我国中小企业融资困难现状及对策探析

内容摘要：无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都在经济发展、解决就业、科技创新等方面发挥着重要作用。为进一步降低中小企业融资难度、提高融资效率，本文以品恒餐饮管理有限公司为例，综合运用了文献查阅和实际调查相结合的研究手段，论述了该公司当前在融资方面所面临的现实困境，并针对这些问题提出了相应的解决对策，希望能够有效降低中小企业在融资当中的成本和困难度。

关键词：中小企业融资现状融资困难

1绪论

1.1研究背景

自上世纪70年代末期我国开始积极践行改革开放政策以来，在40余年的发展过程之中，中国的市场经济已经迈入了快车道，而中国的绝大部分城市都跟上了国家发展的主潮流，尤其是南方地区及经济发展态势更加迅猛，本文所研究的就是位于珠江三角洲地区的公司此类公司在改革开放浪潮之中享受到了更多的优势红利政策，而长时间的经济发展，也使得区域内形成了较大的市场规模，尤其是很多的私营企业与三资企业都开始崭露头角。也应当意识到的是当前珠江三角洲地区的大部分中小企业仍然没有摆脱低层次的加工行业，仍然没有实现个人技术的革新以及产业的创新，劳动密集型产业占比相对较高，以代加工为主的生产模式存在着利润率偏低以及易受外部市场冲击等问题。而且伴随着国际市场环境的下行，此类企业也遭遇到了极大的冲击，利润率急转直下，而且生存发展的空间也被不断的压缩。所以当前珠江三角洲地区的省市XX必须要思考，对企业进行有机的引导，促使企业在大量资金的注入之下实现生产结构的调整，也促使本地的产业结构优化，为此就需要解决中小企业的融资难困境。基于此，本文选择该市的品恒餐饮管理有限公司作为具体案例，以该企业为研究对象对我国中小企业融资困难现状进行探析。

1.2研究意义

本次论文的研究主要具有两方面的意义，一是理论意义论文研究基于对金融学和工商管理学知识的充分认知，探讨了我国中小企业当前所普遍面临的融资困难现状，并提出了相关的理论倡议，对于丰富现有的学术资料文献起到了至关重要的作用，二是论文具有一定的实际异议，通过研究我国中小企业的融资困难现状，了解到他们在融资方面所表现出来的现实问题，比如外部市场的接受度与认可度偏低，贷款的获批率相对偏低等等而造成这些问题的原因也是多方面的，既包括中小企业自身的信用资质不高，也是由于能够用于抵押的固定资产数额相对较少。在这种情况之下，金融市场为了避免自身的风险过高，往往不愿意面向中小企业提供贷款，而贷款渠道的狭窄也是造成中小企业融资困难的原因之一，为此中小企业只能选择进入民间市场寻求资金的帮助，可这就面临着更高额的利息成本和信贷成本。本文从这个方面入手进行探讨，更提出了解决中小企业融资困难的有效策略，可以帮助中小企业实现资金的融通。因此，以品恒餐饮管理有限公司为具体研究案例，探讨中小企业融资的新模式，具有深刻的现实意义。

1.3国内外研究现状

　1.3.1国外研究现状

早在 1931 年，中小企业融资问题在《麦克米伦报告》中第一次被提出。这份由麦克米伦（Macmillan）爵士提交给英国XX的报告中认为：中小企业自身存在资金缺口，但现行金融制度却无法提供足够的资金配置支持。“麦克米伦缺口”理论阐述了中小企业融资很大程度上由其自身规模决定，但其理论只是提出了存在资金缺口这一问题，具体产生的原因以及如何解决等问题未作深入分析。

贾菲 Jaffee（1969）研究发现，作为盈利机构，银行与其他企业、金融机构一样追求利润，因此其面对贷款需求时其考虑的是利益最大化。德瓦特庞特 Dewatripant 和马斯金 Maskin（1995）提出了同样的观点，他们认为银行之所以更青睐于大型企业的融资需求，是由于其权衡之后发现向中小企业放贷的交易成本高于大型企业。

迈尔斯 Myers（1984）经过研究认为，企业要与金融机构实现融资行为，很重要的一点是借贷双方要充分交互信息。贝格尔 Berger 和 Udcll（2002）进一步研究发现，具有关系的中小企业能更好的进行融资行为，互相了解能在一定程度上降低信息的不对称性。

格雷戈里 Gregory 和塔涅夫 Tenev（2001）在研究中国民营企业融资问题时发现，

中小企业提交贷款信息后，银行才根据其抵押担保情况给予授信。而我国中小企业信息不透明的问题恰恰是普遍存在的，信息不对称成为了束缚中国民营企业融资的关键问题。研究报告同时针对这一现实问题在政策上提出了一系列建议。

　1.3.2国内研究现状

金圣程等（2018）认为，成中小企业出现融资困境的原因是多方面的，既包括国内闭塞的融资市场渠道，也由于各金融机构之间的产品差异性相对较少，更是由于中小企业自身的管理经营不到位。郑孟晟（2018）认为，中小企业之所以会产生融资困难的问题，就是，因为中小企业自身的资金链是十分紧缺的在评估中小企业的还款能力的时候往往很难给出较高的评分，而且地方XX的政策引导也不够到位，中小企业自身在信用建设方面也缺乏相应的意识，因此必须要从上述几个方面进行改善，积极提供法律配套设施，并健全金融市场机构，还要求中小企业提高自身的信用评级水平。

覃瀞莹（2018）在研究中持续围绕中小企业当前的管理模式进行探讨，论述中频频提及到的是家族式中小企业的管理弊病，认为内部管理机制的混乱以及人才的大规模流失，甚至其内部财务运作和处理工作模式的混乱，这些都使得家族型中小企业在市场当中的风险更高，更不容易获得金融市场的资金支持。

孔繁利等（2018）在研究中着力围绕如何解决中小企业融资困境，提出了更多的建议，这些建议往往具有创新性，从批判性的视角出发，论述了中小企业当前急功近利和内部混乱的管理模式，也是由于中小企业自身在项目建设与开发方面并不具备先进性，其盈利可能相对较低，所以才致使中小企业的融资困境不断加剧。

通过综合分析国内外研究学者的理论成果，了解到当前很多学者致力于研究造成中小企业融资困难的根本性原因，但是在提出解决策略和建议意见方面则相对较为薄弱，虽然批判了现有法律机制的不够完善，但是对于如何构建完善的法律机制则没有进行说明，所以本文希望从策略上着手论述，能够有效为中小企业的融资困境解决，提供实践指导价值。

2品恒餐饮管理有限公司融资问题分析

品恒餐饮管理有限公司是一家特色餐饮服务企业，本文主要以品恒餐饮管理有限公司为在具体案例对中小企业融资现状进行探讨。

2.1品恒餐饮管理有限公司融资现状

　2.1.1融资渠道单一，自筹资金有限

该企业在创业初期，主要是以合伙人的形式去募得资金。创始人资金不足，而餐饮企业要降低成本，提高营业额必须形成规模效应，必须扩大生产，筹资金使企业走到了一个初次融资的阶段，变成了三人合伙制，创始人和主要投资人在经营理念上产生了分歧，在初期股份配比上也无任何人有绝对话语权，这样企业在内源性融资渠道上产生了问题。

　2.1.2通过传统银行借贷形式很难获得融资

通过对中小企业内部管理机制和管理模式的调查，可以发现很多中小型企业在自身管理水平上都存在着一定的落后性，内部管理制度也不够完善和全面，在指导中小企业实施财务管理工作的时候缺乏可以信赖的依据，导致很多财务数据都不够全面和真实，甚至有些中小企业为了获得金融市场的认可，会做高自己的利润率或者是做低自己的成本，从而达到融资通过的目标，这就使得金融市场的秩序被打破，令商业金融机构在面对中小企业的融资贷款申请时变得更加谨慎。同时这种做高和虚报财务信息的行为，本身就涉及到了财务xx的问题，由于我国的金融市场本身存在着信息不对称的情况，因此这种财务xx不仅影响着中小企业的信用水平，更加剧着信息不对称的情况是商业机构难以通过准确全面的信息对中小企业的信贷行为进行监督检查。

　2.1.3企业无法通过股票和债券市场获得的融资

现行的法律法规当中，对于中小企业发行债券和股票的要求是相对较为严格的，这使得大部分中小企业都没有办法通过上述两个手段来获得金融市场的资金支持，而根据公司法当中的有关条例规定，可知上市公司需连续三年获得盈利，并且拥有万元的最低净资产额，且持股面值必须达到万元以上，这样才能够拥有面向市场发布股票和债券的资质，这些严格的条款，几乎将中小企业从证券市场的道路上赶了出去，使得中小企业的融资渠道更加闭塞。

2.1.4企业从民间市场获得的融资比例较少

资本市场伴随着市场经济的发展，也变得愈发活跃起来，各种融资类公司和担保类公司开始出现在了大众的视野当中，本来对于中小企业起到了一定的辅助作用，但也应意识到的是此类基构在建立过程中需要掌握国家的政策动向，需要以财务融资作为主营业务，尤其是需要考虑对于一些创新型服务型和科技类公司提供大量的融资资金支持，因为此类企业的投资回报率是相对较高的。以本文所研究的品恒餐饮管理有限公司为例，虽然该公司近些年的发展比较顺利，但是由于餐饮行业的特殊性致使金融市场当中的担保公司和信贷公司并不愿意面向餐饮行业发放贷款，此类行业拥有投资数额大且回报速度慢的现实特征，而且更高额度的融资数额必然伴随着更高的融资风险，使得民间渠道在面对品恒餐饮管理有限公司的时候也不愿意提供融资。

2.2品恒餐饮管理有限公司存在的融资问题及原因分析

　2.2.1企业自身弱点明显，融资困难

在面向a公司进行调查时发现，a公司在自身运营的过程当中暴露出来了一些显著的缺点和不足，这些同样也致使a公司在对外融资的时候困难重重，比如在调查中发现，a公司当前在内部财务机制建设和财务管理工作运行过程当中，存在着把控不够严格的问题，资金实力本身较少，而a公司作为中小企业抗风险能力也相对较弱，受到以上多方面因素的影响，造成a公司面向资本市场寻求融资的时候，既不具备较高的信用等级，也不具备充足的固定资产作为抵押，也很少有担保公司愿意为a公司实施担保。这些现实问题制约着a公司的融资业务完成，也使得银行在看到a公司的融资申请以后，并不愿意拨付款项。

　2.2.2企业信用度较低，从银行获得贷款的难度较大

商业银行在面对大型企业和中小企业时的态度是截然不同的，面对大型企业所拨付的融资款项，额度相对较高，而在面对中小型企业的时候则表现的更加吝啬，甚至屡屡采取拒绝的态度当然伴随着中小型企业自身规模的壮大，这种被拒绝的概率也会越来越少，同时伴随着中小企业生存与发展的时间越长，那么银行愿意给予他们的贷款额度也会越来越高。结合a公司当前的现实情况来分析的话，不难发现公司自身的营运规模相对较为受限，而且在市场当中生存的时间也不够长久，所以在面对银行时就屡屡受挫，不容易接受到银行的高额贷款额度。与此同时又考虑到a公司现行的内部管理制度和财务信息透明度相对较弱，使得银行位于信贷风险，而不愿意拨付贷款，也使得银行在后期的应收账款管理环节之中变得更加困难。

　2.2.3XX支持力度有限，对应的资本市场发展滞后

地方XX在促进中小企业发展方面虽然实施了各项政策，但是在帮助中小企业解决融资困境方面，却缺乏相应的法律支持和政策引导，也没有设置专门的管理机构和监督机构，这就使得中小企业在长效发展的道路上缺失了来自法律和国家方面的支持，甚至使得中小企业的融资市场始终处于一种不健全和不规范的状态之下，这种粗放型的管理模式并不利于中小企业的长远发展。

而对我国资本市场的发展特点进行分析时，也可发现资本市场往往暴露出一种被动化和非市场化的滞后发展状况，这就使得中小企业的融资困境被进一步家具又加之我国当前的经济增长速度是非常快的，两者在对比中就显得资本市场的滞后性更加突出，极容易产生资本市场的结构失衡，以及中小企业自身股权失衡的问题。也伴随着国家对证券市场控制力度的进一步加剧，使得中小企业想要依靠证券市场、想要发放债券和股票来获得融资，几乎是不可能的。

3解决我国中小企业融资难的对策分析

3.1中小企业自身出发

　3.1.1中小企业优化自身结构

目前很多中小企业仍然没有摆脱传统家族式管理的模式，忽视对于优质人才的挖掘以及培养，反而采取了任人唯亲的人力管理模式，这使得很多决策都不够科学和合理，内部管理制度也形同虚设，这严重阻碍了中小企业的长远发展，也使得中小企业在经营运营当中暴露出来了更高的风险和更低的信用资质水平，而这些都进一步阻碍着中小企业的融资难问题解决，所以当前必须要考虑从中小企业的内部结构优化上着手提高中小企业的自律性，始终坚持诚实守信和公开公正，使中小企业的信用资质水平达到市场平均水平以上。与此同时，建议中小企业需要打破传统家族式企业管理的模式制度，而是需要面向外部市场引入大量的优质人才，以实现人力资源的更新换代，利用管理水平不断优化提升。最后还需要考虑对企业各项内控机制的优化，比如目前的财务管理制度必须要真实准确的反映出企业的经营状况，不能出现谎报虚报和瞒报的情况，这样才能够帮助中小企业的信用资质水平获得提升，才能够更赢得资本市场和金融机构的信赖。

　3.1.2内外融资结合

新型的融资方式本来是为了促进中小企业的融资困境解决，但是由于中小企业当前的内源性融资能力相对偏低，只能依靠内外融资渠道结合的方式，而想要利用内源性融资并充分挖掘其潜力的话，就需要组建股份合作制企业，这可有效扩充企业的内部融资资金来源，也可将大量的闲散资金汇聚起来，从而缓解中小企业的融资困境。这次需要中小企业在发展过程当中做到破旧立新，积极运用内源性融资手段，也可以面向民间市场获取更多的支持力量，比如可以签订协议贷款的合同，或者寻求战略合作伙伴等等，通过多渠道组合的方式解决融资困境。

　3.1.3促进银企合作

引起之间的联合可以极大地推动中小企业的发展，可以为中小企业提供更稳健的资金来源，为此需要充分发挥商业银行在这方面的积极作用，XX需要提供桥梁，为中小企业与商业银行之间的沟通创造更多的机会，而中小企业也需要如实全面的反映自身的财务信息和经营状况，从而获得商业银行的信赖，这样才能够促近长期合作关系的达成。

3.2完善金融支持

3.2.1完善银行支持

商业银行贷款具有体量大且来源稳定的特点，对中小企业的长远发展起到了至关重要的推动作用，当前需要完善商业银行在这方面的支持力度构建相应的知识体系，甚至可以形成专门为中小企业服务的商业银行或者是银行信贷部门。

建议商业银行应结合本地市场的现实情况，以及中小企业的实际需求，开发金融产品和服务体系，做好融资产品的创新，这样可以更好的解决我国中小企业面临的融资困难现状，举例来说，商业银行可以面向中小企业开发特定的融资产品，借鉴一些银行的成功经验，可以开发中小企业评分卡，信贷业务通过对中小企业的评级评分，按照评分结果为他们发放不同额度的信贷资金，这样真正做到了风险和发展的兼顾，同时也利用这项金融业务向小额化、标准化以及节约化的方向发展，更可以把业务的授权权限下移到银行网点当中，做到简政放权。比如要求这项业务只针对授信总额为500万元人民币以下的中小企业提供根据中小企业当前的债务结构和资本结构，合理的为其计算贷款金额。而在风险控制方面，则需要使用预警机制，运营评分机制，以及申请评分机制等等，及时的做到风险的规避，在贷款的全过程当中实现严密的监控，这样可以避免银行在投放贷款以后出现不良信贷的风险问题，也可通过这种良性运作使得优质中小企业能够长期与银行产生合作，增强了中小企业对银行的忠诚度。

　3.2.2完善民间渠道

当中小企业无法面向商业银行这种正规机构寻求贷款帮助的时候，那么只希望能够从民间渠道来弥补资金的缺失，所以此类非正式金融机构开始出现在大众视野当中，此类机构也被称之为是民间信贷或民间担保机构这类机构的服务更加优质，而且贷款申请的手续也更加简便，对于大部分中小企业来说都有着更强的适用性，但是由于受到地理位置和人际信息等因素的影响，导致民间信贷机构一直没有成为中小企业的融资主渠道。建议当前民间信贷机构可以在遵守信贷原则的基础之上，结合借贷方的实际情况，不仅要在信贷利息和信贷期限上做出有机调整，而且还可以考虑对信贷水平和信贷资质更高的客户提供低利息或者不收取质押物，这样可以有效解决中小企业的融资困境。但值得注意的是，民间信贷机构的发展需要依托国家XX的帮扶，需要依靠政策法律文件的规范，这样才能够确保民间信贷市场有条不紊的发展。

3.3加大XX政策支持力度

　3.3.1完善法律法规

在解决中小企业融资困难现状的过程当中，谨记希望于市场的自主调控能力以及中小企业的自我提升能力显然是不够的，而是需要加强XX在这方面的支持力度，尤其需要提供更多的政策引领和法律支持，为中小企业的融资行为提供更多的规范化职业，并且设置相应的监管机构和操作机构，这样才能有效为中小企业的发展保驾护航。发达国家都十分重视有关中小企业的立法，例如X 1953 通过了《小企业法》还设立了专门的小企业管理机构，从各个方面对小企业进行管理与提供服务，扶持小企业的发展。XXX不仅仅是从小企业管理局方面，还通过制定一系列政策、法规，成立了一些旨在保护和扶持小企业的其他行政管理机构。虽然我国也在 2003 年制定了《中华人民共和国中小企业促进法》，但内容过于单薄，在实际执行过程中遇到了许多障碍和问题，许多实际情况并没有考虑全面。

　3.3.2优化中小企业的税收政策

当前中小企业的税负压力是相对较高的，从税收制度上做出有效调整，也是减轻中小企业资金压力的重要措施，为此首先要引导中小企业积极进行纳税筹划，同时在政策方面应提出层次性的税收划分，针对资产管理水平较高，且连年发展情况较好的中小企业可以提供更低额度的税收比例，这样能够形成良性循环，有利于促进中小企业提高自身的信用资质水平。其次则需要考虑对税收标准进行弹性化的调控，比如在面对中小微利企业的时候，应提供给他们一个更低层次的标准区间和税收额度，缓解他们的税负压力。最后还需要考虑从优惠政策上着手提供更多的减免税政策，尤其是针对某些特殊行业，比如近些年国家所倡导的科技产业服务产业等，应为此类中小企业提供更低额度的税费，或者是以资抵税等优惠政策。

总结

为进一步降低中小企业融资难度、提高融资效率，本文以品恒餐饮管理有限公司为例对我国中小企业融资困难现状作为研究内容，对中小企业融资中出现的困难和问题进行分析，并有针对性的提出相应的建议和对策，以期为有效解决中小企业融资难、融资成本高等问题提供了新的研究思路与方法。

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致谢

从论文开题到论文答辩，历经三个多月，我的毕业论文终于如期完成。特别感谢我的指导老师.开题之初，在拟定大纲时，老师给我提出了很多宝贵的意见，得以让我顺利开题。也是在老师的督促和指导下搜集到所需的大量资料，并顺利完成论文初稿。在此过程中老师给我提出了很多宝贵意见，再次向我的导师表示最真挚的感谢。感谢各位老师悉心的指导与培育。从每一门课中都可以学到很多有用的专业知识，从每位老师那里也可以学到很多为人处事的道理，这让我获益匪浅，也为我之后的职业生涯积累了一笔巨大的财富。