摘要
由于科学技术的进步和互联网的快速普及，第三方线上理财在我国的地位逐渐上升，打破了银行垄断的格局。在此背景，本文旨在研究第三方线上理财对商业银行理财业务的影响，并提出一定建议。本文首先选取文献分析法，研究第三方线上理财和商业银行理财业务两者之间关系，然后列举数据和图表从宏观上分析第三方线上理财对商业银行理财业务的影响，其次以商业银行作为案例展开详细分析，最后得出相应结论：第三方线上理财转变了银行对理财业务的垄断状况，也加快了商业银行理财业务的改革步伐，使商业银行理财业务充满活力地应对市场变化。
关键词：第三方线上理财；理财业务；商业银行
一、绪论
（一）研究背景及意义
1.研究背景
近些年来，我国的互联网技术显著提高，互联网+金融的模式发展势头迅猛，提高了人们生活质量，在大数据时代背景下，两者逐步结合成一种新型金融业务模式，改变了人民的支付方式和消费方式，推动了第三方线上理财产生，与此同时经济和技术的快速发展也刺激着第三方线上理财的发展，第三方线上理财结合先进的行业技术，使用全新的商业运营模式，造就了新的产业业态，是一种新兴产业。第三方线上理财凭借成本较低、效率较高的优势，在交易支付领域迅速占领一席之地，并在金融领域已经开始侵蚀银行的份额，特别是在理财业务这块已经打破原先银行一家独大的局面，直接介入理财销售市场，并通过平台自身的优势，分散银行客户，给银行带来了巨大的挑战。在我国的金融体系中，商业银行占有重要地位，它的发展情况和经济发展状况息息相关。在第三方线上理财带来的压力下，商业银行理财业务能力也必须作出相应的调整，提高自身竞争力，否则银行原本的客户将会大幅度分流至第三方线上理财，资金流向也不再向银行涌入，利润无法获得保证，无法推动我国商业银行持续、稳定、健康的发展。商业银行如何融入当前的金融市场潮流，如何应对第三方线上理财对商业银行的巨大冲击，是商业银行需要解决的问题。因此，研究第三方线上理财对商业银行理财业务的影响是我们需要思考的问题。
2.研究意义
（1）理论意义：由于当前第三方线上理财在经历了数年快速发展后面临着风险控制及合规经营等多方面的难题，当前关于第三方线上理财，研究主要有两个方面：一是发展形势方面；二是这类平台和商业银行两者之间的联系方面。本文试图依据数据和事实来分析第三方线上理财对商业银行理财业务产生的影响，有效补充现有理论。
（2）现实意义：本文主要采用案例分析来探讨第三方线上理财对商业银行理财业务所造成的影响，分析在第三方线上理财发展的背景影响下商业银行理财业务存在的问题，并提出相应的解决措施，为商业银行的理财业务调整与改革提供依据。
（二）研究方法和内容
1.研究方法
（1）文献法
查阅国内外大量的相关文献，明确理论发展路径，参考总结其他学者在研究中所用的方法和思路，并为本文的研究提供借鉴。
（2）分析比较法
通过对两类事物的相同点和不同点进行比较，一是商业银行里的理财业务；二是第三方线上理财，总结双方特征，对第三方线上理财可能产生的影响进行分析。
（3）案例分析法
本文的核心与重点是案例分析，首先，本文对第三方线上理财的发展现状和商业银行理财业务进行分析。其次，深入分析在以往的理财这类业务方面，第三方线上理财的影响情况，从而为这类业务的转型提供强大助力。
2.研究内容
本文研究内容主要包括以下几方面：
（1）总结归纳理论和文献，针对商业银行理财业务，以及第三方线上理财，分析它们的现状。
（2）对商业银行进行分析，首先对商业银行理财业务的发展状况进行分析；再深入分析传统理财业务在第三方线上理财发展壮大的背景下受到的影响；最后总结案例模式的特征，并提出案例的启示与应用。
二、商业银行理财的概况介绍
（一）商业银行理财业务的含义
理财业务是指商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资咨询、资产管理等专业服务活动。商业银行的理财业务根据经营管理模式的不同，可分为理财顾问服务和综合理财服务。其中，理财顾问服务是指商业银行向客户提供的金融分析规划、投资咨询、投资产品推广等专业服务。在理财顾问服务活动中，客户在商业银行提供财务咨询服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照事先与客户约定的投资计划和方式开展投资和资产管理业务活动。在综合金融理财服务活动中，客户授权银行按照合同约定的投资方向和方式代表客户进行投资和资产管理。投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定的方式分担和承担。
（二）商业银行理财的发展阶段
我国商业银行的资产管理业务发展迅速。当互联网金融的概念还没有出现在人们的日常生活中时，我国商业银行的理财业务就已经发展到一定程度。以下是商业银行理财服务发展的四个阶段的总结。在了解商业银行财富管理服务发展的基础上，我们还知道了互联网金融何时出现以及对中国财富管理服务的影响。在了解这四个阶段时，应适当分析互联网金融对商业银行整体的影响。
第一阶段：萌芽阶段（2003年-2006年）。现阶段发行的资产管理工具主要是结构性资产管理工具和外币资产管理工具，产品类型相对简单。2003年，中国银行开发了其第一个外币资产管理产品——汇聚宝。这标志着我国银行业已正式向理财业务的发展敞开大门。随后，中国光大银行（一家股份公司）于2004年推出了自己的人民币理财产品，国有银行和一些股份公司也加入了人民币理财产品的开发队伍。商业银行的理财产品迅速获得公众的认可，并取代了储蓄账户，因为它们比储蓄的风险更低，收益更高。现阶段理财业务的主要特点是，参与的金融机构较少，发行的财富管理产品尚未形成规模，获得了小众的青睐。截至2005年底，只有26家机构参与了财富管理产品的研究和开发，筹集的资金为2000亿元人民币。
第二阶段：探索发展阶段（2006年-2008年）。现阶段，参与理财产品研发的商业银行数量增多，理财产品种类逐渐增多，市场份额不断扩大。当股票市场蓬勃发展时，投资者更喜欢投资基金和新的股票认购产品。面对如此良好的市场前景。各家银行也开始探索新的财富管理方式，以满足国内需求。与2005年参与财富管理的机构相比，2008年增加了30多家，募集资金达到9100亿元人民币。这一阶段的特点是资产配置的多样化和理财产品的管理模式多元化。然而，这一阶段也显示出商业银行过于关注产品营销而忽视了投资管理。
第三阶段：极速发展阶段（2009年-2012年）。现阶段，商业银行的理财正处于快速发展期，随着市场的发展和对客户需求的研究，各种各样的产品被推出。在这一时期，已有200多家金融机构参与了金融理财产品的研发，募集资金超过7万亿元人民币。并在这个阶段，商业银行认识到第二阶段的投资管理问题，开始采用财富管理产品的“资产池”运作模式。其中，客户占理财产品客户的65.8%，发展理财业务被视为商业银行最重要的目标。
第四阶段：逐渐规范发展阶段（2013年-至今）。互联网金融发展的元年是2013年。随着互联网金融的发展，理财产品市场的发展也得到了极大地促进。虽然理财产品数量增长速度放缓，但市场热情持续不变，有关部门也出台了理财产品运作模式的相关文件，确保市场稳健有效运行。在2018年4月27日，由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称为《指导意见》）。监管机构正在推动银行理财回归到代表客户的财富管理业务模式，目的是避免系统性风险，主动防范风险，引导产品转型。截至2017年底，共有562家商业银行发行了理财产品，募集资金173.59万亿人民币，理财产品占总数的49.42%。
（三）商业银行理财与线上理财的规模状况
1.理财业务规模与投资者数量
结合商业银行理财的发展阶段，依次对每个阶段参与发行的金融机构数量、理财业务规模、募集资金和持有理财产品的投资者数量变化进行简要梳理。在资金募集方面，自2005年起，截止到2017年。这12年间募集资金金额的增长是十分迅速的，商业银行募集的理财业务金额从0.2万亿元人民币增加到173.59万亿元人民币，特别是2012年以来。互联网金融也在这一时期迅速发展。这表明，这一时期互联网金融的发展在一定程度上促进了理财市场的快速发展。在参与发行理财市场产品的机构数量方面，最初只有国有银行参与了这一领域，最后又有一系列金融机构参与。这是由于越来越多的金融机构认识到金融市场的潜力。参与和发行机构的数量从26家增加到562家，随着市场的完善和成熟，发行机构的种类也在增加。
图2-1持有理财产品的投资者数量变化趋势
从图2-1持有理财产品的投资者数量变化趋势可以看到，我国人民财务管理的需求日益增加，财富管理投资者的数量持续增长，居民的财富管理需求需要进一步得到满足。截至2021年底，银行的财富管理产品有36300个，持有财富管理产品的投资者达到创纪录的8130万，比上年增长95.31%。理财他们是财富管理市场的绝对主力，占比高达99.23%。
2.理财产品数量和存续金额
结合2018到2021年理财市场数据，对理财产品的存续规模、存续只数和理财市场存续机构数量情况进行研究，利用这些对我国理财市场进行分析。
结合图2-2和图2-3来看，截至2021年底，全国有301家银行机构和21家财富管理公司有存续的财富管理产品，共36300个产品，比去年同期略有下降。存续产品的余额为29万亿元，比上年增长12.14%。从机构类型来看，截至2021年底，各大银行现有产品1224款，现有规模1.82万亿元，同比下降69.49%；财富管理公司现有产品10483款，现有规模17.19万亿元，同比增长157.72%，并占整个市场份额达到59.28%。从现有规模来看，理财公司是一个重要的机构类型。截至2021年底，全国有301家银行机构和21家财富管理公司有存续的财富管理产品，共36300个产品，比去年同期略有下降。存续产品的余额为29万亿元，比上年增长12.14%。从机构类型来看，截至2021年底，各大银行现有产品1224款，现有规模1.82万亿元，同比下降69.49%；财富管理公司现有产品10483款，现有规模17.19万亿元，同比增长157.72%，并占整个市场份额达到59.28%。从现有规模来看，理财公司是一个重要的机构类型。依据经济学专家意见，对未来理财市场的行情抱有更大的信心。
三、第三方线上理财影响商业银行理财业务的原因
（一）第三方线上理财平台理财业务的优势
第三方线上理财平台将自己的业务与互联网+业务相结合，这与商业银行的业务模式形成了鲜明的对比。其优势主要体现在以下三个方面。
1.第三方线上理财平台操作便捷、效率高
消费者在进行线上理财业务的购买时，只需要在第三方线上理财平台进行业务查询后，再对相关权限进行授权并保障自身财产安全后，就可以进行操作购买。因此对第三方线上理财平台的理财业务来说，只要有网络，随时随地都可以完成理财购买的手续，灵活便捷。而从商业银行理财业务的购买流程来看，消费者还需要前往银行的营业网点进行业务咨询，并且往往还需要经历排队和取号等业务流程，其手续也更加繁琐。
2.第三方线上理财平台的理财业务门槛极低
从我国商业银行的理财业务来看,消费者在进行商业银行理财业务购买时，只能购买5万元或者5万元以上的额度，虽然近几年有所改变，但是与第三方线上理财平台还是有比较明显差距，第三方线上理财平台的理财产品的认购起点几乎没有门槛限制。目前国内的第三方线上理财平台的宝宝类产品基本都是0.01元起购，可以说基本人人都有能力购买。这种低门槛的理财业务购买模式，不仅能够充分满足不同投资者的需要，还可以进一步促进我国普惠金融这一理念的推行。
3.第三方线上理财平台的理财流动性强
第三方线上理财平台依托于互联网技术，投资于以余额宝、理财通为代表的宝宝类产品的消费者可以直接使用该理财产品进行日常消费，而不必人工操作赎回这一步骤，灵活便捷。此外，第三方线上理财平台理财业务的购买和存取都更为灵活，当消费者想要终止购买时可以及时的将其转换为资金财富，甚至很多业务产品可以实现两小时即时变现到账，这种特色也进一步对用户T+0的需求实现了满足。
（二）第三方线上理财平台影响商业银行理财业务的具体表现
1.对传统商业银行经营理念和经营模式的冲击
腾讯理财通以客户为中心，以自助服务为基础。传统商业银行提供的理财产品非常专业和复杂，普通投资者缺乏专业的金融知识，很难清楚地了商业银行的理财产品。腾讯理财通以客户为中心，客户购买其理财产品时简单易上手，这样的操作方式更容易被普通投资者所接受。另外，商业银行办理业务的地点和服务时间是固定的，客户只能用上门办理来处理这些业务。因为腾讯理财通等互联网金融平台的财富管理产品的出现，时间和地域因素不再是投资者的限制，客户可以通过互联网交易平台查询信息和进行商业交易。像腾讯理财通这样的第三方线上理财平台，简单明了的操作手法可以为用户节省大量的时间与精力。
2.压缩了银行理财业务的利润空间
商业银行与第三方线上理财平台相比较而言，传统的商业银行在进行理财产品销售时，由于门槛高、业务模式固化和手续繁琐等问题，不仅无法形成优势，还成为了严重阻碍自身理财业务发展的影响因素。以汇付天下这一第三方线上理财平台为例，其理财产品“天天盈”的申购费率一直以四折的力度吸引了很多消费者进行购买，但是商业银行的申购费率仅仅只有七到八折。如下表所示，第三方线上理财平台的理财产品的投资起点相比商业银行明显低，目前第三方线上理财平台基本已经可以做到1分钱起买，这是目前各个商业银行都不可能实现的申购起点，而第三方线上理财平台还兼具申购费率优惠，交易时间灵活等特点。这些优势都对商业银行的理财业务的发展造成了强烈的冲击。
3.对银行服务模式的冲击
在互联网金融出现以前，用户需要去银行的柜台处寻求服务，和现在便捷的支付宝理财等第三方线上理财平台对比起来要繁琐得多。第三方平台的金融理财的宗旨就是便捷客户随时随地自主服务，完成交易。在这一点上，第三方平台理财的优势是传统的商业银行无法相较的。而且第三方移动支付平台互联网金融理财产品，受客户欢迎的另一点在于，他能为用户提供种类更多更全的产品和细致体贴的服务。
4.抢夺商业银行客户资源
商业银行支撑、发展的基础条件是顾客，即商业银行拥有了规模庞大的顾客资源便拥有了独具特色的资源优势。然而，由于第三方线上理财平台在现代社会的广泛应用程度的提升，顾客的消费形式在逐渐被改变。
由于第三方线上理财公司十分关注使用者体验，它的快捷与个性化的服务可以在很大程度上符合人们的支付需要，在使用者当中的认同程度持续提升。不管是支付宝或是理财通，他们的客服均是二十四小时在线，能够实时处理使用者的问题。同时，第三方线上理财平台擅长采取运用自身所具备的云信息优势，深入发现使用者的潜在需要，持续对金融服务进行改革，同样会分散传统商业银行的一些顾客。相较于此，商业银行在使用者体验这一方面采取的形式在创新性上有所欠缺，因此需要面对顾客被分散的风险。
四、商业银行理财业务应对第三方线上理财挑战的对策
（一）更新经营理念，开拓中小型市场
商业银行目前已拥有门类较多的理财产品，然而其操作程序复杂、运行方式繁琐，并且必须满足较高的门槛条件，客户很难了解其中一些理财产品的真正优势，长尾客户理财需求难以完全满足。而第三方线上理财平台在设计理财产品时融入了互联网技术的优势，大大转变了上述局面，降低了客户准入门槛，大大简化了操作流程，为客户带来了收益高且流动性强的理财产品，给客户创造了良好的体验，适应各种长尾客户的多样化需求，并且在市场中获得了大批长尾客户的青睐。所以，传统商业银行在面对当前新兴互联网技术的高速发展时，必须积极更新经营理念，不再过度追求产品销售，而是深入到市场中，调查客户理财需求，贯彻渗透“互联网+”经营理念，特别是针对相当一部分长尾客户，这部分客户往往是传统商业银行理财业务没有涉及到的群体，应结合其需求和特点，对理财产品的产品设计、准入条件、操作程序等进行完善，在客户中树立良好的口碑，不断扩大市场。
（二）利用互联网应用技术，设计新型的理财产品
云计算与大数据是第三方线上理财平台所拥有的先进技术，借助其优势，商业银行可以在开发理财产品中有效应用互联网信息技术。在开发理财产品时应充分挖掘和利用有效数据，传统商业银行具有积累海量数据的作用，面对信息化高速发展的时代背景，必须全面深入分析数据，将具有价值的信息充分挖掘出来，利用互联网技术展开综合分析，把有价值的数据流提炼出来，切实发挥其指导作用，不断对理财产品进行完善，研发出符合“互联网+”发展趋势的开放式标准化理财产品，省略繁杂的办理流程，降低购买条件，方便客户购买理财产品，并加大产品流动性，提高产品收益。此外，商业银行还必须切实发挥第三方线上理财平台的智能功能，利用手机客户端建立智能终端销售途径，尽管商业银行已经推出了相关服务，但是远远比不上第三方线上理财平台的便利性，所以，对于新型理财产品的开发设计，商业银行必须充分利用互联网技术，简化业务流程和操作程序，节省运行成本，给客户带来优质服务体验，不断扩大长尾客户涉及范围。
（三）加强与第三方线上理财的合作
商业银行和第三方线上理财平台既要竞争更应该加强合作。商业银行在传统的金融服务领域占据重要地位，他们一般资金充足，国家对银行有关规定清晰准确，有法律政策的支持。而第三方线上理财平台面临的政策环境尚不明确，法律法规相较于历史较久商业银行来说不够完善，但其创新能力和信息技术方面比商业银行更为优越。所以，商业银行与第三方平台不是你死我活的关系，相反他们更应该加强彼此间的合作，充分发挥各自的优势，达到互惠互利实现共赢。
首先，他们在客户备付金的托管方面进行合作。依据相关规定，由第三方线上理财的客户准备金必须由具有托管资格的商业银行进行托管。如果一家商业银行能够赢得这项业务，就能带来丰富的中间业务收入。而且对于第三方线上理财，客户储备金交给银行保管，增加了第三方线上理财自身的信誉。在这些条件下，他们也会从银行获得更多的支持。因此银行和第三方线上理财应该努力做好客户备付金的托管工作，保证资金的安全。第二，共享双方客户信息，建立个人信用评级体系。第三方线上理财和商业银行拥有大量的客户数据。数据共享不但降低了信息收集的成本，而且更容易了解用户的真实信用记录，便于筛选出信用不良和非法套现的用户。最后，与第三方线上理财合作，共同拓展金融理财市场。银行应加强与第三方线上理财企业的合作，形成小前台，增加后台模式，共同拓展金融市场的“蛋糕”。在此基础上，我们将继续创新支付方式，更好地满足用户的个人理财需求。
（四）提升服务能力和理财人员的专业素养
在第三方线上理财平台金融理财的挑战下，传统商业银行有一定的劣势，但也有竞争优势。例如，为客户提供直接建议和售后服务的能力是一个主要优势。商业银行在全国各地都有分支机构。对个人理财产品有需求或疑问的客户可以去咨询当地的分支机构。然而，银行需要改善他们的客户服务能力，因为商业银行以前垄断了支付中介的业务。同样，这也是第三方线上理财平台无法提供的优势。如果招商银行能够更好地管理其服务细节，设计更简单的服务流程，并根据客户需求提供更专业、更有针对性的服务，应该会获得更多客户的认可和支持。
总结
互联网的快速发展，缓解了商业银行的信息迟缓的问题，降低了其中的交易成本，提高了市场运作效率。科学信息技术的进步极大地提高了金融服务的效率，金融风险的管理方式也随着大数据技术革新得到了飞速地改变，而迅速处理大量信息的能力被云计算得以解决。如今，第三方线上理财被广泛使用，居民购买金融资产管理产品的方式可以通过不同渠道完成。所以，传统商业银行需要改变和创新。如果他们不这样做，他们最终会在互联网金融移动支付的浪潮中被淘汰。第三方线上理财平台的发展将提高传统商业银行在金融服务方面的竞争力，同时挑战传统商业银行向客户提供的金融和财富管理产品的单一性。通过本文的分析，期望商业银行可以设计出更合理、更科学的金融产品来满足客户的需求，简化银行流程，建立网上电子商务平台，并长期创造强大的条件已达到未来商业银行的长期、稳定、健康的发展。
致谢
光阴如梭，时光荏苒，不知不觉我的大学学习生涯已经过去，作为一名文科的学生，来金融方向学习，一路磕磕绊绊，非常感谢在这四年的学习过程中给了我非常多帮助的老师和同学，我很喜欢和大家在一起学习成长的过程，让我再一次有回到校园的感觉。首先，感谢我的论文指导老师，她不仅年轻貌美而且工作认真，无论在前期开题报告阶段，还是论文中期的资料搜集，以及最后的论文撰写，指导老师总是能平易近人、耐心细致地对我加以指导。其次，感谢安科所有的老师和同学，有你们的陪伴和激励，我感到在为成长而学习的路上不再孤单，正是你们的提醒、帮助和无私分享，让我能攻克困难，最终顺利完成学业。最后，我想感谢我的家人，在我学习的过程中，给予我无私的支持和不断的鼓励，为我创造了良好的生活环境和学习氛围，我会时刻谨记这份恩情，继续努力，不断进步。
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