一、我国银行不良资产概述
（一）我国银行不良资产的概念
关于银行不良资产的概念是这样的：银行不良资产是指处于非良好经营状态，不能够及时地为银行带来收入甚至难以收回本金的资产。在我国，银行资产主要有：现金，现金主要包括库存现金、代理行存款、托收中现金以及在中央银行的存款等等；客户存款，客户存款主要是指银行对企业或者居民的短期以及中长期存款；同业拆放以及回购协议下购买的证券；其它资产。在我国的银行之中，现金可以说是没有风险的。同业拆放以及回购协议下购买的证券风险也是很小的。所以银行的不良资产主要是在银行信贷的过程之中形成的不符合安全性、流动性、效益型原则的各种存款。虽然说不良资产的范畴大于不良贷款，但是不良资产主要是由不良贷款形成。因此，在本文中，我们对不良资产以及不良贷款不加以区分，完全视为等同。
（二）我国对银行不良资产的分类
在不同的时期，我国对银行不良资产的分类也是不一样的。在1992年之前，我国把银行贷款主要分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款以及呆账贷款四大类。逾期贷款、呆滞贷款以及呆账贷款合称为不良贷款，这就是所谓的“一逾二呆”。1998年中国人民银行借鉴国外银行信贷贷款划分办法，并且结合我国实际国情，推出了新的贷款五级分类方法，把银行贷款分为正常、关注、次级、可疑以及损失五大类，后面三类合称为不良贷款，在2002年之后全面推行新的贷款五级分类方法。
贷款五级分类方法之中的正常类贷款是指借款人能够履行合同，有把握能够按时足额偿还本息。关注类贷款是指借款人有能力偿还贷款，但是已经存在一些可能对贷款人正常贷款产生不利影响因素的存在，如果这些因素继续下去，借款人的偿还能力将会受到一定程度的影响。次级类贷款是指借款人的偿还能力出现了一定的问题，如果完全依靠借款人的正常收入的话显然已经无法偿还本息。可疑类贷款是指借款人依靠收入的话已经无法偿还本息，如果采用处分担保的话，也会造成很大的损失，但是存在借款人重组、抵押物处理以及未决诉讼等等因素，无法确定损失的具体数额。损失类贷款是指在采取所有可能的措施之后以及必要的法律程序之后，贷款的大部分或者一部分要发生损失。
贷款五级分类法是一套对银行贷款质量进行评估以及对银行抵御贷款损失能力进行评估的比较系统的方法。它与“一逾二呆”方式相比，最大的优势在于判断风险程度主要从借款人的偿还能力、还款记录、还款意愿、贷款的担保、贷款偿还的法律责任以及银行信贷等六个方面来进行评估，从而更加全面、更加系统地分析出了借款人以及担保人实际存在的情况，从而评估出了资产实际存在的价值。
（三）我国银行不良资产现状
据不完全统计，银行不良资产占整个银行业的75%。由此可见，我国银行不良资产存量十分巨大，如果只能依靠国家剥离以及注资的话不能够从根本上解决问题。化解银行不良资产，降低银行不良资产率是一件迫在眉睫的事情。
（四）我国银行不良资产的影响
如果大量积聚银行不良资产的话，将会对整个银行的发展、企业融资、整个金融体系乃至我国经济社会的稳定产生深远的影响。大量积聚不良资产所产生的后果就是银行不能够正常发挥出其应有的功能、企业不能够有效地融资，对经济社会会造成一定的影响，严重的话会使经济社会陷入混乱。通过历史数据表明：
当银行不良资产发展到一定程度的时候，就可能出现银行支付十分困难的现象，从而对整个金融环境的稳定造成一定程度的影响，严重的话会引发金融危机。现在，笔者从微观方面的银行、企业以及宏观方面的国家来阐述下不良资产的危害。
1.银行不良资产对银行所产生的影响
可以说不良资产对银行所产生的影响是最直接的。第一、不良资产对银行所产生的利润有影响，导致银行的利润有所下降，从而影响银行的资产收益。由于银行绝大多数的利润来源于存贷款的利息差，而如果发生不良资产的话，将会导致贷款的本息以及利息不能够及时收回，但是银行存款利息要定期支付，这就容易出现银行亏损的情况。第二、在我国的银行信贷资金的来源主要是来自通过吸收社会存款，而我们从银行贷款角度看的话，银行发放贷款的期限一般比较长，这种模式对银行资金的流动性造成了一定程度上的影响，如果再增加不良资产的话会使得这种状况雪上加霜。第三、不良资产的增加会使得银行资本的充足率明显下降，从而使银行的资信等级也明显下降。这样做严重影响银行在客户之中的形象，从而影响竞争力。
2.银行不良资产对企业所产生的影响
企业如果严重拖欠银行本息以及利息的话，会加重企业的经营成本。企业由于来自于银行本息以及利息的巨大压力，企业往往没有资金进行技术改造，扩大再生产，严重阻碍了企业的发展。同时由于较高的债务，影响了企业之间的并购，不利于企业有效利用资源，自然也会拖延了整个市场经济向市场经济体制接轨的步伐。
3.银行不良资产对国家所产生的影响
银行是金融业的主体，金融业是一国国民经济的大动脉。银行不良资产的问题，对本身正常运行造成一定影响的同时势必也会影响金融在国民经济发展中的作用的有效发挥。第一、会影响国家的税收。银行是国家税收的主要来源之一，由于银行不良资产的存在自然也会导致银行能力的下降，自然会使国家的税收相应地减少。第二、银行不良资产往往会导致银行周转速度减慢，而这样做导致的直接后果就是，使生产一定供给品所需的货币随之增多，社会货币的需求压力随之增大，最终会增加通货膨胀的压力，严重的时候会造成通货膨胀。第三、对社会的信用制度造成一定的影响。很多人对于拖欠银行存款往往会表现得不以为然，这将会导致企业赖债、逃债、废债等不良风气的加重，甚至于有的企业以及个人贷款的目的是为了套取银行的现金，这将会严重影响社会主义信用制度的建设。
二、我国银行不良资产产生的原因
（一）来自于企业
企业可以说是银行贷款的主体，同时也是银行不良资产产生的重要来源之一。我国银行的大部分贷款都是借给了国有企业，而银行中所产生中的不良资产大部分主要来源于国有企业。所以分析我国银行不良资产产生的原因，首要的事情就是要对国有企业进行分析。从我国国有企业的情况来分析，绝大多数的国有企业为高负债经营，资产负债比率普遍较高，许多企业资产负债率高达百分之八十以上，这也说明，属于企业自有成本的连百分之二十都不到，这种比例远远高于西方发达国家的资产负债率水平。高负债所导致的直接后果，一方面增加了企业财务的压力，令一方面使得企业抵御风险的能力明显减弱。这时候的企业一旦发生经营风险的话，只有转嫁给银行或者其他的债权人。
1.企业经营管理以及企业法人治理本身存在的缺陷
从我国的实际情况来分析的话，企业管理不善主要体现在以下几个方面：首先，没有创新的意识。思想观念落后，已经不能够适应企业的发展需要。其次，管理不善。由于缺乏有效的规章制度，管理懒散，效率十分低下。再次，缺乏长远性的发展规划。很多企业只顾眼前利益，却没有一个长远性的发展规划。最后，管理方式明显落后，已经不能够适应复杂多变的市场环境。在现代的市场经济条件之下，企业作为主体，应该建立现代企业制度。
2.企业缺乏监控机制
我国企业缺乏外部监控机制，信息不透明，来自于社会上的监控力量比较薄弱。我国企业的经营决策以及业绩评价往往由XX部门通过行政手段来进行，缺乏外部的约束机制。企业信誉差主要表现在：企业赖账或者逃避银行账务，企业之间拖欠成风，很多企业因为收不回欠款而无法及时地偿还银行贷款，严重地影响了银行信贷资产的质量。
（二）来自于银行
1.银行风险意识十分淡薄
在过去的计划经济时代，银行可以说是国家的出纳，是国家财政的办事机构。那时候主要由国家负责，银行没有经营的功能。随着我国市场经济体制的建立，银行才成为了真正意义上的银行，银行这时候才真正地有了面向市场经营货币的地位以及功能，从而有了风险的概念，但是依然对于风险没有足够的意识。
2.银行制度本身存在着各种缺陷
由于我国银行进入市场化的经营轨道比较晚，所以各项规章制度还没有全面制成，尤其缺乏自我约束机制以及信贷管理机制，往往会审贷不分，各项评估也没有严格的标准，容易受个人主观意愿的影响。在银行内部，由于没有形成相互制衡的机制，银行不能够有效发放贷款以及及时发现银行贷款问题。银行自身缺乏各种权益，比如说银行贷款资产的配置权、利率的浮动权、核销呆坏账贷款等各种权利。
3.银行风险从业人员风险监控力度不够
银行从业人员的业务培训没有及时跟上，这使得很多信贷从业人员素质并不高，从业人员对风险的鉴别能力以及监控能力并不强，没有从贷前、贷中、贷后以及风险之后采取避免形成不良资产的有效措施。
（三）国家宏观经济政策方面
在计划经济体制下，银行信贷资金的投向很大程度受XX左右。而是由XX直接干预企业和银行之间的借贷，从而造成了银行重贷不重收、企业重借不重还的局面。在改革开放刚刚开始的时候，国家在基础建设投资方面加大了投入，但是由于很多企业财力有限，只能依靠不断的银行贷款来扩大生产规模从而维持经济的增长。不少企业盲目扩大投资项目，造成了重复建设，利润率低下，以至于占压了大量的银行贷款，银行信贷质量自然也是迅速的下降。由于国家追求高速增长的宏观政策，使得我国的经济进入了“过热”的状态，物价提高，加大了企业的经营成本，这时候国家不得不被迫从紧，我国的经济增长受到了大幅度的波动，企业严重受到了影响，以至于大面积亏损。而导致的直接后果就是银行不良贷款急剧增加，形成不良贷款。
由于我国不完善的各种制度，很多XX为了创出政绩，运用行政手段，强制要求银行贷款，把银行当作地方建设的金库以及出纳，只管借不管还，而这样做导致的直接后果就是在发生之时就注定成为了不良贷款，而且会越积越多。
三、我国银行不良资产证券化意义以及必要性和可行性
（一）我国银行不良资产证券化的宏观意义分析
1.有利于构建多元化的投资主体以及金融渠道
在过去，投资主体主要以国家以及个人为主，现在逐渐转向个人以及企业，出现了多元化的趋势。不良资产证券化可以丰富我国投资品种的风险收益结构，从而为投资主体提供更多的投资品种以及工具。
2.有利于实现资本的优化配置
实现不良资产证券化，可以使得发起人将缺乏流动性的资产变为现金的收入。这样做，可以使投资者获得满意的渠道，也能够从中取得一定的收益。因此，银行不良债券资本化时资本发挥出了更大的作用。
3.有利于提高我国在资本市场的竞争力
经过事实研究表明，单靠直接投资的实惠、通过出让部分商品换取国外的资本和技术的方式显然不能够适应国际资本市场发展的新趋势。不良资产证券化可以说是继海外上市、海外发行债券之后又一非常有效的证券化引资的途径。由于金融危机所带来的冲击，投资者越来越重视投资的安全性以及流动性。而银行不良资产证券化刚好与投资者所追求的安全性以及流动性两个方面吻合。通过信用增级以及信用提高技术，银行不良资产证券化往往可以达到投资者所期望的信用等级，因而，为市场上证券公开发行、上市流通等等保证了比较高的流动性。
（二）我国银行不良资产证券化的微观意义分析
1.不良资产证券化有利于我国银行降低成本
从我国不良资产的处置经验可以看出，在较短的时间内处理好不良资产，不管是外资企业或者是本国资产管理公司购买银行的不良资产，他们要求的内部收益率都是在20%-40%之间，而在我国，大量的实践表明，投资者的收益率却要低很多。不良资产证券化可以根据投资者的实际需求，将好几笔资产一次性打包处理，提前实现处置收入，加快了处置速度，自然也就减少了资产的损失。
2.不良资产证券化有利于控制我国资金流动的风险
从我国实际情况看，资本约束，利率市场化以及汇率形式形成了机制的改革，已经从如何有效配置风险到如何做好银行风险管理。提出要求银行不良资产证券化之后，银行也将证券化资产服务以外的收入转让给了投资人，同时也将银行承受的利率风险、信用风险等风险部分转移、分散给投资者，从而实现了银行资产风险以及收益的社会化，减少资金流动风险率。
在现代金融体系之中，由于不确定因素的增加，大大增加了银行的经营风险。流动性在银行“三性”之中占据了非常重要的位置。通过不良资产证券化可以将流动性比较差的资产变为在市场上交易的证券，在不增加负债的前提之下，银行可以从中获得一定的资金来源，一旦收回资金，可以用于发放更多的贷款，银行资金的流动率以及利用效率自然也会提高，可以有效防止“短存长贷”给银行造成的资金流动性风险。事实上，解决了流动性这个问题，在一定程度上也就解决了安全性这个问题。不良资产证券化通过将不良资产变为证券，使不流动的资金流动起来，创造了风险分散机制，使银行的风险得到了最佳的配置。
3.不良资产证券化有利于改善我国银行的基本结构
银行可以把不同类型的资产证券化，从而花最小的成本增强资金的流动性，提高资本的充足率，缓解不良资产的冲击。这时候采用银行不良资产证券化可以将部分信贷资产以及负债同时移到表外，同样也能达到提高资本充足率的目标，自然也就不会增加银行的负担，从而提高资本的充足率。
4.不良资产证券化有利于加强不良资产的还款硬约束
银行将不良债权出售给特定目标的载体之后，特定目标的载体就成为了不良债权的所有者，享有对不良资产本金以及利息的索取权。而负债企业的信用则会放置于公开的市场之中，被放在来自专业的评级机构以及监督机构之下，自然也就会提高了有关借款人信息的可靠性。这样的话就降低了各种不确定的因素，风险自然也就会大大降低了。
5.不良资产证券化有利于形成银行新的利润增长点
以利差收入为主的传统银行业务将会随着资本市场的不断发展以及利率的逐渐市场化而逐渐降低市场的竞争力。今后银行新的利润增长点主要为发展中间任务以及表外任务。银行不良资产证券化可以通过为证券化资产提供相应的管理以及各种服务、开拓证券化业务等方式实现金融业与证券业的完美融合，从而为银行利率提供新的利润增长点。
（三）我国银行不良资产证券化的必要性
随着我国金融环境对外开放步伐的加快以及外国金融机构的介入，以及我国在金融领域的不断突破，我国金融市场的参与主体之间的竞争也会越来越激烈。这时候我国的金融机构如果想要提高竞争力，拓展生存空间的话，深化金融体制的改革以及加快混合经营的趋势，通过业务创新来打破分业经营的限制，由分业经营走向混业经营也是非常必要的。对于银行而言，银行不良资产证券化往往会得到一举两得的效果。一方面，银行可以通过不良资产证券化化解原有的不良资产，自然也就能够轻装上阵，同时也能够提高资本充足率。另一方面，通过银行不良资产证券化，银行可以获得结构融资、证券发行等相关经验，为未来的混业经营打下非常好的基础。如果国家政策允许银行投资于资产支持证券的话，银行还可以从中获得固定收益证券方面的经验以及收益。所以，银行从自身利益出发的话，银行资产不良资产证券化是一件势在必行的事情。
当前我国银行的对不良资产的处置方式主要为债务重组、债权销售等等。而这些处置方式所产生的直接后果就是银行往往过分依赖于债务人的经营状况以及国家的产业政策。银行往往会显得非常的被动，而不良资产证券化可以将银行由被动专为主动，为防范以及控制不良资产提供了一个非常有效的途径。
（四）我国银行不良资产证券化的可能性
1.我国宏观环境以及市场体制已经逐步完善
我国不断健全社会主义市场的经济体制，在健全的同时，相应的配套设施也正在建立。从市场角度看的话，我国已经逐渐形成了以资本为主要纽带的既全面又完备的市场，而且资金的流动性也得到了一定程度的提高，市场法规逐渐健全，可以说资本市场的管理体系也初步建成。从市场的监管角度分析的话，中国人民银行在监督以及管理金融市场有长足的进步，这对于不良资产证券话的运行也是非常必要的。另外，从国际范围分析的话，X不良资产证券化取得了一定的成功，给经济带来了积极的影响。不良资产证券化在很多国家比如日本、韩国的成功对于我国开展不良资产证券化将起到很好的示范效应。
2.证券市场的持续发展为银行不良资产的处置提供了良好的平台
虽然说我国的证券市场发展时间很短，但是市场上仍然存在不是很规范的地方，但是就其目前发展的情况而言，证券市场已经可以为银行不良资产证券化提供了一个非常好的平台。具体而言的话，证券市场可以从以下三个方面为不良资产提供支持：首先，为银行不良资产的处置提供了需求的主体，这无疑为银行不良资产证券化的发展提供了动力。其次，为银行不良资产的处置提供了运作的主体，这也为银行不良资产证券化能够顺利进行提供了强有力的保障。最后，为处置银行不良资产积累了一定的经验，为银行不良资产证券化的开展以及有效地利用资本市场的优势提供了宝贵的建议。这些条件为不良资产证券化提供了很好的市场基础。
3.我国对不良资产证券化有着比较强烈的需求
我国的投资工具比较单一，主要来源于股票以及国债。但是投资者比如保险公司、养老基金等机构投资者，希望找到风险小于股票、收益又高于国债的金融工具。而这些机构贷款余额也是十分巨大的，为不良资产证券化提供了大量可靠的资产来源。同时银行将会面临越来越多的挑战，所以外部硬约束性的加强使得金融微观主体具有实施处置创新的动力。
4.国际金融形势的需要
自从加入世界贸易组织之后，我国的金融业进入了对外正式开放的轨道。我国银行将会直接面对的就是来自于与各国银行之间的日益激烈的竞争。虽然我国已经通过资产管理公司剥离了银行的不良资产。但是银行依然存在着各种各样的缺点，比如不良债权的比例还是非常高，资产的流动性不足，资本的充足率比较低，在新增的贷款之中依然存在较高比例的不良资产。既然参与国际竞争，肯定要严格遵守国际金融业监管的规则，满足资本充足率等各种要求，我国银行必须尽快资本补充渠道以及风险分散机制。银行自身也需要借助不良资产证券化等手段解决一系列的问题，从而增强资产的安全性，提高资本充足率以及盈利能力。
四、我国银行推行不良资产证券化的对策以及建议
（一）完善不良资产证券化的法律环境
银行不良证券化对法律环境主要有以下两个要求：首先，构建银行不良资产证券化的法律框架，制定相关法律，为不良资产证券化的发展提供强有力的法律保障。其次，改进与完善现行的法律法规，尤其是改进现有法律中与不良资产证券化有冲突的部分，建立适应不良资产证券化的法律环境体系。
（二）注重不良资产证券化的过程控制，有效防范各种风险
1.切实做好增级信用
信用增级方式一般分为内部信用增级以及外部信用增级。内部信用增级方式主要有直接追索、超额担保、现金担保等等。外部信用增级方式主要是第三方机构为不良资产证券化提供担保，自然而然也就增加了信用等级。
2.严格把关证券评级等级
不良资产证券化必须真正实现真实销售，证券评级机构对评级的证券要保持经常性的信用监督，并且制度化，而且要定期公告证券信用等级的变化，投资者自然也就能够及时了解到证券的变化。
3.完善资产证券化市场化的信息公告制度
作为证券化的市场，基本原则之一就是信息要及时地公开，主要包括信息披露制度、监管机构行政公开制度等等。
4.进行适当的风险管理
事实上，如今不良资产的不断恶化表明了银行风险管理实践不足以及市场法律环节的薄弱。不良资产的存在本身并不是一个问题，因为企业向银行贷款，肯定会存在不良贷款。主要的问题就是银行是否实施了适当的风险管理，不可否认的事情，就是银行迟迟没有制定适当的风险管理政策。并不是所有的企业都会变成不良贷款，只是有些企业不能够履行合同，从而形成严重的债务，这在建筑、零售以及服务、房地产行业尤为显著。因此，银行应该加快行业结构变化，资金从低生产力部门流向高生产力部门。
（三）鼓励不断创新，从而拓展银行不良资产证券化的领域
不良资产证券化可以说是个不断创新的过程，需要不断地改进以及完善，从而拓展不良资产证券化的领域。首先，要扩大不良资产证券化的品种，延伸不良资产证券化产品的深度。其次，拓展不良资产证券化的范围，延伸不良资产证券化的广度。
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致谢
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