新疆商业银行流动性过剩问题研究

　　分析商业银行流动性过剩可以弥补商业银行流动性风险管理理论系统。此类风险主要涵盖流动性不足和过剩两部分，前者也许会导致银行因流动性支付风险，出现社会挤兑，甚至直接发展成金融危机，对世界经济稳定发展造成明显影响，因而得到各国的关注。后者在商业银行流动性风险中出现频次不高，其风险并未被充分关注，各国很少有管理流动性过剩问题的经验。值得关注的是，流动性过剩身后也隐含较大的风险，对银行产生负面影响。因此，分析银行流动性过剩是对之前流动性风险理论分析的弥补与完善。

　　其中流动性，在葛奇撰写的《X商业银行流动性风险和外汇风险管理》中，其指出流动性表示银行可以在相应的时期内以科学成本筹措相应数目的资金来满足顾客目前或此后的资金需求。在彼得.S.罗斯撰写的《商业银行管理》中把其确定成某家银行在其需要资金时可以以科学成本得到可使用的资金，此银行就被当做具备“流动性”’。其表示具备流动性的银行，在需要资金的时候或是拥有相应数目的可支用现金或是利用借款或出售债券，可以马上筹集到资金。从上述两个主要概念中我们可以知道中:重点包含两部分含义和三部分要素。

　　“流动性过剩”也就是“过剩的流动性”，商业银行流动性过剩概念是近期过剩经济，存差持续扩大时指出的。英国专家撰写的《经济与商业辞典》指出，流动性过剩表示银行自主或被迫持有的“流动性”，超出正常银行业准则所确定的一般水平。欧洲央行的概念:真实货币存量对预期均衡水平的偏差。中国人民银行提出的概念：2017年第三季度中国货币政策实施报告提出，流动性原本含义表示某种资产转换成支付清偿方式的难易情况，所以，此类过剩根本上就是金融机构超储率长久位于高位的现象。

　　流动性过剩和流动性风险属于不同的概念，双方彼此联系且存在一定的差异。流动性过剩表示商业银行持有资金高于维持日常流动性所需要的资金，且因此担负一定资金成本的现象，也就是流动性供给高于需求。其中流动性风险从广义层面进行叙述表示包含流动性不足与过剩两部分。然而从狭义层面进行分析，仅仅表示流动性不足。依照巴赛尔银行监管委员会制定的《有效银行监管的核心原则》，此风险表示银行无力为负债减少或资产的增多提供融资的可能性，也就是在商业银行流动性缺乏的时候，其不能以合适的成本，马上增加负债或变现资产得到充足的资金。站在广义概念上进行分析，此风险主要是流动性过剩，也是流动性风险的重要表现方式。流动性不足和过剩都会导致银行经营者承担较高的风险。

　　2.1.1 M1与M2的缺口不断扩大

　　M2和M1增速差距变大，存在“喇叭口”问题，表示在经济发展时期用在交易与结算的货币需求缩减，资金活跃度下降，众多资金没有进入实体经济行业，但是以个人储蓄存款与公司定期存款等形式留存在银行系统，在一定程度上表现出新疆地区的流动性过剩现象。

　　根据图2.1可知，2017年之后本地区货币供应量增速开始发生分化问题，广义货币供应量(M2)和狭义(M1)增速差异变大，“喇叭口”问题严重，M2增速接连数月高于预期15％的涨幅。2017年一月份M2同比增加和M1相比涨幅高于8.58%。2017年第二季度底，M2和M1增速差即便开始降低，然而依旧是4.5%，流动性过剩问题依旧非常严重。在2017年底，局势出现改变，连续23个月的M2和M1的“喇叭口”问题消失，M1增速逐渐超过M2，双方间产生“倒喇叭口”问题。广义货币供应量M2剩余34.6万亿元，同比涨幅16.9％，增速和之前低0.6%；其中M1剩余12.6万亿元，相比涨幅17.5％，增速和上年比高5.7%，M1增速比M2高0.6%。其表现出明显的问题：货币开始快速从银行系统内释放，且进入到社会经济中使用，流动性过剩问题依旧出现。根据新疆商业银行全新信息可知，2017年“倒喇叭口”问题非常突出。2017年底，广义货币供应量M2余额40.3万亿元，相比涨幅16.7%，增速和上年相比低0.2%。其中M1余额15.3万亿元，相比涨幅21%，增速和上年比高3.5%。流通中现金MO余额3万亿元，相比涨幅12.1%，增速和上年低0.6%。全年总共累计现金净投放3303亿元，和上年相比增加262亿元。2017年上半年，在银行系统流动性整体偏多的环境中，M2增速表现出较快发展趋势，7月末达到年内最高点后稳定高位运作，年末受新股发行存在空档、同业存款减少等众多情况影响明显降低。

　　2017年公司活期存款不断增加，M1增速和上年相比开始变快，全年始终位于高位运作时期，年末M1增速比M2高4.3%,表现出银行系统资金流动性持续变强。

　　2.1.2货币市场利率持续走低

　　太过的流动性导致众多银行资金无法寻找到出路，被迫进入当前也非常狭窄的货币行业，造成货币市场收益率能力不断降低，2016年3月之后，货币市场利率开始降低。根据图2.2我们就能知道，7天同业拆借利率从最高值2.21%降低到1.48%，7天质押式回购债券的加权利率从最高值2.14%降低到1.12%。2017年底银行间市场同业拆借月加权平均利率只有1.72%,和上年同期低0.35%，质押式债券回购月加权平均利率1.54%，比去年同期低0.34%，三年期国债收益率只有2.23%，且表现出与银行存款利率倒挂的问题，在一定程度上降低银行经济效益。

　　2.1.3存差不断扩大

　　存差通常表示金融组织存款和贷款余额之间的差值。主要是因为法定准备金制度客观层面导致的，因此合适的存差就是正常情况。1995年之后，新疆银行系统逐渐从贷差变成存差，在此后10年时间内，存差开始持续变大，存在显著的背离。根据趋势图2.3我们就能知道，在2011年之后，国内存差超过三万亿元人民币，在2017年，国内多种存款余额大概是34.8万亿元，相比涨幅15.9％，比去年低2.2%，和年初相比增多4.95万亿元，同比增加5291亿元；新疆所有金融组织不同贷款余额是23.8万亿元，相比涨幅14.6％，增速和去年相比高1.8%，存差为11万亿元，占据存款余额32％，是2001年的3.5倍，流动性过剩问题更加严重，不容忽视。

　　流动性不足导致商业银行经营危机，此外流动性过剩也会造成众多负面影响。被动性的货币投放与流动性过剩,不只弱化货币方针的自主性,此外也会作用于宏观调控方式与成效，甚至限制社会经济的发展。

　　2.2.1导致商业银行成本增加，削弱其盈利空间

　　首先，因为新疆实行分业经营的金融制度，存贷利率差就变成银行的关键盈利方式。其中流动性过剩就给商业银行的盈利产生较大的负面影响，过多的流动性需要较多的营运与利息费用。根据新疆人民银行分析，一直到2017年6月，金融组织在中央银行的法定存款准备金与超额存款准备金余额大概是2.3万亿元，且持有7万多亿元流动性很高的国债、金融债券与央行票据等资产。2017年底，所有金融组织（包含外资金融组织，下同）本外币多种存款余额大概是40万亿元，同比涨幅15.2%，涨幅和去年相比低0.7%,比年初新增5.3万亿元，同比增加3356亿元。此处，人民币多种存款剩余39万亿元左右，相比涨幅16%，和年初相比新增5.4万亿元，相比新增4599亿元。当前每年增加三万亿的储蓄，表示银行每年需要增加675亿的利息。较高的利息成本与不稳定性的贷款、其余业务收入在一定程度上阻碍商业银行的盈利能力与竞争水平的提高。其次，较多的剩余流动性进入银行之间的货币市场，导致此行业利率不断降低，乃至发生货币市场利率与存款利率倒挂的问题，进一步加剧银行利率风险，弱化银行盈利能力，有关理财产品的效益也开始受到明显的影响。另外，因为在2014年之后，我国银行贷款利率逐渐放开，根据现实竞争来确定，目前新疆大部分商业银行市场定位、目标顾客群类似，信贷产品过度同质化的时候，流动性过剩也削弱商业银行尤其是规模不大的银行在和顾客、优质顾客谈判时期的竞价能力，甚至降低商业银行的效益。

　　2.2.2导致商业银行过度竞争、放大了其信贷风险和利率风险

　　在流动性过剩的影响下，为减少上述流动性，确保业务增加与提升盈利能力，银行开始促进信贷资产的使用，也许会造成信贷的无限扩张，进而影响整个国家的信贷扩张。根据信息可知，2017年上半年，本地区银行业贷款规模增量为2.18万亿元，高于2016年贷款计划的87%，到2016上半年的四年时间内，银行信贷余额增加53%，为21.53万亿元。2017年底，所有金融组织本外币贷款余额27.8万亿元，相比涨幅16.4%，涨幅和去年相比高1.9%，和年初相比新增3.9万亿元。此处，人民币贷款余额26.2万亿元，相比涨幅16.1%，涨幅比上年高1%，和年初相比新增3.6万亿元。因为重组与改制之后国有银行和股份制银行的信用风险管理没有经历较大的历史考验，信贷规模的过度扩张导致隐藏的银行信贷风险增加，不良贷款也许会存在反弹问题:此外宏观经济过快增加，经济运作时期过热问题更加严重，主要产业过剩危机的存在，产业结构调节也许造成新增贷款风险不断变大。其次，国有银行目标顾客群类似，产品同质化问题严重，在流动性过剩的环境中众多银行同业之间对顾客与项目贷款的竞争更加激励，出现盲目竞相寻求大户、非理性减少贷款标准的问题，造成银行产业的恶性竞争。例如，滥用利率方式非理性抢占市场，银行彼此间乃至相同银行不同分支行间，利用持续减少贷款利率去吸引顾客，特别是优质与战略顾客，减少信贷审查标准，放宽授信审批标准等。上述盲目贷款问题导致银行产业不良贷款率不断提高，开始加剧信贷与利率风险。

　　2.2.3对银行及整个经济的稳定性都可能产生冲击

　　第一银行系统内的可贷资金不断增多,利率风险变大。第二房地产等资产价格提高中隐含的“泡沫”,是造成系统性风险的隐藏原因。第三信贷投放持续增多,假如经济局势出现改变,也许会加重信贷风险。第四商业银行系统内的流动过剩会导致信贷扩张,且造成固定资产投资的持续发展,固定资产投资持续增加会造成经济变化过大。本地区钢铁、水泥、电解铝等主要产业开始出现“产能过剩”问题,固定资产投资不断增加也会助长上述产业的“产能过剩”现象。固定资产投资涨幅变快不只会提升经济发展速度,此外也会造成能源过度损耗、污染加剧、经济结构调节受阻,国内经济增长模式的转变会承担较大的负担。

　　本地区商业银行流动性管理并不合理，也不健全，并未创建建处理资金宽松问题的流动性管理制度，导致此类银行不能处理多余的货币供应，导致银行流动性过剩。本地区金融运营现状表示，地区商业银行内部缺少高效的流动性管理制度，此类管理只限制在现实支付，管理太过粗放，很多银行并未把流动性放到管理系统中，在流动性明显缺乏的时候，银行主要依靠XX信誉生存，大众对银行的认可并不只是因为银行可以随时让他们进行支取，主要是XX会管理以及承担银行的责任。在流动性过剩的时候，就体现在盈利能力受到影响，首先要支付过高的负债费用，其次资产运营不顺利，银行经营利益出现亏损。

　　本地区金融业的分业运作会造成商业银行资产负债结构简单,是导致流动性过剩的主要体现。在目前全球经济金融发展的时候,西方国家的金融服务大致完成整体运作,也就是完成银行、投资银行与保险服务的综合化运作。此类经营形式可以确保资产负债业务在多个阶段的业务重心的交叉换位,进而确保资产负债结构在安全、流动与效益性等原则间进行互补。而使用分业经营的方式,即便便于寻找与管控风险，但是在业务类型上就太过简单，此外缺少互补作用。我们将银行业当做案例,银行业在之前的业务划分中,业务范围通常是“存、贷、汇”主要范围。在存款资金来源稳定的时候,假如遇到金融调控加紧，比如在繁荣阶段,根据国内经济周期调控的观点,存款资金来源稳定,需要提高信贷资金投入水平,商业银行必须利用向中央银行借款来增加贷款,如此就需要依靠基础货币的投放量,导致明显的通货膨胀问题,上述问题逐渐在国内长久的发展历史所检验。假如遭遇宏观经济过热,使用紧缩方针,在存款资金来源没有减少的时候(我国是高储蓄率的国家,在经济变化阶段,储蓄率更高)，因此就会造成银行资金的过多,和其余金融服务不能重合,进而导致流动性过剩。

　　从西方国家银行实施流动性管理的历史进行分析，此类银行内部从上到下建立完善的组织系统，确保流动性管理的顺利进行，所开展的资产、负债和资产负债综合管理是银行依照宏观环境的改变所使用的自主管理，其中新疆商业银行流动性管理的执行重点依赖依外力与监管组织的指导来进行。主要是因为，占有市场绝大多数份额的四大商业银行是国有银行，产权全部归属国家，商业银行在运作时期并非只坚持效益最大化，也需要关注发展经济、维持社会稳定与盈利性。显而易见的是，在某个商业银行制定众多目标的手，其经营策略就无法全部自主，因此经营风险也不会独立担负。

　　商业银行无法单独确定负债的价格。通过长久的发展和变革,金融制度持续深化,在金融变革持续加深的时候,本地区利率制度也开始表现出市场化的特点。目前,在利率制度变革时期,当前逐渐完成拆借利率的市场化。在贷款管理领域,中央银行放松管制,完成贷款利率的浮动管理目标,也就是在基准利率前提下,支持商业银行对利率实施相应浮动。在汇制变革时期开展使用以“一篮子货币”为重点的浮动汇率体制。到现在为止,只实施管制的利率是负债价格,也就是存款利率。本地区商业银行因为缺少负债管理的主动权,因此在处理流动性变动的时候缺少自主调整的实力,社会资金流向的约束制度就无法顺利创建起来。如此在缺少负债利益限制的时候,银行调控流动性的方式也存在问题，力度较低。

　　创建满足商业银行运作转型需求的的激励、约束制度。因为商业银行的创新发展与业务方式转型和银行内外部众多关系主体相关。所以，创建完善高效的且可以确保激励与约束效果的制度非常重要。激励与约束制度是公司主要的神经系统，也是银行运营管理的主要部分，主要目标是满足现实竞争需求，效果较好。在现有激励约束制度不能适应全新金融创新与业务形式变革需求的时候，激励与约束制度的理念、行为、目标与定位需要进行调节。在业务模式出现改变以后，激励与约束的理念就开始重视商业银行运营效益的全面提高，不只要关注短期激励，此外也需要思考长久约束。商业银行需要全新的约束行为进而满足经营方式的转变需求，依照行业情况、顾客需求、金融发展空间等情况，使用合理的考核模式，给予相应的激励与限制，将激发积极性和商业银行平稳健康发展全面融合起来。

　　商业银行也需要自主促进资产负债管理模式的创新，从资产风险、期限与利率三部分属性着手，关注经营环境与业务内容，分析资产负债配置的科学方案。第一，调节负债结构，提高主动型负债水平。强化主动负债管理，减少资金费用。商业银行需要从本质上改变发展观念。之前，很多商业银行只赶住吸纳存款的数目，甚至出现高息揽存、价格竞争，导致财务费用不断提高，最终造成资产质量减低，资本充足率降低。由于过度吸纳存款就需要多放贷，贷款增加就需要较多的资本啦支持，因此会导致优质顾客资源缺少。所，银行需要舍弃之前的存款立行发展观念，坚持负债管理，坚持主动负债。利用发行次级债券提高主动负债的水平，避免或弱化遇到的流动性风险敞口，改变资产负债的期限与利率结构。第二，调节流动性资产结构。要确定流动性资产和负债的科学配比，强化资产结构弹性，进行二级准备，尤其是证券资产的比值，扭转资产结构。

　　最终，自主开展资产负债服务创新，利用资产证券化、贷款出售等全新产品，提高资产流动性;促进主动性负债，扭转原本简单依赖储蓄存款的现状，研发比如“可转让支付命令”、货币市场存款等，在之前的存款业务中，也需要坚持存款账户多元化，存款利率浮动化、存款工具证券化的正确道路，进而提高内部负债能力。

　　重视中间业务，提高此部分业务的效益，利用业务结构多元化来弱化过剩流动性。当前，本地区银行的盈利基本依赖存贷款利差，非利差收入比值不高，盈利渠道较少。从世界领先商业银行发展经验进行分析，非利息收入和银行专业度与发展能力有紧密关系。思考到此后利率变化和经济周期性变化的影响，商业银行需要积极调节收益结构，提升对经济周期性变化风险的应变水平。因此，基于当前新疆商业银行运营情况进行分析，中间业务的持续开发与拓展不只是全新的效益增长点，此外还是避免资金制度性过剩、提升综合盈利的关键工具。国内商业银行需要重点关注外汇中间业务、银行卡、人民币结算、代理与个人理财业务，促进上述部分的高速发展。外汇中间业务主要是促进新产品推进和宣传；银行卡业务需要将贷记卡当做重点提高综合覆盖率；人民币结算服务需要提供跨国企业、集团企业等现金管理产品；代理业务需要重点依靠网络科技，发展虚拟银行业务可以促进本地商业银行的未来发展，激发积极性；持续发展理财业务。理财产品不只可以为民众提供低风险，高效益的投资方式，此外还能高效的分流民众存款，进一步减少商业银行的流动性负担。对商业银行来说，理财业务能得到充足的手续费效益，此外还可以利用资金池与产品自身收益差价得到交易效益，可以进一步处理银行筹资费用过高和投资回报不高的问题。最关键的是发展理财业务，就是对商业银行传统存贷差经营方式的改善与创新，是此类银行扭转生存模式的合理尝试和探索，开始改变产业吸纳存款，发放贷款或购买投资，交易类资产的单纯经营形式。

　　众多资金聚集在银行系统内，不只无法促进资金的高效配置此外也会导致众多金融问题，因此需要寻找合适的出路。假如全部向我国市场释放，也许会造成通货膨胀；所以，需要刺激国外投资。事实上，执行“走出去”战略，就是完成银行金融组织与服务的国际化，完成银行金融组织的国际化目标，一般需要使用下面的方式完成：第一在目前情况下，不断促进新疆金融组织进入世界市场，进而创建联系国内外的国际金融组织网络，持续发展多元化的国际性金融组织，且充分关注和外国金融组织的关系。第一，有计划的创建外向型经济服务的重要金融组织，比如租赁企业，财务企业与多种基金机构，和外债运营中心，出口信用保险企业等。此外，激励有条件的，规模庞大，资信相对好的商业银行组织和国外金融组织配合，创办多种中外合资银行。根据新疆地区的实际状况，本地区商业银行实施跨国经营需要重点挑选跨国银行等方式。第二，本地区商业银行在发展地区网点的时候，也需要持续创建国外网点。只要是对外贸易活动可以覆盖的国家与区域，本地区银行组织都可以继续延伸，创建网点，弥补空缺，继而提供完善的服务。第三，有能力的其他金融组织，在国外可以创建分支组织。

　　本文最先指出流动性过剩定义；之后通过研究新疆商业银行流动性过剩的现状、造成的问题和成因，从资金来源、使用和商业银行流动性管理等角度开展深入研究。最终，针对怎样处理流动性过剩问题，全面研究出科学高效的处理方案，主要是：改善商业银行内部流动性监管、重点发展中间业务，抵消信贷减少造成的负担、贯彻实施“走出去”规划。

　　时光匆匆，白驹过隙，我的学习就要结束了，虽然心里纵有千万的不舍和遗憾，但是结束的钟声已敲响，重新起航的号角又响起了。回忆这四年的本科生美好生活，其中酸甜苦辣只有自己可以体会，但是所有的经历都是我人生的财富，假如让我用一个词来叙述我的学习生涯，那就是“感谢”。

　　感谢我的学院，在稳定和谐的环境中度过两年是我的幸运。学校的所有老师都具备精益求精的工作理念，因人施教的崇高师德，所有授课老师的授课都为我此后工作奠定了良好的基础，老师严谨的教育理念和宽广的胸怀，也是值得我们学习的。

　　感恩无条件为我付出的家人，感谢一直以来你们的默默付出，感恩你们的鼓励和容忍，正是因为你们的爱和无私奉献，我才可以无忧无虑的学习和生活，才能顺利完成学业！

　　[1]何自云，《流动性过剩的根源》，《农村金融研究》[J]，2017年12期

　　[2]于建忠，《聚焦银行资金流动性过剩》，《农村金融研究》[J]，2017年12期

　　[3]刘煜辉，《利率调整难解流动性过剩困局》，《银行家》[J]，2016年4期。

　　[4]连建辉，《银行流动性过剩:当前金融运行中面临的突出问题》，《财经科学》[J]，2016年4期。

　　[5]李成，《从汇率制度视角看我国商业银行的流动性过剩》，《金融论坛》[J]，2016年9期

　　[6]刘震，《解决银行业流动性过剩的根本——改善金融生态》《财经科学》[J]，2016年7期

　　[7]孙建潮，《基于宏观角度的商业银行流动性过剩分析》，《财经科学》[J]，2015年7期

　　[8]朱睿，《商业银行流动性过剩分析及对策研究》，《金融理论与实践》[J]，2015年9期。

　　[9]王健君，《货币流动性过剩威胁中国经济》，《瞭望》[J]，2015年23期。

　　[10]廖锋，《流动性是过剩还是不足》，《银行家》[J]，2015年11期