基于财务分析视角的N银行信贷决策优化研究

摘 要

在现代经济下，吸收和发放存款是中国商业银行最基础的业务功能，以此通过利息差赚取利润也是其最基本的一项盈利业务。如果因在信贷业务中存在的信用风险而产生了客户违约不良贷款等，将会对银行造成很严重的损失和影响，所以在做出信贷决策时要十分的谨慎。作为一个区域性的商业银行，N银行经过十多年的实践，目前的信贷决策体系已渐趋完善，但是在财务分析环节还有着不足，有着完善和优化的空间。根据这些情况，本文基于财务分析的视角，归纳总结了N银行现行的信贷决策体系，并对信贷决策中财务分析方面所存在的问题进行了成因分析，同时针对所显现出的问题进行了改进和优化。

关键词：财务分析；信贷决策；商业银行

引言

商业银行在现代市场经济中起到了重要的作用，因为其可靠的资金来源，固定的融资费用，相对简便的借款流程等特点，向商业银行借款已经成为广大企业对外融资的重要途径。同企业一样，商业银行也需要持续盈利来谋求长久的发展，通过吸收和发放贷款来赚取存贷款利息差为商业银行最主要的利润来源。如今这个阶段，各大商业银行的不良贷款的发生率依旧很高。据中国银行保险监督管理委员会官网数据，2018年第一季度的不良贷款率为1.75%，第二季度为1.86%，第三季度为1.87%，第四季度为1.83%；2019年第一季度的不良贷款率为1.80%，第二季度为1.81%，第三季度为1.86%，第四季度的为1.86%。由数据显示，近两年不良贷款率呈现出波动增长的趋势，较高的不良贷款率会对银行的资产造成巨大的威胁。因此，如何做好信贷风险评估，提高信贷决策水平，对维持银行稳健发展有着重要的影响。

目前，财务分析是商业银行在信贷决策中风险评估的核心。在企业贷款进程中提供的诸多材料中，通过以财务报表为基础的财务分析，可以最为直观的看出企业生产、经营最为真实的状况[1]。

1 信贷决策中的财务分析理论

1.1 商业银行信贷决策技术

通常在商业银行进行信贷决策时，主要运用定性与定量研究，也就是所谓的“关系型”和“报表型”分析技术[2]。关系型分析即为定性分析，依据长时间银行与企业的接触获得的相关信息，对客户的基本信息，授信背景，经营状况，信用状况，担保情况等方面进行评价分析。报表型分析即为定量分析，主要依据企业所提供的财务报表进行财务分析，通过财务报表来具体分析贷款企业的盈利能力，偿债能力和营运能力进行科学评价，并据此进行信贷决策[3]。由于定性分析多以经验为基础，且为企业客户经理负责，过于主观化，容易造成定性打分不严的状况，导致对企业的评价过高，偏差较大[4]。而财务报表分析是建立在数字之上的一种分析方法，具有更高的客观性，也为后续的信贷风险管理提供了有效的数据支撑。

1.2 信贷决策中的财务分析理论

商业银行信贷管理的内容包括：风险识别、风险评估以及风险控制[5]。分析企业的财务报表是银行进行风险评估时的一项重要操作，构建完善合力的财务分析框架，可以帮助商业银行快速了解企业的经营状况，并对未来做出预测。经过多年的实践与研究，目前杜邦分析和哈弗分析是现行的财务分析理论框架下，最为常用的两种财务分析方法[6]。

1.2.1杜邦分析体系

1919年X化工企业杜邦公司提出了杜邦分析法。传统的杜邦分析框架如图1所示。

图1 杜邦分析法

其主要的分析思路就是净资产收益率是判断企业综合盈利能力最重要的指标，其数值的大小和企业的盈利水平呈正相关的关系。资产净利率指标反映的是企业资产的获利能力大小，指标数值越大，代表企业对资产的利用越大。企业的负债情况通过权益乘数这个指标来体现，该指标的大小和企业的负债水平成正相关的关系[8]。

1.2.2哈佛分析框架

上世纪九十年代，哈佛大学的三位学者在《经营分析与评价》书中提出了一种新的财务分析方法，他们认为不仅要站在财务报表角度分析，还需要对企业内部和外部环境、财务与非财务因素统一分析，所以运用此方法企业的经营状况能更加完善的被反映出来。战略分析、会计分析、财务分析和前景分析构成了哈佛分析的基础框架[9]。当商业银行利用哈佛分析框架做出信贷决策时，首要的是对企业进行定位，主要分析架构如下。

（1）战略分析：战略分析虽然不属于财务分析范畴，但是它为整个框架后续分析奠定了基础。财务报表分析人员可通过战略分析来更好的理解报表中数据的变化。对于宏观环境的分析，当前主要采用PEST分析模型；对于行业分析，采用波特五力模型；对于竞争战略分析，采用SWOT分析模型。从整理上了解企业的真实情况，宏观的了解企业的盈利驱动因素和正在面临的风险[10]。

（2）会计分析：首先要从两个维度来判断企业的真实的财务状况。一是从会计信息质量角度，检验企业的财务状况是否真实。二是从会计政策和会计估计方面，来检验会计信息的可比性。只有使用真实可靠的会计数据进行的财务分析得出的结果才具有参考价值，所以此阶段是进行财务分析的基础。

（3）财务分析：通过企业的资产负债表、现金流量表、利润表等，利用比率分析法所形成的财务指标对企业的盈利、偿债和营运能力进行分析[11]，最后同行业均值进行比较评价。

（4）前景分析：前景分析是在综合前面分析的基础上，科学的判断当前企业经营发展所面临的外部危机问题以及企业未来的经济发展方向，并给出适当建议。

　2 财务分析在N银行信贷决策中的应用现状

2.1 N银行的基本状况

N银行是一家农商银行，在xxx和银监会的相关政策的支持和批准之下成立，挂牌开业的时间是2012年6月28日，在深圳证券交易所上市的时间是2019年3月26日，注册资本为55.66亿元。需要特别注意的是，N银行是我国副省级城市中全市整体改制的7家银行之一。在企业制度改革之后，银行的业务范围获得了极大拓展，银行的业务量也显著扩大，逐步走上了高速发展的快车道。到2018年年底，银行的资产总额达2941.41亿元，吸收了1926.10亿元的存款，发放贷款和垫款总额1369.74元，归母净利润达到24.19亿元，并上缴了总计12.1亿元的各项税收。由此可见，N银行在基础业务上相较于传统银行更具效率，通过更简便、快捷存贷款基础业务降低了资金流动的时间成本，同时还具有较好的服务，这吸引客户在N银行办理相关业务，从而快速拓展了市场范围，增加了市场份额的占有率，同时获得了相当丰厚的差额利润。但是，这并不意味着N银行的经营和发展不存在问题，数据显示，N银行的不良贷款率达到了1.57%，这个数值比同行业均值高出0.2-0.3个百分点，不良贷款带来的坏账显著增加了银行的经营风险，尽管迅捷快速的贷款业务使得银行得以达成银行利益最大化的经营管理目标，但是这种颇具风险的经营方式可能使得银行的信誉和资金链产生影响，反而使得利益最大化的目标无法达成。因此，为了抑制这种自发行为可能带来的不良后果，N银行应当制定相应的管理制度，通过科学的信贷体系规范业务操作流程，严格按照规程办事，杜绝徇私舞弊滥用职权的现象，对客户进行信用审查，不向信誉不佳的客户贷款，同时借助XX相关政策，提升自身抗风险能力。这提示管理者，在企业管理中要辩证看待数量与质量、速度与稳健之间的关系，而在企业持续稳健经营的前提下，实现银行利润的最大化。

2.2 N银行现行的财务分析框架

2.2.1 授信评级模式

商业银行的授信评级模式和流程对防范贷款风险有着重中之重的作用[13]。客户授信评级属于贷前需要做的工作，通过客户授信评级来决定企业最高的授信贷款额度。通过多年经营农村市场的经验，N银行加强了对客户的调查，提高了授信评级标准，现行的信用等级分为6级，具体设置如下。

表1 N银行授信评级等级设置及意义

N银行在2019年将主体信用评级由AA+上升至AAA（市场最高级别）。AA级别以上是优质客户，是银行所要重点营销和巩固的客户；对于等级为A的群体，N银行将适度支持该类客户并进行营销管理；对于评级在BBB级及以下的法人客户，停止准入，禁止新增授信并逐步退出。

2.2.2 授信评级的调查内容

在N银行对企业进行授信时，对不同类型的企业，其授信企业评级指标也不同，主要调查内容可以分为财务指标和非财务指标。调查的主要财务和非财务指标如表2。

表2 授信评价指标

2.2.3财务分析内容

在N银行的授信评级调查中，财务分析是首先评级的关键因素，在系统中财务指标分数占比高达百分之九十以上，财务分析主要包括以下几部分内容。

(1)报表分析：信贷审查人员在了解了贷款详情的大框架之后，审核完企业财务报表形式之后，需要对企业的三大基础报表、附表及附注进行全方位的解读，对于是否有遗漏项，是否存在做假账行为，是否存在关联交易，近年内的数值异动进行核查，并重点关注资产、负债、权益类关键的指标。现以向N银行借款的A企业为例，介绍N银行对企业财务报表的分析。A企业是个于2013年成立集开发、生产、销售于一体的专业毛绒产品制造销售商，注册资本为800万元，拥有14项作品著作权。

分析该工业企业的资产负债表，应将应付、应收账款和应交税金作为主要考察指标。2019年的应收账款为108万元，同比减少310万元，减少率为74.16%，应付账款为124万元，同比减少221万元，主要是因为对原材料供应商的应付账款减少。Y企业2019年的支付的各项税金为241万元，比2018年同期增加34万元。

2019年末的所有者权益情况为，2017年至2019年，该公司的所有者权益逐年增加，2019年末利润未进行分配，所有者权益总额为1204万元，同比增长了257万元，其增长率为27.14%。

根据2017-2019年的利润表，分析其盈利能力。从2017年到2019年，该公司营业收入和营业利润逐年提高，且增速也在不断提高，其利润总额2019年为280万元，同比增长193万元，增长率为221.84%，可见A企业发展势头迅猛，经营状况良好。

根据2017-2018年的现金流量表，分析其现金流状况。2018年现金净流量为214万元，经营活动现金净流量为506万元，其中，经营活动现金流入3735万元，经营活动现金流出4243万元，投资活动现金净流量为0，筹资活动现金净流量为720万元。在连续两年内，营业收入不断提高，经营活动现金净流量都为正值。综合来看，A企业经营活动现金流量比较稳定，现金流能够维持企业运转。

（2）主要的财务指标和财务比率：N银行在对Y企业进行授信评级时，主要是对它的偿债能力进行了分析，其中包括短期偿债能力和长期偿债能力。主要的指标和与行业均值对比如下表[14]。

表3Y企业主要偿债能力指标

注：以上指标的行业平均值来自《国家国资委考评局-2019年度企业绩效评价标准值》中的文化、体育用品及器材批发零售企业

根据所计算出的财务数据，可以看出该企业自2018年至2019年得到了飞速的发展。19年其应收账款周转率、销售增长率和总资产报酬率均远远高于行业均值，且增幅在19年迅猛增长。总体上看，A企业属于“成长型”企业，发展能力有目共睹，但是由于多个指标波动过大，其经营存在着不确定性，很可能在贷款中给N银行带来风险。

3 N银行信贷决策中财务分析的不足

3.1 财务报表具有的局限性

3.1.1财务报表容易受到会计政策左右和人为粉饰

企业在生产经营中，都想通过较为便捷的方式吸收数额较大的外部融资。在银行方面，银行是针对每个企业真实的经营状况来判定企业的授信额度的。为了获得更高的贷款金额，企业的财务人员往往会通过对财务报表的一些关键科目的金额进行修改，来假饰企业经营所存在的一些问题，这种情况在中长期贷款中更为明显。财务报表都是根据权责发生制所编写的，因为其经济活动的发生时间和确认收入的时间不一定一致，这就使得一些利润指标有着必然的可操纵性。例如虚报利润，企业获取利润的能力很强，净利润总额很高，但是现金支付能力很差，并没有多少现金可用。此外较为宽松的会计政策也为企业提供了合乎法规的财务报告粉饰手段，也可以称作盈余管理。通常是采用较为激进的会计方法，比如减少对厂房、生产设备等固定资产的折旧，延长折旧期限，改变对发出存货的计价方法来降低计提的存货跌价准备。以上这些方式都会影响利润，使得报表中的净利润虚高，银行的信贷人员看到此数值，很容易会认为企业的盈利能力较高，从而给出与实际情况不符的较高信贷评价。并且仅仅凭报表上的固定资产、应收应付账款的账面价值也难以推测企业的领域管理行为。

3.1.2 财务报表存在滞后性，未来经营不确定性

财务报表是基于历史成本法的原则进行的编制的，它所披露出的信息只反映过去时期和现在的财务状况和经营成果，这只是一种结果，却不是产生这些结果的原因。国内一些上市公司，在上市前各方面的财务指标都很优异，但是上市后不久其经营情况便迅速萎靡，这不仅和上市公司在上市前后利润操纵有关，因为财务报表只反应企业的过去和现在事项，由于公司所面临外界因素和内部管理等很多不确定因素，所以不管此时的财务数据多么的真实且优秀，也不能保证未来企业的盈利和偿债能力会和现在报表所反映的情况一致。当今市场环境瞬息万变，如果主要以简单的财务报表分析作为银行信贷决策的关键，而不对其他非财务指标进行考察分析，就会很容易产生对未来企业的经营情况预判过于乐观，导致授信过高，这对银行信贷风险的管控十分不利，也容易造成银行贷款亏损的情况。

3.2 财务分析指标的局限性

3.2.1盈利能力指标的局限性

资产收益率它的计算公式为：资产收益率=利润总额/平均资产总额。这是一般财务分析人员在考虑一个企业盈利能力方面所最先考虑的一个普适性指标。但是由于其指标存在局限性，并不能很好的反应企业最为真实的盈利能力。

N银行在分析企业的盈利能力时，发现很多企业的资产收益率指标很好，但是这并不能代表企业的综合盈利能力很优异。原因在于计算的时候，考虑的是企业的总资产，总资产中包括负债和所有者权益，债权人获得的是债券利息收入，股东投入资本获得的是股息红利，而净利润对应的是分红，而不是利润总额。

但是当资产收益率发生变动时，无法得知是因为什么原因。例如N银行接触的一个借款B企业，2019年平均总资产为314782万元，总利润为37552万元，净利润为31997万元，利息支出6620万元。根据原来的评级公式算，该公司的ROA为11.93%，如果光从ROA来看，该企业的盈利水平一般，如果银行给予该企业的授信额度较高，面临违约的风险则较高。

净资产收益率（ROE）反映了企业所有者权益的投资报酬率，它的计算公式为：净资产收益率=净利润/净资产。在杜邦分析中：净资产收益率=资产净利率*财务杠杆比例

ROE也是N银行授信评价中的重要指标，但是采用不同的会计方法会影响ROE的数值，主要区别于企业不同的利润分配方式。本来按照比例提取盈余公积，在股东中进行分配，使用不同的利润分配方式不会影响总的待分配利润总额。但是N银行的信贷人员发现，有一家企业的利润分配方式由股票股利分配改为了现金股利分配，这样现金股利分配需要做出以下分录：

借：利润分配——应付现金股利

贷：应付股利

这样企业的现金股利将会变成应付利润，会造成企业的资产和股东权益同时减少影响企业的利润。N银行在工作中发现，各公式中对不同指标的界定范围不同会导致不同的计算结果。

3.2.2偿债能力指标的局限性

（1）短期偿债能力指标

流动资产：如果企业将时间较长的存货列为流动资产的话，出于对市场的考虑，存货的变现能力将大大折扣，远低于存货的账面价值。此时，将本不应该算为流动资产的资产算进指标，会导致流动资产总额增大。仅仅考察流动资产的总额将无法提现流动资产的质量。

流动负债：因为现在我国长期融资市场不景气，而短期负债因为灵活度较高等优点，普遍被较多的企业所选择。这导致企业的短期负债比普遍较高，但是这也导致了一种现象，很多企业通过不断的短期借款来达到长期借款的效果，也加剧了还款风险。

（2）长期偿债能力指标

资产负债率通过企业的资产总额与资产总额相比得出，反映的是企业全部资产中的负债比率。但是总资产中，有部分的无形资产无法变现用于偿债，而且无形资产的准确价值也难以计量。

已获利息倍数。已获利息倍数是企业息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，当企业进行长期融资时，需要在固定时期交付利息，并在期末偿还本金，但是此指标只能反映在盈利水平下支付债务利息的水平，但是却不能反映企业偿还本金的能力。

3.2.3营运能力指标的局限性

存货周转率是以主营业务成本为基础计算的，当企业销售存货中的原材料时，原材料发生了变动，但是主营业务成本没有变化，或者企业使用原材料进行视同销售的行为，这两种情况下，原材料库存减少，但主营业务成本没发生改变，这种多元化减少库存的方法，会低估存货周转速度。

存货平均余额也会受到周期、季节性影响。例如前文提到的A企业主营毛绒玩具很容易受到市场影响，因为每年的圣诞节和春节等节日，销售旺季一般是11月到次年的三月份，每年的5月到10月都是库存数量很大的时候，这一时期，存货周转率会比其他期间高许多。

4N银行信贷决策中财务分析的改进优化

4.1重构财务评价指标体系

4.1.1盈利能力评价改进

目前N银行资产收益率的计算公式为：资产收益率=利润总额/平均资产总额。

改进后：用“净利润+利息支出”来代替利润总额，继续沿用A企业的例子：2019年平均总资产为314782万元，总利润为37552万元，净利润为31997万元，利息支出为6620万元。改进之后的计算结果为：资产收益率=（31997+6620）/314782=12.27%，远高于之前的11.93%。通过公式修改，可以解决之前企业盈利能力被低估的现象。此外，根据企业所处情况不同，每个企业的税赋情况也各不相同，以前的计算方式不利于体现企业真实资本的收益能力，改进后则更加直观。

目前ROE的计算公式为：净资产收益率=净利润/净资产，改进后的计算公式为：净资产收益率=利润总额/平均所有者权益。引入“平均所有者权益”这个指标，可以弱化因为股利分配方式的不同，对ROE数值造成的影响，同时将“净利润”换为“利润总额”来衡量所有者权益，也更加的准确公正。

针对于某些高新技术企业，因为其公司的发展需要大量的研发，所以在企业经营的前期，其研发支出以及其他投入肯定会非常大，光从片面的盈利指标中很难判断这个企业最为真实的经营状况，所以在考察创新型以及高新技术型企业的盈利能力时，可以将企业所获及购买的专利数量纳入参考指标，从而对企业未来一段时间的盈利能力进行预测。

4.1.2偿债能力评价改进

将流动资产和流动负债中其流动性不强的科目去掉，例如一年以上销售情况不佳的存货，两年以上未收回很有可能成为坏账的应收账款等。这些会计科目都会削弱企业的盈利能力，改动后的流动比率能够更加真实的反应企业资产、负债的流动性，提高信贷决策效率。

目前N银行的速动比率公式为：速动比率=速动资产/流动负债。速动资产比流动资产更加具备快速变现的能力，主要包括现金、银行存款、交易性金融资产、应收账款等，为了更加细化与准确反映企业的“速动”能力，就要将现有速动资产中变现能力较差的科目去掉。改进后的速动比率公式为：速动比率=（速动资产-2年以上回收困难的应收账款-使用受限的资金）/（流动负债-预收账款）。将企业的数据代入新的公式，可以发现速动比率均小于之前的数值，可见新的计算公式具有可操作性，能更加准确地反映企业的快速变现能力。

4.1.3营运能力评价改进

存货是生产制造企业很重要的一项资产，其中主要包括原材料、在产品、半成品、低值易耗品等。由于不同企业的经营状况不同，不同的存货在企业中所占的比重的重要程度也不尽相同，对于存货的管理也不一样，在计算存货周转率时，将底下的存货细分进行计算，可以更好地分辨存货的运营情况。所以，我们现在将存货的周转率细分为半成品周转率、产成品周转率和原材料周转率。

通过细化之后的存货周转率，可以看出来不同种的存货体现出的不同的周转状况。原材料周转率的高低可以说明原材料转化能力的强弱，产成品周转率的高低可以说明企业销售状况的好坏，这比单一的只分析存货的周转率要更加仔细和全面。

4.2检验财务报表间的勾稽关系

企业的三大报表之间存在着千丝万缕的关系，N银行如果仅对报表中披露的内容进行审核和对财务指标进行分析的基础上得出财务真实性的结论，这是不可靠的。通常情况下，企业的会计人员会对报表的单个数据上做一些“小手脚”，这样单一局部的看，是看不出什么问题来的。但是如果从报表整体来看，从单一的报表和报表之间的联系上看，说不定会发现其中的猫腻。可见对勾稽关系的审查也是识别财务xx提高信贷决策水平很重要的一环。

4.2.1单个报表内部勾稽关系审查

在资产负债表中是存在“资产=负债+所有者权益”这个会计恒等式的，以此为基础，可以初步审查出报表的左右两边是否平衡。利润表主要是对报表间的各种利润结果进行再次计算检验，有无计算错误。现金流量表则是针对经营活动、投资活动和筹资活动中现金流入流出额计算出的现金流量净额，初步校验是否计算正确，再对总体的现金流量表做出总体审查。

4.2.2报表间勾稽关系审查

在三大报表中和“投资”相关的科目和需要重要审查的有资产负债表中的短期投资、长期投资和利润表中的“投资收益”。在这两个表之间主要从“项目”和“金额”这两方面检验报表填写的准确性。其一是；在资产负债表中列示的投资项目是否和利润表中“投资收益”所列示的一一对应，金额是否能完全吻合。其二是有没有发生非常规的金额变化，例如所获得的投资收益远远高于投入的投资项目所需的本金。

在三大报表中，有关于“未分配利润”还存在着一条数额相等的勾稽关系。资产负债表中的“年初未分配利润”和“年末未分配利润”应当与利润表中的以上两个科目的数额相等。当然也有可能会出现结果不一致的情况，如果出现这种情况，企业应当声明出现这种数额不等的具体原因。

在三大报表中有关于“现金”，也存在着一一对应的勾稽关系。资产负债表中的现金、银行贷款和其他货币资金项目的本年发生额可以和利润表中“现金及现金等价物”画上等号。同时有些勾稽关系的审核不是直接从表间数据直接获得的，例如一些现金流量和存货的具体数据都需要通过分析得到，这种情况就一定会出现一些误差，我们普遍认为分析得到的数据和报表间填列的数字误差不超过20%，即为合理。

报表间的勾稽关系，虽然不是每一项科目都能够在其他报表中一一对应，但是可以根据其中的一个报表一个科目的一项数据，来判断其他报表的相关科目所列示的金额是否合理。例如可以根据资产负债表中“固定资产”和“累计折旧”的金额来判断利润表中和其相关的折旧费用的填列是否合理。同时也可以根据固定资产中生产设备的情况来考虑利润表中“主营业务收入”的变动是否符合真实情况，防止出现主营业务收入虚增，和真实的产能情况大相径庭的情况。

结论

本文以N银行现行的信贷决策体系为研究对象，以体系相关的财务状况为基础，通过财务分析的视角进行定量研究，并总结出M银行在信贷决策的财务分析中存在的几个重要问题：一是财务报表极易受到会计政策的影响，且容易被人为粉饰，例如，会计在制作报表时人为修改数据，掩盖坏账，造成报表的参考性大打折扣，这是财务报表的传统局限；二是报表存在滞后性和未来的不确定性，这意味着，在面临紧急状况的时候，报表所反映的数据和信息可能无法及时有效地为管理者提供决策依据，另外，报表仅是一种事后的总结，仅能对未来的预测提供可能性的支持，这种不确定性也可能对决策造成不良影响；三是现存财务指标分析所使用的公式存在不足，例如，所采用的公式不能较好地容纳和使用变量，或者不能完善地反应财务的变化情况，又或者不同共识的选择呈现出的数据和重点存在较大差距等等。这些问题都会直接影响银行信贷人员作出的决策，而相关的衍生问题可能会进一步将决策导向错误方向，从而使银行面临更大的信贷风险，影响银行信誉和盈利。

通过分析和实验，主要针对财务评价指标和财务报表这两方面进行了优化，主要包括在评价财务指标时，针对不同企业的不同状况，针对行业特色有的放矢，不断调整盈利、偿债和营运能力指标里的计算内容，这样会大大提高授信评级的准确性，为决策提供最为真实企业经营状态。其次，单个报表与报表间的勾稽关系的审查也为探寻企业最真实的状态以及报表的真实性和合理性提供了新思路。

财务分析是银行在进行信贷决策中极为重要的一项手段，通过优化改进，也使N银行的信贷决策系统的科学性和准确性得到了提升，对银行而言，这使银行提高信贷决策效率，减少因不良贷款而引发的损失具有指导性的建议和重要的贡献。

基于财务分析视角的N银行信贷决策优化研究

价格 ¥9.90 发布时间 2023年5月20日

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