摘要：互联网的快速发展正在不断推翻传统产业，当传统金融机构无法满足部分资本借贷需求时，互联网金融应运蓬勃发展，而P2P网上贷款便是互联网金融的主要分支。 P2P借贷平台的面世促进了中国金融业的进步，使投资者与借款人之间的联系更加顺利。促成了无媒介、低门楹、跨区域的资本和金融交流渠道。
本文基于P2P的相关理论，以网贷平台的风险研究为切入点，选取“宜信”为案例，研究分析了我国P2P网贷行业特点以及发展现状，同时指出了我国P2P平台存在的风险及其成因，并针对问题提出相应的对策建议。
关键词：P2P网贷，风险管理，宜信，互联网金融
第1章绪 论
1.1研究背景和意义
1.1.1研究背景
P2P网贷是一种基于网络和数字通信技术的直接融资方法，它是互联网金融的关键构成部分，也是传统金融服务的补充。 P2P网络贷款主要为农民，工薪族人群和微型企业提供金融服务。伴随着互联网的浪潮，中国的P2P网贷实现了快速发展，而发展较快的就是宜信公司。目前，友信普惠，平安普惠，阳光贷，大地时贷等国内互联网借贷，在各个平台上都展现了互联网和金融两大特点。 P2P网络借贷的特征是网络通信，跨区域和低成本，这些特征使得P2P业务很受中小企业的青睐。如今，P2P行业不仅是中小企业进行资本周转的重要渠道，还成为了中国经济发达和欠发达地区资金优化的重要联系纽带。
然而，增长过快、过猛导致了“乱，快，偏”三大混乱现象，企业持续的失败经营导致了破产，不断上演的骗局，投资者接连亏损。在风口浪尖里，就像是原本被大家追捧的新富变成了后来被叫嚣、殴打的街鼠，深深地触碰了监督机构的敏感神经。根据国家统计局公布的数据资料，近年来我国对P2P网货的管制越来越严。毕竟P2P网贷对中国来说属于舶来之物，我们不可能也不可以直接复制国外成功经验，需要的是根据我国国情充分学习与创新。在P2P网贷行业中，宜信是一个代表平台。它在运营模式上进行了“中国式”开拓，处于行业发展的最前沿。因此，本论文将集中于宜信普惠信息咨询有限公司（以下简称宜信），这是一家总部位于北京，全国各城市均设分部的现代综合性服务公司，集财务管理，风险评估和管理以及风险组合等服务于一体。分析其运营模式的风险和特征，希望给投资者，其他网上贷款平台和监管机构提供参考。
1.1.2 研究意义
在现今宏观经济环境的大前提下，资源分配不均，而P2P网贷行业可以满足资金缺乏群体的融资需求。P2P网贷平台的许多局限性，导致了对应的风险识别，管理和控制技术相对落后，在这种环境下行业的快速发展埋下了许多隐患。因此，在这种环境下，应考虑如何利用互联网技术的便利性和其他手段来指导P2P行业的健康发展。当前，学术研究热点主要集中在国内外平台运营模式的介绍和比较分析上。对P2P贷款风险的研究仍处初步阶段，学术界仍缺少定性和定量的方法来进行P2P网贷风险的深入研究。
因为体系的不完善和国内监管的滞后性，平台评估借款人风险和风险控制的能力有待提高。本文通过实例研究P2P贷款风险的影响因素，具有一定的现实意义。在现实中的网络贷款经济活动，大多数参与者只能利用常识来了解哪些群体具有高风险，缺乏判断力，不容易控制风险，更不利于投资个人做出行之有效的选择，也不能保证资金的安全。根据本文的研究，可以为提高市场参与者的风险意识和规范网贷平台的发展提供有效的参考。因此，本文对研究P2P贷款风险具有重要意义。
1.2 国内外文献综述
1.2.1 国外文献
P2P的英文是“Peer to Peer”，意思是点对点的借贷，通常也称为P2P网络贷款，在金融中指的就是借出端直接对接借入端。最早起源于国外属于民间小额信贷的一种。国外P2P网贷平台发展较为成熟，模式基本稳定，而他们的研究有以下方面：
如何降低借款人的违约率。 Prescott和Diamond（2017）提出，通过建立联合担保贷款方法，可以通过减少借款人借款过程中的信息不对称性，以此降低借款人的违约率。阿萨德（Assad，2018）在对线上平台的联合担保借款人的研究中提到，可以通过研究借款方的FACEBOOK和其他社交软件，更进一步降低违约率。
关于P2P网络贷款的决策研究。 Jeffrey（2017）等学者认为，由于P2P网络贷款在线发布贷款目标，因此投资者更难控制其风险性和真实性了，以至于做出的投资决策存在着相应偏差。 Laura（2018）等学者认为，传统借贷交易成功的秘诀取决于借款人现有的社交圈子，而P2P网贷则需要建立新的社交网络借贷关系网。
1.2.2 国内文献
我国P2P网贷行业的起步落后于欧美，不过行业的增长速度快于欧洲和X。随着P2P网络贷款的快速发展，各种风险已经暴露出来，国内学者也开始对P2P网络贷款行业的风险进行相关研究。与专注于具体问题的外国学者不同，国内学者主要研究以下方面：
比较国内外P2P借贷模型。例如，辛宪（2017）将外国P2P分三类，即公益，自主参与和纯信用中介。王紫薇等（2018）专注于比较分析，并相继研究了拍拍和宜农贷的运营目的，贷款对象和利率以及风险控制方面的差异之处。奚尊霞（2017）认为，中国的P2P模式可以分为五类，每个类别都包含其标志性公司，例如平安模式和友信模式等。尤瑞章等（2018）通过比较国内外P2P网贷平台，发现完善的法律制度，信用体系和技术支持是外国平台快速发展和稳定运行的重要因素。
关于国内P2P网络平台的监督与建设。葛竞言（2018）在信用风险管理方法和监管水平的差异两个方面对中美进行了分析和比对，发现通过统一的监管体系和规范的平台运作，可以完善国内的网贷体系建设。梁松（2019）研究了中国P2P平台的风险控制，得出结论，应加强征信体系的建设，以改善中国P2P网贷平台的风险控制，并加强从业人员技能及素质教育。
1.3研究内容和方法
1.3.1 研究内容
本文共分五章，具体内容安排如下：
第一章，绪论。阐明了论文的研究背景和研究意义，P2P理论以及国内外文献的综述与内容。
第二章，是P2P网贷平台概念论述。本章根据最新的国内P2P行业资料，阐述了P2P网贷的概念及特点，我国目前主要P2P行业平台，并分析其经营模式，为后续相应建议的提出做基础。
第三章，以宜信为例，提出了公司运营中的三大风险，分析了P2P网贷平台风险现状。
第四章，P2P网贷平台存在风险的原因分析。从宜信扩大到整个P2P网贷行业，从四个角度深挖出引致风险的原因。
第五章，根据上一章的原因分析，就四个层面给出P2P网贷平台防范风险的对策建议。
1.3.2 研究方法
定性分析法。这种方法是根据分析人员的经验和所收集的数据，和被分析物的以往和目前的情况以及持续性的资料信息来判断分析对象的性质，特征，发展和变化。本文从多角度具体介绍了P2P网络贷款，采用定性分析的方法对论文中的观点和概念进行了定性分析，以获得科学的评价和结论。
文献研究法。国内学者及时发现和解决问题，对P2P在线借贷平台的现状进行了详细分析。通过相关文献数据，总结国内P2P平台的现状，阐述风险管理有关理论，信用风险的特征和风险的类型等。且查阅有关国内P2P网贷风险的相关研究理论和学术资料及宜信普惠的相关数据、资料等，另外还有通过在万方数据库、知网、维普等网站查阅相关资料和国外案例等。
案例分析法。本文通过结合我国实际国情，在总结行业风险评估和风险控制措施的基础上，结合行业典型企业宜信的风险防范经验，设计了P2P行业风险控制计划，分析了P2P行业目前的风险管理现况以及存在的问题，并提出了P2P平台风险管理的应对方案，和有关国内P2P行业未来发展的相关政策建议。以该宜信案例作为参考，对国内其他P2P平台有一定的启示。
第2章 P2P网贷平台的相关概述
2.1 P2P网贷平台的概念界定
互联网金融。关于互联网金融的定义有很多学术见解，在本论文中的定义为中国人民银行等十个部门于2015年联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中提到的互联网金融：传统金融机构和互联网公司使用网络技术和信息，通讯技术，实现金融通讯，支付，投资和信息中介服务的新型金融业务模式。
互联网+。 “互联网+”是指将网络思维深度运用于经济活动中，它不单是一种新的经济形式，也是指依靠网络技术来促进业务系统和业务模型的优化与更新，还是网络和传统行业的结合。它具有跨境整合，重组和开放生态的特点。而且关键是创新，而不是简单地将网络添加到各种传统行业中去。目前，“互联网 +”在中国金融领域的应用包括但并不局限于P2P贷款，众筹，移动支付和在线金融超级市场。
P2P。即Peer to Peer，意为个人对个人，也可叫作点对点网贷。这种贷款模式起源于英国。是贷方和借方之间的无抵押贷款。从本质上讲，它是一种新型的私人借贷模式，而且是通过网络技术来实现的电子化小额信贷。
2.2 P2P网贷的特点
第一，它主要针对中低收入人群，并为广泛的客户提供服务。 P2P网络贷款的服务对象主要是小型和微型企业，农民，出到社会工作时间不多的年轻人等。他们不单分布广泛，且对资金的需求的周期通常不长。因为传统金融机构为这类人服务的成本高昂，所以他们不愿提供此类业务，从而导致某些人的贷款需求不尽人意。P2P网络贷款的出现填补了传统金融机构服务的不足之处，开创了全新的直接融资模式，满足了此类人群的融资需要。
第二，参与人数多。利率市场化由于P2P网络借贷的参与者众多，而且参与者群体和所在地区相对广泛，每个参与者对基金价格的报价，形成了不同期限的资金价格，从而真正反映市场资金供需状况，为形成国内市场化利率提供了基础。
第三，不单简化了审批流程，而且融资效率高。因为结构复杂，需要提供更多材料以及审批程序很繁琐，所以银行通常需要等待很长时间。而与银行等传统机构相比较，由于P2P网络贷款平台机构的设置很简单，验收流程比银行要快得多，所以审批过程最短可在1到2天之内完成。同时，P2P网络贷款模型灵活和多样化的产品设计，可以更好地满足借款人和出借方的需求。
第四，分散投资，降低了信用风险。多元化投资是P2P网络贷款降低风险的主要途径。放款人将资金分成多份，然后将其投资于不同的借款人，从而实现了少量资金的分散投资，避免了把鸡蛋放进篮子里导致了风险集中。例如，许多网络贷款平台的最低出价为100元。如果一个人有15000元，那么他最多可以投资150个借款人。如果坏账率为2％，他最高只损失三百元。
2.3 P2P网络借贷平台的种类
国内的P2P网络贷款平台类型很多，根据不同的标准可以分为不同的类别。具有不同属性的P2P网络借贷平台也将具有不同的特征。
2.3.1 按股东背景划分
一是国有资产类。国资控股或参与股份设立的平台具有国有资本背景，这是在市场上吸引投资者的一个种类，但是国有资产的背景并不能代表P2P平台的综合实力。现在，典型的国有资产平台是麻袋理财和开鑫贷。
二是私营类。即由民营资本或民间资本发起的平台。该平台具有一定数量的客户资源和资本积累，并具有丰富的借贷经验。例如：合拍网贷，鑫合汇等。
三是风险投资类。根据风险投资机构投资的平台或风险投资机构发起的平台，可以有效地表明资本市场对平台的认可，也可以彰显平台的一定特征并具有风险投资的能力。例如，人人贷，拍拍贷和有利网等。
四是上市公司类。上市公司参与或持有股份的平台，该类的特点为上市公司的信用背书及其强大的资本实力和储备。例如：银湖贷，宜人贷和陆金所等。
2.3.2 按是否有第三方担保公司划分
一是有第三方担保。如与第三方担保公司合作，将由第三方担保公司对网络借款项目进行担保，这将有利于填补当前征信系统的不完善特点，并有利于保证资金的安全，所以更能得到投资人的青睐。但总体而言，融资成本上升了。
二是没有第三方担保。没有第三方担保，投资人将自己承担风险，这可以通过使用风险准备金和技术手段来实现降低风险。尽管从短期来看，这种类型没有吸引力，但从长远来看，随着风险控制技术的不断改进成熟，这将是未来的发展势头。
2.3.3 按业务布局划分
一是综合类。该类网络借贷平台意味着业务布局不仅限于特定的市场，还可以在各个市场领域进行。通常这种平台的资源非常丰富，可以支持其向各个领域的客户提供融资服务。由于不同行业的风险类别也不同，因此需要更加看重综合类网络借贷平台的风险控制能力。此平台主要有陆金所，红岭创投等。
二是垂直类。对于资源不足的平台，专注于某个领域可以最大程度地提高效率并在激烈的市场竞争中保持竞争力，而注重垂直细分区域可以充分调动平台现有资源。
2.4 P2P网贷平台的经营模式
目前，在监管框架和现有法律制度下，国内P2P的发展已演变为下面的4类经营模式，具体来看：
| 表2.4我国P2P网贷平台的经营模式 | ||||
| 运营模式 | 参与机构 | P2P平台性质 | 业务模式 | 典型代表 |
| 纯线上模式 | P2P平台 | 中介机构 | 线上 | 拍拍贷 |
| 债权转让模式 | P2P平台＋
专业放贷人 | 中介机构＋放贷人＝金融机构 | 线下为主 | 宜信 |
| 资产证券化模式 | P2P平台＋担保机构＋小贷公司 | 中介机构 | 线下为主 | 陆金所
有利网 |
| 担保＆中介模式 | （1）P2P平台；
（2）P2P＋担保机构 | （1）中介机构＋担保机构；
（2）中介机构 | 线上与线下结合 | 红岭创投
人人贷 |
资产证券化模式：资产来源方通过自己的P2P平台或合作P2P平台将其担保产品或信贷产品出售给投资人，此过程类似传统的资产证券化。通常来说，主体是P2P平台，资产来源为担保公司或小贷公司。目前，在中国，这种模式有有利贷和陆金所。
纯线上模式：在这种模式下，P2P网络贷款平台充当纯中介。该平台本身不参与贷款，仅提供支持和服务功能。借方和贷方都是从互联网或电话等渠道在线获得的，主要是信用贷款，贷款金额相对较小，借款人信用的审查主要通过互联网进行。由于这种模式没有资本担保，因此容易出现逾期和难以提取现金等问题。该模式在中国极少应用。
债权转让模式：它的特点是具有专业的贷方。借款方面，贷方首先用自有资金出借，然后将债权出售给投资者。贷款方面，借款人吸收投资者投资，进行拆分然后再贷款。此类型的经典代表为宜信普惠。
担保＆中介模式：分成两种，一种是P2P网络借贷平台本身为贷方担保本金或本金和利息，或是平台外部的担保机构进行着担保业务。实际上，这里的P2P网贷平台起着担保机构和中介结构的双重作用。中国多数P2P网贷平台使用由自有资金担保的担保本金（利息）模式，主要有红岭创投和人人贷。
第3章P2P网贷平台风险的现状——以宜信普惠咨询有限公司为例
宜信普惠(CreditEase)创立于2006年4月，是一家P2P公司，总部位于北京。其业务广泛，涵盖了多方面的服务，例如信用数据集成，风险评估管理，小额信贷以及财富投资管理等。宜信的宜人贷是其最大的P2P网络贷款品牌，它交易的主要目标群体为小额信贷，机构中小企业，个人以及贷款担保组织，并为其提供了多种融资渠道。 宜信公司业务发展迅速，近年来，它已逐渐发展成为中国P2P平台的领先企业，让我们以宜信为例分析P2P网贷平台风险状况。
3.1利率风险
利率风险是指利率设置是否符合法律规定，即有无超过银行的同期贷款四倍（诸如高利贷）。网络贷款平台会收取利息和手续费，并且存在高利贷的风险。当前，在P2P网络贷款平台上有许多客户被收取高利率的案例，宜信普惠也不例外。有关部门应更加重视这一方面。据Netease财经报道，根据2018年后签订的十多份合同，宜信收取的交易费率的上限超过了原本的28.2％。意味着宜信的高风险客户承受的风险不断上升，宜信还面临着坏账大幅度上涨的隐患。据年度报告披露，截止到2019.12.31，2017年逾期90天以上的所有贷款的净坏账率为9.3％，2018年所有贷款的净坏账率为5.9％。与2019年9月30日相比，这两个累计净坏帐比率上升了0.5％与1.3％。
那么，为什么宜信的净坏账率如此之高？据Netease财经报道，宜信发布的年度报告揭示了一些原因，宜信的主要借款资金流向了D级的高风险客户。高风险客户收取的利率最高，这意味着宜信贷款中最赚钱的来源是此类D级高风险客户。根据二零一九年的招股说明书，借款人根据其征信系统等级评分分为A / B / C / D四等级。 风险最低的是A级，而风险最高的是D级。宜信按等级收取的交易利率为5.6％，18.5％，26.4％，28.2％。
关于宜信普惠的费率风险，这里我们引用我国小额信贷联盟xxx杜晓山所说的话，“无论是否违反宜信普惠的P2P模式，外部人士都难以判断，只能移交给有关机构。”但是，对宜信普惠而言，是一直以来行业监管的缺失，不仅意味着其必须承担各种相应的社会疑虑，也意味着其在探索如何更好运营时更加如履薄冰。
3.2操作风险
操作风险是由网络贷款平台内部主观或客观因素引起的损失所招致的风险。客观因素包括平台管理系统不完善，管理过程中有漏洞或平台系统中的技术故障。主观因素包含员工的错误操作，员工道德风险问题和平台开发决策的错误。唐宁是宜信普惠里的专业借款人，他承担着联系借方和贷方的重要责任。但是，他同时作为公司的创始者，首席执行官CEO兼总经理，公司是否受到足够的监督以及他自己和他的雇员的贷款业务是否可靠，将会直接影响到宜信普惠资金的安全性。伴随着公司资金池的不断增多，宜信普惠面临的风险也会增加，因此如何行之有效地规避操作风险是其必须要面对的主要挑战。例如以下事例：于二零一二年二月四日，江苏银行上海金桥支行在宜信提供的授权查询下，向其提交了三万两千个用户信息，而没有通知客户。随后，宜信普惠进行了不合规操作。宜信通过对比分析这些客户的征信报告，以及他们作为消费者的喜好，选择适合进行保险促销的客户，并进行电话短信骚扰推销。不单是给客户的生活带来了不便，这同时也侵犯到了公众的隐私。此外，宜信可以通过这些客户，让他们进一步发展其成为宜信的深度客户，并获取企业利益，该行为严重涉及并违反了《个人信用基本数据库管理暂行办法》的规定。
信息系统建设的严重滞后，也可能是导致操作风险的原因之一。许多P2P网络贷款平台网站内容和功能都非常丰富。不过每当涉及风险内容的时候，是浮华而又不真实的。风险管理的重中之重尚不明确，信息数量庞多，不合适且没有用。从表面上看，借款人给出许多信息，但实际上并不能帮助到做出正确的风险决策。为了应对操作风险，第一，我们需要建立风险识别系统和业务验证体系。为每个可能存在的风险阶段提供定量数学指标。第二，根据验证制度，在固定的时期去检查有关指标执行情况的好坏，是否坚决执行了。即时揪出充当预警机制的不正常指标，然后消除隐患。
3.3 信用风险
P2P平台有众多风险，而长久以来信用风险都是网络借贷平台和资金出借人最难去预防以及控制的风险。通常都是由于平台上信息的不及时披露或借款人与贷款人之间的信息不对称，从而导致了信用风险的发生。信用风险也称作违约风险，通常来说指“债券发行人，借款人或金融交易的一方因为某些原因而无法履行合约规定的内容，从而导致投资者，金融机构或交易双方都蒙受损失的可能性”。
平时实际的借贷过程里，通常要提供有关财产或资产用作为抵押物，大多数P2P公司也是这样。但是宜信普惠平台旗下的宜人贷在贷款时不用提供任何担保抵押，该无抵押担保还有可能最高贷得到20万元。这样看来，宜信普惠该做法无疑会增大自身的财务风险且增加自身的担保负担。同时因为无需提供任何担保抵押，借款人的违约压力便不会太大，并且如果发生了诸多违约情况，有可能导致蝴蝶效应而最终引起连锁反应。例如，宜信客户郑某于2018年年初在宜信公司贷款，后来拖欠两百天以上的贷款本金加利息共计74802.21元。后经宜信公司一次又一次的诚信引导，善意催收以及口头警告提醒均未果，借款人郑某并无还款意向。最终双方并没有达成共识，无奈之下，作为贷款人的宜信公司只能通过走法律程序维护自身利益。最终受贷方委托，宜信平台向具有管辖权的人民法院提出了诉讼。二零一八年十二月十四日，人民法院在审判后判定平台胜诉，并支持其所有诉讼请求。最终，郑某依照判决履行还款义务，公司通过走司法手段维护了出借人合法利益。（参见案号：（2018）浙江0203闽初0968号）
借款人的信用风险大多表现在其无力偿还贷款本金与利息，无法满足合同要求，导致逾期和违约，给平台引致风险。在传统的金融领域，借款人信用状况的评估主要得依靠权威官方的个人征信系统。但在互联网金融领域，个人征信系统尚未建立，个人信用评估主要依赖平台对其的评估和调查。而平台信用风险在于平台运营不善和内部管理不当，且一旦发生了，它将对该P2P平台产生很大影响，这会使贷款平台难以运行和提现。 P2P小额信贷的目标主要是穷人和中小企业，此类团体通常不考虑紧急使用资金时的借贷成本，也没有衡量本身实际的还款能力，只顾着解决当前的资金困难。拆除东墙和弥补西墙的方法会使这个洞越来越大，最后导致极大的个人负担。
第4章P2P网贷平台存在风险的原因分析
4.1从相关法律法规角度看
我国P2P网贷平台的一个风险影响因素，就是我国相关法律法规的不完善，主要体现在相关监管的缺少及滞后以及信用体系的不健全。
尽管如今已经发布了《互联网借阅信息中介机构经营活动管理暂行办法》，对相应的法律法规进行了补充，但在兼管监督方面仍然落后。在此之前，不单行业门槛低，而且对行业风险控制标准和信息披露没有详细要求，这样使得犯罪分子得以利用这些漏洞，允许欺诈性平台和某些非法平台在市场上运行，从而带来了新的风险。并且在网络贷款平台这个行业迅速增长的情况下，也使得该行业拥有着较高的退出率。而《办法》目前明确规定，同一平台上的个人贷款最高不得超过二十万，不同平台上的借款总额不得超过一百万，企业贷款总额不得超过五百万。因为该资金上限并不是很高，导致多元化的消费金融转型平台的数量将不可避免地增加。考虑到中国目前的征信体系不完善，如果消费金融业务发展壮大，可能会带来更多风险。
同时，不够完善与不够健全的征信体系对P2P行业带来的影响很大。欧美等经济发达的国家里，其征信体系相对健全，且数据完整真实，对应的技术科学且先进，并指导相应的商业模式。大部分的P2P网络贷款平台能够通过购买和其余途径获取他人的征信资料。有助于对借方的信用做出评级。但现在就目前我国情况来看，国内征信体系还不够健全，国家信用服务当前也尚未向P2P平台开放，而且商业信用处于初步阶段，也没办法为P2P行业带来有益的帮助。
4.2从平台自身角度看
贷款平台自身经营不善会带来风险，大多体现在平台的不良债务率与流动性上。倘若平台的坏账管理不够透明的话，会导致坏账率较难衡量。如果由于借款人的违约造成少量坏账，平台一般会先为其支付；只要平台的借贷行为能够持续循环且业务持续增加，新资金就可以回收贷方本金和收益，同时也不影响到平台运作。但如果长期这样被市场环境影响的话，该平台的业务量将无法持续增加，更甚可能会下降，而且也不能够达成预计的现金流目标。这样的话，平台资金链就有很大可能会断裂，并且最坏的情况可能会出现经营失败，以致于破产倒闭。
此外，内部管理因素也有可能导致P2P网贷平台的风险。P2P行业是一个基于互联网技术的行业，但许多平台非常缺乏人力资源和技术，有很多平台负责人对贷款业务和贷款环境没有深刻的了解。他们不仅不能够准确地识别风险，而且忽视创建风险控制团队技术团队。现今网络安全问题可以说是重中之重，但是许多平台缺乏稳定的互联网抗攻击能力，而且极少有平台在操作过程中真正关注并着重于这些问题。同时，企业的内部监督管理也非常重要，千万不能因公司员工的错误操作从而间接导致平台违反合同条约。例如，巴林银行（Bahrain Bank）于一九九五年破产倒闭是由于旗下员工违规操作导致的营运失误所致。因此，有必要严格防范欺诈问题，例如分支机构的客户经理擅自放贷，联合其他机构进行贷款欺诈以及高层员工私自挪用资金。通常来讲，提高平台其风控能力的基础要从从业人员抓起，提高员工素质。
4.3从债务人角度看
债务人是否会违约，取决于债务人他的支付意愿以及还款能力。大多数债务人在P2P网贷里会选择信用贷款，信贷的特点就是无担保与无抵押。这种债务人通常情况是小型和微型企业所有者以及工薪族。他们的借款目的通常是拿来从事类似零售和小规模生产这类投资活动。不同的是，在西方发达国家里主要拿来进行消费信贷。而国内这些小型规模的投资，生产与经营深受市场环境的影响，并且由于没有提供抵押物和担保人/物，债务人的还款意愿和还款能力很大程度上还得看他们的经营质量如何。此外，因为某些债务人薄弱的信用意识，和对应缺乏的金融和财务知识以及难以准确划分资金用途等等，或许会导致债务人产生违约行为。
还有信息不对称的情况。债权人只可以在贷款平台了解到债务人发出的简单的借款需求以及原因，但某些不怀好意的债务人会采取欺诈行为隐藏其不良信息或是谎报虚假信息，以便迅速得到贷款资金以满足其个人需求。这样，就人为地造成了信息的不对称，当包含着虚假信息的借贷双方成功协商并完成贷款，债权人会没办法得知债务人是如何使用该笔资金的。在不了解情况下，如果债务人违反合约规定去使用此资金，如用于高风险投资或是另外放贷他人，毫无疑问将会增大风险隐患。而且信息不对称也会引致逆向选择，很容易滋生出“劣钱驱逐良币”等社会金融问题，给社会的金融大环境也带来了风险。
4.4从债权人角度看
不遵纪守法的债权人可能铤而走险，触及法律底线，从而发生资金安全问题。一般来说，在借贷过程里债权人为了分开双方交易资金和自有资金，通常会在银行设立中间账户用来转移结算与交易。但因为债权人仅在银行设立帐户，因此他们并不与银行签署托管协议。换句话说，银行并不负责监督管理此中间帐户。所以就可能存在心术不正的债权人挪用资金或带来携款潜逃的风险。因此，监督管理债权人也是防范风险中非常重要的一环。不对债权人着重监管的话，很容易引起道德风险并对借贷双方造成损失。
第5章 P2P网贷平台防范风险的对策建议
综上所述，针对P2P网贷行业的风险问题提出以下几点建议：
5.1相关法律法规层面
如果P2P行业想长期稳定，发展得越来越好，国内必须先得落实监督管理工作，并制订好对应的法律法规。不仅要监管平台，还需惩罚违反合约，不守信的“老赖”客户。如何降低操作风险与信用风险，不单需要提高P2P网贷平台本身的审计标准和加强风险控制管理，还得国家制定相应的政策来增加失信客户违约成本。因为P2P网贷平台很难获知借款人贷款后得行为和信息，所以设立更严格的失信处罚体系，以此大大增加借款人违约成本，从而尽量避免借款人出现道德风险问题。很多P2P平台因为借款人违约延迟甚至是不偿还贷款，引发平台出现资金供应链断裂等风险和问题。不过借款人的债务追回问题一直以来难以解决，而且国内P2P借贷平台所面临的借款人一般都为跨行业和跨地区的个人和中小企业，所以加剧了这个难题。
首先，针对到中国的P2P平台，一方面，平台应该主动与银行寻求合作关系，利用出钱购买等方式获取某些公司黑名单；另一方面，平台也可借鉴诸如网贷之家等他方平台建立问题平台资料这种形式，于固定平台设立易于查询的问题借款人文档，并利用社交网络方式发布和分发，对借款人的造成舆论惩罚，并且会很大程度影响该借款人新形成的经济关系，且加大借款人由于违约而造成的其他连带损失。其次，依据的相关政策法规完善我国有关P2P网贷违约的处罚措施和处罚，提高对该类事件的执法与处罚效率，在法律法规层面上大大增加借款人的违约成本。
5.2平台层面
平台应加强合规管控，以防止某些心怀不轨的员工铤而走险，而且一旦坐实，就一定要严格处理。为了引导中国P2P行业的合理健康发展，行业外部的监管体系和内部风险控制体系的建设必须得到规范。倘若没有统一标准，行业个体将面临各种各样的问题，这很容易导致诸如跑路和恶性竞争等事情发生。除了加强平台内部的合规性检查，还必须严加查处每一次违规行为人员和负责人，最后要对违规事件调查到底。有时候，平台通常会因惧怕自身受到影响而使此类内部违规睁一只眼闭一只眼，此举只会变相鼓励更多内部员工效仿，所以切不可这样。同时，低廉的违规成本也是许多内部员工违反规则并利用私权谋取个人利益的原因之一，所以加大违规处罚力度迫在眉睫。
5.3债务人层面
加快建设个人征信体系，将其健全完善。伴随持续推进的国内金融改革，P2P网贷行业最终将在贷款额上和银行竞争，所以摆在我们眼前一个亟待解决的问题，是怎样规范个人征信体系。在这里，我建议借鉴XFICO个人信用评级系统，中央银行，中国银行业监督管理委员会，各个商业银行和各P2P企业，多方机构来共同研究适用于中国的个人信用评级系统。只有这样，才能提高个人征信信任度，提高审计效率，创造更大的企业价值。此外，加大道德思想宣传与建设工作的力度，让广大债务人明白应遵守心中道德戒律，注意信守承诺，保护个人信用，拒当“老赖”，不做失信违约违规行为。
5.4债权人层面
加大数据收集和信息评审力度，完善审计技术。实证结果表明，贷款金额和利率对违约概率有着显着影响。同时，贷款金额和利率的高低取决于债权人对借款人信用信息的审查，因此贷款前审查应该被加强。审核是否有效性不仅要看借款人提供的信息的可信度，还要看债权人的审核技术。因此，应注意收集交易信息，这是改进审核技术的基础。不单需要这些数据是真实可靠的，同时还必须要注意与数据相应平台的经营特性。信息数据系统的构建需要很长的时间，并且它需要经过长期的信息提交、销售和最终贷款这个流程，要投入人力物力财力和时间，是一项大工程。要想充分利用好这些有效资源，可以通过连续的经验分析来选择更合适的审核指标，以降低违约风险。还必须发展良好的职业道德和素养，提高专业水准和服务意识，严格遵守公司管理规定，并多帮客户考虑，为客户办实事。
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致谢
四年的学习生活即将结束，四年的每一个日日夜夜，老师的教诲与指导，师兄师姐和同学的帮助历历在目，父母的支持与鼓励总使我的步伐不断向前迈进。我是幸运的，能结识这么多的良师益友，顺利、愉快地完成学业。
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