具有诱惑力的新价值。

(3)整体性。完全可以把企业比喻为一整颗树，显而易见的是，核心竞争力是就是整个企业的根部，也就是企业蓬勃发展的营养来源，所以，换个角度来讲，企业核心竞争力就是整体，具有不可割裂的性质

(4)整合性。整合性是对原本固有的知识和技术进行组合，可以让企业最具有竞争力的提高企业的效率的能力，整合是完成时限企业竞争力的不可或缺的方式，同时也是企业从普通性质的资源转变成核心竞争要素的一个重要桥梁[5]。

2.3研究核心竞争力的目的

蚂蚁金服集团是一个互联网金融企业，此种企业的核心竞争力是多种资源的综合，是整体和系统的针对资源和技术凝聚，通过对资源和能力整合后的高效运作，可以帮助企业完成两个方面的内容：一个方面是低成本结构，另外一个是产品差异化。要实现这两个方面的内容，对企业本身所具有的产品完成和更新速度、产品服务的质量、产品的创新程度和顾客的忠实程度提出了更高的要求。由此看来，蚂蚁金服企业核心竞争力是一个集合，更注重的是一个体系的协调性。在这个系统重，并不所有要素的简单相加，而是不可缺少的共同组合。因此结合以上分析，本文认为可以对蚂蚁金服企业从风险、质量、同行业竞争程度、产品服务质量等四个方面来反映，进行分析，帮助企业实现产品差异化，有助于企业进步。

3 蚂蚁金服集团企业核心竞争力内涵和要素分析

3.1蚂蚁金服企业发展现状

互联网金融不仅仅是满足高端客户群体的借贷管理服务，而是逐渐开始渗透进入人们的生活，甚至成为人们日常生活必不可少的一种发展趋势。随着这种趋势的发展，人们对于支付的便捷程度和借贷的方式有了更高程度的要求。阿里巴巴自2004年成立了支付宝，为了这个平台的资金供求安全，进一步提升用户对支付宝的认知程度，阿里巴巴于2006年与中国建设银行进行战略合作，围绕支付这个核心板块，逐步向更具有综合发展特性的服务集团模式延伸。自此之后，在支付宝体系之下，蚂蚁金服拓宽自己的业务，从仅仅提供网络技术服务，拓展到公共事业缴费和手机支付服务，在到满足小微企业的借贷。

2014年，蚂蚁金服集团正式成立。2015年7月及2016年4月时，完成公司的资金融通，其中包括多个来源的外部筹资，比如蚂蚁金服企业发行股票、发行相关债券等多种方式，这让企业筹集到了充足的营运资金。在2016年的3月份，蚂蚁金服集团推出了线上客户端，提供更加方便和便捷的服务，更加为小微企业和个人提供了更加合理化的服务。2018年6月，蚂蚁金服有成熟的区块链体系，这满足了部分国外居民的汇款服务要求。

蚂蚁金服以支付和提供借贷服务作为企业竞争的核心，目的在于提供更完善的金融服务，在企业发展的同时，也更具有方向性的向投资和融资两个业务板块进行进攻，在不断的摸索中，在金融服务这一行业中，实现蚂蚁金服企业特有的战略性特点。

3.2蚂蚁金服的核心竞争力分析

不可否认，互联网金融服务企业和电商结合的紧密程度与经济、政策、社会等宏观性质的因素密切相关。无论是在税收方面还是业务严格程度方面，都相对其他类型的企业来说较为宽松。同时，对于互联网金融服务这类新型的行业，XX也实施一定的政策，对进入这个行业进行不同程度上的限制，比如国家制定用户必须要实名才可以进入享受相关应用的便利等要求。另一方面是伴随着我国经济的发展，国民对于电子商务的需要量不断增长，这也使得其拥有了崭新的契机，就比如人们习惯性的运用支付宝等第三方平台来进行支付，这一趋势也使得互联网金融服务企业更具有针对性的向完善支付平台体系发展，甚至影响着日常的出行、餐饮等细微生活。

因此为了提高蚂蚁金服自身的竞争力，更加具有协调性的结合定性以及定量的思维方式，深度剖析蚂蚁金服的竞争优势和潜在威胁，针对核心竞争力制定进一步的发展战术，针对潜在的威胁，紧密结合市场发展特点，提出针对性的改善方案，这两个方面对这对蚂蚁金服提升自身竞争力提供了强有力保证，可以迅速的对蚂蚁金服的发展起到推动作用。结合蚂蚁金服内外部的特征，提出针对性的策略，为蚂蚁金服的发展提出合理化的建议[7]。

3.2.1庞大的客户量

蚂蚁金服企业在很大的业务量上来自于电商，那么针对电商企业来说，有很多影响企业能否持续发展的重要因素，其中是客户资源的数量以及客户的优质程度就属于首先考虑到的因素之一。因为支付宝是蚂蚁金服的前身，也是截止到目前，蚂蚁金服最重要、最具有核心价值的业务之一，支付宝和淘宝之间是共同提供联合性质的支付服务，许多的淘宝用户是需要通过支付宝上面的完善信息之后，来进行支付。因此有许多客户的信息与支付宝这个平台进行结合。蚂蚁金服客户量的规模大小主要归因于淘宝等品台的的交易行为，通过这些交易的顾客信息，依托发展较为完善的淘宝等电商平台，给蚂蚁金服的发展注入了很大一部分的活力[6]。

在蚂蚁金服集团成立和发展的初期，不需要制定谨慎的计划对市场上的客户进行过分的推销和招揽，这节约了大量的时间成本和财务成本，使得蚂蚁金服这个企业更加迅速的进入市场，更具有轨迹性的提升企业能力。并且可以更加轻松的找到想要进行贷款的客户，更具备针对性的制定面向具体客户的营销计划。

3.2.2完善的风控体系

对于一切的互联网金融企业来说，安全是进行所有线上线下工作的前提，也是满足了安全性这个条件，才更有可能提供供给顾客和企业更优质的金融服务，所以说拥有完善的风控体系，对企业具有重要意义。况且，如果一个企业的安全性不能得到保障，这不仅仅会威胁企业的资金，甚至还会会客户的隐秘性信息造成流失，从多个方面给企业带来伤害，甚至会让企业破产[8]。

宏观层次上来看，蚂蚁金服面临的风险主要包括安全性能的风险、信息处理性能的风险。通过深层次的分析，得出蚂蚁金服的风险权重比例，通过仔细研究发现，其中内部信息系统的完善程度是影响蚂蚁金服风险的主要因素[8]。

蚂蚁金服有超过百分之八十的业务都是在线上完成的，因为蚂蚁金服集团有更多的是关于线上借贷和管理的服务，更具有隐私性质的信息需要去控制，也正是针对客户对于隐私的要求，蚂蚁金服也更有余力去探究风险控制体系，投入更多的精力和时间金钱去完善风控体系。蚂蚁金服的对隐私信息的保护强度和服务的模式构成了蚂蚁金服核心竞争因素之一。当然蚂蚁金服正是认识到了这一点，从开始建立一直到现在，在着重于发展业务之余，都特别注重风险控制管理业务的建设，无论从检测还是监控方面，使得集团可能产生的损失一低再低，甚至降到了几千万分之一，达到了在全世界遥遥领先的水平[8]。

3.2.3以大数据为基础的征信系统

由于享受蚂蚁金服集团这一企业所提供的一系列相关的便利服务，是以相关信息实名制为基础的，所以在此条件下，基于大数据的诚信体系来具体呈现出用户的实际信用程度，这其中主要包括大规模的用户在各类金融服务交易中所留下的信用痕迹，进而构成的征信体系。

蚂蚁金服利用支付宝、淘宝等平台作为依托，通过消费和信用情况对企业用户和个人用户进行信用评价，当然不可否认的是，在运用蚂蚁花呗来进行客户信用等级评价的时候，难免会存在信息不对称的问题，在精确的审核之后，更加准确的了解到一个用户的综合信用状况，在这基础上，决定是否对客户进行投资管理和提供借贷服务这会让风险大幅度降低[8]。

3.2.4高性能的区块链技术

区块链技术社会以及人们的生活带来巨大的便利，它比较全面的为人们提供统一方向的服务，在许多企业和个人用户的参与之下，在原本的范围之内，增加了越来越多的数据，这也更让这个范围进一步在多方的协同范围之内，参与进来的企业越多，那么数据库中所享有的总数量也就越多，甚至会呈现出一种指数类型爆炸增长的模式，这无疑对于商业企业来说是有绝对有利的。蚂蚁金服在2018年的时候，将区块链技术运用在企业的运作当中，打造的区块链技术核心是以底层平台为基础[9]。

具体来看，蚂蚁金服是从四个技术方面进行着手：第一个方面是，让跨境合作基本上不存在太多的阻碍，对账户信息可以零障碍的交流和沟通，更加合理统一的进行信息处理，运用全球化的区块链网络部署，能够克服由于远距离而带来的低质量网络问题[9]。

第二个方面是,稳定的系统让蚂蚁金服的业务能力非常可靠。比如说像支付宝提供给淘宝的每年双十一的巨额交易支付系统，这就说明整个系统是非常稳定的，无论是企业自身的技术是否过硬和顾客的信赖程度方面，都体现出来蚂蚁金服业务可靠受理的能力。

第三个方面,对于蚂蚁金服集团所遇到的系统性处理提供合理的攻克方式，无论是从风险控制方面，还是管理能够实现自动化方面，也都致力于更加完善妥当的去解决。

蚂蚁金服企业对于区块链技术总体的位置是一个通过信任连接起来的安全操作。区块链对于企业而言，是基于基础性的一系列操作，更合理的为企业打造出可信程度高的形象，当然，就深层次而言，蚂蚁金服的可信程度已经达到了世界级的水平。在资产方面,我们也在内部进行了关于金融级应用的尝试[9]。

3.3影响蚂蚁金服核心竞争力的因素

一、获得利润的情况。重所周知，一个企业能否长期发展时关乎一个企业竞争力的重要因素，所以针对于蚂蚁金服来说，利润可否保持稳定的增长，使我们需要研究一一个重要方面。对蚂蚁金服集团而言，在利润方面的增长速度是不容小觑的，不仅如此，蚂蚁金服的营业能力也是非常强劲。同数据库中可以找到相关数据，根据蚂蚁金服和阿里的协议约定，我们可以推算出2017年蚂蚁金服税前利润达到131.89亿元，同比增速高达354%，利润的增长速度着实快。

蚂蚁金服的前身是支付宝，依据支付宝原本所拥有的顾客数量和顾客的优质程度，蚂蚁金服的收入增长速度更是迅速，实现了快速的增长，为企业带来了巨额利润。

根据财务报告分析，虽然蚂蚁金服会存在亏损的现象，但是，从宏观角度来分析，这是由于蚂蚁金服增加了在用户和产品创新方面的投资力度。

　　图3.1 蚂蚁金服税前利润情况图

　　二、提供产品业务范围的广泛性。蚂蚁金服之所以能够有一大批的优质用户，是因为蚂蚁金服提供给用户的支付场景越来越广泛化，拓宽了允许客户使用蚂蚁金服的范围，支付场景布局不断深化，给蚂蚁金服集团带来了惊人的用户增长。不可否认，这一部分少不了阿里巴巴完整体系的协调作用，但是从一定程度上来看，蚂蚁金服的支付场景和服务的不断深化也更给企业动力注入了活力，甚至可以作为企业不断扩大的根本性原因。

目前，蚂蚁金融集团涉及到的业务板块主要是线上银行、线上理财、金融资产管理、保险服务等金融领域，同时，兼顾客户群体的广泛性，还关系到话费充值、快递服务、打车服务等非金融领域，总体来看，包括的不仅仅是大类群体的支付，还包括其他上百个支付场景.下图是蚂蚁金服业务所占比重份额。

表3.1 蚂蚁金服业务所占比重表

4 同行业金融服务企业对比

蚂蚁金服与京东金融属于同类型的企业。本部分主要是通过分析这两个金融平台，来对两者进行比较，通过分析不同的运营模式等方面，来分析各部分的优点和缺点，并对此来进行比较。通过两个企业的优劣分析，更有利于蚂蚁金服寻找自身的不足，进一步更正。更深入一个角度来分析总结，甚至可以对整个互联网金融服务企业的特点和问题分析,并进-步提出发展建议[10]。

4.1京东金融特点

京东金融更加强调的是“一站式”的服务，也就是给小微企业提供一个平台，此平台是属于定制性能的服务，提供的服务类型更具有针对性的意见，并且总体上包括金融服务，科技服务和产业服务，这不仅为小微企业带来了安全性能高、成本比较低的基础保障，以此为基础，产生了更高的收益。京东金融的服务内容，是拥有强大的大数据库作为保证，甚至风险控制系统进行控制，减少成本，提高运作效率，为京东金融提供了更具有前瞻性的指导意义。[10]

信贷风控优势。京东金融自身企业就具有独有的大数据分析，无论是从特殊的分析模型来看，还是风险可控程度来看，都相对于其他类型的企业更加具有完善性。因为具有特殊分析模型，用这个模型来检测风险，检测出风险之后，将风险变成可控，进而降低风险，同时，京东金融对于信用评估更具智能和可靠。提高了借贷控制的力度和深度,这有助于京东金融的差异化运营，也更具特色的战略性合作，提升企业的运营效率[10]。

产品服务优势。京东金融通过自己独特的建模设计，针对顾客的心理来进行分析，更有力度的满足企业和个人客户的根本要求。一方面来看，这种针对性的推荐服务会更具有针对性和独特性，甚至基于部分的数据，可以将其运用到客户之后，来接受客户的反馈，以此为契机，更具有综合性的优化，提供更替切合消费者心理的服务，这种服务更具有全面性和精准性。

授信主体优势。京东金融授信主体具有综合性，包括多个类型的行业，都对京东金融有合作,比如商业银行类型的企业。通过合作，能够给消费者提供和传递在一种有保障性的信息。用此来吸引客户，也是一种非常好的优势。换个角度分析，京东金融和银行合作之后，不仅能提高用户对京东金融的信赖程度，也能够通过银行获得资金上的支持，更具有便利性的通过银行来进行筹资，合理运用资金，以此获取更高收益[10]。

4.2蚂蚁金服特点

平台优势。截止到现在，据统计阿里巴巴是国内市场占有率最大的电于商务交易平台，类似于淘宝这种大规模的电商平台为蚂蚁金服带来了巨量的客户和优质资源，当然也更涵盖大量的信息资源。由蚂蚁金服主管运营的线上银行，通过大数据库的数据分析，在结合上电商交易平台所体现出来的客户信用程度来进行核对，来对风险进行预判。这就是平台带给蚂蚁金服的优势，这还可以进一步帮助解决小微企业的筹资困难的问题,给小微企业的发展推了一把力，同时，也为小微企业以及社会其他成员创造了更多的就业机会[10]。

风险管控优势。线上的电商平台有很多的风险，就从整体的风险来看，安全性能的风险、信息处理性能的风险都会对企业造成一定程度的威胁，通过深层次的分析，得出蚂蚁金服的风险权重比例，通过仔细研究发现，其中内部信息系统的完善程度是影响蚂蚁金服风险的主要因素。此外，蚂蚁金服通过风险处理机制，能够对风险进行提前预知，基本上可实现信用可控。

征信体系优势。蚂蚁金服有关征信的模式主要是，首先通过蚂蚁金融所涉及到的金融管理服务、金融理财服务和支付服务来对顾客的行为信息进行反映,然后通过更具说服力的专用征信平台，比如芝麻信用这一项技术来真实的对顾客和企业的信用情况进行反映。运用相应的建模分析，来针对企业的信用状况进行综合性的处理，进一步转化成可以量化的数据和报告，同时，也更具细致化和精细化的对企业的信用状况相结合，蕴可用于借贷和融资的服务上[10]。

数据使用场景优势。蚂蚁金服之所以能够有一大批的优质用户，是因为蚂蚁金服提供给用户的支付场景越来越广泛化。不可否认，蚂蚁金服的支付场景和服务的不断深化也更给企业动力注入了活力，甚至可以作为企业不断扩大的根本性原因。蚂蚁金服通过各个系统的协调作用，吸收各行业的金融机构的加入和投资，更具优势性的向小微企业和客户提供更丰富和多元化的服务场景。

4.3蚂蚁金服和京东金融的比较

通过比较可以发现，蚂蚁金服和京东金融这两个企业最主要涉及的服务领域是融资服务，融资服务讲究的是合理的风险控制能力，并且是否具有足够低的坏账，这是衡量一个企业融资服务高低的一个相对标准。京东金融的风险控制系统成立的比较晚，因此相对与蚂蚁金服来讲，达不到蚂蚁金服的风险控制能力，同时坏账率也要高于蚂蚁金服集团，无论是从质量还是数量上，客户也不够优质，所以从整体来看落后于蚂蚁金服[10]。

从融资规模来看，蚂蚁金服虽成立晚于京东金融,但原来积累了大量的用户，因此融资的整体规模要大于京东金融。相对于京东金融来说，总体发放的贷款数量要远低于蚂蚁金服。这也客观的表明蚂蚁金服具有充分的准备前期[10]。

5 蚂蚁金服存在的问题

5.1 金融风险大

蚂蚁金服集团没有国家的财政基础作为依靠，因此从整体来看，同银行相比较，蚂蚁金服的金融风险较大。一方面是因为蚂蚁金服没有多年的风险控制管理系统，虽然整体的系统已经趋于完善，但是相对于银行来说，还是不具备足够的经验去处理风险。同时，蚂蚁金服不受银监会的监制，这也给企业自身的控制风险程度大打折扣。而银行则刚好相反，有银监会来进行监管，有一定的安全边际线，因此银行的金融风险得以较好的控制。所以，蚂蚁金服推出的金融产品风险要更高于银行。与此同时，蚂蚁金服不够严谨的经营模式，还可能在不知情的情况下，提供隐匿资金和其他不正当交易。

5.2资源有限

依照我国目前的状况，在金融行业中，我国绝大多数的国有控股都投放在了银行这类企业，因此蚂蚁金服这类私营企业，不够足够的担保，不能给用户同银行相媲美的信用程度。同时，蚂蚁金服没有XX的信用作为担保，难以拉拢风险保险者，来蚂蚁金服来进行融资服务。而与此相反，我国的银行都有XX和国家提供信用担保，同时可以具有足够多的资金，融资速度更加方便快捷，甚至有更少的限制性条款。蚂蚁金服的人才招募和培养系统也不够完善，因此综合看，蚂蚁金服的资源是有限的。另外，蚂蚁金服的资源有限还体现在利润来源相对单一。蚂蚁金服收入的方式具有一定的局限性，绝大多数的收入主要是包括服务费和广告费。

5.3同行业的竞争加大

越来越多的企业看到金融服务这个行业所带来的好处和利润，所以有更多的企业加入到金融服务行业中来。不可否认，每个进入到这个行业中的企业都具有拥有企业独特的核心竞争力。由于每个客户群体的喜好和需求不同，会选择不同的金融服务企业作为自己的融资首选平台。那么，蚂蚁金服就并不一定能够获得大批次的客户，由于金融服务的饱和性和不断的创新性，蚂蚁金服的对外抗击能力是稍微降低的，甚至会受到同行业其他企业竞争的威胁，长此以往，是明显不利于企业获得长期利润和长远发展。同时，蚂蚁金服一直都是金融服务行业的佼佼者，更是同行业的主要模仿对象。同行业竞争者会根据蚂蚁金服推出的新的产品和服务，迅速的模仿复制，甚至推出带有本企业特色的其他服务，相对于蚂蚁金服更加具有竞争优势。

最近这些年来，蚂蚁金服不在是唯一的金融服务行业的独角兽，因为有越来越多的知名度较高的企业来到金融服务领域来分一杯羹，蚂蚁金服虽然有优质的客户和巨大的客户数量，并且不断地完善自己的产品和服务，但是不可否认的是 蚂蚁金服比较之前的状态已经有点逊色。

5.4用户对产品质量的要求不断提高

互联网金融服务领域的竞争更加的激烈，蚂蚁金服如果想要留住客户，并且吸引新的顾客，就必须具备其他企业满足不了客户需求，只有蚂蚁金服企业可以提供的一种差异化服务。但国内外许多公司都在不断地极速扩张和研发自己的产品和服务，许多顾客会不断提高自己对于产品和服务的要求，只有不断加速产品的研发，蚂蚁金服找准了用户的需求特点，才能更好的完善产品，研发新服务。

综上所述，为了实现企业的长远发展，拥有企业的核心竞争力，达到企业提供普惠金融的目的，就在技术以及服务方面提出了更多的要求，蚂蚁金服就会接受更多的挑战。

6 蚂蚁金服应对策略

针对上部分所提出来的蚂蚁金服存在的问题，都是不可忽视的问题，这甚至也代表了整个互联网金融服务行业的现状。归其原因，是有各种综合因素所造成的，针对这些问题，采取战略性的措施，对于蚂蚁金服集团来说，具有重要性的意义。

6.1完善风险管理控制机制，减少金融风险

目前的经济形式下，互联网金融行业逐渐的让人难以揣摩，没有一定的规律可言，如果想让企业能够长远稳定的发展下去，那么，制定好风险管理控制机制，才能够减少金融风险。对于互联网金融行业来说，减少风险是企业盈利的第一步骤。

蚂蚁金服具有阿里巴巴集团提供支持，无论是在科学技术方面，还是客户资源和资金方面，都具有比较强的稳定性。蚂蚁金服主要的方式就是线上交易，因此网络的安全重要性是首当其冲应该考虑的因素。保障网络的安全就相当于公司发展的首要考虑因素。如果蚂蚁金服有完善的风险管理控制机制，那这不仅仅是给企业带来更充分的融资，也会让企业更加平稳的经营,将投资风险最大化的缩小。具体的实施方法包括：

授信克制。一个顾客如果拥有足够多的信用程度，也就意味着顾客可以有更多的贷款额度，在这个过程中，蚂蚁金服集团如果仅仅考虑完成给客户借贷的交易，而不考虑可能存在的风险，那么就可能会给企业带来大笔的坏账，所以总结来看，在给消费者提供授信之时，避免过度授信，要授信得当。

6.2与传统银行进行合作，谋求共同发展

传统商业银行拥有XX提供的信用保证，并且拥有完善的人才管理体系，和大量的流动资金。由于商业银行的稳定性，拥有比蚂蚁金服还要多的优质客户资源和数量，但是银监会对银行有很大的限制，因此存在客户流失的风险，甚至业务量连接倒退。相反，蚂蚁金服企业,互联网金服服务行业的企业不断增加，使得机构之间的竞争也在加大，客户的数量也由于每个企业具有不同的竞争优势，客户之间的需求和喜好不同，也呈现出发展缓慢的趋势。自从蚂蚁金服成立以来，逐渐稳定之后，蚂蚁金服锁定我国的商业银行作为主要的合作对性，因为这样既给企业带来客户资源，又能为企业提供合理的资金保证，吸引了一大批的消费者。

对蚂蚁金服和商业银行的整体业务板块进行纵向比较，可以发现，蚂蚁金服主要是集中小额度的支付业务,而传统银行主要是针对传统的业务,两者之间基本上不存在任何冲突，因为不存争夺客户量的问题。因此，两者是可以通过合作来提高自身业务，提高各自的竞争力[11]。

两者合作时，商业银行具备强大的技术能力，也具有强有力信用担保，同时,蚂蚁金服集团可以为商业银行提供更好的营运环境和支付方式，进而降低商业银行的综合成本。通过两者之间的合作,双方都可以获利，达到共同发展的目的。

6.3进行创新产品创新，推动企业进步

创新针对于饱和化的行业来说是具有非常重要的意义。只有提供差异化的产品和服务，企业才能更良好的稳定发展，一个企业的创新程度，也会影响这客户的数量和质量，这不仅仅有利于战胜其他的同行业企业，还更有利于企业将来的发展。其中创新主要包括平台创新和服务创新。蚂蚁金服企业想要赢得将来核心竞争力量，就必须在平台创新和服务创新两个方面共同作用。

平台创新是指蚂蚁金服从最开始的成立，就是以互联网为平台作为依托，提供普惠金融服务，主要是小额度的贷款和支付业务，结合平台这个优势，对平台创新以后，企业就可以更进一步发展业务。服务创新是产品创新最主要的驱动因素。结合产品服务的质量。可以为企业或者个人提供个性化的定制服务，对长期合作的企业提供定制化的产品，从综合的方面来扩宽企业的业务范围和服务质量[12]。

结 论

论文整体的研究框架是先对蚂蚁金服的研究现状进行分析，针对核心竞争力的概念做了研究，接下来的一部分就是对蚂蚁金服集团的整体论文的开头对互联网金融的发展背景和研究意义作了较为详细的阐释，为研究思路明确了方向，接下来，结合蚂蚁金服集团的具体情况，列举出蚂蚁金服独有的核心竞争力，结合蚂蚁金融服务集团的发展历程、产品和特征，提出自己对蚂蚁金服的核心认知。同时将蚂蚁金服与京东金融进行了比较，更深层次的研究自身的优势和不足。指出了蚂蚁金服得不足之处，结合蚂蚁金服的实际情况，提出蚂蚁金服的长期的发展策略。

就目前来看，我国对核心竞争力这个概念没有进行深层次的研究，蚂蚁金服成立的时间也不算很长，因此，存在许多数据方面的限制，客观上的研究不够深入，在研究蚂蚁金服核心竞争力方面还需进一步完善。

致 谢

两年的专升本的本科生活马上就要画上句号了，通过这两年在经济与管理学院金融系的学习，我受益匪浅，收获颇多。

尤其是要感谢我的论文指导老师刘进老师，非常荣幸有您可以来指导我的论文写作，在您的悉心指导下，我的论文可以圆满的完成。从论文的常规性的选题、一直到中期检查、提交初稿、到最后的终稿，刘进老师都细心又耐心的解答我的疑问，给我们一些查询资料的网站，供我们查询资料，进一步整理，内化为自己的知识储备。在大学即将结束的时候，遇到这样以为老师，让我感受到毕业了还有这么好的老师来指导，真的是非常荣幸。

其次，要感谢马媛媛老师，在大一的上学期，教授我们金融学这门课程，在为我进一步提高知识储备，完善自己的金融思维体系方面，给予了很大的帮助。这也是我完成这篇论文的基础。是马媛媛老师让我的生活充满了希望，这样一份真挚的师生情谊，也让我明白，无论面对多少逆境，都会有充足的勇气和自信。

最后，要感谢周鲁柱老师，是老师更像兄长，在课堂是教会我们只是，并且告诉我们他自己的人生经历，让我们在学习生活方面，可以少走弯路，老师上课风趣又有内容，并且经常发送一些关于炒股的相关信息，这也更让我对股票有了进一步的认识，也有了更深刻的了解。

参考文献

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• 张辉.蚂蚁金服:切中行业痛点是区块链应用的出发点[J].杭州金融研修学院学报,2018(06):16-17.
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• Bloomberg Businessweek.Ant Financialls Too Big to Ignore[J].Bloomberg Business Week,2018,(TN.4574):25-26.

蚂蚁金服核心竞争力研究

价格 ¥5.50 发布时间 2023年1月10日

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